Junta General de Accionistas 2007 · Factores que afectan al sector y a Repsol YPF Plan...
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1
Junta General de Accionistas 2007
Entorno económico y energético
Factores que afectan al sector y a Repsol YPF
Plan Estratégico 2005-09
Hitos 2006
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Índice
Hitos 2006Entorno económico
y energéticoFactores que afectan
al sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
2
Entorno económico y energético
Crecimiento del PIB mundial
Entorno económico y energético
Hitos 2006
0%
2,5%
5%
2000 2003 2005 20062004 Previsión 200720022001
Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI)
Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
3
Crecimiento del PIB mundial
Entorno económico y energético
Hitos 2006
0%
2,5%
5%
2000 2003 2005 20062004 Previsión 200720022001
Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI)
Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Crecimiento económico
mundial sostenido
2003 2005 20062004 Previsión 20072000 20022001
Diferencial España Zona Euro
Crecimiento del PIB en España
Fuente: Eurostat, Instituto Nacional de Estadística (INE) y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
Entorno económico y energético
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
0%
2,5%
5%
Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
4
2003 2005 20062004 Previsión 20072000 20022001
Diferencial España Zona Euro
Crecimiento del PIB en España
Fuente: Eurostat, Instituto Nacional de Estadística (INE) y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
Entorno económico y energético
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
0%
2,5%
5%
Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Crecimiento económico de España
superior a la media europea
Crecimiento del PIB en Argentina
0%
4,5%
9%
2003 2005 20062004 Previsión 2007
Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC), FMI
Entorno económico y energético
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
5
Crecimiento del PIB en Argentina
0%
4,5%
9%
2003 2005 20062004 Previsión 2007
Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC), FMI
Entorno económico y energético
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Economía argentina creció
más de un 8%
Consumo de petróleo y crecimiento económico mundial
0%
3%
6%
2000 2003 2005 2006200420022001 2007
Crecimiento del PIBCrecimiento del consumo de petróleo
Fuente: FMI, Agencia Internacional de la Energía (AIE), Agencia de Información Energética de EE.UU. (EIA)
Entorno económico y energético
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
6
Consumo de petróleo y crecimiento económico mundial
0%
3%
6%
2000 2003 2005 2006200420022001 2007
Crecimiento del PIBCrecimiento del consumo de petróleo
Fuente: FMI, Agencia Internacional de la Energía (AIE), Agencia de Información Energética de EE.UU. (EIA)
Entorno económico y energético
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Continuará aumentando
la demanda de petróleo …
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Contribución de los países emergentes al crecimiento mundial
1996-2000 2001-2005 2006-20101991-1995
Latinoamérica Otros Asia (sin China) China
0
25
50
(% PIB mundial)
Fuente: Dirección de Estudios y Análisis de Entorno de Repsol YPF, varios
Entorno económico y energético
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
7
Contribución de los países emergentes al crecimiento mundial
1996-2000 2001-2005 2006-20101991-1995
Latinoamérica Otros Asia (sin China) China
0
25
50
(% PIB mundial)
Fuente: Dirección de Estudios y Análisis de Entorno de Repsol YPF, varios
Entorno económico y energético
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
… los países emergentes serán
el motor de este crecimiento
0
350
700
Número de vehículos por cada 1.000 hab (2005-2025)
Entorno económico y energético
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
Fuente: Banco Mundial, O.N.U. y Repsol YPF
Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
698
655
604
381
206
299
646552
488
248
160158
381813
NorteAmérica
EuropaOccidental
EuropaOriental
AméricaLatina
SuresteAsiático
Oriente Medioy África
ChinaSur Asia
2005 2025
8
0
350
700
Número de vehículos por cada 1.000 hab (2005-2025)
Entorno económico y energético
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
Fuente: Banco Mundial, O.N.U. y Repsol YPF
Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
698
655
604
381
206
299
646552
488
248
160158
381813
NorteAmérica
EuropaOccidental
EuropaOriental
AméricaLatina
SuresteAsiático
Oriente Medioy África
ChinaSur Asia
2005 2025
El proceso de motorización en países emergentes garantiza
el crecimiento sostenido de la demanda de crudo
Evolución del tipo de cambio Euro/Dólar
0,8
1,1
1,4
Fuente: Agencias de Información
Entorno económico y energético
ene00
ago00
mar01
oct01
may02
dic02
jul03
feb04
sep04
abr05
nov05
jun06
dic06
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
9
Evolución del tipo de cambio Euro/Dólar
0,8
1,1
1,4
Fuente: Agencias de Información
Entorno económico y energético
ene00
ago00
mar01
oct01
may02
dic02
jul03
feb04
sep04
abr05
nov05
jun06
dic06
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Creciente fortaleza del euro
frente al dólar
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Evolución del precio del crudo Brent
$/bbl
Media 2000-2003 = 26,69 $/barril
Media 2004-2006 = 53,05 $/barril
10
80
45
Fuente: Agencias de Información
Entorno económico y energético
ene00
ago00
mar01
oct01
may02
dic02
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feb04
sep04
abr05
nov05
jun06
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Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
10
Evolución del precio del crudo Brent
$/bbl
Media 2000-2003 = 26,69 $/barril
Media 2004-2006 = 53,05 $/barril
10
80
45
Fuente: Agencias de Información
Entorno económico y energético
ene00
ago00
mar01
oct01
may02
dic02
jul03
feb04
sep04
abr05
nov05
jun06
dic06
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Elevada volatilidad del precio
del crudo en un escenario
de precios altos
Evolución del precio del Henry Hub
$/millónde Btu
Media 2000-2003 = 4,28 $/millón de Btu
Media 2004-2006 = 7,2 $/millón de Btu
2
16
9
Fuente: Agencias de Información
Entorno económico y energético
ene00
ago00
mar01
oct01
may02
dic02
jul03
feb04
sep04
abr05
nov05
jun06
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Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
11
Evolución del precio del Henry Hub
$/millónde Btu
Media 2000-2003 = 4,28 $/millón de Btu
Media 2004-2006 = 7,2 $/millón de Btu
2
16
9
Fuente: Agencias de Información
Entorno económico y energético
ene00
ago00
mar01
oct01
may02
dic02
jul03
feb04
sep04
abr05
nov05
jun06
dic06
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
La demanda de gas
crece a pesar de
los altos precios
0
8
16
$/bbl
Entorno económico y energético
ene00
ago00
mar01
oct01
may02
dic02
jul03
feb04
sep04
abr05
nov05
jun06
dic06
Evolución margen de refino (1)
Media 2000-2003 = 5,61 $/barril
Media 2004-2006 = 9,85 $/barril
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
(1) Referido al cracking del Brent
Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
12
0
8
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$/bbl
Entorno económico y energético
ene00
ago00
mar01
oct01
may02
dic02
jul03
feb04
sep04
abr05
nov05
jun06
dic06
Evolución margen de refino (1)
Media 2000-2003 = 5,61 $/barril
Media 2004-2006 = 9,85 $/barril
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
(1) Referido al cracking del Brent
Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Márgenes de refino elevados
y con perspectivas
favorables
Factores que afectan al sector y a Repsol YPF
13
Factores que afectan al sector y a Repsol YPF
Precios altos
Costes en aumento
Escasez de recursos y nuevas fuentes energéticas
Mayor presión de los países productores
Creciente importancia del negocio del GNL
Exploración y producción
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Elevados márgenes de refino
Mayor importancia del grado de conversión de las refinerías
Especificaciones medioambientales más exigentes
Aumento de la demanda de productos en Europa, especialmente de diesel
Factores que afectan al sector y a Repsol YPFRefino y marketing
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
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Elevados márgenes de refino
Mayor importancia del grado de conversión de las refinerías
Especificaciones medioambientales más exigentes
Aumento de la demanda de productos en Europa, especialmente de diesel
Factores que afectan al sector y a Repsol YPFRefino y marketing
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Nuevas oportunidades
en un escenario cambiante
Plan Estratégico 2005-09
15
DISCIPLINA FINANCIERA
Plan Estratégico 2005-09
CRECER ENUPSTREAMY GNL
TRANSFORMAR
LA CARTERA
DE ACTIVOSREDUCIR
COSTES
OPTIMIZAR
ABB Y
DOWNSTREAM
Mayor rentabilidad para el accionista
Hitos 2006Plan Estratégico 2005-09Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Mayor rentabilidad para
el accionista
Hitos 2006Plan Estratégico 2005-09Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
Retorno total al accionista - media anual(2005-2006)
BP
NIPPONOIL
SHELL
APACHE
ANA-DARKO
REPSOLYPF
TOTAL
CHEVRON
ENI
EXXONMOBIL
0
10
20
%
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Retribución para el accionista en línea con los grandes del sector
Plan Estratégico 2005-09
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DISCIPLINA FINANCIERA
Hitos 2006Plan Estratégico 2005-09Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
Intervalo objetivo
Plan Estratégico 05-09
Ratio de endeudamiento:Deuda/Fondos propios + Deuda
24,2
18,1 16,8
2004 2005 2006Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Plan Estratégico 2005-092005-2006 mejor ratio de
endeudamiento que el previsto en el Plan Estratégico
0%
20%
30%
{
CRECER EN
UPSTREAM Y GNL Desarrollo rentable de nuevas oportunidades
Foco en el crecimiento orgánico en áreas con ventajas competitivas
Éxitos exploratorios en Líbia y Argelia
Adquisición de activos (TSP, GenghisKhan y Shenzi)
Elevado encaje estratégico
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Plan Estratégico 2005-09
17
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Fuente: Wood Mackenzie 2005 (Contratos de compra)
Principales comercializadores mundiales de GNL
KOGAS ChubuElectric
TokyoGas
CPC Petronet(Dahej)
TokyoElectric
GdF GasNatural
OsakaGas
KansaiElectric
DistrigasBG
RYPFBOTASRepsol YPF + GN
Mtpa
0
25
12,5Alianza con Gas Natural: Liderazgo mundial comercialización de GNL
Gran experiencia en el sector y activos productivos en Trinidad y Tobago
Capacidad de regasificación, flota y mercados en ambos lados de la Cuenca Atlántica
Futuros desarrollos en Camisea, Canaport Gassi Touil y Persian LNG
CRECER EN
UPSTREAM Y GNL
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Plan Estratégico 2005-09
Salto al liderazgo en el GNL
OPTIMIZAR
ABB Y
DOWNSTREAM
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Plan Estratégico 2005-09
Maximizar ventajas de la integración
Mantenimiento de la producción en Argentina
Contratos con rentabilidad en Bolivia
Resultados rondas exploratorias en Brasil
Máxima utilización de la capacidad productiva
Ebitda 2005-06 mejor que el previstoen el Plan Estratégico
P. E. 2005-09Real + PA2007
Evolución EBITDA Downstream ABB
0
1.500
3.000
Mill. €
2005 2006 2005 2006
18
TRANSFORMAR
LA CARTERA
DE ACTIVOS
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Mill. €
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Plan Estratégico 2005-09
0
500
1.000
Plan Estratégico Real
Desinversión 2005-06 superior al objetivo del Plan Estratégico
750
1.100
Priorizar activos con crecimiento y alta
rentabilidad
Potenciar las áreas donde tenemos
ventajas competitivas
Enajenación de activos poco rentables o
no estratégicos
REDUCIR
COSTES
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Ahorros acumulados 2005-2006 superiores a los previstos en el Plan Estratégico
Mill. €
0
300
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Plan Estratégico 2005-09
Plan Estratégico Real
290
470
Reducción significativa de costes en un contexto de
alta inflación en la industria
Reducción de recursos en funciones
corporativas y de apoyo (17%)
Optimización de compras
Eficiencia energética
Optimización de procesos y mejora continua
Ahorros 2005-2006
19
REDUCIR
COSTES
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Ahorros acumulados 2005-2006 superiores a los previstos en el Plan Estratégico
Mill. €
0
300
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Plan Estratégico 2005-09
Plan Estratégico Real
290
470
Reducción significativa de costes en un contexto de
alta inflación en la industria
Reducción de recursos en funciones
corporativas y de apoyo (17%)
Optimización de compras
Eficiencia energética
Optimización de procesos y mejora continua
Hemos reforzado las ventajas
competitivas del Grupo
Hitos 2006
20
Mill. €
Resultados.// Beneficio Neto
2.000
2.500
3.000
2004 2005 2006
3.124 Mill. €
Hitos 2006
Hitos 2006Plan Estratégico 2005-09Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Mill. €
Resultados.// Beneficio Neto
2.000
2.500
3.000
2004 2005 2006
3.124 Mill. €
Hitos 2006
Hitos 2006Plan Estratégico 2005-09Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Beneficio histórico …
en un entorno de cambios
21
Mill. €
Resultados.// Deuda Neta
4.000
5.000
6.000
2004 2005 2006
4.396 Mill. €
Hitos 2006
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Mill. €
Resultados.// Deuda Neta
4.000
5.000
6.000
2004 2005 2006
4.396 Mill. €
Hitos 2006
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Beneficio histórico …reduciendo
la deuda y los costes financieros
22
2004 2005 2006
Mill. €
Resultados.// Inversiones
3.000
4.000
5.000
5.737 Mill. €
Hitos 2006
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Hitos 2006Resultados.// Exploración y producción
0
1.500
3.000
2004 2005 2006
Resultado de lasoperaciones:3.286 Mill. €
0
5.000
10.000
2004 2005 2006
Ingresos operativos:
10.454 Mill. €
0
600
1.200
2004 2005 2006
Producción:1.128 Mil. bep/día
Mill. € Mill. € Mil. bep
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
23
Hitos 2006Resultados.// Refino y marketing
0
1.500
3.000
2004 2005 2006
Resultado de lasoperaciones:1.855 Mill. €
0
25.000
50.000
2004 2005 2006
Ingresos operativos:
43.646 Mill. €
0
30
60
2004 2005 2006
Ventas:58,7 Mill. Tn
Mill. € Mill. € Mill. Tn
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Hitos 2006Resultados.// Química
0
200
400
2004 2005 2006
Resultado de lasoperaciones:353 Mill. €
0
2.500
5.000
2004 2005 2006
Ingresos operativos:
4.670 Mill. €
0
2,5
5
2004 2005 2006
Ventas:4,8 Mill. Tn
Mill. € Mill. € Mill. Tn
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
24
Hitos 2006Resultados.// Gas y electricidad
0
250
500
2004 2005 2006
Resultado de lasoperaciones:469 Mill. € (1)
0
1.750
3.500
2004 2005 2006
Ingresos operativos:
3.308 Mill. € (1)
0
20
40
2004 2005 2006
Ventas:36,2 bcm
Mill. € Mill. € bcm
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
(1) Correspondiente a la participación accionarial de Repsol YPF en Gas Natural
2006: DJS World Index2006: DJS Stoxx Index2007: La mejor petrolera en Responsabilidad Social Corporativa,según The Good Company Ranking 20072007: Máximo nivel de transparencia del Informe de ResponsabilidadCorporativa 2006, según Global Reporting Initiative
Hitos 2006Transparencia y Gobierno Corporativo
Reconocimiento de transparencia
por Comité Independiente de Expertos
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
25
Creación de la Comisión de Ética y Conducta del Consejo de
Administración
Código de Ética y Conducta para los empleados
Aprobado el Plan Director de Responsabilidad Corporativa 2007-2009
38 millones euros destinados a inversión social en 2006
Hitos 2006Transparencia y Gobierno Corporativo
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Creación de la Comisión de Ética y Conducta del Consejo de
Administración
Código de Ética y Conducta para los empleados
Aprobado el Plan Director de Responsabilidad Corporativa 2007-2009
38 millones euros destinados a inversión social en 2006
Hitos 2006Transparencia y Gobierno Corporativo
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Repsol YPF: la petrolera más
transparente del mundo
26
Sacyr Vallehermoso20,0%
PMI HOLDINGS4,8% La Caixa
9,1%REPINVES
5,0%
Hitos 2006
Participacionesestables: 40%
Accionistas y Dividendo.// Distribución del accionariado
España25,3%
Estados Unidos16,4%
Resto del Mundo19,4%
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Sacyr Vallehermoso20,0%
PMI HOLDINGS4,8% La Caixa
9,1%REPINVES
5,0%
Hitos 2006
Participacionesestables: 40%
Accionistas y Dividendo.// Distribución del accionariado
España25,3%
Estados Unidos16,4%
Resto del Mundo19,4%
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Un núcleo estable para
un proyecto independiente
27
Hitos 2006Accionistas y Dividendo.// Dividendo por acción
2004 2005 2006
Dividendo:0,72 €/acc.
0,4
0,5
0,7
0,8
0,6
20%
20%
€/acc.
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
Base 100 02/01/04
Accionistas y Dividendo.// Evolución bursátil
Hitos 2006
15,69 euros/acción
26,20 euros/acción
100
140
180
Repsol YPF Eurostoxx 50 Dow Jones
+ 67%
ene04
may04
sep04
ene05
may05
sep05
ene06
may06
sep06
dic06
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
+6,2%
28
Base 100 02/01/04
Accionistas y Dividendo.// Evolución bursátil
Hitos 2006
15,69 euros/acción
26,20 euros/acción
100
140
180
Repsol YPF Eurostoxx 50 Dow Jones
+ 67%
ene04
may04
sep04
ene05
may05
sep05
ene06
may06
sep06
dic06
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:
hacia dónde vamos
+6,2%
Objetivo:
Mayor retorno para el accionista
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
29
Upstream.// Argentina// Plan de actuación
Mantener el nivel productivo en las cuencas tradicionales
Nuevo plan de desarrollo de campos argentinos (PLADA)
Explorar el “offshore”
Optimización de la producción para satisfacer las necesidades del mercado
Alcanzar los objetivos estratégicos con altos estándares en seguridad, calidad y medio ambiente
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
ExploraciónProducciónBloques Enarsa
Upstream.// Argentina// Plan de desarrollo de campos argentinos
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Análisis de la cartera actual de proyectos
+
Riesgo
-
2007 2008 - 2009 2010 +
Plazo
Los proyectos visualizados por PLADA se agrupan principalmente en los siguientes vectores de crecimiento:
Infill masivoTight gasCrudos PesadosRecuperación terciariaAguas profundas
PLADA ha generado una cartera de proyectos más balanceada, gracias a:
Mejora de la planificación a medio y largo plazoIncorporación de nuevos profesionalesEl uso de tecnología no aplicado en Argentina previamente
Proyectos tradicionales
Proyectos identificados con PLADA
30
Upstream.// Brasil// Apuesta por la exploraciónSegundo área mundial de reservas en aguas profundas
Liderazgo de Repsol YPF entre las IOC en Brasil
Albacora Leste, en producción en 2006 (17.000 boepd neto)
Éxito en las últimas rondas exploratorias
Inversión prevista de 100 mill. $/año en zonas de alto potencial
Gas, en la Cuenca de Santos
Petróleo en Santos, Campos y Espíritu Santo
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Plan Estratégico 2005-09 Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
0
7.500
15.000
GollfoMéxico
Brasil Angola Nigeria Australia Noruega
Las mayores reservas Probadas en aguas profundas (1)
(1)Fuente: WoodMackenzie y Deutsche Bank.
Mill. bep
Upstream.// Bolivia// Nuevos contratos
Hitos 2006 Hacia dónde vamosEntorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Los nuevos contratos garantizan la rentabilidad de las inversiones
Ajuste reservas por desconsolidación de Andina y nuevo marco contractual
Seguridad jurídica
31
EE.UU.
México
Upstream.// Golfo de México (EE.UU.)
Plataforma tecnológica en Houston
Activos en desarrollo
Neptune (producción 2008)
Genghis Khan (produccción
2007)
Shenzi (producción 2009)
Producción estimada a partir
de 2009: 50.000 barriles/día
82 bloques en exploración
Hitos 2006 Hacia dónde vamosEntorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Houston OCEANO
ATLÁNTICO
Libia250.000 barriles/día de producción actualNuevos descubrimientos 2006-072007: aprobado el desarrollo del mayordescubrimiento de la historia de Repsol YPF(1.261 millones de barriles “oil in place”)Objetivo: duplicar la producción y las reservas
Argelia2006: éxitos exploratorios que pueden incorporar a libros 90 millones de barriles de reservas
Upstream.// Norte de África
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
ArgeliaLíbia
32
Trinidad y Tobago2006:
Venezuela2006:
Trinidad y Tobago
Representa el 23% de las reservas de Repsol YPFEntrada en producción a plena capacidad de unade las mayores plantas de licuación del mundocon 5,2 bcmAdquisición de campos TSP
Primer productor privado de gasSociedades mixtas con PDVSA compensa menorproducción y reservas con mayores precios yoportunidades para nuevos campos
Upstream.// Caribe
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Venezuela
Upstream.// Proyectos integrados GNL
Reforzar la alianza con Gas Natural
Foco en la ejecución de los
proyectos en curso
Búsqueda de nuevos proyectos
para garantizar el crecimiento tras
el 2012
Situación única para acceder a los
nuevos mercados mundiales
Importancia del capital empleado
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
En desarrollo
Desarrollado
PERÚ LNG
TRINIDAD Y TOBAGO
CANAPORT
GASSI TOUILPERSIAN LNG
En fase de ingeniería
33
Upstream.// Crecimiento orgánico enfocado
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Número sondeos de exploración
0
30
60
2002 2003 2004 2005 2006 P 2007
Crecimiento vía exploración
Inversión: 800-1.000 Mill.$ anuales
Exploración enfocada en cuencas con mejor conocimiento y ventajas competitivas
Downstream.// Refino y Marketing
Referente mundial en Refino y MarketingInversión de 5.100 millones euros hasta finalizar grandes proyectos en cursoPlan de inversiones en España: 4.000 millones euros
Aumentará un 20% la capacidad de refino y un 56% el nivel medio de conversiónMejorará eficiencia, seguridad, medio ambiente y especificacionesproductos
Maximizar la producción en las refinerias de ArgentinaRefino muy eficiente para tratar crudos pesados y de alto azufreCon los más exigentes criterios de calidad y seguridad7.000 puntos de venta con un concepto multiservicioMás de 10 millones de tarjetas
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
34
PUERTOLLANO
BILBAO
RefineriaRefineria
Planta Planta BiodieselBiodiesel
LEON
CARTAGENA
TARRAGONA
LA CORUÑA
Downstream.// Biocombustibles
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Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Estrategia biodieselCerca de un millón de toneladas de producción anual propia Acuerdos comerciales con otros productoresPresidencia de la Plataforma Tecnológica Europea de Biocombustibles y líderes del proyecto PIIBE
Primeros en consumo de bioetanol en Europa
Downstream.// Química
Líder en el sur de Europa
Anticipación al mercado con productos de alto valor añadido
Ampliación del Complejo de Sines (Portugal): Uno de los mayores de EuropaInversión de 600 millones de eurosDuplicará la capacidad productiva
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
35
1ª compañía en Latinoamérica y 3ª del mundo
Líder en productividad
Crecimiento en mercados emergentes
Objetivo: racionalización en mercados madurosMejora de la posición competitiva
Downstream.// GLP
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Ejes de actuación en los próximos años
Prioridad de
crecimiento en GNL
Crecimiento selectivo
del downstreamContinuar mejorandola rentabilidad sobreel capital empleado
Liderazgo enbiocombustibles
Crecimiento del upstreamen áreas estratégicas
Equilibrio en lacartera de activos
Aseguran la rentabilidad y el crecimiento de
Repsol YPF
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Crecimiento del dividendo,con disciplina financiera
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Ejes de actuación en los próximos años
Prioridad de
crecimiento en GNL
Crecimiento selectivo
del downstreamContinuar mejorandola rentabilidad sobreel capital empleado
Liderazgo enbiocombustibles
Crecimiento del upstreamen áreas estratégicas
Equilibrio en lacartera de activos
Aseguran la rentabilidad y el crecimiento de
Repsol YPF
Hitos 2006Entorno económicoy energético
Factores que afectanal sector y a Repsol YPF Plan Estratégico 2005-09
Objetivos estratégicos: hacia dónde vamos
Objetivos estratégicos:hacia dónde vamos
Crecimiento del dividendo,con disciplina financieraUna compañía transparente
con un negocio muy rentable y
un futuro brillante
Propuestas a la Junta General de Accionistas 2007
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Aprobación de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio 2006, de Repsol YPF, S.A. y de su Grupo Consolidado, de la propuesta de aplicación de sus resultados y de la gestión del Consejo de Administración durante dicho ejercicio.
Modificación de los Estatutos Sociales
Modificación del Reglamento de la Junta General de Accionistas
Propuestas a la Junta General de Accionistas
Nombramiento, ratificación o reelección de Consejeros.
Determinación del número de Consejeros.
Ratificación y nombramiento como Consejero de D. Juan Abelló Gallo.
Ratificación y nombramiento como Consejero de D. Luis Fernando del Rivero Asensio.
Ratificación y nombramiento como Consejero de D. Manuel Raventós Negra.
Ratificación y nombramiento como Consejero de D. José Manuel LouredaMantiñán.
Reelección de D. Antonio Brufau Niubó como Consejero.
Reelección de D. Carmelo de las Morenas López como Consejero.
Nombramiento de D. Luis Carlos Croissier Batista como Consejero.
Nombramiento de D. Ángel Durández Adeva como Consejero.
Propuestas a la Junta General de Accionistas
38
Designación de Auditor de Cuentas de Repsol YPF, S.A. y de su Grupo Consolidado.
Autorización para la adquisición derivativa de acciones de Repsol YPF, S.A., dentro del plazo de 18 meses a contar desde el acuerdo de la Junta.
Delegación de facultades para complementar, desarrollar, ejecutar, subsanar y formalizar los acuerdos adoptados.
Propuestas a la Junta General de Accionistas
Junta General de Accionistas 2007