ISR Corporativo: El Nuevo Sistema -...
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ISR Corporativo: El Nuevo Sistema “Territorial” y Sus Efectos Globales Reforma Fiscal de los Estados Unidos ANEFAC Monterrey y CAINTRA Nuevo Leon 1 Febrero 2018
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ISR Corporativo: El Nuevo Sistema “Territorial” y Sus Efectos Globales
Reforma Fiscal de los Estados Unidos
ANEFAC Monterrey y CAINTRA Nuevo Leon
1 Febrero 2018
2
Agenda
Introducción general de la reforma conocida como “Tax Cuts and
Jobs Act”
Alcance, implicaciones en ingresos, proceso legislativo,
implementación
Cambios principales a las reglas internacionales para compañías
basadas en los E.U.A. (reglas “outbound”)
Resumen de los tres mayores cambios
Evaluación del impacto potencial de inversiones de los E.U.A. en
México y otros países.
El Nuevo Sistema “Territorial” y Sus Efectos Globales
Introducción General a “Tax Cuts and Jobs Act”
4
Los panelistas discutirán las cuatro áreas con mayores cambios
Las reglas internacionales para compañías residentes en los
E.U.A. (“outbound”)
Las reglas internacionales para compañías no residentes de los
E.U.A. e inversionistas (“inbound”)
La tributación de “partnerships” y fondos de inversión
La tributación de personas físicas
Un panorama general de la legislación proveerá de un contexto
más amplio para estas discusiones
Alcance de la Legislación
5
La reforma “Tax Cuts and Jobs Act” (la “reforma”) fue firmada el 22de diciembre, y generalmente entro en vigor de inmediato
Reducción de impuestos de $1.5 trillón durante 10 años
El “Conference report” con el vocabulario legislativo y explicacióntiene cerca de 700 páginas, con más de 100 disposicionesseparadas
Comprende tres áreas de mayor importancia:
Título I – Reforma Fiscal para Personas físicas
Título II – Reforma fiscal sobre negocios
Título III – Reforma fiscal Internacional
En total, los cambios más significativos al Código de los E.U.A.desde 1986
Alcance de la Legislación
6
Objeto: Reducción de la tasa corporativa domestica
Varios observadores notaron que
por años la tasa del impuesto
sobre la renta de los E.U.A. era
mayor en comparación con sus
pares de la OECD
La reducción dramática
de la tasa de impuestos
corporativos de los E.U.A.
se volvió el objeto político
para las corporaciones
7
Reducción de la tasa corporativa
Tasa de impuestos corporativos se reduce del 35% al 21%
Se aseguró un fuerte apoyo del sector corporativo de los E.U.A.
El impacto de la reducción de 14 puntos en la tasa delimpuesto corporativo es masiva
Aun cuando las compañías se ven afectadas por otrasdisposiciones de la reforma
Sin embargo, se produce una pérdida de ingresos equivalente a$1.35 trillones durante los siguientes 10 años
Causa presión significativa de ingresos a través del procesolegislativo
Únicamente algunas disposiciones lograron incorporarse en elsector corporativo doméstico
8
Generadores de ingreso corporativo
La pérdida de ingresos generada por la reducción de la tasa corporativa es significativamente amortizada por … Deducción de intereses limitada a 30% de los ingresos (EBITDA durante 4 años,
posteriormente EBIT) (generando $253 billones)
Se elimina la amortización de pérdidas operativas netas de años anteriores (carryback); la amortización de pérdidas a futuro (carryforwards) aun se encuentra permitida, pero únicamente contra el 80% de los ingresos gravables (generando $201 billones)
Se requiere amortización (vs. deducción) de los costos de investigación y experimentación (generando $120 billones)
Se elimina la deducción por actividades de producción domésticas (section 199) (generando $98 billones)
Sin embargo, estas y otras disposiciones aun dejan el título corporativo con un costo neto de $654 billones durante los siguientes 10 años
9
Costo neto de cambios fiscales corporativos : $654 billones
Costo neto de cambios fiscales de personas físicas: $1.1 trillones
Ingresos netos derivados de los cambios fiscales en materialinternacional : $324 billones
El costo de la deseada reducción de impuestos en los títulos I y II,fue parcialmente amortizada por la ganancia neta de ingresosgenerados por las disposiciones Internacionales contenidas en elTítulo III
Dichas ganancias permitieron que el costo neto de la reformaalcanzará el límite de los 1.5 trillones fijado por el proceso dereconciliación
Se puede decir que la parte Internacional salvo la propuesta…
Presiones de Ingresos
10
-1127
-654
-1456
324
-1781
-2000
-1500
-1000
-500
0
500Disposiciones
para Individuos
Neto
Disposiciones
Corporativas
Neto
Disposiciones
Internacionales
Neto
Efectos en
Ingresos
Totales
al emitirse
Efectos estimados en ingresos a 10 años (en $Billones)
Efecto en
Ingresos sin
Internacional
Limite de pérdida de ingresos conforme al presupuesto de reconciliación - $1.5 trillones
11
Los tres mayores generadores de ingresos a nivel internacional:
Impuestos transitorios/repatriación obligatoria de utilidades de corporacionesextranjeras controladas (CFCs) ($339 billones)
Nuevo impuesto a Ingresos globales sobre intangibles gravados con una tasabaja (GILTI) ($112 billones)
Nuevo impuesto a la erosión de la base y anti-abuso (BEAT) ($150 billones)
…amortizado parcialmente mediante la adopción de reglas de impuestosterritoriales (costo de $224 billones), produciendo una ganancia neta de$324 billones
El anexo 1 proporciona un mejor detalle de la ganancia derivada de lasdisposiciones internacionales de la reforma
Generadores Internacionales de ingreso corporativo
12
El liderazgo Republicano en ambas Cámaras adoptó un calendario inusualmente rápido
Menos de dos meses desde la introducción de la propuesta legislativa hasta su aprobación final No existieron propuestas detalladas por parte del Tesoro
No existieron audiencias publicas
Tiempo limitado para retroalimentación pública
Comparación con la reforma de 1986 Más de dos años desde la propuesta inicial hasta su promulgación
Propuestas detalladas por parte del Tesoro (Treasury I, Treasury II)
Múltiples audiencias públicas
Retroalimentación publica extensiva
Políticamente, la estrategia de “urgencia” funcionó
Sin embargo, como resultado la legislación contiene un sin numero de problemas técnicos
Proceso Legislativo
13
Muchas disposiciones de la reforma presentan múltiples incertidumbres,y algunas tienen serias lagunas técnicas
Las dificultades se componen de interacciones complicadas entre la leyanterior (la cual ya era complicada) y los múltiples regímenes nuevos
Tanto el Departamento del Tesoro como el IRS podrán enmendar dichosproblemas a través de regulaciiones, sin embargo enfrentan un retoenorme
Alcance y complejidad de las guías requeridas
Presión para emitir guías de inmediato vs. tiempo requerido paraasegurarse que todas las consecuencias técnicas son consideradas
Limitaciones a – así como incertidumbre respecto del alcance de –facultades reglamentarias
Limitaciones de equipo Treasury/IRS
Implementación
14
Derivado de que muchas de las disposiciones de la reforma entraron envigor a partir de enero 2018, el Departamento del Tesoro enfrentamuchas preguntas urgentes
Se han emitido tres notas, se han prometido más
Inicio admirable, mismo que será difícil de mantener
Aquello que el Departamento del Tesoro no pueda arreglar mediantenotas o reglamentos permanecerá sin corrección
Camino difícil para emitir legislación que proporcione correccionestécnicas al vocabulario de la reforma
Así que cuando tu asesor de los E.U.A. te diga no es del todo clarocomo funciona algo, por favor créannos …
Implementación
Nuevo régimen de Impuestos Internacionales para Compañías basadas en los E.U.A.
(reglas “Outbound”)
Territorialidad vs Tributación de renta mundial
Panorama de los Cambios
17
Las compañías de los E.U.A. eran gravadas por sus ingresos derenta mundial, incluyendo los ingresos derivados de sus sucursalesen el extranjero
Pero los impuestos sobre ingresos de CFC’s propiedad decompañías de los E.U.A. era diferido generalmente hasta surepatriación mediante distribución de dividendos a sus accionistasen los E.U.A.
Las reglas del “Sub-apartado F” imponen impuestos anti-diferimiento inmediatamente sobre diferentes categorías de ingresopasivo y de fácil movilidad
Generalmente se permitía un acreditamiento del impuesto pagadoen el extranjero, sujeto a complejas limitaciones
Reglas de tributación de los E.U.A hasta hace un mes
18
¿Qué no cambió?:
Las compañías de los E.U.A. aun son gravadas por sus ingresos
provenientes de renta mundial, incluyendo los ingresos de sus
sucursales extranjeras
El “Sub-apartado F” aun grava los ingresos pasivos y de fácil
movilidad generados por CFC’s de manera anticipada
El acreditamiento de impuestos extranjeros aun resulta aplicable,
sin embargo se encuentra sujeto a ciertos límites
Mucho del viejo sistema permanece sin cambios
19
¿Qué cambió?:
En principio, los dividendos de utilidades previamente no gravadas en
E.U.A., estarán exentas en los E.U.A. bajo un sistema de “participation
exemption” estableciéndose así el denominado sistema territorial
Sin embargo, el Nuevo régimen (GILTI) aplicará inmediatamente a la
mayoría de los ingresos no provenientes del “Sub-apartado F” de la
CFC a una tasa reducida. En consecuencia, el Sistema territorial
únicamente aplicara a una pequeña porción de los ingresos del CFC.
El impuesto inmediato de transición resulta aplicable todos los ingresos
previamente diferidos en afiliadas extranjeras (“repatriación obligatoria”)
Muchos ajustes de menor escala
¿Qué pasa con el nuevo sistema territorial?
20
En resumen: la tributación sobre renta mundial se ha expandido a la
mayoría de los ingresos de CFCs pese a la etiqueta de “territorial”,
además se suman nuevos impuestos a la ya existente complejidad
El resultado: mayor complejidad que nunca, derivado de la difícil redacción
de las nuevas reglas, además de la compleja interacción entre las nuevas
y viejas reglas
La reacción de la mayoría de los profesionistas en material fiscal
internacional :
El resultado: complejidad al cuadrado
21
El resto de esta presentación resume tres disposiciones clave:
El sistema de “participation exemption” bajo el nuevo sistema
“territorial”
El impuesto GILTI que limita la aplicación del sistema territorial
El impuesto de transición sobre ingresos diferidos en el extranjero
de CFC’s
Tres disposiciones claves
22
Sistema “Territorial”
Participation Exemption para Dividendos Extranjeros
23
Sistema territorial nominal: participation exemption en la
forma de una deducción del 100% de la deducción por
dividendos recibidos (DDR)
Generalmente disponible a los dividendos de
corporaciones extranjeras recibidos por corporaciones
de los E.U.A., si:
La corporación de los E.U.A. posee al menos 10%
de las acciones de la corporación extranjera, ya
sea por voto o valor; y
La corporación de los E.U.A. ha poseído dichas
acciones durante al menos un año
Aplicable a distribuciones realizadas después de
12/31/17
Sin embargo, la exención es irrelevante si los ingresos
fueron gravados previamente bajo el sub-apartado F o
el régimen GILTI (discutido más adelante)
No se permite el acreditamiento del impuesto
extranjero por los dividendos elegibles DDR
Sistema “Territorial”
Foreign
Corporation
U.S.
Corporation
• Mínimo 10% de la
propiedad de las
acciones
• Mínimo un año de
tenencia accionaria
Ingresos Extranjeros: no del
Sub-apartado F, ni GILTI
Dividendos
exentos
24
Puntos Técnicos
El Sistema de “participation exemption” no aplica a:
Dividendos pagados de fuente de los E.U.A. a la corporación extranjera
Dividendos de una PFIC
Dividendos de utilidades que fueron previamente gravadas bajo el Sub-apartado F o GILTI, (PTI) es exento de manera separada
Sin embargo, puede generar acreditamientos de impuestos pagados en el extranjero, diferentes de los dividendos elegibles para DDR
Los dividendos elegibles para su deducción, son definidos de manera amplia
Aplicable a ganacias derivadas de enajenación de acciones tratadas como dividendos de acuerdo a la sección 1248
Ejemplo del Conference Report: dividendos provenientes de un CFC poseído por accionistas de los E.U.A. a través de una partnership
Participation Exemption
Non-U.S.
Corporation
U.S.
Corporation
Dividendos
exentos
• Mínimo 10% de la
propiedad de las
acciones
• Mínimo un año de
tenencia accionaria
Ingresos Extranjeros: no del
Sub-apartado F, ni GILTI, ni PFIC,
ni de fuente de los EUA
25
Regla contra Dividendos Híbridos
U.S.
Parent
CFC
Instrumento hibrido:
● Acciones en U.S.
● Deuda en el
extranjero
Pago:
● Dividendo en U.S.
● Intereses en el
extranjero
No DDR por dividendos híbridos
distribuidos por CFC’s
Dividendos híbridos definido como
pago mediante el cual el CFC recibe
una deducción u “otro beneficio fiscal”
en un país extranjero
Adicionalmente, los dividendos híbridos
pagados entre CFC’s relacionados
generalmente se tratán como ingresos
del Sub-apartado F
No se permite el acreditamiento del
impuesto pagado en el extranjero,
incluyendo los dividendos híbridos
tratados como ingresos del Sub-
apartado F
26
Alcance Incierto de los Dividendos Híbridos
U.S.
Parent
CFC
Activo regular
Pago:
● Dividendo U.S.
● Dividendo extranjero
Los dividendos híbridos incluyen cualquier pago
mediante el cual la CFC recibe una deducción u
“otro beneficio fiscal” en el extranjero
Podría aplicar a pagos derivados de
instrumentos no-híbridos, si la ley extranjera
otorga un beneficio al pago
Deducción por dividendos pagados bajo la
legislación de fondos de inversión en varios
países?
Bajo vehículos de inversión inmobiliaria de
varios países?
“Dividendos francos” bajo régímenes de
integración – beneficio a nivel del accionista
ok?
Fondos mutuos?
REIT’s - FIBRAS?
Sistema de integración?
27
GILTI
Nuevo Impuesto sobre Ingresos Intangibles Gravados a una Tasa Baja
28
El Impuesto sobre Ingresos Intangibles Gravados a una
Tasa Baja (Global Intangible Low Taxed Income o
“GILTI”) es un régimen independiente
Aplicable únicamente a CFC’s
Aplicable en adición al Sub-apartado F
Independientemente del nombre, aplica a ingresos
que no son intangibles ni gravados a una tasa baja
De hecho, aplica a la mayoría del ingreso que no es
del Sub-apartado F
GILTI – En general
29
La tasa aplicable es del 10.5% basado en una deducción del 50%
El acreditamiento del impuesto pagado en el extranjero resulta aplicable, pero sujeto a múltiples limites, incluyendo:
Reducción automática del 20% de los créditos disponibles
Canastas separadas de limitación
No carryovers, no se puede acreditar excedentes en futuros años
Una vez que el impuesto GILTI ha sido aplicado a los ingresos de una CFC, estos pueden ser retornados a los E.U.A. como ingresos previamente gravados (PTI) no sujetos a mayores impuestos en los E.U.A.
GILTI – En general
30
En principio, el impuesto aplica a ingresos de CFC’s que excedan elrendimiento ficto permitido por la formula sobre activos tangibles
El impuesto GILTI se calcula a nivel del accionista de los E.U.A. mediante laamortización de los resultados de ingresos y pérdidas de CFC’s (testedincome, tested loss)
Incluye casi todos los ingreso que no son del Sub-apartado F
La principal excepción son los ingresos derivados de la extracción dehidrocarburos (petróleo y gas)
El resultado del ingreso neto es reducido por un rendimiento ficto sobreactivos tangibles
Rendimiento ficto del 10%
Aplica a los activos invertidos en negocios calificados (QBAI) por cada CFC,reducido por el interés deducible
Resultado final es ingreso GILTI sujeto a tributación
Definición de GILTI
31
En general, QBAI son bienes tangibles depreciables utilizados en la
actividad comercial
Excluye bienes que generan ingresos del Sub-apartado F
Y excluye todos los bienes del CFC que generan pérdidas
Dado que cómputo de los ingresos tangibles esta basado en una
fórmula, GILTI no se encuentra ligado a ingresos intangibles: las
reglas simplemente asumen que el rendimiento en exceso de 10%
de QBAI deriva de intangibles
Afecta de forma diferente a las diferentes industrias, por ejemplo,
ingresos por servicios generalmente serán GILTI
GILTI tampoco excluye ingresos gravados a tasa altas de impuesto
QBAI y Rendimiento Ficto sobre Activos Tangibles
32
CFC1 USP
Ingresos fuera del Sub F (ingresos
examinados)
800
Impuestos extranjeros 200
QBAI 2000
Ingresos examinados netos del
CFC
800
Retorno ficto del 10% sobre
tangibles
200
GILTI 600
Impuestos presumidos como
pagados 600/800 x 200
150
Reducción de impuestos del 20% 120
GILTI Ejemplo 1 – Caso Base
U.S.
Parent
CFC1
800 ingresos examinados
200 impuestos extranjeros
2000 QBAI
33
Una CFC podría por supuesto perder dinero en un ejercicio fiscal
Dicha “pérdida examinada de la CFC” podría crear varios
problemas bajo las reglas GILTI
QBAI de una pérdida examinada de la CFC no será considerada-
no origina ningún retorno sobre bienes tangibles
Los impuestos extranjeros pagados por una pérdida examinada
del CFC, no son acreditables
El acreditamiento de impuestos extranjeros de otros CFC’s será
reducido, en la medida en que las pérdidas examinadas
amorticen otros ingresos examinados de otros CFC’s
Planeación con GILTI – Pérdida Examinada del CFCs
34
CFC1 CFC2 USP
Ingreso examinado 800 (400)
Impuestos extranjeros 200 100
QBAI 2000 1000
Retorno ficto del 10% sobre
bienes tangibles
200 0
Ingreso examinado del CFC
neto
400
Retorno ficto neto del 10% sobre
bienes tangibles
200
GILTI 200
Asignación de GILTI a CFC’s 200 0
Impuestos presumidos pagados 50 0
Reducción de impuestos del
20%
40 0
GILTI Ejemplo 2 – Impacto de las pérdidas examinadas CFC
U.S.
Parent
CFC2
CFC1
800 Impuesto examinado
200 Impuestos extranjeros
2000 QBAI
(400) Pérdidas examinadas
100 Impuestos extranjeros
1000 QBAI
35
CFC1 + CFC 2 USP
Ingreso examinado 400
Impuestos extranjeros 300
QBAI 3000
Rendimiento ficto sobre bienes
tangibles
300
Ingreso examinado neto del CFC 400
Rendimiento ficto sobre bienes
tangibles
300
GILTI 100
Asignación de GILTI a CFC’s 100
Impuestos presumidos pagados 75
Reducción de impuestos del 20% 60
GILTI Ejemplo 3 – Una solución para pérdidas examinadas CFC
U.S.
Parent
CFC2
CFC1
800 Ingreso examinado
200 impuestos extranjeros
2000 QBAI
(400) Pérdida examinada
100 Impuestos extranjeros
1000 QBAI100 menos GILTI, 20 más FTC’s
36
Resumen del impacto: generalmente se limita el alcance de la exención territorial para CFC’s al 10% del rendimiento sobre activos tangibles
Sin embargo, no se elimina el incentivo estructural para ubicar negocios internacionales en una CFC
Ubicar activos tangibles en una CFC sigue siendo benéfico, mientras el ingreso se encuentre exento de impuestos en los E.U.A. hasta un monto equiválete al 10% de rendimiento sobre QBAI
Aun cuando GILTI sea aplicable, la tasa del 10.5% resulta favorable en comparación con la del 21% sobre ingresos de bienes en los E.U.A. Por lo que si los impuestos extranjeros son menores al 21%, construye la fabrica fuera de los
E.U.A. (asumiendo que otras factores permanecen igual)
Asimismo, no previene el uso de CFC’s como compañías holding para intangibles
La tasa de impuesto GILTI es comparable con la tasa del 13.125% para “Ingresos derivados de ingresos intangibles del extranjero (FDII)
Implicaciones estructurales de GILTI
37
Complejidad: el diagrama de flujo de 13 pasos de otra firma ejemplifica la complejidad real del nuevo régimen GILTI
Sin embargo, en realidad es peor: muchos pasos involucraran sub-rutas que no son mostradas, en particular aquellas relacionadas con el cálculo de impuestos extranjeros
El anexo 2 proporciona los detalles técnicos de las reglas de acreditamiento de impuestos pagados en el extranjero bajo GILTI, así como el tratamiento de ingreso previamente gravado (PTI) bajo GILTI
El análisis se complica cuando se aplican estas reglas a cientos de CFC’s
Conclusiones GILTI
Compañías de E.U.A. con operación en
México deben evaluar la necesidad de
reestructurarse por impacto de GILTI,
evaluando el impacto de las pérdidas
examinadas de CFC, maximizando el
beneficio de QBAI e impuesto acreditable, y
planeando el PTI
38
Impuesto a la Repatriación Obligatoria
Impuesto de los E.U.A. sobre Utilidades Diferidas de Afiliadas Extranjeras
39
La nueva sección 965 impone un impuesto a todas las utilidades extranjeras diferidas
En principio, precio por transición a un nuevo sistema “territorial”
Aplica a los Accionistas de los E.U.A. dueños de más del 10% Corporaciones
Extranjeras con Ingresos Diferidos (DFIC’s), que son CFC’s , así como otras
corporaciones extranjeras poseídas en más del 10% por accionistas de los E.U.A.
La tasa corporativa del impuesto, es reducida dependiendo de los bienes poseídos.
15.5% para el efectivo y equivalentes
8% para otros bienes
La reducción de la tasa es implementada a través de una deducción
Ajustes para diferentes tasas corporativas aplicables en 2017 y 2018
Personas físicas sujetas a mayores tasas
Impuesto a la repatriación obligatoria - Panorama
40
El impuesto aplica a todas las ganancias generadas a partir de 1986 al
11/2/2017 o al 12/31/2017 (la que resulte mayor)
Se excluyen cantidades ya gravadas por los E.U.A. (ECI y PTI)
El cálculo permite a las corporaciones con déficit de utilidades amortizarlas
contra las utilidades positivas de los DFIC’s
Las utilidades netas son tratadas como ingresos del Sub-apartado F para
el año fiscal anterior del DFIC, comenzando a partir del 1/1/18 (el “año de
inclusión”)
Los acreditamientos de impuestos pagados en el extranjero son reducidos
proporcionalmente para reflejar la proporción de las utilidades repatriadas
fictas, excluidas de ingresos como resultado de la deducción
Para muchas compañías este impuesto totaliza en muchos $millones o
aun $billones - pero con 8 años para pagar.
Impuesto a la repatriación obligatoria - Cálculo
41
La tasa del 15.5% aplica a la “posición de efectivo” del DFIC
La posición de efectivo se basa en el mayor de:
El efectivo al cierre de “año de inclusión” o
El promedio de efectivo al cierre de los dos años fiscales
anteriores al 11/2/17
La medida de la posición de efectivo es una foto ― es irrelevante si
el efectivo se tuvo temporalmente en una fecha determinada
Ver Anexo 3 para una discusión adicional sobre la posición de
efectivo determinado y otros problemas técnicos del impuesto por
repatriación
Impuesto a la repatriación obligatoria – Posición de efectivo
42
La mayoría de los aspectos del impuesto de repatriación ya están fijos, pero todavía hay áreas de oportunidad para grupos de los E.U.A.
Para una CFC cuyo año fiscal termina el 30 de noviembre, para efectos fiscales de los E.U.A., es posible que afecte la posición de efectivo al asegurar que los saldos efectivos en 11/30/18 no sean mayores a sus saldos anteriores.
Para una CFC cuyo ejercicio fiscal termina el 31 de diciembre, para efectos fiscales de los E.U.A. y que pagaron dividendos durante el calendario 2017, cambiar a un cierre fiscal al 30 de noviembre puede brindar resultados beneficiosos, al mover el año de inclusión a 2018.
Impuesto a la repatriación obligatoria – Actividad actual
43
Cantidades importantes de utilidades serán sujetas al impuesto sobre repatriación volviéndose ingresos previamente gravados que pueden ser repatriados a los E.U.A. sin mayor pago de impuestos.
Un enfoque de planeación a futuro estará relacionada con dividendos PTI provenientes de CFC’s
Dichas repatriaciones futuras pueden traer consigo acreditamiento de impuestos pagados en el extranjero adicionales
Para cualquier retención de impuestos sobre dividendos
Para cualquier otro impuesto posterior sobre ingresos del extranjero (ej.: pago de dividendos entre CFC’s)
Las compañías que hagan repatriaciones en efectivo en un futuro necesitarán enfocarse en maximizar los beneficios del acreditamientode impuestos pagados en el extrajero para las distribuciones PTI
Impuesto a la repatriación obligatoria – Actividad Futura
44
Otros Impuestos Outbound
Y los sobrevivientes no modificados
45
La Sección 902 acreditamiento del impuesto pagado en el extranjero, fue eliminada; sin embargo, dicho
acreditamiento bajo la sección 960 subsiste para efectos del Sub-apartado F y GILTI
Nueva tasa preferencial para “ingresos intangibles derivados del extranjero” (FDII), basado en una
deducción del 37.5%, generando una tasa efectiva del impuesto del 13.125% - un régimen de caja de
patentes o patent box, sin la caja
Modificación de algunas de las disposiciones del Sub-apartado F, sin embargo, la mayoría de las reglas
para Compañías basadas en el extranjero y la sección 956 sobre inversiones en los E.U.A. son retenidas
Las reglas sobre transferencias al extranjero son expandidas para incluir intangibles adicionales – crédito
mercantil, negocio en marcha, fuerza de trabajo en marcha
Se eliminan las deducciones por pagos a ciertas transacciones relacionadas con transacciones hibridas
entre partes relacionadas, o tratadas como ingreso del Sub-apartado F
Se elimina la tasa de dividendos calificados para compañías invertidas después de la fecha de
publicación
Base Erosion and Anti-Abuse Tax (BEAT), es un impuesto mínimo para ciertos pagos entre partes
relacionadas
Enfocado principalmente a pagos al extranjero y en consecuencia cubierto por el siguiente panelista
Sin embargo, fácilmente puede afectar a compañías de los E.U.A. que efectúan pagos a CFC’s y que
se pueden empalmar con GILTI y el Sub-apartado F
Lista rápida de otros impuestos Outbound
46
Compañías basadas en México generalmente no se verán
directamente afectadas por cambios en las reglas outbound de los
E.U.A. para efectos de gravar entidades de los E.U.A. Sin
embargo, podrían verse afectadas por las nuevas reglas que
impactan a sus competidores en los E.U.A.
Existe un cambio que podría afectar a grupos mexicanos con
subsidiarias en los E.U.A.
El efecto de dicho cambio podría tratar a las subsidiarias
extranjeras como CFC’s de la subsidiaria de los E.U.A.
No se trata de una preocupación mayor en la mayoría de las
estructuras, sin embargo, es algo para estar al pendiente
Cambio en reglas Outbound que podría afectar a grupos extranjeros
47
Las reglas de propiedad constructiva contenidas en la sección
318 prevén una atribución “a la baja” tratándola una corporación
como si fuera dueña de acciones propiedad de sus accionistas
Anteriormente, la sección 958(b)(4) evitaba dichas atribuciones
a la baja, es decir, evitaba que se considerará que una persona
de los E.U.A. era propietaria de acciones que son propiedad de
una persona que no es de los E.U.A., para efectos del Sub-
apartado F
Por lo tanto, las reglas de propiedad constructiva generalmente
tratarán a US como dueño de las acciones de FS, vía la
atribución a la baja de México, la sección 958(b)(4) prevenía
dicha atribución ya que se habría tratado a la persona de los
E.U.A. (US) como dueña de las acciones propiedad de una
persona que no es de los E.U.A. (México)
Ya que la sección 958(b)(4) prevenía la atribución de FS a US,
lo cual prevenía que FS fuera tratada como una CFC
Eliminación de la Sección 958(b)(4)
Mexico
US FS
48
La sección 958(b)(4) fue eliminada
Ahora se le atribuirá el 90% de la propiedad de FS2 propiedad de
FS1, en adición al 10% que posee directamente, en consecuencia
FS2 ahora será un CFC
Como un accionista de los EUA de FS2, US ahora será gravado sobre
sus ingresos del Sub-apartado F, sin embargo, limitado al 10% actual
de su propiedad sobre las acciones
FS1 será también un CFC por la misma razón, las acciones propiedad
de México serán atribuidas hacia abajo a US- sin embargo, ya que
FS1 bajo la sección 985(a) no es dueña acciones de FS1, US no
podrá ser gravado sobre ningún ingreso del Sub-apartado F respecto
de FS1
Sin embargo, podría existir una consecuencia colateral del status
de CFC de FS1
La nota 2018-13 evita el potencial requisito de reporte aplicable
a los CFC’s
Sin embargo, su status de CFC podría sujetarla a las reglas de
transparencia de la sección 954(c)(6)
Eliminación de la sección 958(b)(4)
49
Impacto potencial de los cambios en inversiones de los EUA en México y otros
lugares
Ideas preliminares
50
Como se señaló, el nuevo régimen no elimina los incentivos
estructurales para ubicar operaciones internacionales en CFC’s
Ubicar activos tangibles en CFC’s continua siendo benéfico, ya
que el ingreso esta exento en los E.U.A. en la proporción del
10% de rendimiento sobre QBAI
Aun cuando GILTI resulte aplicable, la tasa del 10.5% resulta
mejor que la del 21% para bienes localizados en los E.U.A.
El factor critico será determinar si es posible que los impuestos
extranjeros sean inferiores al 21%
Impacto General del Nuevo Sistema
51
¿Es posible disminuir la tasa del impuesto mexicano por debajo del 21%?
Si es posible, en consecuencia ubicar negocios en México continuará ofreciendo ventajas a los accionistas de los E.U.A., pese a GILTI
Si no es posible, con el tiempo las compañías considerarán alternativas, sin embargo, los impuestos no determinan por si solos las decisiones de inversión
En todos los eventos una reestructuración substancial se requiere para manejar las disposiciones de GILTI, FTC and PTI
Asimismo, podría existir un creciente interés en joint-venturescontroladas desde México
Compañías de los EUA operando en México
52
GILTI aplica únicamente a CFC’s, no a joint ventures
extranjeras
De igual forma el Sub-apartado F tampoco resulta aplicable
Adicionalmente, si la JV realiza un negocio activo, las reglas
de PFIC’s tampoco aplicaran
Lo anterior, ya que los dividendos provenientes de una no-
PFIC extranjera en su mayoría, se beneficiará del 100%
participation exemption, dichas inversiones son totalmente
exentas en los E.U.A., aun respecto a ingresos pasivos
U.S. Corp podrá pedir dinero prestado para fondear la
inversión y deducir los intereses (sujeto al limite del 30%
EBITDA) ya que la sección 246A no resulta aplicable
Una nueva era de oro para las JV’s controladas fuera de los
EUA?
Sin embargo, es importante notar que las ganancias
sobre futuras ventas de JV’s probablemente serán
completamente gravadas
Territorialidad completo – Para JV’s controladas fuera de los EUA
Mexican
Parent
Non-PFIC
JV
U.S. Corp
60% 40%
Dividendos
exentos
Operaciones de negocio
Activas
53
Las reglas “outbound” de la “Tax Cuts and Jobs Act” parecen reflejarconfusiones de política fiscal
El sistema territorial fue adoptado para mejorar la competitividadinternacional de multinacionales ubicadas en los E.U.A.
Muchos de los beneficios del sistema territorial se ven cuartados porla implementación de GILTI
La mayoría de las multinacionales basados en los E.U.A. continuaranusando estructuras CFC para sus estructuras de inversióninternacionales
Sin embargo, el nuevo sistema requiere reflexionar las operacionestransfronterizas tradicionales, y requerirá reestructuras significativaspara la mayoría de los grupos multinacionales
Conclusiones
54
Anexos – Materiales Técnicos
English Only
55
Appendix 1: Revenue Effects of International Provisions
56
Revenue Effects of Major International Provisions
Source: DC Bar Taxation Community, Materials for Conference on the Tax Cuts and Jobs Act Held
January 25, 2018
57
Appendix 2: GILTI Foreign Tax Credits
And Other GILTI Complications
58
Section 904(c) allows no carryovers of excess credits for GILTI taxes
No carryforward of excess credits
No carryback to take advantage of excess limitation
Excess credits an immediate accounting hit?
Section 904(d) imposes a separate foreign tax credit limitation for GILTI
Basket computation should be group-wide under existing Treas. Reg. § 1.1502-4
Expense Allocation to GILTI
Increases the effective tax rate if the taxpayer’s GILTI is high-taxed
Operation is unclear regarding how to treat GILTI assets
GILTI Foreign Tax Credits
59
New section 960(d) provides a standalone deemed-paid foreign tax credit for GILTI inclusions, subject to several reductions
First, any FTCs related to the exempt portion of the CFC’s tested income because of the deemed return to QBAI are not creditable
Next, any tested income that is reduced by the netting of tested losses limits available credits based on the U.S. shareholder’s “inclusion percentage”
The inclusion percentage is the ratio of the U.S. shareholder’s GILTI to the gross tested income of its CFCs, before reduction for tested losses
Any FTCs of a tested loss company are not creditable
Finally, the credits that are included under section 960(b) are reduced by 20% (only 80% are creditable)
Section 78 gross-up is still 100% of the foreign taxes deemed paid
And then there is the FTC limitation, expense allocation, all with no carryovers
GILTI Foreign Tax Credits – The Haircuts
60
As noted, GILTI imposes an 80% limit on the creditability of the foreign taxes that are deemed paid by the U.S. Shareholder
The effect of the haircut is to impose residual U.S. tax even when the foreign rate exceeds the U.S. rate (up to 13.125 percent)
The policy rationale for the 80 percent haircut (and mismatched gross-up) has not been articulated
At odds with history—the FTC has been a dollar for dollar credit since it was enacted as part of the Revenue Act of 1918, almost 100 years ago
Same approach was proposed in the Obama Administration tax reform proposal (28% corporate rate, 19% foreign rate with a 85% FTC)
Tax Rate Impact of the 80% Haircut/100% Gross-Up
Foreign tax rate 0% 5% 10% 13.125% 15% 20%
Residual U.S. Tax Rate 10.5% 6.5% 2.5% 0% 0% 0%
TOTAL Global Tax Burden 10.5% 11.5% 12.5% 13.125% 15% 20%
61
Computation of credit under section 960(d) is U.S.-shareholder-by-U.S.-shareholder
Possible guidance to compute this on a consolidated basis similar to the approach in Notice 2018-07 on section 965?
Foreign taxes considered are those “properly attributable” to tested income
Seems to be adopting a factually based standard
Consider November 30 taxable year CFCs and December 31 tax accruals
Possible guidance to clarify this issue
Consider eliminating any foreign tax credit splitter arrangements (under section 909) between CFCs
GILTI Foreign Tax Credits – Uncertainties/Guidance Topics?
62
CFC1 CFC2 USP
Tested income 800 (400)
Foreign taxes 200 100
QBAI 0 0
Deemed TIR 0 0
Net CFC tested income 400
Deemed TIR 0
GILTI 400
Allocation of GILTI to CFCs 400 0
Deemed paid taxes 100 0
80% Haircut on Taxes 80 0
FTC Impact of Tested Loss CFCs
U.S.
Parent
CFC2
CFC1
800 Tested income
200 Foreign taxes
0 QBAI
(400) Tested loss
100 Foreign taxes
0 QBAI
63
CFC1 + CFC2 USP
Tested income 400
Foreign taxes 300
QBAI 0
Deemed TIR 0
Net CFC tested income 400
Deemed TIR 0
GILTI 400
Allocation of GILTI to CFCs 400
Deemed paid taxes 300
80% Haircut on Taxes 240
GILTI Planning – FTC Impact of Tested Loss CFCs
U.S.
Parent
CFC1
800 Tested income
200 Foreign taxes
0 QBAI
(400) Tested loss
100 Foreign taxes
0 QBAISame GILTI, 160 more FTCs
CFC2
64
Because GILTI is calculated separately for each U.S. shareholder, the tax may differ if CFCs with varying attributes are placed in separate U.S. shareholder chains
Need to avoid certain traps:
One U.S. shareholder with tested loss CFC
Another U.S. shareholder with QBAI-owning CFC, or CFC subject to foreign taxes
GILTI Planning – Shareholder-by-Shareholder
U.S. Parent
CFC3CFC2
U.S. SH 2 U.S. SH 3
CFC1
U.S. SH 1
Tested Loss Tested Income QBAI / FTCs
65
Section 951A is a standalone inclusion rule separate from section
951
But GILTI inclusions are “treated in the same manner as an amount
included under section 951(a)(1)(A)” for purposes of section 959
(among several others)
GILTI earnings when distributed should thus be treated as PTI and
excluded from gross income under section 959(a) and create basis
under section 961
PTI Treatment of GILTI Earnings
66
Section 960 is not on the list of provisions for which GILTI
inclusions are treated “in the same manner as” section 951
inclusions
But a GILTI PTI distribution should nevertheless give rise to
additional deemed paid credits under section 960(b) for any foreign
taxes not previously deemed paid (e.g. on inter-CFC distributions)
Section 960(b) applies to any distribution excluded under section 959(a)
And GILTI PTI distributions are excluded under section 959(a)
GILTI PTI Distributions – FTCs
67
Ordinarily a PTI distribution also provides an increase in FTC
limitation
Prior law rules providing for an excess limitation account available to
PTI distributions were moved from section 960(b) to section 960(c)
without revision
But section 960(c) by its terms applies only to inclusions under
section 951(a), and GILTI is section 951A, not 951(a)
Guidance should confirm that distributions of GILTI PTI will benefit
from section 960(c) limitation
No reason for differing treatment – the statute clearly provides
section 960(b) credits, and so no reason to not provide consistent
treatment for GILTI with additional limitation under section 960(c)
GILTI PTI Distributions – FTC Limitation Bump?
68
Both the House and the Senate Bills would have amended section 956 to apply only to individuals
In a world with little or no deferred earnings, then there is little or no need for section 956
But the conference agreement retained 956 even for corporate shareholders
In the case of a foreign corporation, the only category of earnings that is not subject to subpart F or GILTI is principally the exempt return to QBAI
Trap for the unwary, as it has always been, though a lot more PTI in the system
Opportunity for high-taxed repatriations, especially since section 960(c) was also repealed
Looking Further Afield: Section 956 Still a Trap – or a Tool
69
In addition to providing the 50% deduction for GILTI, new section 250 also provides a 37.5% deduction for foreign-derived intangible income (FDII)
Based on the 21% corporate rate, this results in an adjusted tax rate of 13.125% for foreign-use intangibles held by U.S. taxpayers
This rate is comparable to the GILTI rate that would apply if the same intangibles were held by a CFC – in principle they should generate GILTI subject to U.S. tax at a nominal 10.5% rate, or depending on level of foreign taxation, an effective rate at or above 13.125%
So depending on foreign tax position, choice between CFC subject to GILTI and U.S. corporation with FDII benefits may be a close one
But need to factor in questions regarding WTO sustainability of FDII
Even Further Afield: Cousin FDII
70
Within the GILTI regime itself
Maximizing exempt “deemed tangible income return”
Managing foreign tax credits
Managing effects of CFC losses
Shareholder-by-shareholder calculations
Managing PTI distributions
Other possibilities that may help
956 planning
The FDII alternative
Checklist of Planning Levers Under GILTI
71
Appendix 3: Mandatory Repatriation Tax
Cash Position and PTI Planning
72
Notice 2018-7 provides critical relief for U.S. shareholders with
multiple inclusion years
Relief from potential double-counting of the cash position
Mechanism for estimating and adjusting for 11/30/18 cash balances
Notice 2018-7 addresses other double-counting issues
Relief for CFC to CFC loans
But still important to consider mechanics of cash pooling arrangements
with third-party banks
Mandatory Repatriation ― Notice Clarification of Cash Position
73
Mandatory Repatriation ― Example
U.S.
Shareholder
CFC1 CFC2
Mandatory inclusion is 80: 100 of CFC1’s E&P is offset by CFC2’s 20 deficit
Under section 965(b)(4)(A), earnings offset by the deficit become PTI to CFC1
CFC1 now has 100 of PTI
Section 965(b)(4)(B) seemingly fills CFC2’s deficit, increasing CFC2’s E&P by 20
Conference Report hints at basis adjustments to be provided in future guidance
FTCs on inclusion are 40 (50 x 80/100), and then reduced ratably based on the repatriation deduction
Treatment of CFC1’s remaining 10 of taxes???
Treatment of CFC2’s 5 of taxes???
100 E&P
50 Taxes
(20) Deficit
5 Taxes
74
Mandatory Repatriation ― PTI Implications
Important to carefully consider how foreign cash is repatriated
Location of PTI, which is spread amongst foreign subsidiaries
Basis concerns for inclusion-year distributions Notice 2018-7 attempted to address taxpayer concerns about timing of basis increase for section
965 PTI
Withholding tax issues arise for loans into the U.S. longer than six months
Consideration of withholding and other taxes on repatriating PTI and availability of a FTC under old section 960(a)(3) and revised section 960(b) Consider structuring distributions to avoid foreign withholding (e.g., section 304 transactions)
Haircut of section 986(c) foreign exchange gain or loss on repat PTI under Notice 2018-7
Notice 2018-7 also notes that future guidance will include ordering rules
Small difference in ordering of distributions can produce vastly different results
75
Source of PTI Tax rate 986(c)
1 Pre-TCJA subpart F Income 35% Full
2 Post-TCJA subpart F Income 21% Full
3 2017 Mandatory repatriation income If all cash 15.5% -- effected
through 55.7% deduction
Ratable exclusion of
55.7%???
4 2018 Mandatory repatriation income If all cash 15.5% -- effected
through 26.2% deduction
Ratable exclusion of
26.2%???
5 Mandatory repat earnings offset by
a deficit
0% ???
6 GILTI 10.5% -- effected through
50% deduction
???
7 Individuals with a section 962 election
Categories of PTI
