Interbank

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

Informe de Clasificacin

Contacto:

Renzo Gambetta

[email protected]

Claudia Vivanco

[email protected]

(511) 616 0400

La nomenclatura .pe refleja riesgos slo comparables en Per.

BANCO INTERNACIONAL DEL PERU S.A.A. -

INTERBANK Lima, Per 27 de marzo de 2015

Clasificacin Categora Definicin de Categora

Entidad A

La Entidad posee una estructura financiera y econmica

slida y cuenta con la ms alta capacidad de pago de sus

obligaciones en los trminos y plazos pactados, la cual no

se vera afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economa.

Depsitos a plazo

(hasta un ao)

EQL 1+.pe

Grado ms alto de calidad. Existe certeza de pago de

intereses y capital dentro de los trminos y condiciones pactados.

Depsitos a plazo

(ms de un ao)

AA+.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias

entre esta clasificacin y la inmediata superior son mni-

mas.

Primer Programa de Bonos Corporativos

(hasta US$200 millones) AA+.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses

en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificacin y la inmediata superior son mni-

mas.

Primer Programa de Bonos Subordinados

Segunda, Tercera, Quinta, Sexta y Octava Emisin

(hasta US$200 millones)

AA.pe



mas.

Primer Programa de Bonos - Bonos Hipotecarios

Tercera Emisin


AAA.pe Refleja la capacidad ms alta de pagar el capital e inter-

eses en los trminos y condiciones pactados.

Segundo Programa de Bonos Subordinados

Segunda, Tercera y Cuarta Emisin


AA.pe



mas.

La clasificacin que se otorga a los presentes valores no implica recomendacin para comprar, vender o mantener los mismos en cartera

-----------------Informacin en Millones de S/.----------------

Dic.13 Dic.14 Dic.13 Dic.14

Activos: 29,698.8 32,715.1 Utilidad: 647.1 708.7

Pasivos: 27,047.2 29,620.1 ROAE: 25.7% 24.7%

Patrimonio: 2,651.6 3,094.9 ROAA: 2.4% 2.3%

Historia de Clasificacin: Emisor A (27.03.09). Depsitos de C.P. EQL 1.pe (27.03.09), EQL 1+.pe (23.09.11). Depsitos de L.P. AA.pe (27.03.09) AA+.pe (26.03.10).

*Ver Anexo I.

Para la presente evaluacin se han utilizado los Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2011, 2012, 2013 y 2014. Adicionalmente, se consider informacin proporcionada por la Empresa. La informacin del sector proviene de la SBS. Las categoras otorgadas a las entidades finan-

cieras y de seguros, se asignan segn lo estipulado por la Res. SBS N 18400-2010/Art.17.

Fundamento: Luego del anlisis respectivo, el Comit de

Clasificacin de Equilibrium decidi ratificar la categora

A otorgada al Banco Internacional del Per (en adelante el

Banco o Interbank) como Entidad, as como mantener las

categoras asignadas tanto a sus depsitos de corto como

de largo plazo y a los instrumentos financieros colocados

en el mercado de capitales.

El sustento de las clasificaciones asignadas se basa en la

importancia relativa del Banco en el sistema financiero,

formando parte de los cuatro bancos ms grandes del

sistema. A esto se suma la extensa red de canales de aten-

cin que mantiene aprovechando la red de negocios del

Grupo, lo cual le brinda una ventaja competitiva a travs

del acceso a una mayor base de clientes (cross selling).

No menos importante resultan los adecuados indicadores

financieros que mantiene el Banco, destacando el fortale-

cimiento del ratio de capital global durante el ejercicio

2014, as como la constante mejora en sus indicadores de

eficiencia y la rentabilidad en los negocios en los que

opera. Cabe sealar que si bien Interbank se especializa

en el otorgamiento de crditos a segmentos ms rentables

(principalmente consumo revolvente), existe con ello un

mayor riesgo asociado que restringe al Banco el poder

contar con una clasificacin mayor. Asimismo, Interbank

contina mostrando una concentracin en depositantes

que se ubica por encima de sus pares, lo cual se incorpora

en la clasificacin ratificada.

Al cierre del ejercicio 2014, el Banco ocupa la cuarta

posicin en el sistema bancario peruano tanto en trminos

de captaciones, colocaciones y patrimonio, participando

2

con el 11.43%, 11.27% y 10.56%, respectivamente. La

red total del Banco cerr el ao con 287 tiendas, 2,322

cajeros -incluyendo monederos- y 3,250 agentes corres-

ponsales. A esto se suma que Interbank fortaleci su

oferta de canales alternativos, entre los que se encuentran

la banca mvil y la banca por Internet.

Con relacin a los crditos otorgados bajo la tipificacin

de Consumo Revolvente, el Banco mantiene la primera

posicin en el ranking del sistema bancario con una parti-

cipacin de 24.53%, mientras que en Consumo No Re-

volvente se ubica segundo con una participacin de

19.11%. Lo anterior se sustenta en la especializacin de

Interbank en banca de personas, as como en la extensa

red de canales de atencin que mantiene. De acuerdo a lo

sealado anteriormente, se destaca la mejora de los indi-

cadores de eficiencia registrados por el Banco, esto a

pesar de mantener dentro de la estructura una importante

participacin de cartera retail, a la cual si bien se le asocia

una mayor rentabilidad, tambin implica un costo operati-

vo ms alto. Lo anterior viene cobrando mayor importan-

cia dadas las mayores exigencias por parte del regulador

hacia los crditos de consumo, la reduccin de comisio-

nes, as como por la intensa competencia en este segmen-

to, conllevando a que las instituciones financieras tengan

que buscar continuamente eficiencias operativas que les

permitan mantener mrgenes adecuados, sin perder cali-

dad en los servicios que brindan y evitar as la desafilia-

cin de clientes.

Al 31 de diciembre de 2014, los activos totales del Banco

alcanzaron los S/.32,715.1 millones, incrementndose en

10.16% respecto al ejercicio 2013 principalmente por el

aumento de la cartera bruta de colocaciones (+10.0%), as

como por los mayores fondos disponibles (+10.4%). Con

relacin a estos ltimos, si bien se registra un menor saldo

en el BCRP producto de la disminucin paulatina de la

tasa de encaje en moneda nacional, esto fue compensado

con el aumento de las inversiones financieras temporales,

las mismas que se encuentran conformadas principales

por activos de rpida realizacin.

Al cierre del ejercicio 2014, si bien el Banco logra incre-

mentar su cartera crediticia, la tasa de crecimiento de esta

se reduce en relacin al ejercicio anterior (de 24.91% en

el 2013 a 10.00% al corte de anlisis), esto en un escena-

rio de desaceleracin econmica y consecuente deterioro

de la calidad crediticia. Durante el 2014, sustentan el

crecimiento de la cartera del Banco las colocaciones de

Consumo (Revolvente y No Revolvente) que pasan de

30.13% a 32.60% dentro de la estructura, seguido por

Crditos Hipotecarios con 19.12%, Corporativo con

13.64%, Mediana Empresa con 17.20% y Grande Empre-

sa con 14.80%. Cabe sealar que los que presentaron el

mayor crecimiento dentro de la estructura de colocaciones

son Consumo, Mediana Empresa e Hipotecario, mientras

que Corporativo y Grande Empresa retroceden con res-

pecto al ejercicio previo.

Con referencia a la calidad de cartera del Banco, si bien se

muestra un deterioro respecto al 2013, estos se ubican

todava en rangos aceptables. De esta manera, al cierre de

2014 la cartera atrasada representa el 2.49% de las colo-

caciones brutas del Banco (1.75% en el 2013), estando

por encima del promedio de los cuatro bancos ms gran-

des y del sistema bancario total. Al corte de anlisis, los

principales incrementos en los ratios de mora del Banco

se dan en Mediana Empresa (de 1.79% a 4.80% inter-

anual), Pequea Empresa (de 4.82% a 5.93%) e Hipoteca-

rios (de 1.44% a 2.15%). Asimismo, al analizar la mora

ponderada (toma en consideracin el tamao de las carte-

ras), se observa que Consumo explica el 39.69% del total

del indicador, seguido por Mediana Empresa con 33.20%

(15.57% en el 2013) e Hipotecarios con 16.53% del ratio

total.

Cabe sealar que de incorporar los crditos refinanciados

y los castigos de cartera 100% provisionada realizados

por el Banco, el ratio de mora se eleva hasta situarse en

4.90% (4.2% en el 2013), ubicndose por encima de la

media del sector bancario. En lnea con lo anterior, la

cobertura de cartera con provisiones registra un importan-

te ajuste con relacin al ejercicio previo, en donde las

provisiones contra cartera problema (atrasados y refinan-

ciados) se sita en 133.2% (166.9% de cobertura en el

2013), situacin que presiona los ratios de calidad de

activos del Banco producto de la importante participacin

de los Crditos de Consumo en la estructura, cuya vulne-

rabilidad al deterioro de condiciones econmicas o de

mayor riesgo son superiores a los portafolios comerciales.

Al 31 de diciembre de 2014, el Banco logra una utilidad

neta de S/.708.7 millones, la misma que en trminos abso-

lutos aumenta en 9.5% respecto al ejercicio 2013 y en

relativo representa el 22.9% de los ingresos financieros

(23.6% el ejercicio previo).

En lnea con lo anterior, los ingresos financieros crecieron

en 12.9% alcanzando los S/.3,094.3 millones, sustentados

principalmente por intereses y comisiones por crditos

(+19.9%). Con relacin a los gastos financieros, estos se

incrementaron en 18.95% representando el 24.0% de los

ingresos financieros (22.8% en el 2013) como resultado

principalmente de los mayores intereses por obligaciones

subordinadas en circulacin (+69.3%), as como por los

mayores intereses por obligaciones con el pblico

(+20.8%). Esto conllev a que el margen de intermedia-

cin financiera se contraiga ligeramente como porcentaje

de los ingresos financieros (de 77.2% a 76.0% interanual),

alcanzando los S/.2,352.2 millones, +11.1% en valores

absolutos. Con respecto a las provisiones de cartera, neto

de recupero de cartera castigada, las mismas alcanzaron

los S/.420.4 millones, aumentando en 11.8% respecto al

2013, con lo cual Interbank logra un margen financiero

neto de S/.1,931.8 millones. Cabe sealar que al cierre de

2014 el Banco alcanza un ratio de cobertura de la cartera

atrasada con provisiones de 167.9%, mientras que la

cobertura de la cartera problema se sita en 133.2%,

ambas por debajo de lo exhibido en el 2013.

Con respecto al margen operativo del Banco, el mismo se

sita al cierre de 2014 en S/.1,127.2 millones, mayor en

16.5% respecto al ejercicio anterior, el mismo que recoge

un ajuste en los gastos operativos en trminos relativos

(de 39.4% a 36.8% interanual).

Al 31 de diciembre de 2014, el patrimonio neto de Inter-

bank ascendi a S/.3,095 millones, +16.7% respecto al

2013. El principal movimiento estuvo dado por el aumen-

to del capital social producto de la capitalizacin de utili-

dades correspondientes al ejercicio 2013. De esta manera,

el Banco capitaliz S/.292.1 millones (45% de los resul-

tados), reparti dividendos por el equivalente al 45% de

los resultados, mientras que el 10% restante se transfiri a

reserva legal (S/.64.7 millones). Como resultado de lo

3

anterior y sumado a la emisin de bonos subordinados

durante el ejercicio 2014 (US$300.0 millones), el ratio de

capital global se fortaleci al pasar de 13.4% a 15.2%.

Finalmente, Equilibrium observa un desempeo favorable

en las operaciones de Interbank a lo largo de los ltimos

ejercicios, a lo cual se suma los adecuados indicadores

financieros que todava mantiene, esto a pesar de haber

registrado un deterioro en la calidad de sus activos en

relacin al ejercicio anterior. En adelante, es importante

que el Banco contine aprovechando las sinergias existen-

tes con el Grupo y siga fortaleciendo los controles de

riesgo y cobertura sobre su cartera de colocaciones.

Fortalezas

1. Liderazgo en el segmento retail. 2. Respaldo patrimonial del Grupo Intercorp. 3. Amplia red de distribucin a travs de los cajeros Global Net ATM, as como canales alternativos. 4. Adecuados indicadores financieros, con una slida base de capital.

Debilidades

1. Deterioro en la calidad de la cartera de mediana empresa, acompaado de una disminucin en la cobertura con provisiones de la cartera problema del Banco.

2. Concentracin en los principales depositantes. Oportunidades

1. Expansin de la gama de servicios y/o productos a travs de banca electrnica. 2. Bajo nivel de intermediacin financiera en el pas. Amenazas

1. Mayor competencia entre bancos grandes. 2. Mayor desaceleracin en el crecimiento de la economa. 3. Riesgo de sobreendeudamiento de los deudores en el segmento de consumo. 4. Tendencia creciente de la morosidad en algunos segmentos. 5. Encarecimiento del costo de fondeo en el exterior.

4

DESCRIPCIN DEL NEGOCIO

El Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank, se constituy el 01 de mayo de 1897 y fue adquirido por el

Grupo Rodrguez-Pastor el 23 de agosto de 1994. El Ban-

co es una empresa subsidiaria de Intercorp Financial

Services Inc., holding constituido en Panam en setiembre

de 2006 con la finalidad de agrupar a las empresas finan-

cieras peruanas que forman parte del Grupo Intercorp.

El fuerte crecimiento del Grupo Intercorp en los ltimos

aos deriv en un proceso integral de reorganizacin

corporativa. Esta nueva estructura de negocios es ms

sencilla y permite la generacin de sinergias, a la vez que

facilita el acceso al mercado de capitales. Como parte de

este proceso se cre Intercorp Financial Services Inc.

(IFS).

Cabe mencionar que desde el 01 de agosto de 2014, Inte-

ligo Group Corp. es parte de IFS a raz de la contribucin

del 100% de las acciones de Intercorp en Inteligo a ser

intercambiadas por 19.5 millones de acciones de IFS.

Dicha transaccin cont con un Fairness Opinion emitido

por PricewaterhouseCoopers (PwC).

Inteligo se dedica a la gestin patrimonial, asesora finan-

ciera, custodia y servicios de corretaje a travs de Inteligo

Bank e Inteligo SAB (casa corredora peruana) quienes

son sus principales subsidiarias.

Composicin Accionaria

Al 31 de diciembre de 2014, el capital social del Banco

ascendi a S/.1,953.9 millones, el mismo que no incluye

las acciones en tesorera que mantiene Interbank, siendo

la composicin accionaria la siguiente:

Accionistas %

Intercorp Financial Services Inc. 98.37%

Otros 1.63%

Total 100%

Directorio

El Directorio se encuentra conformado por los siguientes

miembros:

Directorio

Presidente Carlos Rodrguez-Pastor Persivale

Primer Vice-Presidente Alfonso de los Heros Prez-Albela

Segundo Vice-Presidente Alfonso Bustamante y Bustamante

Director Francisco Augusto Baertl Montori

Director David Fischman Kalincausky

Director Ramn Barua Alzamora

Director Alfredo Gastaeta Alayza

Director Carmen Rosa Graham Aylln

Director Felipe Morris Guerinoni

Director Ricardo Briceo Villena

Director Fernando Zavala Lombardi

Plana Gerencial

A la fecha del presente informe, la Plana Gerencial est

conformada por los siguientes ejecutivos:

Plana Gerencial

Gerente General Luis Felipe Castellanos Lpez-Torres

Vicepresidente de Finanzas Michela Casassa Ramat

Vicepresidente Comercial Carlos Cano Nuez

Vicepresidente de Negocios

Retail Fernando Ros Sarmiento

Vicepresidente de Canales de

Distribucin Carlos Tori Grande

Vicepresidente de Riesgos Gabriela Prado Bustamante

Vicepresidente de Operaciones Alfonso Grados Carraro

Vicepresidente de Mercado de

Capitales Giorgio Bernasconi Carozzi

Gerente de Asuntos Legales Zelma Acosta-Rubio

Gerente Gestin y Desarrollo

Humano Susana Llosa De Crdenas

Auditor Interno Jorge Maldonado Alarcn

Cabe mencionar que en sesin de Directorio celebrada el

28 de enero de 2014, se decidi dividir la Vicepresidencia

de Banca Retail en la Vicepresidencia de Negocios Retail

y la Vicepresidencia de Canales de Distribucin.

Posicin Competitiva

El Banco orienta sus operaciones en las siguientes reas

de negocios:

Banca Comercial: dirigida a atender a corporativas, grandes, medianas y pequeas empresas, clientes insti-

tucionales (pblicos y privados) y organismos interna-

cionales. Las operaciones que realiza incluyen princi-

palmente prstamos, comercio exterior y operaciones de

arrendamiento financiero.

Banca Retail: dirigida a atender el segmento consumo, principalmente a travs de los siguientes productos: hi-

potecas, tarjetas de crdito y crditos por convenio (este

ltimo otorgado principalmente a empleados del sector

pblico).

Centro Comercial

Estacin Central

(75.0%)

Intelgo Bank

(100%)

Interfondos

(100%)

Interttulos

(100%)

Interbank

(99.3%)

Intercorp Financial

Services Inc.

Interseguro

(99.9%)

Inteligo Group

(100%)

Intelgo SAB

(99.9%) Inversiones Huancavelica

(100%)

Servicios Conexos Expressnet

(100%)

Contacto Servicios Integrales

(100%)

Corporacin Inmobiliaria La

Unin 600

(99.9%)

Interbank- Peru Representacoes e

Participacoes Brasil

(99.9%)

Empresa Adm.

Hipotecaria IS S.A.

(100%)

Intercorp Per Ltd.

5

ADMINISTRACIN DE RIESGOS

En el desarrollo de sus actividades, Interbank enfrenta

tanto riesgos externos como internos. Los riesgos exter-

nos pueden tener su origen en cambios en la coyuntura

econmica (nacional e internacional) o cambios en el

marco regulatorio u otros de diferente ndole. Los riesgos

internos nacen producto de las operaciones mismas del

negocio. En ambos casos, el resultado econmico de la

Entidad puede verse afectado. Respecto de los riesgos

cuyo origen es externo, el Banco realiza un constante

seguimiento de los principales mercados nacionales e

internacionales, para lo cual cuenta con la asesora per-

manente de especialistas externos.

El Banco cuenta con herramientas en lo que a administra-

cin de riesgos se refiere para identificar y administrar los

riesgos internos, que incluye el manejo del riesgo crediti-

cio, de mercado, operativo y liquidez. El organismo res-

ponsable de aprobar los objetivos, lineamientos y polti-

cas para la administracin de riesgos es el Directorio del

Banco. Dicha tarea incluye la definicin de los lmites

globales y especficos de exposicin por cada tipo de

riesgo. A su vez, el Directorio delega al Comit de Ges-

tin Integral de Riesgos la administracin de riesgos del

Banco que permita su normal funcionamiento. Este Co-

mit se encarga de velar por el cumplimiento de los obje-

tivos definidos previamente por el Directorio. El Comit

de Gestin Integral de Riesgos se rene al menos seis

veces al ao y est integrado por dos miembros titulares

del Directorio, el Gerente General, la Vicepresidencia de

Finanzas, el Vicepresidente de Riesgos, el de Operacio-

nes, el de Negocios Retail, el de Comercial, el de Merca-

do de Capitales y el Gerente de Divisin de Asuntos

Legales. El Comit define el nivel de tolerancia y apetito

a todos los riesgos que el Banco est dispuesto a asumir

y es donde se dictan las acciones correctivas en caso

existan desviaciones con respecto a los niveles estableci-

dos.

Riesgo Crediticio

El Banco cuenta con diversas herramientas y metodo-

logas que permiten identificar, medir, mitigar y contro-

lar los diferentes riesgos en funcin a lo establecido por

la SBS y siguiendo los lineamientos y buenas prcticas

de Basilea II.

La gestin del riesgo crediticio comprenden tres etapas:

la admisin de los riesgos, el seguimiento y monitoreo

as como la recuperacin de la cartera problema, alinea-

dos con el apetito definido por la Alta Direccin. En el

caso de la banca comercial y en su etapa de admisin se

realizan evaluaciones cualitativas y cuantitativas as

como la determinacin de un rating en funcin del perfil

de riesgo. Adicional a lo anterior se evala tambin la

estructura y calidad de garantas y niveles de concentra-

cin individual, de grupo y sectorial. La etapa de segui-

miento de la cartera se da a travs de comits de vigi-

lancia y sistemas de alertas tempranas que permiten

identificar oportunamente comportamientos anmalos

de los clientes as como excesos en parmetros defini-

dos. El departamento de Recuperaciones tiene como

principal funcin gestionar la cartera de alto riesgo a

travs de soluciones estructuradas e individuales que

permitan la adecuada y oportuna recuperacin de los

crditos. Para esto cuenta con tres reas especializadas:

Crditos Especiales, Cobranza Judicial y Venta de Acti-

vos.

En la Banca Pequea Empresa la admisin se sustenta

en la utilizacin de modelos score donde se someten las

propuestas para su futuro desembolso. Cuenta tambin

con un rea de Gestin y Seguimiento que monitorea el

portafolio minorista as como las polticas de riesgo

aplicadas en la concesin de manera permanente.

Durante el periodo de anlisis y con el objetivo de hacer

ms eficiente los recursos destinados a la gestin de

recuperaciones se incorpor a la gestin un score de

cobranza que establece prioridades de acciones de cobro

a travs de estimaciones de probabilidad.

En el caso de los crditos otorgados a personas natura-

les, la evaluacin crediticia implica utiliza un conjunto

de herramientas del tipo workflow y motores de deci-

sin, as como scores aplicados al ciclo de vida de todo

el crdito. Consta con un rea de Polticas y Estrategias

donde se definen campaas masivas as como la crea-

cin o modificacin de ofertas o para nuevos segmentos.

En la etapa de monitoreo se apoyan en modelos de so-

breendeudamiento y scores de comportamiento que

permitan realizar acciones correctivas ante deterioros de

cartera. La recuperacin de los crditos en mora lo reali-

za la Divisin de Cobranzas Banca Personas; para ello

utilizan estrategias mediante canales virtuales, cobranza

telefnica, cobranza domiciliaria, cobranza prejudicial,

judicial y recupero de castigos, contando con un equipo

interno y empresas externas especializadas.

Gestin de Riesgo de Mercado y Liquidez

Interbank dentro de los riesgos de mercado est expuesto

a la probabilidad de variacin del tipo de cambio, de tasa

de inters y de precios que pueden afectar el valor de los

activos y pasivos financieros del Banco. En ese sentido,

el Banco separa las exposiciones en el Trading Book, que

comprende las inversiones lquidas, y en el Banking Book

comprendido por los activos y pasivos propios del nego-

cio de intermediacin financiera.

Los riesgos asociados al Trading Book son monitoreados

diariamente va el seguimiento de los lmites de exposi-

cin mxima por moneda, por tipo de inversin, de VaR

(Valor en Riesgo) y de tolerancia de prdida esperada

(stop loss). En relacin al Banking Book, el Banco moni-

torea los riesgos de tasa de inters y tipo de cambio con

el establecimiento de lmites por exposicin. Asimismo,

para ambos casos se elevan informes regulares para el

Comit GIR y el comit ALCO.

A nivel de riesgo de liquidez, Interbank posee un conjun-

to de indicadores que se monitorean y reportan a diario,

los mismos que establecen los niveles mnimos de liqui-

dez permitidos en el corto plazo. Dichos indicadores

reflejan riesgos por concentracin, estabilidad, posicin

de monedas as como principales depositantes. La Divi-

sin de Riesgo de Mercado es la encargada de hacer

seguimiento a dichos indicadores. Adicionalmente, se

realiza el anlisis de calce de plazos y monedas, lmites

6

mnimos de fondos disponibles para cubrir las necesida-

des de liquidez, toda vez que el Banco se encuentra ex-

puesta a retiros diarios de sus recursos disponibles, la

reduccin inesperada en las fuentes de fondeo, la incapa-

cidad de liquidar activos de manera rpida, entre otros.

Riesgo Operacional

El modelo de gestin de riesgo operacional en Interbank

se sustenta en cuatro herramientas para la identificacin y

medicin de los riesgos con el objetivo de facilitar la toma

de decisiones que no estn alineadas con el apetito y

tolerancia dada del Banco: i) auto-evaluacin de riesgos y

controles, ii) recoleccin de eventos de prdida, iii) indi-

cadores de riesgo y iv) seguimiento a los Planes de Ac-

cin. Cabe sealar que en noviembre de 2014 el regulador

renov hasta noviembre de 2015 la licencia al Banco para

el uso del mtodo estndar alternativo (ASA) para el

clculo del requerimiento de patrimonio efectivo por

riesgo operacional, reconociendo el cumplimiento regula-

torio y mejores prcticas a la gestin de los riesgos ope-

racionales, seguridad de informacin y continuidad de

negocio.

Prevencin de Lavado de Activos y Financiamiento del

Terrorismo

El Banco cuenta con una Unidad de Prevencin de Lava-

do de Activos la cual reporta directamente al Directorio

bajo la responsabilidad del Oficial de Cumplimiento. El

Banco tiene polticas elaboradas para la deteccin de

lavado de activos, sobre la base de la normatividad vigen-

te y de prcticas corporativas propias para la deteccin de

transacciones inusuales o sospechosas, establecidas en el

Manual de Prevencin de Lavado de Activos. El segui-

miento a las transacciones inusuales se hace a travs del

sistema Advance Compliance Risk Management -

ACRM, el cual fue implementado en el primer trimestre

de 2010, mientras que el anlisis y monitoreo de opera-

ciones sospechosas se efecta sobre la base de las seales

de alerta generadas por el ACRM, as como con informa-

cin proveniente de fuentes internas y/o externas sobre

operaciones inusuales. Durante el 2014, la Divisin de

Cumplimiento atendi 2,194 alertas. Se emitieron 241

Reportes de Operaciones Sospechosas (ROS) que involu-

craron operaciones por un total aproximado de S/. 882.0

millones. Dichos reportes fueron enviados a la Unidad de

Inteligencia Financiera (UIF) de la Superintendencia de

Banca, Seguros y AFPs. Asimismo, se realizaron capaci-

taciones del tipo presencial y del tipo E-Learning. Con

respecto a este ltimo fue dirigido a todos los colaborado-

res y directores del banco. Participaron 6,902 colaborado-

res, logrando un nivel de participacin del 99.70%.

ANLISIS FINANCIERO

Participacin de Mercado

Interbank ocupa la cuarta posicin en el sistema financie-

ro tanto en el otorgamiento de crditos directos como en

la captacin de depsitos, segn se detalla:

Participacin en el

Sistema Bancario 2011 2012 2013 2014

Crditos Directos 11.4% 11.0% 11.7% 11.3%

Depsitos Totales 10.3% 10.3% 11.5% 11.4%

Patrimonio 10.1% 10.6% 10.4% 10.6%

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Por tipo de crdito, el Banco mantiene una importante

posicin en crditos de consumo, participando con el

21.37% del sistema bancario. Asimismo, se verifica, un

ajuste en la participacin de crditos corporativos, los

mismos que pasan de 10.3% a 7.9%, mientras que gran

empresa retrocede de 10.02% a 8.7% en los ltimos 12

meses.

Activos y Pasivos Al 31 de diciembre de 2014, los activos totales del Banco

ascendieron a S/.32,715.1 millones, representando un

crecimiento de 10.2% durante los ltimos 12 meses pro-

ducto de la mayor dinmica en sus colocaciones -netas de

provisiones- que llegaron a S/.20,831.8 millones (+9.8%)

y de las inversiones temporales (+79.4%). Esto ltimo fue

contrarrestado parcialmente con la disminucin de la

partida caja y bancos (-11.8%) principalmente por una

menor posicin de disponible (-24.6%) explicado por la

reduccin en la exigencia de fondos de encaje en moneda

nacional por parte del BCRP durante el periodo de anli-

sis. Cabe sealar igualmente que el Banco mantiene

S/.910.8 millones como fondos restringidos, los mismos

que corresponden principalmente a operaciones de com-

pra con compromiso de recompra de moneda extranjera

celebradas con el BCRP. Las mayores inversiones se

explican principalmente por un aumento en S/.1,281

millones en CDs del BCRP, S/. 207.2 millones en bonos soberanos, S/.161.6 millones en bonos corporativos y

financieros y S/.145 millones en bonos globales (Colom-

bia, Mxico y Chile).

A la fecha de evaluacin, el crecimiento interanual de los

crditos brutos en 10.0% se da como consecuencia del

crecimiento en todos los tipos de crdito salvo en corpora-

tivos, cuya colocacin se redujo en 15.4% cerrando el

ejercicio con S/. 2,968.3 millones, conllevando a su vez a

que se reduzca su participacin de 17.7% a 13.6% del

total de cartera. Entre los principales incrementos en la

cartera estn los crditos a medianas empresas que ascen-

dieron a S/.3,741.8 millones (+24.05%, sistema

+18.41%), consumo (revolvente y no revolvente) a

S/.7,091.9 millones (+18.99%, sistema +12.15%) y crdi-

tos hipotecarios a S/.4,160.5 millones (+11.16%, sistema

+14.97%).

7


Calidad de Cartera

Al cierre del ejercicio 2014 se muestra un incremento en

el ratio de mora de todo el sistema bancario. En el caso de

Interbank, este se ubica ligeramente por encima de la

media del sistema y de los cuatros bancos ms grandes.


De esta manera, al cierre de 2014 la cartera atrasada res-

pecto de las colocaciones brutas del Banco pas de 1.75%

en el 2013 a 2.49% al corte de anlisis. Esto ltimo se

verifica tambin cuando analizamos en funcin de los

das de incumplimiento; +23.8pbs (sistema +22.5pbs) en

el tramo de ms de 30 das, +29.2pbs (sistema +28.5pbs)

en el tramo ms de 60 das, +29.5pbs (sistema +28.9) en

el mas de 90 das y +25.1pbs (sistema +26.5) en el mas de

120 das. Por tipo de crdito los que sufrieron mayores

deterioros en la cartera atrasada fueron mediana empresa

que pasaron de 1.79% en el 2013 a 4.80% (+301pbs,

sistema +106pbs), pequea empresa de 4.82% a 5.93%

(+111pbs, sistema +150pbs) y la cartera hipotecaria de

1.44% a 2.15% (+71pbs, sistema +39pbs). Contrario a lo

anterior, el Banco redujo el ratio de mora de la cartera

consumo de 3.28% a 3.03% (-26pbs, sistema -10pbs),

esto a pesar del crecimiento de 19.0% en el ao, toda vez

que es usual tener niveles de morosidad elevados correla-

cionados a la naturaleza de los crditos de consumo.


Con relacin a la cartera refinanciada del Banco, al cierre

de 2014 la misma alcanza los S/.140.7 millones, mayor en

13.6% respecto al 2013. De esta manera, al incorporar los

refinanciados al ratio de mora (cartera problema), esta se

eleva a 3.1% (2.4% al cierre de 2013), aunque todava se

mantiene por debajo de la media del sistema (3.49%).

Es importante sealar que durante el ejercicio 2014 el

Banco castig crditos por S/.404.6 millones, equivalente

al 1.8% de sus colocaciones brutas. De incorporar los

castigos a la cartera problema, el ratio de mora se ubicara

en 4.9% (4.2% en el 2013), ubicndose por encima tanto

de la media del sector bancario como en promedio por

parte de los cuatro bancos ms grandes (3.49% y 3.32%,

respectivamente).

En lo referente a la calificacin de los deudores del Ban-

co, al cierre de 2014 se observa un deterioro en relacin al

ejercicio previo. De esta manera, se verifica una mayor

diferencia con respecto al sistema y al histrico del Ban-

co en el porcentaje de las Medianas Empresas clasificadas

como deficientes, que pasa de un 0.37% en el 2013 a

2.59%(+222 pbs) al cierre del 2014. Segn comenta la

Gerencia, este incremento se debi a un cliente particular

que por su tamao tuvo un importante impacto tanto en

provisiones como en el ratio de mora, se espera que para

el 2015 este efecto sea minimizado liquidando parte de las

garantas que la empresa tiene como cobertura de la deuda

o a travs de un refinanciamiento de la misma.

Por otro lado, la cartera pesada registr un incremento en

el ao al pasar de 3.7% a 4.2%, mientras que el sistema

pas de 3.4% a 3.7%, como consecuencia de lo explicado

previamente, siendo este un aspecto importante a ser

monitoreado por el Banco.

Fuente: SBS/ Elaboracin: Equilibrium

Corporativo

Grandes

Medianas

Pequeas Micro

Consumo

Hipotecarios

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

-25% -15% -5% 5% 15% 25% 35% 45%

Par

tici

pac

ion

tota

l car

tera

%

Crecimiento Interanual %

1,52% 1,50%

1,84%

1,75%

2,49%

1,32% 1,32%1,60%

2,01%2,33%

2,14% 2,47%

Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14

Mora

Interbank Bcos Grandes Sistema

0,1%0,7%

4,8%5,9%

1,9%3,0%

2,1%

0,0%0,7%

4,7%

8,8%

3,9%3,3%

1,4%

Mora por Tipo de Crdito (Dic.14)

INTERBANK SISTEMA

92,95 93,16 93,99 93,88 94,27

3,14 2,79 2,35 1,90

2,04

1,14 1,06 0,96 1,37 1,06

1,63 1,71 1,48 1,42 1,30

1,14 1,27 1,23 1,43 1,32

90,00

92,00

94,00

96,00

98,00

100,00

2011 2012 2013 2014 Sistema

Categoria de Riesgo

Normal CPP Deficiente Dudoso Perdida

8

A pesar del incremento en los ratios de mora del Banco,

este todava mantiene adecuadas coberturas que le otorgan

las provisiones constituidas a la cartera atrasada y a la

cartera problema, ubicndose por encima del promedio

del sistema e inclusive de los cuatro bancos ms grandes.

Sin embargo, cabe precisar que las coberturas mantienen

una tendencia decreciente a lo largo de los ltimos ejerci-

cios, esto en lnea con el mayor crecimiento de la cartera

problema en relacin al crecimiento de las provisiones.


Rentabilidad

Al 31 de diciembre de 2014, la utilidad neta del Banco

asciende a S/.708.7 millones, incrementndose en 9.5%

respecto al 2013. Lo anterior se sustenta en parte por la

mejora de la utilidad financiera bruta, la misma que au-

menta en 11.1% alcanzando los S/. 2,352.2 millones, as

como por el incremento en 9.3% de los ingresos netos por

servicios financieros, siendo contrarrestados por las ma-

yores provisiones por malas deudas (+11.8% llegando a

los S/.420.4 millones) as como por un aumento en gastos

operativos de 5.5%, aunque en relacin a estos ltimos se

destaca la disminucin en trminos relativos (de 39.4% a

36.8% interanual), es decir se mejora la eficiencia. Es

importante sealar que durante el 2014 la utilidad del

Banco no se vio afectada por ingresos extraordinarios en

inversiones como lo registrado en el 2013 y que adiciona-

ron a la utilidad aproximadamente S/.63.2 millones.

De esta manera, al 31 de diciembre de 2014, los ingresos

financieros de Interbank se incrementan en 12.86%, im-

pulsados principalmente por el crecimiento de 19.91% en

los intereses por crditos que alcanzan los S/.2,726.5

millones, explicado en los mayores saldos de colocacio-

nes, as como por la mayor participacin de crditos de

consumo en la estructura (principalmente tarjetas de

crdito), toda vez que la Cartera Personas pas de partici-

par con el 49% en el 2013 a 52% al cierre de 2014. Cabe

sealar igualmente que el rendimiento medio de la cartera

personas aumento en 70 puntos bsicos explicado por el

incremento en tasas activas medias en tarjetas de crdito,

lo cual fue parcialmente compensado por menores tasas

en la cartera comercial debido a la fuerte competencia en

el 2014.

Los gastos financieros por su parte se incrementaron

durante el ejercicio 2014 en 18.95% alcanzando los

S/.742.0 millones, los mismos que representan el 24.0%

(22.8% en el 2013) de los ingresos financieros, sustentado

en los mayores intereses pagados por obligaciones con el

pblico (+20.8%), as como por los intereses producto de

la toma de mayor fondeo a travs de bonos subordinados

(+69.3%), toda vez que en el mes de marzo de 2014 se

colocaron US$300.0 millones con un crecimiento inter-

anual del 77.21%. A lo anterior se suman igualmente los

mayores intereses pagados y mayores volmenes netos

por captaciones en depsitos a la vista y de ahorro que

tuvo un incremento de 3.4% (+S/.379.2 millones) y de-

psitos a plazo del pblico en 5.5% (+S/.393.4 millones).

En cuanto al gasto en provisiones por colocaciones, al

cierre del ejercicio 2014 el Banco registra un incremento

de 8.9% alcanzando los S/.514.4 millones (+8.9% respec-

to al 2013), representando el 16.6% de los ingresos finan-

cieros. La recuperacin de provisiones por castigos se

redujo en 2.3%, totalizando S/.94.0 millones. Con rela-

cin a los ingresos netos por servicios financieros, si bien

representan una menor participacin que aos anteriores,

al 31 de diciembre de 2014 representaron el 10.8% de los

ingresos financieros, con un incremento interanual de

9.3%, los mismos que a su vez cubren el 29.3% de los

gastos de operacin del Banco.

En relacin a la carga operativa del Banco, si bien aumen-

ta en 5.5% (+5.6% personal y +5.4% los gastos genera-

les) respecto al 2013, son menores al crecimiento presen-

tado en el 2013, asimismo, la participacin sobre los

ingresos financieros se redujo de 39.4% a 36.8% inter-

anual, dando mayor espacio al margen operativo que se

incrementa en 16.5% llegando a S/.1,127.2 millones.

Descontando las depreciaciones y otras provisiones por

S/.143.7 millones, as como los impuestos de ley el Ban-

co alcanza un resultado neto de S/.708.6 millones, mayor

en 9.5% respecto al 2013.


Producto de la mayor utilidad neta lograda en el 2014,

sumado a que el patrimonio efectivo del Banco se fortale-

ci en el ejercicio analizado a travs de la emisin de

deuda subordinada, conllev a que el retorno promedio

para el accionista (ROAE) se site en 24.7%, mientras

que el retorno promedio de sus activos (ROAA) alcance

2.3%, los mismos que si bien retroceden ligeramente en

relacin al 2013, se ubican por encima de lo registrado

por el sistema.

180,0%195,4%

170,9%166,9%

133,2%152,3%159,6%

141,4%

134,7%116,8%141,9% 149,8%

142,5%

131,6%116,5%


Provisin / Cartera Problema

Interbank Bcos Grandes Sistema

74,7% 75,8% 77,7% 77,2% 75,5%

56,7% 55,6%63,7% 63,5% 62,0%

38,0% 35,9% 36,8% 35,3% 36,2%

25,8% 25,0% 24,9% 23,6% 22,8%

Dic.11 Dic.12 Jun.13 Dic.13 Dic.14

Evolucin Mrgenes (SBS)

Mg Finan Bruto Mg Finan Neto Mg Opera Neto Mg Neto

9


Solvencia

A la fecha de evaluacin, el Banco registra adecuados

indicadores de solvencia, los mismos que se ubican por

encima de los observados por la media del sistema a raz

del fortalecimiento del patrimonio efectivo por las conti-

nuas capitalizaciones parciales de los resultados, as como

a travs de la emisin de bonos subordinados. En ese

sentido, el ratio de capital global creci en 180pbs, al

pasar de 13.4% al cierre de 2013 a 15.2% al cierre de

2014, sustentado principalmente en la emisin de bonos

subordinados en el mes de marzo de 2014 por US$300.0

millones, as como por la capitalizacin del 45% de las

utilidades del ejercicio 2013. Cabe precisar que el 60.3%

(sistema 64.9%) del patrimonio efectivo del Banco es

requerido como capital por riesgo de crdito, 1.81% (sis-

tema 1.23%) por riesgo de mercado y 3.9% (sistema

4.7%) por riesgo operacional.


Liquidez

En relacin a los ratios de liquidez, el Banco registra la

misma tendencia que el sistema bancario en la medida que

ha procedido a liberar fondos producto de la reduccin en

las tasas de encaje por parte del BCRP durante el ao de

anlisis, situacin que fue parcialmente contrarrestada con

el aumento en los saldos del portafolio de inversiones

temporales. En tal sentido, durante el 2014 la cuenta de

inversiones financieras pas de S/.1,973.3 millones a

S/.3,539.5 millones (+79.4%) lideradas por las mayores

inversiones en instrumentos de renta fija, especialmente

en CDs del BCRP, as como bonos soberanos del Go-bierno peruano.


A nivel de indicadores, el ratio de liquidez en moneda

nacional se ubica ligeramente por debajo de lo registra-

do por la media del sector y en lnea con la reduccin en

los saldos de los fondos disponibles, as como por el

crecimiento de colocaciones. Respecto del indicador de

liquidez en moneda extranjera, el mismo se ubica en

niveles holgados y superior al sistema bancario. Es

importante destacar que ambos indicadores se sitan a

niveles superiores a lo mnimo establecido por la SBS.


El Banco present un ratio de inversiones lquidas en

moneda local de 43.23%, muy por encima al 5% exigido

por el regulador. Asimismo, el ratio de cobertura de liqui-

dez en moneda local ascendi a 151.15%, mientras que la

cobertura en moneda extranjera fue 149.93%, ambos

superiores al 80% requerido por la SBS.

Calce de Operaciones

En relacin a la liquidez por tramos al 31 de diciembre de

2014, en moneda local el Banco registra una brecha acu-

mulada positiva equivalente al 48.27% del patrimonio

efectivo. Sin embargo, registra brechas individuales nega-

tivas en los tramos de 30 a 60 das y de 60 a 90 das. En

relacin a la liquidez en moneda extranjera, la brecha

acumulada positiva es equivalente al 7.01% del patrimo-

nio efectivo, aunque con una brecha negativa en el tramo

de 60 a 90 y el tramo mayor a un ao. Ante un escenario

de estrs que signifique un mayor requerimiento de liqui-

dez en el corto plazo, Interbank cuenta con un plan de

contingencia respaldado principalmente por el saldo de

inversiones negociables y a vencimiento que mantiene,

conformado por CDs del BCRP, bonos soberanos y bonos del tesoro pblico peruano, considerados de alta

liquidez dada su rpida realizacin. Dicho monto ascien-

de a S/.3,539.5 millones.

14,43%13,67%

13,28% 13,39%

15,20%

13,63% 13,38%

14,13% 13,69%

14,13%

10% 10% 10% 10% 10%

5%

7%

9%

11%

13%

15%

17%


Ratio de Capital Global

Interbank Bca Multiple Lmite

45,9%

37,5%43,3%

24,8% 22,4%

54,6%

39,2%

46,3%

30,8%

24,4%


Liquidez M.N.

Interbank Sistema

45,6%

44,1%40,1%

61,5%58,1%

41,1%

45,0% 46,2%56,1% 54,7%


Liquidez M.E.

Interbank Sistema

10

Fuente: Interbank / Elaboracin: Equilibrium

Respecto de la concentracin de los principales deposi-

tantes, a la fecha de evaluacin se observa un incremento

en los depsitos con el sector pblico en relacin a lo

mostrado al cierre del ejercicio 2013, toda vez que los

mismos pasan de 10% a 13%. Con respecto al fondeo a

travs de depsitos a plazo, la concentracin con los 20

principales retrocede al pasar de 27% a 25% entre ejerci-

cios.

Los niveles de concentracin deben de ser monitoreados

constantemente a fin de disminuirlos, pues expone al

Banco a un mayor riesgo de liquidez ante un eventual

retiro de fondos.

Fuente: Interbank / Elaboracin: Equilibrium

-80,00%

-60,00%

-40,00%

-20,00%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

Hasta 1 mes de 1 a 2

meses

de 2 a 3

meses

de 3 a 6

meses

de 6 a 12

meses

Ms de 12

meses

Brecha/Pat. Efectivo

MN ME12%

14% 14%

20% 20%18%

20% 21%

27%25%

8%

11% 10% 10%13%


Concentracin principales depositantes

10 principales 20 principales Sector Pblico

11

INTERBANKBALANCE GENERAL

(Miles de Nuevos Soles) Dic 11 % Dic 12 % Dic 13 % Dic 14 %

ACTIVOS

Caja 1.011.454 5,0% 1.335.990 5,6% 1.509.723 5,1% 1.472.384 4,5% -2,5% 13,0%

Bancos y Corresponsales 1.212.325 6,0% 3.758.602 15,9% 5.122.979 17,2% 3.668.994 11,2% -28,4% 36,3%

Canje 134.946 0,7% 173.266 0,7% 52.584 0,2% 16.445 0,1% -68,7% -69,7%

Otros 85.046 0,4% 80.213 0,3% 193.752 0,7% 910.848 2,8% 370,1% 141,5%

Total Caja y Bancos 2.443.771 12,2% 5.348.071 22,6% 6.879.038 23,2% 6.068.670 18,6% -11,8% 28,6%

Invers. financieras temporales netas 2.483.627 12,4% 1.595.213 6,7% 1.973.313 6,6% 3.539.538 10,8% 79,4% 23,7%

Fondos Interbancarios 34.418 0,2% 191.975 0,8% 133.853 0,5% 310.000 0,9% 131,6% -30,3%

Fondos Disponibles 4.961.817 24,7% 7.135.259 30,1% 8.986.204 30,3% 9.918.208 30,3% 10,4% 25,9%

Colocaciones Vigentes 0,0%

Cuentas Corrientes 106.877 0,5% 8.086 0,0% 120.761 0,4% 124.606 0,4% 3,2% 1393,5%

Tarjetas de Crdito 2.177.047 10,9% 2.114.453 8,9% 2.544.731 8,6% 3.185.213 9,7% 25,2% 20,3%

Descuentos 321.302 1,6% 437.018 1,8% 457.092 1,5% 372.987 1,1% -18,4% 4,6%

Factoring 199.687 1,0% 152.492 0,6% 220.733 0,7% 293.282 0,9% 32,9% 44,8%

Prstamos 5.726.882 28,6% 6.586.996 27,8% 8.584.197 28,9% 9.545.481 29,2% 11,2% 30,3%

Arrendamiento Financiero 1.899.451 9,5% 2.133.276 9,0% 2.152.753 7,2% 2.142.707 6,5% -0,5% 0,9%

Hipotecarios para Vivienda 2.312.186 11,5% 2.954.955 12,5% 3.686.659 12,4% 4.067.607 12,4% 10,3% 24,8%

Comercio Exterior 1.289.507 6,4% 1.009.128 4,3% 1.406.993 4,7% 1.333.851 4,1% -5,2% 39,4%

Crditos por liquidar 691 0,0% 176 0,0% 1.376 0,0% 608 0,0% -55,8% 682,6%

Otros 91.006 0,5% 38.427 0,2% 132.545 0,4% 8.261 0,0% -93,8% 244,9%

Total Colocaciones Vigentes 14.124.635 70,4% 15.435.007 65,2% 19.307.841 65,0% 21.074.604 64,4% 9,15% 25,1%

Refinanciados y reestructurados 87.122 0,4% 108.378 0,5% 123.897 0,4% 140.688 0,4% 13,6% 14,3%

Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales) 216.419 1,1% 291.157 1,2% 346.626 1,2% 540.659 1,7% 56,0% 19,1%

Coloc.Brutas 14.428.176 72,0% 15.834.542 66,9% 19.778.364 66,6% 21.755.951 66,5% 10,00% 24,91%

Menos: 0,0%

Provisiones de Cartera -593.204 -3,0% -682.853 -2,9% -785.272 -2,6% -907.698 -2,8% 15,6% 15,0%

Intereses y Comisiones No Devengados -230.189 -1,1% -228.245 -1,0% -55.124 -0,2% -16.416 -0,1% -70,2% -75,8%

Colocaciones Netas 13.604.783 67,9% 14.923.443 63,0% 18.937.967 63,77% 20.831.837 63,68% 10,0% 26,9%

Otros rend deveng y cuentas x cobrar 373.203 1,9% 475.472 2,0% 552.112 1,9% 736.129 2,3% 33,3% 16,1%

Bienes adjudic, daciones y leasing en proceso 8.219 0,0% 728 0,0% 434 0,0% 6.635 0,0% 1429,9% -40,4%

Inversiones financieras permanentes 140.341 0,7% 148.782 0,6% 128.349 0,4% 124.060 0,4% -3,3% -13,7%

Activos fijos netos 434.283 2,2% 438.243 1,9% 441.996 1,5% 433.739 1,3% -1,9% 0,9%

Otros activos 527.176 2,6% 550.066 2,3% 651.773 2,2% 664.449 2,0% 1,9% 18,5%

TOTAL ACTIVOS 20.049.822 100,0% 23.671.994 100,0% 29.698.834 100,0% 32.715.058 100,0% 10,16% 25,5%

Var. %

Dic-14/Dic-13

Var. %

Dic-13/Dic-12

12

BALANCE GENERAL

(Miles de S/.) Dic 11 % Dic 12 % Dic 13 % Dic 14 %

PASIVOS

Obligaciones con el Pblico

Depsitos a la vista 2.852.038 14,2% 3.351.350 14,2% 5.792.811 19,5% 4.713.101 14,4% -18,6% 72,9%

- Obligaciones con el Pblico 2.785.052 13,9% 3.289.221 13,9% 5.661.018 19,1% 4.564.994 14,0% -19,4% 72,1%

- Sistema Financiero y Org. Internac. 66.986 0,3% 62.128 0,3% 131.793 0,4% 148.107 0,5% 12,4% 112,1%

Depsitos de ahorro 4.133.413 20,6% 4.352.745 18,4% 5.361.390 18,1% 6.820.280 20,8% 27,2% 23,2%

- Obligaciones con el Pblico 4.124.138 20,6% 4.340.612 18,3% 5.343.893 18,0% 6.805.283 20,8% 27,3% 23,1%

- Sistema Financiero y Org. Internac. 9.275 0,0% 12.133 0,1% 17.497 0,1% 14.997 0,0% -14,3% 44,2%

Depsitos a la vista y de ahorro 6.985.451 34,8% 7.704.095 32,5% 11.154.201 37,6% 11.533.381 35,3% 3,4% 44,8%

Cuentas a plazo del pblico 4.516.398 22,5% 4.979.348 21,0% 6.813.246 22,9% 7.206.691 22,0% 5,8% 36,8%

Certificados Bancarios y de Depsitos 22.011 0,1% 10.972 0,0% 34.139 0,1% 26.126 0,1% -23,5% 211,2%

Depsitos a plazo del Sist. Fin. Y Org. Int. 37.036 0,2% 59.081 0,2% 34.503 0,1% 27.436 0,1% -20,5% -41,6%

Depsitos a plazo 4.575.445 22,8% 5.049.401 21,3% 6.881.888 23,2% 7.260.253 22,2% 5,5% 36,3%

CTS 680.001 3,4% 830.015 3,5% 1.051.231 3,5% 1.183.684 3,6% 12,6% 26,7%

Depsitos restringidos 646.785 3,2% 752.883 3,2% 830.252 2,8% 636.595 1,9% -23,3% 10,3%

Otras obligaciones 225.207 1,1% 264.475 1,1% 224.650 0,8% 476.370 1,5% 112,0% -15,1%

Total de depsitos y obligaciones 13.112.889 65,4% 14.600.868 61,7% 20.142.223 67,8% 21.090.282 64,5% 4,7% 38,0%

Fondos Interbancarios 7.000 0,0% 9.308 0,0% 100.000 0,3% 0 0,0% -100,0% 974,4%

Bonos de Arrendamiento Financiero 136.450 0,7% 136.450 0,6% 0 0,0% 0 0,0% 0,0% -100,0%

Obligaciones subordinadas en circul. 838.165 4,2% 940.694 4,0% 1.260.971 4,2% 2.234.590 6,8% 77,2% 34,0%

Instrumentos Hipotecarios 14.558 0,1% 8.160 0,0% 4.472 0,0% 1.792 0,0% -59,9% -45,2%

Otros Instrumentos de Deuda 1.078.400 5,4% 1.657.500 7,0% 1.756.888 5,9% 1.940.900 5,9% 10,5% 6,0%

Intereses por pagar de Oblig. en circul. 16.678 0,1% 24.333 0,1% 24.116 0,1% 25.735 0,1% 6,7% -0,9%

Total emisiones 2.084.252 10,4% 2.767.137 11,7% 3.046.447 10,3% 4.203.017 12,8% 38,0% 10,1%

Adeudos y obligaciones financieras 2.257.039 11,3% 3.162.425 13,4% 2.884.531 9,7% 3.201.627 9,8% 11,0% -8,8%

Provisiones para crditos contingentes 51.707 0,3% 58.869 0,2% 66.226 0,2% 98.617 0,3% 48,9% 12,5%

Cuentas por pagar 302.849 1,5% 391.199 1,7% 567.221 1,9% 893.181 2,7% 57,5% 45,0%

Intereses y otros gastos por pagar 35.747 0,2% 40.052 0,2% 47.241 0,2% 68.836 0,2% 45,7% 17,9%

Otros pasivos 242.781 1,2% 267.742 1,1% 193.305 0,7% 64.524 0,2% -66,6% -27,8%

TOTAL PASIVO 18.094.265 90,2% 21.297.600 90,0% 27.047.195 91,1% 29.620.084 90,5% 9,5% 27,0%

PATRIMONIO NETO

Capital Social 1.138.653 5,7% 1.389.615 5,9% 1.661.838 5,6% 1.953.903 6,0% 17,6% 19,6%

Capital Adicional 0 0,0% 0 0,0% -15.522 -0,1% -15.522 0,0% 0,0%

Reservas 294.055 1,5% 340.085 1,4% 397.130 1,3% 461.839 1,4% 16,3% 16,8%

Resultados acumulados 38.747 0,2% 140.615 0,6% 0 0,0% 0 0,0% 0,0% -100,0%

Resultados no realizados -56.825 -0,3% -66.369 -0,3% -38.896 -0,1% -13.931 0,0% -64,2% -41,4%

Resultado neto del ejercicio 540.928 2,7% 570.446 2,4% 647.090 2,2% 708.686 2,2% 9,5% 13,4%

TOTAL PATRIMONIO NETO 1.955.557 9,8% 2.374.392 10,0% 2.651.640 8,9% 3.094.975 9,46% 16,72% 11,7%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20.049.822 100,0% 23.671.993 100,0% 29.698.834 100,0% 32.715.058 100,0% 10,2% 25,5%

Var. %

Dic-14/Dic-13

Var. %

Dic-13/Dic-12

13

INTERBANKESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

(Miles de Nuevos Soles) Dic 11 % Dic 12 % Dic 13 % Dic 14 %

INGRESOS FINANCIEROS 2.097.288 100,0% 2.280.126 100,0% 2.741.595 100,0% 3.094.266 100,0% 12,9% 20,2%

Intereses por Disponible 18.266 0,9% 29.241 1,3% 43.201 1,6% 4.853 0,2% -88,8% 47,7%

Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios 1.764 0,1% 2.279 0,1% 1.667 0,1% 5.046 0,2% 202,6% -26,8%

Ingresos por Inversiones 99.994 4,8% 118.564 5,2% 152.612 5,6% 90.083 2,9% -41,0% 28,7%

Ingresos por Valorizacin de Inversiones 27.292 1,3% 13.777 0,6% 46.850 1,7% 22.373 0,7% -52,2% 240,1%

Ganancias por Inversiones en Subsidiarias y Asociadas 30.249 1,4% 34.533 1,5% 17.877 0,7% 33.186 1,1% 85,6% -48,2%

Intereses y Comisiones por Crditos 1.732.331 82,6% 1.867.162 81,9% 2.273.706 82,9% 2.726.479 88,1% 19,9% 21,8%

Diferencia de Cambio 183.583 8,8% 209.725 9,2% 162.111 5,9% 195.482 6,3% 20,6% -22,7%

Ganancias en Productos Financieros Derivados 0 0,0% 0 0,0% 38.360 1,4% 11.711 0,4% -69,5% 0,0%

Reajuste por Indexacin 3.039 0,1% 3.117 0,1% 0 0,0% 0 0,0% 0,0% 0,0%

Otros 771 0,0% 1.729 0,1% 5.210 0,2% 5.053 0,2% -3,0% 201,4%

GASTOS FINANCIEROS -531.268 -25,3% -552.774 -24,2% -623.838 -22,8% -742.035 -24,0% 18,9% 12,9%

Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico -179.571 -8,6% -221.051 -9,7% -251.401 -9,2% -303.575 -9,8% 20,8% 13,7%

Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios -3.707 -0,2% -4.536 -0,2% -2.184 -0,1% -4.394 -0,1% 101,2% -51,9%

Intereses y Comisiones por Adeudos y Oblig. Financieras -121.765 -5,8% -111.918 -4,9% -129.508 -4,7% -133.953 -4,3% 3,4% 15,7%

Intereses por Obligaciones en Circ. no Subordinadas -74.826 -3,6% -82.235 -3,6% -104.076 -3,8% -109.742 -3,5% 5,4% 26,6%

Intereses por Obligaciones en Circulacin Subordinadas -68.490 -3,3% -69.305 -3,0% -84.322 -3,1% -142.753 -4,6% 69,3% 21,7%

Primas al Fondo de Seguro de Depsitos -20.579 -1,0% -22.290 -1,0% -23.991 -0,9% -27.075 -0,9% 12,9% 7,6%

Prdidas en Productos Financieros Derivados -47.902 -2,3% -26.987 -1,2% -14.716 -0,5% -10.089 -0,3% -31,4% -45,5%

Reajuste por Indexacin -8.090 -0,4% -6.069 -0,3% 0 0,0% 0 0,0% 0,0% -100,0%

Otros -6.337 -0,3% -8.382 -0,4% -13.640 -0,5% -10.455 -0,3% -23,3% 62,7%

MARGEN FINANCIERO BRUTO 1.566.021 74,7% 1.727.352 75,8% 2.117.757 77,2% 2.352.231 76,0% 11,1% 22,6%

Provisiones por Malas Deudas -376.575 -18,0% -458.831 -20,1% -376.050 -13,7% -420.420 -13,6% 11,8% -18,0%

Provisiones del Ejercicio -475.770 -22,7% -539.173 -23,6% -472.248 -17,2% -514.435 -16,6% 8,9% -12,4%

Recupero de cartera castigada 99.195 4,7% 80.342 3,5% 96.198 3,5% 94.015 3,0% -2,3% 19,7%

MARGEN FINANCIERO NETO 1.189.445 56,7% 1.268.521 55,6% 1.741.707 63,5% 1.931.811 62,4% 10,9% 37,3%

Ingresos Netos por Servicios Financieros 515.137 24,6% 541.344 23,7% 305.605 11,1% 334.055 10,8% 9,3% -43,5%

GASTOS OPERATIVOS -907.002 -43,2% -990.876 -43,5% -1.079.392 -39,4% -1.138.668 -36,8% 5,5% 8,9%

Personal -435.698 -20,8% -446.070 -19,6% -498.342 -18,2% -526.048 -17,0% 5,6% 11,7%

Generales -471.303 -22,5% -544.806 -23,9% -581.050 -21,2% -612.620 -19,8% 5,4% 6,7%

MARGEN OPERACIONAL 797.581 38,0% 818.989 35,9% 967.919 35,3% 1.127.198 36,4% 16,5% 18,2%

Ingresos / Gastos No Operacionales 86.863 4,1% 76.466 3,4% 10.133 0,4% 1.221 0,0% -87,9% -86,7%

Otras Provisiones y Depreciaciones -129.357 -6,2% -134.877 -5,9% -99.457 -3,6% -143.717 -4,6% 44,5% -26,3%

UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 755.087 36,0% 760.578 33,4% 878.595 32,0% 984.702 31,8% 12,1% 15,5%

Impuesto a la Renta -214.159 -10,2% -190.132 -8,3% -231.505 -8,4% -276.015 -8,9% 19,2% 21,8%

Participacin de los trabajadores 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0,0% 0,0%

UTILIDAD NETA DEL AO 540.928 25,8% 570.446 25,0% 647.090 23,6% 708.686 22,9% 9,5% 13,4%

Fuente: Formas A y B de la SBS

Var. %

Dic-14/Dic-13

Var. %

Dic-13/Dic-12

14

RATIOS Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 144 Bancos

Grandes*Sistema

Liquidez

Disponible / Depsitos a la Vista 71,03% 92,62% 80,56% 86,00% 58,96% 35,00%

Disponible / Depsitos Totales 37,84% 48,87% 44,61% 47,03% 35,06% 64,00%

Colocaciones Netas / Depsitos Totales 103,75% 102,21% 94,02% 98,77% 101,91% 100,27%

Disponible / Activo total 24,75% 30,14% 30,26% 30,32% 22,06% 22,33%

Ratio de liquidez M.N. 37,53% 43,29% 24,77% 22,43% 22,62% 24,38%

Ratio de liquidez M.E. 44,13% 40,10% 61,53% 58,13% 53,23% 54,70%

Ratio Inversiones Lquidas (RIV) MN N.A. N.A. N.A. 43,23% N.A. N.A.

Ratio Inversiones Lquidas (RIV) ME N.A. N.A. N.A. 38,51% N.A. N.A.

Ratio Cobertura Liquidez (RCL) MN N.A. N.A. N.A. 151,15% N.A. N.A.

Ratio Cobertura Liquidez (RCL) ME N.A. N.A. N.A. 149,93% N.A. N.A.

Endeudamiento

Ratio de Capital Global (%) 13,67% 13,28% 13,39% 15,20% 14,08% 14,13%

Pasivo / Patrimonio (veces) 9,25 8,97 10,20 9,57 9,04 8,87

Pasivo / Activo (veces) 0,90 0,90 0,91 0,91 0,90 0,90

Coloc. Brutas / Patrimonio (veces) 7,38 6,67 7,46 7,03 6,71 6,59

Cartera Atrasada / Patrimonio 11,07% 12,26% 13,07% 17,47% 8,38% 9,19%Cartera vencida / Patrimonio 7,00% 9,05% 8,82% 12,24% 15,64% 16,25%

Compromiso Patrimonial Neto -14,81% -11,93% -11,87% -7,31% -3,73% -3,80%

Calidad de Activos

Cartera Atrasada / Colocaciones Brutas 1,50% 1,84% 1,75% 2,49% 2,33% 2,47%

Cartera Problema / Colocaciones Brutas 2,10% 2,52% 2,38% 3,13% 3,32% 3,49%

Cartera Problema + Castigos/ Colocaciones Brutas 4,14% 4,76% 4,22% 4,90% 4,52% 5,08%

Provisiones / Cartera Atrasada 274,10% 234,53% 226,55% 167,89% 166,24% 165,00%

Provisiones / Cartera Problema 195,43% 170,91% 166,89% 133,22% 116,77% 116,51%

Rentabilidad

Margen Neto 25,79% 25,02% 23,60% 22,90% 27,98% 23,07%

Margen Financiero Bruto 74,67% 75,76% 77,25% 76,02% 74,91% 75,06%

Margen Financiero Neto 56,71% 55,63% 63,53% 62,43% 59,54% 58,29%

ROAE Anual 29,86% 26,35% 25,75% 24,66% 21,91% 19,47%

ROAA Anual 2,75% 2,61% 2,42% 2,27% 2,14% 1,93%

Componente extraordinario de utilidades 186.058 156.808 106.331 95.236 N.A. N.A.

Rendimiento de prstamos 12,01% 11,79% 11,50% 12,53% 8,88% 10,06%

Costo de depsitos 1,37% 1,51% 1,25% 1,44% 0,97% 1,25%

Eficiencia

Gastos de operacin / Activos totales 4,52% 4,19% 3,63% 3,48% 2,61% 3,05%

Gastos de personal / Colocaciones brutas 3,02% 2,82% 2,52% 2,42% 1,98% 2,38%

Gastos Operativos / Ingresos Financieros 43,25% 43,46% 39,37% 36,80% 35,94% 38,25%

Gastos Operativos / Margen bruto 57,92% 57,36% 50,97% 48,41% 47,98% 50,96%

Gastos de personal / Ingresos Financieros 20,77% 19,56% 18,18% 17,00% 18,23% 19,85%

Informacin adicional

Ingresos por Intermediacin anual (en S/. Miles) 1.852.354 2.017.246 2.471.186 2.826.461 15.617.014 20.835.494

Costos de Intermediacin promedio(en S/. Miles) 448.359 489.045 571.491 694.416 3.860.065 5.090.892

Resultado de la Actividad de Intermediacin (en S/. Miles) 1.403.996 1.528.200 1.899.695 2.132.045 11.756.949 15.744.601

Nmero de Personal 6.379 6.739 6.886 7.109 39.192 56.696

Cartera Castigada anualizada promedio 306.144 372.701 380.448 404.608 1.945.327 3.071.990

Castigos / Colocaciones Brutas + castigos 2,08% 2,30% 1,89% 1,83% 1,20% 1,59%

Nmero de deudores promedio 924.563 880.302 824.495 853.990 2.621.290 3.701.046

Nmero de oficinas promedio 242 260 270 284 1.241 1.879

Crdito Promedio 15.605 17.988 23.988 25.476 61.775 52.182

* Para el clculo de Bancos Grandes se utilizaron cifras de: Banco de Crdito del Per, Scotiabank, BBVA Banco Continental e Interbank.

15

Anexo I

BONOS 1er. Prog. 130.000.000

B. HIPOTECARIOS 3ra. Emis. 600.000

A 03-nov-05 T.I.N.A. 5,63550% SEM 10 aos 04-nov-15 53.280

B 03-nov-05 T.I.N.A.Libor 6 meses +

0,90%SEM 10 aos 04-nov-15 546.720

B. CORPORATIVOS 1er. Prog. 200.000.000

B. SUBORDINADOS 1er. Prog. 200.000.000

2da. Emis. 50.000.000 30.000.000

B 30-oct-08 T.I.N.A. 9,50000% SEM. 15 aos 31-oct-23 30.000.000

3ra. Emis. 150.000.000 110.000.000

nica 09-sep-08 T.I.N.A. VAC + 3.50% SEM. 15 aos 10-sep-23 110.000.000

5ta. Emis. 135.000.000 3.300.000

A 16-jul-09 T.I.N.A. 8,50000% SEM. 10 aos 17-jul-19 3.300.000

6ta. Emis. 45.000.000 15.110.000

A 16-jul-09 T.I.N.A. 8,15630% SEM. 10 aos 17-jul-19 15.110.000

8va. Emis. 300.000.000 137.900.000

A 22-jun-12 T.I.N.A. 6,90625% SEM. 10 aos 25-jun-22 137.900.000

B. SUBORDINADOS 2do. Prog. 300.000.000

2da. Emis. 450.000.000 150.000.000

A 10-ene-13 T.I.N.A 5,81250% SEM. 10 aos 11-ene-23 150.000.000

3ra. Emis. 125.000.000 50.000.000 -

A 12-dic-13 T.I.N.A 7,50000% SEM. 10 aos 13-dic-23 50.000.000

4ta. Emis. 450.000.000 - -

TIPO DE

VALOR

MOBILIARIO

N PROG.

EMIS.

FECHA DE

COLOCAC.TASA DE INTERES

PAGO

INTERESPLAZO

FECHA

DE

REDENCION

MONTO INSCRITO POR PROGRAMA MONTO INSCRITO POR EMISIN SALDO EN CIRCULACIN

DOLARES N. SOLES DOLARES N. SOLES DLARES N. SOLES

10.000.000 600.000

-

95.000.000 585.000.000 45.110.000 251.200.000

125.000.000 900.000.000 50.000.000 150.000.000

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