Informe financer trimestral - Inicio - Grupo Banco Sabadell...Informe financer trimestral Primer...

1

Informe financer trimestral Primer trimestre de 2017

Primer trimestre de 2017 2

Índex

1

Principals magnituds 3

2

Aspectes clau 4

3

Evolució de resultats i activitat 6

Entorn macroeconòmic 6

Evolució del compte de resultats 8

Evolució del balanç 17

Gestió del risc 22

Gestió del capital i qualificacions creditícies 26

Gestió de la liquiditat 27

Resultats per unitats de negoci 28

4

L’acció 29

5

Fets rellevants del trimestre 30

6

Annex: Evolució TSB 31 7

Glossari de termes sobre mesures del rendiment 32

Avís legal

Aquest document té únicament finalitat informativa, i no constitueix una oferta de contractar cap producte. Ni el document, ni cap part d’aquest, han d’esdevenir el fonament en què es basi o de què depengui cap acord o compromís.

La decisió sobre qualsevol operació financera s’ha de prendre tenint en compte les necessitats del client i la seva conveniència des d’un punt de vista jurídic, fiscal, comptable i/o financer i d’acord amb els documents informatius previstos per la normativa vigent. Les inversions comentades o recomanades podrien no ser interessants per a tots els inversors.

Les opinions, projeccions o estimacions incloses en aquest document es basen en informació pública disponible i constitueixen una valoració de Banco de Sabadell, S.A. en la data en què es porten a terme, però de cap manera asseguren que els futurs resultats o esdeveniments seran conformes a aquestes opinions, projeccions o estimacions. La informació està subjecta a canvis sense avís previ, no se’n garanteix l’exactitud i pot ser incompleta o resumida. Banco de Sabadell, S.A. no acceptarà cap responsabilitat per qualsevol pèrdua que provingui de qualsevol utilització d’aquest document o dels seus continguts o de qualsevol altra manera en relació amb aquests.

Bases de presentació

El compte de resultats i el balanç de situació consolidats en tancar el mes de març de 2017 i l’exercici 2016, juntament amb els diferents desglossaments de partides que es mostren en aquest informe financer, es presenten seguint les bases, els principis i els criteris comptables definits a la nota 1 dels comptes anuals consolidats del grup amb data 31 de desembre de 2016.

D’acord amb les directrius sobre mesures alternatives del rendiment publicades per la European Securities and Markets Authority el 5 d’octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es), s’adjunta un glossari de les definicions i la conciliació amb les partides presentades als estats financers de certes mesures financeres alternatives utilitzades en aquest document. Vegeu l’apartat Glossari de termes sobre mesures del rendiment.


1. Principals magnituds

(1) El març 2017 s’ha procedit a reclassificar Sabadell United Bank (en endavant, SUB) com a actiu no corrent mantingut per a la venda després de l’acord de venda del mes de febrer. A efectes comparatius, es mantenen les xifres del SUB a març de 2017.

(2) Sense ajustar els valors històrics. (3) El tipus de canvi EURGBP aplicat per al compte de resultats el 31.03.17 de 2017 és 0,8599. En el cas del balanç, el tipus de canvi és del 0,8555 el 31.03.17.

(3)

31.03.16 31.03.17 Variac ió (%) 31.03.16 31.03.17 Variac i ó (%)

C o mpte de resulta ts (milio ns d'euro s)M arge d'interessos 695,7 702,4 1,0 973,9 962,4 -1,2

M arge brut 1.253,2 1.306,3 4,2 1.567,6 1.600,0 2,1

M arge abans de dotacions 721,9 774,2 7,3 805,7 811,5 0,7

Resultat abans d'impostos 283,9 281,8 -0,7 367,7 302,6 -17,7

Benefici atribuït al grup 190,3 203,9 7,1 252,0 216,1 -14,3

B alanç (milio ns d'euro s)Total actiu 161.189 171.574 6,4 204.021 219.093 7,4

Inversió crediticia bruta viva (1) 103.724 105.384 1,6 138.255 141.365 2,3

Inversió creditícia bruta de clients (1) 115.146 114.338 -0,7 149.887 150.520 0,4

Recursos al balanç (1) 121.474 118.175 -2,7 159.573 157.066 -1,6

Dels quals: Recursos de clients al balanç (1) 97.493 99.264 1,8 131.290 133.982 2,1

Fons d'inversió 21.153 23.964 13,3 21.153 23.964 13,3

Fons de pensions i assegurances comercialitzades 12.175 14.113 15,9 12.175 14.113 15,9

Recursos gestionats (1) 158.581 160.023 0,9 196.680 198.914 1,1Patrimoni net -- -- 12.789 12.943 1,2

Fons propis -- -- 12.539 12.992 3,6

R endibilit a t i e f ic iènc ia (%)ROA -- -- 0,38 0,33

RORWA -- -- 0,90 0,79

ROE -- -- 6,67 5,53

ROTE -- -- 8,00 6,63Eficiència 46,13 44,74 51,34 53,36

Gest ió de l riscRiscos dubtosos (milions d'euros) (1) 11.674 9.143 -21,7 11.870 9.307 -21,6

Total actius problemàtics (1) 20.867 18.112 -13,2 21.064 18.275 -13,2

Ràtio de morositat (%) (1) 9,45 7,45 7,50 5,86

Ràtio de cobertura de dubtosos (%) (1) 54,4 53,1 54,7 53,1

Gest ió de l capita lActius ponderats per risc (APR) -- -- 86.299 86.581 0,3

Common Equity Tier 1 (%) -- -- 11,9 11,9

Tier I (%) -- -- 11,9 11,9

Ràtio to tal de capital (%) -- -- 13,3 13,7

Leverage ratio (%) -- -- 4,91 4,61

Gest ió de la liquidita tLoan to deposits ratio (%) (1) 105,8 105,8 104,9 105,3

A ccio nis tes i acc io ns (dades a l f ina l de l perí o de)Nombre d'accionistes -- -- 262.221 255.205

Nombre d'accions (milions) -- -- 5.439 5.616

Valor de cotització (en euros) (2) -- -- 1,582 1,718

Capitalització borsària (milions d'euros) -- -- 8.605 9.649

Benefici net atribuït per acció (BPA) (en euros) -- -- 0,14 0,12

Valor comptable per acció (en euros) -- -- 2,29 2,30

P/VC (valor de cotització s/ valor comptable) -- -- 0,69 0,75PER (valor de cotizació / BPA) -- -- 11,05 14,11

A lt res dadesOficines 2.262 2.182 2.874 2.767

Empleats 17.865 17.888 26.064 26.412

T o ta l grupSense T SB


2. Aspectes clau Sòlid creixement dels ingressos del negoci bancari:

Marge d’interessos

El grup creix un 1,6% intertrimestral i cau un -1,2% interanual afectat per l’evolució negativa del tipus de canvi EUR/GBP (creixement de l’1,8% a tipus constant).

El marge d’interessos Ex TSB creix interanualment en un període prolongat de tipus baixos impulsat per un menor cost dels depòsits a termini i del finançament majorista, que arriben als 702,4 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017 representant un increment de l’1,0% interanual i 0,7% intertrimestral.

Comissions

Les comissions reflecteixen un creixement interanual del 6,8% (10,4% sense considerar TSB) i intertrimestral del 2,9% (4,3% sense considerar TSB).

Destaca el bon comportament de les comissions de serveis, principalment dels comptes a la vista.

Dotacions a insolvències i altres deterioraments

Les dotacions a insolvències i altres deterioraments pugen a 510,6 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017 davant els 434,9 milions en tancar el març de 2016, representant un increment del 17,4%. La major part dels resultats per operacions financeres previstos per a l’any s’han materialitzat en el primer trimestre, aplicant-se per anticipar dotacions.

Benefici net del grup

El benefici net del grup puja a 216,1 milions d’euros (203,9 milions d’euros sense considerar TSB) en tancar el primer trimestre de 2017.

Les provisions avançades junt amb un estalvi de costos previstos per la segona meitat de l’any suposaran un canvi de tendència en línia amb el creixement esperat de l’any.

Variació YoY:

Variació QoQ:

Sense TSB

+1,0%+0,7%

Total grup

-1,2%+1,6%

TC constant

+1,8%+1,4%

697,7 702,4

249,2 260,0

946,9 962,4

4T16 1T17TSB Sense TSB

2

695,7 702,4

278,2 260,0

973,9 962,4


Variació YoY:

Variació QoQ:

TC constant

+8,1%+2,8%

Sense TSB

+10,4%+4,3%

Total grup

+6,8%+2,9%

260,2 271,4

28,1 25,3

288,3 296,7


2

245,9 271,4

31,9 25,3

277,8 296,7


Variació YoY:

Variació QoQ:

TC constant

+17,3%+62,8%

Sense TSB

+11,9%+70,4%

Total grup

+17,4%+62,8%

285,5486,6

28,1

23,9313,6

510,6

4T16 1T17

434,9 486,6

23,9434,9510,6

1T16 1T17

Variació YoY:

Variació QoQ:

TC constant

-11,9%+238,1%

Sense TSB

+7,1%+241,4%

Total grup

-14,3%+240,2%

2

190,3 203,9

61,7 12,2

252,0 216,1


59,7

203,93,8

12,263,5

216,1



Creixement de la inversió creditícia viva i dels re cursos de clients:

Inversió creditícia

Creixement en els volums de crèdit viu en un 2,3% en tancar el primer trimestre de 2017 (4,0% a tipus constant) en comparació amb el mateix trimestre de l’exercici precedent (1,6% excloent TSB), mantenint l’estabilitat en els preus de nova entrada. En comparació amb el trimestre anterior, creix un 0,6% (-0,9% excloent TSB i 0,5% a tipus constant). El primer trimestre de 2017 inclou el pagament rebut del Fons de Garantia de Dipòsits (FGD) de 984 milions d’euros. Sense tenir en compte aquest efecte, l’increment trimestral seria de l’1,3%.

A TSB, es manté la tendència positiva de la inversió creditícia (creixement de 12,6% interanual i 5,0% intertrimestral) impulsada pel creixement d’intermediació hipotecària.

Recursos de clients al balanç

Els recursos de clients al balanç augmenten interanualment un 2,1% (1,8% excloent TSB) amb un creixement del 3,9% a tipus de canvi constant. En comparació amb el trimestre anterior, augmenten 0,4% (0,1% sense considerar TSB). Creixement tant dels comptes vista com dels recursos fora de balanç.

Actius problemàtics

La reducció d’actius problemàtics en els últims dotze mesos sense considerar TSB és de 2.756 milions d’euros.

En el primer trimestre de 2017 la reducció es de 506 milions d’euros (dels quals 439 milions d’euros corresponen a riscos dubtosos i 67 milions d’euros a actius adjudicats) en línia amb l’objectiu de l’any.

Ràtio de mora i cobertures

La ràtio de morositat del grup es continua reduint i se situa en el 5,86%(*) (7,45%(*) sense considerar TSB), el nivell més baix des del tercer trimestre del 2011.

La cobertura dels dubtosos se situa en el 53,13%(*) (53,10%(*) sense considerar TSB) i incrementa la cobertura dels actius immobiliaris adjudicats, que se situa en el 47,9%.

Ràtio de capital

La ràtio de Common Equity Tier 1 (CET 1) phase-in se situa en l’11,9%, la mateixa ràtio que per al fully loaded el 31 de març de 2017.

Sense TSB Total grup TC constant

Variació YoY: +1,6% +2,3% +4,0%Variació QoQ: -0,9% +0,6% +0,5%

103.724 106.305 105.384

34.530 34.253 35.981

138.255 140.557 141.365

Mar 16 Des 16 Mar 17

Sense TSB TSB

Sense TSB Total grup TC constant

Variació YoY: +1,8% +2,1% +3,9%Variació QoQ: +0,1% +0,4% +0,4%

97.493 99.123 99.264

33.798 34.334 34.718

131.290 133.457 133.982

Mar 16 Des 16 Mar 17

Sense TSB TSB

-2,7%-13,2%

Variació sense TSB QoQ:

Variació sense TSB YoY:

18.617 18.112

4T16 1T17

2

20.867 18.112

1T16 1T17

9,45 8,54 8,25 7,72 7,45 7,50 6,83 6,60 6,14 5,86

54,39 53,91 53,00 51,53 53,10 54,66 54,08 52,95 51,55 53,13

0 ,0 0

1 0, 0 0

2 0, 0 0

3 0, 0 0

4 0, 0 0

5 0, 0 0

0 ,0 0

2 ,0 0

4 ,0 0

6 ,0 0

8 ,0 0

1 0, 0 0

1 2, 0 0

1 4, 0 0

1 6, 0 0

1 8, 0 0

2 0, 0 0

Mar 16 Jun 16 Set 16 Des 16 Mar 17 Mar 16 Jun 16 Set 16 Des 16 Mar 17

Sense TSB Total grup

Ràtio de morositat Ràtio de cobertura de dubtosos

Phase-in: Fully loaded:

11,9 12,0 11,9

1T16 4T16 1T17

211,8 12,0 11,9

1T16 4T16 1T17

(*) Sense considerar SUB, la ràtio de morositat és de 7,70% Ex TSB i 6,00% total grup, i la cobertura de dubtosos de 51,64% Ex TSB i 51,70% total grup. La ràtio de cobertura de dubtosos sense l’ajust per deteriorament de les clàusules terra és del 48,76% Ex TSB i 48,86% total grup.


3. Evolució de resultats i activitat Entorn macroeconòmic Context econòmic i financer internacional

Els esdeveniments polítics han estat un dels principals focus d’atenció en els mercats financers al llarg del trimestre. En particular, el Regne Unit va invocar de manera oficial l’article 50 per a la sortida de la UE. L’executiu britànic va reconèixer la impossibilitat d’accedir al mercat únic sense acceptar les quatre llibertats de circulació (persones, béns, serveis i capital), i va exposar la seva voluntat de complir les obligacions com a membre sortint de la UE i de minimitzar la incertesa. D’altra banda, en les eleccions generals dels Països Baixos, els euroescèptics van sortir derrotats, i, a França, Macron (de caràcter liberal i europeista) s’ha consolidat com el principal candidat per vèncer en les eleccions presidencials. Als Estats Units, Trump s’ha enfrontat a les primeres dificultats, com ara la falta de suport de diversos congressistes republicans per als canvis que pretenia implementar en l’Obamacare (llei sanitària). Respecte a la política exterior, la nova administració estatunidenca ha anat suavitzant el seu discurs pel que fa a la política comercial i les relacions internacionals. Quant a les dades d’activitat, aquestes han mantingut, en general, un to positiu a la zona euro i els Estats Units, especialment els indicadors de sentiment econòmic, que s’han situat en màxims dels últims anys. En relació amb la inflació, aquesta s’ha vist influïda per l’efecte base dels preus de l’energia. A la zona euro, va repuntar durant els dos primers mesos del trimestre, fins al 2,0% interanual, i després es va moderar (1,5%). Als Estats Units, la inflació també es va incrementar i va registrar màxims des de 2012.

Situació macroeconòmica a Espanya

L’economia ha seguit mostrant un bon comportament en el primer trimestre de 2017, després que el PIB creixés un 3,2% el 2016 i que la taxa d’atur se situés en mínims des de finals de 2009 (18,6% de la població activa en el quart trimestre). En aquest context, el Banc d’Espanya ha revisat a l’alça la seva previsió de creixement per al 2017 del 2,5% al 2,8%. En relació amb la inflació, aquesta es va situar al voltant del 3,0% interanual durant els dos primers mesos de 2017, i es va moderar al març fins al 2,1%. El comportament d’aquesta va estar influït per l’evolució dels preus dels carburants i de l’electricitat. Quant al sector exterior, la balança per compte corrent va tancar el 2016 amb superàvit per quart any consecutiu, el qual es va situar en el 2,0% del PIB. Pel que fa als comptes públics, el dèficit es va situar el 2016 en el 4,3% del PIB, per sota de l’objectiu revisat del 4,6% i enfront del 5,1% registrat el 2015. Finalment, es van presentar els Pressupostos Generals de l’Estat de 2017, que contemplen una reducció del dèficit d’aquesta administració del 2,5% del PIB el 2016 al 1,1%. Les previsions macroeconòmiques que acompanyen aquests pressupostos són considerades raonables per l’Autoritat Independent de Responsabilitat Fiscal (Airef). L’Estat pretén mantenir continguda la despesa i preveu que els ingressos tributaris augmentin prop d’un 8%, per damunt del creixement del PIB nominal.

Situació macroeconòmica al Regne Unit

Les dades d’activitat segueixen mostrant un bon to, encara que l’economia comença a mostrar símptomes d’una desacceleració progressiva. El PIB del quart trimestre va créixer un 0,7% trimestral, però les dades més recents apunten a un creixement del 0,5% per al primer trimestre d’aquest any, i els indicadors avançats es continuen moderant gradualment. Respecte als preus, la inflació ha repuntat en els últims mesos, amb el suport de l’energia i la depreciació de la lliura. En relació amb el Brexit, el govern va iniciar formalment el procés d’abandonar la UE amb la invocació de l’article 50 el passat 29 de març. Posteriorment, la primera ministra Theresa May va anunciar la convocatòria d’eleccions anticipades al Regne Unit per al proper 8 de juny amb l’objectiu de sortir reforçada de cara a la futura negociació amb la UE sobre el Brexit.

Situació macroeconòmica a Amèrica Llatina

A Mèxic, la inversió ha continuat debilitada i el consum ha moderat el creixement. Tanmateix, la dinàmica de les exportacions ha millorat. D’altra banda, la inflació ha continuat repuntant, afectada per la depreciació canviària prèvia i l’augment del preu dels carburants. Tanmateix, la major tranquil·litat dels mercats financers (gràcies a la postura més suau dels Estats Units respecte a la renegociació del NAFTA) ha permès que el banc central redueixi la magnitud de les pujades del tipus oficial recentment. En aquest context, les perspectives econòmiques per a Mèxic han deixat de deteriorar-se recentment.

Respecte a Sud-amèrica, el pitjor en termes econòmics sembla haver quedat enrere al Brasil. El mercat continua confiant en el procés reformista que està implementant el govern. Això, juntament amb la forta moderació de la inflació, ha permès que el banc central hagi pogut rebaixar el tipus oficial d’una manera més pronunciada. A Colòmbia, l’ajust dels desequilibris econòmics ha continuat, tot i que segueixen faltant catalitzadors de creixement de cara al futur. D’altra banda, la moderació de la inflació ha permès que el banc central hagi implementat baixades de tipus en els últims mesos. En aquest context, les agències de rating han millorat la perspectiva del deute tant del Brasil com de Colòmbia. Finalment, al Perú, el retard d’importants projectes de construcció i les pluges més fortes que ha patit el país en més de dues dècades han provocat una important reducció en les perspectives de creixement per a aquest any.

Mercats de renda fixa

La Fed va augmentar els tipus d’interès de referència en la seva reunió del 15 de març fins al 0,75%-1,00% i va mantenir sense canvis el camí previst de pujades de tipus per a 2017 i 2018 (dues pujades addicionals el 2017 i tres el 2018). La Fed a penes va modificar les seves perspectives econòmiques respecte a les existents al desembre. L’actuació de la Fed va tenir lloc després que, en les setmanes prèvies a la reunió, els seus membres provoquessin una important recalibració de les expectatives de mercat, que van passar a descomptar la pujada. El BCE,


per la seva banda, va començar a preparar el mercat per a un futur canvi d’orientació de la seva política monetària. En particular, en la reunió de març, va assenyalar que els riscos de deflació pràcticament havien desaparegut, que els riscos a la baixa sobre les perspectives econòmiques havien disminuït i que s’havia discutit “de manera superficial” la possibilitat de modificar la forward guidance. Posteriorment, el BCE va relaxar les expectatives de canvis futurs en la seva política monetària.

Respecte als mercats de renda fixa a llarg termini, la rendibilitat del deute públic d’Alemanya va acabar el trimestre en uns nivells més elevats que l’anterior. La major inflació a la primera part del trimestre, l’enduriment del discurs del BCE en la reunió de març i la reducció de la incertesa política a Europa van pressionar a l’alça la rendibilitat. Per contra, la modulació del discurs del BCE després de la reunió de març va suposar un llast per a la rendibilitat del deute públic d’Alemanya. Als Estats Units, la rendibilitat del deute sobirà va tancar el trimestre una mica per sota de l’anterior. Inicialment, la major inflació i l’augment de les expectatives del mercat d’una pujada de tipus de la Fed al març van donar suport al repunt. En sentit

contrari, un to de la Fed, en la reunió de política monetària, més caut de l’esperat pel mercat i el revés de Trump relacionat amb l’Obamacare van comportar una pressió a la baixa per a la rendibilitat. Finalment, l’agència de qualificació creditícia Standard & Poor’s va millorar la perspectiva sobre el rating del deute públic d’Espanya (BBB+) a positiva.

Mercats de renda variable

Els índexs de renda variable de les principals economies desenvolupades van repuntar durant el primer trimestre de l’any, influïts per les promeses electorals de Trump (reforma fiscal, pla d’infraestructures i desregulació del sector financer). Tanmateix, durant l’últim tram del trimestre es va observar una certa correcció, davant la incapacitat de l’executiu estatunidenc d’introduir les reformes desitjades en l’Obamacare (llei sanitària). Així, l’S&P 500 va tancar el trimestre amb un increment del 4,05% en euros, alhora que el Nikkei 225 va repuntar un 2,21% en euros. A Europa, l’índex del Regne Unit va guanyar un 2,70% en euros i l’EURO STOXX 50 es va revalorar un 6,39%, on destaca el repunt de l’IBEX 35 (11,88%), afavorit, en part, per l’evolució positiva del sector bancari.

PIB – EUA respecte a Zona euro (variació interanual en %)

Tipus d’interès oficial – EUA respecte a Zona euro (en %)

Font: Bloomberg

Tipus de canvi: Paritat 1 euro/moneda

Font: Banc d’Espanya

-6,0

-5,0

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

3/08

3/09

3/10

3/11

3/12

3/13

3/14

3/15

3/16

3/17

PIB EUA PIB zona euro

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

3/0

8

3/0

9

3/1

0

3/1

1

3/1

2

3/1

3

3/1

4

3/1

5

3/1

6

3/1

7

Tipus d'interès oficial EUA Tipus d'interès oficial zona euro

Fx 31.03.16 30.06.16 30.09.16 31.12.16 31.03.17

USD 1,1385 1,1102 1,1161 1,0541 1,0691

GBP 0,7916 0,8265 0,8610 0,8562 0,8555

MXN 19,5903 20,6347 21,7389 21,7719 20,0175


Evolució del compte de resultats

Aspectes rellevants:

El benefici net del grup puja a 216,1 milions d’euros (203,9 milions d’euros sense considerar TSB).

El marge d’interessos incrementa en el trimestre un 1,6% impulsat per un menor cost dels depòsits a termini i del finançament majorista.

Les comissions reflecteixen un creixement interanual del 6,8% (10,4% sense considerar TSB) i intertrimestral del 2,9% (4,3% sense considerar TSB), destacant el bon comportament de les comissions de serveis, principalment dels comptes a la vista.

S’ha materialitzat en el primer trimestre la major part dels resultats per operacions financeres previstos per a l’any, aplicant-se per anticipar dotacions.

Compte de pèrdues i guanys

(1) El tipus de canvi EURGBP aplicat per al compte de resultats és 0,8599. (2) Acumulat en el tancament de cada trimestre, sense anualitzar.

Variació (%) (1) Variació (%) Variació (%)(en milions d'euros) 1T16 1T17 interanual 1T16 1T17 interanual a tipus constan t

Marge d'interessos 695,7 702,4 1,0 973,9 962,4 -1,2 1,8

Resultats pel mètode de participació i dividends 21,6 16,4 -24,0 21,6 16,4 -24,0 -24,0Comissions netes 245,9 271,4 10,4 277,8 296,7 6,8 8,1Resultats de les operacions f inanceres (net) 303,4 341,9 12,7 308,1 353,0 14,6 14,6Diferències de canvi (net) 2,9 1,1 -61,9 2,9 1,1 -61,9 -61,6Altres productes i càrregues d'explotació -16,2 -27,0 66,4 -16,7 -29,6 77,4 78,8

Marge brut 1.253,2 1.306,3 4,2 1.567,6 1.600,0 2,1 4,2

Despeses de personal -306,7 -298,1 -2,8 -415,5 -394,9 -5,0 -2,3No recurrents -6,7 -3,5 -48,1 -12,8 -7,0 -45,4 -42,3Recurrents -300,0 -294,6 -1,8 -402,7 -387,9 -3,7 -1,1

Altres despeses generals d'administració -146,4 -151,0 3,1 -249,2 -293,0 17,6 22,8No recurrents 0,0 0,0 -- -1,7 -10,9 -- -- Recurrents -146,4 -151,0 3,1 -247,5 -282,2 14,0 19,1

Amortització -78,3 -83,0 6,0 -97,2 -100,6 3,5 5,6

Marge abans de dotacions 721,9 774,2 7,3 805,7 811,5 0,7 1 ,8

Provisions per a insolvències -276,3 -365,1 32,1 -276,3 -389,0 40,8 40,6Altres actius f inancers -5,3 -3,5 -33,6 -5,3 -3,5 -33,6 -33,6Altres dotacions i deterioraments -153,3 -118,0 -23,0 -153,3 -118,0 -23,0 -23,0Plusvàlues per venda d'actius -3,1 -5,8 88,5 -3,1 1,7 -- -- Fons de comerç negatiu 0,0 0,0 -- 0,0 0,0 -- --

Resultat abans d'impostos 283,9 281,8 -0,7 367,7 302,6 -1 7,7 -15,7

Impost sobre beneficis -92,3 -76,1 -17,5 -114,4 -84,8 -25,9 -24,7

Resultat consolidat de l'exercici 191,6 205,6 7,3 253,3 217,8 -14,0 -11,7

Resultat atribuït a interessos minoritaris 1,3 1,8 35,7 1,3 1,8 35,7 35,7

Benefici atribuït al grup 190,3 203,9 7,1 252,0 216,1 -14 ,3 -11,9

Promemòria:Actius totals mitjans (en milions d'euros) 162.661 166.321 204.806 211.690Benefici per acció (en euros) (2) 0,02 0,03 0,04 0,03



Compte de pèrdues i guanys trimestral

(1) El tipus de canvi EURGBP aplicat per al compte de resultats del trimestre és 0,8599. (2) Acumulat en el tancament de cada trimestre, sense anualitzar.

Marge d’interessos:

El marge d’interessos creix en el primer trimestre de l’exercici 2017 en un període prolongat de tipus baixos. Interanualment, afectat negativament per l’evolució del tipus de canvi EUR/GBP.

Se situa en 962,4 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017 amb una caiguda de l’-1,2% interanual i un increment de l’1,6% intertrimestral.

Sense TSB, el marge d’interessos puja a 702,4 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017 amb un

increment de l’1,0% interanual i 0,7% intertrimestral impulsat per una caiguda del cost del passiu.

A TSB, el marge d’interessos creix en el trimestre un 5,4% com a conseqüència de menors costos de dipòsits i un fort creixement dels préstecs hipotecaris.

Va r ia c i ó Va r i a c ió Var ia c i ó

( % ) (1 ) ( % ) ( % )

(en milions d'euros) 1T16 2 T16 3T16 4 T16 1T17 s/ 4 T16 1T16 2 T16 3 T16 4 T16 1T17 s/ 4 T16 a t i pus

c onst a nt

Marge d'interessos 695,7 696,7 696,9 697,7 702,4 0,7 973,9 968,6 948,4 946,9 962,4 1,6 1,4

Resultats pel mètode de participació i dividends 21,6 27,3 23,2 12,6 16,4 30,5 21,6 27,3 23,2 12,6 16,4 30,5 30,4

Comissions netes 245,9 257,9 258,8 260,2 271,4 4,3 277,8 292,4 290,0 288,3 296,7 2,9 2,8

Resultats de les operacions financeres (net) 303,4 144,5 54,3 54,0 341,9 -- 308,1 194,7 53,9 53,0 353,0 -- --

Diferències de canvi (net) 2,9 11,8 -0,5 2,8 1,1 -59,8 2,9 11,8 -0,5 2,8 1,1 -59,8 -59,7

Altres productes i càrregues d'explotació -16,2 -65,9 -20,6 -106,3 -27,0 -74,6 -16,7 -82,2 -21,9 -106,1 -29,6 -72,1 -72,0

Marge brut 1.253,2 1.072,2 1.012,0 920,9 1.306,3 41,8 1.567,6 1.412,6 1.293,0 1.197,5 1.600,0 33,6 33,3

Despeses de personal -306,7 -307,3 -307,1 -314,6 -298,1 -5,2 -415,5 -413,1 -410,3 -424,1 -394,9 -6,9 -7,1

No recurrents -6,7 -7,5 -6,9 -28,2 -3,5 -87,7 -12,8 -11,3 -11,0 -32,9 -7,0 -78,8 -78,9

Recurrents -300,0 -299,7 -300,3 -286,4 -294,6 2,9 -402,7 -401,8 -399,3 -391,2 -387,9 -0,8 -1,0

Altres despeses generals d'administració -146,4 -145,8 -145,2 -143,6 -151,0 5,2 -249,2 -247,8 -251,1 -252,2 -293,0 16,2 15,7

No recurrents 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -- -1,7 -5,0 -3,5 -8,9 -10,9 21,9 18,2

Recurrents -146,4 -145,8 -145,2 -143,6 -151,0 5,2 -247,5 -242,7 -247,7 -243,3 -282,2 16,0 15,6

Amortització -78,3 -78,0 -79,0 -88,0 -83,0 -5,7 -97,2 -96,8 -96,5 -105,4 -100,6 -4,5 -4,7

Marge abans de dotacions 721,9 541,1 480,7 374,8 774,2 106,6 805,7 654,9 535,0 415,9 811,5 95,1 94,8

Provisions per a inso lvències -276,3 -238,1 -95,0 223,8 -365,1 -- -276,3 -238,1 -95,0 195,6 -389,0 -- --

A ltres actius financers -5,3 -113,0 -4,3 -14,3 -3,5 -75,3 -5,3 -113,0 -4,3 -14,3 -3,5 -75,3 -75,3

Altres dotacions i deterioraments -153,3 -115,8 -112,4 -495,0 -118,0 -76,2 -153,3 -115,8 -112,4 -495,0 -118,0 -76,2 -76,2

Plusvàlues per venda d'actius -3,1 38,3 -1,3 5,5 -5,8 -- -3,1 38,3 -3,3 3,1 1,7 -45,8 -47,0

Fons de comerç negatiu 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -- 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -- --

Resultat abans d'impostos 283,9 112,5 267,7 94,8 281,8 197,2 367,7 226,3 320,1 105,3 302,6 187,2 185,4

Impost sobre beneficis -92,3 -22,4 -74,4 -33,2 -76,1 129,1 -114,4 -52,2 -97,0 -40,0 -84,8 112,0 110,4

Resultat consolidat de l'exercici 191,6 90,1 193,3 61,6 205,6 234,0 253,3 174,1 223,1 65,4 217,8 233,2 231,3

Resultat atribuït a interessos minoritaris 1,3 0,8 1,5 1,8 1,8 -5,2 1,3 0,8 1,5 1,8 1,8 -5,2 -5,2

Benefici atribuït al grup 190,3 89,3 191,8 59,7 203,9 241,4 252,0 173,3 221,6 63,5 216,1 240,2 238,1

Promemòria:

Actius totals mitjans (milions d'euros) 162.661 162.567 163.649 164.410 166.321 204.806 207.153 206.477 206.619 211.690

Benefici per acció (en euros) (2) 0,02 0,04 0,07 0,09 0,03 0,04 0,07 0,10 0,13 0,03

S e nse TS B Tot a l gr up


Marge de clients:

El marge de clients en tancar el primer trimestre de 2017 se situa en el 2,77% (2,69% en el trimestre anterior). El marge sobre actius totals mitjans arriba a l’1,84% (1,82% en el trimestre anterior), destacant el seu creixement per primera vegada des del primer trimestre de 2016.

Excloent TSB, el marge de clients en tancar el primer trimestre de 2017 se situa en el 2,67% (2,59% en el trimestre anterior), i el marge sobre actius totals mitjans arriba a l’1,71% (1,69% en el trimestre anterior).

Evolució del marge d’interessos

Total grup (milions d’€)

Evolució del marge d’interessos (en %)

Sabadell ex - TSB (milions d’€)

TSB (milions d’€)

Evolució del marge de clients (en %)

Total grupSense TSB

+0,7% +1,6%

+1,0%Variació YoY:

Variació QoQ:

-1,2%

973,9 968,6 948,4 946,9 962,4

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

2,44% 2,47%2,67% 2,75%

2,84% 2,81%2,72% 2,69% 2,77%

1,57% 1,59%

1,83% 1,83% 1,91% 1,88% 1,83% 1,82% 1,84%

2,47% 2,59% 2,68% 2,68% 2,60% 2,59% 2,67%

1,62% 1,65% 1,72% 1,72% 1,69% 1,69% 1,71%

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

Marge de clients Marge d'interessos sobre ATM

Marge de clients sense TSB Marge d'interessos sobre ATM sense TSB

Variació QoQ:

+0,7%697,7 702,4

4T16 1T17

Variació QoQ:

+4,3%

+3,3% en GBP249,2 260,0

4T16 1T17

3,32%3,20% 3,29% 3,28% 3,28% 3,21% 3,10% 3,03% 3,02%

0,88%0,73% 0,62% 0,53% 0,44% 0,40% 0,38% 0,34% 0,25%

3,06% 3,08% 3,06% 2,99% 2,88% 2,84% 2,85%

0,59% 0,49% 0,38% 0,31% 0,28% 0,25% 0,18%

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

Rendiment de crèdits a la clientela Cost de dipòsits a la clientela

Rendiment crèdits a la clientela sense TSB Cost dipòsits a la clientela sense TSB


Rendiments i càrregues trimestrals

Total grup

(1) El tipus de canvi EURGBP aplicat per al compte de resultats del trimestre és 0,8599, i per al balanç és 0,8555. (2) Els ingressos o costos financers derivats de l’aplicació de tipus negatius s’imputen segons la naturalesa de l’actiu o passiu associat. La línia d’entitats de crèdit del passiu recull els

ingressos financers per interessos negatius dels saldos d’entitats de crèdit del passiu, principalment els relatius a la TLTRO II.

2 0 17

(en milions d'euros) S a l do mi t j à Ti pus % R e sul t a t s S a l do mi t j à Ti pus % Re sul t a t s S a l do mi t j à Ti pus % Re sul t a t s S a l do mi t j à Ti pus % Re sul t a t s

Caixa, bancs centrals i ent itats de crèdit 11.129 0,12 3 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Crèdit a la clientela (net ) 138.670 3,02 1.034 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Cartera de renda f ixa 31.346 2,03 157 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Cartera de renda variable 983 -- -- -- -- --

Act iu material i immaterial 5.270 -- -- -- -- --

Altres act ius 24.292 0,40 24 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Total actius 211.690 2,33 1.218 0 ##### 0 0 ##### 0 0 ##### 0

Entitats de crèdit (2) 20.162 -0,29 -14 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Dipòsits de la clientela 129.635 -0,25 -80 0 # ¡DIV/0! 0 0 # ¡DIV/0! 0 0 # ¡DIV/0! 0

Comptes a la vista 56.127 -0,09 -12 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Comptes a termini / Dipòsits a t ipus f ix 23.409 -0,25 -15 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Inver. Ofex / F. est rangeres 43.288 -0,46 -49 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Resta 6.812 -0,26 -4 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

M ercat de capitals 26.576 -1,74 -114 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Cessions de la cartera de renda f ixa 11.714 0,01 0 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Altres passius 10.082 -1,89 -47 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Recursos propis 13.521 -- -- -- -- --

Total recursos 211.690 -0,49 -255 0 ##### 0 0 ##### 0 0 ##### 0

Marge d'interessos 962 0 0 0

Marge de clients 2,77 ##### ##### #####

Marge d'interessos sobre ATM 1,84 ##### ##### #####

2 0 16


Caixa, bancs centrals i ent itats de crèdit 8.715 0,40 9 10.282 0,35 9 10.295 0,27 7 10.300 0,21 5

Crèdit a la clientela (net ) 138.494 3,28 1.130 139.254 3,21 1.113 137.427 3,10 1.071 137.649 3,03 1.048

Cartera de renda f ixa 27.245 2,60 176 27.415 2,34 159 28.009 2,25 158 28.410 2,31 165

Cartera de renda variable 966 -- -- 980 -- -- 1.058 -- -- 1.013 -- --

Act iu material i immaterial 4.801 -- -- 5.282 -- -- 5.241 -- -- 5.060 -- --

Altres act ius 24.585 0,30 19 23.938 0,35 21 24.449 0,31 19 24.186 0,43 26

Total actius 204.806 2,62 1.333 207.153 2,53 1.302 206 .477 2,42 1.255 206.619 2,40 1.244

Entitats de crèdit (2) 18.205 -0,60 -27 18.623 -0,60 -28 17.393 -0,22 -9 17.972 -0,31 -14

Dipòsits de la clientela 126.729 -0,44 -140 129.503 -0,40 -129 128.777 -0,38 -123 126.934 -0,34 -108

Comptes a la vista 46.390 -0,20 -23 49.029 -0,17 -20 52.126 -0,14 -18 52.753 -0,13 -17

Comptes a termini / Dipòsits a t ipus f ix 32.271 -0,72 -57 29.865 -0,57 -42 26.912 -0,43 -29 24.427 -0,34 -21

Inver. Ofex / F. est rangeres 41.430 -0,59 -61 43.336 -0,62 -67 42.112 -0,63 -67 42.047 -0,57 -60

Resta 6.638 0,06 1 7.273 0,05 1 7.627 -0,48 -9 7.707 -0,51 -10

M ercat de capitals 30.641 -2,12 -162 30.265 -1,89 -142 30.441 -1,88 -144 29.516 -1,87 -138

Cessions de la cartera de renda f ixa 6.826 -0,64 -11 5.797 -0,79 -11 5.850 -0,22 -3 8.745 0,00 0

Altres passius 9.832 -0,80 -20 10.046 -0,92 -23 10.807 -1,01 -28 10.428 -1,40 -37

Recursos propis 12.574 -- -- 12.918 -- -- 13.209 -- -- 13.024 -- --

Total recursos 204.806 -0,70 -359 207.153 -0,65 -333 2 06.477 -0,59 -307 206.619 -0,57 -297


Marge de clients 2,84 2,81 2,72 2,69

Marge d'interessos sobre ATM 1,91 1,88 1,83 1,82

1r t r imest re 2 º t r imest re 3 r t r imest re 4 t t r imest re

1r t r imest re ( 1) 2 º t r imest re 3 r t r imest re 4 t t r imest r e


Sabadell ex - TSB

(1) Els ingressos o costos financers derivats de l’aplicació de tipus negatius s’imputen segons la naturalesa de l’actiu o passiu associat. La línia d’entitats de crèdit del passiu recull els ingressos financers per interessos negatius dels saldos d’entitats de crèdit del passiu, principalment els relatius a la TLTRO II.

2 0 17


Caixa, bancs centrals i ent itats de crèdit 5.847 0,02 0 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Crèdit a la clientela (net ) 103.464 2,85 727 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Cartera de renda f ixa 28.276 2,07 144 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Cartera de renda variable 978 -- -- -- -- --

Act iu material i immaterial 3.878 -- -- -- -- --

Altres act ius 23.877 0,54 32 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Total actius 166.321 2,20 903 0 ##### 0 0 ##### 0 0 ##### 0

Entitats de crèdit (1) 17.498 -0,29 -12 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Dipòsits de la clientela 95.774 -0,18 -43 0 # ¡DIV/0! 0 0 # ¡DIV/0! 0 0 # ¡DIV/0! 0

Comptes a la vista 56.127 -0,09 -12 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Comptes a termini / Dipòsits a t ipus f ix 23.409 -0,25 -15 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Inver. Ofex / F. est rangeres 9.203 -0,52 -12 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Resta 7.036 -0,26 -4 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

M ercat de capitals 23.832 -1,73 -102 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Cessions de la cartera de renda f ixa 9.233 0,15 4 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Altres passius y recursos propis 19.985 -0,95 -47 # ¡DIV/0! # ¡DIV/0! # ¡DIV/0!

Total recursos 166.321 -0,49 -200 0 ##### 0 0 ##### 0 0 ##### 0


Marge de clients 2,67 ##### ##### #####

Marge d'interessos sobre ATM 1,71 ##### ##### #####

2 0 16


Caixa, bancs centrals i ent itats de crèdit 4.643 0,42 5 4.490 0,31 4 4.749 0,28 3 5.754 0,20 3

Crèdit a la clientela (net ) 103.769 3,06 789 104.061 2,99 774 104.026 2,88 752 104.157 2,84 743

Cartera de renda f ixa 25.471 2,64 167 25.471 2,37 150 25.942 2,28 149 25.621 2,41 155

Cartera de renda variable 936 -- -- 958 -- -- 1.052 -- -- 1.007 -- --

Act iu material i immaterial 3.352 -- -- 3.772 -- -- 3.685 -- -- 3.874 -- --

Altres act ius 24.490 0,31 19 23.815 0,38 23 24.194 0,36 22 23.996 0,43 26

Total actius 162.661 2,42 980 162.567 2,35 950 163.649 2,25 926 164.410 2,24 927

Entitats de crèdit (1) 17.836 -0,61 -27 17.906 -0,62 -28 17.287 -0,21 -9 17.881 -0,30 -14

Dipòsits de la clientela 92.958 -0,38 -88 94.188 -0,31 -72 95.028 -0,28 -67 93.832 -0,25 -60

Comptes a la vista 46.390 -0,20 -23 49.029 -0,17 -20 52.126 -0,14 -18 52.753 -0,13 -17

Comptes a termini / Dipòsits a t ipus f ix 32.271 -0,72 -57 29.865 -0,57 -42 26.912 -0,43 -29 24.427 -0,34 -21

Inver. Ofex / F. est rangeres 7.660 -0,47 -9 8.021 -0,51 -10 8.363 -0,51 -11 8.797 -0,54 -12

Resta 6.638 0,06 1 7.273 0,05 1 7.627 -0,48 -9 7.855 -0,50 -10

M ercat de capitals 26.474 -2,12 -140 25.839 -1,93 -124 26.226 -1,91 -126 25.616 -1,91 -123

Cessions de la cartera de renda f ixa 6.582 -0,65 -11 5.348 -0,54 -7 4.759 0,06 1 7.201 0,20 4

Altres passius y recursos propis 18.810 -0,42 -20 19.285 -0,48 -23 20.349 -0,54 -28 19.881 -0,74 -37

Total recursos 162.661 -0,70 -285 162.567 -0,63 -254 1 63.649 -0,56 -229 164.410 -0,56 -230


Marge de clients 2,68 2,68 2,60 2,59

Marge d'interessos sobre ATM 1,72 1,72 1,69 1,69




Resultats mètode participació i dividends:

Se situen en 16,4 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017 davant 21,6 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2016 i 12,6 milions d’euros en el trimestre anterior. Aquests ingressos engloben principalment els resultats aportats pel negoci d’assegurances i pensions.

Comissions netes:

Pugen a 296,7 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017 (representen un creixement del 6,8% interanual i 2,9% en el trimestre).

Excloent TSB, pugen a 271,4 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017 (suposen un creixement del 10,4% interanual i 4,3% en el trimestre).

Tant interanualment com intertrimestralment, destaca el bon comportament de les comissions de serveis. És destacable el creixement de les comissions de comptes a la vista (excloent TSB creixen un 56,7% interanual i un 49,5% en el trimestre).

Evolució de les comissions




Total grup

Variació QoQ:

Sense TSB

+10,4%

+4,3%

+6,8%

+2,9%

Variació YoY:

277,8 292,4 290,0 288,3 296,7

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

Variació QoQ:

+4,3%

260,2 271,4

4T16 1T17

Variació QoQ:

-10,2%

-11,0% en GBP

28,1 25,3

4T16 1T17


Comissions

(1) El tipus de canvi EURGBP aplicat per al compte de resultats del trimestre és 0,8599.

Resultats per operacions financeres:

En tancar el primer trimestre de 2017 totalitzen 353,0 milions d’euros (excloent TSB totalitzen 341,9 milions d’euros) i inclouen, entre d’altres, 246,2 milions d’euros per venda d’actius financers disponibles per a la venda de renda fixa i 10,4 milions d’euros per la venda de la participació de Fluidra. La major part dels resultats per operacions financeres previstos per a l’any s’han materialitzat en el primer trimestre, aplicant-se per anticipar dotacions.

En tancar el primer trimestre de 2016, totalitzen 308,1 milions d’euros (excloent TSB totalitzen 303,4 milions d’euros) i inclouen, entre d’altres, 320,3 milions d’euros per venda d’actius financers disponibles per a la venda de renda fixa.

Resultats nets per diferències de canvi:

Pugen a 1,1 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017, en comparació amb els 2,9 milions d’euros del primer trimestre de l’exercici precedent.

Altres productes i càrregues d’explotació:

Se situen en -29,6 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017 (excloent TSB totalitzen -27,0 milions d’euros). Destaquen particularment -16,1 milions d’euros de la prestació patrimonial per conversió d’actius per impostos diferits en crèdit exigible davant l’Administració tributària espanyola.

En el trimestre anterior, destaquen particularment les aportacions al Fons de Garantia de Dipòsits i la contribució de l’Impost sobre els Dipòsits en les Entitats de Crèdit (IDEC).

Despeses d’explotació:

Se situen en 687,9 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017, dels quals 17,8 milions d’euros corresponen a conceptes no recurrents.

Excloent TSB, les despeses d’explotació pugen a 449,1 milions d’euros, dels quals 3,5 milions d’euros corresponen a conceptes no recurrents.

A TSB, les despeses operatives pugen un 9,1% intertrimestralment a causa dels costos extraordinaris de tecnologia ja previstos que es distribueixen parcialment de manera homogènia durant l’any i que es veuran compensats per l’estalvi de costos en Espanya.

V ar iació V ar iació V ar iació V ar iació

( %) (1) ( %) ( %) (1) ( %)

(en milions d'euros) 4 T16 1T 17 s/ 4 T16 4 T16 1T17 s/ 4 T16 1T16 1T17 int eranual 1T1 6 1T17 int eranual

Operacions d'actiu 30,2 29,4 -2,5 52,1 51,7 -0,8 28,9 29,4 1,6 55,2 51,7 -6,4

Avals i altres garanties 25,2 25,0 -1,1 25,2 25,0 -1,1 25,3 25,0 -1,2 25,3 25,0 -1,2

Comissions derivadesd'operacions de risc 55,4 54,3 -1,9 77,4 76,6 -0,9 54,2 54, 3 0,3 80,5 76,6 -4,8

Targetes 40,9 39,9 -2,6 48,9 46,2 -5,6 36,1 39,9 10,4 44,5 46,2 3,8

Ordres de pagament 13,4 13,5 0,2 13,4 13,5 0,2 11,7 13,5 15,2 11,7 13,5 15,2

Valors 13,1 16,1 22,5 13,1 16,1 22,5 11,5 16,1 39,3 11,5 16,1 39,3

Dipositaria FI i FP 3,2 3,1 -2,9 3,2 3,1 -2,9 3,1 3,1 0,1 3,1 3,1 0,1

Comptes a la vista 19,6 29,3 49,5 23,0 32,6 41,6 18,7 29,3 56,7 22,3 32,6 46,4

Canvi de bit llets i divises 17,2 16,9 -1,6 17,2 16,9 -1,6 19,0 16,9 -10,7 19,0 16,9 -10,7

Resta 13,6 21,1 54,4 8,4 14,5 72,0 18,0 21,1 17,1 11,7 14,5 24,1

Comissions de serveis 121,2 139,8 15,4 127,3 142,8 12,2 11 8,1 139,8 18,4 123,7 142,8 15,4

Fons d'inversió 37,2 35,4 -5,0 37,2 35,4 -5,0 34,4 35,4 2,8 34,4 35,4 2,8

Comercialització de fons de

pensions i assegurances 37,5 37,1 -1,0 37,5 37,1 -1,0 33,2 37,1 11,8 33,2 37,1 11,8

Gest ió de Patrimonis 9,0 4,8 -46,9 9,0 4,8 -46,9 6,0 4,8 -21,1 6,0 4,8 -21,1

Comisions de gestió d'actius 83,7 77,2 -7,7 83,7 77,2 -7,7 73,6 77,2 4,9 73,6 77,2 4,9

Total 260,2 271,4 4,3 288,3 296,7 2,9 245,9 271,4 10,4 277,8 2 96,7 6,8

Sense TSB Sense TSB T o t al g rupTo t al g rup


Despeses d’explotació

(1) El tipus de canvi EURGBP aplicat per al compte de resultats del trimestre és 0,8599.

Evolució de les despeses d’explotació




V ar iació V ar iació V ar iació V ar iació

( %) (1) ( %) ( %) (1) ( %)

(en milions d'euros) 4 T 16 1T 17 s/ 4 T 16 4 T 16 1T17 s/ 4 T 16 1T16 1T17 int eranual 1T1 6 1T 17 int eranual

Recurrents -286,4 -294,6 2,9 -391,2 -387,9 -0,8 -300,0 -294,6 -1,8 -402,7 -387,9 -3,7

No recurrents -28,2 -3,5 -87,7 -32,9 -7,0 -78,8 -6,7 -3,5 -48,1 -12,8 -7,0 -45,4

Despeses de personal -314,6 -298,1 -5,2 -424,1 -394,9 -6, 9 -306,7 -298,1 -2,8 -415,5 -394,9 -5,0

Tecnologia i comunicacions -35,4 -40,0 13,1 -71,3 -113,0 58,5 -37,2 -40,0 7,4 -75,2 -113,0 50,3

Publicitat -10,4 -9,0 -13,1 -27,3 -27,0 -1,0 -10,0 -9,0 -9,8 -28,5 -27,0 -5,3

Immobles, instal·lacions i material d'of icina -35,6 -35,0 -1,7 -62,7 -58,0 -7,5 -36,9 -35,0 -5,2 -62,9 -58,0 -7,7

Tributs -19,3 -27,0 40,0 -19,2 -27,0 40,9 -25,8 -27,0 4,7 -25,8 -27,0 4,5

Altres -42,9 -40,0 -6,8 -62,9 -57,2 -9,1 -36,5 -40,0 9,6 -55,1 -57,2 3,8

T o ta l recurrents -143,6 -151,0 5,2 -243,3 -282,2 16,0 -146 ,4 -151,0 3,1 -247,5 -282 ,2 14 ,0

No recurrents 0,0 0,0 -- -8,9 -10,9 21,9 0,0 0,0 -- -1,7 -10,9 --

Altres despeses generals d'administració -143,6 -151,0 5,2 -252,2 -293,0 16,2 -146, 4 -151,0 3,1 -249,2 -293,0 17,6

Total -458,1 -449,1 -2,0 -676,3 -687,9 1,7 -453,1 -449,1 -0,9 -664,7 -687,9 3,5

Sense TSB T ot al g rupTo t al g rupSense TSB


Variació YoY: -0,9% +3,5%Variació QoQ: +1,7%-2,0%

402,7 401,8 399,3 391,2 387,9

247,5 242,7 247,7 243,3 282,2

14,5 16,3 14,5 41,8 17,8664,7 660,9 661,4 676,3 687,9

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

Despeses de personal recurrents Despeses administratives recurrents Tota l despeses no recurren ts

-2,0%

Variació QoQ:

286,4 294,6

143,6 151,028,2 3,5

458,1 449,1

4T16 1T17Total despeses no recurrentsDespeses admin istratives recurrentsDespeses de personal recurrents

Variació QoQ:

+9,5%

+8,4% en GBP

104,8 93,3

99,7 131,1

13,7 14,4218,1 238,8

4T16 1T17Tota l despeses no recurrentsDespeses admin istratives recurrentsDespeses de personal recurrents


Marge abans de dotacions:

En tancar el primer trimestre de 2017, el marge abans de dotacions puja a 811,5 milions d’euros (774,2 milions d’euros excloent TSB), i representa un increment del 0,7% interanual (7,3% excloent TSB) i un increment del 95,1% intertrimestral (106,6% excloent TSB), principalment pel major nivell de resultats per operacions financeres i comissions netes en l’exercici, així com les aportacions al Fons de Garantia de Dipòsits i la contribució de l’IDEC en el trimestre anterior.

Dotacions per a insolvències i altres deteriorament s

Totalitzen 510,6 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017 (434,9 milions d’euros en tancar el primer trimestre de l’exercici anterior i 313,6 milions d’euros en el trimestre anterior). La major part dels resultats per operacions financeres previstos per a l’any s’han materialitzat en el primer trimestre, aplicant-se per anticipar dotacions.

Excloent TSB, les dotacions totalitzen 486,6 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017 (434,9 milions d’euros en tancar el primer trimestre de l’exercici anterior i 285,5 milions d’euros en el trimestre anterior).

Plusvàlues per vendes d’actius:

Pugen a 1,7 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017 (-3,1 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2016). Ambdós períodes inclouen principalment resultats per vendes de l’immobilitzat d’ús propi.

Benefici net:

Es manté la fortalesa del negoci core (hi destaca l’increment en comissions) amb gran part de resultats d’operacions financeres i provisions materialitzades en el primer trimestre de 2017.

El benefici net atribuït al grup puja a 216,1 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017, un 14,3% per sota del resultat obtingut en el mateix període de 2016 (252,0 milions d’euros). Les provisions avançades junt amb un estalvi de costos previstos per la segona meitat de l’any suposaran un canvi de tendència en línia amb el creixement esperat de l’any.

Excloent TSB, el benefici net atribuït al grup puja a 203,9 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017, un 7,1% per damunt del resultat obtingut en el mateix període de 2016 (190,3 milions d’euros).


Evolució del balanç Aspectes rellevants:

Creixement interanual dels volums de crèdit viu en un 2,3% (1,6% excloent TSB) mantenint l’estabilitat en els preus de nova entrada. A destacar en el trimestre el pagament rebut del FGD de 984 milions d’euros. Sense tenir en compte aquest efecte, l’increment trimestral seria de l’1,3%.

Evolució favorable dels recursos de clients, especialment en comptes a la vista i recursos fora de balanç.

A TSB, es manté la tendència positiva de la inversió creditícia (creixement de 12,6% interanual i 5,0% intertrimestral) impulsada pel creixement dels préstecs hipotecaris.

Balanç de situació

(1) La disminució al març 2017 correspon principalment a la reclassificació de Sabadell United Bank classificat com a actius/passius no corrents mantinguts per a la venda. (2) Els dipòsits de bancs centrals i entitats de crèdit inclouen els imports següents en concepte de cessió temporal d’actius: 4.279 milions d’euros el 31.03.16, 9.858 milions d’euros el 31.12.16 i 8.241 milions

d’euros el 31.03.17. (3) La disminució en desembre 2016 correspon principalment a 2.159 milions d’euros de Mediterráneo Vida que es van classificar com a passius no corrents mantinguts per a la venda. (4) El tipus de canvi EURGBP aplicat per al balanç és del 0,8555.

Actiu: Creixement del 3,1% en el trimestre dels actius totals del grup Banc Sabadell, que pugen a 219.093 milions d’euros. Sense considerar TSB, pugen a 171.574 milions d’euros, i representen un creixement de l’1,7% en el trimestre.

(4)(en milions d'euros) 31.03.16 31.12.16 31.03 .17 31.03.16 31.12.16

Efectiu, saldo en efectiu en bancs centrals i altres dipòsits a la vista 6.963 11.688 11.997 72,3 2,6Actius financers mantinguts per negociar, derivats i altres actius financers 4.146 4.055 2.639 -36,3 -34,9Inversions mantingudes fins al venciment 4.598 9.448 -- 105,5Actius financers disponibles per a la venda 24.255 18.718 19.027 -21,6 1,6Préstecs i partides per cobrar 147.616 150.384 147.549 0,0 -1,9

Préstecs i bestretes a la clientela (1) 143.525 145.174 141.705 -1,3 -2,4Préstecs i bestretes a bancs centrals i entitats de crèdit 2.358 4.292 4.926 108,9 14,8Valors representatius de deute 1.733 919 919 -47,0 0,0

Inversions en negocis conjunts i associades 366 381 398 8,8 4,6Actius tangibles 4.197 4.476 4.437 5,7 -0,9Actius intangibles 2.011 2.135 2.054 2,1 -3,8Altres actius 14.468 16.072 21.543 48,9 34,0

Total actiu 204.021 212.508 219.093 7,4 3,1

Passius financers mantinguts per negociar i derivats 2.923 3.146 2.816 -3,7 -10,5Passius financers a cost amortitzat 184.104 192.011 194.702 5,8 1,4

Dipòsits de bancs centrals (2) 11.020 11.828 24.702 124,2 108,8Dipòsits d'entitats de crèdit (2) 12.958 16.667 14.010 8,1 -15,9Dipòsits de la clientela (1) 130.772 134.415 131.533 0,6 -2,1Valors representatius de deute emès 26.556 26.534 21.495 -19,1 -19,0Altres passius financers 2.799 2.568 2.962 5,8 15,3

Passius emparats per contractes d'assegurances o reassegurança (3) 2.245 35 44 -98,0 26,4Provisions 335 306 322 -3,8 5,2Altres passius 1.625 3.927 8.265 408,6 110,5

Total passiu 191.232 199.425 206.149 7,8 3,4

Fons propis 12.539 12.926 12.992 3,6 0,5Altres resultats globals acumulats 212 107 -104 -- -- Interessos de minoritaris 38 50 56 46,9 13,4

Patrimoni net 12.789 13.083 12.943 1,2 -1,1

Total patrimoni net i passiu 204.021 212.508 219.093 7,4 3,1

Riscos contingents 8.243 8.529 8.428 2,2 -1,2Compromisos contingents 19.926 25.209 21.765 9,2 -13,7

Variac ió (%)


Préstecs i bestretes a la clientela:

La inversió creditícia bruta viva tanca el març de 2017 amb un saldo de 141.365 milions d’euros. En termes interanuals presenta un increment del 2,3%, afectat negativament per l’evolució del tipus de canvi de la lliura davant l’euro en l’exercici (incrementa 4,0% a tipus de canvi constant). En relació amb el trimestre anterior, augmenta un 0,6%, el qual inclou el pagament rebut del FGD de 984 milions d’euros en el primer trimestre de 2017. Sense tenir en compte aquest efecte, l’increment trimestral seria de l’1,3%.

Sense considerar TSB, la inversió creditícia bruta viva presenta un saldo de 105.384 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017. En termes interanuals, presenta un increment de l’1,6%. En comparació amb el trimestre anterior, cau un 0,9%.

A TSB, es manté la tendència positiva de la inversió creditícia (creixement de 12,6% interanual i 5,0% intertrimestral) impulsada pel creixement de préstecs hipotecaris.

Préstecs i bestretes a la clientela

(1) El tipus de canvi EURGBP aplicat per al balanç és del 0,8555.

Préstecs i bestretes a la clientela per tipus de pro ducte, 31.03.17 (en %) (*)

(*) Sense actius dubtosos ni ajustos per periodificació.

Préstecs i bestretes a la clientela per perfil de cl ient, 31.03.17 (en %) (*)

(1)(en milions d'euros) 3 1.0 3 .16 3 1.12 .16 3 1.0 3 .17 3 1.0 3 .16 3 1.12 .16 3 1.0 3 .16 3 1.12 .16 3 1.0 3 .17 3 1.0 3 .16 3 1.12 .16

Préstecs i crèdits amb garant ia hipotecària 57.450 56.692 56.337 -1,9 -0,6 89.105 88.431 89.736 0,7 1,5Préstecs i crèdits amb altres garant ies reals 2.281 2.263 2.323 1,8 2,7 2.281 2.263 2.323 1,8 2,7Crèdit comercial 4.853 5.530 5.150 6,1 -6,9 5.080 5.530 5.150 1,4 -6,9Arrendament f inancer 2.145 2.169 2.168 1,1 0,0 2.145 2.169 2.168 1,1 0,0Deutors a la vista i diversos 36.995 39.651 39.406 6,5 -0,6 39.644 42.165 41.988 5,9 -0,4

Invers ió credit ic ia bruta v iva 103 .724 106.305 105.384 1,6 -0,9 138.255 140.557 141.365 2,3 0 ,6

Invers ió credit ic ia bruta v iva (ex SUB ) 103 .724 106.3 05 101.320 -2,3 -4,7 138.255 140.557 137.301 -0,7 -2 ,3

Actius dubtosos 11.569 9.478 9.095 -21,4 -4,0 11.765 9.642 9.259 -21,3 -4,0Ajustos per periodif icació -206 -142 -142 -31,3 -0,5 -192 -112 -104 -45,6 -6,6

Invers ió credit í c ia bruta de c lients sense -- -- -- adquis ic ió tempo ral d'ac t ius 115 .087 115.640 114.338 -0 ,7 -1,1 149.828 150.087 150.520 0,5 0 ,3

Adquisició temporal d'act ius 59 8 0 -100,0 -100,0 59 8 0 -100,0 -100,0

Invers ió credit í c ia bruta de c lients 115.146 115.648 114.338 -0,7 -1,1 149.887 150.095 150.520 0,4 0 ,3

Fons de provisions per a insolvències i risc de país -6.223 -4.835 -4.775 -23,3 -1,2 -6.362 -4.921 -4.865 -23,5 -1,2

P réstecs i best retes a la c liente la 108 .922 110.813 10 9.563 0,6 -1,1 143.525 145.174 145.656 1,5 0 ,3

P réstecs i best retes a la c liente la (ex SUB ) 108 .922 110.813 105.612 -3,0 -4,7 143.525 145.174 141.705 -1,3 -2 ,4

T o t al g rupV ar iació ( %) V ar iació ( %)

Sense TSB

Préstecs i crèdits amb

garantia hipotecària

63%

Deutors a la vista i diversos

30%

Préstecs i crèdits amb

altres garanties reals2%

Crèdit comercial4%

Arrendament financer

1%

Empreses13%

Pimes21%

Particulars55%

Administracions públiques

4%

Promoció5%

Altres2%


Evolució de la inversió creditícia bruta (en milions d’€)

Passiu:Recursos de clients:

En tancar el primer trimestre de 2017, els recursos de clients al balanç totalitzen 133.982 milions d’euros (99.264 milions d’euros sense considerar TSB), i presenten un increment interanual del 2,1% (1,8% sense considerar TSB) i un creixement trimestral del 0,4% (0,1% sense considerar TSB).

Els saldos de comptes a la vista pugen a 96.643 milions d’euros (66.833 milions d’euros sense considerar TSB), i representen un increment del 16,1% interanual (23,5% sense considerar TSB) i un creixement trimestral del 5,0% (6,7% sense considerar TSB).

Els dipòsits a termini totalitzen 35.792 milions d’euros (30.884 milions d’euros sense considerar TSB), un 22,3% per sota del mateix període de l’any anterior (-25,4% sense considerar TSB) i una caiguda trimestral del 10,9% (-12,3% sense considerar TSB), a causa principalment de l’evolució dels tipus, el qual es veu reflectit el traspàs a comptes vista i recursos fora de balanç.

El total de recursos de clients de fora de balanç puja a 41.848 milions d’euros en tancar el primer trimestre de 2017, i creix un 12,8% respecte a l’any anterior (creix un 3,1% en termes intertrimestrals). El patrimoni en fons d’inversió, que el 31 de març de 2017 se situa en 23.964 milions d’euros, representa un increment del 13,3% interanual (6,1% intertrimestral).

A TSB, els dipòsits creixen en l’any un 11,0%, i un 1,0% en el trimestre.

Dèbits representats per valors negociables:

A 31 de març de 2017 totalitzen 19.929 milions d’euros (18.797 milions d’euros excloent TSB), la qual cosa representa una disminució de -20,7% interanual (-13,0% sense considerar TSB) i -20,2% en el trimestre (-12,8% sense considerar TSB). La caiguda es deu principalment a venciments de cèdules hipotecàries i emissions avalades.

El mes de març es va acudir a la subhasta de TLTRO II per un import de 10.500 milions d’euros, sent la posició total el 31 de març de 2017 de 20.500 milions d’euros. La posició amb el Bank of England TFS el 31 de març de 2017 puja a 3.397 milions d’euros.

Recursos gestionats:

Totalitzen 198.914 milions d’euros (160.023 milions d’euros excloent TSB) davant 196.680 milions d’euros (158.581 milions d’euros excloent TSB) un any abans, la qual cosa suposa un increment interanual de l’1,1% (0,9% sense considerar TSB).

103.518 105.506 104.579 106.162 105.243

138.063 139.206 137.741 140.446 141.261

11.569 10.537 10.074 9.478 9.095

11.765 10.714 10.244 9.642 9.259

115.087 116.043 114.653 115.640 114.338

149.828 149.921 147.985 150.087 150.520



Inversió sense dubtosos Dubtosos

Sense TSB (*)

Total grup (*)

(*) Sense actius dubtosos

Variació QoQ:

+2,3%+0,6%

+1,6%-0,9%

Variació YoY:

Variació QoQ:

Variació YoY:


Recursos de clients

(1) El tipus de canvi EURGBP aplicat per al balanç és del 0,8555. (2) Es tracta dels passius subordinats dels valors representatius de deute. (3) La disminució en desembre 2016 correspon principalment a 2.159 milions d’euros de Mediterráneo Vida que es van classificar com a passius no corrents mantinguts per a la venda.

Dipòsits de clients, 31.03.17 (en %) (*)

(*) Sense ajustos per periodificació ni cobertura amb derivats.

Evolució dels recursos de clients (en milions d’€)

(1)(en milions d'euros) 3 1.0 3 .16 3 1.12 .16 3 1.0 3 .17 3 1.0 3 .16 3 1.12 .16 3 1.0 3 .16 3 1.12 .16 3 1.0 3 .17 3 1.0 3 .16 3 1.12 .16

Passius financers a cost amortitzat 145.038 152.0 72 151.125 4,2 -0,6 184.104 192.011 194.702 5,8 1,4

Passius f inancers sense naturalesa minorista -47.545 -52.949 -55.695 17,1 5,2 -52.814 -58.554 -64.554 22,2 10,2

Dipòsits de bancs centrals -11.020 -11.828 -21.305 93,3 80,1 -11.020 -11.828 -24.702 124,2 108,8

Dipòsits d'ent itats de crèdit -11.991 -15.732 -13.084 9,1 -16,8 -12.958 -16.667 -14.010 8,1 -15,9

Emissions inst itucionals -21.736 -22.821 -18.707 -13,9 -18,0 -26.037 -27.491 -22.880 -12,1 -16,8

Alt res passius f inancers -2.799 -2.568 -2.600 -7,1 1,2 -2.799 -2.568 -2.962 5,8 15,3

Recursos de clients al balanç (ex SUB) 97.493 99.123 9 5.430 -2,1 -3,7 131.290 133.457 130.148 -0,9 -2,5

Recursos de clients al balanç 97.493 99.123 99.264 1,8 0 ,1 131.290 133.457 133.982 2,1 0,4

Dipòsits de la clientela 96.720 99.326 98.255 1,6 -1,1 130.772 134.415 135.528 3,6 0,8Comptes a la vista 54.112 62.624 66.833 23,5 6,7 83.251 92.011 96.643 16,1 5,0Dipòsits a termini 41.388 35.207 30.884 -25,4 -12,3 46.046 40.154 35.792 -22,3 -10,9Cessió temporal d'act ius 1.235 1.303 383 -68,9 -70,6 1.499 2.072 2.949 96,7 42,3Ajustos per periodif icació i cobertura amb derivats -14 192 155 -- -19,2 -25 178 143 -- -19,6

-- -- Emprèst its i alt res valors negociables 21.601 21.555 18.797 -13,0 -12,8 25.120 24.987 19.929 -20,7 -20,2Passius subordinats (2) 907 1.063 1.078 18,9 1,4 1.436 1.546 1.566 9,1 1,3Passius emparats per contractes d'assegurances o reassegurança(3) 2.245 35 44 -98,0 27,5 2.245 35 44 -98,0 26,4

Recursos al balanç 121.474 121.979 118.175 -2,7 -3,1 159. 573 160.983 157.066 -1,6 -2,4

Fons d'inversió 21.153 22.594 23.964 13,3 6,1 21.153 22.594 23.964 13,3 6,1FI de renda variable 1.206 1.313 1.468 21,8 11,8 1.206 1.313 1.468 21,8 11,8FI mixtos 4.322 4.253 4.824 11,6 13,4 4.322 4.253 4.824 11,6 13,4FI de renda f ixa 4.503 4.773 4.615 2,5 -3,3 4.503 4.773 4.615 2,5 -3,3FI garantit 3.337 4.057 4.171 25,0 2,8 3.337 4.057 4.171 25,0 2,8FI immobiliari 83 88 118 42,4 33,0 83 88 118 42,4 33,0FI de capital risc 0 21 22 -- 1,9 0 21 22 -- 1,9Societats d'inversió 1.953 2.065 2.165 10,9 4,8 1.953 2.065 2.165 10,9 4,8IIC comercialitzades no gestionades 5.750 6.022 6.581 14,5 9,3 5.750 6.022 6.581 14,5 9,3

Gest ió de patrimonis 3.779 3.651 3.771 -0,2 3,3 3.779 3.651 3.771 -0,2 3,3

Fons de pensions 4.194 4.117 4.090 -2,5 -0,7 4.194 4.117 4.090 -2,5 -0,7Individuals 2.706 2.621 2.579 -4,7 -1,6 2.706 2.621 2.579 -4,7 -1,6Empreses 1.473 1.481 1.497 1,6 1,0 1.473 1.481 1.497 1,6 1,0Associat ius 15 15 14 -6,5 -1,5 15 15 14 -6,5 -1,5

Assegurances comercialitzades 7.981 10.243 10.024 25,6 -2,1 7.981 10.243 10.024 25,6 -2,1

Total recursos fora de balanç 37.107 40.606 41.848 12,8 3,1 37.107 40.606 41.848 12,8 3,1

Recursos gestionats 158.581 162.585 160.023 0,9 -1,6 196. 680 201.589 198.914 1,1 -1,3

V ar iació ( %) V ar iació ( %)Sense T SB T ot al g rup

Comptes a la vista71%

Dipòsits a termini27%

Cessió temporal d'actius

2%

(*) Variació sobre els recursos de clientes al balanç.

(1) Inclou fons de pensions, assegurances comercialitzades i gestió de patrimonis.

Variació QoQ:

Variació YoY:

+0.1%

Variació YoY: +2.1%Variació QoQ: +0.4%

Sense TSB (*) Total grup (*)

+1.8%

97.493 100.100 97.437 99.123 99.264

131.290 134.152 131.076 133.457 133.982

21.153 21.131 22.220 22.594 23.964

21.153 21.131 22.220 22.594 23.964

15.954 16.424 17.491 18.012 17.884

15.954 16.424 17.491 18.012 17.884

134.600 137.655 137.148 139.729 141.112

168.398 171.707 170.787 174.063 175.830



Recursos de clients al balanç Fons d'inversió Altres recursos fora de balanç (1)


Patrimoni net:El març de 2017 puja a 12.943 milions d’euros, i representa un increment d’1,2% respecte al tancament del primer trimestre de l’exercici anterior (disminueix -1,1% respecte al tancament del trimestre anterior per la caiguda de altres resultats globals acumulats).

Patrimoni net

(en milions d'euros) 31.03.16 31.12.16 31.03.17 31.03.16 31.12.16

Fons propis 12.539 12.926 12.992 453 65

Capital 680 702 702 22 0

Reserves 11.819 11.688 12.109 290 421

Altres elements de patrimoni net 17 38 43 26 5

M enys: accions pròpies -229 -101 -79 151 23

Benefici atribuït al grup 252 710 216 -36 -494

M enys: dividends i retribucions 0 -111 0 0 111

Altres resultats globals acumulats 212 107 -104 -316 -212

Interessos de minoritaris 38 50 56 18 7

Patrimoni net 12.789 13.083 12.943 155 -140

Variac ió


Gestió del risc


La ràtio de morositat del grup es continua reduint i se situa en el 5,86% (7,45% sense considerar TSB), el nivell més baix des del tercer trimestre del 2011.

Reducció dels actius problemàtics (tant dubtosos com adjudicats) del trimestre sense considerar TSB en 506 milions d’euros.

Increment de la cobertura dels actius problemàtics, que se situen en el 50,6% el març de 2017 (49,6% el desembre 2016).

Ràtio de morositat i cobertura de dubtosos:

La ràtio de morositat del grup continua el seu camí decreixent a causa de la contínua reducció de riscos dubtosos durant el primer trimestre de 2017.

Reducció intertrimestral dels riscos dubtosos sense considerar TSB en 439 milions d’euros i en 2.531 milions d’euros interanual. El març de 2017, el saldo de riscos dubtosos puja a 9.143 milions d’euros.

Reducció intertrimestral dels actius problemàtics sense considerar TSB en 506 milions d’euros i en 2.756 milions d’euros interanual. El març de 2017, el saldo d’actius problemàtics puja a 18.112 milions d’euros.

Ràtios de morositat (en %) (*)

(*) Calculat incloent riscos contingents i 20% del saldo EPA. Inclou SUB.

Ràtios de cobertura de dubtosos (en %) (*)

(**) Inclou SUB. Sense considerar SUB, la ràtio de mora seria de 7,70% Ex TSB i 6,00% total grup, i la cobertura de dubtosos de 51,64% Ex TSB i 51,70% total grup. La ràtio de cobertura de dubtosos sense l’ajust per deteriorament de les clàusules terra és del 48,76% Ex TSB i 48,86% total grup.

Ràtios de morositat per segment (*)


9,45 8,54 8,25 7,72 7,45 7,50 6,83 6,60 6,14 5,86

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17


54,39 53,91 53,00 51,53 53,10 54,66 54,08 52,95 51,55 53,13

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17


Sense T SB 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 1T 17

Promoció i construcció immobiliària 37,01% 33,29% 31,99% 29,05% 28,04%

Construcció no immobiliària 12,18% 11,76% 11,62% 9,68% 5,88%

Empreses 4,58% 3,89% 3,84% 3,82% 3,16%

Pimes i autònoms 10,23% 9,39% 8,71% 8,47% 8,41%

Particulars amb garantia de la primera hipo teca 7,82% 7,47% 7,43% 7,25% 7,24%

Ràtio de morositat 9,45% 8,54% 8,25% 7,72% 7,45%

(**) (**)

(**)

(**)


Evolució dubtosos ex - TSB (milions €) (*)

Evolució actius immobiliaris ex - TSB (milions €) (*)

Evolució actius problemàtics ex - TSB (milions €) (*)


La taula següent mostra l’evolució dels actius problemàtics, on s’observa la reducció d’aquests actius en els últims trimestres.

Evolució dubtosos i immobles ex – TSB (*)

(*) Les dades inclouen el 20% EPA. Inclou SUB. (1) En l’últim trimestre del 2016, inclou l’impacte de 184 milions d’euros derivats de la nova circular de provisions del Banc d’Espanya.

11.674 10.635 10.158 9.583 9.143

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

9.193 9.265 9.107 9.035 8.968

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

20.867 19.900 19.265 18.617 18.112

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

(en milions d'euros) 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 1T 17

Entrades (1) 654 660 547 700 636

Recuperacions -1.111 -1.629 -880 -1.174 -897

Entrada neta ordinària -457 -969 -333 -474 -261

Entrades 364 362 248 384 312

Vendes i altres sortides -404 -290 -406 -457 -379

Variació immobles -41 71 -158 -73 -67

Entrada neta i immobles -498 -898 -490 -547 -328

Fallits 213 70 144 101 178

Variació trimestral saldo dubtosos i immobles

-711 -968 -634 -648 -506


Evolució cobertura de dubtosos i immobles Grup (*)

(*) Inclou riscos contingents. Les dades inclouen el 20% EPA. Inclou SUB.

(**) La ràtio de cobertura de dubtosos sense l’ajust per deteriorament de les clàusules terra és del 48,76% Ex TSB i 48,86% Total Grup. Sense considerar SUB, la cobertura de dubtosos és de 51,64% Ex TSB i 51,70% Total Grup.

(***) La ràtio de cobertura d’immobles incloent-hi quites és del 57,8%.

(****) La ràtio de cobertura d’actius problemàtics sense l’ajust per deteriorament de les clàusules terra és del 48,35% Ex TSB i 48,41% Total Grup. Sense considerar SUB, la cobertura d’actius problemàtics és de 49,81% Ex TSB i 49,85% Total Grup.

Crèdits refinançats i reestructurats

L’import dels saldos vigents de refinançaments i reestructuracions al 31 de març 2017 és el següent:

Actius adjudicats problemàtics (*)

(*) Actius immobiliaris problemàtics incorporant-hi els immobles fora del territori nacional, considerant la cobertura constituïda en el finançament original i el risc de crèdit transferit en aplicació de l’EPA.

(en milions d'euros) 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 1T 17

Riscos dubtosos 11.870 10.812 10.328 9.746 9.307

Provisions 6.488 5.847 5.468 5.024 4.945

Ràtio de cobertura de dubtosos (%) 54,7% 54,1% 52,9% 51 ,5% 53,1%

Actius immobiliaris 9.193 9.265 9.107 9.035 8.968

Provisions 3.928 3.997 3.911 4.297 4.299

Ràtio de cobertura d'inmobles (%) 42,7% 43,1% 42,9% 47, 6% 47,9%

Total actius problemàtics 21.064 20.077 19.435 18.781 18.275

Provisions 10.417 9.845 9.380 9.321 9.244

Ràtio de cobertura d'actius problemàtics (%) 49,5% 49 ,0% 48,3% 49,6% 50,6%

(en milions d'euros) T o ta l D e l que: dubtó s

Administracions públiques 21 3Empreses i autònoms 5.211 2.738 Del qual: finançament a la construcció i promoció 1.387 1.068Particulars 3.739 1.830

Total 8.971 4.572

Provisions 1.551 1.449

(en milions d'euros) Impo rt en llibres brut C o rreccio ns de va lo r

A ct ius immo biliaris pro cedents de f inançaments dest ina ts a la co nst rucc ió i pro mo ció immo biliària

7.090 3.446

Edificis acabats 2.731 1.061

Habitatge 1.369 572

Resta 1.362 489

Edificis en construcció 503 231

Habitatge 434 191

Resta 69 40

Terrenys 3.857 2.154

Terrenys urbanitzats 1.435 813

Resta de terrenys 2.422 1.341

A ct ius immo biliaris pro cedents de f inançaments hipo tecaris a llars per adquirir habitatges

1.878 853

R esta d'ac t ius immo biliaris rebuts en pagament de d eutes - -

Ins truments de capita l d'ent ita ts tenedo res d'act iu s immo bilia ris adjudicats o rebuts en pagament de deutes

- -

F inançament d'ent ita ts tenedo res d'act ius immo bilia ris adjudica ts o rebuts en pagament de deutes

- -

T o ta l cartera d' immo bles 8.968 4.299

(**)

(****)

(***)


Moviment de les correccions de valor constituïdes pel grup per a la cobertura del risc de crèdit

(*) Correspon al traspàs de -55 millons d’euros de correccions de valor constituïdes per a la cobertura del risc de crèdit a actius no corrents en venda i a inversions immobiliàries y -137 milions d’euros de SUB.

NOTA: No inclou avals ni disponibles.

Segmentació de l’exposició immobiliària per tipus d’actiu:

A continuació es mostra, el 31 de març de 2017, la segmentació de l’exposició immobiliària per tipus d’actiu:

Actius adjudicats, 31.03.17 (*)

(*) Dades 20% EPA

Promoció immobiliària, 31.03.17 (*)

(1) Inclou altres garanties.

(en milions d'euros) 2016 2017

Saldo inicial any anterior 6.624 4.940

M oviment amb reflex en resultats d'inso lvències 379 381

M oviment sense reflex en resultats d'inso lvències -2.056 -568

Utilització de provisions constituïdes -1.894 -376

A ltres moviments (*) -162 -192

Ajustos per diferències de canvi -7 -2

Saldo final any actual 4.940 4.751

Edificis acabats

51%

En construcció

6%

Terrenys43%

Edificis acabats

58%

En construcció

5%

Terrenys21%

Altres (1)16%


Gestió del capital i qualificacions creditícies


La ràtio de Common Equity Tier 1 (CET 1) phase-in se situa en l’11,9%, la mateixa ràtio que per al fully loaded el 31 de març de 2017, la qual es veurà reforçada amb la venda de SUB.

La leverage ratio se situa en el 4,61% el març de 2017.

La ràtio CET 1 es manté estable ja que s’han materialitzat en el trimestre part dels guanys de capital provinents de la cartera de renda fixa, el qual, unit amb l’augment dels APRs, ha compensat la generació orgànica de capital.

Ràtios de capital

La ràtio CET1 phase-in de Banc de Sabadell, S.A. (individual) es del 14,91% a desembre de 2016.

Qualificacions de les agències de ràting

(en milions d'euros) 31.03.16 31.12.16 31.03.17

Capital 680 702 702

Reserves 11.642 11.874 11.978

Interessos de minoritaris 20 21 20

Deduccions -2.043 -2.265 -2.363

Recursos Common Equity Tier 1 10.298 10.332 10.336Common Equity Tier 1 (%) 11,9% 12,0% 11,9%

Accions preferents i obligacions convertibles 78 18 18

Deduccions -78 -18 -18

Recursos de primera categoria 10.298 10.332 10.336Tier I (%) 11,9% 12,0% 11,9%

Recursos de segona categoria 1.139 1.519 1.548Tier II (%) 1,3% 1,8% 1,8%

Base de capital 11.437 11.852 11.884

Ràtio total de capital (%) 13,3% 13,8% 13,7%

Actius ponderats per risc (APR) 86.299 86.070 86.581

Leverage ratio (%) 4,91 4,74 4,61

Agència Data Llarg termini Curt termini Perspectiva

DBRS 02.08.2016 BBB (high) R-1 (low ) EstableS&P Global Rating (1) 02.11.2016 BB+ B PositivaMoody's (2) 01.12.2016 Baa3 / Baa2 P-3 / P-2 Estable(1) Copyright by Standard & Poor’s, A division of the M cGraw-Hill Companies, Inc. Reproduced with permission of Standard & Poor’s.

(2) Correspond a deute senior i dipòsits, respect ivament .


Gestió de la liquiditat


La ràtio ajustada de loan to deposits el 31 de març de 2017 és del 105,3% amb una estructura de finançament minorista equilibrada.

La ràtio LCR (liquidity coverage ratio) se situa el 31 de març de 2017 en nivells superiors al 100%.

(1) El tipus de canvi EURGBP aplicat per al balanç és del 0,8555 el 31.03.17. Inclou SUB. (2) Excloent l’adquisició temporal d’actius.

Estructura de finançament, 31.03.17 (*)

Desglossament mercat majorista, 31.03.17 (*)

Venciment emissions institucionals

Noves emissions i venciments de finançament majorista

Detall de venciments:

(en milions d'euros) 31.03.16 31.12.16 31.03.17(1)

Préstecs i bestretes a la clientela (2) 143.466 145.166 145.656Crèdits mediació -5.748 -4.900 -4.541

Crèdit net ajustat 137.719 140.266 141.114

Recursos de clients al balanç 131.290 133.457 133.982

Loan to deposits ratio (%) 104,9 105,1 105,3

Dipòsits67,0%

Bons retail2,3%

Repos5,8%

Finançament ICO

2,0%

Mercat majorista10,2%

BCE11,0%

Bank of England 1,8%

Cèdules hipotecàries

62,1%

Deute sènior3,7%

Subordinades7,8%

Pagarés ECP + institucionals

11,2%

Titulitzacions15,2%

Saldo

(en milions d'euros) 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 >2023 v iu

Cèdules hipo tecàries 606 1.559 1.124 2.165 2.108 1.119 1.388 2.161 12.231

Emissions avalades 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Deute sènior 40 617 0 0 0 25 0 0 682

Subordinades 66 0 0 425 490 0 0 533 1.514

Altres instruments financers a M i LT 0 18 0 0 10 0 0 5 33

Total 712 2.194 1.124 2.590 2.609 1.144 1.388 2.700 14.461

2.466

427200

85

1.000

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

1T17 2T17 3T17 4T17

Venciments Noves emissions

(en milions d'euros) 1T17 2T17 3T17 4T17Cèdules hipotecàries 1.407 321 200 85Emissions avalades 1.059 0 0 0Deute sènior 0 40 0 0Subordinades 0 66 0 0Total 2.466 427 200 85

En el mes d’abril de 2017, Banc Sabadell ha emès amb èxit 1.000 milions d’euros en cèdules hipotecàries a 10 anys amb un diferencial competitiu de 33 pbs.

(*) Inclou SUB.


Resultats per unitats de negoci

Es presenta en aquest apartat informació dels resultats i altres indicadors per unitats de negoci del grup. En relació amb el tipus de productes i serveis dels quals es deriven els ingressos ordinaris, tot seguit se n’informa per a cada unitat de negoci:

- Negoci bancari Espanya agrupa les següents unitats de negoci de clients: Banca Comercial ofereix productes tant d’inversió com d’estalvi. En inversió destaca la comercialització de productes hipotecaris, circulant i crèdits. Pel que fa a l’estalvi, els principals productes són els dipòsits (vista i termini), els fons d’inversió, les assegurances estalvi i els plans de pensions. Addicionalment, cal destacar també els productes d’assegurances protecció i serveis de mitjans de pagament, com ara les targetes de crèdit i l’emissió de transferències, entre d’altres. Banca Corporativa ofereix serveis de finançament especialitzats juntament amb una oferta global de solucions, que comprenen des dels serveis de banca transaccional fins a les solucions més complexes i adaptades, ja siguin de l’àmbit del finançament i la tresoreria, entre d’altres. Mercats i Banca Privada ofereix i dissenya productes i serveis d’alt valor afegit, amb l’objectiu d’aconseguir una bona rendibilitat per al client, incrementar i diversificar la base de clients i assegurar la consistència dels processos d’inversió amb una anàlisi rigorosa i amb una gestió de

qualitat reconeguda. Tot això, portant el model de relació amb el client cap a la multicanalitat. - Transformació d’Actius: gestiona de manera transversal el risc irregular i l’exposició immobiliària, a més d’establir i implementar l’estratègia de participades immobiliàries, entre les quals destaca Solvia. Pel que fa a risc irregular i exposició immobiliària, la unitat es focalitza a desenvolupar l’estratègia de transformació d’actius i a integrar la visió global del balanç immobiliari del grup amb l’objectiu de maximitzar-en el valor. - Negoci bancari Regne Unit: la franquícia de TSB inclou el negoci minorista que es duu a terme al Regne Unit, el qual inclou comptes corrents i d’estalvi, crèdits personals, targetes i hipoteques. - Negoci bancari Amèrica: l’integren diverses unitats de negoci, tres entitats bancàries, un corredor de borsa i inversions, participades i oficines de representació que ofereixen tot tipus de serveis bancaris i financers, des dels més complexos i especialitzats per a grans corporacions, com ara operacions de project finance, fins a productes per a 185 particulars, passant per tots els productes i serveis que puguin necessitar professionals i empreses de qualsevol mida. Addicionalment, el banc presta serveis als seus clients des de centres operatius en coordinació amb les oficines de representació de Colòmbia, el Perú i la República Dominicana. Seguidament, per a cada unitat de negoci es mostren el detall dels resultats abans d’impostos i altres magnituds rellevants:

(1) Negoci Bancari Regne Unit amb tipus de canvi aplicat per a 2017 al balanç GBP 0,8555 i en compte de resultats GBP 0,8599 (mitjana dels tres últims mesos). Per a 2016 al balanç GBP 0,7916 i en compte de resultats GBP 0,7700 (mitjana dels tres últims mesos). (2) Negoci Amèrica amb tipus de canvi mitjà aplicat el 2017 per a compte de resultats USD 1,0647 i MXN 21,6485 i per a balanç tipus de canvi USD 1,0691 i MXN 20,0175. En 2016 per a compte de resultats i balanç USD 1,1385 i MXN 19,5903. (3) Per a la conciliació amb els resultats totals del grupo cal considerar altres àrees geogràfiques no mostrades, així como l’efecte impositiu.

Benefici Marge abans ROE Ràtio Empleats Oficines

31.03.2016 brut d'impostos d'eficiència nacionals(milers d'euros) (milers d'euros)

Negoci bancari Espanya 1.148.715 470.927 17,2% 44,5% 16.011 2.205Transformació d'actius immobiliaris 25.522 -200.892 -69,8% -- 712 0Negoci bancari Regne Unit (1) 312.687 68.371 9,0% 67,5% 8.199 612Negoci bancari Amèrica (2) 72.788 25.845 8,4% 50,7% 1.012 30

364.250 (3)

Benefici Marge abans ROE Ràtio Empleats Oficines

31.03.2017 brut d'impostos d'eficiència nacionals(milers d'euros) (milers d'euros)

Negoci bancari Espanya 1.184.957 469.430 16,0% 30,7% 15.674 2.123Transformació d'actius immobiliaris 18.498 -242.610 -87,7% -- 958 0Negoci bancari Regne Unit (1) 302.857 37.135 4,9% 80,7% 8.524 585Negoci bancari Amèrica (2) 85.963 30.468 9,2% 58,5% 1.121 33

294.423 (3)


4. L’acció

(1) Sense ajustar els valors històrics.

Distribució d’accionistes

Font: GEM, dades el 31 de març de 2017

Variació (%)31.03.16 31.03.17 interanual

Accionistes i contractacióNombre d'accionistes 262.221 255.205 -2,7Nombre d'accions (millons) 5.439 5.616 3,3Contractació mitjana diària millons d'accions) 33 30 -8,9

Valor de cotització (en euros) (1)

Inici de l'any 1,635 1,323Màxima de l'any 1,774 1,742Mínima de l'any 1,375 1,295Tancament del trimestre 1,582 1,718Capitalització borsària (millons d'euros) 8.605 9.649

Ràtios borsàriesBenefici net atribuït per acció (BPA) (en euros) 0,14 0,12Valor comptable per acció (en euros) 2,29 2,30P/VC (valor de cotització s/ valor comptable) 0,69 0,75PER (valor de cotizació / BPA) 11,05 14,11

Inversors institucionals

47,1%

Accionistes particulars

52,9%


5. Fets rellevants del trimestre

Banc Sabadell comunica l’acord de venda del 100% de l capital social de la seva filial Sabadell United Ba nk, N.A. amb l’entitat estatunidenca Iberiabank Corporation

Banc Sabadell ha venut les accions representatives del 100% del capital social de la seva filial Sabadell United Bank, N.A. (Sabadell United) a l’entitat estatunidenca Iberiabank Corporation (IBKC o el Comprador), per un preu total de 1.025 milions de dòlars estatunidencs (967 milions d’euros aproximadament), mitjançant un contracte el tancament del qual, previst per al segon semestre del 2017, està subjecte a l’obtenció de les autoritzacions administratives corresponents. El preu serà abonat en el tancament de l’operació mitjançant el lliurament en efectiu d’un mínim de 803.113.980 dòlars estatunidencs i d’un nombre d’accions d’IBKC el valor de mercat de les quals representi la diferència fins a arribar a l’import total del preu i que en cap cas superi el 4,9% del capital social d’IBKC. La diferència, si n’hi ha, fins a arribar al preu total pactat s’abonarà en efectiu. L’operació genera una plusvàlua neta estimada al tipus de canvi actual al tancament d’aquesta de 447 milions d’euros aproximadament.

Transmissions de participacions societàries

Banc Sabadell informa que BanSabadell Inversió Desenvolupament, S.A.U., societat filial al 100% de Banc Sabadell, ha venut 5.631.454 accions de Fluidra, S.A. representatives d’un 5,00 % del seu capital social, mitjançant una operació de col·locació privada accelerada entre inversors qualificats i institucionals iniciada el 2 de març de 2017, després del tancament de mercat. El preu de venda per acció ha estat de 4,75 euros (que suposa un descompte del 7,86% respecte al preu de tancament de l’última sessió borsària), per la qual cosa l’import total de la venda ha pujat a 26.749.407 euros, que representa un benefici abans d’impostos en els comptes consolidats de Banc Sabadell de 10,5 milions d’euros aproximadament. Després de l’operació, BanSabadell Inversió Desenvolupament, S.A.U. ha desinvertit completament la seva participació en Fluidra, S.A.

Formalització de la retribució a l’accionista

En la reunió del Consell d’Administració de Banc Sabadell celebrada el dia 26 de gener de 2017, s’ha acordat la distribució en efectiu d’un dividend complementari a l’accionista de 0,03 euros bruts per acció aprovada per la Junta General Ordinària d’Accionistes sota el punt segon de l’ordre del dia, liquidant-se aquesta retribució complementària el dia 7 d’abril de 2017.

Aquest dividend complementa el dividend a compte per import de 0,02 euros bruts per acció, acordat pel Consell d’Administració el dia 27 d’octubre de 2016, i que es va abonar el passat 30 de desembre de 2016, la qual cosa suposa una retribució total a l’accionista en efectiu de 0,05 euros bruts per acció.


6. Annex: Evolució TSB A continuació presentem l’evolució del compte de resultats i balanç de TSB: Compte de resultats:

(1) Franquícia es refereix al negoci comercial bancari desenvolupat al Regne Unit, que comprèn un ampli rang de serveis financers. Whistletree és una cartera d’hipoteques i deute unsecured originàriament de Northern Rock que

es va adquirir al grup Cerberus Capital Management amb efecte el 7 de desembre de 2015.

(2) Mortgage enhancement és una cartera diferenciada d’actius hipotecaris que va ser assignada a TSB amb efectes el 28 de febrer de 2014. Això es va fer com a resposta a una revisió de l’Office of Fair Trading de l’efecte de la

desinversió de TSB sobre la competència i està dissenyada per incrementar el benefici de TSB.

(3) Calculat com marge d’interessos dividit entre la mitja de la inversió creditícia bruta viva.

Balanç:

(en milions de GBP) 1T16 4T16 1T17 % QoQ % YoY

Franquícia i Whistletree (1) 203,7 204,3 217,1 6,3% 6,6%

Mortgage enhancement (2) 14,8 11,2 10,1 -9,8% -31,8%

Marge d'interessos 218,5 215,5 227,2 5,4% 4,0%

Franquícia i Whistletree (1) 26,7 25,3 24,8 -2,0% -7,1%

Mortgage enhancement (2) -2,2 -1,0 -0,6 -40,0% -72,7%

Altres resultats 24,5 24,3 24,2 -0,4% -1,2%

Marge brut 243,0 239,8 251,4 4,8% 3,5%

Costos operatius (excl. one-offs ) -164,0 -185,8 -202,8 9,1% 23,7%

Franquícia i Whistletree (1) -19,1 -25,5 -20,6 -19,2% 7,9%

Mortgage enhancement (2) 0,0 -0,1 0,0 -100,0% --

Provisions i deterioraments -19,1 -25,6 -20,6 -19,5% 7,9%

Benefici de gestió abans d'impostos (excl. one-offs ) 59,9 28,4 28,0 -1,4% -53,3%

Altres resultats -7,3 -8,0 3,8 -- --

Impost de Societats -13,4 -6,4 -9,0 40,6% -32,8%

Benefici estatutari abans d'impostos 39,2 14,0 22,8 62,9% -41,8%

1T16 4T16 1T17 QoQ YoY

TSB NIM (3) 3,26% 2,94% 3,05% 0,11 pp -0,21 pp

(en milions de GBP) 1T16 4T16 1T17 %QoQ % YoY

Inversió creditícia de la franquícia i Whistletree 25.277 27.570 29.114 5,6% 15,2%

Mortgage enhancement 2.157 1.849 1.765 -4,6% -18,2%

Total inversió creditícia neta 27.434 29.419 30.879 5,0% 12,6%

Comptes d'estalvi 17.605 19.285 19.283 0,0% 9,5%

Comptes corrents 8.193 9.041 9.359 3,5% 14,2%

Comptes corrents corporatius 948 1.058 1.050 -0,8% 10,8%

Dipósits de la clientela 26.746 29.384 29.692 1,0% 11,0%

1T16 4T16 1T17 QoQ YoY

Ràtio de capital Common Equity Tier 1 17,7% 18,4% 18,1% -0,3 pp 0,4 pp


7. Glossari de termes sobre mesures del rendiment

El Grup, per presentar els seus resultats al mercat i per fer el seguiment del negoci i la presa de decisions, utilitza mesures del rendiment, d’acord amb la normativa comptable generalment acceptada (NIIF-UE), i també utilitza altres mesures no auditades comunament utilitzades en el sector bancari (mesures alternatives de rendiment o MAR), en qualitat d’indicadors de seguiment de la gestió dels actius i passius, i de la situació financera i econòmica del Grup, la qual cosa en facilita la comparabilitat amb altres entitats.

Seguint les directrius d’ESMA sobre les MAR (ESMA/2015/1415es d’octubre 2015), la finalitat de les quals és promoure la utilitat i la transparència de la informació per a la protecció als inversors a la Unió Europea, el Grup presenta tot seguit per a cada MAR la conciliació amb les partides presentades als estats financers (en cadascun dels apartats de l’informe) i la definició i càlcul corresponent:

(*) La periodificació lineal de la contribució als fons de garantia i resolució dels tres primers trimestres de l’exercici s’han efectuat sobre la base de la millor estimació del Grup. (**) Mitjana calculada amb saldos mitjans diaris. (***) Mitjana calculada amb les 13 últimes posicions de final de mes. Vegeu el llistat, la definició i la finalitat de les MAR utilitzades a nivell Grup Banc Sabadell a:

www.grupbancsabadell.com/ INFORMACIO_ACCIONISTES_I_INVERSORS/INFORMACIO_FINANCERA/MESURES_ALTERNATIVES_DEL_RENDIMENT

Mesura de rendiment Definició i càlcul Pàgina

ROA (*) (**)Resultat consolidat de l'exercici / actius totals mitjans. Considerant anualització lineal del benefici obtingut fins a la data i ajustat pel rèdit relatiu de les contribucions als fons de garantia i de resolució a excepció de tancament d'any. Els actius totals mitjans són la mitjana mòbil ponderada de l'actiu total que hi ha els dotze darrers mesos naturals. 3

ROE (*) (***)Benefici atribuït al grup / fons propis mitjans. Considerant en el numerador, l'anualització lineal del benefici obtingut fins a la data i ajustat pel rèdit relatiu de les contribucions als fons de garantia i de resolució a excepció de tancament d'any. En el denominador s'exclou el benefici atribuït al grup com una part dels fons propis. 3

RORWA (*) Resultat consolidat de l'exercici / els actius ponderats per risc (APR). 3

ROTE (*) (***)Benefici atribuït al grup / fons propis mitjans. Considerant en el numerador l'anualització lineal del benefici obtingut fins a la data i ajustat pel rèdit relatiu de les contribucions als fons de garantia i de resolució a excepció de tancament d'any. En el denominador s'exclou el benefici atribuït al grup com una part dels fons propis i es dedueix l'import dels fons de comerç. 3

Ràtio d'eficiència (*)Despeses de personal i altres despeses generals d'administració / marge brut. Per calcular aquesta ràtio, s'ha considerat els resultats per operacions financieres de carácter recurrent en base a la millor estimació del grup. El denominador inclou periodificació lineal de les contribucions als fons de garantia i de resolució a excepció de tancament d'any. 3

Altres productes i càrregues d'explotacióEs composa de les partides comptables de altres ingresos y altres despeses d'explotació així com ingressos d'actius y despeses de passius amparats per contractes de assegurances o reassegurances. 8

Marge abans de dotacions Es compon de les partides comptables: marge brut més les despeses d'administració i amortització. 8

Marge de clients (**)

És la diferència entre el rendiment i els costos dels actius i passius relacionats amb clients, és a dir, la contribució al marge d'interessos de l'operativa exclusiva amb clients. Al càlcul es considera la diferència entre el tipus mig que el banc cobra pels crèdits als seus clients i el tipus mig que el banc paga pels dipòsits dels seus clients. El tipus mig de crèdit a clients es el percentatge anualitzat entre l'ingrés financer contable del crèdit a clients referent al saldo mig diari del crèdit a clients. El tipus mig dels recursos de clients es el percentatge anualitzat entre els costos financers contables dels recursos de clients en relació al saldo mig diari dels recursos de clients. 10

Altres actiusEs composa de les partides comptables de: actius per impostos, altres actius, actius amparats per contractes de assegurances o reassegurances y actius no corrents y grups alienables d'elements que s'han classificat com mantinguts per la venda. 17

Altres passiusEs composa de les partides comptables de: passius per impostos, altres passius y passius inclosos en grups alienables d'elements que s'han classificat com mantinguts per la venda. 17

Inversió creditícia bruta de clients Inclou els préstecs i bestretes a la clientela sense tenir en compte el fons de provisions per insolvències i risc país. 18

Inversió crediticia bruta viva o crèdit viuTambé denominat crèdit viu, inclou la inversió creditícia bruta de clientes sense tenir en compte l'adquisició temporal d'actius, els ajustos per periodificació i els actius dubtosos. 18

Recursos de clients al balanç Inclou dipòsits de clients (exrepos) i altres passius col·locats per la xarxa comercial (bons simples de Banc Sabadell, pagarés i altres). 20Recursos de clients fora de balanç Inclou els fons d'inversió, gestió de patrimonis, fons de pensions i assegurances comercialitzades. 20

Recursos al balançInclou les subpartides comptables de dipòsits de la clientela, dèbits representats per valors negociables, passius subordinats i passius emparats per contractes d'assegurances o reassegurances. 20

Recursos gestionats És la suma dels recursos al balanç i els recursos de clients fora de balanç. 20

Ràtio de cobertura de dubtosos Mostra el percentatge de riscos dubtosos que està cobert per provisions. El càlcul es fa amb el quocient entre el fons de deteriorament dels préstecs i bestretes a la clientela (amb els fons dels riscos continent inclosos) / total de riscos dubtosos (amb els riscos contingents dubtosos inclosos). 22

Ràtio de morositat

És el percentatge de riscos dubtosos sobre el total de risc concedit a la clientela. Tots els components del càlcul es corresponen amb partides o subpartides dels estats financers comptables. El càlcul es fa amb el quocient entre els riscos contingents dubtosos / Préstecs a la clientela i riscos contingents. Es pot veure en aquesta taula la definició dels riscos dubtosos. Els riscos contingents inclouen les garanties concedides i els compromisos contingents concedits. 22

Riscos dubtosos És la suma de les partides comptables d'actius dubtosos dels préstecs i bestretes a la clientela juntament amb les garanties concedides dubtoses. 24

Actius problemàtics És la suma dels riscos dubtosos juntament amb els actius immobiliaris adjudicats. 24

Rati de cobertura d'immoblesEl càlcul es fa amb el quocient entre els fons per deteriorament d'actius immobiliaris adjudicats/ total d'actius immobiliaris adjudicats. L'import d'actius immobiliaris adjudicats inclou els immobles classificats a la cartera d'actius no corrents i grups alienables d'elements que s'han classificat com a mantinguts per a la venda. 24

Loan to deposits ratioPréstecs i partides per cobrar netes sobre finançament minorista. Per calcular-los, es resten del numerador els crèdits de mediació. En el denominador, es considera el finançament minorista o els recursos de clients, definits en aquesta taula. 27

Capitalització borsària És el producte del valor de cotització de l'acció i el nombre d'accions en circulació en la data de tancament del període. 29

Benefici net atribuït per accióÉs el quocient del benefici net atribuït al grup entre el nombre d'accions en circulació en la data de tancament del període. En el numerador es considera l'anualització lineal del benefici obtingut fins a aquest moment i ajustat pel rèdit relatiu de les contribucions als fons de garantia i de resolució a excepció de tancament d'any. 29

Valor comptable per accióÉs el quocient entre el valor comptable / nombre d'accions en la data de tancament del període. Per valor comptable es considera la suma dels fons propis, considerant l'anualització lineal del benefici obtingut fins a aquest moment i ajustat pel rèdit relatiu de les contribucions als fons de garantia i de resolució a excepció de tancament d'any. 29

P/VC (valor de cotització s/ valor comptable) És el quocient entre el preu o valor de cotització de l'acció/ valor comptable. 29

PER (valor de cotizació / BPA) (*) És el quocient entre el preu o valor de cotització de l'acció/ Benefici net atribuïble per acció. 29


Relació amb inversors

Per a informació addicional, contacteu amb:

[email protected]

+44 2071 553 888

Investor Relations

Informe financer trimestral - Inicio - Grupo Banco Sabadell...Informe financer trimestral Primer...

Documents

Transcript of Informe financer trimestral - Inicio - Grupo Banco Sabadell...Informe financer trimestral Primer...