Informe Diario MAE 19-03-13

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243Lucia Martino [email protected] Interno 296

Resumen del día Martes 19 de Marzo de 2013

INFORME DIARIO

Nº 51 / 2013

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

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- Montos Negociados- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija- Montos Negociados y Variaciones- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES- Índice MAE - Short 45 -- Índice MAE en Dólares- Índice de Bonos Soberanos en Pesos- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS- Títulos Públicos Nacionales- Lebacs en Pesos- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados- Evolución Discount en pesos

E - LICITACIÓN BCRA- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases- Stock de Pases- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

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1313

9

PÁGINA

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4

11

1212

I - RESUMEN DE LA JORNADA

11

10

8

667



Nº 51 / 2013INFORME DIARIO

ÍNDICE

13

13

II - RENTA FIJA

55

7

5

5

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados- Tasas de Ref. Int.- US Fed Target- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar- Tipo de cambio Real Bilateral- Gráfico Precios Oro y Petroleo- Rendimiento T. Bond 10Y- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2- Evolución Depósitos del Sector Privado- Evolución Préstamos al Sector Privado- Variación Préstamos y Depósitos- Historico Badlar Bancos Privados- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

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PÁGINA

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14

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17

17

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15

1516

ÍNDICE (Cont.)


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19

18

192020

19

4


INFORME DIARIONº 51 / 2013


I - RESUMEN DE LA JORNADA

TOTAL ACUMULADODIARIO MENSUAL

PASES 5.077,37 71.041,21 RENTA FIJA 632,19 6.142,90 FOREX 185,75 1.787,64 OCT 588,19 2.657,64

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 6.483,50 81.629,38

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

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13

P ases Renta Fija Forex OCT

-16,81 %

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA

Nº 51 / 2013



INFORME DIARIO

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 582,64 - 0,21% 0,00% 5.247,71 - 4,57% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 49,49 0,07 -0,81% 0,00% 892,57 2,62 9,38% 1,63%Total Bonos 632,13 0,07 0,13% 0,00% 6.140,28 2,62 5,27% 1,63%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.** Tipo de cambio referencia para la conversión: 5,0967

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOSDiario Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

600

700

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Pro

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Feb.1

2Pro

m.

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My.

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Pro

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Jn.

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27-M

ar-

13

51,19 %

Participación Mensual

14,3%

0,0%

2,6%

83,0%

Emitido en $Neg $

Emitido en U$SNeg $

Emitido en $Neg U$S

Emitido en U$SNeg U$S

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 51 / 2013

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Feb 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %19-03-13 104,90 0,710% 96,99 8,155% 115,44 -9,130%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Feb 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %19-03-13 202,8963 0,033% 201,6285 0,629% 197,8828 2,534%


Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

100,0106,0112,0118,0124,0130,0136,0142,0148,0154,0160,0166,0172,0178,0184,0190,0196,0202,0208,0

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

0-0

603-0

2-0

714-0

5-0

722-0

8-0

730-1

1-0

709-0

3-0

817-0

6-0

825-0

9-0

803-0

1-0

913-0

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922-0

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930-1

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203-1

1-1

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3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

050

100150

200250

300350

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529-0

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719-0

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223-0

8-1

219-0

2-1

3

en U$S en $

7

B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)


INFORME DIARIO


ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Feb 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %19-03-13 343,8713 0,546% 331,3154 3,790% 319,4957 7,629%


FECHA VALOR

19-02-13 218221-02-13 216222-02-13 219625-02-13 216626-02-13 216327-02-13 216228-02-13 218601-03-13 296304-03-13 254205-03-13 251406-03-13 249907-03-13 251008-03-13 255611-03-13 260312-03-13 261613-03-13 249114-03-13 256915-03-13 258218-03-13 2715

19-03-13 2823

CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

600700800900

100011001200130014001500160017001800190020002100220023002400250026002700280029003000

08-0

3-1

2

23-0

3-1

2

12-0

4-1

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27-0

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8-1

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2

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3

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1-1

3

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2-1

3

22-0

2-1

3

11-0

3-1

3

basi

c po

ints

(*) 5 Years Spread, en basic po ints, Argentina

Fuente : B loomberg

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

456585

105125145165185205225245265285305325345

30-0

9-05

29-1

2-05

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3-06

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6-06

25-0

9-06

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3-07

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06-0

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2-12

26-0

5-12

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8-12

22-1

1-12

20-0

2-13

8

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



Nº 51 / 2013

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AA13P*** 04-Abr-08 04-Abr-13 BP+ 350 pb 0,0 100,00 S/C

AE14P*** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 0,8 100,00 104,75 15,44 0,8 0,8

AM16P*** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,5 100,00 S/C

AS15P*** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,4 83,34 107,70 15,50 1,3 1,3


CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 21,8 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,4 100,00 144,50 13,81 8,2 7,6

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,4 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,6 53,80 152,50 8,57 2,4 2,4

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,1 73,00 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 18,8 100,00 46,00 12,46 13,1 12,3

PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,6 19,00 44,75 6,27 0,6 0,6

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,4 27,76 91,89 7,09 1,3 1,3

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 5,9 100,00 157,75 12,62 4,9 4,9

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,8 50,00 S/C


AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 3,6 100,00 S/C

AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 0,5 100,00 S/C

DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,8 100,00 S/C

DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,8 100,00 S/C

DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,8 100,00 S/C

DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,8 100,00 S/C

GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,6 100,00 128,7840 1,63 3,62 3,6

PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,3 100,00 S/C

PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,3 100,00 S/C

RA13D ** 30-Oct-02 30-Abr-13 Libor(cap 3%) 0,1 12,50 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,3 100,00 S/C

** Libor proy.(% n.a.) = 0,50 Tipo de Cambio = 5,0967 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 14,7875

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S (3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S * Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio .@ ex-cupón

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos

02468

101214161820222426

0 2 4 6 8 10 12 14

Duration- en años -

TIR

EA

- e

n %

Anual

Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Do lares)

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)



DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual

1 10,777 11,0515 11,2522 11,5028 11,7035 11,8043 12,2550 12,3556 12,5063 12,7070 12,8077 13,0084 13,1591 13,2098 13,35119 13,80133 13,90175 14,45

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

39

79

119

159

199

239

279

319

359

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439

479

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

"Rendimiento" Curva Teórica de Tasas

10


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO

0 0 0 0 0 0 0 0 0

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA13L 27-Abr-11 24-Mar-13 Badlar bp + 2,5% 0,01 100,00 S/C

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 1,10 100,00 S/C

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 1,25 100,00 S/C

BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 0,35 100,00 S/C

BY13L 20-May-09 15-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,16 100,00 S/C

B513L 26-May-11 22-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,18 100,00 S/C

N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 0,54 100,00 105,40 14,77 -0,78

N03A3 05-Oct-11 03-Abr-13 Badlar bp + 2,5% 0,04 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,42 100,00 S/C

N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,44 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 14,7875

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0P LA ZO R ES I D U A L

- en años -

TIR

EA -

en %

Serie1 Curva Teórica de Tasa

11


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

BoconesEspecie Pesos Var % Dolares Var %Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 331,00 1,25% 3,10 No Cot ----- ----Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 157,75 -0 ,15% 63,58 No Cot ----- ----Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 235,50 -0 ,21% 0,07 No Cot ----- ----

Bonos GlobalesEspecie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d* Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 656,37 -0 ,85% 210,39 No Cot ----- ----

BodenEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Ra13d Boden 2013 U$s 841,00 -1,34% 17,75 No Cot ----- ----Ro15d Boden 2015 U$S 743,00 -0 ,73% 94,17 No Cot ----- ----

OtrosEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar 10 Vto. 2017 697,00 -0 ,14% 103,50 No Cot ----- ----Ae14p Bonar 11 Vto. 2012 104,75 0,05% 127,61 No Cot ----- ----As13d Bonar Vto. 2014 838,00 -0 ,33% 30,296 No Cot ----- ----As15p Bonar Vto. 2015 129,23 -0 ,05% 84,58 No Cot ----- ----Nf18p Bogar Vto. 2018 283,46 0,33% 71,11 No Cot ----- ----

Bonos CanjeEspecie Pesos Var % Dolares Var %

DIA0* Discount Nuevo Canje en U$S 529,94 0,39% 0,74 No Cot ----- ----DICP Discount en $ 144,50 1,40% 65,42 No Cot ----- ----DICY* Discount en U$S ley N.Y 498,50 NR -1,21% 0,38 No Cot ----- ----DIY0* Discount Nuevo Canje en U$S 495,04 NR -1,47% 0,38 No Cot ----- ----PARA* Par en U$S ley Arg. 299,81 NR 0,29% 0,13 No Cot ----- ----PARP Par en $ 46,00 NR -2 ,34% 18,38 No Cot ----- ----PARY* Par en U$S ley N.Y 293,92 NR -0 ,43% 0,03 No Cot ----- ----TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 47,79 NR 0,40% 0,55 No Cot ----- ----TVPP V.N. PBI $ 6,61 -0 ,67% 14,68 No Cot ----- ----TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 45,75 -4 ,48% 6,99 No Cot ----- ----

Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto po r 100

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No co t: No cotizó.

* P recio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses co rridos)

M o nto N eg.M ill. $





M o nto N eg.M ill. U$ S





DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses

1,10

1,15

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

1,45

1,50

03-S

ep06

-Sep

11-S

ep14

-Sep

19-S

ep25

-Sep

28-S

ep03

-Oct

09-O

ct12

-Oct

17-O

ct22

-Oct

25-O

ct30

-Oct

02-N

ov

08-N

ov13

-Nov

16-N

ov21

-Nov

27-N

ov30

-Nov

05-D

ic10

-Dic

13-D

ic

18-D

ic21

-Dic

28-D

ic03

-Ene

08-E

ne11

-Ene

16-E

ne21

-Ene

24-E

ne

29-E

ne04

-Feb

07-F

eb14

-Feb

19-F

eb25

-Feb

28-F

eb05

-Mar

08-M

ar

13-M

ar18

-Mar

P recio de c ierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r

12


INFORME DIARIO


F - LICITACIÓN

Licitación del día Martes 19 de Marzo de 2013En V$N millones

Lebac Lebac + C ER

LebacUSD *

N o bactasa f ija

N o bac+ C ER

N o bac+ B A D LA R Total

Vencimientos 2.962 0 0 0 0 0 2.962Llamado a licitación * 3.000 0 0 0 0 0 3.000Posturas presentadas 3.562 0 0 0 0 0 3.562Adjudicado 3.562 0 0 0 0 0 3.562

Neto Colocado (adj. - vtos.) en V$NPosturas / Llamado 119% 0% 0% 0% 0% 0% 119%Adjudicado / Posturas 100% 0% 0% 0% 0% 0% 100%* solo tramo predeterminado

0 0 600600 0 0 0

Estructura de tasas de interés en Pesos

15,83%15,47%15,22%

14,70%14,20%

13,44%

13,08%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

0 77 98 126 147 161 196 203 308 357 399 469

Maturity

TNA %

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

en m

illo

nes d

e $

M onto Licitado M onto Ofertado M onto Adjudicado Licitación del 19-03-13 (Lebacs $ ) NOB$ BPP

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *Millones de V$N

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.4003.6003.8004.0004.2004.400

20/0

3/1

3

03/0

4/1

3

17/0

4/1

3

02/0

5/1

3

15/0

5/1

3

29/0

5/1

3

12/0

6/1

3

26/0

6/1

3

24/0

7/1

3

21/0

8/1

3

04/0

9/1

3

25/0

9/1

3

16/1

0/1

3

06/1

1/1

3

27/1

1/1

3

18/1

2/1

3

15/0

1/1

4

12/0

2/1

4

12/0

3/1

4

16/0

4/1

4

30/0

4/1

4

28/0

5/1

4

18/0

6/1

4

23/0

7/1

4

13/0

8/1

4

27/0

8/1

4

01/1

0/1

4

17/1

2/1

4

21/0

1/1

5

04/0

2/1

5

LEBAC NOBAC* s/colocaciones.

13


III - PASES


INFORME DIARIONº 51 / 2013

Stock de pases al día 19-03-2013 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-20-Mar-13 6.727,00 21-Mar-13 1.703,10 Total hoy 14.140,90 22-Mar-13 2.345,10 25-Mar-13 2.161,30 Total Ayer 14.574,80 26-Mar-13 1.204,40

Diferencia -433,90

Var. % -2,98%

en adelante -

TOTAL 14.140,90

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.1 DIA (Hábil) 9,00% 8,00% 12,75% 9,00% 10,04% 5046,02 1877 DIAS 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 1456,00 414 DIAS S/Op.21 DIAS S/Op.28 DIAS S/Op.Más de 30 DIAS S/Op.(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)-VN en millones-

Cantidad deOper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

Pro

m.

Feb.1

2Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My.

12

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

En.

13

Pro

m.

Feb.

13

Pro

m.

Mar.

13

01-M

ar-

13

04-M

ar-

13

05-M

ar-

13

06-M

ar-

13

07-M

ar-

13

08-M

ar-

13

11-M

ar-

13

12-M

ar-

13

13-M

ar-

13

14-M

ar-

13

15-M

ar-

13

18-M

ar-

13

19-M

ar-

13

20-M

ar-

13

21-M

ar-

13

22-M

ar-

13

25-M

ar-

13

26-M

ar-

13

27-M

ar-

13

-19,75 %

14

Nº 51 / 2013

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 5,0960 5,096012:00 5,0955 5,096013:00 5,0955 5,096014:00 5,0955 5,096015:00 5,0955 5,0958

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

DIARIO T o ta l M arzo Total 2012 DIARIO T o tal M arzo Total 2012185,75 1.787,64 6.479,59 3,00 40,70 412,19

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

Cierre Forex: 5,0950Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón(Comunicado FOREX Nº 7)

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

4,3004,3504,4004,4504,5004,5504,6004,6504,7004,7504,8004,8504,9004,9505,0005,0505,1005,150

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

Ene.

13

Pro

m.

Feb.

13

Pro

m.

Mar.

13

01-M

ar-

13

04-M

ar-

13

05-M

ar-

13

06-M

ar-

13

07-M

ar-

13

08-M

ar-

13

11-M

ar-

13

12-M

ar-

13

13-M

ar-

13

14-M

ar-

13

15-M

ar-

13

18-M

ar-

13

19-M

ar-

13

20-M

ar-

13

21-M

ar-

13

22-M

ar-

13

25-M

ar-

13

26-M

ar-

13

27-M

ar-

13

0

50

100

150

200

250

300

VOLUM EN CIERRE

-13,13 %

Indicador Forex

5,0950

5,0952

5,0954

5,0956

5,0958

5,0960

5,0962

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

15




V - OCT - MAE

OCT DÓLARVencimiento

Monto Neg.(Dólares)

Preciode Cierre

Tasa implícitac/ cierre Forex

Tasa implícitac/ Ref. 3500

27-Mar-13 297.500.000 5,1140 17,01% 15,49%30-Abr-13 84.200.000 5,1965 17,31% 17,02%31-May-13 600.000 5,2750 17,66% 17,49%28-Jun-13 17.000.000 5,3510 18,16% 18,03%31-Jul-13 - 5,4396 18,42% 18,33%30-Ago-13 183.000.000 5,5320 19,09% 19,01%29-Nov-13 - 5,9125 22,97% 22,91%31-Dic-13 - 6,0200 23,09% 23,04%

Total 582.300.000

Montos negociados en U$S

NOVIEMBRE 2012 3.699.600.000 DICIEMBRE 2012 2.704.700.000 ENERO 2013 3.232.500.000 FEBRERO 2013 3.468.300.000 MARZO 2013 ACUM. 2.632.000.000

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

600

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

Ene.

13

Pro

m.

Feb.

13

Pro

m.

Mar.

13

01-M

ar-

13

04-M

ar-

13

05-M

ar-

13

06-M

ar-

13

07-M

ar-

13

08-M

ar-

13

11-M

ar-

13

12-M

ar-

13

13-M

ar-

13

14-M

ar-

13

15-M

ar-

13

18-M

ar-

13

19-M

ar-

13

20-M

ar-

13

21-M

ar-

13

22-M

ar-

13

25-M

ar-

13

26-M

ar-

13

27-M

ar-

13

DÓLAR CER BADLAR

73,5 %

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

Mar

-13

Abr

-13

Ma

y-13

Jun-

13

Jul-

13

Ag

o-13

No

v-13

Dic

-13

VENCIMIENTOS

TASA

S IM

PLIC

ITA

S %

n.a

.

Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

16


V - OCT - MAE



OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPENNEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

29-03-13 14,7900 14,7900 14,7900 14,7900 14,7900 14,7900 300 2 1800

31-10-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 17,3750 S/Op. 0 0 40

300 2 1.840

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $MARZO 2012 1934,1ABRIL 2012 535,0MAYO 2012 692,0JUNIO 2012 350,0JULIO 2012 1129,3AGOSTO 2012 3432,5SEPTIEMBRE 2012 470,0OCTUBRE 2012 2790,0NOVIEMBRE 2012 730,0DICIEMBRE 2012 2330,0ENERO 2013 1570,0FEBRERO 2013 1020,0MARZO ACUM. 2013 130,0

14,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

2 9 - M ar- 13 3 1- Oct - 13

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

OCT BADLAR PRIVADATasas del 19/03/2013

17

VI - INDICADORES FINANCIEROS




HOY ANTERIOR 28-02-13 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.611,05 1.605,40 0,35 % 1580,28 1,95 % MERVAL 3.419,26 -0,79%PETROLEO 91,91 93,49 -1,69 % 91,45 0,50 % BVPA 56.361,24 -1,07%CRB SPOT 293,13 294,45 -0,45 % 292,95 0,06 % DJI 14.455,82 0,03%BT2Y 0,24 0,24 0,00 bp 0,24 0,00 bp DAX 7.947,79 -0,79%BT5Y 0,78 0,80 -2,00 bp 0,76 2,00 bp FTSE 6.441,32 -0,26%BT10Y 1,90 1,95 -5,00 bp 1,88 2,00 bp IBEX35 8.321,00 -2,20%BT30Y 3,13 3,18 -5,00 bp 3,09 4,00 bp

LIBOR 180 0,45 0,45 0,25 bp 0,46 -0,90 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 19-03-13 1,2870 1,9843

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

19-03-13 0,25 -75 bp 28-Feb-13 5,0448 2,0484

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

VALOR HOY ORO 1611,05 PETROLEO 91,91

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

4070

100130160190220250280310340370400

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,75 1,00

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 7,25 7,50

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2A

br-

03

Ago-0

3D

ic-0

3A

br-

04

Ago-0

4D

ic-0

4A

br-

05

Ago-0

5D

ic-0

5A

br-

06

Ago-0

6D

ic-0

6A

br-

07

Ago-0

7D

ic-0

7A

br-

08

Ago-0

8D

ic-0

8A

br-

09

Ago-0

9D

ic-0

9A

br-

10

Ago-1

0D

ic-1

0A

br-

11

Ago-1

1D

ic-1

1A

br-

12

Ago-1

2D

ic-1

2

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

1,85

1,90

1,95

2,00

2,05

2,10

2,15

30-0

1-1

3

04-0

2-1

3

06-0

2-1

3

08-0

2-1

3

14-0

2-1

3

18-0

2-1

3

21-0

2-1

3

25-0

2-1

3

27-0

2-1

3

01-0

3-1

3

05-0

3-1

3

07-0

3-1

3

11-0

3-1

3

13-0

3-1

3

15-0

3-1

3

19-0

3-1

3

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

1,15

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

30-0

1-1

3

04-0

2-1

3

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2-1

3

08-0

2-1

3

14-0

2-1

3

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2-1

3

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2-1

3

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2-1

3

27-0

2-1

3

01-0

3-1

3

05-0

3-1

3

07-0

3-1

3

11-0

3-1

3

13-0

3-1

3

15-0

3-1

3

19-0

3-1

3

TED Spread (*)

18


VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



FECHA RENDIMIENTO

19-02-13 2,0321-02-13 1,9722-02-13 1,9725-02-13 1,8626-02-13 1,8827-02-13 1,8928-02-13 1,8801-03-13 1,8404-03-13 1,8805-03-13 1,9006-03-13 1,9307-03-13 1,9908-03-13 2,0511-03-13 2,0612-03-13 2,0213-03-13 2,0214-03-13 2,0315-03-13 1,9918-03-13 1,95

19-03-13 1,90

T. Bond 10Y ( *)

Rendimiento T. BOND 10Y

1,80

1,85

1,90

1,95

2,00

2,05

2,10

19-0

2-1

3

21-0

2-1

3

22-0

2-1

3

25-0

2-1

3

26-0

2-1

3

27-0

2-1

3

28-0

2-1

3

01-0

3-1

3

04-0

3-1

3

05-0

3-1

3

06-0

3-1

3

07-0

3-1

3

08-0

3-1

3

11-0

3-1

3

12-0

3-1

3

13-0

3-1

3

14-0

3-1

3

15-0

3-1

3

18-0

3-1

3

19-0

3-1

3

( *) F uente: B loomberg de las 18:00hs.

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2012

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

7

20/0

2/0

712/0

4/0

704/0

6/0

7

23/0

7/0

711/0

9/0

7

30/1

0/0

718/1

2/0

7

08/0

2/0

801/0

4/0

821/0

5/0

8

11/0

7/0

801/0

9/0

8

21/1

0/0

811/1

2/0

802/0

2/0

9

23/0

3/0

918/0

5/0

9

08/0

7/0

931/0

8/0

9

20/1

0/0

910/1

2/0

901/0

2/1

0

22/0

3/1

013/0

5/1

0

06/0

7/1

026/0

8/1

015/1

0/1

0

07/1

2/1

028/0

1/1

1

22/0

3/1

116/0

5/1

1

06/0

7/1

125/0

8/1

114/1

0/1

1

05/1

2/1

127/0

1/1

2

21/0

3/1

216/0

5/1

206/0

7/1

2

28/0

8/1

218/1

0/1

2

10/1

2/1

201/0

2/1

3

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED Spread

19


VII - INFORMACIÓN MONETARIA



M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBIPrecios Corrientes

Sep-09 139.482 178.676 279.622 326.517 1.168.795 11,93% 15,29% 23,92% 27,94%

Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%

Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%

Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

M1 y M2 (en pesos)Evolución

50.00075.000

100.000125.000150.000175.000200.000225.000250.000275.000300.000325.000350.000375.000400.000425.000450.000475.000

En

e-0

5

Ab

r-0

5

Jul-

05

Oct

-05

En

e-0

6

Ab

r-0

6

Jul-

06

Oct

-06

En

e-0

7

Ab

r-0

7

Jul-

07

Oct

-07

En

e-0

8

Ab

r-0

8

Jul-

08

Oct

-08

En

e-0

9

Ab

r-0

9

Jul-

09

Oct

-09

En

e-1

0

Ab

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0

Jul-

10

Oct

-10

En

e-1

1

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r-1

1

Jul-

11

Oct

-11

En

e-1

2

Ab

r-1

2

Jul-

12

Oct

-12

En

e-1

3

mill

ones

de

pes

os

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

20


VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)



DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

020.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000360.000380.000

Ene-0

6Fe

b-0

6M

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06

Abr-

06

May-0

6Ju

n-0

6Ju

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6S

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6O

ct-0

6N

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6D

ic-0

6Ene-0

7Fe

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7M

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07

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07

May-0

7Ju

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7Ju

l-07

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7O

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7Ene-0

8Fe

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08

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08

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8Ju

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8O

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8Ene-0

9Fe

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09

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09

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9Ju

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9Ju

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9Ene-1

0Fe

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10

Abr-

10

May-1

0Ju

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0Ju

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0O

ct-1

0N

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0D

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0Ene-1

1Fe

b-1

1M

ar-

11

Abr-

11

May-1

1Ju

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1Ju

l-11

Ago-1

1S

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1O

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1N

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1D

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1Ene-1

2Fe

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2M

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12

Abr-

12

May-1

2Ju

n-1

2Ju

l-12

Ago-1

2S

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2O

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2N

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2D

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2Ene-1

3Fe

b-1

3

en

mil

lon

es d

e p

eso

s (

pro

m.m

en

su

al)

Cta. cte. Caja de ahorro P lazo fijo (inc. Aj.) Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

-20.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000360.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct

-06

Ene-0

7

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07

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07

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-07

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8

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08

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08

Oct

-08

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9

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09

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09

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-09

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0

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10

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10

Oct

-10

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1

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11

Oct

-11

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2

Abr-

12

Jul-

12

Oct

-12

Ene-1

3

En m

illones

de p

eso

s (p

rom

. m

ensu

al)

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

21





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Ene-13 1,37% 1,57%

Dic-12 4,32% 4,45%

Feb-12 39,97% 42,30%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Feb-13

Media 14,0255Mediana 14,3125Moda 15,1875Desviación estándar 1,3649Rango 6,8125Mínimo 10,6875Máximo 17,5000Coef. de Var. 9,73%Cantidad de observaciones 292

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2012 - 2013

Variación diaria (promedio) -0,0006Desvío estándar 0,0244

Volatilidad anualizada 38,74%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSVOLATILIDAD (*)

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2013

6,50

7,50

8,50

9,50

10,50

11,50

12,50

13,50

14,50

15,50

16,50

17,50

18,50

19,50

20,50

21,50

22,50

23,50

24,50

25,50

26,50

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

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2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

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22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

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5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

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6-1

1

30-0

8-1

1

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1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

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2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

- en %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

22





VARIABLES MONETARIASULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 08/03/2013Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 298.458 300.266 288.756 -1.808 -0,60% 9.702 3,36%

Circ. Monetaria 230.663 226.231 231.131 4.432 1,96% -468 -0,20% en el público 209.301 204.088 208.379 5.213 2,55% 922 0,44% en Ent. Fin. 21.362 22.143 22.752 -781 -3,53% -1.390 -6,11% Cta. Cte. E.F. en BCRA 67.795 74.035 57.625 -6.240 -8,43% 10.170 17,65%

Pases Pasivos 12.727 12.616 21.752 111 0,88% -9.025 -41,49%

Depósitos en Pesos 544.989 555.252 541.840 -10.263 -1,85% 3.149 0,58%

Del Sector Privado (*) 396.266 394.390 397.284 1.876 0,48% -1.018 -0,26%

A la vista 202.105 202.354 206.974 -249 -0,12% -4.869 -2,35%

A plazo 180.684 178.237 176.604 2.447 1,37% 4.080 2,31%

Del Sector Público (*) 148.723 160.862 144.556 -12.139 -7,55% 4.167 2,88%

A la vista 45.450 56.737 45.836 -11.287 -19,89% -386 -0,84%

A plazo 95.709 97.697 91.824 -1.988 -2,03% 3.885 4,23%

Depósitos en u$s 8.622 8.691 9.165 -69 -0,79% -543 -5,92%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.672 7.665 7.956 7 0,09% -284 -3,57%Efectivo en E.F. en U$S 521 492 604 29 5,89% -83 -13,74%

Préstamos al Sector Privado En $ 358.453 357.375 353.306 1.078 0,30% 5.147 1,46% En U$S 5.266 5.372 5.499 -106 -1,97% -233 -4,24%

(*) Incluye otros depósitosFuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2013)

90.000100.000110.000120.000130.000140.000150.000160.000170.000180.000190.000200.000210.000220.000230.000240.000250.000260.000270.000280.000290.000300.000

Ene

ro 2

009

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

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bre

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bre

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ro 2

010

Mar

zo

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Julio

Sept

iem

bre

Nov

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bre

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ro 2

011

Mar

zo

May

o

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iem

bre

Nov

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ro 2

012

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May

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Julio

Sept

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Nov

iem

bre

Ene

ro 2

013

mill

ones

de

peso

s

P romedio mensual

Informe Diario MAE 19-03-13

Economy & Finance

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