INFORME ANUAL Interceramic · de 2012, las razones financieras alcanzaron sus mejores niveles en...

INFORME ANUALInterceramic

ÍNDICEInforme del Director General 4

Información Financiera 6

Informe del Consejo de Administración 10

Informe del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias 12

Tecnología Digital 17

Imagen 20/20 18

Responsabilidad Social 20

Consejo de Administración 22

Informe del Auditor Externo y 23Estados Financieros Consolidados

El 2012 fue un año de cifras récord para Interceramic, en el cual se logró el nivel de ventas y EBITDA mas alto para un periodo anual en la historia de la compañía. Al igual que en 2011, los resultados logrados durante 2012 mostraron una importante mejora con respecto al año anterior, principalmente en la utilidad de operación. Las ventas consolidadas de $6,365.0 millones de pesos registradas durante 2012 fueron un 11.2 por ciento mayores a las ventas de $5,726.3 millones de pesos del año anterior. La utilidad de operación de $559.3 millones de pesos del 2012, fue 43.3 por ciento mayor a la utilidad de operación de $390.2 millones de pesos del 2011. Durante 2012, los gastos de operación como porcentaje sobre ventas representaron un 26.3 por ciento, comparados con el 27.4 por ciento registrado en 2011, una mejora de 1.1 puntos porcentuales.

El crecimiento de ventas en México fue de 9.3 por ciento con respecto a 2011 y con el crecimiento de ventas logrado en los mercados Internacionales de un 8.7 por ciento en términos de dólares, se dio fin a la tendencia negativa en ventas que se había mantenido en estos mercados desde 2008. Después de algunos años de restar utilidades a los resultados consolidados, nuestra operación en Estados Unidos se encuentra lista para impulsar favorablemente los resultados de la compañía.

Con ventas de $6,365.0 millones de pesos y un costo de ventas de $4,121.9 millones de pesos, la utilidad bruta registrada en 2012 fue de $2,243.1 millones de pesos, siendo mayor en un 12.0 por ciento sobre la utilidad de $2,002.5 millones de 2011. El margen bruto de 35.2 por ciento registrado durante 2012 fue ligeramente mayor al margen bruto de 35.0 por ciento de 2011. Con gastos de operación de $1,674.2 millones de pesos en 2012, la utilidad de operación fue de $559.3 millones de pesos, mayor en un 43.3 por ciento a la utilidad de operación de 2011 la cual fue de $390.2 millones de pesos. Este crecimiento impactó favorablemente el EBITDA, alcanzando un nuevo récord histórico para la compañía. El EBITDA de $855.2 millones de pesos de 2012, fue 18.6 por ciento mayor al EBITDA de $720.9 millones de 2011. Al cierre de 2012, las razones financieras alcanzaron sus mejores niveles en los últimos años. La cobertura de intereses al 31 de diciembre de 2012 fue de 9.3 veces comparada con la registrada al cierre de 2011 la cual fue de 8.1 veces. La razón de Deuda a EBITDA se redujo considerablemente a 1.9 veces de 2.6 veces al cierre de 2011.

Tal como ha sido el caso durante los últimos periodos, los resultados en México durante 2012 mantuvieron una mejora sostenida. Las ventas en México de $4,301.4 millones de pesos registradas durante 2012 fueron 9.3 por ciento mayores a las ventas de $3,936.6 millones de pesos del 2011. En los mercados Internacionales, las ventas de $156.7 millones de dólares de 2012, fueron un 8.7 por ciento mayores a las ventas de $144.2 millones de 2011. Ambos mercados alcanzaron resultados satisfactorios, siendo los del mercado internacional particularmente alentadores.

Resultados Financieros

Ventas Netas

Durante el año 2012 nuestras ventas consolidadas se incrementaron un 11.2 por ciento con respecto a las ventas del año anterior, de $5,726.3 millones de pesos en 2011 a $6,365.0 millones de pesos en 2012.

En México, logramos un incremento en ventas del 9.3 por ciento respecto a las ventas realizadas en 2011, de $3,936.6 millones de pesos durante 2011 a $4,301.4 millones de pesos en 2012.

Nuestras ventas en el mercado internacional en 2012 se incrementaron 15.3 por ciento con respecto a las ventas de 2011, pasando de $1,789.7 millones de pesos en 2011 a $2,063.6 millones de pesos en 2012.

Costo de Ventas

El costo de ventas se incrementó un 10.7 por ciento durante el año, de $3,723.8 millones de pesos en 2011 a $4,121.9 millones de pesos en el 2012. Como porcentaje sobre ventas, durante el 2012 el costo de ventas representó el 64.8 por ciento comparado con un 65.0 por ciento del año anterior.

Gastos de Operación

Los gastos de operación durante el 2012 incrementaron un 6.6 por ciento con respecto a los gastos de operación del 2011, siendo de $1,674.2 millones de pesos en 2012 comparados con los $1,570.0 millones de pesos registrados en 2011. Como porcentaje sobre ventas los gastos de operación representaron un 26.3 por ciento en el 2012 en comparación con el 27.4 por ciento registrado durante 2011.

Ingresos y Gastos Financieros

Durante el 2012 se registró una ganancia de $28.1 millones de pesos proveniente de los ingresos y gastos financieros netos de la empresa, en comparación con la pérdida de $255.9 millones de pesos obtenida durante el año 2011. Al 31 de diciembre de 2012, el tipo de cambio del peso con respecto al dólar fue menor con respecto al tipo de cambio al cierre de diciembre de 2011. Debido a la posición pasiva monetaria que mantenemos en la empresa, obtuvimos una ganancia cambiaria de $109.7 millones en 2012 comparada con la pérdida cambiaria de $184.5 millones de pesos registrada durante 2011. El gasto financiero registrado durante 2012 de $92.3 millones de pesos fue 3.5 por ciento mayor al gasto financiero de $89.1 millones de pesos en 2011.

Informe Director GeneralINFORME ANUAL 20124

Deuda

Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía contaba con $1,606.5 millones de pesos de deuda. Del total de esta deuda, $188.4 millones de pesos eran a corto plazo y $1,418.0 millones de pesos a largo plazo. El total de nuestra deuda se encuentra denominada en dólares.

Aun considerando que el 2011 fue un buen año para Interceramic, los resultados financieros de 2012 son mejores. El crecimiento en ventas, y las eficiencias operativas en todos los niveles de la compañía, impactaron favorablemente nuestros resultados de operación. Nuestro posicionamiento en el segmento medio alto del mercado en México y las mejoras logradas en nuestra operación de Estados Unidos, nos dan una gran motivación y confianza para el futuro, y esperamos consolidar y mejorar los resultados que se logren durante 2013. Como siempre, agradecemos a nuestros inversionistas, clientes y empleados por su valioso apoyo.

De conformidad con lo establecido en el Artículo 44 fracción XI de la Ley del Mercado de Valores, y en lo conducente por el Artículo 172 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, se presenta adjunto al presente reporte los Estados Financieros Consolidados de la Compañía, acompañados de las Notas Complementarias correspondientes.

Lic. Victor D. Almeida GarciaPresidente del Consejo y Director General

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VENTAS CONSOLIDADAS Cifras en millones de pesos

VENTAS NACIONALES Cifras en millones de pesos nominales

2004-2007 Cifras en millones de pesos al 31 de diciembre de 20072008 - 2012 Cifras en millones de pesos nominales

Información FinancieraINFORME ANUAL 20126

2012 4,301.12011 3,936.62010 3,683.52009 3,455.02008 3,427.12007 3,301.52006 3,038.92005 2,755.52004 2,424.7

201220112010200920082007200620052004

6,365.0

5,635.55,579.75,640.7

5,503.45,372.5

4,855.14,348.3

5,726.34,301.4

3,936.63,683.5

3,455.03,427.1

3,301.53,038.9

2,755.52,424.7

2,063.6

1,952.02,124.8

2,213.62,202.0

2,333.62,099.6

1,923.6

1,789.7

VENTAS INTERNACIONALES Cifras en millones de dólares nominales

EBITDA Cifras en millones de pesos

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2012 156.72011 144.22010 154.42009 157.02008 199.32007 197.72006 201.92005 175.52004 150.8

201220112010200920082007200620052004

855.2720.9

556.0416.1

437.8572.1

698.6623.6

523.3

(Cifras expresadas en millones de pesos nominales)Excepto margen bruto, margen de operación, valor contable por accion,promedio de acciones en circulación.

2011 2012 Var % Ventas 5,726.3 6,365.0 11.2%Nacional 3,936.6 4,301.4 9.3%Internacional (millones de dólares nominales) 144.2 156.7 8.7%Utilidad bruta 2,002.5 2,243.1 12.0%Margen bruto 35.0% 35.2% Utilidad de operación 390.2 559.3 43.3%Margen de operación 6.8% 8.8% Utilidad neta mayoritaria 3.4 288.0 8423.4% Activo Total 5,071.5 5,345.3 5.4%Pasivo Total 2,822.5 2,860.5 1.3%Capital Contable 2,249.0 2,484.8 10.5%Valor Contable por Acción 13.8 15.3 10.5% EBITDA 720.9 855.2 18.6%Promedio de acciones en circulación (miles) 162,664 162,664 0%

Información FinancieraINFORME ANUAL 20128

i. Tuvo conocimiento sobre la situación legal de la empresa, mediante el informe recibido por parte del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias de la sociedad, en el cual se comunicaron los casos más relevantes.

j. Aprobó la Solicitud de Dispensa a los Bancos acreedores expuesta por el Director General Adjunto, a fin de que se puedan otorgar en garantía los inmuebles que se requieran para poder hacer frente a las contingencias fiscales que se están contendiendo contra la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y con el objeto de evitar la contratación de fianzas con costo.

k. Tuvo conocimiento del grado de adhesión de la empresa al Código de Mejores Prácticas Corporativas, así como del contenido del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana y del Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores en el cual se dio por informado sobre las funciones y responsabilidades de los miembros del Consejo de las Sociedades Bursátiles.

l. Aprobó, previa opinión favorable del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, la contratación de Mancera, S.C., como auditores independientes para la revisión de los estados financieros de la compañía por el ejercicio 2012.

m. El Consejo tuvo conocimiento de los planes operativos y financieros de la empresa, así como de las estrategias a implementar durante 2012.

Por lo que toca a (i) las Políticas para el Uso de Activos por Partes Relacionadas; (ii) los Lineamientos en materia de Control Interno y Auditoría Interna de la Sociedad y de sus Subsidiarias; (iii) las Políticas para el otorgamiento de Préstamos o cualquier tipo de Créditos o Garantías a Personas Relacionadas; (iv) las Políticas para la designación del Director General y de los Ejecutivos Relevantes, así como para la determinación de remuneraciones para el Presidente del Consejo de Administración, Director General y Ejecutivos Relevantes de la Sociedad, y (v) las Políticas para la Comunicación con los Accionistas y Mercado, así como con los Consejeros y Directivos Relevantes de la Sociedad, éstas no fueron modificadas durante el ejercicio 2012, comprendido en el presente Informe.

Con relación al fondo de Recompra de Acciones Propias de la Sociedad, el cual fue aprobado por un monto de hasta $180.6 millones de pesos, el Consejo informa a los accionistas que durante el ejercicio del año 2012 no se efectuaron operaciones.

Chihuahua, Chihuahua, a 30 de abril de 2013

Lic. Víctor David Almeida GarcíaPresidente del Consejo de AdministraciónInternacional de Cerámica, S.A.B. de C.V.

A la H. Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V.

El Consejo de Administración de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V., en cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 28, fracción IV, inciso e) de la Ley del Mercado de Valores (LMV), emite el presente informe en el cual se detallan las operaciones y actividades en las que intervino, durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012.

De conformidad con lo establecido en el artículo 42, fracción II, inciso f) de la LMV, el informe aquí contenido fue elaborado con el apoyo del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias.

El Consejo durante el año, además de dar seguimiento mensual a las principales operaciones y estados financieros de la Compañía realizó, entre otras, las siguientes actividades:

a. Aprobó el presupuesto operativo para el ejercicio 2012, incluyendo los objetivos financieros y operativos, así como las inversiones de capital a realizar durante este año.

b. Aprobó las retribuciones integrales a ser percibidas por el Presidente Honorario del Consejo de Administración, así como la confirmación de que el Presidente del Consejo no recibirá ninguna compensación por ese cargo.

c. Tuvo conocimiento del informe del director general por el ejercicio 2011.

d. Revisó y aprobó para su presentación en la Asamblea Ordinaria Anual de Accionistas el reporte sobre las principales políticas y prácticas contables seguidas por la compañía durante el ejercicio social terminado el 31 de Diciembre de 2011.

e. Tuvo conocimiento del informe anual del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias para el ejercicio 2011.

f. Preparó y revisó el reporte del Consejo de Administración y de las actividades llevadas a cabo por el mismo durante el 2011 para su presentación en la Asamblea Ordinaria Anual de accionistas.

g. Aprobó los estados financieros auditados de la sociedad por el ejercicio de 2011, para su presentación a la Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas, previa recomendación favorable del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias.

h. Aprobó convocar a las Asambleas Especial y Ordinaria celebradas en Abril de 2012, aprobándose las propuestas que el consejo resolvió someter a consideración de las Asambleas.

Informe del Consejo de AdministraciónINFORME ANUAL 201210

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Informe del Comité de Auditoría y Prácticas SocietariasPor el año terminado el 31 de Diciembre de 2012

INFORME ANUAL 201212

La Administración de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. es responsable de los controles internos aplicados en todos los procesos de la empresa y personas morales que esta controle, así como también es responsable de elaborar la información financiera de estas. Mancera, S.C. (Integrante de Ernst & Young Global), auditores externos de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y personas morales que esta controla, es responsable de examinar los estados financieros consolidados anuales, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “IFRS” por sus siglas en inglés), y de emitir un informe sobre dichos estados financieros sobre la presentación de la situación financiera de la empresa de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“IFRS”). El Comité de Auditoría y Prácticas Societarias (en adelante “el Comité”) vigila y supervisa estos procesos y es quién, entre otras funciones, recomienda al Consejo de Administración, para su aprobación, al despacho de contadores independientes para ser los auditores externos de la empresa.

Como parte de los procesos de vigilancia, el Comité se reunió con la Administración de la Compañía y con los Auditores externos independientes, con el fin de discutir la efectividad de los controles internos aplicados en el proceso operativo y contable de la empresa, así como para evaluar las políticas y prácticas contables y los resultados arrojados por las auditorias anuales.

Adicionalmente, el Comité realizó las siguientes actividades:

A).- Operaciones con Partes Relacionadas.- Se revisaron las operaciones realizadas por parte de la Compañía con Partes Relacionadas, opinando que dichas operaciones no son más o menos favorables para la Compañía que si se operara con algún otro proveedor. Las operaciones con partes relacionadas, consistieron en contrataciones de servicios a las siguientes empresas (i) Corporación Administrativa y Técnica, S.A. de C.V. por un monto de $ 42.8 millones de Pesos, correspondientes a la prestación de servicios de administración en seguridad, renta de espacios y servicios de oficina, gastos de la oficina del Presidente del Consejo y consultoría en sistemas; (ii) Corporación Aérea Cencor, S.A. de C.V., por un monto de $ 14.3 millones de Pesos correspondientes a la prestación de servicio de taxi aéreo; (iii) Autocamiones de Chihuahua, S.A. de C.V., por un monto de $2.2 millones de pesos correspondientes a la compra y servicio de vehículos de la empresa; (iv) Autos Internacionales de Chihuahua, S.A. de C.V., por un monto de $ 1.2 millones de pesos correspondientes a la compra y servicio de vehículos de la empresa;

(v) Vehículos Toy, S. de R.L. de C.V., por un monto de $1.0 millones de pesos correspondientes a la compra y servicio de vehículos de la empresa; (vi) Inmobiliaria Chihuahuense, S.A. de C.V., por un monto de $ 1.4 millones de pesos correspondiente a la renta de bodegas; (vii) Arquitectura Habitacional e Industrial S.A. de C.V., por un monto de $23.4 millones de pesos correspondientes a la expansión de la Planta 9; (viii) Diablos Rojos de México, por un monto de $3.0 millones de pesos correspondientes a patrocinios y compra de espacios publicitarios; y (ix) Promotora de Espectáculos Deportivos de Oaxaca, S.A. de C.V., por un monto de $3.1 millones de pesos, correspondientes a patrocinios y compra de espacios publicitarios. Las operaciones (i), (ii), (vi), (viii), (ix) y una parte de las operaciones (iii), (iv) y (vii) son referentes a costos y gastos de operación, y representaron un 1.1% sobre el total de costos y gastos de operación consolidados. La operación (v) y una parte de las operaciones (iii), (iv) y (vii) son referentes a Inversiones, las cuales representan un 8.4% del total de las inversiones de capital realizadas en 2012. Además de lo anterior, también se realizaron operaciones de venta de loseta cerámica a Daltile Internacional, Inc., por un monto de $ 130.3 millones de Pesos, operaciones de compra de inventarios a Kohler Co. y Custom Building Products, Inc. por un monto de $ 146.8 y $ 26.9 millones de Pesos, respectivamente.

B).- Dispensas para que Consejeros y Ejecutivos aprovechen Oportunidades de Negocio.- Durante el periodo comprendido del 1º de enero al 31 de diciembre de 2012, no se otorgó dispensa alguna para que un Consejero, Directivo o persona con poder de mando, aproveche oportunidades de negocio con la sociedad.

C).- Opinión sobre el informe del Director General.- En relación con el informe anual del Director General sobre la conducción de la sociedad por el año 2012, previsto por la fracción IV del artículo 28 de la Ley del Mercado de Valores, en cumplimiento de la fracción II del Artículo 42 y de la fracción XI del artículo 44 de la misma Ley expresamos lo siguiente:

i) Las políticas y criterios contables y de información seguidas por la sociedad son adecuados y suficientes tomando en consideración las circunstancias particulares de la misma.

ii) Dichas políticas y criterios han sido aplicados consistentemente en la información presentada

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por el Director General.

iii) Como consecuencia de lo anterior, la información presentada por el Director General refleja en forma razonable la situación financiera y los resultados de la sociedad al 31 de diciembre de 2012, y los resultados de su operación por el ejercicio terminado en esa fecha.

D).- Opinión sobre Estados Financieros y desempeño de auditores externos.- Respecto a la revisión de los Estados Financieros de la Compañía, el Comité realizó las siguientes actividades:

a. Se revisó y discutió con la Administración de la Compañía y con los auditores externos, los estados financieros consolidados por el año fiscal terminado el 31 de diciembre de 2012.

b. Se discutieron con los auditores independientes los asuntos relacionados con la conducción de la auditoría de los estados financieros consolidados de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V., en cuanto a su alcance, sus observaciones y los resultados de la aplicación de sus procedimientos.

c. Se revisó y evaluó la independencia económica y de criterio de los auditores independientes.

Basándose en las discusiones llevadas a cabo con la Administración y los auditores independientes, las declaraciones hechas por la Administración al propio Comité, así como el informe de los auditores independientes, el presente Comité recomendó al Consejo de Administración presentar los estados financieros consolidados anuales auditados, para su aprobación en la próxima Asamblea Anual de Accionistas, considerando que el papel desempeñado por los Auditores Independientes fue adecuado y suficiente, y que los resultados arrojados por la auditoría indican que los mismos presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de la Compañía y las personas morales que ésta controla, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”).

E).- Informe sobre Control Interno.- Durante el año 2012 se llevaron a cabo diversas actividades de revisión y control de procedimientos, políticas, registros, flujos de operaciones, etc., respecto a las principales actividades de la Compañía y de las personas morales que esta controla, como son las áreas de Ventas, Costos, Tesorería, Administración, manejo de Inventarios, Activos Fijos, Desarrollo Organizacional,

principalmente, habiéndose detectado áreas de oportunidad en distintas áreas y tomándose las medidas correctivas correspondientes.

De la misma manera se aprobó el plan de actividades de Control Interno a llevar a cabo durante el año 2012, el cual dará seguimiento a las observaciones realizadas durante el año anterior, revisando las principales operaciones de la Sociedad.

F).- Seguimiento de Medidas Preventivas y Correctivas.- Durante el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2012, se registraron ciertos incumplimientos a los lineamientos y políticas de operación los cuales fueron presentados a este comité en el Informe de Control Interno. Asimismo dentro de este mismo informe se presentaron las medidas preventivas y correctivas para efectos de evitar y/o subsanar estos incumplimientos. Respecto a las políticas de registro contable, no se registraron incumplimientos de la Compañía ni de las personas morales que ésta controla, por lo que no fue requerido dar seguimiento a medidas preventivas o correctivas que se hubieran suscitado por dichas causas.

G).- Seguimiento de Acuerdos de Asambleas y Juntas de Consejo.- El Comité asistió a 8 de las 12 juntas de consejo celebradas durante 2012, y dio seguimiento a los acuerdos tomados en las mismas. Así mismo, el Comité tuvo acceso a la información y resoluciones de las asambleas de accionistas celebradas en 2012.

H).- Medidas Adoptadas con motivo de las Observaciones relevantes realizadas a la Sociedad.- Durante el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2012, los auditores externos emitieron la carta de recomendaciones a la compañía derivadas de la auditoria realizada para el ejercicio 2011. El comité recibió esta carta, en la cual además de las observaciones realizadas por parte del auditor externo, se incluyeron los comentarios por parte de la administración referentes a las medidas que serían adoptadas con motivo de estas observaciones. Los Auditores independientes presentarán al Comité la carta de recomendaciones correspondiente al ejercicio 2012, a la cual se dará seguimiento durante el ejercicio 2012.

I).- Descripción y Efectos generados por modificaciones realizadas a las Políticas Contables.- En enero de 2012, el International Accounting Standards Board (“IASB” por sus siglas en inglés”) modificó la NIC 1 “Impuestos sobre las ganancias” en la parte relativa a impuestos diferidos - recuperación de los activos subyacentes.

La compañía ha realizado las modificaciones en sus políticas contables para efectos de dar cumplimiento al cambio antes mencionado, mismo que no tiene un efecto relevante en los estados financieros.

Informe del Comité de Auditoría y Prácticas SocietariasINFORME ANUAL 201214

J).- Revisión de Desempeño de Directores Relevantes.- El Comité en cumplimento a sus funciones societarias, realizó una revisión del desempeño de los Directivos Relevantes de la sociedad, habiendo concluido que tanto el Director General como los Directivos Relevantes, en su proceder y desempeño estuvieron acorde a los términos de Ley, a las políticas autorizadas y a las actividades que a cada uno correspondieron durante el transcurso del año 2012, por lo cual recomienda al Consejo de Administración, solicite la aprobación y ratificación por parte de la Asamblea Anual de Accionistas de todos los actos realizados por la Administración de la Sociedad.

K).- Remuneraciones integrales del Director General y Ejecutivos Relevantes.- De acuerdo a la “Política para la Designación del Director General y de los Ejecutivos Relevantes así como para la determinación de remuneraciones para el Presidente del Consejo de Administración, Director General y Ejecutivos Relevantes”, el Comité emitió su opinión favorable respecto a la ratificación del señor Víctor David Almeida García, como Director General de la Compañía.

En conjunto durante el año 2012, las remuneraciones y retribuciones integrales que recibieron tanto el Director General y los Ejecutivos Relevantes de la Sociedad, fueron por un monto de $68,909,094.00 pesos

L).- Opinión y recomendación sobre la contratación de la persona moral que proporcionó los servicios de auditoría externa y en su caso servicios adicionales o complementarios.- El “Comité” estuvo de acuerdo y ratificó la selección de Mancera, S.C., como los auditores independientes de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V., para que examinaran y emitieran un informe sobre los estados financieros consolidados de la Compañía, los cuales serán presentados en la próxima Asamblea Anual de Accionistas.

Asimismo, se emitió opinión favorable respecto a la propuesta de honorarios de Mancera, S.C. por los servicios de Auditoría de los Estados Financieros de la Compañía y de sus subsidiarias.

De la misma manera, El “Comité” emitió opinión favorable respecto a la contratación de Mancera, S.C. para que de manera adicional a las actividades relacionadas con la Auditoría, realizara una revisión fiscal, auditoría de operaciones ante el IMSS e INFONAVIT, así como la reconciliación a principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados

Unidos de Norteamérica (“USGAAP”) de los Estados Financieros de la empresa Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R.L. de C.V.

Durante el ejercicio no se contrató a Especialistas Independientes para operación alguna, por lo que no se erogaron recursos para dichos fines.

M).- Revisión del Código de Ética Interceramic.- El comité revisó el Código de Ética Interceramic, y quedó debidamente enterado de las características, propósitos y contenido del mismo. Asimismo, revisó las fases de implementación y difusión del código, así como las responsabilidades del comité de ética de la empresa.

N).- Revisión del Sistema “ETHOS”.- Mecanismo de revelación de hechos indebidos y de protección a los informantes.- El comité revisó el Sistema “Ethos” de la empresa, mediante el cual los colaboradores pueden consultar o reportar comportamientos o situaciones no éticas, de manera confidencial o abierta. Se revisaron las preguntas o denuncias realizadas mediante este sistema, las cuales son revisadas por el Comité de Ética de la empresa quien posteriormente lleva a cabo las acciones o medidas correctivas.

O).- Plan de Contingencia y Recuperación de Información.- El comité revisó y dio seguimiento al Plan de Contingencia y recuperación de información, el cual fue elaborado por la administración y el área de sistemas de la empresa y el cual cuenta con los planes y medidas suficientes para reducir al mínimo el impacto a la operación normal de la compañía en caso de presentarse algún evento inesperado que pudiera afectar los equipos de cómputo, comunicaciones, y/o sistemas de información críticos en el área de Tecnología de Información.

P).- Revisión de la situación legal de la empresa.- El comité recibió de los abogados de la empresa, los informes referentes a la situación legal de la misma, en los cuales se exponen las demandas, litigios, requerimientos reglamentarios y otros temas legales. El comité informó al Consejo sobre los principales asuntos legales de la empresa.

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El presente Comité determinó, con base a las actividades llevadas a cabo durante el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2012, dar Opinión favorable respecto a los puntos mencionados en el presente informe, y recomendar al Consejo de Administración la presentación del mismo en la Asamblea de Accionistas de la Sociedad para su aprobación.

Ing. José Luis Barraza GonzálezPresidente del Comité de Auditoría

y Prácticas Societarias

Con el uso de una nueva tecnología digital, Interceramic ofrece hoy día al mercado, pisos y azulejos con una apariencia excelentemente lograda y realista. Esta tecnología permite una variabilidad prácticamente ilimitada de “caras” en un mismo modelo que simulan las vetas y marcas de la madera natural, del mármol, la laja y de muchos otros materiales naturales. La apariencia es tan real, que es difícil distinguir entre una pieza cerámica y un producto extraído directamente de la naturaleza.

CARAS / FACES

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Para Interceramic, 2012 fue un año de importantes logros en materia de sustentabilidad, que nos permitió avanzar y consolidar las mejores prácticas para lograr un desempeño económico, social y ambiental de impacto positivo.

Nos llena de orgullo comunicar que por novena ocasión Interceramic obtuvo el distintivo como Empresa Socialmente Responsable que otorga el CEMEFI (Centro Mexicano para la Filantropía), hecho que ratifica nuestro compromiso de enfocar nuestra estrategia y gestión de negocio con una visión social de bienestar común y de permanencia.

Dentro del informe de Responsabilidad Social, presentamos un resumen de los hechos más destacados del año que demuestran nuestro interés en fomentar acciones socialmente responsables en materia laboral, de derechos humanos, ética y transparencia, desarrollo económico y social de los colaboradores, sus familias, y las comunidades, así como el cuidado y preservación de nuestro planeta.

Continuaremos promoviendo una visión sustentable trabajando en colaboración conjunta y manteniendo un diálogo abierto con nuestros grupos de relación, para crecer como empresa y paralelamente con las comunidades en donde operamos.

Reconocemos que aún tenemos grandes retos en este tema, sin embargo, estamos convencidos de que con la confianza de nuestros accionistas, comunidades, los clientes y proveedores y particularmente con el granesfuerzo y dedicación de nuestros colaboradores conformamos un gran equipo de trabajo que genera valor y que nos permite lograr el éxito perdurable.

Víctor AlmeidaPresidente del Consejo y Director General

Responsabilidad SocialINFORME ANUAL 201220

Presidente del ConsejoVÍCTOR D. ALMEIDA GARCÍA (P,R)

Vicepresidente del ConsejoCHARBEL CHRISTIAN HARP CALDERONI (P,R)

Vocales PropietariosNORMA ALMEIDA DE CHAMPION (P,R)

SYLVIA ALMEIDA (P,R)

DIANA E. ALMEIDA (P,R)

PATRICIA ALMEIDA (P,R)

LUIS NARCHI (R)

CARLOS LEVY COVARRUBIAS * (I)

DAVID KOHLER (P,I)

JOSÉ LUIS BARRAZA GONZÁLEZ * (I)

Consejeros designados por Accionistas de la Serie “D”

SERGIO MARES DELGADO * (I)

AUGUSTO O. CHAMPION CH. (R)

Secretario del Consejo de AdministraciónLUIS FERNANDO MESTA SOULE

* Miembros del Comité de Auditoría y Prácticas SocietariasP Consejeros PatrimonialesI Consejeros IndependientesR Consejeros Relacionados

Consejo de AdministraciónINFORME ANUAL 201222

INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011

Con informe de los auditores independientes

23

Contenido:

Informe de los auditores independientes 25

Estados financieros consolidados:

Estados de situación financiera 26 Estados de resultados 27 Estados de resultados integrales 28 Estados de variaciones en el capital contable 29 Estados de flujos de efectivo 30 Notas de los estados financieros 31

INFORME ANUAL 201224Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasEstados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2012 y 2011

A los accionistas deInternacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y subsidiarias

Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y subsidiarias, que incluyen los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los estados consolidados de resultados, de resultados integrales, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros

La administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, y del control interno que la administración determine es necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados libres de errores importantes, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados con base en nuestras auditorías. Hemos realizado nuestras auditorías de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren que el auditor cumpla con requisitos éticos, y planeé y desarrolle la auditoría con el objetivo de obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores importantes.

Una auditoría implica la realización de procedimientos con el fin de obtener evidencia de auditoría sobre los importes y las revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores importantes en los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esas evaluaciones de riesgos el auditor considera el control interno existente en la entidad en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados, con la finalidad de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la entidad. Una auditoría también incluye la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la Administración, y la presentación de los estados financieros consolidados tomados en su conjunto.

Consideramos que la evidencia de auditoría obtenida es suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera consolidada de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V., y subsidiarias al 31 de diciembre de 2012 y 2011, sus resultados consolidados y flujos de su efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.

Mancera, S.C.Integrante de Ernst & Young Global

C.P.C. José Antonio Reyes CedeñoSocio

Chihuahua, Chih., a4 de abril de 2013

Al 31 de diciembre de Nota 2012 2011Activos Activos corrientes: Efectivo y equivalentes de efectivo 6 $ 139,770 $ 244,019 Clientes y otras cuentas por cobrar 7 452,936 449,244 Impuesto sobre la renta por recuperar 19,009 106,317 Inventarios, neto 8 2,134,542 1,854,298 Otros activos porción corriente 9 67,562 33,898 Total activo corriente 2,813,819 2,687,776 Activos no corrientes: Propiedades, planta y equipo 10 2,402,509 2,272,353 Inversiones en acciones de asociadas 11 25,570 5,939 Activos intangibles 12 40,171 52,534 Otros activos porción no corriente 9 63,255 52,848 Total activo $ 5,345,324 $ 5,071,450 Pasivos y capital Pasivos corrientes: Deuda financiera 14 $ 188,427 $ 132,415 Proveedores y otras cuentas por pagar 13 579,580 345,645 Impuestos y contribuciones por pagar 64,417 49,182 Beneficios al personal 15 99,394 86,900 Impuesto sobre la renta 18,117 12,013 Total pasivo corriente 949,935 626,155 Pasivos no corrientes: Deuda financiera 14 1,418,025 1,726,451 Beneficios al personal 15 140,649 116,773 Impuesto sobre la renta diferido 16 351,899 353,102 Total pasivo 2,860,508 2,822,481

Capital contable 17 Capital social 531,479 531,479 Prima en emisión de acciones 1,346,960 1,346,960 Reserva para recompra de acciones 180,600 180,600 Utilidades (pérdidas) acumuladas 172,395 ( 98,782) Otras partidas de (pérdida) utilidad integral ( 3,160) 26,044 Participación atribuible a los accionistas de la entidad controladora 2,228,274 1,986,301 Participación no controladora 256,542 262,668 Total capital contable 2,484,816 2,248,969 Total pasivo y capital contable $ 5,345,324 $ 5,071,450

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

INFORME ANUAL 201226Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasEstados de situación financiera consolidados (miles de pesos)

Por los años terminados al 31 de diciembre de Nota 2012 2011

Ingresos de operación 21 $ 6,365,008 $ 5,726,280 Costo de ventas 22 ( 4,121,933) ( 3,723,809) Utilidad bruta 2,243,075 2,002,471 Gastos de operación: Gastos generales y de administración 23 ( 1,674,237) ( 1,569,976) Otros gastos, neto 25 ( 9,575) ( 42,283) ( 1,683,812) ( 1,612,259) Utilidad de operación 559,263 390,212

Intereses devengados a favor 26 10,710 17,688 Intereses devengados a cargo 26 ( 92,257) ( 89,103) Utilidad (pérdida) cambiaria, neta 109,696 ( 184,497) Participación en los resultados de compañía asociada 11 ( 11,482) ( 20,754) 16,667 ( 276,666) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 575,930 113,546 Impuestos a la utilidad 16 ( 232,325) ( 54,241) Utilidad neta del periodo $ 343,605 $ 59,305 Utilidad neta del periodo atribuible a: Propietarios de la controladora $ 287,991 $ 3,379 Participación no controladora 55,614 55,926 $ 343,605 $ 59,305 Utilidad básica y diluida por acción (en pesos) $ 1.77 $ 0.02


Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasEstados de resultados consolidados (miles de pesos)

27

Por los años terminados el 31 de diciembre de Nota 2012 2011

Utilidad neta consolidada $ 343,605 $ 59,305 Otros resultados integrales del ejercicio: Efecto de conversión de entidades extranjeras 17 ( 41,720) 72,658 Impuesto sobre la renta diferido 17 12,516 ( 21,797) ( 29,204) 50,861 Pérdidas actuariales por obligaciones laborales 17 ( 16,814) ( 5,534) Impuesto sobre la renta diferido 17 5,044 1,660 Reserva para activos diferidos de dudosa recuperación ( 5,044) ( 1,660) ( 16,814) ( 5,534) Efecto por valor razonable de derivados 17 - 3,850 Impuesto sobre la renta diferido 17 - ( 1,155) - 2,695 Otros resultados netos integrales del ejercicio ( 46,018) 48,022 Utilidad integral $ 297,587 $ 107,327 Utilidad integral del periodo atribuible a: Propietarios de la controladora $ 241,973 $ 51,131 Participación no controladora 55,614 56,196 $ 297,587 $ 107,327


INFORME ANUAL 201228Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasEstados de resultados integrales consolidados (miles de pesos)

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29


Por los años terminados elA 31 de diciembre de Nota 2012 2011Actividades de operación Utilidad antes de impuestos $ 575,930 $ 113,546Partidas en resultados que no requirieron de efectivo: Depreciación 10 266,146 272,309 Amortización de intangibles 12 12,899 13,451 Amortización de salas de exhibición 2,628 2,647 Deterioro en activos de larga duración 12 22,140 45,483 Cargo a resultados por pensiones y prima de antigüedad 15 15,189 13,981 Participación en los resultados de compañía asociada 11 11,482 20,754 Pérdida (utilidad) en venta de planta y equipo 25 676 ( 387) Intereses a cargo 51,836 54,188 (Utilidad) pérdida cambiaria, neta ( 120,000) 229,809Ajustes al capital de trabajo: Cuentas por cobrar ( 42,067) ( 55,639) Pagos anticipados ( 34,733) ( 19,978) Partes relacionadas 3,300 3,037 Otros activos ( 15,171) 8,081 Inventarios ( 319,085) ( 177,965) Pago de beneficios a empleados ( 8,127) ( 1,490) Cuentas por pagar y pasivos acumulados 194,392 3,685 Impuesto a la utilidad pagados ( 106,623) ( 112,248)Flujo de efectivo generado por actividades de operación 510,812 413,264 Actividades de inversión Adquisición de propiedades, planta y equipo ( 380,172) ( 141,365) Ingresos por venta de activo fijo 22,819 3,304 Adquisición de intangibles 12 ( 22,957) ( 14,659) Incremento de inversiones en asociadas 11 ( 31,113) ( 26,693)Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión ( 411,423) ( 179,413) Actividades de financiamiento Préstamos obtenidos 14 - 1,883,250 Pago de préstamos ( 139,500) ( 2,053,217) Intereses pagados ( 44,751) ( 63,739) Reembolso de capital a la participación no controladora - ( 31,500) Pago de dividendos 19 ( 61,740) ( 50,050)Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiamiento ( 245,991) ( 315,256)Decremento neto en efectivo y equivalentes de efectivo ( 146,602) ( 81,405) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 244,019 335,443Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en tipos de cambio 42,353 ( 10,019)Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 6 $ 139,770 $ 244,019

INFORME ANUAL 201230Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasEstados de flujos de efectivo consolidados (miles de pesos)

1. Actividad de la empresa

Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V., (Interceramic) es una entidad mexicana organizada de acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles y la Ley del Mercado de Valores como sociedad anónima bursátil y está listada en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. Las oficinas corporativas están localizadas en Ave. Pacheco No. 7200, Colonia Madera 65, en Chihuahua, Chih.

Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. (Interceramic) y sus subsidiarias se dedican a la producción y comercialización de loseta cerámica para pisos y recubrimientos, comercialización de muebles para baño y a la extracción de materia prima para la fabricación de loseta de cerámica. Dentro de sus actividades se encuentran también la producción y comercialización de productos para la instalación de pisos y recubrimientos y la distribución de granito, mármol y otros productos de piedra natural para usos decorativos.

En México, la Compañía produce y vende sus productos principalmente en el mercado nacional y los distribuye exclusivamente a través de franquiciatarios, mientras que en los Estados Unidos de Norteamérica los distribuye por medio de su red de tiendas propias llamadas “Interceramic Tile and Stone Galleries” (“ITS”), y mantiene una red Americana y Canadiense de 49 distribuidores independientes con un combinado de 172 localidades.

La emisión de los estados financieros y sus notas fue autorizada por el Director General, el Director General Adjunto y el Director de Finanzas y Administración el 26 de marzo de 2013, en el ámbito de sus respectivas funciones para su emisión y aprobación por parte del Consejo de Administración.

En los siguientes párrafos a Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y a sus subsidiarias se les identifica como “la Compañía”.

2. Bases de presentación

Los estados financieros consolidados de Interceramic y todas sus subsidiarias fueron elaborados de conformidad con las Normas internacionales de Información Financiera (en adelante “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”).

3. Consolidación

Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias, preparados por el mismo periodo de información que el de la entidad controladora, aplicando políticas contables uniformes.

Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasNotas de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012 y 2011(Miles de pesos y miles de dólares, excepto donde se indique otra denominación)

31

3. Consolidación (concluye)

Subsidiarias

Son aquéllas entidades sobre las cuales la Compañía ejerce control efectivo para poder gobernar las políticas operativas y financieras y obtener beneficios a partir de sus actividades, desde la fecha en que efectivamente obtuvo el control hasta la fecha en que efectivamente deja de tenerlo. Los estados financieros de las subsidiarias se han preparado por el mismo periodo y con las mismas políticas contables. Todos los saldos y operaciones intercompañía, las utilidades y pérdidas no realizadas resultantes de operaciones intra-grupo, así como los dividendos, se han eliminado en su totalidad en los estados financieros consolidados. Cuando la tenencia accionaria en una subsidiaria es menor al 100% y, por lo tanto, existe participación no controladora en los activos netos de las subsidiarias consolidadas, se identifica en un rubro por separado en el capital contable, como participación no controladora.

La contabilización de las adquisiciones de negocios se realiza por el método de compra, el cual requiere que se reconozcan los activos adquiridos y pasivos asumidos a su valor razonable a la fecha de compra; los resultados de los negocios adquiridos se reconocen en los estados financieros consolidados desde la fecha efectiva de adquisición. Los resultados de los negocios vendidos durante el ejercicio se incluyen en los estados financieros consolidados hasta la fecha efectiva de enajenación y se reconoce en el estado de resultados, una ganancia o pérdida por su disposición, como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas, neto de los gastos relativos, y los activos netos atribuibles a la participación del negocio que se ha vendido.

Asociadas Las inversiones en asociadas son aquéllas donde la Compañía ejerce influencia significativa, pero no tiene su control. Se

reconocen inicialmente a su costo de adquisición y posteriormente se reconocen por el método de participación que consiste en adicionar al costo de adquisición, la proporción que le corresponde a la Compañía en los cambios en el capital contable de la asociada. El estado de resultados refleja la participación en los resultados de la asociada. Las distribuciones recibidas de la asociada, se disminuyen de la inversión. Las ganancias y pérdidas resultantes de transacciones con asociadas, se eliminan en los estados financieros consolidados de acuerdo al interés que se tenga en cada una de ellas.

El método de compra es usado para contabilizar la adquisición de asociadas. El costo de adquisición se reconoce al valor razonable de los activos recibidos y los pasivos asumidos de la entidad emisora a la fecha de compra. La plusvalía relacionada con la adquisición de una asociada se incluye en el importe en libros de la inversión.

Después de aplicar el método de participación, la Compañía determina si es necesario reconocer una pérdida adicional por deterioro en la inversión que se mantiene en la asociada. La Compañía determina, a la fecha de reporte, si es que hay evidencia objetiva de que la inversión en la asociada esté deteriorada. Si este fuera el caso, la Compañía calcula el importe del deterioro como la diferencia entre el monto recuperable de la asociada y su valor en libros, y presenta este monto dentro de la participación en los resultados de la asociada en el estado de resultados consolidado.

Las subsidiarias son las siguientes:

Porcentajes de participación

Diciembre Diciembre Subsidiaria País 2011 2010 Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R.L. de C.V. México 51.00 51.00 Recubrimientos Interceramic, S.A. de C.V. México 50.01 50.01 Inmobiliaria Interceramic, S.A. de C.V. México 100.00 100.00 Holding de Franquicias Interceramic, S.A. de C.V. México 100.00 100.00 Holding de Servicios Interceramic, S.A. de C.V. México 100.00 100.00 Interceramic Trading, Co. EUA (1) 100.00 100.00 Interceramic Internacional Holding EUA (1) 100.00 100.00 Interceramic HK Limited China 100.00 100.00

(1) Estados Unidos de América.

INFORME ANUAL 201232Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasNotas de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012 y 2011(Miles de pesos y miles de dólares, excepto donde se indique otra denominación)

4. Juicios, estimaciones y supuestos significativos

La elaboración de los estados financieros consolidados de la Compañía requiere que la Administración efectúe ciertos juicios, estimaciones y supuestos contables que afectan los importes de ingresos, gastos, activos y pasivos, y las revelaciones de pasivos contingentes a la fecha de reporte de los estados financieros. Sin embargo, debido a la incertidumbre sobre estos supuestos y estimaciones, los resultados que finalmente se obtengan podrán requerir de un ajuste significativo a los montos reportados de los activos y pasivos que se vean afectados en periodos futuros.

La información sobre tales juicios y estimaciones se encuentra en las políticas contables y/o las notas a los estados financieros consolidados. Un resumen de las principales estimaciones y supuestos utilizados se presenta a continuación:

a) Deterioro

Existe deterioro cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede a su valor recuperable, el cual se define como el mayor entre su valor razonable disminuido de los costos de disposición y su valor en uso.

El cálculo del valor razonable disminuido de los costos de disposición se basa en la información disponible de transacciones de venta para bienes similares, hechas en condiciones y entre partes independientes, o en precios de mercados observables, netos de los costos incrementales relacionados con la venta del bien. El cálculo del valor de uso se basa en un modelo de flujos de efectivo futuros descontados. Los flujos de efectivo surgen de proyecciones estimadas para los próximos cinco años, excluidas las actividades de reestructuración a las que la Compañía aun no se ha comprometido, y las inversiones futuras significativas que aumentarán el rendimiento operativo del bien o de la unidad generadora de efectivo que se someten a la prueba de deterioro.

El monto recuperable es extremadamente sensible a la tasa de descuento utilizada en el modelo de flujos de efectivo descontados, así como también a los ingresos de flujos futuros esperados y a la tasa de crecimiento a largo plazo utilizada para extrapolar. Los supuestos clave usados en la determinación del monto recuperable de las diferentes unidades generadoras de efectivo, incluyendo el análisis de sensibilidad, se explican en la nota 30.

b) Propiedades, planta y equipo

La vida útil de las propiedades, planta y equipo se utiliza para determinar la depreciación de los activos; dichas vidas útiles se definen de acuerdo con estudios técnicos preparados por personal especialista interno donde también participan especialistas externos. Las vidas útiles determinadas se revisan periódicamente al menos una vez al año y se basan en las condiciones actuales de los activos y la estimación del período durante el cual continuará generando beneficios económicos. Si existen cambios en la estimación de las vidas útiles se podría afectar prospectivamente el monto de la depreciación y el valor en libros de las propiedades, planta y equipo.

c) Beneficios al retiro de los empleados

Se utilizan supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dichas estimaciones, al igual que los supuestos, se establecen en conjunto con actuarios independientes. Una valuación actuarial involucra la realización de varios supuestos, los cuales pueden diferir de los acontecimientos reales en el futuro. Estos supuestos incluyen, entre otros, las hipótesis demográficas, las tasas de descuento y los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura.

Aunque se estima que los supuestos usados son los apropiados, un cambio en los mismos podría afectar el valor de los pasivos por beneficios al personal y el estado de resultados del período en que ocurra. Todos los supuestos se revisan en cada fecha de reporte.

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4. Juicios, estimaciones y supuestos significativos (concluye)

c) Beneficios al retiro de los empleados (concluye)

En la determinación de la tasa de descuento apropiada, los actuarios tomaron en cuenta la mediana del spread de 131 puntos base y una tasa de rendimiento al vencimiento del bono cupón cero de 5.63%, con lo cual se obtuvo una tasa de descuento del 7%. Las tasas de mortalidad utilizada es la Experiencia Mexicana del Seguro Social 1997. Los incrementos salariales y en las pensiones se basan en las tasas esperadas de inflación futuras.

d) Contingencias

Por su naturaleza, las contingencias solo podrán ser resueltas cuando ocurran o no ocurran uno o más eventos futuros o uno o más hechos inciertos que no están enteramente bajo el control de la Compañía. La evaluación de dichas contingencias requiere significativamente el ejercicio de juicios y estimaciones sobre el posible resultado de esos eventos futuros. La Compañía evalúa la probabilidad de pérdida de sus litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales, las cuales se reconsideran periódicamente.

e) Impuestos

El activo por impuesto diferido se reconoce para todas las pérdidas fiscales pendientes de amortizar en la medida que sea probable que existan utilidades fiscales futuras contra las cuales puedan compensarse. La determinación del importe del activo por impuesto diferido que se puede reconocer requiere de un nivel significativo de juicio por parte de la Administración, en relación con la oportunidad y el nivel de las utilidades fiscales futuras que se espera obtener. La nota 16 incluye información más detallada sobre los impuestos.

f) Determinación del valor razonable de activos y pasivos financieros

En los casos en que el valor razonable de los activos y pasivos financieros registrados en el estado consolidado de situación financiera no surja de mercados activos, sus valores razonables se determinan mediante la utilización de técnicas de valoración, incluyendo el modelo de flujos de efectivo descontados. Cuando es posible, los datos de los que se nutren estos modelos se toman de mercados observables. Pero cuando no es así, se requiere un grado de juicio discrecional para determinar los valores razonables. Estos juicios incluyen la consideración de datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad. Los cambios en las suposiciones relacionadas con estos factores podrían afectar los importes de los valores razonables informados para los instrumentos financieros.

5. Políticas contables significativas

Laspolíticascontablesutilizadasenlapreparacióndelosestadosfinancierosconsolidadosqueseresumenacontinuación,hansidoaplicadasconsistentementeporlaCompañíaentodoslosperíodosquesepresentan.

a) Conversión de moneda extranjera

Moneda funcional y moneda de presentación Los estados financieros consolidados se presentan en pesos, que a la vez es la moneda funcional de la Compañía tenedora

del grupo. Cada subsidiaria determina su moneda funcional y las partidas que conforman sus estados financieros se presentan utilizando dicha moneda. Para todas las subsidiarias, a excepción de las entidades que se encuentran en el extranjero, la moneda funcional y de presentación es el peso.

Conversión a la moneda de presentación

Paraconvertirlosestadosfinancierosdelassubsidiariasenelextranjerodelamonedafuncionalalamonedadeinforme,alafechadelreporte,seprocedeconformealosiguiente:


5. Políticas contables significativas (continúa)

a) Conversión de moneda extranjera (concluye)

- Los activos y pasivos, tanto monetarios y no monetarios, se convierten a los tipos de cambio de cierre correspondientes a la fecha de presentación de cada estado de situación financiera.

- Las partidas de ingresos, costos y gastos del estado de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio del período, a menos que dichos tipos de cambio fluctuaran de forma significativa durante el periodo, en cuyo caso, las operaciones se convierten a los tipos de cambio prevalecientes en la fecha en que se celebraron las operaciones.

- El capital contable se convierte a los tipos de cambio históricos, es decir, los correspondientes a la fecha en que se efectuaron las aportaciones de capital o se generaron las utilidades.

- Todas las diferencias generadas por la conversión se reconocen como un componente separado en el capital contable.

Transacciones en moneda extranjera

Las operaciones realizadas en monedas extranjeras se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha de la operación. Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten nuevamente al tipo cambio de la fecha del estado de situación financiera. Las partidas no monetarias que se valúan en función del valor histórico original en una moneda extranjera, se convierten usando los tipos de cambio vigentes a la fecha de las operaciones iniciales. Todas las diferencias que resultan de la conversión se reconocen en el estado de resultados.

Los tipos de cambio del dólar norteamericano utilizados para la preparación de los estados financieros consolidados fueron los siguientes:

31 de diciembre 31 de diciembre de 2012 de 2011 Tipo de cambio a la fecha 12.99 13.95 Tipo de cambio promedio 12.87 13.74

El tipo de cambio vigente a la fecha de emisión de los estados financieros es de 12.33 pesos por dólar norteamericano, en tanto que el tipo de cambio promedio al 4 de abril de 2013 equivale a 12.57 pesos por dólar norteamericano.

b) Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y sus equivalentes en el estado de situación financiera comprenden el efectivo disponible, efectivo en bancos e inversiones de dinero altamente líquidas, las cuales son fácilmente convertibles a efectivo. El efectivo en bancos, así como las inversiones en instrumentos fácilmente realizables, devengan intereses a tasas de mercado con vencimientos menores a 30 días.

c) Activos financieros

La Compañía clasifica los activos financieros, al momento de su reconocimiento inicial, como activos financieros designados a valor razonable a través del resultado, préstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas al vencimiento, o activos financieros disponibles para su venta, según sea requerido. Dicha designación se reevalúa al cierre de cada ejercicio.

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c) Activos financieros (concluye)

Todos los activos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable, más los costos de la transacción directamente atribuibles, en el caso de los activos financieros que no estén valuados al valor razonable se reconocen con base en los cambios de su valor reflejado en las utilidades o pérdidas.

Los activos financieros de la Compañía incluyen el efectivo y los depósitos a corto plazo, las cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar. La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación de la siguiente manera:

Préstamos y cuentas por cobrar

Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Después de la medición inicial, dichos activos financieros se miden posteriormente a su costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva, menos el deterioro. El costo amortizado se calcula tomando en consideración cualquier descuento o prima sobre la adquisición y las cuotas y costos que son una parte integral de la tasa efectiva de interés. La amortización se incluye bajo el rubro de intereses devengados a favor en el estado de resultados. Las pérdidas derivadas del deterioro se reconocen en el estado de resultados en el rubro de intereses devengados a cargo.

Activos financieros valuados al valor razonable por medio de utilidad y pérdida

Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si son adquiridos para venderlos a corto plazo. Los instrumentos financieros derivados son clasificados como mantenidos para negociar a menos que sean designados como de cobertura. Los activos financieros mantenidos para negociar son reconocidos a su valor razonable a través del resultado en el estado de situación financiera y los cambios en dicho valor se reconocen en el rubro ingresos financieros o costos financieros en el estado de resultados.

Activos financieros disponibles para su venta

Los activos financieros disponibles para su venta son aquellos activos financieros no derivados, que se designan como tales o que no se clasifican en ninguna de las categorías mencionadas anteriormente y no se clasifican como inversiones conservadas a su vencimiento.

Los activos financieros disponibles para su venta representan inversiones que tienen un precio de mercado cotizado en un mercado activo y que, por lo tanto, se pueden valuar a su valor razonable de manera confiable. Después de la valuación inicial, los activos disponibles para su venta se valúan a su valor razonable y las utilidades o pérdidas se reconocen como un componente separado en el capital contable. Cuando los activos financieros disponibles para su venta son vendidos y todos sus riesgos y beneficios se han transferido, los ajustes acumulados del valor razonable reconocidos directamente en el capital contable, se reclasifican al estado de resultados.

d) Estimación para deterioro de cuentas por cobrar

La Compañía reconoce de manera periódica en sus resultados una estimación para deterioro de cuentas por cobrar, basada principalmente en la antigüedad y análisis cualitativo de las cuentas por cobrar. El importe de la estimación de este deterioro también contempla la evaluación de pérdidas históricas por créditos incobrables y las condiciones del entorno económico en el cual opera la Compañía. Las políticas y procedimientos de recuperación varían dependiendo del historial crediticio del cliente y del monto del crédito otorgado.

Las cuentas por cobrar, junto con su estimación para deterioro, se dan de baja cuando no hay perspectivas realistas de futuros reembolsos y todas las garantías han sido ejecutadas o transferidas a la Compañía. Cualquier importe que se hubiera dado de baja y posteriormente se recupere, se reconoce como ingreso en el estado de resultados.



e) Deterioro de instrumentos financieros

La Compañía evalúa en cada fecha de presentación de información si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros se haya deteriorado. Se considera que un activo financiero está deteriorado, si, y sólo si, existe evidencia objetiva de deterioro, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo y que el evento de pérdida tenga un impacto en los flujos de efectivo futuros que pueden estimarse de manera confiable. La evidencia de deterioro podría incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores están pasando por una importante dificultad financiera, incumplimiento o morosidad en el pago de los intereses o capital, la probabilidad de que ellos se declaren en bancarrota y cuando los datos observables indiquen que hay una reducción moderada en los flujos de efectivo futuro estimados.

Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan y el monto neto se reporta en el estado de situación financiera cuando existe un derecho legalmente exigible para compensar los montos reconocidos y existe la intención de liquidarlos sobre una base neta o realizar el activo y liquidar los pasivos de manera simultánea.

Activos financieros reconocidos a su costo amortizado

Si existe evidencia objetiva de que se ha presentado una pérdida por deterioro, el monto de la pérdida se mide como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras esperadas que todavía no se han incurrido). El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. El valor neto en libros del activo se reduce mediante el uso de una cuenta de estimación y el monto de la pérdida se reconoce en el estado de resultados. Los préstamos junto con la estimación relacionada se cancelan cuando no existe una posibilidad real de recuperación futura y todas las garantías colaterales se han realizado o transferido a la Compañía. Si, en un año posterior, se aumenta o reduce el monto de la pérdida por deterioro estimada debido a un evento que tenga lugar después de que se reconoció el deterioro, la pérdida por deterioro previamente reconocida se incrementa o reduce ajustando la cuenta de la estimación. Si se recupera posteriormente una cancelación, la recuperación se acredita en el estado de resultados.

La Compañía evalúa primeramente si existe evidencia objetiva de deterioro para activos financieros que son individualmente importantes, o colectivamente para activos financieros que no son individualmente importantes; si se determina que no existe evidencia objetiva de deterioro para un activo financiero individualmente evaluado, sea importante o no, incluye el activo en un grupo de activos financieros con características de riesgo de crédito similares y lo evalúa colectivamente para detectar indicios de deterioro. Los activos que son individualmente evaluados para detectar indicios de deterioro y para los cuales la pérdida por deterioro es, o sigue siendo, reconocida, no se incluyen en la evaluación colectiva del deterioro.

Instrumentos financieros disponibles para venta

Si un activo disponible para su venta sufre deterioro, la diferencia entre el costo (neto de cualquier pago de capital y amortización) del activo y su valor razonable, menos cualquier pérdida por deterioro reconocida previamente en el estado de resultados, se transfiere del resultado integral en el capital contable al estado de resultados. En los instrumentos de capital clasificados como disponibles para venta, si existe un significativo o prolongado declive de su valor razonable por debajo de su costo de adquisición, se reconoce un deterioro directamente en el estado de resultados; posteriores reversiones de deterioro, no se reconocen en el estado de resultados. Las cancelaciones de pérdidas por deterioro de instrumentos de deuda se registran en el estado de resultados, siempre que el incremento en el valor razonable del instrumento se pueda relacionar a un suceso que se presenta después de que se reconoció el deterioro en el estado de resultados.

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f) Instrumentos financieros derivados

Instrumentos de cobertura

La Compañía está expuesta a riesgos por fluctuaciones en los precios de los energéticos, tasas de interés, tipos de cambio o a variaciones en el valor de los activos o pasivos financieros, los cuales trata de mitigar a través de un programa controlado de administración de riesgos, mediante la utilización de instrumentos financieros derivados de cobertura.

Las operaciones con derivados de la Compañía se encuentran limitadas en volumen y confinadas a las actividades de administración de riesgos. La alta dirección tiene una participación activa en el análisis y monitoreo del diseño, comportamiento e impacto de las estrategias de cobertura y operaciones con instrumentos financieros derivados. La negociación con instrumentos derivados se realiza sólo con instituciones de reconocida solvencia. La política de la Compañía es la de no realizar operaciones con propósitos de especulación con instrumentos financieros derivados.

La Compañía reconoce todos los instrumentos financieros derivados como activos y/o pasivos financieros y son valuados a su valor razonable.

Al momento en que se inicia una relación de cobertura, se designa formalmente y se documenta la relación de cobertura a la cual se pretende aplicar la contabilidad de cobertura, junto con el objetivo y estrategia de la administración de riesgos para su contratación. Dicha documentación incluye la identificación del instrumento financiero derivado, la partida u operación objeto de la cobertura, la naturaleza del riesgo a mitigar y la manera en que se evaluará su efectividad para atenuar las fluctuaciones en el valor razonable de la posición primaria o flujos de efectivo atribuibles al riesgo que se cubre. La expectativa es que las coberturas sean altamente efectivas en neutralizar las fluctuaciones en el valor razonable o los flujos de efectivo, y se evalúan constantemente para determinar que realmente son efectivas a lo largo de los periodos del informe a los cuales han sido asignadas. Las coberturas que cumplen con los criterios se registran como se explica en los siguientes párrafos:

Cobertura de flujo de efectivo

Los contratos de instrumentos financieros derivados que se designan y califican como coberturas de flujo de efectivo y la porción efectiva de las fluctuaciones del valor razonable se reconocen como un componente separado en el capital contable y deberán reconocerse en el estado de resultados hasta la fecha de liquidación de la transacción, como parte de las ventas, el costo de ventas o los costos financieros, según corresponda. La porción inefectiva de las fluctuaciones de valor razonable de las coberturas de flujo de efectivo se reconoce en el estado de resultados del período.

Si el instrumento de cobertura se ha vencido o se vende, se cancela o se ejerce sin remplazo o financiamiento continuo, o si su denominación como cobertura se revoca, cualquier utilidad o pérdida acumulada reconocida directamente en el capital contable a partir del período de vigencia de la cobertura, continúa separada del patrimonio hasta que se lleva a cabo la transacción pronosticada cuando se reconoce en el estado de resultados. Cuando ya no existe la expectativa de que se realice una operación pronosticada, la utilidad o pérdida acumulada que se reconoció en el capital contable se transfiere inmediatamente a resultados.

Los instrumentos derivados que se designan y son instrumentos de cobertura efectiva se clasifican en forma congruente con respecto de la partida cubierta subyacente. El instrumento derivado se divide en una porción a corto plazo y una porción a largo plazo solamente si se puede efectuar una asignación de manera confiable.

Coberturas de valor razonable

Los instrumentos financieros derivados cuyo objetivo de cobertura es cubrir principalmente el precio de los energéticos se reconocen como una cobertura de valor razonable. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que son designados o califican como cobertura de valor razonable, se reconocen en el estado de resultados, conjuntamente con los cambios en el valor razonable de la partida que se cubre o es atribuible al riesgo cubierto.



f) Instrumentos financieros derivados (concluye)

Derivados implícitos

Periódicamente se revisan los contratos que celebra la Compañía para evaluar la existencia de derivados implícitos en contratos financieros y no financieros. Los derivados implícitos incluidos en los contratos principales se reconocen como derivados separados y se registran a su valor razonable si las características económicas y los riesgos no están relacionados estrechamente con las de los contratos principales y estos últimos no son para fines de negociación o están designados a su valor razonable a través de las utilidades o pérdidas.

Este tipo de derivados implícitos se mide a su valor razonable, reconociendo los cambios en el valor razonable en los resultados del ejercicio. La revaluación únicamente tiene lugar si existe algún cambio en los términos del contrato que modifique los flujos de efectivo que de otra manera se requerirían.

g) Inventarios

Los inventarios se reconocen inicialmente a su costo histórico y se valúan por el método de costos promedios ponderados, sin que este valor exceda a su valor neto de realización. El valor neto de realización representa el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los costos estimados de terminación y los costos de venta del producto final.

La valuación de los inventarios que se consideran obsoletos, defectuosos o de lento movimiento se redujo a su posible valor neto de realización. El cálculo del valor recuperable de existencias se realiza en función de la antigüedad de las mismas y de su rotación.

h) Propiedades, planta y equipo

Las propiedades, planta y equipo se registran a su valor de adquisición, neto de su depreciación acumulada y/o las pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiera. El valor de adquisición incluye el precio de compra y cualquier costo que se atribuya directamente al acondicionamiento y puesta en uso del activo, así como el costo de sustituir los componentes de las propiedades, planta y equipo. Cuando sea necesario sustituir a intervalos partes importantes de las propiedades, planta y equipo, se da de baja la parte reemplazada, y se reconoce la nueva parte con su propia vida útil y depreciación relacionadas. Asimismo, cuando se realiza una inspección mayor, su costo se reconoce en el valor neto en libros de la planta y equipo como costo de reposición, si se satisfacen los criterios de reconocimiento.

Los costos por préstamos que se incurren en financiamientos genéricos en construcciones en proceso con un periodo mayor a seis meses, se capitalizan y se incluyen en el costo del activo, siempre que sea probable que se dé lugar a beneficios económicos futuros para la Compañía los cuales puedan ser medidos con fiabilidad.

Además del precio de compra y los costos directamente atribuibles al proceso de preparar el activo, en términos de ubicación física y condición para que pueda operar de la forma prevista por la administración, los costos también incluyen los costos estimados para desmantelamiento y remoción del activo y para la restauración del sitio en que se localiza. El valor presente del costo esperado para el desmantelamiento del activo después de su uso se incluye dentro del activo respectivo si se cumple con los criterios de reconocimiento de una provisión. Los costos de mantenimiento y los gastos de reparación se cargan a resultados conforme éstos se incurren.

La depreciación se calcula en forma lineal con base en el costo, menos el valor residual de las propiedades, planta y equipo a lo largo de su vida útil o período esperado en que se recibirán los beneficios de su utilización. La depreciación inicia cuando el activo está disponible para ser usado como propiedades, planta y equipo sobre las siguientes bases:

Edificios 3% al 10% Maquinaria y equipo industrial 3% al 15% Mobiliario y equipo de oficina 8% al 20% Equipo de transporte 5% al 25%

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h) Propiedades, planta y equipo (concluye)

LaCompañíaevalúaperiódicamentelosvaloresresiduales,lasvidasútilesylosmétodosdedepreciacióndesuspropiedades,plantayequipoyensucaso,elefectodeestecambioenestimacióncontablesereconoceprospectivamente.

Siunapartidadepropiedades,plantayequiposeintegradediversoscomponentescondiferentesvidasútilesestimadas,loscomponentesindividualesimportantessedepreciandurantesusvidasútilesindividuales.

Construcciones en proceso

Las construcciones en proceso incluyen los bienes de propiedades, planta y equipo. Una vez concluidas las construcciones se clasifican a propiedades, planta y equipo iniciando su depreciación a partir de su capitalización para dar inicio a su utilización.

Ventas y bajas de activos

El valor neto en libros de una partida de propiedades, planta y equipo se deja de reconocer al momento de la venta o cuando ya no se esperan recibir beneficios económicos futuros de su uso o venta. Las ganancias o pérdidas que surjan de la venta de una partida de propiedades, planta y equipo representan la diferencia entre los ingresos netos provenientes de la venta, si los hubiese, y el valor neto en libros de la partida y se reconocen como otros ingresos de operación u otros gastos de operación cuando se deja de reconocer la partida.

Mantenimientos y reparaciones

Las reparaciones se capitalizan si se cumple con los criterios de reconocimiento, cancelando el valor en libros de las partes que se reemplazan. Todos los demás gastos, incluidos los de reparaciones y mantenimiento, se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren.

Deterioro

El valor de las propiedades, planta y equipo se revisa anualmente para verificar que no existen indicios de deterioro. Cuando el valor de recuperación, que es el mayor entre el precio de venta y su valor de uso (el cual es el valor presente de los flujos de efectivo futuros), es inferior al valor neto en libros, la diferencia se reconoce como una pérdida por deterioro.

i) Activos intangibles

Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después del reconocimiento inicial, los activos se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir.

Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas.

Los activos intangibles con vidas útiles se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El periodo y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada periodo sobre el que se informa. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el periodo o el método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultados en la categoría de gastos que resulte más coherente con la función de dichos activos intangibles.



i) Activos intangibles (concluye)

Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, y se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que pertenecen. Una vida útil indefinida se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el cambio de vida útil de indefinida a finita se contabiliza en forma prospectiva.

Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo.

La Compañía tiene licencias y derechos de uso de software con una vida útil finita las cuales se amortizan en forma lineal a lo largo del periodo de vigencia de las mismas. El crédito mercantil no se amortiza sino que su valor está sujeto a pruebas de deterioro.

j) Deterioro de activos no financieros

El valor en libros de los activos sujetos a depreciación y amortización, se revisa por deterioro en caso de que situaciones o cambios en las circunstancias indiquen que el valor en libros no es recuperable. En cada fecha de informe, se lleva a cabo una evaluación para determinar si existen indicios de deterioro.

Si existen indicios de deterioro, se determina si el valor en libros excede a su valor de recuperación. Dicha determinación se lleva a cabo por cada activo, excepto cuando dichos activos no generan flujos de efectivo independientes de los flujos derivados de otros activos o conjunto de activos, por los cuales se efectúa la revisión a nivel de la unidad generadora de efectivo.

Si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede a su valor de recuperación, se reconoce un deterioro disminuyendo el valor en libros del activo en el estado de situación financiera a dicho valor de recuperación. El valor de recuperación de los activos es el mayor entre su valor de uso y el valor razonable menos el costo de venta. Las pérdidas por deterioro se reconocen en los resultados del ejercicio de que se trate. Para calcular el valor en uso, los flujos de efectivo estimados futuros se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales de mercado del valor del dinero a través del tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos los costos de venta, se toman en cuenta las transacciones recientes de mercado, si se pueden identificar. Si no pueden identificarse dichas transacciones, se utiliza un modelo apropiado de valuación. Estos cálculos se corroboran mediante múltiplos de valuación, precios cotizados de las acciones para las subsidiarias que cotizan en la bolsa u otros indicios de valor razonable disponibles.

Para determinar el valor de uso, la Compañía utiliza los planes estratégicos de las distintas unidades generadoras de efectivo a las que están asignadas los activos. Dichos planes estratégicos generalmente abarcan un periodo de tres a cinco años. Para periodos superiores, a partir del quinto año se utilizan proyecciones basadas en dichos planes estratégicos aplicando una tasa de crecimiento esperado constante o decreciente. Las unidades generadoras de efectivo, son los grupos más pequeños identificables que generen ingresos en efectivo que son independientes de los ingresos en efectivo de otros activos o grupos de activos.

Para los activos, excluyendo crédito mercantil, en cada fecha de reporte se revisa si existen cambios en las circunstancias y estimaciones para verificar si alguna pérdida por deterioro, reconocida previamente, ya no existe o puede ser reversada. De ser así, el valor en libros del activo se incrementa a su valor de recuperación, reconociéndose en el estado de resultados. La cantidad incrementada tiene como límite el valor en libros del activo que se hubiera determinado, neto de su depreciación, si no se hubiera reconocido el deterioro en los años anteriores.

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j) Deterioro de activos no financieros (concluye)

Los siguientes criterios también se aplican para evaluar el deterioro de los activos específicos:

Crédito mercantil

El crédito mercantil se somete a pruebas de deterioro en forma anual (al 31 de diciembre) y cuando las circunstancias indican que el valor neto en libros podría estar deteriorado.

El deterioro se determina para el crédito mercantil evaluando el monto por recuperar de cada unidad generadora de efectivo con la que se relaciona el crédito mercantil. Cuando el monto por recuperar de la unidad generadora de efectivo es menor que su valor neto en libros, se reconoce una pérdida por deterioro. Las pérdidas por deterioro que se relacionan con el crédito mercantil no pueden revertirse en periodos futuros.

k) Pasivos financieros

Reconocimiento inicial y medición

Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros a su valor razonable a través de las utilidades o pérdidas, préstamos y deuda financiera, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura efectiva, según sea el caso. La Compañía determina la clasificación de sus pasivos financieros al momento de su reconocimiento inicial.

Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y, en el caso de préstamos y deuda financiera, se le adicionan los costos de la transacción directamente atribuibles.

Los pasivos financieros incluyen cuentas por pagar a proveedores, otras cuentas por pagar y deuda financiera.

Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan y el monto neto se reporta en el estado consolidado de situación financiera si, y solamente si (i) existe actualmente un derecho legalmente exigible para compensar los montos reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y liquidar los pasivos en forma simultánea.

La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación de la siguiente manera:

Pasivos financieros a su valor razonable con cambios a resultados.

Los pasivos financieros medidos a su valor razonable a través de las utilidades o pérdidas incluyen los pasivos financieros para fines de negociación y los pasivos financieros medidos al momento del reconocimiento inicial a su valor razonable a través de resultados.

Los pasivos financieros se clasifican para fines de negociación si se adquieren con el fin de venderlos en un corto plazo. Esta categoría incluye los instrumentos financieros derivados que negocie la Compañía y que no hayan sido designados como instrumentos de cobertura en las relaciones de cobertura. Los derivados implícitos separados también se clasifican para fines de negociación, salvo que se designen como instrumentos de cobertura efectiva.

Las ganancias o pérdidas sobre los pasivos mantenidos para fines de negociación se reconocen en el estado de resultados.


k) Pasivos financieros (concluye)

La Compañía no ha designado ningún pasivo financiero al momento del reconocimiento inicial a su valor razonable a través de las utilidades o pérdidas. Los instrumentos financieros derivados que no cumplen para ser designados como coberturas, se reconocen a valor razonable con cambios a resultados.

Deuda financiera y préstamos que devengan intereses

Después del reconocimiento inicial, los préstamos que devengan intereses se miden posteriormente a su costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en los resultados del ejercicio cuando los pasivos se dejan de reconocer, así como a través del proceso de amortización de la tasa de interés efectiva.

El costo amortizado se calcula tomando en consideración cualquier descuento o prima sobre la adquisición y las cuotas y costos que forman parte integral de la tasa efectiva de interés. La amortización se incluye bajo el rubro costos financieros en el estado de resultados.

No reconocimiento

Un pasivo financiero se deja de reconocer cuando la obligación se cumple, se cancela o expira.

Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal intercambio o modificación se trata como el no reconocimiento del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los valores netos en libros respectivos se reconoce en el estado de resultados.

l) Compensación de instrumentos financieros

Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan y el monto neto se reporta en el estado consolidado de situación financiera si, y solamente si (i) existe actualmente un derecho legalmente exigible para compensar los montos reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y liquidar los pasivos en forma simultánea.

m) Valor razonable de los instrumentos financieros

A cada fecha de presentación de información, el valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en los mercados activos se determina considerando los precios cotizados en el mercado, o a los precios cotizados por los corredores (precio de compra para las posiciones activas y precio de venta para las posiciones pasivas), sin deducción alguna de los costos de transacción.

Para los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo, el valor razonable se determina utilizando las técnicas de valuación adecuadas. Dichas técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado bajo el principio de plena competencia, referencias al valor razonable actual de otro instrumento financiero que sea esencialmente similar, análisis de los flujos de efectivo descontados u otros modelos de valuación.

n) Provisiones

Las provisiones se reconocen al momento en que la Compañía tiene una obligación actual, ya sea legal o asumida, resultante de un evento pasado y, por lo tanto, es probable una salida de recursos para cubrir dicha obligación y su monto se puede estimar de manera confiable. Si el efecto del cambio del valor del dinero a través del tiempo es significativo, las provisiones se determinan mediante descuento de los flujos de efectivo futuros esperados a una tasa de descuento antes de impuestos, incrementando su valor en el transcurso del tiempo, reconociendo en resultados el efecto del descuento como un costo financiero.

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n) Provisiones (concluye)

En el caso de que la entidad espere que una parte o la totalidad del desembolso necesario para liquidar la provisión le sea reembolsado por un tercero, tal reembolso será objeto de reconocimiento cuando, y solo cuando, sea prácticamente segura su recepción si la entidad cancela la obligación objeto de la provisión. El reembolso, en tal caso, debe ser tratado como un activo separado. El importe reconocido para el activo no debe exceder al importe de la provisión.

o) Dividendos

Los dividendos por pagar a los accionistas de la Compañía, se reconocen como un pasivo cuando los mismos se decretan por la asamblea de accionistas. Los dividendos por pagar a los accionistas minoritarios se reconocen como un pasivo cuando son aprobados por la asamblea de accionistas de las subsidiarias donde existe participación de accionistas o socios minoritarios.

p) Beneficios a los empleados

La Compañía adoptó de forma anticipada el IAS 19 (revisada), por lo que las ganancias o pérdidas actuariales se reconocen dentro de otros resultados integrales.

Beneficios a los empleados a corto plazo

Los pasivos por remuneraciones a los empleados se reconocen en el estado de resultados sobre los servicios devengados de acuerdo a los sueldos y salarios que la entidad espera pagar a la fecha del estado de situación financiera, incluyendo las contribuciones relacionadas a cargo de la Compañía. Las ausencias remuneradas por vacaciones y prima vacacional, se reconocen en el estado de resultados en la medida en que los empleados prestan los servicios que les permita disfrutarlas.

Plan de beneficios definidos

El pasivo por las obligaciones derivadas del plan de beneficios definidos se determina mediante la aplicación del método de valuación actuarial de crédito unitario proyectado basado en las percepciones y en los años de servicio prestados por los empleados; dicha valuación es elaborada por una firma independiente. El pasivo se refleja a valor presente, utilizando una tasa de descuento que representa el rendimiento de bonos con las mejores calificaciones crediticias, con fechas de vencimiento aproximadas a los términos de las obligaciones de la Compañía y denominados en la misma moneda en que se espera sean liquidados los beneficios a los empleados. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en resultados conforme se generan o se incurren, y se reconocen en el resultado integral.

El activo o pasivo por beneficios definidos se integra por el valor presente de la obligación por beneficios definidos menos el valor razonable de los activos del plan fuera de los cuales las obligaciones serán liquidadas directamente. El valor de cualquier activo está limitado al valor presente de cualquier beneficio económico disponible bajo la forma de reembolsos del plan o reducciones en las futuras aportaciones al plan.

Primas por antigüedad

De acuerdo con la legislación laboral mexicana, la Compañía está obligada a pagar a sus empleados una prima equivalente a 12 días de salario por cada año laborado, exigible a partir de 15 años de servicios prestados.

El costo de los beneficios relativos a las primas de antigüedad por retiro voluntario de los empleados se determina de acuerdo con cálculos actuariales bajo el método de crédito unitario proyectado y están comprendidas dentro del plan de beneficios definidos. Las utilidades o pérdidas actuariales se reconocen directamente en el estado de resultados.



p) Beneficios a los empleados (concluye)

Beneficios por terminación

Los pagos por indemnizaciones al personal por despidos se cargan a los resultados del ejercicio en que dichos pagos se efectúan o cuando la Compañía se encuentre comprometida de forma demostrable a pagar los beneficios por terminación.

Participación de utilidades al personal

De conformidad con la legislación mexicana, la Compañía debe otorgar el equivalente a 10% de su ingreso fiscal gravable anual como participación del personal en las utilidades de la empresa. Dicho monto se presenta dentro de los rubros de gastos de operación en el estado de resultados.

q) Impuesto sobre la renta

Impuesto sobre la renta corriente

Los activos y pasivos por impuesto sobre la renta corriente por el periodo actual se miden al monto que se espera recuperar o pagar a las autoridades fiscales.

Periódicamente, la administración evalúa las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto a situaciones en donde las regulaciones fiscales aplicables están sujetas a interpretación, y crea provisiones, cuando sea necesario.

Impuesto sobre la renta diferido

El impuesto sobre la renta diferido se determina utilizando el método de activos y pasivos, con base en las diferencias temporales entre los valores fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de los estados financieros.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas impositivas y a normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse en esa fecha.

Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales gravables, salvo:

- Cuando el pasivo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial del crédito mercantil, o de un activo o pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no afecte ni la utilidad contable ni la utilidad fiscal y;

- Con respecto a las diferencias temporales gravables relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, cuando la controladora, el inversionista o socio puedan controlar el momento de reversión de las diferencias temporales y sea probable que dichas diferencias temporales no se reviertan en un futuro cercano.

Los activos por impuestos diferidos se reconocen por todas las diferencias temporales deducibles y por la amortización de los créditos fiscales no utilizados y las pérdidas fiscales no utilizadas, en la medida en que sea probable que la utilidad fiscal contra la cual se puedan utilizar las diferencias temporales deducibles y la amortización de los créditos fiscales no utilizados y las pérdidas fiscales no utilizadas, se encuentre disponible, salvo:

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q) Impuesto sobre la renta (concluye)

- Cuando el activo por impuesto diferido relacionado con la diferencia temporal deducible surja del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no afecte ni la utilidad contable ni la utilidad o pérdida fiscal.

- Con respecto a las diferencias temporales deducibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente en la medida en que sea probable que dichas diferencias temporales se reviertan en un futuro cercano y se encuentre disponible la utilidad fiscal contra la cual se puedan utilizar dichas diferencias temporales.

El saldo de los activos de impuesto sobre la renta diferido se revisa a la fecha del estado de situación financiera y se reconoce hasta donde sea probable que se obtengan utilidades gravables suficientes para permitir que los activos de impuesto sobre la renta diferido se realicen de manera total o parcial. Los activos por impuestos diferidos no reconocidos son evaluados en cada fecha de presentación de información y se comienzan a reconocer en la medida en que sea probable que haya utilidades gravables futuras suficientes para permitir la recuperación del activo por impuestos diferidos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan, si existe algún derecho legalmente exigible de compensar los activos fiscales circulantes contra los pasivos por impuesto sobre la renta a corto plazo, y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad fiscal y la misma autoridad fiscal.

Los impuestos diferidos relacionados con partidas reconocidas fuera de las utilidades o pérdidas, se reconocen directamente en el rubro de otras partidas de utilidad integral.

r) Utilidad por acción

La utilidad neta por acción resulta de dividir la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el ejercicio. Para la determinación del promedio ponderado de las acciones en circulación, se excluyen las adquiridas por recompra de la Compañía.

s) Acciones de tesorería

Los instrumentos de capital propios de la entidad que son readquiridos (acciones de tesorería) se reconocen a su costo de adquisición y se deducen del capital contable. No se reconoce ninguna ganancia o pérdida en el estado de resultados al momento de la compra, venta, emisión o cancelación de los propios instrumentos de capital de la Compañía. Cualquier diferencia entre el valor neto en libros y la contraprestación, de re-emitirse, se reconoce dentro de la prima por suscripción de acciones. Los derechos de voto relacionados con las acciones de tesorería son anulados para el Grupo y no se les asigna ningún dividendo. Las opciones de acciones ejercidas durante el periodo de presentación de información son pagadas con acciones de tesorería.

t) Reconocimiento de ingresos

Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Compañía y los ingresos se puedan valuar de manera confiable, independientemente de la fecha en la que se realice el cobro. Los ingresos se miden al valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, considerando los términos de cobro contractualmente definidos y excluyendo los descuentos, rebajas y otros impuestos sobre ventas.



t) Reconocimiento de ingresos (concluye)

Los ingresos por ventas se reconocen en el momento en que la Compañía transfiere al comprador los riesgos y beneficios, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes; lo cual generalmente ocurre cuando se entregan los bienes y el cliente asume la responsabilidad sobre ellos.

Para todos los instrumentos financieros que se reconocen bajo el método de costo amortizado, así como para los activos financieros clasificados como disponibles para su venta que devengan intereses, los ingresos o gastos por intereses se reconocen con base en lo devengado, mediante el método de interés efectivo, el cual representa la tasa que descuenta de manera exacta los pagos o entradas futuras de efectivo estimados, a través del período de vida esperado del instrumento financiero, con base en el monto neto en libros del activo financiero. Los ingresos por intereses se incluyen bajo el rubro de intereses devengados a favor.

u) Arrendamientos

La determinación de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento se basa en la sustancia del acuerdo a la fecha de inicio, ya sea que el cumplimiento del acuerdo dependa del uso de un activo o activos específicos o el acuerdo transfiera el derecho de uso del activo, incluso si ese derecho no se especifica explícitamente en un acuerdo.

Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros cuando los términos del arriendo transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad al arrendatario. En el caso de los arrendamientos operativos el arrendador conserva una parte significativa de los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo arrendado.

Los activos adquiridos mediante arrendamiento financiero se reconocen como activos al inicio del arrendamiento al menor valor entre el valor razonable de la propiedad arrendada y el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento descontados a la tasa de interés implícita del contrato. Los pagos del arrendamiento se dividen entre los costos financieros y la reducción de la deuda remanente con el fin de lograr una tasa de interés constante sobre el saldo remanente del pasivo. Los costos financieros se reconocen dentro del rubro de intereses devengados a cargo en el estado de resultados. Los activos arrendados se deprecian durante la vida útil del activo. Sin embargo, si no existe certeza razonable de que la Compañía obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento, el activo se depreciará durante su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los costos de arrendamiento operativos se reconocen en resultados en línea recta, durante la vigencia del arrendamiento.

v) Activos y pasivos contingentes

Los activos contingentes no se reconocen en la información financiera, sólo se revelan en las notas a la información financiera en el caso de que su realización futura sea probable.

Los pasivos contingentes no se reconocen en la información financiera, sino que se revelan en las notas a la información financiera, salvo que sea remoto que dichos pasivos se realicen.

w) Presentación del estado de resultados

Los costos y gastos mostrados en los estados de resultados de la Compañía fueron clasificados atendiendo a su función, debido a que la presentación por separado del costo de ventas de los otros costos y gastos, así como la presentación del rubro “Utilidad bruta”, muestran una evaluación objetiva de la eficiencia en los diferentes niveles de utilidad, considerando el sector industrial en el que opera la Compañía.

La “Utilidad de operación” comprende a los ingresos ordinarios y costos y gastos de operación. La Compañía tomó la decisión de presentarla ya que es un indicador importante en la evaluación de los resultados.

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x) Segmentos operativos

La información por segmentos se presenta de acuerdo a la información que utiliza la administración para la toma de decisiones y considerando las áreas geográficas de la Compañía.

La administración es responsable de decidir sobre los recursos que deben asignarse a los segmentos, así como de evaluar su rendimiento.

y) Normas e interpretaciones nuevas y modificadas

Las políticas contables utilizadas son consistentes con las aplicadas en el ejercicio anterior, excepto por las siguientes modificaciones, que se aplican desde el 1 de enero de 2012:

- NIC 12 Impuestos sobre las ganancias: Impuestos diferidos – Recuperación de los activos subyacentes- NIIF 7 Instrumentos financieros: Desgloses - Mejora de los requisitos de desglose para la baja de instrumentos financieros- NIIF 1 Hiperinflación severa y cambio de fecha en primera aplicación

A continuación se describe la adopción de estas normas o interpretaciones:

NIC 12 Impuestos sobre las ganancias: Impuestos diferidos – Recuperación de los activos subyacentes

La modificación aclara el cálculo de los impuestos diferidos de las inversiones inmobiliarias registradas al valor razonable e introduce la presunción de que los impuestos diferidos de las inversiones inmobiliarias valoradas utilizando el modelo de valor razonable descrito en la NIC 40 deberían determinarse en base a que su valor en libros se recuperará mediante su venta. Además, introduce el requisito de que los impuestos diferidos de los activos no amortizables que se valoran utilizando el método de revalorización descrito en la NIC 16 se calculen siempre en base a la venta de dichos activos. La modificación es aplicable a los ejercicios anuales que se inicien el o desde el 1 de enero de 2012 y no ha tendido ningún impacto en la situación financiera, los resultados o los desgloses de la Compañía.

NIIF 7 Instrumentos financieros: Desgloses - Mejora de los requisitos de desglose para la baja de instrumentos financieros

La modificación requiere que se presenten desgloses adicionales sobre los activos financieros que han sido transferidos pero no han sido dados de baja. Esto permitirá que el lector de los estados financieros de la Compañía comprenda la relación entre aquellos activos que no han sido dados de baja y los pasivos asociados. Además, la modificación requiere que se presenten desgloses sobre la implicación continuada respecto a los activos dados de baja, que permita al lector evaluar su naturaleza y el riesgo asociado a la misma. La modificación es aplicable a los ejercicios anuales que se inicien el o desde el 1 de julio de 2011. El Grupo no tiene activos con estas características, por lo que no ha tenido ningún efecto en la presentación de los estados financieros.

NIIF 1 Hiperinflación severa y cambio de fecha en primera aplicación

El IASB proporciona una guía de cómo una entidad debería presentar sus estados financieros bajo NIIF cuando su moneda funcional deja de estar sujeta a hiperinflación. Esta modificación es aplicable a los ejercicios anuales que se inicien el o desde el 1 de julio de 2011. Esta modificación no ha tenido ningún impacto para la Compañía.

Las normas e interpretaciones o modificaciones de las mismas, publicadas por el IASB, que no han entrado aún en vigor porque su fecha efectiva es posterior a la fecha de preparación de los estados financieros consolidados y la Compañía ha decido no aplicarlas anticipadamente, son las siguientes:


5. Políticas contables significativas (concluye)

y) Normas e interpretaciones nuevas y modificadas (concluye)

- IFRS 9 “Instrumentos financieros” (nueva). La emisión de IFRS 9 refleja la primera fase para reemplazar a IAS 39 “Instrumentos financieros” y aplica a la medición y presentación de los activos y pasivos financieros como lo define IAS 39. La norma será efectiva para períodos que inicien a partir de 1 de enero de 2013.

- IFRS 10 “Estados financieros consolidados” (nueva). En mayo de 2011 el IASB emitió el IFRS 10 que sustituye al IAS 27 “Estados financieros consolidados y separados”. El objetivo de esta norma es la identificación del concepto de control como el factor determinante sobre si la entidad debe estar incluida en los estados financieros consolidados de la sociedad matriz. La norma proporciona orientación adicional para ayudar en la determinación de control donde esto es difícil de evaluar. La norma será efectiva a partir del 1 de enero de 2013.

- IFRS 11 “Acuerdos de negocios conjuntos” (nueva). Esta norma reemplaza al IAS 31 “Participación en negocios conjuntos”. El objetivo de la norma es proveer un reflejo más realista de los acuerdos conjuntos, centrándose en los derechos y obligaciones del acuerdo, en lugar de la forma jurídica. La norma aborda las inconsistencias en la información de las participaciones en los negocios conjuntos, al exigir un único método para reconocer las participaciones en entidades controladas en forma conjunta. La norma será efectiva a partir de enero 2013.

- IFRS 12 “Revelaciones sobre las participaciones en otras entidades” (nueva). Esta norma requiere revelaciones adicionales sobre las entidades consolidadas y no consolidadas con las cuales la empresa tenga relación. La norma entrará en vigor el 1 de enero de 2013.

- IFRS 13 “Medición del valor razonable” (nueva). La norma mejora la coherencia y reduce la complejidad al proporcionar, por primera vez, una definición precisa del valor razonable y una única fuente de medición del valor razonable y los requisitos de revelación para el uso a través de los IFRS. Los requisitos no se extienden al uso de la contabilidad del valor razonable, pero proporcionan orientación sobre cómo debe aplicarse cuando su uso es ya requerido o permitido por otras normas dentro de las IFRS.

- IAS 27 “Estados financieros separados” y IAS 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos” (revisadas). En mayo se realizaron adecuaciones a IAS 27 para establecer los requerimientos relativos a estados financieros separados, el resto de la IAS 27 es reemplazado por la IFRS 10. El IAS 28 fue modificado con el fin de que sea consistente con los cambios que surgen de la emisión de IFRS 10, IFRS 11 e IFRS 12. Las adecuaciones entrarán en vigor para estados financieros iniciados a partir del 1 de enero de 2013.

- IFRIC 20 “Costos de remoción en la fase de producción de minas a tajo abierto” (nueva). Esta interpretación establece que los costos de remoción son reconocidos como activo no corriente, cuando las actividades de remoción para acceder a las áreas mineralizadas en una mina a tajo abierto, sean claramente identificadas y sea probable que los beneficios económicos futuros asociados con esta actividad fluirán a la entidad. La nueva interpretación entrará en vigor para períodos iniciados a partir del 1 de enero de 2013.

El IASB ha emitido otras modificaciones resultantes de mejoras a los IFRS que la Compañía considera no tendrán ningún impacto en las políticas contables, ni en su posición financiera.

La Compañía estima que estas normas, modificaciones e interpretaciones, antes descritas, se adoptarán en los estados financieros consolidados en los años respectivos y a la fecha se encuentra evaluando los impactos que se tendrán en los estados financieros consolidados en el período de su aplicación inicial.

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6. Efectivo y equivalentes de efectivo

Se analizan como sigue:

2012 2011 Efectivo disponible en caja y bancos $ 139,757 $ 226,874 Inversiones fácilmente realizables a efectivo 13 17,145 $ 139,770 $ 244,019

7. Clientes y otras cuentas por cobrar

Se analizan como sigue: 2012 2011 Clientes $ 445,754 $ 439,909 Menos: estimación para deterioro de cuentas por cobrar ( 86,511) ( 109,081) Clientes, neto 359,243 330,828 Partes relacionadas (Nota 20) 23,905 27,205 Impuesto al Valor Agregado por recuperar 22,150 61,614 Impuesto Empresarial a Tasa Unica por recuperar 11,870 4,346 Otras cuentas por cobrar 35,768 25,251 Total clientes y otras cuentas por cobrar $ 452,936 $ 449,244

Los movimientos en la estimación para deterioro de cuentas por cobrar por los años terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 son como sigue:

2012 2011 Saldo al inicio del periodo $ 109,081 $ 96,618 Incremento del periodo 13,937 31,424 Aplicaciones a la estimación ( 29,967) ( 29,670) Efecto de conversión ( 6,540) 10,709 Saldo al final del periodo $ 86,511 $ 109,081

Respecto de los términos y las condiciones relacionadas de las cuentas por cobrar de partes relacionadas, referirse a la Nota 20.

Las cuentas por cobrar a clientes cuyo plazo vencido oscila de uno a treinta días devengan intereses a una tasa de Cetes por 2.5 y aquéllas cuyo plazo vencido es superior a 30 días, devengan intereses a una tasa de Cetes por 3.0. El plazo promedio de cobro generalmente oscila entre los 30 y los 60 días. El impuesto al valor agregado por recuperar y las otras cuentas por cobrar no devengan intereses y su plazo promedio de cobro generalmente oscila entre los 90 y los 180 días.

8. Inventarios


2012 2011 Productos terminados (al costo o al valor neto de realización) $ 1,855,695 $ 1,548,665 Producción en proceso 134,084 135,496 Materiales de operación (al costo o valor neto de realización) 144,763 170,137 $ 2,134,542 $ 1,854,298


9. Otros activos, neto

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los otros activos se integran como sigue:

2012 2011 Porción corriente: Anticipos a proveedores $ 67,562 $ 33,898 Total $ 67,562 $ 33,898 Porción no corriente: Pagos anticipados $ 32,738 $ 23,496 Depósitos en garantía 12,668 10,901 Impuestos por recuperar 8,300 8,546 Otros 9,549 9,905 Total $ 63,255 $ 52,848

10. Propiedades, planta y equipo


2012 2011 Edificios $ 1,553,524 $ 1,528,713 Maquinaria y equipo industrial 3,201,313 3,155,559 Mobiliario y equipo de oficina 544,234 502,039 Equipo de transporte 208,202 182,522 5,507,273 5,368,833 Menos: depreciación acumulada ( 3,805,897) ( 3,643,429) 1,701,376 1,725,404 Terrenos 458,845 458,831 Construcciones en proceso 242,288 88,118 $ 2,402,509 $ 2,272,353

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10. Propiedades, planta y equipo (concluye)

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el rubro de propiedades, planta y equipo se integra como sigue:

Maquinaria Mobiliario y equipo y equipo de Equipo de Obras en Costo Terrenos Edificios industrial oficina transporte proceso Total

Al 31 de diciembre de 2010 $ 464,257 $ 1,514,639 $ 3,078,930 $ 518,940 $ 170,905 $ 17,889 $ 5,765,560Altas - 5,530 20,240 17,114 10,363 88,118 141,365Bajas ( 5,426) ( 8,783) ( 11,692) ( 68,059) ( 18,226) ( 17,889) ( 130,075)Efecto de conversión - 17,327 68,081 34,044 19,480 - 138,932Al 31 de diciembre de 2011 $ 458,831 $ 1,528,713 $ 3,155,559 $ 502,039 $ 182,522 $ 88,118 $ 5,915,782Altas 1,228 34,799 107,267 75,781 43,925 242,288 505,288Bajas - ( 2,584) ( 16,129) ( 17,841) ( 17,275) ( 88,118) ( 141,947)Efecto de conversión ( 1,214) ( 7,404) ( 45,384) ( 15,745) ( 970) - ( 70,717)Al 31 de diciembre de 2012 $ 458,845 $ 1,553,524 $ 3,201,313 $ 544,234 $ 208,202 $ 242,288 $ 6,208,406 Depreciación Al 31 de diciembre de 2010 $ ( 546,396) $ ( 2,257,573) $ ( 446,272) $ ( 112,910) $ ( 3,363,151)Depreciación del año ( 83,780) ( 147,340) ( 22,745) ( 18,444) ( 272,309)Bajas 51,689 40,557 19,116 15,796 127,158Efecto de conversión ( 23,675) ( 86,750) ( 23,550) ( 1,152) ( 135,127)Al 31 de diciembre de 2011 $ ( 602,162) $ ( 2,451,106) $ ( 473,451) $ ( 116,710) $ ( 3,643,429)Depreciación del año ( 85,741) ( 138,739) ( 20,677) ( 20,989) ( 266,146)Bajas - 13,938 3,545 12,851 30,334Efecto de conversión 10,806 45,568 15,221 1,749 73,344Al 31 de diciembre de 2011 $ ( 677,097) $ ( 2,530,339) $ ( 475,362) $ ( 123,099) $ ( 3,805,897) Valor en libros Al 31 de diciembre de 2011 $ 458,831 $ 926,551 $ 704,453 $ 28,588 $ 65,812 $ 88,118 $ 2,272,353Al 31 de diciembre de 2012 $ 458,845 $ 876,427 $ 670,974 $ 68,872 $ 85,103 $ 242,288 $ 2,402,509

Proyectos de inversión

Del monto de los proyectos de inversión al 31 de diciembre de 2012, aproximadamente $ 6,214 y $ 126,767 corresponden a anticipos otorgados para los trabajos de obra civil y compra de maquinaria, respectivamente, derivados de la inversión que se está llevando a cabo para la construcción de una nueva planta que se dedicará a la producción de loseta cerámica y que se espera inicie operaciones en el segundo semestre de 2013. El resto corresponde principalmente a la inversión en proyectos de obra civil de otras plantas y empresas comercializadoras ya existentes, los cuales quedarán concluidos durante el primer semestre de 2013. La estimación de inversiones por efectuar durante el período de 2013 para la conclusión de los proyectos antes mencionados ascenderá aproximadamente a $ 43,253.

Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de proyectos de inversión correspondía a trabajos diversos, principalmente de obra civil, en plantas y comercializadoras, los cuales se concluyeron y traspasaron a los rubros correspondientes durante el ejercicio de 2012.

Activos dados en garantía

La Compañía tiene otorgado en garantía maquinaria y equipo por un monto de $123,993 para garantizar el interés fiscal que suspende el procedimiento administrativo de ejecución, derivado del juicio contencioso administrativo que interpuso la Compañía en contra de oficio emitido por la Administración de Grandes Contribuyentes mediante el cual se determinó a su cargo un crédito fiscal por $ 86,524, en materia de Impuesto al Activo (IMPAC). Ver nota 27.


11. Inversiones en compañías asociadas

Las inversiones en asociadas, se detallan a continuación:

2012 2011 ICC Guangdong Xinfengjiing Ceramics Co, Ltd $ 25,570 $ 5,939 $ 25,570 $ 5,939

El movimiento en las inversión por los períodos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 es como sigue:

20 2012 2011 Saldo al inicio en asociadas $ 5,939 $ - Incremento en inversiones 31,113 26,693 Participación en el resultado de la asociada ( 11,482) ( 20,754) $ 25,570 $ 5,939

La inversión en compañía asociada corresponde a ICC Guangdong Xinfengjiing Ceramics Co, Ltd., empresa dedicada a la comercialización de loseta cerámica y productos derivados. Su información financiera condensada al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y por los años terminados en esas fechas, se resume a continuación:

Participación en el capital social Resultados del Año (%) Total de activos Total de pasivos Capital contable periodo

2012 50.00 $ 102,146 $ 51,006 $ 51,140 $ ( 22,964)

2011 50.00 $ 55,403 $ 43,525 $ 11,878 $ ( 41,509)

12. Activos intangibles

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el rubro de intangibles se integra como sigue:

Al 31 de diciembre de 2012 Efecto de Saldo neto al Adquisiciones Amortización conversión de Saldo al final Concepto inicio del año (1) del año Deterioro subsidiarias del año

Licencias y derechos de uso $ 151,310 $ 22,957 $ - $ - $ ( 138) $ 174,129 Contrato de no competencia (2) 2,092 - - ( 1,949) ( 143) - Amortización acumulada ( 126,108) - ( 12,899) - - ( 139,007) Neto 27,294 22,957 ( 12,899) ( 1,949) ( 281) 35,122 Crédito mercantil (2) 25,240 - - ( 20,191) 5,049 Neto $ 52,534 $ 22,957 $ ( 12,899) $ ( 22,140) $ ( 281) $ 40,171

Participación en el capital Total de Total de Capital Resultado social (%) activos pasivos contable del periodo

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12. Activos intangibles (concluye)

Al31dediciembrede2011 Efecto de Costo Saldo neto al Adquisiciones Amortización conversión de Saldo al final inicio d el Año (1) del año Deterioro subsidiarias del año Licencias y derechos de uso $ 136,426 $ 14,659 $ - $ - $ 225 $ 151,310 Contrato de no competencia 4,333 - - ( 2,790) 549 2,092 Amortización acumulada ( 112,657) - ( 13,451) - - ( 126,108) Neto 28,102 14,659 ( 13,451) ( 2,790) 774 27,294 Crédito mercantil (2) 65,399 - - ( 42,693) 2,534 25,240 Neto $ 93,501 $ 14,659 $ ( 13,451) $ ( 45,483) $ 3,308 $ 52,534

(1) Durante 2012 la Compañía efectuó desembolsos para la adquisición de software estratégico, incluyendo un proyecto para la planeación de ventas. A esta inversión se suma también la efectuada en renovación de licencias, mismo concepto que fue erogado durante 2011, adicional a la adquisición de software estratégico y a la inversión en proyectos de comunicación digital integral.

(2) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Compañía sometió el crédito mercantil y el contrato de no competencia a pruebas de deterioro en virtud de que existían circunstancias que indicaban que el valor neto en libros podría estar deteriorado. Las pruebas se llevaron a cabo evaluando el monto por recuperar de cada unidad generadora de efectivo con la que se relaciona el crédito mercantil y el contrato de no competencia y dado que arrojaron como resultado que el monto por recuperar de la unidad generadora de efectivo era inferior a su valor neto en libros, la Compañía reconoció una pérdida por deterioro de $22,140 y $45,483, respectivamente.

13. Cuentas por pagar y pasivos acumulados

Las cuentas por pagar y pasivos acumulados se integran como sigue:

2012 2011 Proveedores comerciales $ 466,274 $ 253,558 Partes relacionadas (Nota 20) 18,119 8,802 Gastos acumulados 44,278 40,687 Anticipos recibidos de clientes 39,242 29,538 Provisiones 11,667 13,060 $ 579,580 $ 345,645

Los términos y las condiciones de los pasivos arriba detallados, son las siguientes:

- Las cuentas por pagar comerciales y los gastos acumulados no devengan intereses y normalmente se cancelan en un plazo que oscila entre treinta y sesenta días.

- La información sobre los términos y las condiciones de los pasivos con las partes relacionadas se describen en la nota 20.

- Los anticipos recibidos de clientes no devengan intereses y existen distintos plazos de cancelación atendiendo a las condiciones pactadas para la venta y a los tiempos para la entrega de la mercancía.

- Las provisiones no devengan intereses y en los siguientes párrafos se presenta mayor detalle acerca de las mismas.


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13. Cuentas por pagar y pasivos acumulados (concluye)

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las otras provisiones se analizan como sigue:

Aplicaciones Saldos al 31 Saldos al 31 de diciembre Efecto de Incrementos de diciembre de 2011 conversión del año Pagos Cancelaciones de 2012 Provisión para fondo publicitario (1) $ 5,100 $ - $ 6,099 $ ( 6,699) $ ( 500) $ 4,000 Provisión para rebajas (2) 2,980 ( 225) 7,787 ( 10,404) - 138 Otras provisiones (3) 4,980 ( 265) 137,803 ( 132,044) ( 2,945) 7,529 $ 13,060 $ ( 490) $ 151,689 $ ( 149,147) $ ( 3,445) $ 11,667

Aplicaciones Saldos al 31 Saldos al 31 de diciembre Efecto de Incrementos de diciembre de 2010 conversión del año Pagos Cancelaciones de 2011 Provisión para fondo publicitario (1) $ 4,000 $ - $ 8,039 $ ( 6,939) $ - $ 5,100 Provisión para rebajas (2) 4,368 408 10,716 ( 12,512) - 2,980 Otras provisiones (3) 24,427 878 118,041 ( 107,942) ( 30,424) 4,980 $ 32,795 $ 1,286 $ 136,796 $ ( 127,393) $ ( 30,424) $ 13,060

(1) La Compañía tiene celebrado un contrato a través del cual se obliga a proporcionar a sus franquiciatarios un apoyo económico para publicidad y mercadotecnia, el cual se determina en base al desempeño de cada franquicia. La evaluación se realiza de manera semestral.

(2) La Compañía reconoce una provisión para rebajas y descuentos basada en la experiencia de años anteriores, la cual se ajusta periódicamente a efectos de reflejar las condiciones actuales del mercado.

(3) Comprenden provisiones para cubrir los reclamos esperados de garantía y otros pasivos por los cuales existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento.

14. Deuda a largo plazo

a) La deuda financiera comprende el siguiente préstamo pagadero en dólares:

2012 2011 Crédito Sindicado US$ 123,668 US$ 133,252 Menos: Vencimiento corriente 14,506 9,492 Deuda no corriente denominada en dólares US$ 109,162 US$ 123,760 Equivalente en pesos $ 1,418,025 $ 1,726,451

Dicho crédito fue otorgado el 31 de octubre de 2011 a Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. en dólares por un sindicato de cinco bancos nacionales y extranjeros, por un monto de US$ 135,000 ($ 1,883,250), con vencimiento original el 31 de octubre de 2016. El préstamo paga intereses trimestrales a una tasa Libor más sobretasas que van de 1.40 a 2.40 puntos base. El pago de principal inició en marzo 2012 con amortizaciones trimestrales hasta su vencimiento. Las sobretasas varían en función de la relación de deuda total a utilidad consolidada antes de impuestos y depreciación de los últimos cuatro trimestres. El crédito está documentado mediante un contrato y pagarés además de que cuenta con el aval de once compañías subsidiarias de Internacional de Cerámica.

b) Al 31 de diciembre de 2012, los vencimientos de la deuda a largo plazo se enlistan a continuación:

Vencimientos Monto 2014 US$ 19,582 2015 39,704 2016 49,876 US$ 109,162 Equivalente en pesos $ 1,418,025

c) El crédito sindicado establece ciertas obligaciones y restricciones con respecto a transacciones significativas, pago de dividendos, fusiones y combinaciones, disposición de activos, requisitos de la información financiera, entre otros. Adicionalmente, requieren que la Compañía mantenga ciertas razones financieras. Al 31 de diciembre del 2012, la Compañía ha cumplido satisfactoriamente con todas estas obligaciones y restricciones establecidas en dicho contrato.

d) La conciliación entre el valor nominal de la deuda y el valor reconocido en el estado de situación financiera es como sigue: 1 de enero 2011 2010 de 2010 2012 2011 Crédito Sindicado a valor nominal US$ 125,000 US$ 135,000 Menos: Costos de transacción ( 1,332) ( 1,748) Deuda total a valor en libros 123,668 133,252 Valor nominal del vencimiento corriente 15,000 10,000 Porción corriente de los costos de transacción ( 494) ( 508) Vencimiento corriente 14,506 9,492 Deuda no corriente a valor nominal 110,000 125,000 Porción no corriente de los costos de transacción ( 838) ( 1,240) Deuda no corriente denominada en dólares US$ 109,162 US$ 123,760 Equivalente en pesos $ 1,418,025 $ 1,726,451


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15. Beneficios a empleados

Las obligaciones corrientes por beneficios a los empleados se detallan como sigue:

2012 2011 Participación de utilidades al personal $ 4,126 $ 3,121 Sueldos y salarios por pagar 43,798 33,323 Vacaciones y prima vacacional por pagar 31,465 32,154 Contribuciones de seguridad social y otras provisiones 20,005 18,302 $ 99,394 $ 86,900

La participación de utilidades al personal se determinó sobre la utilidad fiscal de cada una de las subsidiarias, la cual no considera los efectos de inflación ni el ajuste por actualización a la depreciación del año.

Beneficios al retiro de los empleados

a) La Compañía tiene establecido un plan de pensiones, en adición al que otorga el Seguro Social, con beneficios definidos que cubre a todos los empleados que cumplan 65 años de edad, con el requisito de que sean trabajadores de planta y cuya jornada de trabajo sea de tiempo completo. Los beneficios de dicho plan consisten en el otorgamiento a través de un pago único de tres meses de compensación más veinte días del último salario base mensual por cada uno de los años de servicio contados desde la fecha de ingreso del trabajador hasta la fecha de su separación de la compañía. Adicionalmente, el plan contempla también la posibilidad de retiro anticipado a partir de los 55 años, siempre y cuando el empleado cuente con al menos 15 años de antigüedad. El plan de prima de antigüedad consiste en un pago único de 12 días por cada año trabajado con base al último sueldo, limitado al doble del salario mínimo establecido por ley.

b) El valor presente actuarial de los beneficios al personal al retiro se muestra a continuación:

2012 2011 Obligación por beneficios definidos financiada $ 140,649 $ 116,773 Obligación por beneficios definidos no financiada - - 140,649 116,773 Valor razonable de los activos del plan - - Reserva para beneficios al personal $ 140,649 $ 116,773

c) El cambio en las obligaciones por beneficios definidos es como sigue:

31 de diciembre de 31 de diciembre de 2012 2011 Plan de Prima de Plan de Prima de pensiones antigüedad pensiones antigüedadObligaciones por beneficios definidos al inicio del año $ 97,043 $ 19,730 $ 81,713 $ 17,035Costo laboral 4,463 1,997 3,989 1,901Costo financiero sobre la obligación por beneficios definidos 7,468 1,261 6,731 1,360Pérdida actuarial 14,759 2,055 5,206 328Pagos directos al personal ( 6,859) ( 1,268) ( 596) ( 894)Obligaciones por beneficios definidos al final del año $ 116,874 $ 23,775 $ 97,043 $ 19,730

d) El cargo a resultados por pensiones y prima de antigüedad por los periodos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, se analiza como sigue:

2012 2011 Plan de Prima de Plan de Prima de pensiones antigüedad pensiones antigüedadCosto del servicio del periodo $ 4,463 $ 1,997 $ 3,989 $ 1,901Costo por intereses 7,468 1,261 6,731 1,360Total $ 11,931 $ 3,258 $ 10,720 $ 3,261

INFORME ANUAL 201258Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasNotas de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y 1 de enero de 2011(Miles de pesos y miles de dólares, excepto donde se indique otra denominación)

15. Beneficios a empleados (concluye)

e) Los supuestos más importantes utilizados en la determinación de las obligaciones por beneficios definidos y el costo neto del periodo, son los siguientes:

2012 2011 Tasa de descuento promedio para reflejar el valor presente 7.00% 8.25% Tasa de incremento proyectada para las remuneraciones 4.75% 4.75% Vida laboral promedio (número de años) 10 11

16. Impuesto Sobre la Renta (I.S.R.) e Impuesto Empresarial a Tasa Única (I.E.T.U.)

a) Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y cada una de sus subsidiarias en México, están sujetas individualmente al pago del Impuesto sobre la Renta (“ISR”) y del Impuesto Empresarial a Tasa Unica (“IETU”). Estos impuestos no se determinan con base en las cifras consolidadas de la Compañía, sino que se calculan individualmente a nivel de cada una de las empresas y cada una de éstas presenta por separado su declaración de impuestos.

La reforma fiscal publicada el 7 de diciembre de 2009, establecía que la tasa vigente del I.S.R. para los ejercicios de 2010 a 2012 sería del 30%, seguido de una reducción del 29% para 2013 para finalmente regresar al 28% en el año 2014. Sin embargo, el 17 de diciembre de 2012, se publicó la Ley de Ingresos de la Federación la cual establece que durante 2013 la tasa aplicable para el cálculo del I.S.R. correspondiente será del 30%.

El 1 de octubre de 2007, se publicó la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única (I.E.T.U.). Esta nueva ley entró en vigor el 1 de enero de 2008 y abrogó la Ley del Impuesto al Activo. El I.E.T.U. del periodo se calcula aplicando la tasa de 17.5% a una utilidad determinada con base en flujos de efectivo a la cual se le disminuyen los créditos autorizados. Los créditos de I.E.T.U. se componen principalmente por: aquellos provenientes del exceso de deducciones contra ingresos de I.E.T.U. de ejercicios anteriores pendientes de aplicar; los correspondientes a salarios y aportaciones de seguridad social; y los provenientes de deducciones de algunos activos como inventarios y activos fijos, durante el periodo de transición por la entrada en vigor del I.E.T.U. El I.E.T.U. se debe pagar sólo cuando éste sea mayor que el I.S.R. del mismo periodo. Para determinar el monto de I.E.T.U. a pagar, se reducirá del I.E.T.U. del periodo el I.S.R. pagado del mismo periodo.

b) Las diferencias temporales sobre las que se reconoce el efecto de impuesto sobre la renta, se detallan a continuación:

2012 2011 Pasivos por impuestos diferidos Inmuebles, maquinaria y equipo $ 414,999 $ 359,926 Efecto de conversión de subsidiarias en el extranjero - 11,161 Otras partidas 7,298 8,284 422,297 379,371 Activos por impuestos diferidos Inventarios 85,576 121,163 Estimación para deterioro de cuentas por cobrar 29,942 39,244 Efecto de conversión de subsidiarias en el extranjero 1,355 - Pasivos acumulados 67,201 49,665 Pérdidas fiscales por amortizar 359,572 418,012 Otras partidas 66,200 55,050 ( 609,846) ( 683,134) Reserva para pérdidas fiscales pendientes de amortizar 359,572 418,012 Reserva para activos diferidos de dudosa recuperación 179,876 238,853 Impuesto sobre la renta diferido $ 351,899 $ 353,102

16. Impuesto Sobre la Renta (I.S.R.) e Impuesto Empresarial a Tasa Única (I.E.T.U.) (continúa)

c) Los impuestos diferidos de Estados Unidos de América incluidos en la tabla anterior son los siguientes:

2012 2011 Activos por impuestos diferidos Inventarios $ 57,142 $ 94,389 Estimación para deterioro de cuentas por cobrar 25,149 35,189 Inmuebles, maquinaria y equipo 30,024 41,418 Pagos anticipados 14,156 14,218 Pérdidas fiscales por amortizar 191,356 172,396 Reserva para pérdidas fiscales por amortizar ( 191,356) ( 172,396) Reserva para activos diferidos de dudosa recuperación ( 126,471) ( 185,214) $ - $ -

d) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el movimiento en el pasivo de impuestos diferidos se analiza como sigue:

2012 2011 Saldo al inicio del periodo $ 353,102 $ 380,742 Reconocido en resultados 11,313 ( 50,592) Reconocido en otras partidas de utilidad integral ( 12,516) 22,952 Saldo al final del periodo $ 351,899 $ 353,102

e) El impuesto del estado de resultados por los periodos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, se integra como sigue:

2012 2011 ISR: Causado $ ( 93,702) $ ( 90,183) Contingente ( 113,802) - Diferido ( 11,313) 50,592 IETU: Causado ( 13,508) ( 14,650) Total de impuestos a la utilidad $ ( 232,325) $ ( 54,241)

El ISR contingente deriva de la provisión creada por la Compañía, para reconocer el efecto originado del juicio de amparo que actualmente se encuentra pendiente de resolución, interpuesto en contra de la inconstitucionalidad de la fracción XVII del artículo 32 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR), el cual, en caso de una resolución desfavorable, causaría un ISR de $ 21,171 por el ejercicio 2011, y de $ 92,631 por el ejercicio 2012.

f) Las partidas que originan la diferencia entre las tasas legal y efectiva de impuesto sobre la renta son como siguen:

2012 2011 Resultado determinado a la tasa legal de I.S.R. (30% en 2012 y 2011) $ ( 172,779) $ ( 34,064) Efectos de inflación para propósitos fiscales 6,680 1,843 Gastos y costos no deducibles ( 5,837) ( 4,548) Variación en la reserva de pérdidas fiscales por amortizar 58,440 192,420 Variación en la reserva de activos de dudosa recuperación 58,977 ( 416,937) I.E.T.U. ( 13,508) ( 14,650) Otras partidas ( 50,496) 221,695 Impuesto antes de provisión de ISR contingente ( 118,523) ( 54,241) Provisión de ISR contingente ( 113,802) - Impuesto sobre la renta $ ( 232,325) $ ( 54,241)

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16. Impuesto Sobre la Renta (I.S.R.) e Impuesto Empresarial a Tasa Única (I.E.T.U.) (concluye)

g) La Compañía tiene pérdidas fiscales que pueden amortizarse contra utilidades fiscales que se generen en los próximos diez años. El monto de dichas pérdidas puede actualizarse siguiendo ciertos procedimientos establecidos en ley. Los años de vencimiento y sus montos actualizados al 31 de diciembre de 2012 son:

Año de Importe por Beneficio en vencimiento amortizar impuestos diferidos 2019 $ 5,361 $ 1,608 2020 260,400 78,120 2021 297,067 89,120 2022 3,378 1,013 $ 566,206 $ 169,861

h) Las subsidiarias en Estados Unidos, tienen pérdidas pendientes de amortizar que si no se compensan contra los ingresos fiscales de ejercicios siguientes, expirarán en las fechas que se muestran a continuación:

Año de Importe por Beneficio en vencimiento amortizar impuestos diferidos 2018 $ 1,263 $ 442 2019 20,184 7,065 2020 78,536 27,487 2021 35,858 12,550 2024 167 59 2025 257 90 2026 1,475 517 2027 613 214 2028 45,493 15,923 2029 177,480 62,118 2030 110,519 38,682 2031 58,743 20,560 2032 11,440 4,004 $ 542,028 $ 189,711

i) A continuación se mencionan los beneficios del IMPAC, actualizados al 31 de diciembre de 2012, por los que ya se ha reconocido un saldo a favor y que pueden recuperarse cumpliendo con ciertos requisitos.

Año de origen IMPAC recuperable 2002 $ 4,878 2003 2,985 2004 909 2005 940 2006 514 2007 3,708 $ 13,934 Reserva de activos ( 5,969) $ 7,965


17. Capital contable y otras reservas de capital

a) Capital social

El capital social de la Compañía es variable, con un mínimo fijo sin derecho a retiro de $ 251,883 ($ 8,000 su valor nominal). La parte variable no podrá exceder de diez veces el importe del capital social mínimo fijo, sin derecho a retiro.

Está compuesto de dos series de acciones, Serie “B” y Serie “D”. Las acciones Serie “B” son ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal y son de libre suscripción. (Cotizan como “Ceramic B”). Las acciones Serie “D” son nominativas, preferentes, de voto limitado, sin expresión de valor nominal y son de libre suscripción. (Cotizan como “Ceramic D”).

Las acciones Serie “D” tienen derecho al pago de un dividendo mínimo preferente de $ 0.025 por acción. Cuando en algún periodo no se decrete el dividendo mínimo preferente o se pague parcialmente, éste o la cantidad no pagada se acumularán para períodos futuros. El dividendo mínimo preferente acumulado al 31 de diciembre de 2012 y 2011 asciende a $ 3,288 y $ 2,466.

El análisis del capital social suscrito y autorizado al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es como sigue:

Acciones Importe Nominal

2012 2011 2012 2011 Serie “B” 129,785,378 129,785,378 $ 3,348 $ 2,518 Serie “D” 32,878,746 32,878,746 848 628 Total de acciones emitidas y suscritas 162,664,124 162,664,124 $ 4,196 $ 3,146 Total de acciones autorizadas 162,800,072 162,800,072

b) Utilidades no distribuidas

Por los dividendos que pague la empresa que provengan de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta Consolidada no se está obligado al pago de I.S.R.

c) Reserva legal

La utilidad neta del año, está sujeta al requisito legal que establece que 5% de la misma debe destinarse a incrementar la reserva legal hasta que el monto de ésta sea igual a 20% del capital social. Esta reserva no es susceptible de distribuirse, excepto como dividendos en acciones.

d) Reserva para recompra de acciones

Esta reserva fue creada por la asamblea general de accionistas y tiene como propósito registrar las acciones propias adquiridas de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. en el mercado de valores sobre la cual se deduce el valor de las acciones adquiridas. En asambleas generales ordinarias de accionistas celebradas en abril de 2012 y 2011, se aprobó destinar como monto máximo para ser utilizado en el fondo para recompra de acciones propias la cantidad de $180,600.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las acciones en tesorería ascienden a 135,948.

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17. Capital contable y otras reservas de capital (concluye)

e) Otras reservas de capital

Reserva por valuación de coberturas

La reserva incluye la porción efectiva de las ganancias o pérdidas por valuación de instrumentos financieros designados como coberturas de flujo de efectivo, neto de impuesto sobre la renta diferido. Cuando la transacción que se cubre ocurre, la ganancia o la pérdida es transferida de capital contable al estado de resultados.

Reserva por conversión

En la reserva se registra el efecto por conversión de los estados financieros de la moneda funcional a la moneda de informe, el peso mexicano.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el análisis de las otras reservas de capital es como sigue:

Reserva por valuación de Reserva por Impuesto sobre coberturas conversión la renta diferido TotalSaldo al 31 de diciembre de 2010 $ ( 3,850) $ ( 35,453) $ 11,791 $ ( 27,512)Utilidad integral 3,850 72,658 ( 22,952) 53,556Saldo al 31 de diciembre de 2011 $ - 37,205 ( 11,161) 26,044 Saldo al 31 de diciembre de 2011 $ - $ 37,205 $ ( 11,161) $ 26,044Pérdida integral - ( 41,720) 12,516 ( 29,204)Saldo al 31 de diciembre de 2012 $ - $ ( 4,515) $ 1,355 $ ( 3,160)

18. Utilidad por acción

La utilidad por acción se calcula dividiendo la utilidad neta del año atribuible a tenedores de las acciones ordinarias representativas del capital de la Compañía, entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación del periodo.

Internacional de Cerámica no tiene acciones ordinarias con potenciales efectos dilusivos.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la utilidad por acción se calculó como sigue:

2012 2011 Utilidad neta (en miles de pesos): Atribuible a los accionistas de Internacional de Cerámica $ 287,991 $ 3,379 Acciones (en miles de acciones): Promedio ponderada de acciones en circulación 162,664 162,664 Utilidad por acción: Utilidad básica y diluida por acción (expresada en pesos) $ 1.77 $ 0.02

INFORME ANUAL 201262Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasNotas de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012 y 2011t(Miles de pesos y miles de dólares, excepto donde se indique otra denominación)

19. Dividendos

En Asambleas Generales Ordinarias de Socios de la subsidiaria Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R.L. de C.V. celebradas en abril y octubre de 2012, se aprobó el pago de dividendos en efectivo para los accionistas minoritarios tenedores de la parte social “B”, por $ 29,400 y $ 32,340, respectivamente. El dividendo decretado en octubre de 2012, se liquidó en dos exhibiciones, la primera de ellas durante el mes de octubre de 2012 y el resto en el mes de noviembre del mismo año, en tanto que el dividendo decretado en el mes de abril se liquidó en una sola exhibición en ese mismo mes.

Durante 2011, en Asambleas Generales Ordinarias de Socios celebradas en abril y septiembre, se aprobó el pago de dividendos en efectivo para los accionistas minoritarios tenedores de la parte social “B”, por $ 26,950 y $ 19,600, respectivamente. Ambos dividendos aquí mencionados fueron liquidados en una sola exhibición durante 2011.

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la subsidiaria Recubrimientos Interceramic, S.A. de C.V., celebrada en junio de 2011 fue decretado y pagado un dividendo en efectivo a los accionistas minoritarios tenedores de la serie B-1 por $ 3,500 (0.9943 pesos por acción). Dicho dividendo fue liquidado en una sola exhibición durante 2011.

20. Partes relacionadas

Los saldos por cobrar y por pagar a entidades relacionadas no consolidadas, se analizan como sigue:

2012 2011 Cuentas por cobrar por: Ventas: Daltile Corporation $ 21,046 $ 18,976 Kohler, Co. 271 2,633 21,317 21,609 Préstamos: Funcionarios y empleados 2,588 5,596 2,588 5,596 Total $ 23,905 $ 27,205

2012 2011

Cuentas por pagar por: Cuentas corrientes: Custom Building Products, Inc $ 3,153 $ 1,805 Kohler, Co. 14,749 6,555 Daltile Corporation 217 442 Total $ 18,119 $ 8,802

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20. Partes relacionadas (continúa)

En los periodos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 se celebraron diversas transacciones de negocios con entidades relacionadas no consolidadas, como se indica a continuación:

2012 2011Ingresos: Ventas de loseta cerámica: Daltile Corporation $ 130,289 $ 63,783 $ 130,289 $ 63,783 Ventas de productos derivados: Kohler, Co. $ 636 $ 1,686 $ 636 $ 1,686Servicios cobrados: Kohler, Co. $ 1,006 $ 2,649 $ 1,006 $ 2,649 Compras de inventarios: Custom Building Products, Inc. $ 26,875 $ 23,364 Kohler, Co. 146,750 131,282 Daltile Corporation 363 870 $ 173,988 $ 155,516 Adquisiciones de activo fijo: Compra de equipo de transporte: Autocamiones de Chihuahua, S.A. de C.V. $ 1,729 $ 2,160 Autos Internacionales de Chihuahua, S.A. de C.V. 1,192 921 Vehículos Toy, S. de R.L. de C.V. 967 492 Central Corporativa de Servicios, S.A. de C.V. - 300Construcción de bienes inmuebles: Arquitectura Habitacional e Industrial, S.A. de C.V. 23,375 - $ 27,263 $ 3,873 Gastos: Honorarios y servicios administrativos: Corporación Aérea Cencor, S.A. de C.V. $ 14,266 $ 14,066 Corporación Administrativa y Técnica, S.A. de C.V. 42,842 40,522 Arquitectura Habitacional e Industrial, S.A. de C.V. 29 - $ 57,137 $ 54,588 Otros: Diablos Rojos de México, S.A. de C.V. – patrocinios $ 3,000 $ 1,200 Promotora de Espectáculos Deportivos de Oaxaca, S.A. de C.V. – patrocinios 3,121 1,201 Inmobiliaria Chihuahuense, S.A. de C.V. 1,367 1,284 Autocamiones de Chihuahua, S.A. de C.V. 501 691 Autos Internacionales de Chihuahua, S.A. de C.V. 13 4 $ 8,002 $ 4,380 Total $ 65,139 $ 58,968


20. Partes relacionadas (concluye)

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las prestaciones otorgadas por la Compañía a su personal clave, que incluye su Comité Directivo y miembros del Consejo de Administración que reciben remuneración, ascendieron a $ 72,269 y $76,570, respectivamente.

Las ventas realizadas a las compañías en coinversión consisten en ventas de loseta cerámica de exportación a los Estados Unidos. Las compras a accionistas y compañía en coinversión corresponden a muebles para baño y productos complementarios de adhesivos para su venta en México, respectivamente.

Los honorarios pagados por servicios administrativos y otros corresponden a servicios de seguridad y consultoría en sistemas, gastos de la oficina del Presidente del Consejo, servicio de taxi aéreo, además de pagos por arrendamiento de espacios y oficinas, entre otros, los cuales fueron proporcionados por empresas relacionadas.

La Compañía no cobra intereses por los préstamos otorgados a funcionarios y empleados.

21. Venta de bienes

Las ventas por productos se analizan como sigue:

2012 2011 Loseta cerámica $ 4,808,143 $ 4,348,716 Adhesivos y boquillas 631,380 567,671 Muebles de baño 262,688 218,523 Productos derivados 662,797 591,370 $ 6,365,008 $ 5,726,280

22. Costo de venta

El costo de venta se integra como se muestra a continuación:

2012 2011 Costo del personal $ 375,911 $ 359,313 Mantenimiento y reparaciones 310,309 280,983 Depreciaciones y amortizaciones 194,228 207,684 Costo de inventarios y otros (1) 3,241,485 2,875,829 $ 4,121,933 $ 3,723,809

(1) Incluye cargos por ajuste al valor de los inventarios.

23. Gastos generales y de administración

El análisis de los gastos generales y de administración es como sigue:

2012 2011 Costo del personal $ 761,540 $ 707,925 Rentas 212,998 213,685 Publicidad y mercadotecnia 101,515 89,066 Distribución y comercialización 94,616 97,606 Depreciaciones y amortizaciones 87,446 80,723 Otros 416,122 380,971 $ 1,674,237 $ 1,569,976

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24. Gastos de personal

El análisis de los gastos de personal se muestra a continuación:

2012 2011 Sueldos y salarios $ 937,704 $ 879,272 Participación de utilidades al personal 3,600 2,864 Beneficios al personal por retiro 22,010 21,016 Contribuciones de seguridad social 100,208 93,958 Previsión social y otras prestaciones 73,929 70,128 Total gastos del personal $ 1,137,451 $ 1,067,238

Los gastos de personal por función se integran como sigue:

2012 2011 Costo de venta $ 375,911 $ 359,313 Gastos generales y de administración 761,540 707,925 $ 1,137,451 $ 1,067,238

25. Otros ingresos y gastos

La integración de los otros ingresos de operación es como sigue:

2012 2011 Ingresos por actualización de impuestos a favor $ 4,304 $ - Venta de materiales y desperdicios 5,896 2,097 Utilidad en venta de activo fijo - 387 Diversos 3,184 716 Otros ingresos $ 13,384 $ 3,200

La integración de los otros gastos de operación, es como sigue:

2012 2011 Pérdida por deterioro $ 22,283 $ 45,483 Pérdida en venta de propiedades, planta y equipo 676 - Otros gastos $ 22,959 $ 45,483

Neto $ ( 9,575) $ ( 42,283)

26. Ingresos y gastos financieros

La integración del interés devengado a favor es como sigue:

2012 2011 Ingreso por intereses sobre inversiones equivalentes de efectivo $ 9,717 $ 16,853 Ingresos por intereses de clientes y otros 993 835 $ 10,710 $ 17,688


26. Ingresos y gastos financieros

El análisis del interés devengado a cargo, es como sigue:

2012 2011 Intereses de la deuda $ 51,836 $ 60,044 Comisiones por tarjeta de crédito 30,741 19,620 Comisiones bancarias 7,194 7,562 Descuentos por pronto pago 2,486 1,877 $ 92,257 $ 89,103

27. Contingencias

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 se tienen las responsabilidades contingentes siguientes:

La Compañía participa en varias demandas, acciones legales y juicios que surgen del curso normal del negocio. En opinión de la administración y de sus asesores legales, todos estos asuntos son de tal naturaleza que en caso de una resolución desfavorable no tendrían un efecto material sobre la situación financiera o los resultados de operación de la Compañía, excepto por el caso que se menciona a continuación:

Impuesto al Activo Ejercicio Fiscal 2007

Con fecha 13 de Julio de 2012 le fue notificado a la Compañía, oficio emitido por la Administración de Grandes Contribuyentes, mediante el cual se determinó a su cargo un crédito fiscal por $ 86,524, en materia de Impuesto al Activo (IMPAC), incluyendo multas y recargos por el ejercicio fiscal 2007.

Con fecha 1 de octubre de 2012, la Compañía interpuso Juicio Contencioso Administrativo en contra la citada resolución, mismo que actualmente se encuentra en trámite y pendiente de resolución.

Para tales efectos, la Compañía garantizó el interés fiscal para suspender el procedimiento administrativo de ejecución, con bienes muebles (maquinaria y equipo) valuados en $ 123,993, los cuales no están sujetos a acción alguna de tipo legal, que no sean los de rutina y propios de su actividad.

La Compañía, en base a las opiniones de sus asesores legales, estima que tiene altas posibilidades de obtener resolución definitiva favorable

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28. Compromisos

a) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Compañía tiene celebrados varios contratos de arrendamiento operativo, principalmente de oficinas y tiendas. Dichos contratos de arrendamiento tienen, en general, fechas de vencimiento dentro de un periodo que va de uno a quince años.

Un análisis de los pagos mínimos por concepto de renta en los próximos cinco años se presenta a continuación. En algunos casos los importes se incrementan con base en el INPC.

Importe 2013 $ 146,399 2014 116,780 2015 95,512 2016 67,036 2017 en adelante 109,136 Total de pagos mínimos futuros $ 534,863

b) Las rentas cargadas a gastos durante 2012 y 2011 ascendieron a $ 181,714 y $ 210,884, respectivamente.

29. Otros pasivos financieros

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el análisis con el valor razonable de los instrumentos financieros es como sigue:

31 de diciembre de 2012 31 de diciembre de 2011 Valor Valor Valor Valor contable razonable contable razonable Activos financieros: Efectivo y equivalentes de efectivo $ 139,770 $ 139,770 $ 244,019 $ 244,019 Clientes y otras cuentas por cobrar 452,936 452,936 449,244 449,244 Impuesto sobre la renta por recuperar 19,009 19,009 106,317 106,317 $ 611,715 $ 611,715 $ 799,580 $ 799,580 Pasivos financieros: Deuda financiera $ 1,623,755 $ 1,606,452 $ 1,883,250 $ 1,858,866 Proveedores y otras cuentas por pagar 579,580 579,580 345,645 345,645 $ 2,203,335 $ 2,186,032 $ 2,228,895 $ 2,204,511

30. Prueba de deterioro del valor de la plusvalía y de otros activos intangibles con múltiplos de mercado

A efectos de la prueba de deterioro del valor, la plusvalía adquirida a través de la adquisición de negocios con vidas útiles indefinidas se asignó a la unidad generadora de efectivo correspondiente a Holding de Franquicias, S.A. de C.V.:

La Compañía ha llevado a cabo su prueba anual de deterioro del valor al 31 de diciembre de 2012 y 2011. Al momento de evaluar si existen indicadores de deterioro del valor, la Compañía tiene en cuenta, entre otros factores, la relación entre su capitalización de mercado y el importe en libros de su patrimonio.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la capitalización de mercado de la Compañía se encontraba por debajo del importe en libros de su patrimonio, lo que podría estar indicando un potencial deterioro del valor de la plusvalía y de los activos que componen esta unidad de negocio.

El valor recuperable de la unidad generadora de efectivo se determinó sobre la base de un cálculo del valor en uso, utilizando los flujos de efectivo generados por las UGES y utilizado un múltiplo de empresas similares en el mercado.


30. Prueba de deterioro del valor de la plusvalía y de otros activos intangibles con múltiplos de mercado (concluye)

Suposiciones clave utilizadas en los cálculos del valor en uso

El cálculo del valor en uso puede ser sensible a las siguientes suposiciones:

- EBITDA histórico de los últimos 12 meses - Múltiplo EV / EBITDA - Descuento por falta de bursatilidad - Prima de control - Gastos de enajenación

EBITDA Histórico - Se basan en el valor del EBITDA de ambas unidades de negocio para los últimos doce meses previos a la fecha del cálculo del deterioro.

Múltiplo EV / EBITDA - Representa el múltiplo de mercado, al cual son valuadas las Compañías que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, sobre el múltiplo que resulte de dividir el valor de capitalización en el mercado más la deuda neta de la Compañía sobre el EBITDA logrado en los últimos doce meses. En el caso específico se tomó como referencia el múltiplo de Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. al cierre de diciembre de 2012 y 2011.

Descuento por falta de bursatilidad - Este descuento se refiere a la reducción que se debe de efectuar por considerar a las dos unidades generadoras de efectivo como no bursátiles. Se obtuvo de publicaciones en el mercado y pudiera variar de acuerdo a nuevas estimaciones disponibles.

Prima de control - El añadir valor a la empresa por considerar que se mantiene el control de la misma. Se obtuvo de publicaciones en el mercado y pudiera variar de acuerdo a nuevas estimaciones disponibles.

Gastos de enajenación - Se estimó un cinco por ciento de gastos de enajenación. Los gastos reales al efectuar la venta de la Unidad Generadora de Efectivo pudieran variar con respecto a este porcentaje.

Sensibilidad a los cambios en las suposiciones clave utilizadas

Con respecto a la determinación del valor en uso de las UGE’s la administración de la Compañía considera que, ningún cambio razonablemente posible en cualquiera de las suposiciones clave arriba descritas, haría que el importe en libros de la unidad excediera significativamente su valor recuperable.

31. Administración de riesgos financieros

Los principales instrumentos financieros de la Compañía comprenden los activos y pasivos financieros. Los principales pasivos financieros comprenden los préstamos bancarios. La Compañía cuenta con diferentes activos financieros, tales como cuentas por cobrar, depósitos en efectivo e inversiones a corto plazo, los cuales provienen directamente de sus operaciones.

La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos debido al uso de instrumentos financieros:

a) Riesgos de mercado, que incluye riesgos de moneda extranjera, precios de los “commodities” (gas utilizado en el proceso productivo), precios de los instrumentos financieros y las tasas de interés.

b) Riesgos de liquidez

c) Riesgos de crédito

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31. Administración de riesgos financieros (continúa)

La Compañía maneja su exposición a riesgos financieros clave de conformidad con la política de administración de riesgos financieros. El propósito de la política es respaldar el logro de los objetivos financieros protegiendo al mismo tiempo la seguridad financiera futura.

Los principales riesgos que podrían afectar de manera adversa a los activos financieros, pasivos o flujos de efectivo futuros son los riesgos de mercado, de liquidez y de crédito. La administración de la Compañía revisa y establece políticas para administrar cada uno de los riesgos antes mencionados.

La alta gerencia de la Compañía supervisa la administración de riesgos financieros. Todas las actividades de derivados para fines de la administración de riesgos las llevan a cabo equipos especializados que cuentan con la capacidad, experiencia y supervisión adecuadas. De acuerdo con las políticas corporativas de la Compañía, no se pueden realizar transacciones con instrumentos derivados con fines especulativos.

El Consejo de Administración revisa y establece políticas para administrar cada uno de estos riesgos, las cuales se resumen a continuación:t

a) Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es la exposición que se tiene a la variación del valor razonable de los flujos futuros de efectivo del instrumento financiero a consecuencia de cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado comprenden tres tipos de riesgo: riesgo de fluctuaciones en el precio del gas, riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés y riesgos de variaciones en el tipo de cambio de las monedas extranjeras. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de mercado incluyen préstamos, depósitos, cuentas por cobrar, cuentas por pagar, pasivos acumulados e instrumentos financieros derivados.

Los análisis de sensibilidad se preparan bajo la premisa de que el monto de la deuda neta, la relación de tasa de interés fijas con las flotantes de la deuda, los instrumentos financieros derivados y la proporción de instrumentos financieros en las divisas extranjeras son todos constantes.

Los análisis excluyen el impacto de los movimientos en las variables del mercado sobre el importe en libros de las obligaciones del plan de pensiones y otras obligaciones posteriores al retiro, así como las provisiones.

Los siguientes supuestos se realizaron para calcular los análisis de sensibilidad:

- La sensibilidad sobre el estado de situación financiera se relaciona con los instrumentos derivados.

- La sensibilidad de la partida relevante de utilidad antes de impuestos representa el efecto de los cambios estimados en los respectivos riesgos de mercado. Esto se basa en los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011.

- El impacto en el capital contable es el mismo que el impacto en la utilidad antes de impuestos.

Riesgos de fluctuación en el precio de los “commodities”

Debido a la naturaleza de su negocio y de su entorno, es política de la Compañía utilizar instrumentos financieros derivados (IFD) con fines de cobertura para reducir la variabilidad de sus flujos de efectivo y de sus márgenes de operación debido a diversos factores como son las fluctuaciones en los precios de los insumos y materias primas que consume y/o procesa, como el gas natural.



Riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés

La exposición de la Compañía al riesgo de las fluctuaciones en las tasas de interés de mercado se relaciona con los activos y pasivos financieros que devengan intereses a tasas variables que pueden afectar los flujos futuros.

La Compañía mantiene deuda contratada a tasa variable referida a Libor. La siguiente tabla muestra la sensibilidad de los activos y pasivos financieros ante una posible fluctuación en las tasas de interés aplicadas sobre la base de un ejercicio completo desde la fecha del estado de situación financiera, en el que todas las demás variables permanecen constantes:

31 de diciembre de 2012 31 de diciembre de 2011 Resultados Capital Resultados Capital Incremento 25 puntos base $ ( 4,189) $ - $ ( 5,137) $ - Decremento 10 puntos base $ 1,676 $ - $ 1,979 $ -

Riesgo de fluctuaciones en monedas extranjeras

Dentro de las principales monedas extranjeras a las que la Compañía está expuesta se encuentran el dólar americano, moneda en la cual incurren un porcentaje importante de sus costos de operación e inversiones; así mismo adquisiciones de capital denominadas en divisas como Euros.

La exposición de los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2012 en monedas extranjeras, expresados en la moneda de informe es como sigue:Denominados en Denominados en

dólares Otras norteamericanos monedas Total Activos financieros: Efectivo y equivalentes de efectivo $ 45,317 $ - $ 45,317 Clientes y otras cuentas por cobrar 205,251 - 205,251 Pasivos financieros: Deuda financiera ( 1,606,452) - ( 1,606,452) Proveedores y otras cuentas por pagar ( 146,339) ( 22,980) ( 169,319) $ ( 1,502,223) $ ( 22,980) $ ( 1,525,203)

La exposición de los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2011 en monedas extranjeras, expresados en la moneda de informe es como sigue:

Denominados en dólares norteamericanos Euros Total Activos financieros: Efectivo y equivalentes de efectivo $ 72,514 $ - $ 72,514 Clientes y otras cuentas por cobrar 200,135 - 200,135 Pasivos financieros: Deuda financiera ( 1,883,250) - ( 1,883,250) Proveedores y otras cuentas por pagar ( 87,922) ( 48,849) ( 136,771) $ ( 1,698,523) $ ( 48,849) $ ( 1,747,372)

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La siguiente tabla muestra la sensibilidad de los activos y pasivos financieros ante una posible fluctuación en el peso mexicano comparado contra el dólar americano, en la utilidad antes de impuestos, basado en la exposición monetaria mantenida al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (asumiendo que las demás variables permanecen constantes):

31 de diciembre de 2012 31 de diciembre de 2010 Resultados Capital Resultados Capital Incremento 15% peso mexicano $ ( 228,781) $ ( 297,340) $ ( 262,106) $ ( 356,408) Decremento 15% peso mexicano $ 228,781 $ 297,340 $ 262,106 $ 356,408

b) Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez, es la posibilidad de que la Compañía no tenga la capacidad de hacer frente al pago de sus pasivos y obligaciones financieras conforme a su fecha de vencimiento.

La Compañía tiene definida una política de tesorería para administrar su riesgo de liquidez que incluye principalmente mantener reservas adecuadas de fondos a corto, mediano y largo plazo, disposición de líneas de crédito bancarias y acceso a otras fuentes de financiamiento. Constantemente desarrolla análisis del perfil de vencimientos de sus activos y pasivos financieros y monitorea las proyecciones de los flujos de efectivo.

El 29 de junio del 2012, la Compañía celebró con Capital One un contrato de crédito de una línea revolvente con un límite de hasta US$ 20,000 con vencimiento al 29 de junio del 2015. El monto disponible se determina y a su vez está garantizado por el 50% del inventario elegible y del 80% de las cuentas por cobrar elegibles. Los intereses se pagan trimestralmente el primer día hábil después de cada trimestre a una tasa anual equivalente a la tasa LIBOR diaria más 2%. La Compañía requiere pagar una comisión del 0.375% por el no uso de la línea, siempre y cuando el promedio de utilización, calculado trimestralmente, sea menor al 25%. Al 31 de diciembre del 2012, no había monto dispuesto bajo la línea de crédito.

La tabla siguiente resume el perfil de vencimiento de los pasivos financieros de la Compañía con base en los pagos contractuales no descontados.

Vencimientos Monto 1 año 2 años 3 años Siguientes AA $ 594,982 $ 69,788 $ 94,212 $ 191,021 $ 239,961 BBB 594,982 69,788 94,212 191,021 239,961 AAA 315,341 36,988 49,932 101,241 127,180 A 101,147 11,864 16,016 32,474 40,793 Total $ 1,606,452 $ 188,428 $ 254,372 $ 515,757 $ 647,895

INFORME ANUAL 201272Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasNotas a los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012 y 2011(Miles de pesos y miles de dólares, excepto donde se indique otra denominación)


c) Riesgo de crédito

La exposición al riesgo de crédito surge como resultado de la dinámica propia del negocio donde opera la Compañía y es aplicable a todos los activos financieros que incluyen el efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar a clientes y deudores, los valores disponibles para venta y los derechos adquiridos sobre los IFD pactados.

La Compañía comercia únicamente con contrapartes de reconocida reputación y solvencia. Es política de la Compañía que todos los clientes que desean comprar a crédito estarán sujetos a procedimientos de verificación de solvencia, los cuales incluyen una evaluación de la calificación crediticia, liquidez a corto plazo y situación financiera.

En su caso la Compañía obtiene garantías colaterales suficientes de los clientes para mitigar el riesgo de pérdida financiera por no pago. Además, los saldos por cobrar son monitoreados en forma continua, lo que hace que la exposición a deudas incobrables no sea significativa.

Respecto al riesgo crediticio relacionado con otros activos financieros los cuales comprenden efectivo, inversiones, y activos financieros derivados, la exposición proviene del posible incumplimiento de pago por parte de la (s) contraparte (s). La exposición máxima equivale al valor neto en libros de estos instrumentos, valores u operaciones. La Compañía busca limitar el riesgo crediticio que asume con la contraparte respecto de estos activos al celebrar contratos únicamente con instituciones financieras cuya calificación crediticia es considerada de alto grado de inversión.

Efectivo y equivalentes de efectivo

Un análisis de las calificaciones crediticias de las instituciones financieras donde la Compañía mantiene el efectivo y equivalentes de efectivo es como sigue:

2012 2011 Instituciones nacionales: AAA $ 97,478 $ 168,009 Instituciones extranjeras: AA 42,292 76,010 $ 139,770 $ 244,019

Clientes y otras cuentas por cobrar

Un análisis de antigüedad de saldos al 31 de diciembre de 2012, se muestra a continuación:

Vencido No vencido De 1 a 30 días De 31 a 60 días Más de 61 días Clientes $ 339,319 $ 24,358 $ 30,341 $ 51,736 Partes relacionadas 23,905 - - - Otras cuentas por cobrar 69,788 - - - $ 433,012 $ 24,358 $ 30,341 $ 51,736

Los importes que se muestran en el análisis son sin considerar la reserva para deterioro de cuentas por cobrar.

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31. Administración de riesgos financieros (concluye)

Administración del capital

La Compañía administra su estructura de capital en orden de asegurar su habilidad para continuar como negocio en marcha, mantener confianza de los inversionistas y de los mercados financieros, así como para sustentar el desarrollo futuro de proyectos a mediano y largo plazo que maximicen el retorno para los accionistas.

Para mantener una adecuada solvencia financiera y optimización del costo de capital, la Compañía ha determinado una estructura de capital con un adecuado balance de deuda y de capital, entendido éste, como el capital contable mostrado en el estado de situación financiera consolidado sin incluir la participación no controladora.

La Compañía no tiene requerimientos o restricciones de capital que pueda afectar su posición para administrar y gestionar su capital. El requerimiento legal de crear una reserva legal equivalente a 20% del su capital social ha sido cubierto, cuyo saldo al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es de $72,751. Véase nota 17.

Gestión del capital

El capital incluye acciones preferentes y acciones ordinarias atribuibles a los accionistas de la Sociedad. El objetivo fundamental de la gestión del capital de la Compañía es asegurar que se mantiene un nivel adecuado de solvencia y razones financieras de capital eficientes para apoyar el negocio y maximizar el valor del accionista. La Compañía gestiona su estructura de capital y realiza los ajustes necesarios en vista a los cambios en las condiciones económicas y de mercado. Para mantener o ajustar la estructura del capital, la Compañía puede ajustar el pago de dividendos a los accionistas, el capital reembolsado a los accionistas o la emisión de nuevas acciones, sujeto a las disposiciones legales aplicables. No se han realizado cambios en los objetivos, las políticas o los procesos para la gestión del capital durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011.

La Compañía revisa periódicamente su nivel de capital con la razón de apalancamiento que es la deuda neta con costo, dividida sobre el total del capital más la deuda neta. La política de la Compañía es mantener un nivel de apalancamiento con un adecuado balance.

La Compañía incluye dentro de la deuda neta los préstamos y créditos con costo, menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El resto de los acreedores comerciales y otras cuentas por pagar se manejan dentro de los plazos de capital de trabajo.

2012 2011 Préstamos y créditos $ 1,606,452 $ 1,858,866 Menos: efectivo y equivalentes de efectivo 139,770 244,019 Deuda neta 1,466,682 1,614,847 Acciones preferentes 473,396 401,484 Acciones ordinarias 1,868,680 1,584,817 Total capital 2,342,076 1,986,301 Capital y deuda neta 3,808,758 3,601,148 Ratio de apalancamiento 39% 45%


32. Información por segmentos

La información por segmentos operativos se presenta con base en el enfoque gerencial y adicionalmente se presenta información general por área geográfica y tipo de productos. La gerencia supervisa los resultados operativos de las unidades de negocio de manera separada, con el propósito de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y evaluar su rendimiento financiero. El rendimiento financiero de los segmentos se evalúa sobre la base de la ganancia o pérdida operativa y se mide de manera uniforme con la pérdida o ganancia operativa revelada en los estados financieros consolidados. Los precios de transferencia entre los segmentos de operación son pactados como entre partes independiente, de una manera similar a la que se pactan con terceros.

a) La información financiera por país al 31 de diciembre de 2012 y por el año terminado en esa fecha se muestra a continuación:

Estados Eliminaciones México Unidos y otros ajustes Consolidado Ventas a clientes terceros $ 4,301,391 $ 2,063,617 $ - $ 6,365,008 Ventas intra-grupo 3,494,718 36,660 ( 3,531,378) - Total de ventas 7,796,109 2,100,277 ( 3,531,378) 6,365,008 Costo de venta ( 2,717,882) ( 1,404,051) - ( 4,121,933) Utilidad bruta 5,078,227 696,226 ( 3,531,378) 2,243,075 Gastos generales ( 988,636) ( 685,601) - ( 1,674,237) Otros gastos, neto ( 6,789) ( 2,786) - ( 9,575) Utilidad de operación $ 4,082,802 $ 7,839 $ ( 3,531,378) $ 559,263 Ingresos financieros 9,121 1,589 - 10,710 Gastos financieros ( 78,569) ( 13,688) - ( 92,257) Pérdida cambiaria, neta 81,330 28,366 - 109,696 Participación en asociadas ( 11,482) - - ( 11,482) 400 16,267 - 16,667 Utilidad antes de impuestos 4,083,202 24,106 ( 3,531,378) 575,930 Impuesto sobre la renta ( 227,851) ( 4,474) - ( 232,325 Utilidad neta $ 3,855,351 $ 19,632 $ ( 3,531,378) $ 343,605 Activos del segmento $ 6,747,013 $ 1,920,156 $ ( 3,321,845) $ 5,345,324 Pasivos del segmento $ 3,516,932 $ 682,925 $ ( 1,339,349) $ 2,860,508 Depreciaciones y amortizaciones $ 267,281 $ 14,392 $ - $ 281,673 Inversiones en activo fijo $ 486,720 $ 18,568 $ - $ 505,288 Inversiones en asociadas $ 31,113 $ - $ - $ 31,113

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32.Informaciónporsegmentos(concluye)

b) La información financiera por país al 31 de diciembre de 2011 y por el año terminado en esa fecha se muestra a continuación:

Estados Eliminaciones México Unidos y otros ajustes Consolidado Ventas a clientes terceros $ 3,936,623 $ 1,789,657 $ - $ 5,726,280 Ventas intra-grupo 3,093,072 40,834 ( 3,133,906) - Total de ventas 7,029,695 1,830,491 ( 3,133,906) 5,726,280 Costo de venta ( 2,445,986) ( 1,277,823) - ( 3,723,809) Utilidad bruta 4,583,709 552,668 ( 3,133,906) 2,002,471 Gastos generales ( 907,582) ( 662,394) - ( 1,569,976) Otros gastos netos ( 15,486) ( 26,797) - ( 42,283) Utilidad de operación $ 3,660,641 $ ( 136,523) $ ( 3,133,906) $ 390,212 Ingresos financieros 15,251 2,437 - 17,688 Gastos financieros ( 76,823) ( 12,280) - ( 89,103) Pérdida cambiaria, neta ( 136,919) ( 47,578) - ( 184,497) Participación en asociadas ( 20,754) - - ( 20,754) ( 219,245) ( 57,421) - ( 276,666) Utilidad antes de impuestos 3,441,396 ( 193,944) ( 3,133,906) 113,546 Impuesto sobre la renta ( 53,435) ( 806) - ( 54,241) Utilidad neta $ 3,387,961 $ ( 194,750) $ ( 3,133,906) $ 59,305 Activos del segmento $ 6,409,736 $ 1,929,649 $ ( 3,267,935) $ 5,071,450 Pasivos del segmento $ 3,504,424 $ 536,509 $ ( 1,218,452) $ 2,822,481 Depreciaciones y amortizaciones $ 275,625 $ 12,782 $ - $ 288,407 Inversiones en activo fijo $ 135,143 $ 6,222 $ - $ 141,365 Inversiones en asociadas $ 26,693 $ - $ - $ 26,693

c) Las ventas por área geográfica y canales de distribución son los siguientes:

México Ventas en Estados Unidos Ventas Ventas totales totales en Tiendas Distribuidores en Estados Ventas México propias independientes Otros(*) Unidos totales Ventas netas 2012 $ 4,301,391 $ 1,357,200 $ 234,369 $ 472,048 $ 2,063,617 $ 6,365,008 Ventas netas 2011 $ 3,936,623 $ 1,208,744 $ 222,227 $ 358,686 $ 1,789,657 $ 5,726,280

(*) Una pequeña parte de estas ventas se realiza en Centroamérica.

d) Las ventas por tipo de producto de la Compañía son como sigue:

Muebles de Loseta Adhesivos y baño, piedra Ventas cerámica boquillas natural y otros totales Ventas netas 2012 $ 4,808,143 $ 631,380 $ 925,485 $ 6,365,008 Ventas netas 2011 $ 4,348,716 $ 567,671 $ 809,893 $ 5,726,280


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INFORME ANUAL Interceramic · de 2012, las razones financieras alcanzaron sus mejores niveles en...

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