Informe ABA n°11

AÑO 3 - N° 11 / Mayo-Junio 2006

PUBLICACIÓN INSTITUCIONAL CON INDICADORES Y NOVEDADES SOBRE EL SISTEMA FINANCIERO

Posición de las entidadesfinancieras internacionales

Aún con inflación, el costo del crédito se mantiene sin variantes

Las tasas de interés para los préstamos al sec-tor privado se mantienen sin variantes y seubican en general por debajo de los niveles

que tenían durante la década pasada en prácticamen-te todas las líneas de crédito, aún cuando la eco-nomía muestra hoy signos de inflación. En la actua-lidad, los préstamos personales nuevos en pesosotorgados por el sistema financiero tienen una tasadel 25,5% nominal anual, mientras que las financia-ciones con tarjetas de crédito registran tasas del28,1%. Ambos valores están por debajo del prome-dio que tenían entre 1994 y 2001, cuyos valores pro-medios eran del 36,9% (ver cuadro). Lo mismo ocu-rre con los préstamos hipotecarios y prendarios quemuestran actualmente tasas del 11,4 % y 9,6% anual,niveles que también son significativamente inferio-res al promedio del período citado. (Pág. 2)

"La tarea de prevención es efectiva y tiene viabilidadeconómica sólo si se hace en equipo; resulta conve-niente que el sector trabaje en combinación con elEstado en su doble carácter de responsable del marcoregulatorio y del control de su cumplimiento". Conesta afirmación el presidente de la Asociación deBancos de la Argentina, Mario Vicens, definió la posi-ción de las entidades bancarias internacionales sobreesta cuestión de estricta actualidad y preocupaciónmundial. La temática fue abordada en un seminarioorganizado por KPMG.

El sector financiero, entre losmás gravados de la economía

INVESTIGACIÓNLAVADO DE DINERO Y FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO

Un estudio de IERAL realizado en 23 jurisdiccionesprovinciales y en los 100 municipios de mayorpoblación del país, concluye que el sector financieroes gravado en las jurisdicciones subnacionales(provincias/municipios) en forma más onerosa queel resto de los sectores productivos. En algunasprovincias, el impuesto pagado por la actividad ban-caria es 3 ó 4 veces el abonado por el resto de lossectores, y en ciertos municipios esta relación llegaa ser igual a 8. La mayor presión fiscal tiene efectodirecto sobre el nivel de préstamos per cápita. (Pág. 7)

Excelente convocatoria en el Ciclo de capacitación de empresas exportadoras (Pág. 6)

(Pág. 4)

ABA EN TUCUMÁN

TASAS DE INTERÉS POR PRÉSTAMOS EN PESOSEN PORCENTAJES NOMINALES ANUALES

(1): Incluye otros adelantos • s/i: Sin informaciónFuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

P.2 • MAYO / JUNIO 2006 • ABA INFORMA

ESTADÍSTICAS

INFLACIÓN Y TASASDE INTERÉSPor MARIO VICENS, Presidente de ABA.

Las expectativas inflacionarias son un factor determinante de las tasas deinterés. Quien ahorra deja de gastar en el presente para hacerlo en el futu-ro. Quien se endeuda, toma la decisión de gastar menos en el futuro como

contrapartida de la mayor capacidad de gasto con la que contará en el presente.El primero ahorrará si es que tiene la expectativa de que lo que le pagan por suahorro le permitirá acceder en el futuro a por lo menos una cantidad de bienesequivalente a la que está dejando de adquirir en el presente. Por su parte, quiense endeuda no lo hará si es que lo que debe ahorrar en el futuro para devolversu deuda supera con creces lo que el crédito le permite gastar por encima de susingresos en el presente. Cabe esperar por lo tanto que la gente ahorre y tome cré-ditos cuando las tasas de interés que remuneran ese ahorro -y son, al mismotiempo, el componente principal del costo del crédito-, no están muy alejadas delo que espera que varíen los precios. Más aún, debería esperarse que las tasas deinterés y la inflación se muevan más o menos en línea. La experiencia argentina reciente difiere bastante, sin embargo, de este esque-ma. Durante el año pasado los precios minoristas aumentaron 12,3% mientrasque las tasas de interés de los depósitos a plazo fijo promediaban 5% hacia finesde año, alcanzando alrededor de 6% en marzo de este año. Por su parte, el pro-medio del costo del crédito bancario para todas las líneas de préstamos en pesos-con la excepción de los adelantos en cuenta corriente y los créditos a empresasde primera línea- permaneció sin cambios a lo largo del 2005 a pesar de que lainflación del año duplicó la que se había registrado el año anterior.Este comportamiento aparentemente paradojal tiene, en realidad, alguna expli-cación. La reactivación de la economía y el consecuente aumento de la deman-da de crédito, requiere que los bancos sean más activos en la captación de depó-sitos. A su vez, tasas de inflación de dos dígitos los obliga a aumentar la remu-neración que ofrecen a sus depositantes. La buena noticia es que los depósitossiguen creciendo aún cuando los intereses permanecen por debajo de la infla-ción, lo que debe ser interpretado como una muestra de que los ahorristastodavía consideran que el aumento de los precios que se ha verificado última-mente es pasajero y está bajo el control de las autoridades. Demás está decir quelas tasas dejarán de aumentar sólo en el caso de que esta expectativa sea conva-lidada por la disminución sostenida de la inflación durante los próximos meses.Reducir la inflación es también indispensable para fortalecer el abaratamientodel crédito que tuvo lugar a pesar de la mayor inflación y del aumento de loscostos financieros y no financieros de las entidades. Cabe recordar que duran-te 2004, el promedio de las tasas de interés de los préstamos disminuyó casi20% en relación a las que se registraron en el 2003, con caídas que alcanzaronde dos a diez puntos porcentuales anuales según la línea de préstamos que seconsidere. El costo del crédito actual está por debajo del que se registró duran-te la vigencia de la convertibilidad aún cuando los costos de los bancos se handuplicado por el encarecimiento de los depósitos, el replanteo de la remunera-ción de los encajes, el aumento de los impuestos en algunas jurisdicciones y losmayores costos salariales. De hecho, este mismo Informe incluye artículos que tratan sobre cuestiones queinfluyen fuertemente en los costos bancarios. El primero desarrolla lo que estápasando con la presión tributaria sobre las transacciones bancarias a nivel pro-vincial y municipal, cuyo aumento se suma a la presión que ya ejercen tributossimilares a nivel nacional. El segundo tiene que ver con las tareas preventivas einformativas que son encargadas a las entidades financieras por parte de dife-rentes agencias gubernamentales, cuyo costo creciente debe ser asumido en sutotalidad por cada banco aún cuando es claro que son beneficiarios sólo indi-rectos de esas tareas.La reactivación de la economía en conjunto con la recuperación de la liquidez yla intensa competencia que prevalece en el mercado de crédito, son los impul-sores más importantes de este comportamiento a primera vista paradojal. Sinembargo, detrás de este fenómeno tan favorable para toda la economía del país,subyace como uno de sus pilares más importantes la idea de que la disciplinafiscal y, sobre todo, la estabilidad de los precios, no son ave de paso.

E D I T O R I A L

Si bien la economía mues-tra signos de inflación, lastasas de interés de los

préstamos al sector privado semantienen prácticamente sinvariantes y se ubican en generalpor debajo de los niveles quetenían durante la década pasadaen prácticamente todas las líneasde crédito.

Según datos publicados por elBanco Central, las tasas deinterés para los préstamos per-sonales nuevos en pesos otorga-dos por el sistema financiero pro-median, en la actualidad, 25,5%nominal anual. Por su parte, elcosto promedio de las financia-ciones con tarjetas de crédito es28,1% anual. Ambos valoresestán por debajo de los nivelesregistrados entre 1994 y 2001,cuyos valores promedios alcan-zaron 36,9% (ver cuadro de tapa).

Las tasas de interés de los prés-tamos hipotecarios promedian11,4% para las operacionesnuevas mientras que el costo delos créditos prendarios alcanza9,6% anual; en ambos casos loscostos actuales también resultansignificativamente inferiores alpromedio 1994-2001.

El abaratamiento del créditobancario es el resultado de unconjunto de factores entre loscuales se destaca la recuperaciónde los depósitos como uno de loseventos más importantes. Elaumento sostenido de la deman-da de depósitos permitió recom-poner la liquidez del sistemafinanciero y aumentar la ofertade crédito a familias y empresas. La estabilidad macroeconómicalograda durante los últimos añoscontribuyó, a su vez, para quetanto las empresas como las per-sonas acudieran al sector finan-ciero formal. En particular, la

El aumento registrado en lademanda de préstamos condujo aun mayor volumen de créditos sinque ello implicara un incrementode las tasas.

ABA INFORMA • MAYO / JUNIO 2006 • P.3

demanda de crédito bancario comenzó un período de francarecuperación a mediados de 2003, cuando una vez despejadoel panorama político, la disminución de las tasas de interés secombinó con la reactivación de la actividad económica paraactivar el mercado de crédito.

De ese modo, el aumento registrado en el volumen crediticiopermitió a los bancos dejar atrás una etapa de quebrantos muysignificativos y generalizados, comenzando a generar utili-dades cuya capitalización ha complementado y fortalecido lasacciones de recomposición de la solvencia patrimonialemprendidas a nivel de cada institución. Paralelamente, el mayor nivel de inflación registrado en los

últimos dos años ha impulsado cierto incremento de las tasasde interés pasivas. No obstante ello, estos incrementos en elcosto del fondeo de las entidades no se han trasladado a lastasas de interés de los préstamos, que se mantienen en nivelesinferiores a los promedios registrados durante la década pasada.

La continuidad del crecimiento de los depósitos en un marcode más inflación y tasas de interés por debajo de la misma,muestra que los ahorristas consideran que el aumento de pre-cios es temporal y que está bajo control, y ha sido uno de losfactores determinantes de que, con escasas excepciones, sehaya mantenido sin cambios el costo del crédito.

En los casos en los cuales seregistraron variaciones duran-te los últimos meses, las mis-mas no representan un enca-recimiento significativo delcosto de financiamiento paralos individuos y empresas, atal punto que no ha restringi-do de ningún modo el ritmode crecimiento del créditobancario que se mantiene enniveles que superan holgada-mente el 35% anual.

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Aún con inflación, el costo del créditose mantiene sin variantes

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TASAS ACTIVAS EN PESOSEN PORCENTAJES NOMINALES ANUALES

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO Y TASAS DE INTERÉS

TASAS DE LOS DEPÓSITOS A PLAZO FIJOEN PORCENTAJES NOMINALES ANUALES

(1) Incluye otros adelantosFuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

(2) Según la información disponible al 21 de abrilFuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.


REFLEXIONES

La tarea de prevención es efectiva y tiene viabilidadeconómica sólo si se hace en equipo; resulta conve-niente que el sector trabaje en combinación con el

Estado en su doble carácter de responsable del marco regula-torio y del control de su cumplimiento. Con esta frase el pre-sidente de la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA),Mario Vicens, definió la posición de los bancos interna-cionales sobre esta temática de preocupación mundial. La afir-mación fue formulada en el transcurso de un seminario sobre"Prevención del lavado de dinero y el financiamiento del te-rrorismo" organizado por KPMG, y del cual participaron tam-bién Zenón Biagosch (B.C.R.A.), Dale Eppler (Embajada delos EE.UU.), Ellen Zimiles (KPMG New York) y Ricardo DeLellis (KPMG Argentina). A continuación, se reproducenalgunos conceptos de la presentación efectuada por Vicens.

La propagación de estos fenómenos a las plazas financierasmás diversas, la utilización de vehículos y figuras legales yfinancieras de creciente sofisticación y la magnitud de losrecursos que están involucrados, hacen de esta temática una delas preocupaciones prioritarias en las agendas de los gobiernosy del sector financiero. Por su parte, los atentados contra lasTorres Gemelas, la estación de Atocha y los transportes deLondres han proyectado estas cuestiones a un lugar protagóni-co de las relaciones internacionales y de la agenda de temasque preocupan a los reguladores y a quienes forman parte delas actividades reguladas en cada país.

Para los bancos, la prevención del lavado de dinero y de lafinanciación del terrorismo son cuestiones de extrema impor-tancia porque los riesgos que enfrentan las institucionesfinancieras como consecuencia de estas actividades son múlti-ples y muy significativos. En primer lugar, la propia natu-raleza de la actividad convierte a los bancos y otras entidadesfinancieras en vehículos prácticamente muy atractivos parallevar adelante estos procesos. Para convertir el dinero quegeneran las actividades ilegítimas en un patrimonio legal-mente constituido, se requiere que lo que se recauda general-mente en efectivo ingrese al circuito económico instituciona-lizado a través de algún instrumento financiero. Asimismo, latendencia a la globalización del terrorismo y de sus fuentes definanciamiento, requieren de un canal como el sistema inter-nacional de pagos para mover los cuantiosos recursos querequieren las actividades terroristas.

Por otro lado, cuando las entidades financieras intentancubrirse del riesgo de ser utilizadas para lavar dinero y/ofinanciar terroristas ejerciendo una acción de control y pre-vención agresiva y muy extendida, surgen conflictos recu-rrentes y generalizados con la clientela que hasta puedenexceder el aspecto meramente comercial para extenderse tam-bién al plano legal.

A partir de la sanción del "Patriot Act" en los Estados Unidos,se introdujeron una serie de regulaciones que directa o indi-rectamente afectan a todos los países del mundo y a sus sec-tores financieros, generando la posibilidad de que se super-pongan marcos regulatorios que no necesariamente coincideno mayores costos para aquellas entidades que operan interna-cionalmente a través de corresponsales en EE.UU. Por último, lo más grave es que quedar involucrado involun-taria e inconscientemente en un acto de lavado o de finan-ciamiento terrorista, conlleva cargos no sólo económicos ylegales de envergadura sino también costos reputacionales quesuelen ser extremadamente difíciles de revertir.

En el sector hay plena conciencia de la magnitud del proble-ma y existe asimismo la convicción de que no puede ser mane-jado a nivel de cada entidad financiera en forma aislada delconjunto, no sólo porque el involucramiento de una entidadfinanciera en un hecho ilegal puede tener repercusiones muynegativas para el resto de los actores del sector, sino porque latarea de prevención es efectiva y tiene viabilidad económicasólo si se hace en equipo.

TRABAJO EN EQUIPO

El trabajo en equipo incluye varias dimensiones. Se trata, enprimer lugar, de compartir información. Desarrollar instanciasy ámbitos para hacerlo mejora las chances de identificaroperaciones similares en otras entidades y permite ahorrar elcosto del aprendizaje individual, algo que puede llegar a serextremadamente oneroso para las entidades. En segundolugar, esfuerzos coordinados y concertados de prevención per-

Mario Vicens y Zenón Biagosch (B.C.R.A.), panelistas del seminario organizado por KPMG.

LAVADO DE DINERO Y FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO

Posición de las entidades financieras internacionales


miten reducir e identificar operaciones y transacciones queinvolucran a varias entidades y/o jurisdicciones. Por último,acordar criterios comunes de prevención entre los actoresimpide que las diferencias en el tratamiento de la cuestión seanutilizadas irresponsablemente como argumento competitivo.

En este terreno las asociaciones de bancos cumplen una tareaindispensable porque representan el instrumento más adecuadopara impulsar, coordinar, desarrollar y difundir la cuestióntanto entre sus miembros como en el resto de la comunidad.

En ABA se entiende que la tarea de equipo no debe limitarse alas iniciativas surgidas del propio sector. Resulta especial-mente conveniente que el sector trabaje en combinación con elEstado en su doble carácter de responsable del marco regulato-rio y del control de su cumplimiento.

No se necesita abundar sobre la necesidad de la regulaciónestatal cuando se trata de bienes de interés público como es elcaso de la prevención del lavado de dinero y el financiamientodel terrorismo. El Dr. Zenón Biagosch ha estado muy acertadocuando mencionó las ventajas que conlleva para todos, el sec-tor financiero y el país, contar con un marco preventivo eficazy reconocido.

Cabe mencionar, también, a favor de una intensa colaboraciónentre la industria y los reguladores, que la única manera delograr que la acción preventiva se adapte rápidamente a loscambios que adopta la acción ilegal, es que se asegure la co-rrecta interpretación de las normas. Para ello, la participacióndel sector en el proceso de desarrollo de las normas permiteincorporar la experiencia derivada de practicar en los hechos latarea de prevención evitando, al mismo tiempo, el lanzamien-to de iniciativas que no son viables desde el punto de vistaeconómico.

En el pasado, las asociaciones han jugado un papel muy signi-ficativo impulsando la prevención de estos delitos. Recien-temente, durante los años 2002 y 2003, se trabajó intensamentecon la UIF y el B.C.R.A en la adecuación de las normas a larealidad del mercado financiero argentino.

EL PAPEL DE LOS BANCOS

La función de los bancos en esta tarea es la de identificaroperaciones inusuales, no la de determinar si se trata de unaoperación de lavado de dinero o financiación del terrorismo.Desde la perspectiva de los bancos no se puede contar con todala información que se requiere para estar en condiciones deafirmar concluyentemente que se trata de un ilícito. Los bancosarbitran los medios para conocer lo mejor posible a sus clientes

de manera tal que si las operaciones de estos no coinciden consu perfil, reconocer que se está en presencia de una operación“inusual”. A partir de esta información muy parcial se infor-man los indicios a las autoridades a fin de que ellas determinensi se trata o no de un ilícito en base a su investigación.Para terminar, cabe mencionar algunas cuestiones que sonindispensables para hacer la tarea preventiva más eficiente:

1 Avanzar en la coordinación de las agencias que, anivel local, tienen responsabilidad sobre el tema para asegurarque los sujetos obligados dispongan de una definición clara yúnica sobre el alcance y el contenido de sus obligaciones.

2 Está claro que debe alcanzarse una definición adecua-da del delito de terrorismo para que se puedan aplicar sin ries-gos legales innecesarios los compromisos internacionales quehacen a la prevención de su financiamiento.

3 La mutación permanente de los mecanismos utiliza-dos para lavar dinero o financiar al terrorismo impone lanecesidad de adoptar un sistema de capacitación cooperativo yde naturaleza permanente. La colaboración público-privada ynacional-internacional es indispensable para acordar trata-mienos preventivos homogéneos e impulsar la capacitación delpersonal de las entidades financieras.

4 Es indispensable intentar el desarrollo de algunos cri-terios operativos objetivos que permitan identificar más clara-mente las operaciones susceptibles de ser reportadas distin-guiéndolas, en lo posible, de otras operaciones de naturalezainformal. Se debe evitar que ante la duda, los sujetos obligadosaumenten la cantidad de reportes reduciendo la calidad y rele-vancia de los mismos.

5 Todo lo que se haga para mejorar el proceso de losReportes de Operaciones Sospechosas especialmente enrelación a su tratamiento por parte de la Justicia, redundará enuna prevención más eficiente. Asimismo, es necesario que lacarga de la prueba no recaiga sobre las entidades y se manten-ga la confidencialidad de la fuente.


ABA EN TUCUMÁN

Excelente convocatoria en el Ciclo de capacitación de empresas exportadoras

El citado Ciclo, que lleva a partir de este año comotema central "LA FINANCIACIÓN DE EXPORTA-CIONES: UNA HERRAMIENTA CLAVE PARA

CONQUISTAR NUEVOS MERCADOS" fue organizadoconjuntamente con la Fundación Export.Ar y la Fundacióndel Tucumán, y contó con el auspicio del Ministerio deRelaciones Exteriores y Culto de la Nación, de laSubsecretaría de la Pequeña y Mediana Empresa de laNación, el portal Proargentina y el banco HSBC. El acto de apertura estuvo a cargo del presidente de ABA,Mario Vicens; del gerente general de Fundación Export.Ar,Diego Nelli; del director ejecutivo de Fundación delTucumán, Fernando Bach; y del Ministro de DesarrolloProductivo del gobierno de Tucumán, Juan Manuel Paz. Vicens dijo que "este es el tercer año consecutivo que el Ciclode Conferencias Regionales ABA de capacitación de empre-sas exportadoras se realiza en el interior del país". "Tucumántiene el doble privilegio de inaugurar el año lectivo 2006 y dehaber sido la primera sede provincial donde ABA inició estosencuentros en el Interior", recordó. El Ciclo anterior en esta misma provincia tuvo lugar el 21 deseptiembre de 2004, en el mismo predio donde se realizó laExposición Rural de Tucumán. En aquel entonces se dieroncita casi 200 personas pertenecientes a importantes empresasde la región, que encuentran en la capacitación un interéscentral para el crecimiento de sus empresas. Los bancos pertenecientes a ABA tienen un interés y un com-promiso especial en apoyar la actividad exportadora, en par-ticular luego del convenio de cooperación suscripto entre la

entidad y la Subsecretaría de la Pequeña y Mediana Empresade la Nación, mediante el cual las entidades asociadas ponena disposición de las empresas argentinas su red de filialespresentes en 121 países del mundo. A su turno, tanto Nelli como Bach destacaron la importanciaque este tipo de iniciativas tiene para las economías regiona-les, en tanto el Ministro Paz dejó inaugurado el Ciclo desta-cando el valor de la capacitación en todo proceso de creci-miento personal y empresario.

UN TEMARIO DE INTERÉS ESPECÍFICOLa iniciativa encarada por ABA se propone generar un aporte concreto a las empresas exportadoras del interior del paísque en su esfuerzo por crecer en el mercado externo, necesitan un conocimiento acabado de los instrumentos y regula-ciones que rigen la actividad. Así, a partir del presente año el Ciclo incorporó en su temario una actualización pormenorizada en cuanto a las nor-mativas vigentes en la materia y una visión focalizada fundamentalmente en las necesidades propias de la economíaregional. En este sentido, el programa incluyó temas tales como:

- El leasing como herramienta de financiación para el desarrollo de negocios de exportación.- Los convenios con agroindustrias como estrategias de financiamiento de las cadenas de valor.- Un nuevo enfoque de apoyo a la competitividad PyME.- Cómo desarrollar una adecuada estrategia exportadora.- Regulaciones del B.C.R.A. sobre comercio exterior y cambios.

Como es habitual la temática es abordada por un equipo de reconocidos funcionarios del B.C.R.A., de la Subsecretaríade PyMEs de la Nación, de la Fundación Export.Ar y del banco auspiciante del Ciclo en cada provincia, quienes a la fina-lización de cada encuentro cuentan con un espacio para el intercambio de información e inquietudes con los asistentes.

Alrededor de 220 personas se dieron cita en el Ciclo de Conferencias Regionales ABA organizado enel mes de marzo último en la ciudad de San Miguel de Tucumán. Con este encuentro, que inauguró alciclo 2006, suman ocho las reuniones realizadas en los últimos tres años en el interior del país y porlos cuales ya han pasado más de 1.000 asistentes.

El ministro Paz declara abierto el Ciclo ante una nutrida concurrencia

La existencia de 23 jurisdicciones provinciales, laCiudad Autónoma de Buenos Aires y más de 2100municipios comunas, deja abierta la posibilidad de

que coexistan una amplia variedad de “características” tri-butarias a lo largo de todo el territorio nacional.

Analizando la imposición por parte de los niveles subna-cionales de gobierno sobre la actividad bancaria en particu-lar, se detectan a lo largo de todo el país determinadas “par-ticularidades tributarias” que introducen distorsiones yencarecen el funcionamiento de la actividad (1). Entre algunas

de ellas se destacan: una alta heterogenei-dad en el modo en que se cobran los tri-butos en las diferentes jurisdicciones; unapresión fiscal generalmente más elevadaque para el resto de las actividades; y unincremento constante en la carga a lolargo del tiempo.

La heterogeneidad en el cobro se manifies-ta claramente en la definición de basesimponibles. Así, en algunos municipios -un 53% de los casos relevados- la baseimponible es la diferencia que resultaentre el total de la suma del haber de lacuenta de resultados y los intereses yactualizaciones pasivas, mientras que enotros municipios -un 9%- se grava a losbancos de acuerdo a los ingresos genera-dos por su actividad (intereses, comi-siones, descuentos y otros ingresos en

1. Desde el año 2002 IERAL viene realizando un seguimiento de la carga tributaria ejercida sobre todas las actividades por el Impuesto a los IngresosBrutos, en las 23 jurisdicciones provinciales del país y la CABA, y por la Tasa de Inspección, Seguridad e Higiene, en los 100 municipios de mayorpoblación. www.cargafiscal.com.ar.2. En el caso de las jurisdicciones provinciales, 22 gravan la intermediación, mientras que 2 gravan los ingresos.


El sector financiero, entre los másgravados de la economía

INVESTIGACIÓN

Por el Dr. Nadin Argañaraz, presidente de IERAL.

En los últimos años se ha acentuado la preocu-pación, no sólo por parte de las empresas sinotambién de la ciudadanía en general, por la pre-sión tributaria que ejercen las provincias y losmunicipios. Se está tomando conciencia de que lacarga fiscal a nivel subnacional resulta cada vezmás relevante a la hora de tomar decisiones. Elconocimiento de la forma en que estos niveles degobierno gravan a la actividad económica constituye información sumamente valiosa. De hecho, elproblema de la escasez generalizada de información fiscal a nivel subnacional se presenta en la ma-yoría de las jurisdicciones del país, y más aún a nivel municipal.

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Indice de Presión Fiscal Global

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PRÉSTAMOS PER CÁPITA VERSUS NIVEL DE PRESIÓN SUBNACIONAL

Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea


Informe ABA – Asociación de Bancos de la ArgentinaEditor Responsable: Rubén MattoneSan Martín 229 – Piso 10º - C1004AAE Buenos Aires – ArgentinaTel.: (54-11) 4394-1836 – Fax: (54-11) 4394-6340 e-mail: [email protected] – web: www.aba-argentina.com

concepto de utilidades o remuneraciones de servicio…)(2).Otras bases imponibles frecuentemente aplicadas son lasuperficie, la cantidad de empleados, la zona y/o combina-ciones -un 14%-, mientras que un 24% de los municipiosrelevados directamente no especifica la base imponible, gra-vando a la actividad con un monto fijo. Adicionalmente, exis-ten municipios -un 28%- que cobran mínimos o fijos extra

por cajero. En síntesis, terminan coexistiendo al menos cua-tro definiciones diferentes de bases imponibles, con lo que laevaluación y comparación de la presión fiscalsubnacional ejercida en las distintas jurisdic-ciones requiere necesariamente una homo-geneización previa.

LOS BANCOS, LOS MÁS GRAVADOS

Por otro lado, el sector financiero, y en par-ticular el sector bancario, es gravado en lasjurisdicciones subnacionales en forma másonerosa que el resto de los sectores produc-tivos. En algunas provincias, el impuestopagado por la actividad bancaria es 3 ó 4veces el abonado por el resto de los sectores,y en ciertos municipios esta relación llega aser igual a 8. Asimismo, debe recordarse que,a pesar de haber pasado ya 12 años de lafirma por parte de todas las provincias delPacto Federal para el empleo, la produccióny el crecimiento, el cual prevé la exencióntotal del Impuesto a los Ingresos Brutos sobrela actividad, sólo una provincia la eximetotalmente (La Rioja), y otra parcialmente(Buenos Aires).

Del análisis efectuado desde 2002, se observa que la presiónfiscal subnacional ha presentado un leve pero sostenidoincremento año a año, y el sector bancario no ha sido laexcepción. En el año 2005, en particular, se registraronaumentos tanto a nivel provincial como municipal, y losincrementos resultaron significativamente mayores para elsector bancario que para el resto de la economía.

Todos los aspectos mencionados hastaaquí tienen seguramente consecuenciassobre el funcionamiento de la actividadbancaria. De hecho, se advierte una co-rrelación negativa entre el nivel de prés-tamos per cápita en las jurisdiccionesmunicipales y el nivel de presión fiscalglobal subnacional aplicado en cada una.Si bien esta correlación no es indicio, apriori, de causalidad, los datos muestranque en jurisdicciones con mayor presiónfiscal, el nivel de préstamos per cápitatiende a ser menor.

Teniendo en cuenta que el crédito es uninstrumento relevante para el desarrolloeconómico, la situación actual ameritauna reflexión profunda por parte de todoslos agentes económicos, tendiente aencontrar el mejor rol que cada unopueda ejercer, en línea con no penalizar

más allá de lo razonable a una actividad que es un eslabón delproceso de desarrollo regional.

Los 10 más altos

Concordia (E. Ríos)

IPFMÍNDICE DE PRESIÓN FISCAL MUNICIPAL

ÍNDICE DE PRESIÓN FISCAL PROVINCIAL

IPFP

Moreno (E. Ríos)

Almirante Brown (E. Ríos)

Conc. del Uruguay (E. Ríos)

Santo Tomé (Sta. Fe)

Morón (Bs. As.)

Caleta Olivia (Sta. Cruz)

Lomas de Zamora (Bs. As.)

Pilar (Bs. As.)

Ituzaingó (Bs. As.)

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MUNICIPIOS CON MAYOR Y MENOR PRESIÓN GLOBAL SOBRE BANCOS

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3,90%4,01% 4,07% 4,15%

4,0%

3,5%

3,0%

2,5%

2002 2003 2004 2005

LA PRESIÓN PROVINCIAL PROMEDIO SOBRE BANCOS (PARA LAS 23 PROVINCIAS + CABA)



Informe ABA n°11

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