Industrias Cachimayo S.A.

Industrias Cachimayo S.A. Dictamen de los Auditores Independientes Estados Financieros Años Terminados el 31 de Diciembre de 2014 y 2013

PDF impreso el 06 de febrero de 2015

PROPÓSITO El Portal de data abierta de Datos Perú, fue creado para promover la transparencia, servir de fuente de datos al periodismo de investigación y para facilitar negocios nacionales e internacionales. El portal ofrece información relativa a empresas, marcas registradas, normas y leyes peruanas así como datos de comercio exterior en detalle. Lanzado en 2011, este portal es una iniciativa de los que éramos un grupo de estudiantes peruanos en el extranjero. Este portal fue multadode manera notoria en el 2014 por la Autoridad Nacional de Protección de Datos Personales en un asombroso despliegue de pobre interpretación de la legislación en esa materia. Esta mala interpretación así como un afán de figuración y un notorio abuso de poder tuvieron como consecuenciael cierre temporal de este portal. Al momento de escribir estas líneas, Datos Perú no tiene otros ingresos que los que sus promotores aportan y estamos a la espera que se pueda reactivar nuestro canal de ingresos publicitarios. La creación de este site ha demandado miles de horas de trabajo desinteresado por parte de sus fundadores e impulsores. Este grupo declara aquí su compromiso a: Aumentar la disponibilidad de información sobre las actividades gubernamentales Apoyar la participación ciudadana Fomentar un gobierno y un sector privado responsables Fomentar los negocios y la prosperidad Apoyar la lucha contra la corrupción Aumentar el acceso a las nuevas tecnologías para la apertura y la rendición de cuentas Combatir los intentos de cualquier gobierno a limitar el acceso a la información pública Combatir los intentos de cualquier gobierno a vigilarnos

Más información: Datos Perú

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INDUSTRIAS CACHIMAYO S.A.

TABLA DE CONTENIDO

Páginas

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES 1-2

ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE 2014 Y 2013:

Estado de situación financiera 3

Estado de resultados integrales 4

Estado de cambios en el patrimonio 5

Estado de flujos de efectivo 6

Notas a los estados financieros 7-39

S/.= Nuevo sol

US$ = Dólar estadounidense


Beltrán, Gris y Asociados S. Civil de R.L. Las Begonias 441, Piso 6 San Isidro, Lima 27 Perú Tel: +51 (1)211 8585 Fax: +51 (1)211 8586 www.deloitte.com/pe

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas y a los miembros del Directorio

Industrias Cachimayo S.A.

1. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Industrias Cachimayo S.A. (una subsidiaria de

Yura S.A.) los cuales comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y

2013, y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por

los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras

notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

2. La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de dichos estados financieros

de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera, y respecto a aquel control

interno que la Gerencia determine que es necesario para permitir la preparación de estados

financieros que no contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en

nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las Normas Internacionales

de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios de

Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y

planifiquemos y realicemos las auditorías para obtener seguridad razonable de que los estados

financieros no contienen errores materiales.

4. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre

los saldos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del

juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan

errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor

toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y

presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar aquellos procedimientos de

auditoría que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de

expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también

comprende la evaluación de la aplicabilidad de las políticas contables utilizadas, y la razonabilidad

de las estimaciones contables realizadas por la Gerencia, así como una evaluación de la presentación

general de los estados financieros.

5. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para

proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembros de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía, y su red de firmas miembros, cada una como una entidad única e independiente y legalmente separada. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about. " Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino

Unido”

PDF impreso el 06 de febrero de 2015Datos Perú -


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Opinión

6. En nuestra opinión, los estados financieros de 2014 y 2013 antes indicados, presentan

razonablemente, en todos sus aspectos materiales, la situación financiera de Industrias Cachimayo

S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los

años terminados a esas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información

Financiera.

Refrendado por:

______________________ (Socia)

Jessica León Vásquez

CPC Matrícula No. 38675

30 de enero de 2015


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ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

Notas 2014 2013 Notas 2014 2013

S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO

ACTIVOS CORRIENTES: PASIVOS CORRIENTES:

Efectivo y equivalente de efectivo 5 6,302 13,330 Cuentas por pagar comerciales:

Cuentas por cobrar comerciales: Terceros 10 3,605 3,554

TercerosTerceros (neto) 6 6,480 4,712 Entidades relacionadas 7(a) 515 524

Entidades relacionadas 7(a) 816 623 Otras cuentas por pagar 11 6,770 6,537

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 7(a) 11,680 4,907

Otras cuentas por cobrar 24 268 Total pasivos corrientes 10,890 10,615

Existencias (neto) 8 5,894 4,907

Activo por impuestos a las ganancias 1,557 179 PASIVOS NO CORRIENTES:

Gastos pagados por anticipado 12 108 Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 12 3,756 4,602

Total pasivo no corriente 3,756 4,602

Total activos corrientes 32,765 29,034

Total pasivos 14,646 15,217

ACTIVOS NO CORRIENTES:

Propiedades, planta y equipo (neto) 9 31,821 30,543

Activos intangibles (neto) 18 8 PATRIMONIO:

Capital social emitido 14 8,863 8,863

Total activos no corrientes 31,839 30,551 Reserva legal 1,772 1,772

Resultados acumulados 39,323 33,733

Total patrimonio 49,958 44,368

64,604 59,585 64,604 59,585

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.



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ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

Notas 2014 2013

S/.000 S/.000

Venta de bienes 50,633 57,238

Venta de servicios 4,742 4,641

Total de ingresos por actividades ordinarias 15 55,375 61,879

Costo de venta de bienes (40,808) (39,123)

Costo de venta de servicios (4,639) (4,644)

Total de costo de ventas 16 (45,447) (43,767)

Utilidad bruta 9,928 18,112

Gastos de operación:

Gastos de venta y distribución (68) (98)

Gastos de administración 17 (3,518) (2,611)

Otros ingresos operativos 482 354

Utilidad operativa 6,824 15,757

Otros ingresos (gastos):

Ingresos financieros 18 297 878

Gastos financieros 19 (8) (190)

Diferencia de cambio, neta 3(a) 658 15

947 703

Utilidad antes de impuesto a las ganancias 7,771 16,460

Gasto por impuesto a las ganancias 20 (2,181) (4,843)

Utilidad neta y resultados integral del ejercicio 5,590 11,617



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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO


S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

(Nota 14(a)) (Nota 14(b)) (Nota 14(c))

SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2013 8,863 1,772 22,480 33,115

Otros - - (364) (364)

Resultado integral del ejercicio - - 11,617 11,617

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 8,863 1,772 33,733 44,368

Resultado integral del ejercicio - - 5,590 5,590

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 8,863 1,772 39,323 49,958


Capital social

emitido

Total

patrimonio

Reserva

legal

Resultados

acumulados



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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO


2014 2013

S/.000 S/.000

ACTIVIDADES DE OPERACION:

Cobranza correspondiente a:

Venta de bienes y prestación de servicios 63,464 70,821

Otros cobros 845 1,007

Pagos correspondientes a:

Proveedores de bienes y servicios (48,276) (42,443)

Empleados (5,513) (5,346)

Impuestos a las Ganancias (2,659) (4,555)

Tributos (4,405) (5,081)

Efectivo neto procedente de las actividades de operación 3,456 14,403

ACTIVIDADES DE INVERSION:


Préstamos otorgados a entidades relacionadas 6,846 22,490

Intereses de entidades relacionadas 297 151


Préstamos otorgados a entidades relacionadas (13,619) (26,335)

Compra de propiedades, planta y equipo (3,988) (1,316)

Otros pagos (10) (8)

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (10,474) (5,018)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:


Préstamos recibidos de entidades relacionadas - 1,810


Amortización de obligaciones financieras - (6,000)

Préstamos recibidos de entidades relacionadas (9) (1,810)

Intereses pagados (1) (189)

Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento (10) (6,189)

(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo (7,028) 3,196

Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 13,330 10,134

Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del año 6,302 13,330



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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(Expresados en miles de nuevos soles (S/.000))

1. INFORMACION GENERAL

(a) Antecedentes

Industrias Cachimayo S.A. (en adelante la Compañía), una subsidiaria de Yura S.A. que posee el

99.98% de las acciones representativas de su capital social, y se consolida con Holding Cementero

del Perú S.A. Fue constituida en Perú el 14 de mayo de 2002 e inició sus operaciones el 1 de enero

de 2004 como consecuencia de la escisión de la división nitratos de Yura S.A.

(b) Actividad económica

Su actividad principal es la producción y venta de varios tipos de nitrato de amonio. Su domicilio

legal es Av. República de Panamá N" 2461, La Victoria - Lima, Perú.

La Compañía forma parte de un grupo económico compuesto por más de 50 empresas, el mismo

que está dividido en cuatro líneas de negocios: alimentos, cementos, papeles y cartones y

agroindustria.

(c) Aprobación de los estados financieros

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros por el año terminado el 31 de

diciembre de 2014, han sido autorizados por la Gerencia General para su emisión el 23 de enero de

2015, la que los someterá a consideración del Directorio y la Junta Obligatoria Anual de Accionistas

que será convocada dentro de los plazos establecidos por ley. La Gerencia de la Compañía

considera que los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 preparados

de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, que se incluyen en el

presente informe, serán aprobados por los accionistas sin modificaciones.

Los estados financieros correspondientes al año terminado el 31 de diciembre de 2013, preparados

de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera fueron aprobados por la

Junta Obligatoria Anual de Accionistas el 27 de febrero de 2014.

2. BASES DE PREPARACION, PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan

a continuación. Estas políticas se han revisado uniformemente en todos los años presentados, a

menos que se indique lo contrario.

(a) Bases de preparación

Los estados financieros de la Compañía se han preparado de acuerdo con las Normas

Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por el International

Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), vigentes al 31 de diciembre de 2014 y 2013,



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respectivamente, las cuales incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),

las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comité de

Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF), o por el

anterior Comité Permanente de Interpretación (SIC) - adoptadas por el IASB. Para estos propósitos

fue utilizada la base de costo histórico. El costo histórico se basa generalmente en el valor razonable

de la contraprestación dada por el intercambio de activos.

El valor razonable es el precio que sería recibido al vender un activo, o pagado al transferir un

pasivo en una transacción organizada entre participantes del mercado en una fecha de medición,

independientemente del hecho que dicho precio sea directamente observable o estimable por medio

de otra técnica de valuación. En la estimación del valor razonable de un activo o pasivo, la

Compañía considera las características de dicho activo o pasivo en caso los participantes del

mercado quisieran considerarlas al momento de colocarles un precio a la fecha de medición. El

valor razonable para propósitos de medición y/o revelación en estos estados financieros se

determina sobre dicha base, a excepción de las transacciones de arrendamiento (dentro del alcance

de la NIC 17), y las mediciones que tengan algunas similitudes al valor razonable pero no sean valor

razonable, tales como el valor realizable neto en la NIC 2, o valor en uso en la NIC 36.

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la

Compañía, el que expresamente confirma que en su preparación se ha revisado todos los principios

y criterios contemplados en las NIIF emitidas por el IASB, vigentes al cierre de cada ejercicio.

Los estados financieros se presentan en miles de nuevos soles, excepto cuando se indique una

expresión monetaria distinta.

La preparación de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados

contables críticas. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de

las políticas contables de la Compañía. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o

complejidad o áreas en las que los supuestos y estimados son significativos para los estados

financieros se describen en la Nota 4.

(b) Traducción de moneda extranjera

Moneda funcional y moneda de presentación

Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del

ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros

se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentación de la

Compañía.

Transacciones y saldos

Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando del tipo de

cambio venta vigente a la fecha de las transacciones o a la fecha de valuación en el caso de que las

partidas sean revaluadas, publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Nota 3).

Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del cobro y/o pago de tales

transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre de año de activos y pasivos

monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados integrales,

en el rubro de Diferencia de cambio, neta.


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(c) Activos financieros

La Compañía clasifica a sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a

valor razonable con efecto en resultados integrales, préstamos y cuentas por cobrar, inversiones a

ser mantenidas hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. La clasificación

de un activo financiero depende del propósito para el cual se adquirió. La Gerencia determina la

clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. Al 31 de diciembre

de 2014 y 2013, la Compañía sólo mantiene activos financieros clasificados en la categoría de

cuentas por cobrar y préstamos.

Las cuentas por cobrar están conformadas por las cuentas por cobrar comerciales, cuentas por

cobrar comerciales a entidades relacionadas y otras cuentas por cobrar, y los préstamos están

conformados por préstamos por cobrar a entidades relacionadas, los cuales se muestran en el estado

de situación financiera.

Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que dan derecho a

pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en el activo

corriente, excepto por los de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha del estado de

situación financiera. Estos últimos se clasifican como activos no corrientes.

Estos activos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable y subsecuentemente

medidos al costo amortizado menos cualquier estimación por deterioro.

(d) Deterioro de activos financieros

Los activos que tienen vida útil indefinida y no están sujetos a amortización, se someten a pruebas

anuales de deterioro en su valor. Los activos sujetos a depreciación y/o amortización se someten a

pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que su valor en libros

podría no recuperarse.

Las pérdidas por deterioro corresponden al monto en el que el valor en libros del activo excede a su

valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor valor entre el monto

neto que se obtendría de su venta o su valor en uso. Los saldos en libros de activos no financieros

que han sido objeto de provisiones por deterioro se revisan a cada fecha de reporte para verificar

posibles reversiones de dichas provisiones por deterioro.

(e) Pasivos financieros

De acuerdo con lo que prescribe la NIC 39, los pasivos financieros se clasifican, según corresponda,

como: i) pasivos financieros a valor razonable a través de ganancias y pérdidas, (ii) pasivos

financieros al costo amortizado. La Compañía determina la clasificación de sus pasivos financieros a

la fecha de su reconocimiento inicial.

Los pasivos financieros incluyen cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a entidades

relacionadas, otras cuentas por pagar.

Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se

valorizan a su costo amortizado. El costo amortizado incorpora los costos directamente atribuidos a

la transacción.



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(f) Efectivo y equivalente de efectivo

El efectivo y equivalente de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos a la vista en bancos,

otras inversiones de corto plazo altamente líquidas con vencimientos originales de tres meses o

menos.

(g) Existencias

Las existencias son reconocidas al costo o el valor neto de realización, el menor. El costo se

determina usando el método promedio ponderado, excepto en el caso de las existencias por recibir,

que se determina usando el método de identificación específica. El costo de los productos

terminados y de los productos en proceso comprende el costo de la materia prima, mano de obra

directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (sobre la base de capacidad normal)

que se incurren en el proceso de industrialización de los productos, y excluye los gastos de

financiamiento y las diferencias en cambio.

El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los

costos estimados para poner las existencias en condición de venta y para realizar su

comercialización. Por las reducciones del valor en libros de las existencias a su valor neto

realizable, se constituye una estimación para desvalorización de existencias con cargo a resultados

integrales del año.

(h) Propiedades, planta y equipo

Los terrenos y edificios comprenden sustancialmente plantas y oficinas. La cuenta propiedades,

planta y equipo se presenta al costo menos su depreciación acumulada y, si las hubiere, las pérdidas

acumuladas por deterioro. El costo de un elemento de propiedades, planta y equipo comprende su

precio de compra o su costo de fabricación, incluyendo aranceles e impuestos de compra no

reembolsables y cualquier costo necesario para poner el activo en condiciones de operación como lo

anticipa la Gerencia. El precio de compra o el costo de construcción corresponden al total del

importe pagado y el valor razonable de cualquier otra contraprestación entregada por adquirir el

activo.

Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes del activo fijo se capitalizan sólo cuando es

probable que beneficios económicos futuros asociados con el activo se generen para la Compañía y

el costo de estos activos se pueda medir confiablemente, caso contrario se imputan al costo de

producción o gasto según corresponda. Los gastos de mantenimiento y de reparación se cargan al

costo de producción o al gasto, según corresponda, en el período en el que éstos se incurren.

Los gastos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de propiedades,

planta y equipo se capitalizan por separado, castigándose el valor en libros del componente que se

reemplaza. En el caso de que el componente que se reemplaza no se haya considerado como un

componente separado del activo, el valor de reemplazo del componente nuevo se usa para estimar el

valor en libros del activo que se reemplaza.

Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un componente separado y se presentan

como trabajos en curso. A su culminación, el costo de estos activos se transfiere a su categoría

definitiva. Los trabajos en curso no se deprecian.

Las partidas de propiedades, planta y equipo se dan de baja en el momento de su venta o cuando no

se esperan beneficios económicos de su uso o de su posterior venta. Las ganancias y pérdidas por la


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venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la transacción y el valor en libros

de los activos. Estas se incluyen en el estado de resultados integrales.

Mantenimientos y reparaciones mayores

Los gastos de mantenimiento mayor comprende el costo de reemplazo de partes de los activos y los

costos de reacondicionamiento que se realizan periódicamente con el objeto de mantener la

capacidad operativa del activo de acuerdo con las especificaciones técnicas. Los gastos por

mantenimientos mayores se capitalizan al reconocimiento inicial del activo como un componente

separado del bien y se deprecian en el estimado del tiempo en que se requerirá el siguiente

mantenimiento mayor.

Depreciación

Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos se calcula por el método de línea

recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida útil. Las vidas

útiles determinadas por rubro son como siguen:

Años

Edificaciones e instalaciones Hasta 33

Maquinaria y equipo 5 a 40

Unidades de transporte

10 (vehículos menores)

5 y 10 (vehículos de trabajo)

Muebles, enseres y equipos diversos 10

Los valores residuales, la vida útil de los activos y los métodos de depreciación revisados se revisan

y se ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado de situación financiera. Cualquier cambio en

estos estimados se ajusta prospectivamente.

(i) Contratos de arrendamiento operativo

(a) La Compañía es el arrendador en un arrendamiento operativo.

Las propiedades arrendadas bajo un arrendamiento operativo se incluyen en el rubro de

propiedades planta y equipo en el estado de situación financiera (Nota 9), debido a que forman

parte de una misma unidad.

Los contratos de arrendamiento, son operativos cuando el arrendador posee una significativa

porción de riesgos y beneficios correspondientes a la propiedad del bien. Los cobros del

arrendamiento son reconocidos como ingresos en el estado de resultados integrales en línea

recta sobre el período del arrendamiento.

(j) Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida

como resultado de eventos pasados, es más que probable que se requerirá de la salida de recursos

para pagar la obligación y el monto ha sido estimado confiablemente. No se reconoce provisiones

para futuras pérdidas operativas.

Las provisiones se reconocen al valor presente de los desembolsos esperados para cancelar la

obligación utilizando tasas de interés antes de impuestos que reflejen la actual evaluación del valor



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del dinero en el tiempo y los riesgos específicos de la obligación. Los incrementos en la provisión

debido al paso del tiempo son reconocidos como gastos por intereses en el estado de resultados

integrales.

(k) Impuesto a las ganancias

El gasto por impuesto a las ganancias del período comprende al impuesto a las ganancias corriente y

el impuesto a las ganancias diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados integrales,

excepto cuando se relaciona a partidas reconocidas directamente en el patrimonio, en cuyo caso, el

impuesto a las ganancias también se reconoce directamente en el patrimonio.

El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias

promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha de reporte de la situación financiera.

Periódicamente, la Gerencia evalúa la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos

respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación.

El impuesto a las ganancias diferido se determina en su totalidad usando el método del pasivo sobre

las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus

respectivos valores mostrados en los estados financieros. Sin embargo, el impuesto a las ganancias

diferido no se contabiliza si se deriva del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una

transacción que no sea una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta

ni la ganancia o pérdida contable o tributaria. El impuesto a las ganancias diferido se determina

usando tasas tributarías y legislación que han sido promulgadas a la fecha de reporte de la situación

financiera y que se espera serán aplicables cuando el impuesto a las ganancias diferido activo se

realice o el impuesto a las ganancias pasivo se pague.

Los impuestos a las ganancias diferidos activos sólo se reconocen en la medida de que sea probable

que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias

temporales.

Los saldos de impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos se compensan cuando exista el

derecho legal exigible de compensar los activos impositivos con el pasivo por impuestos corrientes

y cuando los impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos se relacionen con la misma

autoridad tributaria de la entidad gravada o de distintas entidades gravadas en donde exista

intención de liquidar los saldos sobre bases netas.

(l) Beneficios a los empleados

(l.1) Participación en las utilidades

La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las utilidades

equivalente a 10% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación tributaria

vigente.

(l.2) Gratificaciones

La Compañía reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de

las disposiciones legales vigentes en Perú, Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones

anuales que se pagan en julio y diciembre de cada año, respectivamente.


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(l.3) Compensación por tiempo de servicios

La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía corresponde a sus derechos

indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente la que se tiene que depositar en las

cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año.

La compensación por tiempo de servicios del personal es equivalente a una remuneración vigente a

la fecha de su depósito. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa

los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.

(m) Acciones comunes

Las acciones comunes se clasifican como patrimonio cuando no existe obligación de transferir a sus

titulares efectivo u otra clase de activos.

(n) Distribución de dividendos

La distribución de dividendos en efectivo a los accionistas de la Compañía se reconoce como pasivo

en los estados financieros en el período en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de

la Compañía.

(o) Reconocimiento de ingresos

Los ingresos comprenden el valor razonable de la venta de bienes o servicios realizados en el curso

ordinario de las operaciones de la Compañía; es mostrada neto de devoluciones, rebajas y

descuentos.

La Compañía reconoce ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente, es probable

que beneficios económicos futuros fluirán hacia la Compañía y se cumpla con los criterios

específicos por cada tipo de ingreso como se describe más adelante. El monto de los ingresos no

puede ser medido confiablemente hasta que todas las contingencias relacionadas con la venta hayan

sido resueltas. La Compañía basa sus estimados en resultados históricos, considerando el tipo de

cliente, de transacción y condiciones específicas de cada acuerdo.

(o.1) Venta de bienes

Los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando la Compañía ha entregado los productos al

cliente y no existe ninguna obligación incumplida que puede afectar la aceptación de los productos

por parte del cliente. La entrega al cliente no se da hasta que los productos han sido transferidos en

el medio de transporte que designe o en el puerto de destino, de acuerdo con la condición de venta

pactada y la cobranza de las cuentas por cobrar está razonablemente asegurada. Asimismo, se

requiere que el cliente acepte los productos de acuerdo al contrato de venta y que la Compañía tenga

evidencia objetiva que se han satisfecho todos los criterios de aceptación. Con la entrega de los

productos se consideran transferidos los riesgos y beneficios asociados a esos bienes.

(o.2) Venta de servicios

Los ingresos provenientes de servicios, se refieren principalmente a la facturación por los servicios

de transporte de mercadería al punto de entrega del cliente, se reconocen en el período en el que se

realizan.



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(o.3) Ingreso por intereses

Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo

transcurrido, usando el método de interés efectivo. Cuando un préstamo o cuenta por cobrar ha

sufrido desvalorización o deterioro, la Compañía reduce el valor en libros a su valor recuperable,

siendo los flujos de efectivo futuros descontados a la tasa de interés original.

(p) Reconocimiento de costos y gastos

El costo de los inventarios vendidos se registra contra la ganancia o pérdida del período en el que se

reconozcan los correspondientes ingresos de operación. Los gastos se reconocen cuando ha surgido

un decremento en los beneficios económicos futuros, relacionado con un decremento en los activos

o un incremento en los pasivos, y además el gasto puede medirse con fiabilidad,

independientemente del momento en que se paguen.

(q) Utilidad Operativa

Se entiende como utilidad operativa el total de ingresos de actividades ordinarias menos el total de

costo de ventas menos los gastos de operación.

(r) Pasivos y activos contingentes

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los

mismos cuando es probable que se producirá un ingreso de recursos.

Las partidas Cuando la posibilidad de una salida de recursos para cubrir un pasivo contingente sea

remota, tal revelación no es requerida.

Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los

estados financieros tratadas previamente como pasivos contingentes, serán reconocidas en los

estados financieros en el período en que ocurra un cambio de probabilidades, esto es, cuando se

determine que es probable que se produzca una salida de recursos para cubrir el mencionado pasivo.

Las partidas tratadas como activos contingentes, serán reconocidas en los estados financieros en el

período en que se determine que es virtualmente seguro que se producirá un ingreso de recursos,

respectivamente.

(s) Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas

(s.1) Nuevas NIIF e interpretaciones que no afectaron significativamente los montos reportados

y sus revelaciones en el año actual y anterior

Las siguientes normas e interpretaciones y modificaciones a las normas existentes fueron publicadas

con aplicación obligatoria para los períodos contables que comenzaron a partir del 1 de enero de

2014 o períodos subsecuentes, pero no fueron relevantes para las operaciones de la Compañía:

- Modificaciones a las NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27. La Compañía ha revisado las modificaciones a

las NIIF 10, NIIF 12 y a la NIC 27 por primera vez en el presente año. Las modificaciones a la

NIIF 10 proporcionan una definición de entidad de inversión y requieren que una entidad que

informa cumpla con esta definición, no con la intención de consolidar sus subsidiarias, sino para

medir sus subsidiarias a valor razonable con cambios en los resultados en los estados financieros

separados y consolidados.


- 15 -

Para ser clasificada como entidad de inversión, una entidad que informa debe:

Obtener fondos de uno o más inversionistas con el fin de proporcionarles servicios de gestión

de inversión;

Comprometerse con el inversionista a que el objetivo del negocio sea únicamente la inversión

de fondos para obtener rendimientos por la apreciación de capital, en los ingresos de inversión

o ambos y

Medir y evaluar el rendimiento de prácticamente todas sus inversiones a valor razonable.

En vista de que la Compañía no es una entidad de inversión (según el criterio establecido en la NIIF

10 al 1 de enero de 2014), y no prepara estados financieros consolidados y separados, la aplicación

de estas modificaciones no tiene impacto en las revelaciones o importes reconocidos en los estados

financieros de la Compañía.

- Modificaciones a la NIC 32 Compensación de Activos Financieros y Pasivos Financieros. La

Compañía ha revisado las modificaciones a la NIC 32 Compensación de Activos Financieros y

Pasivos Financieros, por primera vez en el presente año. Dichas modificaciones explican los

requerimientos inherentes a la compensación de activos financieros y pasivos financieros.

Específicamente, las modificaciones explican el significado: “actualmente, tiene un derecho

exigible legalmente a compensar los importes reconocidos” y “realizar el activo y liquidar el

pasivo simultáneamente”.

La Gerencia de la Compañía ha evaluado si algunos de sus activos financieros o pasivos financieros se

encuentran dentro de la clasificación de compensación, según el criterio establecido en las

modificaciones y concluyó que la aplicación de las modificaciones no ha tenido impacto en los

importes reconocidos en los estados financieros de la Compañía.

- Modificaciones a la NIC 36 Revelaciones de Importe Recuperable para Activos No

Financieros. La Compañía ha revisado las modificaciones a la NIC 36 Revelaciones de Importe

Recuperable para Activos No Financieros, por primera vez en el presente año. Las

modificaciones a la NIC 36 omiten el requerimiento de revelar el importe recuperable de una

Unidad Generadora de Efectivo (UGE) a la que la plusvalía u otros activos intangibles con largas

vidas útiles habían sido asignados cuando no existía deterioro o reverso con respecto a la UGE.

Asimismo, las modificaciones agregan requerimientos de revelación adicionales que se aplican

cuando se miden el importe recuperable de un activo o una UGE a valor razonable menos los

costos de disposición. Estas nuevas revelaciones incluyen la jerarquía del valor razonable,

suposiciones clave y técnicas de valoración aplicadas, en conjunción con la revelación requerida

por la NIIF 13 Medición del Valor Razonable.

La aplicación de estas modificaciones no ha tenido impacto material en las revelaciones de los

estados financieros de la Compañía.

- Modificaciones a la NIC 39 Novación de Derivados y Continuación de la Contabilidad de

Cobertura. La Compañía ha revisado las modificaciones a la NIC 39 Novación de Derivados y

Continuación de la Contabilidad de Cobertura, por primera vez en el presente año. Las

modificaciones a la NIC 39 son más flexibles con el requerimiento de descontinuar la

contabilidad de cobertura cuando un derivado, designado como instrumento de cobertura, es

novado bajo ciertas circunstancias. Las modificaciones, además, explican que cualquier cambio al

valor razonable de los derivados, designados como instrumento de cobertura, producto de la

novación debe incluirse en la evaluación y medición de la efectividad de cobertura.



- 16 -

En vista de que la Compañía no tiene derivados que estén sujetos a la novación, la aplicación de

estas modificaciones no ha tenido impacto en las revelaciones o en los importes reconocidos en los

estados financieros de la Compañía.

- CINIIF 21 Gravámenes. La Compañía revisó la CINIIF 21 Gravámenes, por primera vez en el

presente año. La CINIIF 21 aborda el tema sobre cuándo reconocer un pasivo para pagar un

gravamen. La Interpretación define un gravamen y especifica que el evento obligante que da

origen al pasivo es la actividad que permite el pago del gravamen, en conformidad con la

legislación. La interpretación proporciona indicaciones para saber cómo registrar diferentes

acuerdos en pagar un gravamen, en especial, explica que ni la compulsión económica ni la

hipótesis de negocio en marcha implican que una entidad tenga la obligación presente de pagar un

gravamen que se producirá por operar en un período futuro.

En vista de que la Compañía no ha identificado gravámenes pendientes de reconocimiento, la

aplicación de esta Interpretación no tuvo impacto material en las revelaciones de los importes

reconocidos en los estados financieros de la Compañía.

- Modificaciones a la NIC 19: Planes de Beneficio Definidos: Aportación de los empleados. Las

modificaciones a la NIC 19 explican cómo deberían contabilizarse las aportaciones de los

empleados o terceras partes que se encuentren vinculadas a los servicios o planes de beneficio

definidos, al tomar en consideración si dichos beneficios dependen del número de años de

servicio del empleado.

Para aportaciones independientes del número de años de servicio, la entidad los puede

reconocer como una reducción en el servicio de costo en el período en el que se preste o

atribuirlos a los períodos de servicio del empleado utilizando el método de unidades de crédito

estimados, mientras que para los beneficios dependientes del número de años de servicio, se

requiere que la entidad se los atribuya.

La Gerencia de la Compañía considera que la aplicación de estas modificaciones no tendría un

impacto significativo en los estados financieros de la Compañía.

- Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010-2012. Las mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010-2012

incluyen algunos cambios a varias NIIF que se encuentran resumidas a continuación:

Las modificaciones a la NIIF 2:(i) cambian las definiciones de “condiciones necesarias para la

irrevocabilidad de la concesión” y “condiciones de mercado” y (ii) añaden definiciones para

“condiciones de rendimiento de la concesión” y “condiciones de servicio”, que anteriormente

se encontraban incluidas en la definición de “condiciones de irrevocabilidad de la concesión”.

Las modificaciones a la NIIF 2 se encuentran vigentes para transacciones de pago basado en

acciones, en los que la fecha permitida es el 1 de julio de 2014 o posteriormente.

Las modificaciones a la NIIF 3 explican que la contraprestación contingente, clasificada como

un activo o pasivo, debería medirse a valor razonable en cada fecha sobre la que se informa,

independientemente de que sea un instrumento financiero dentro del alcance de la NIIF 9, de

la NIC 39, un activo o pasivo no financiero. Los cambios al valor razonable (que no se traten

de ajustes en el período de medición) deberían reconocerse como ganancias o pérdidas. Las

modificaciones a la NIIF 3 se encuentran vigentes para combinaciones de negocios en los que

la fecha de adquisición sea el 1 de julio de 2014 o posteriormente.

Las modificaciones a la NIIF 8: (i) requieren que una entidad revele los juicios de la Gerencia

al aplicar los criterios de agregación a los segmentos de operación, incluyendo una descripción


- 17 -

de los segmentos operativos añadidos y los indicadores económicos evaluados para determinar

que los segmentos tengan “características económicas similares” y (ii) explican que una

conciliación del total de activos de segmentos sobre los que se debe informar, con relación a

los activos de la entidad solo debería entregarse si los activos del segmento se proporcionan,

de manera regular, al jefe operativo responsable de la toma de decisiones.

Las modificaciones a la base de las conclusiones de la NIIF 13 aclaran que las dudas con

respecto a esta norma y las modificaciones posteriores a la NIC 39 y a la NIIF 9 no suprimen

la capacidad de medir las cuentas por cobrar y por pagar a corto plazo, sin ninguna tasa de

interés establecida en los importes de factura sin descontar cuando el efecto de descontar no

sea significativo. En vista de que las modificaciones no contienen ninguna fecha para entrar en

vigencia, se considera que deben entrar en vigencia de inmediato.

Las modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 omiten inconsistencias en la contabilidad de

depreciación/amortización acumulada cuando se reevalúa una partida de la propiedades, planta

y equipo o un activo intangible. Las normas modificadas explican que el importe en libros

bruto se ajusta consistentemente a la revaluación de importe en libros del activo y que la

amortización/depreciación acumulada es la diferencia entre el importe en libros bruto y el

importe del activo, luego de considerar las pérdidas por deterioro acumuladas.

Las modificaciones a la NIC 24 explican que una entidad de la Gerencia que presta servicios

de personal clave de la Gerencia a la entidad que informa o a la controladora de la entidad que

informa son entidades relacionadas a esta. Por consiguiente, la entidad que informa debería

revelar como transacciones los importes incurridos para el servicio pagado o por pagar a la

entidad de la Gerencia para proporcionar servicios de personal clave de la Gerencia. Sin

embargo, no se requiere la revelación de los componentes de compensación.



- Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2011-2013. Las Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2011-2013

incluyen algunas modificaciones a varias NIIF que se encuentran resumidas a continuación.

Las modificaciones a la NIIF 3 explican que la norma no aplica a la contabilización para todo

tipo de acuerdo conjunto en los estados financieros de dicho acuerdo conjunto.

Las modificaciones a la NIIF 13 explican que el alcance de la excepción de la cartera de

inversiones para medir el valor razonable de un grupo de activos financieros y pasivos

financieros basados en su exposición aplica a todos los contratos que abarque el alcance y que

sean contabilizados según la NIC 39 o la NIIF 9, incluso si estos contratos no cumplen con las

definiciones de activos financieros o pasivos financieros establecidas en la NIC 32.

Las modificaciones a la NIC 40 aclaran que la NIC 40 y la NIIF 3 no son mutuamente

excluyentes y, además, puede requerirse la aplicación de ambas normas. Por ello, una entidad

que adquiera una propiedad de inversión debe decidir si:

(a) El inmueble cumple con la definición de propiedad de inversión establecida en la NIC

40 y

(b) La transacción cumple con la definición de combinación de negocios según la NIIF 3.





- 18 -

(s.2) Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas aplicables con posterioridad a la fecha de

presentación de los estados financieros

Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicación para períodos que

comienzan con posterioridad a la fecha de presentación de estos estados financieros:

- NIIF 9 Instrumentos Financieros. La NIIF 9, emitida en noviembre de 2009 incorporó nuevos

requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros. La NIIF 9 fue

posteriormente modificada en octubre de 2010 para incluir los requerimientos para la

clasificación y medición de pasivos financieros y para la baja en cuentas, y en noviembre de

2013, incluyó los nuevos requerimientos para la contabilidad de cobertura general. En julio de

2014, se emitió otra versión revisada de la NIIF 9 principalmente para incluir: a) requerimientos

de deterioro para activos financieros y b) modificaciones limitadas a los requerimientos de

clasificación y medición al introducir una categoría de medición a “valor razonable con cambios

en otro resultado integral” (FVTOCI) para ciertos instrumentos deudores simples.

Requisitos claves de la NIIF 9:

la NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que se encuentren

dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición

se midan posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Específicamente, los

instrumentos de deuda que se mantienen dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo

sea el de recaudar los flujos de efectivo contractuales, y que tengan flujos de efectivo

contractuales que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el capital pendiente

por lo general se miden al costo amortizado al final de los períodos contables

posteriores. También se miden a valor razonable con cambios en otro resultado integral

los instrumentos de deuda mantenidos en un modelo de negocios cuyo objetivo se

cumpla al recolectar los flujos de efectivos contractuales y vender activos financieros y

que tengan términos contractuales del activo financiero producen, en fechas específicas,

flujos de efectivo que solo constituyen pagos del capital e intereses sobre el importe

principal pendiente. Todas las otras inversiones de deuda y de patrimonio se miden a sus

valores razonables al final de los períodos contables posteriores. Además, bajo la NIIF 9,

las entidades pueden hacer una elección irrevocable para presentar los cambios

posteriores en el valor razonable de una inversión de patrimonio (no mantenida para

negociar) en otro resultado integral, solo con el ingreso por dividendos generalmente

reconocido en ganancias o pérdidas.

Con respecto a la medición de los pasivos financieros que están designados al valor

razonable con cambio en los resultados, la NIC 39 requiere que el monto del cambio en

el valor razonable del pasivo financiero que es atribuible a los cambios en el riesgo de

crédito de ese pasivo sea reconocido en otro resultado integral, a menos que el

reconocimiento de los efectos de los cambios en riesgo de crédito del pasivo en otro

resultado integral cree o aumente una disparidad contable en ganancias o pérdidas. Los

cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crédito del pasivo financiero no

son reclasificados posteriormente a ganancias o pérdidas. Bajo la NIC 39, el monto total

del cambio en el valor razonable del pasivo financiero designado al valor razonable con

cambio en los resultados era reconocido en ganancias o pérdidas.

Con respecto al deterioro de activos financieros, la NIIF 9 requiere un modelo de

deterioro por pérdida crediticia esperada, en oposición al modelo de deterioro por

pérdida crediticia incurrida, de conformidad con la NIC 39. El modelo de deterioro por


- 19 -

pérdida de crediticia requiere que una entidad contabilice las pérdidas crediticias

esperadas y sus cambios en estas pérdidas crediticias esperadas en cada fecha en la que

se presente el informe para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el

reconocimiento inicial. En otras palabras, ya no se necesita que ocurra un evento

crediticio antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias.

Los nuevos requerimientos generales para la contabilidad de cobertura mantienen los

tres tipos de mecanismos de contabilidad de cobertura que, en la actualidad, se

encuentran disponibles en la NIC 39. De conformidad con la NIIF 9, los tipos de

transacciones ideales para la contabilidad de cobertura son mucho más flexibles,

específicamente, al ampliar los tipos de instrumentos que se clasifican como

instrumentos de cobertura y los tipos de componentes de riesgo de partidas no

financieras ideales para la contabilidad de cobertura. Además, se ha revisado y

reemplazado la prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Ya no se

requiere de una evaluación retrospectiva para medir la efectividad de la cobertura.

También se añadieron requerimientos de revelación mejorados sobre las actividades de

gestión de riesgo de una entidad.

La Gerencia anticipa que la aplicación de la NIIF 9 en el futuro podría tener un impacto material en los

importes sobre el que se informa con relación a los activos financieros y los pasivos financieros de la

Compañía. Sin embargo, no resulta factible proporcionar un estimado razonable del efecto de la NIIF 9

hasta que la Compañía realice una revisión detallada.

- NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes

En mayo de 2014, se emitió la NIIF 15, que establece un modelo extenso y detallado que

utilizarán las entidades en la contabilidad de ingresos procedentes de contratos con los clientes. La

NIIF 15 reemplazará el actual lineamiento de reconocimiento de ingresos, incluyendo la NIC 18

Ingresos, la NIC 11 Contratos de Construcción y las interpretaciones relativas en la fecha en que

entre en vigencia.

El principio fundamental de la NIIF 15 es que una entidad debería reconocer el ingreso para

representar la transferencia de bienes o servicios prometidos a los clientes, en un importe que

refleje la contraprestación que la entidad espera recibir a cambio de bienes o servicios.

Específicamente, la norma añade un modelo de 5 pasos para contabilizar el ingreso:

Paso 1: identificar el contrato con los clientes.

Paso 2: identificar las obligaciones de desempeño en el contrato.

Paso 3: determinar el precio de transacción.

Paso 4: distribuir el precio de transacción a las obligaciones de rendimiento en el

contrato.

Paso 5: reconocer el ingreso cuando (o siempre que) la entidad satisfaga la obligación.

Según la NIIF 15, una entidad contabiliza un ingreso cuando (o siempre que) se satisfaga una

obligación de rendimiento, es decir, cuando el “control” de los bienes y servicios basado en

una obligación de rendimiento particular es transferido al cliente. Se han añadido muchos más

lineamientos prescriptivos en la NIIF 15 para poder afrontar situaciones específicas. Además,

la NIIF 15 requiere amplias revelaciones.

La Gerencia de la Compañía estima que la aplicación de la NIIF 15, en el futuro, puede tener

un impacto material en los importes sobre los que se informa y las revelaciones de los estados



- 20 -

financieros de la Compañía. Sin embargo, no resulta factible proporcionar un estimado

razonable del efecto de esta norma hasta que la Compañía realice una revisión detallada.

- Modificaciones a la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos. Las modificaciones a la NIIF 11

proporcionan lineamientos para saber cómo contabilizar la adquisición de una operación conjunta

que constituya un negocio, según la definición de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios.

Específicamente, las modificaciones establecen que deberían aplicarse los principios relevantes

de contabilidad de negocios en la NIIF 3 y en otras normas (por ejemplo, en la NIC 36 Deterioros

de Activo, con respecto a la prueba de deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que se

ha distribuido la plusvalía en una adquisición de una operación conjunta). Deben utilizarse los

mismos requerimientos para la formación de una operación conjunta si, y solo si, un negocio

existente se ve beneficiado en la operación por una de las partes que participen en ella.

También se requiere un operador conjunto para revelar la información de interés solicitada por

la NIIF 3 y otras normas de combinación de negocios.

Las modificaciones a la NIIF 11 se aplicarán de manera prospectiva, para períodos anuales que

comiencen el 1 de enero de 2016 o posteriormente. La Gerencia de la Compañía considera que

la aplicación de estas modificaciones a la norma no tendría un impacto material en los estados

financieros de la Compañía, dado que no mantiene inversiones en negocios conjuntos.

- Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 Aclaración de los Métodos Aceptables de Depreciación

y Amortización. Las modificaciones a la NIC 16 les prohíben a las entidades utilizar un método

de depreciación basado en el ingreso para partidas de propiedad, planta y equipo. Mientras que las

modificaciones a la NIC 38 introducen presunciones legales que afirman que el ingreso no es un

principio apropiado para la amortización de un activo intangible. Esta presunción solo puede ser

debatida en las dos siguientes circunstancias:

(a) cuando se expresa el activo intangible como medida de ingreso o

(b) cuando se pueda demostrar que un ingreso y el consumo de beneficios económicos del

activo intangible se encuentran estrechamente relacionados.

Las modificaciones se aplican prospectivamente para períodos anuales que comiencen el 1 de

enero de 2016 o posteriormente. En la actualidad, la Compañía usa el método de depreciación

de línea recta y la amortización de la propiedad, planta, equipo y bienes intangibles,

respectivamente. La Gerencia de la Compañía considera que es el método más apropiado para

reflejar el consumo de beneficios económicos inherentes a los respectivos activos, por ello, la

Gerencia de la Compañía no anticipa que la aplicación de estas modificaciones a la NIC 16 y

la NIC 38 tendrá un impacto material en los estados financieros de la Compañía.

- Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 41: Agricultura: Plantas Productoras

Las modificaciones a la NIC16 y la NIC 41 definen el concepto de planta productora y

requieren que los activos biológicos que cumplan con esta definición sean contabilizados

como propiedad, planta y equipo, de conformidad con la NIC 16, que reemplaza a la NIC 41.

Estas modificaciones no son aplicables a la actividad económica de la Compañía.

- Modificaciones a la NIC 27 Estados Financieros Separados: Método de Participación

Patrimonial en Estados Financieros Separados. Las enmiendas reincorporan el método


- 21 -

patrimonial como una opción de contabilidad para las inversiones en subsidiarias, negocios

conjuntos y asociadas en los estados financieros separados de una entidad.

Efectiva para los periodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2016, se permite

la aplicación anticipada.

Estas modificaciones no son aplicables a la actividad económica de la Compañía.

3. ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

Categorías de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros de la Compañía se componen de:

2014 2013

S/.000 S/.000

Activos financieros:

Préstamos y partidas a cobrar (incluyendo efectivo

y equivalente de efectivo)

Efectivo y equivalente de efectivo 6,302 13,330

Cuentas por cobrar comerciales:

TercerosTerceros (neto) 6,480 4,712

Entidades relacionadas 816 623

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 11,680 4,907

Otras cuentas por cobrar 24 268

25,302 23,840

Pasivos financieros:

Cuentas por pagar comerciales:

Terceros 3,605 3,554

Entidades relacionadas 515 524

Otras cuentas por pagar 6,565 6,452

10,685 10,530

Factores de riesgo financiero

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de

mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable,

riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo y riesgo de precios), riesgo de crédito y riesgo de

liquidez. El programa general de administración de riesgos de la Compañía se concentra

principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales

efectos adversos en su desempeño financiero.

La gestión de riesgos es llevada a cabo por la Dirección Corporativa de Finanzas. La Dirección

Corporativa de Finanzas gestiona la administración general de riesgos en áreas específicas, tales

como el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tasas de interés, el riesgo de crédito y para la



- 22 -

inversión de los excedentes de liquidez así como de riesgos financieros y ejerce supervisión y

monitoreo periódico.

(a) Riesgo de mercado

(i) Riesgo de tipo de cambio

La Compañía factura la venta local de sus productos principalmente en nuevos soles. El riesgo

de tipo de cambio surge de mantener saldos de efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por

cobrar y préstamos otorgados en dólares estadounidenses a entidades relacionadas. La

Compañía, como parte de su política de administración de riesgos evalúa la contratación de

instrumentos financieros derivados para cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio.

Los activos y pasivos en moneda extranjera se resumen como sigue:

2014 2013

US$000 US$000

Activos:

Efectivo y equivalente de efectivo 1,989 3,378

Cuentas por cobrar comerciales 2,174 418

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2,505 5

6,668 3,801

Pasivos:

Cuentas por pagar comerciales (153) (90)

Cuentas por pagar a entidades relacionadas (23) (36)

Otras cuentas por pagar (1,554) (2)

(1,730) (128)

Posición activa neta 4,938 3,673

Los saldos en moneda extranjera (dólares estadounidenses) se convierten a la moneda

funcional a los tipos de cambio del mercado libre que publica la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2014, el tipo de cambio venta / compra del mercado

libre para las transacciones en dólares estadounidenses fue de S/.2.989 / S/.2.981,

respectivamente (S/.2.796 / S/.2.794 al 31 de diciembre de 2013).

En 2014, la Compañía registró ganancias de diferencia en cambio por (en miles) S/.1,822

(S/.321 en 2013) y pérdidas de diferencia en cambio por (en miles) S/.1,164 (S/.306 en 2013),

cuyo importe neto se muestra en el estado de resultados integrales.

Si al 31 de diciembre de 2014, el nuevo sol se hubiera revaluado/devaluado en 5% con

relación al dólar estadounidense; con todas las otras variables mantenidas constantes, la

utilidad después de impuestos por el año habría disminuido/aumentado en (en miles) S/.517

(S/.359 en 2013), principalmente como resultado de las ganancias/pérdidas de cambio en las

cuentas de efectivo y equivalente de efectivo que se mantienen en dólares estadounidenses.

(ii) Riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y los flujos de efectivo


- 23 -

El riesgo de tasa de interés para la Compañía surge principalmente de sus obligaciones

financieras a largo plazo que hayan sido pactadas a una tasa de interés variable. Las

obligaciones financieras a tasas fijas exponen a la Compañía al riesgo de tasa de interés sobre

el valor razonable de sus obligaciones financieras. Durante 2014 y 2013 el endeudamiento de

la Compañía que devenga tasas de interés fijas se denomina en nuevos soles.

La política de la Compañía es mantener financiamientos principalmente a tasas de interés

fijas. Al respecto, la Gerencia de la Compañía considera que el riesgo del valor razonable de

tasas de interés no es significativo debido a que las tasas de interés de sus contratos de

financiamiento no difieren significativamente de la tasa de interés de mercado que se

encuentra disponible para la Compañía para instrumentos financieros similares.

El endeudamiento de corto y largo plazo es pactado a tasas fijas que representan el 100% del

total de la deuda financiera a diciembre de 2013. Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía no

tiene deudas con entidades financieras y terceros.

(iii) Riesgo de precios

La Compañía no está expuesta al riesgo de mercado que surge de sus inversiones en

instrumentos de patrimonio debido a que no mantiene inversiones en instrumentos de

patrimonio.

(b) Riesgo de crédito

El riesgo de crédito de la Compañía se origina en el efectivo, equivalente de efectivo y

depósitos en bancos e instituciones financieras, así como de la exposición al crédito de los

clientes, que incluye principalmente los saldos pendientes de las cuentas por cobrar

comerciales y a entidades relacionadas.

El área de créditos y cobranzas evalúa la calidad crediticia de los clientes, tomando en

consideración su posición financiera, la experiencia pasada y otros factores, se establecen

límites de crédito individuales sobre la base de las calificaciones internas. El uso de los límites

de crédito se monitorea con regularidad (Nota 6).

La Gerencia considera que la Compañía no tiene riesgo crediticio significativo sobre las

cuentas por cobrar comerciales y a entidades relacionadas debido a que tienen períodos de

cobro de 30 días y 128 días (30 y 95 días, al 31 de diciembre de 2013), respectivamente, no

habiéndose presentado problemas significativos de incobrabilidad.

La Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio,

establece políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones

existentes en el mercado en el que opera. En consecuencia, la Compañía no prevé pérdidas

significativas que surjan de este riesgo. Riesgos de concentración de crédito pueden surgir de

las colocaciones de excedentes de liquidez para tal fin, la Compañía tiene como política

distribuir sus depósitos entre diferentes instituciones financieras al finalizar las operaciones

diarias.

(c) Riesgo de liquidez

La Gerencia tiene la responsabilidad principal de la administración del riesgo de liquidez, la

cual ha establecido políticas y procedimientos en cuanto al endeudamiento a corto, mediano y

largo plazo. La Compañía administra el riesgo de liquidez mediante el monitoreo de flujos de

efectivo y los vencimientos de sus activos y pasivos financieros.



- 24 -

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los activos y pasivos financieros de la Compañía son de

vencimiento de corto plazo.

(d) Administración del riesgo de la estructura de capital

Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de

continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas,

beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el

costo del capital.

La Compañía evalúa su ratio de apalancamiento usando la relación deuda total (deuda total

comprende el total pasivo de la Compañía excepto el pasivo por impuesto a las ganancias

diferido) con patrimonio, la misma que trata de mantener alrededor de 1.00. No obstante, en

2014 y 2013, la ausencia de obligaciones financieras ocasiona que el ratio sea menor a 1.00. El

ratio de apalancamiento fue como sigue:

2014 2013

S/.000 S/.000

Deuda total (a) 10,890 10,615

Total patrimonio (b) 49,958 44,368

Ratio de apalancamiento (a)/(b) 0.22 0.24

La disminución del ratio de apalancamiento en el 2014 se explica por el aumento del

patrimonio y ausencia de obligaciones financieras; con respecto al 2013, la disminución se

explica por la cancelación de obligaciones financieras.

(e) Estimación del valor razonable de instrumentos financieros

La Compañía no mantiene activos y pasivos financieros medidos a su valor razonable. La

Compañía considera que el valor en libros del efectivo, equivalente de efectivo y de las

cuentas por cobrar corrientes es similar a sus valores razonables debido a su vencimiento en el

corto plazo.

Adicionalmente, para propósitos de reporte financiero, las mediciones de valor razonable se

categorizan en tres niveles; dependiendo del grado en la que la información para las

mediciones de valor razonable sean observables, y la significatividad de los mismos a la

medición del valor razonable en su totalidad, según se describe a continuación:

Nivel 1: La información son precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos

o pasivos idénticos a los cuales puede acceder la Compañía a la fecha de medición.

Nivel 2: La información es distinta a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, los cuales

son observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente.

Nivel 3: La información es no observable para el activo o pasivo.

4. ESTIMADOS Y SUPUESTOS CONTABLES CRITICOS


- 25 -

La preparación de estados financieros de acuerdo con NIIF requiere que la Gerencia utilice juicios,

estimados y supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposición de

activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros así como los montos reportados

de ingresos y gastos por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013.

Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica

y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran

razonables de acuerdo con las circunstancias.

Las estimaciones contables, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos

resultados reales. En opinión de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su

mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los

estados financieros; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas

en los estados financieros. La Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si las hubiera,

tengan un efecto importante sobre los estados financieros.

Las estimaciones y supuestos que tienen riesgo de causar ajustes a los saldos de los activos y

pasivos reportados y los juicios críticos en la aplicación de las políticas contables se presentan a

continuación:

(a) Vida útil y valor recuperable de las propiedades, planta y equipo

Las propiedades, planta y equipo se deprecian sistemáticamente a través de su vida útil menos su

valor residual que debe ser revisada al final de cada año financiero. Un cambio en la vida útil se

contabiliza prospectivamente como un cambio en el estimado contable. La Compañía contrata a

peritos independientes para revisar periódicamente sus vidas útiles y el valor recuperable de sus

activos.

(b) Revisión de valores en libros y estimación para deterioro

La Compañía evalúa de forma anual si un activo permanente requiere de una estimación por

deterioro de acuerdo con la política contable expuesta en la Nota 2(d). Esta determinación requiere

de uso de juicio profesional por parte de la Gerencia para analizar los indicadores de deterioro así

como en la determinación del valor en uso. En este último caso se requiere la aplicación de juicio en

la elaboración de flujos de caja futuros que incluye la proyección del nivel de operaciones futuras de

la Compañía, proyección de factores económicos que afectan sus ingresos y costos, así como la

determinación de la tasa de descuento a ser aplicada a este flujo.

(c) Impuestos

La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la

legislación tributaria aplicable. La Compañía busca asesoría profesional en materia tributaria antes

de tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que sus

estimaciones son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de interpretación con la

administración tributaria que pudieran afectar los cargos por impuestos en el futuro. La Compañía

reconoce pasivos por las observaciones en auditorías tributarias cuando corresponde el pago de

impuestos adicionales, las diferencias se impactan al impuesto a las ganancias corriente y diferido

activo y pasivo en el período en el que se determina este hecho.



- 26 -

5. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Este rubro comprende:

2014 2013

S/.000 S/.000

Efectivo en caja y bancos (a) 1,143 420

Depósitos a plazo fijo (b) 5,159 12,910

6,302 13,330

(a) El efectivo en caja y bancos comprende principalmente las cuentas corrientes bancarias y

corresponden a saldos en bancos locales, en nuevos soles y dólares estadounidenses, y son de

libre disponibilidad.

(b) Al 31 de diciembre de 2014, los depósitos a plazo corresponden a fondos que la Compañía

mantiene en bancos locales los cuales devengan un interés a una tasa promedio anual de

3.90%, y tienen vencimientos en enero 2015. Al 31 de diciembre de 2013, los depósitos a

plazo correspondían a fondos que se mantenían en bancos locales, los cuales devengaron

intereses a una tasa de interés promedio anual de 3.80% y tuvieron vencimientos en enero de

2014.

6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES


2014 2013

S/.000 S/.000

Facturas 6,480 4,712

Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y

no devengan intereses.

Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía mantiene cuentas por cobrar vigentes por (en miles)

S/.6,480 (S/.4,712 al 31 de diciembre de 2013). Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía no

mantiene cuentas por cobrar comerciales vencidas.

El período promedio de crédito otorgado a los clientes nacionales es cercano a los 30 días. Al 31 de

diciembre de 2014 el 83% de las cuentas por cobrar comerciales está concentrado en un cliente

importante (75% en 2013).

La Gerencia considera que los valores en libros de las cuentas por cobrar comerciales son similares

a sus valores razonables debido a su vencimiento corriente.


- 27 -

7. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS

El accionista principal de la Compañía es Yura S.A., que forma parte de las compañías subsidiarias

de Holding Cementero del Perú S.A.

(a) El saldo de las cuentas por cobrar y por pagar se resume como sigue:

2014 2013

S/.000 S/.000

Cuentas por cobrar comerciales:

Yura S.A. (1) 493 425

Concretos Supermix S.A. (2) 10 13

Cal & Cemento Sur S.A. (2) 293 168

Gloria S.A. (2) 2 -

Cartavio S.A.A. (2) 17 17

Otros 1 -

816 623

Otras cuentas por cobrar:

Cal & Cemento Sur S.A. (2) 11,678 4,217

Concretos Supermix S.A. (2) - 674

Empresa Agraria Chiquitoy S.A. (2) - 14

Tableros Peruanos S.A. (2) 2 2

11,680 4,907

Cuentas por pagar comerciales:

Yura S.A. (1) 67 -

Concretos Supermix S.A. (2) 5 -

Racionalización Empresarial S.A. (2) 387 424

Gloria S.A. (2) 52 96

Otros (2) 4 4

515 524

(1) Matriz

(2) Relacionada

Los saldos comerciales con entidades relacionadas son de vencimiento corriente, no tienen garantías

específicas y no devengan intereses. La evaluación de la cobrabilidad de las cuentas por cobrar

comerciales se lleva a cabo al cierre de cada período, la que consiste en el examen de la situación

financiera de las entidades relacionadas y del mercado en el que operan. Al 31 de diciembre de 2014

y 2013, la Gerencia estima que recuperará los saldos por cobrar a sus entidades relacionadas por lo

que a la fecha de los estados financieros no ha registrado ninguna estimación para incobrables.



- 28 -

(b) Las principales transacciones entre la Compañía y sus entidades relacionadas fueron como

sigue:

Venta de Compra de

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

Yura S.A. (1) 790 1,406 674 23 - 4,540 - 8

Cal & Cementos Sur S.A. (2) 474 339 14 28 7,025 18,215 246 133

Concretos Supermix S.A. (2) 108 135 4 - 6,594 650 4 30

Holding Cementero del Perú S.A. (1) - - - - - 1,120 - -

Gloria S.A. (2) 12 - 417 243 - - - -

Deprodeca S.A.C. (2) - - 5 5 - - - -

Agroindustrial de Perú S.A. (2) - 5 - - - - - -

Racionalización Empresarial S.A. (2) - - 4,157 4,111 - - - -

Tableros Peruanos S.A. (2) - - - - - - - -

Centro de Sistemas S.A. (2) - - 20 21 - - - -

1,384 1,885 5,291 4,431 13,619 24,525 250 171

Préstamos Intereses por préstamos

bienes y servicios bienes y servicios otorgados (recibidos) otorgados (recibidos)

(c) Préstamos otorgados a entidades relacionadas

Las cuentas por cobrar a corto plazo incluyen préstamos otorgados para financiar necesidades de

capital de trabajo al 31 de diciembre de 2014. Estos préstamos son de vencimiento corriente,

devengan intereses anuales a tasas de 0.80 % en dólares estadounidenses y 4.80 % en nuevos soles

(1.03 % en dólares estadounidenses y 4.56 % en nuevos soles al 31 de diciembre del 2013) y no

cuentan con garantías específicas.

(d) Remuneración a personal clave

El personal clave incluye a los directores y personal gerencial. La remuneración de los Directores

ascendió a (en miles) S/.466 en 2014 (S/.988 en 2013) que corresponde a1 6% de la utilidad antes

de impuestos de la Compañía, este porcentaje es establecido por la Junta General de Accionistas.

Asimismo, la remuneración del personal gerencial ascendió a (en miles) S/.422 en el 2014 (S/.311

en 2013). La Compañía no otorga beneficios de largo plazo a sus Directores, ni a su Gerencia clave.

(e) Los valores razonables de cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas

por pagar comerciales a entidades relacionadas al 31 de diciembre del 2014 y 2013 son

similares a sus valores razonables debido a que éstos son de vencimiento corriente.


- 29 -

8. EXISTENCIAS (NETO)


2014 2013

S/.000 S/.000

Productos terminados 505 584

Productos en proceso 118 42

Materias primas y auxiliares 577 311

Envases y embalajes 327 172

Suministros diversos 4,442 3,876

Existencias por recibir 37 34

Estimación por desvalorización (112) (112)

5,894 4,907

Al 31 de diciembre de 2014, los suministros diversos incluyen principalmente, repuestos por (en

miles) S/.2,497 y combustible y lubricantes por (en miles) S/.139 (S/.2,237 y S/.76 al 31 de

diciembre de 2013, respectivamente).

El movimiento de la estimación por desvalorización de repuestos y suministros es como sigue:

2014 2013

S/.000 S/.000

Saldo inicial 112 45

Estimación por desvalorización del año (Nota 16) - 67

Saldo final 112 112

En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por desvalorización de existencias cubre

adecuadamente su riesgo de desvalorización al 31 de diciembre de 2014 y 2013.



- 30 -

9. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

El saldo de la cuenta propiedades, planta y equipo (neto) y el de su correspondiente depreciación acumulada por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, es el siguiente:

Terrenos

Edificios e

instalaciones

Maquinaria y

equipo

Muebles, enseres

y otros Equipos diversos

Unidades de

transporte

Trabajos en

curso Total

S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

COSTO:

Saldo al 1 de enero de 2013 1,057 10,356 59,389 68 1,651 488 54 73,063

Adiciones - - - - - - 1,316 1,316

Transferencias - 40 243 11 93 - (387) -

Saldos al 31 de diciembre de 2013 1,057 10,396 59,632 79 1,744 488 983 74,379

Adiciones - - - - - - 3,988 3,988

Transferencias - 129 530 - 66 - (725) -

Saldos al 31 de diciembre de 2014 1,057 10,525 60,162 79 1,810 488 4,246 78,367

DEPRECIACION ACUMULADA:

Saldo al 1 de enero de 2013 - 3,711 35,752 54 1,226 368 - 41,111

Adiciones - 311 2,239 2 120 53 - 2,725

Saldos al 31 de diciembre de 2013 - 4,022 37,991 56 1,346 421 - 43,836

Adiciones - 313 2,260 3 94 40 - 2,710

Saldos al 31 de diciembre de 2014 - 4,335 40,251 59 1,440 461 - 46,546

COSTO NETO:

Al 31 de diciembre de 2014 1,057 6,190 19,911 20 370 27 4,246 31,821

Al 31 de diciembre de 2013 1,057 6,374 21,641 23 398 67 983 30,543


- 31 -

(a) El gasto por depreciación por los años terminados el 31 de diciembre se ha distribuido en el

estado de resultados como sigue:

2014 2013

S/.000 S/.000

Costo de ventas (Nota 16) 2,582 2,589

Gastos de ventas 6 11

Gastos de administración (Nota 17) 122 125

2,710 2,725

(b) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía no ha identificado indicios de deterioro

sobre sus activos fijos.

(c) Al 31 de diciembre de 2014, el rubro de obras en curso comprende principalmente

maquinarias en montaje por un importe de (en miles) S/,3,816. Estos activos serán utilizados

en la planta de tratamiento de aguas servidas.

(d) La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las

políticas establecidas por la Gerencia.

(e) Al 31 de diciembre de 2014 el costo asumido a los activos fijos, neto de depreciación

acumulada es de (en miles) S/.13,079 (S/.14,482 al 31 de diciembre de 2013).

10. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES


2014 2013

S/.000 S/.000

Facturas 3,605 3,554

Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por adquisición de materia prima y

suministros necesarios para la producción y corresponden a facturas emitidas por proveedores

nacionales y del exterior, están denominadas principalmente en moneda nacional, tienen

vencimiento corriente menor a 30 días, no generan intereses y la Compañía no ha otorgado garantías

por cumplimiento de su pago.



- 32 -

11. OTRAS CUENTAS POR PAGAR


2014 2013

S/.000 S/.000

Participación de los trabajadores (Nota 13) 1,121 1,913

Honorarios al directorio 5,111 4,239

Otras remuneraciones 239 213

Compensación por tiempo de servicios 40 40

Dividendos 14 14

Impuesto y contribuciones sociales 205 85

Diversas 40 33

6,770 6,537

12. PASIVO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO

El pasivo por el impuesto a las ganancias diferido resulta de las siguientes partidas temporarias:

2014 2013

S/.000 S/.000

Costo asumido de activos fijos (Nota 9(e)) 13,079 14,482

Diferentes tasas de depreciación 1,039 796

Provisión para vacaciones (239) (213)

Desvalorización de existencias (112) (112)

Diferencia de cambio capitalizada 418 418

Otras provisiones (18) (31)

14,167 15,340

Tasa Nota 20 (ii)(e) 26.51% 30%

Impuesto diferido acreedor 3,756 4,602


- 33 -

El movimiento de la cuenta impuesto a las ganancias diferido acreedor se explica como sigue:

inicial Movimiento final

S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

(Nota 20 (ii)(e) )

2014

Costo asumido de activos fijos 4,345 (421) (439) 3,485

Diferentes tasas de depreciación 239 73 (54) 258

Provisión para vacaciones (64) (8) 5 (67)

Desvalorización de existencias (34) - 3 (31)

Diferencia de cambio capitalizada 125 - (8) 117

Otras provisiones (9) 4 (1) (6)

4,602 (352) (494) 3,756

Abono a

Saldo ganancias Saldo

inicial y pérdidas final

S/.000 S/.000 S/.000

2013

Costo asumido de activos fijos 4,768 (423) 4,345

Diferentes tasas de depreciación 119 120 239

Provisión para vacaciones (59) (5) (64)

Desvalorización de existencias (13) (21) (34)

Diferencia de cambio capitalizada 125 - 125

Otras provisiones (17) 8 (9)

4,923 (321) 4,602

Efecto por

ajuste de

tasas

13. PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES

De acuerdo con la legislación vigente, la participación de los trabajadores en las utilidades de la

Compañía es del 10% de la ganancia neta. Esta participación es gasto deducible para propósitos del

cálculo del impuesto a las ganancias.

En 2014, la Compañía provisionó en favor de sus trabajadores la suma de (en miles) S/.1,121 , por

concepto de participaciones (S/.1,913 en 2013), que han sido distribuidos entre los costos y gastos

de administración por (en miles) S/.956 y S/.165, respectivamente (S/.1,710 y S/.203, en 2013).

14. PATRIMONIO

(a) Capital social emitido

El capital de la Compañía al 31 de diciembre de 2014 y 2013 está representado por 8,862,600

acciones comunes cuyo valor nominal es de S/.1.00 cada una, las que se encuentran íntegramente

emitidas y pagadas.



- 34 -

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:

Participación individual en el capital (en %): Accionistas Participación

N° %

Hasta 1.00 2 0.02

De 90.01 a 100.00 1 99.98

3 100.00

(b) Reserva legal

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de

10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% de capital pagado. En

ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser

aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios

posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. Al 31

de diciembre de 2014 y de 2013 se alcanzó el límite establecido.

(c) Resultados acumulados

La política de dividendos de la Compañía se sujeta al artículo No.230 y siguientes de la Ley General

de Sociedades. La Compañía establece que la distribución de utilidades de libre disposición, vía

dividendo, puede ser hasta un 60% de dichas utilidades, previa aprobación en la Junta Obligatoria

Anual de Accionistas.

15. VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS


2014 2013

S/.000 S/.000

Venta de bienes

Nitrato de amonio 50,571 57,118

Otros 62 120

50,633 57,238

Servicios

Transporte 4,742 4,641

55,375 61,879


- 35 -

16. COSTO DE VENTAS

El costo de ventas comprende las siguientes partidas:

2014 2013

S/.000 S/.000

Inventario inicial de productos terminados (Nota 8) 584 941

Inventario inicial de productos en proceso (Nota 8) 42 71

Consumo de materias primas e insumos 3,311 1,377

Mano de obra directa 1,698 1,894

Depreciación (Nota 9 (a)) 2,582 2,589

Estimación por desvalorización del año (Nota 8) - 67

Otros gastos de fabricación 33,214 32,810

Inventario final de productos terminados (Nota 8) (505) (584)

Inventario final de productos en proceso (Nota 8) (118) (42)

Costo de venta de bienes 40,808 39,123

Costo de venta de servicios 4,639 4,644

45,447 43,767

17. GASTOS DE ADMINISTRACION

Los gastos de administración comprenden las siguientes partidas:

2014 2013

S/.000 S/.000

Depreciación (Nota 9 (a)) 122 125

Cargas de personal 742 494

Servicios prestados por terceros (a) 1,083 708

Tributos 808 125

Honorarios de directores 466 988

Impuesto a las transacciones financieras 7 9

Sanciones administrativas 76 5

Cargas diversas de gestión 214 157

3,518 2,611



- 36 -

(a) Los servicios prestados por terceros incluyen:

2014 2013

S/.000 S/.000

Honorarios profesionales 75 62

Servicios corporativos 403 205

Seguridad 83 83

Servicios públicos 126 89

Comunicaciones 25 39

Servicios tercerizados 154 108

Gastos bancarios 81 11

Otros servicios 136 111

1,083 708

18. INGRESOS FINANCIEROS

Los ingresos financieros comprenden las siguientes partidas:

2014 2013

S/.000 S/.000

Ganancia por instrumentos financieros derivados - 519

Intereses por préstamos a entidades relacionadas (Nota 7 (b)) 250 171

Intereses por cuenta a plazo fijo 47 188

297 878

19. GASTOS FINANCIEROS

Los gastos financieros comprenden las siguientes partidas:

2014 2013

S/.000 S/.000

Intereses por préstamos bancarios - 180

Otros 8 10

8 190


- 37 -

20. GASTO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS

(i) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado de resultados integrales

comprende:

2014 2013

S/.000 S/.000

Impuesto a las ganancias corriente 3,027 5,164

Impuesto a las ganancias diferido (Nota 12) (352) (321)

Efecto por ajuste de tasa en el impuesto a la ganancias (Nota 12) (494) -

2,181 4,843

El impuesto a las ganancias corriente estimado corresponde al impuesto por pagar, calculado

aplicando una tasa de 30% sobre la ganancia gravable estimada, después de deducir la

participación de los trabajadores D. Legislativo 892, un porcentaje de 10%.

La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del

impuesto a las ganancias de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar

y deducir al resultado, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida

legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a

las ganancias correspondiente ha sido fijada en 30%. En el caso del gasto por impuesto a las

ganancias diferido se ha considerado el efecto de ajuste de tasas de acuerdo a la modificación

indicada posteriormente (acápite (ii)(e)).

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, La Compañía mantiene un saldo a favor por impuesto a

las ganancias que asciende a (en miles) S/.1,557 y S/.179, respectivamente.

(ii) El impuesto a las ganancias sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto teórico

que hubiera resultado de aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la Compañía como

sigue:

2014 2013

S/.000 S/.000

Utilidad antes de impuesto a las ganancias 7,771 16,460

Impuesto calculado aplicando la tasa de 30% 2,332 4,938

Gastos no deducibles 343 154

Ingresos no gravados - (249)

(Nota 12) (494) -

Impuesto a las ganancias del año 2,181 4,843

Tasa efectiva del impuesto a las ganancias 28.1% 29.4%

Efecto por ajuste de tasas en el impuestos a las ganancias diferido

(a) Para propósito de la determinación del Impuesto a las Ganancias e Impuesto General a

las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y

con empresas residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados



- 38 -

con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los

criterios considerados para su determinación. Sobre la base del análisis de las

operaciones de la Compañía. La Gerencia y sus asesores legales opinan que, como

consecuencia de la aplicación de esta norma, no surgirán contingencias de importancia

para la Compañía al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

La Compañía ha realizado el Estudio Técnico de Precios de Transferencia

correspondiente al 2013, y está realizando el que corresponde al 2014. En opinión de la

Gerencia de la Compañía, no resultarán pasivos de importancia para los estados

financieros a dichas fechas, en relación con los precios de transferencia.

(b) Impuesto Temporal a los Activos Netos

Grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del

Impuesto a las Ganancias. A partir del año 2009, la tasa del impuesto es de 0.5%

aplicable al monto de los activos netos que excedan S/.1 millón.

El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta

del Régimen General del Impuesto a las Ganancias o contra el pago de regularización

del Impuesto a las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda.

(c) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el

Impuesto a las Ganancias calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al

año de la presentación de la declaración de impuestos.

Las declaraciones juradas del Impuesto a las Ganancias de los años 2012 a 2013 y la que

será presentada en el 2014 e Impuesto General a las Ventas de los años 2010 a 2014 se

encuentran pendientes de revisión por parte de las autoridades tributarias. En opinión de

la Gerencia cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa

para los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

(d) Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretación por parte de la

Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Compañía, no es posible

anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de

eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras e intereses, si se producen,

se reconocerán en los resultados de año en el que la diferencia de criterios con la

Administración Tributaria se resuelve. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la

Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de

impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2014

y de 2013.

(e) Modificaciones significativas al régimen de impuesto a las ganancias en Perú

En fecha 31 de diciembre de 2014, el Congreso de la República promulgó, en el ámbito

de la Ley que Promueve la Reactivación de la Economía, la modificación del Texto

Único Ordenado de la Ley de Impuesto sobre la Renta.

Entre otros asuntos, la Ley modifica el impuesto a cargo de perceptores de rentas de

tercera categoría domiciliadas en el país sobre su renta neta, con tasas de 28% para los

años 2015 y 2016, 27% para los años 2017 y 2018, y 26% para los años 2019 en

adelante. También modifica el impuesto a las personas jurídicas no domiciliadas en el

país para dividendos y otras formas de distribución de utilidades recibidas de las


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personas jurídicas indicadas en el artículo 14, con tasas de 6,8% para los años 2015 y

2016, 8% para los años 2017 y 2018, y 9,3% para los años 2019 en adelante.

Los efectos de las modificaciones antes indicadas sobre los estados financieros del año

2014 dieron como resultado en la determinación de los impuestos a las ganancias

diferidos una disminución en el gasto de impuesto a las ganancias diferido y pasivo por

impuesto a las ganancias diferido de (en miles) S/.494.

21. COMPROMISOS

Medio ambiente

La Compañía ha implementado un programa de monitoreo ambiental semestral basado en las

conclusiones emitidas por los consultores ECOLAB S.R.L. Esta empresa en su Diagnóstico

Ambiental Preliminar (DAP) indicó que los sistemas de control de emisores y vertimientos

implementados por la Compañía aseguran un adecuado manejo de los aspectos ambientales, no

requiriéndose un programa de Adecuación y Manejo Ambiental (PAMA).

La Gerencia considera que no existen pasivos de importancia en relación con aspectos ambientales.

22. EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE

No se han identificado eventos posteriores después del 31 de diciembre de 2014 y hasta la fecha de

emisión de estos estados financieros que deban ser reportados.

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