INCLUSIÓN FINANCIERA A TRAVÉS DE SERVICIOS...

INCLUSIÓN FINANCIERA A TRAVÉS DE SERVICIOS FINANCIEROS MÓVILES

CUADERNO DE INVESTIGACIÓN N° 17 - JULIO 2012 1

INCLUSIÓN FINANCIERA A TRAVÉS DE SERVICIOS

FINANCIEROS MÓVILES

Patricia Inga Falcón

Julio, 2012

Este trabajo fue realizado con la colaboración de Jorge Huamán y Arie Van den Broek, asistentes de investigación.


2 INSTITUTO DEL PERÚ

PERÚ. UNIVERSIDAD DE SAN MARTÍN DE PORRES

INSTITUTO DEL PERÚ

Cuadernos de Investigación

Edición N° 17

Julio 2012

UNIVERSIDADES/PUBLICACIONES/INSTITUTO DEL PERÚ/

INCLUSIÓN/BANCA MÓVIL/FINANZAS

© Universidad de San Martín de Porres

© Patricia Inga Falcón.

Instituto del Perú

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Hecho el depósito legal en la Biblioteca Nacional del Perú: 2012-07292

ISSN: 1995-543X

* Las imágenes utilizadas en la portada fueron extraídas de los sitios web: www.ticparatodos.pe,

www.peru.gob.pe, y blog.pucp.edu.pe/blog/telecom

http://blog.pucp.edu.pe/blog/telecom



Contenido

Resumen ejecutivo ........................................................................................................................ 5 Introducción .................................................................................................................................. 9 1. Algunas consideraciones y definiciones preliminares ............................................................ 11

1.1 Definiciones generales ...................................................................................................... 11 1.1.1 Dinero electrónico ...................................................................................................... 11 1.1.2 Usos del teléfono móvil y servicios de dinero electrónico ......................................... 12 1.1.3 Banca móvil ................................................................................................................ 13 1.1.4 Servicios financieros móviles ..................................................................................... 13

1.2 Principales actores ............................................................................................................ 14 1.2.1 Empresas de telefonía móvil ...................................................................................... 14 1.2.2 Bancos u otras instituciones financieras no bancarias............................................... 15 1.2.3 Agentes ....................................................................................................................... 16 1.2.4 El cliente ..................................................................................................................... 17 1.2.5 Los reguladores .......................................................................................................... 18

1.3 Ejemplo de transferencia a través de servicio de dinero electrónico .............................. 18 1.4 Servicios financieros móviles desarrollados internacionalmente..................................... 20

2. Experiencias internacionales de servicios financieros móviles para inclusión financiera ...... 23 2.1 M-Pesa (Kenia) .................................................................................................................. 25 2.2. Smart Money (Filipinas) .................................................................................................... 30 2.3 True Money ....................................................................................................................... 33

3. Algunos aspectos a considerar para el desarrollo de los servicios financieros móviles ......... 39 3.1. Aspectos regulatorios de los servicios financieros móviles ............................................. 40

3.1.1 Regular o no regular los servicios financieros móviles ............................................. 40 3.1.2 Diferencias entre dinero electrónico y banca móvil ................................................. 42 3.1.3 Quiénes pueden brindar servicios financieros móviles ............................................ 42 3.1.4 Sobre las normas de conocimiento del cliente, prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo (AML/CFT) .......................................................................... 44 3.1.5 Quiénes puede ser agentes del servicio y cuál es su nivel de responsabilidad ........ 45 3.1.6 Sobre la seguridad de los fondos .............................................................................. 46 3.1.7 Interoperabilidad ...................................................................................................... 47

3.2 Aspectos relativos al estudio de la demanda ................................................................... 49 3.2.1 Conocimiento y segmentación del mercado ............................................................. 50 3.2.2 Adopción del servicio ................................................................................................ 50 3.2.3 Uso del servicio ......................................................................................................... 52

4. Entorno para la implementación de servicios financieros móviles en el Perú y posibilidades de desarrollo ............................................................................................................................... 55

4.1 Entorno para la implementación ...................................................................................... 55 4.1.1 Inclusión financiera en el Perú .................................................................................. 55 4.1.2 Servicios de telecomunicaciones y telefonía móvil en el Perú ................................ 62 4.1.3 Primeros servicios financieros móviles desarrollados en el Perú ............................ 66 4.1.4 Marco regulatorio para el desarrollo de servicios financieros móviles en el Perú ... 67

4.2 Posibilidades de desarrollo de servicios financieros móviles en el Perú .......................... 76 5. Conclusiones............................................................................................................................ 81 6. Abreviaturas y acrónimos ....................................................................................................... 83 7. Referencias bibliográficas ....................................................................................................... 85



Resumen ejecutivo

El objetivo de este documento de trabajo es explorar las posibilidades que tendría la telefonía

móvil como canal para la oferta de servicios financieros, con el objetivo de inclusión financiera

de la población que no cuenta con servicios financieros formales, en nuestro país. Para ello se

parte de una revisión general de los conceptos relacionados a estos servicios; la recopilación

de algunas experiencias internacionales de servicios financieros móviles que han logrado

objetivos de inclusión significativos; para hacer luego un análisis de los aspectos más

importantes a considerarse en la regulación y estudio de la demanda de estos servicios, y

finalmente se analiza las posibilidades de desarrollo de estos servicios, a partir de la

información sobre inclusión financiera, cobertura de telefonía móvil y marco regulatorio

financiero para estos servicios en nuestro país.

Se parte de una comprobación, que la relativa novedad del desarrollo de servicios financieros

móviles a nivel internacional cuya antigüedad alcanza poco más de una decena de años, hace

que los conceptos y terminología relacionados a los mismos, no tengan aún una definición

generalmente aceptada. Por ello se comienza en este estudio por establecer algunas

definiciones básicas cobre estos servicios, que servirán de referente para la lectura de este

documento. Así se establece la definición de servicios de dinero electrónico, como aquellos

que usan el teléfono móvil como soporte de dinero electrónico de una cuenta asociada al

número telefónico y/o identificación del propietario; mientras que se refiere a servicios de

banca móvil, como aquellos que usan del teléfono móvil, como canal de transacciones en

cuentas bancarias -sin acceder a internet-; y finalmente se usa el término de servicios

financieros móviles, para englobar las dos clases de servicios mencionados anteriormente, en

que se usan los teléfonos móviles como canal.

Asimismo, se realiza una breve descripción de los actores más comunes considerados en los

modelos operativos de este tipo de servicios, sus posibles funciones y responsabilidades,

considerando entre ellos a: las empresas de telefonía móvil, los bancos y otras instituciones

financieras no bancarias, los agentes, los clientes y los reguladores, considerando a estos

últimos, por el papel influyente que puede desempeñar en el establecimiento de los modelos

operativos.

A partir de estos conceptos y terminología generales, en el segundo capítulo se presenta

brevemente, tres casos considerados de éxito a nivel internacional para servicios financieros

móviles: M-Pesa en Kenia, Smart Money en Filipinas y True Money en Tailandia. Todos ellos

presentan orígenes, servicios-objetivo, modelos operativos y diversos niveles de regulación, en

contextos evidentemente diferentes, habiendo logrado resultados significativos en términos

de número de clientes y desarrollo de servicios, gracias la propuesta de valor que han

significado para sus clientes.



A partir de los aspectos comunes encontrados en estos casos de éxito, se desarrolla en el

tercer capítulo dos de los aspectos más importantes a considerar en el desarrollo de estos

servicios: la regulación financiera, y el estudio de la demanda; dejando de lado el estudio de

aspectos relativos a la oferta y modelo operativo del servicio, por existir una amplia gama de

posibilidades en este rubro que serían materia por si solas de un estudio particular.

Así se concluye que es necesaria una regulación que dé certeza pero que también permita

flexibilidad para adaptarse a las innovaciones de estos servicios, sin dejar de garantizar los

niveles de seguridad y protección al consumidor, necesarios para generar o mantener la

confianza de la población. De otro lado, a partir de la literatura de otros casos a nivel

internacional - ya que no se cuenta con información específica de nuestro mercado-, se señala

algunos aspectos a tener en cuenta en el estudio de la demanda, aspectos como las

necesidades financieras que esperan ser satisfechas, el nivel de alfabetización digital de la

población, los usos que se dan a los teléfonos móviles y el nivel de confianza en el operador de

los servicios, de modo que los servicios sean adoptados por la cantidad de clientes que

permitan dar sostenibilidad a este tipo de servicios, en los que los márgenes se generan más

por el número de transacciones que por el monto de las mismos.

En el tercer capítulo, se realiza el análisis de información sobre la cobertura de servicios

financieros y de telecomunicaciones en el Perú. En cuanto a la cobertura de servicios

financieros si bien se resalta un notable crecimiento en los últimos años, se comprueba que

dicha cobertura sigue siendo insuficiente, abarcando en términos generales al 33% de la

totalidad de los distritos del país. Se resalta también el crecimiento exponencial que han

experimentado en los último años las transacciones interbancarias e intrabancarias, en

volúmenes y montos, y como en paralelo se ha dado un incremento en el uso de canales

alternativos a las oficinas en el número total de transacciones en el sistema financiero, en

especial a través de los cajeros corresponsales y en menor medida a través de los limitados

servicios de banca móvil hoy existentes.

En cuanto a los servicios de telefonía móvil por el contrario, se constata el amplio nivel

alcanzado en el país, pues a diciembre de 2011, el 91% de distritos del país contaban ya con

estos servicios

Asimismo, se resalta a partir de algunos estudios sobre los usos y percepciones sobre la

telefonía móvil en nuestro país, el nivel de aceptación y de importancia alcanzado por éstos

entre la población de menores recursos.

Asimismo en el capítulo tercero, se realiza un breve análisis del marco regulatorio existente en

el Perú y de la propuesta de regulación del servicios de dinero electrónico del año 2010, que

nos permite puntualizar la necesidad de una regulación específica y más detallada para el

adecuado desarrollo de estos servicios en el país, que incluya aspectos importantes como la

posibilidad de desarrollo de estos servicios por entidades no bancarias, el objetivo de

interoperabilidad de los servicios, montos límites para operaciones, la regulación de

responsabilidades de los agentes, entre otros. El reto es lograr un balance en esa regulación,



entre facilitar los mecanismos de registro, acceso, distribución y uso de estos servicios,

otorgando margen para las innovaciones, y a la vez crear un marco que dé seguridad y

confianza para el desarrollo y uso de estos servicios por la población, evitando que los mismo

puedan ser aprovechados para actividades ilícitas como el lavado de dinero o el financiamiento

del terrorismo

Todo ello permite estimar la importancia que tendría la telefonía móvil como canal de acceso a

servicios financieros en el país, tanto por la cobertura geográfica que ofrece la telefonía móvil,

como por el nivel de aceptación alcanzado. No obstante ello, se enfatiza la necesidad del

análisis, definiciones y desarrollo de algunos aspectos tratados a lo largo del documento,

considerando entre los más importantes, los siguientes: 1. estudios de demanda actualizados,

sobre las características de los clientes, sus percepciones, expectativas y usos de los servicios

financieros y de telecomunicaciones; y 2. La regulación de aspectos básicos para este tipo de

servicios financieros como quienes podrán ofrecerlos, las funciones y responsabilidades de los

agentes de estos servicios, las medidas `para prevención de lavado de dinero, si se exigirá o no

interoperabilidad, entre otros; y 3. la participación del Estado en un rol promotor para el

desarrollo de estos servicios, no sólo como regulador, sino también como actor. Sobre esto

último en particular, se considera que podría corresponder al Estado, por un lado, el rol de

coordinador entre todos los actores del objetivo de interoperabilidad de los servicios a

mediano plazo, y de otro lado, el de impulsor de la educación financiera y digital de la

población, que facilitaría el acceso y uso de estos servicios.

Al encontrarse estos servicios en su etapa inicial en nuestro país, existe la gran oportunidad de

que se pueda promover la regulación, el acceso y uso de estos servicios, con el objetivo de

inclusión financiera; pero ella dependerá de un trabajo conjunto del sector público y privado,

que permita configurar una oferta de valor, que responda efectivamente a las verdaderas

necesidades, limitaciones, características y expectativas de la población no bancarizada del

país.



Introducción

Todos los días personas y empresas, realizan compras, hacen pagos, transfieren dinero, utilizan

mecanismo de ahorro, préstamos o seguros. Las transacciones financieras son parte de la vida

diaria de personas y empresas, sean aquellas ricas o pobres, y estas otras, micro, pequeñas,

medianas o grandes empresas. No obstante ello, es muy probable que estas transacciones

financieras, tengan un mayor costo proporcional a sus ingresos, para los más pobres y

microempresas, por diversas razones, como la distancia a los centros de transacción, menores

volúmenes transados, costo de los documentos y requisitos exigidos, entre otros. En el

extremo de los casos, estas circunstancias impedirán su acceso a mecanismos formales para

efectuar sus transacciones, debiendo buscar una serie de alternativas para suplir sus

necesidades de servicios financieros, que resultarán en muchos casos más costosas y riesgosas,

pudiendo llevarlos a agravar su situación de vulnerabilidad económica y social.

Cuando hablamos de inclusión financiera, nos referimos en parte a la formalización de las

transacciones que se realizan al margen de los sistemas financieros, que es también

importante desde el punto de vista del Estado porque permite obtener información sobre

estas actividades, ampliar la base tributaria y de este modo, lograr un mayor nivel de

formalidad en la economía del país, que permita una manejo más informado de la economía

nacional.

Se ha dicho que las principales causas de la exclusión financiera a servicios financieros

formales desde el lado de la demanda, son dos: la lejanía de los centros de servicio. No

obstante sabemos también, que en muchos países como el Perú, lo es también la falta de

confianza en los servicios financieros, que tiene sus antecedentes en una serie de casos de

fraudes instituciones financieras ficticias, falta de supervisión y abusos de instituciones

financieras, producidos varias décadas atrás, que han dejado una huella de desconfianza en la

población hacia las instituciones financieras, especialmente entre los más pobres, que no ha

podido ser contrarrestada.

De allí la necesidad de desarrollar una oferta que contrarreste esas barreras, ofreciendo

servicios con mayor cobertura a menores costos y que generen la suficiente confianza entre la

población para poder utilizarlos.

En los últimos años, los servicios ofrecidos a través de teléfonos móviles en otros países, han

logrado estos objetivos, desarrollando lo que llamamos en este documento, servicios

financieros móviles, incluyendo banca móvil, monederos electrónicos y pagos móviles, como

explicaremos inicialmente.

Una primera razón de porque se ha optado por el uso de los teléfonos móviles para promover

la inclusión financiera es la amplia cobertura y adopción de la telefonía móvil a nivel mundial

alcanzada en los últimos años. Así a noviembre de 2011 se estimaba que el 87% de la

población mundial contaba con una suscripción a telefonía móvil, seis veces más que las de



telefonía fija. De estas suscripciones las suscripciones en los países en desarrollo representan

el 76% del total, y la cobertura en estos países alcanza en promedio el 79% (79 teléfonos

móviles por cada 100 personas), la mayor cobertura frente a otras alternativas como el

internet que alcanza una cobertura de 8.5% en estos mismo países1.

Esta amplia cobertura que hace que exista un teléfono móvil operativo en casi cualquier parte

del mundo, ha sido utilizada para salvar las barreras de distancia y de costos en la entrega de

servicios financieros, pues así como para los clientes es costoso trasladarse a los puntos de

acceso a servicios financieros móviles, lo es también para las instituciones financieras que

deben asegurar un cierto volumen de transacciones para hacer sostenible la apertura de una

oficina o agencia en lugares alejados. Habría aprovechado también la confianza adquirida por

los servicios de telefonía móvil en el manejo de operaciones masivas con monto mínimo, como

las de compra-venta de tiempo aire.

En este documento se revisará cuál es el nivel de cobertura alcanzada por diferentes servicios

de telecomunicaciones, en especial la telefonía móvil en el caso del Perú, y sus posibilidades

como herramienta de inclusión teniendo en cuenta su relación con el nivel de inclusión

financiera en el país.

La oferta de servicios financieros móviles que como veremos en este documento se encuentra

en pleno desarrollo, contándose alrededor de 148 implementaciones en curso a nivel mundial,

133 de ellas en países en desarrollo con altos niveles de población no bancarizada según el

Mobile Money Deployment Tracker2, cuenta ya con algunos casos exitosos en países en vías de

desarrollo, como Kenia, Filipinas o Tailandia, con más de 5 millones de usuarios suscritos en

cada uno de ellos, logrando incluir a personas que antes no habían accedido a servicios

financieros formales.

Este documento se referirá a ellos no sólo por haber logrado el objetivo de inclusión sino

también porque han logrado superar el nivel de clientes suscritos y transacciones necesarios

para hacer sostenible el servicio, desde el punto de vista de los ofertantes del servicio

autorizadas a operarlos; lo que no ha sucedido en todos los casos, pues sólo contadas

implementaciones en el mundo han alcanzado un número significativo de clientes suscritos.

Se revisarán los casos de los servicios M-Pesa Kenia, Smart Money en Filipinas y True Money

en Tailandia, para luego en base a ellos y otras experiencias internacionales, revisar los

aspectos regulatorios más relevantes y algunas consideraciones desde el punto vista de la

demanda, tomadas en cuenta para el desarrollo de estos servicios.

Finalmente, se revisará la posibilidad de desarrollo de estos servicios financieros móviles en el

Perú, considerando el entorno regulatorio existente.

1 Datos obtenidos el 30 de enero de 2012, de : http://mobithinking.com/mobile-marketing-tools/latest-

mobile-stats#subscribers 2 Información de: http://www.wirelessintelligence.com/mobile-money/, a junio de 2012. Mobile Money

Deployment Tracker, es una iniciativa promovida por GSMA.



1. Algunas consideraciones y definiciones preliminares

Dada la novedad de los servicios financieros móviles, en este capítulo incluimos una serie de

definiciones generales a ser utilizados en este documento que permitirán clarificar algunos

conceptos, entender quienes son los principales actores involucrados en este tipo de servicios,

proporcionar una idea general de cómo funciona un servicio móvil común y hacer una breve

referencia a los servicios desarrollados internacionalmente.

1.1 Definiciones generales

Por el reciente uso de los teléfonos móviles para la realización de transacciones financieras, es

difícil encontrar una terminología generalmente aceptada de los términos relacionados a estos

servicios, los mismos que se yuxtaponen en sus definiciones por diferentes actores.

A fin de manejar una terminología única para este documento a continuación haremos una

breve reseña de las definiciones más utilizadas y cuáles adoptaremos para su uso a lo largo del

mismo.

1.1.1 Dinero electrónico

El tema del dinero electrónico, su definición y uso es anterior al uso de telefonía móvil como

canal de servicios financieros, pues surge con el desarrollo del comercio electrónico, como un

mecanismo de pago facilitado a lo largo del tiempo por diferentes soportes electrónicos como

tarjetas de débito, crédito, cuentas electrónicas de internet, etc.

El uso del teléfono móvil como otro soporte más de dinero electrónico data de poco más de

una década, desde que se adoptó la tecnología GSM digital3, aunque su uso más extendido se

ha dado a partir de la segunda mitad de la década del 2000, primero en países industrializados.

GSMA Groupe Speciale Mobile Association, asociación que reúne a la mayoría de operadores

de telefonía móvil del mundo, ha desarrollado un glosario de definiciones sobre lo que han

llamado “dinero móvil”. GSMA (2010), en su glosario de definiciones en su versión en inglés,

considera el dinero móvil como “un servicio en el cual el teléfono móvil es usado para acceder

a servicios financieros.” (Traducción libre).

De otro lado, en su versión en español, define el dinero electrónico, como “un valor

almacenado mantenido en las cuentas de usuarios, agentes, y el proveedor del servicio de

dinero móvil. Típicamente, el valor total de e-money es reflejado en una(s) cuenta(s) bancaria,

de forma tal que aun si el proveedor del servicio de dinero móvil llegase a fallar, los usuarios

podrían recuperar el 100% del valor almacenado en sus cuentas. Con eso dicho, los depósitos

bancarios pueden ganar intereses, el e-money no“.

3 GSM, es un standard internacional de comunicación digital establecido por la GSMA.



Lamentablemente estas definiciones no son muy clarificadoras, por ello recurriremos a algunas

otras definiciones.

Otra de las definiciones más utilizadas, desarrollada por el Banco Central Europeo (2008),

define el dinero electrónico, como “todo aquel valor monetario almacenado en un mecanismo

de soporte electrónico que es utilizado para realizar pagos o transacciones con otras personas

distintos del emisor, sin que estén necesariamente involucradas instituciones financieras”.

Preferimos esta definición de dinero electrónico, pues abarca todos los posibles medios de

almacenamiento y no sólo las relacionadas al uso de teléfonos móviles y ha sido recogido por

otros bancos Centrales de diferentes países.

1.1.2 Usos del teléfono móvil y servicios de dinero electrónico

Primero debemos aclarar que el teléfono móvil, ha sido y es utilizado de dos modos generales:

- Como canal de acceso a internet, que permite a su vez utilizar las plataformas de pago

electrónicas existentes en la web, sean o no bancarias;

- Como soporte electrónico, que permite el pago de bienes o servicios, mediante órdenes que

se transmiten entre el pagador y el recibidor, y una serie de transacciones de otro tipo, a

través del teléfono con cargos y abonos que son hechos en una cuenta que puede o no ser

bancaria, mediante el uso de diversas tecnologías (como mensajes de texto SMS, lectura de

código de barras, señales de radiofrecuencia, etc.).

En este documento nos concentraremos en este segundo uso, del teléfono móvil como

soporte electrónico de transacciones que no usan el internet como vía de acceso.

Estas transacciones usando el teléfono, pueden realizarse con cargo a cuentas no bancarias de

dinero electrónico asociadas al teléfono móvil o con cargo a cuentas de dinero electrónico

registradas en bancos o directamente con cargo a cuentas bancarias asociadas al teléfono

móvil.

Así hablamos de servicios de dinero electrónico, cuando el teléfono móvil es usado como

soporte de dinero electrónico de una cuenta asociado al número telefónico y/o identificación

del propietario, en cuyo caso el teléfono móvil se usa como monedero electrónico (e-wallet).

Es en este sentido que utilizaremos la definición de dinero electrónico y monedero electrónico.

El servicio de M_pesa (Kenia), es el caso más sobresaliente y exitoso de uso de telefonía móvil

como monedero electrónico, como comentaremos a detalle más adelante.



1.1.3 Banca móvil

Si el teléfono móvil permite realizar transacciones en cuentas bancarias previamente creadas,

hablaremos en ese caso de banca móvil. Esta definición es también aplicada por GSMA (2010)

al definir banca móvil, “cuando los clientes acceden a su cuenta de banco través de un

teléfono móvil y algunas veces pueden iniciar transacciones a través de él.” (Traducción libre).

Por su parte la Nota de Política, Regulatory Approaches for Enable Access (AFI, 2010),

considera también banca móvil “como el uso del teléfono móvil principalmente como canal

para realizar transacciones de una a otra cuenta de banco”. A través de estas definiciones se

considera el uso del teléfono móvil, tanto como canal de acceso a internet, así como canal de

transacciones de cuentas bancarias -sin acceder a internet- como podría ser a través de

mensajes de texto. Es por ello que muchas instituciones financieras señalan contar con

servicios de banca móvil, cuando cuentan sólo con servicios asociados al uso de internet, que

es realmente uno de banca por internet con la única diferencia de usar el teléfono móvil como

hardware de acceso.

Documentos de diferentes autores, utilizan indistintamente el término banca móvil para

referirse a los servicios descritos anteriormente. Sin embargo, en este documento utilizaremos

la definición de banca móvil, sin considerar su uso como canal de acceso a internet, que por lo

demás es bastante limitado, pues exige plataformas de internet, aparatos móviles y accesos a

servicios de internet, que no han alcanzado una gran cobertura o no están disponibles para los

habitantes más pobres de estos países, por los elevados costos de equipos y acceso.

1.1.4 Servicios financieros móviles

Los servicios financieros son los servicios que permiten realizar transacciones financieras que

involucran la creación, liquidación, transferencia o cambio de propiedad de activos financieros

y/o la facilitación de estas transacciones (USA Census Bureau, n.d.). Esto incluye transacciones

como transferencias, depósito, créditos, seguros, de inversión, entre otros.

En cuanto, a la definición de servicios financieros móviles, tomaremos la señalada por la Nota

de Política de AFI, Regulatory Approaches for Enable Access (AFI, 2010), como término “usado

comúnmente para describir cualquier servicio financiero que es provisto o entregado a través

de un teléfono móvil”. En ese sentido al referirnos a servicios financieros móviles, se

considerará tanto a los servicios de dinero electrónico (monederos electrónicos), como a los

servicios de banca móvil.

Los servicios financieros móviles desarrollados hasta la fecha abarcan: pagos móviles,

transferencias, remesas, ahorros, créditos y seguros, entre otros, los que revisaremos a lo

largo de este documento.



Se ha dicho que los servicios financieros móviles pueden ser aditivos o transformacionales

(Porteous, D. citado por CGAP, 2008). Se los considera aditivos en cuanto pueden ser

desarrollados para dar mayores opciones a los ya clientes de instituciones financieras

principales. Mientras que se describe como transformacionales cuando amplían los servicios

financieros a quienes no sería rentable atender a través de los canales tradicionales de

servicios financieros. En ese sentido, este documento se abocará a revisar y analizar

experiencias de servicios financieros móviles transformacionales y los aspectos regulatorios

que deberán ser considerados para el desarrollo de los mismos.

1.2 Principales actores

Los modelos operativos de servicios financieros móviles adoptados internacionalmente son

muy variados, ya que dependen de numerosos aspectos como las exigencias regulatorias, las

características del mercado en particular, los canales disponibles o los que las empresas de

telecomunicaciones móviles deciden poner en marcha para cada proyecto en particular, entre

otros.

Por ello, a modo de dar una idea general de cómo funcionan estos servicios, se partirá por

reseñar brevemente cuáles son los actores esenciales de estos servicios, los posibles roles que

pueden asumir en los diferentes modelos operativos, sus funciones y responsabilidades.

1.2.1 Empresas de telefonía móvil

Dada su función de administrar las redes de comunicación telefónica móvil, las empresas de

telefonía móvil o también llamados operadores telefónicos, son sin duda un actor

imprescindible del esquema operativo de un servicio financiero móvil.

Dependiendo de las restricciones regulatorias, para ofrecer servicios financieros móviles,

pueden estar o no obligados a solicitar una autorización para emitir dinero electrónico. Es así

que en aquellas legislaciones en que se encuentran obligados a obtener una autorización como

emisores de dinero electrónico, lo han hecho a través de subsidiarias creadas para el efecto o

han formado nuevas empresas en alianza con bancos u otras instituciones financieras, para

cumplir con ese requisito operativo.

En el caso de servicios de banca móvil, al estar estos reservados a los bancos o instituciones

financieras de similar nivel en la mayoría de legislaciones nacionales, sólo pueden ofrecer estos

servicios constituyendo una institución de este tipo o a través de alianzas con bancos que ya

cuentan con la autorización para ofrecer este tipo de servicios o pueden acceder a ella.

En todos los casos, son los que proporcionan la plataforma operativa para el registro de

usuarios y operaciones. Para garantizar la privacidad y seguridad de las comunicaciones, se

exigen una serie de requisitos en el momento del registro, de acuerdo a lo establecido por la



legislación aplicable, siendo uno de los más comunes la asignación de un PIN (personal

identification number), que el cliente deberá usar para confirmar cada operación.

Para las operaciones, las plataformas más utilizadas son las que han venido siendo usadas por

los propias empresas de telecomunicaciones, para el envío y recepción de mensajes de texto;

pero también se han desarrollado otras específicas para estos servicios con acceso a menús

encriptados en la SIM (Subscriber Identity Module) que se envían como mensajes de texto,

accesos a centrales telefónicas que registran las operaciones a partir de opciones del usuario –

común en el uso de tarjetas pre-pago-, el uso combinado de estas opciones, entre otros.

En el caso de servicios de dinero electrónico, estas empresas de telefonía móvil son las

obligadas a llevar un registro individual de los saldos de los monederos electrónicos y de la

debida administración de los saldos totales de todas las operaciones de sus clientes. Respecto

de estos saldos se les exige tomar diferentes medidas de protección de acuerdo a cada

legislación, entre las más usadas están: la constitución de fideicomisos o cuentas ómnibus,

depositadas en una o varias instituciones financieras para proteger los fondos transados,

prohibiciones sobre la inversión de esos fondos en otro tipo de instrumentos, disposiciones

sobre la finalidad de los intereses que estas cuentas generen, entre otros.

Se exceptúan de estas obligaciones de registro y administración, cuando la legislación aplicable

exige que estas operaciones sean llevadas a cabo sólo por instituciones financieras, casos en

los que las empresas de telecomunicaciones, se constituyen sólo en portadores y responsables

de información de las transacciones más no de los saldos involucrados.

1.2.2 Bancos u otras instituciones financieras no bancarias

Habitualmente los servicios de banca móvil se han generado a iniciativa de los bancos u otras

instituciones financieras con la finalidad de ofrecer un canal alternativo de operaciones a sus

clientes. Ello unido a la restricción legal común a la mayoría de las regulaciones nacionales, de

que los servicios de banca móvil sólo pueden ser ofrecidos por los bancos, ha hecho

imprescindible su participación en los servicios de banca móvil.

No ha sido ese el caso de los servicios de dinero electrónico, que se han generado en su

mayoría por iniciativa de las empresas de telecomunicaciones, en los que la necesidad de la

participación de una institución financiera como parte de la oferta del servicio no ha sido

imprescindible, siendo por ejemplo ese el caso del más exitoso de los servicios de dinero

electrónico, M-Pesa, que se ofrece sin la necesidad de intervención de entidad financiera

alguna.

En los casos que es necesario la intervención de una institución financiera bancaria o similar

para los servicios de dinero electrónico, esta se encarga de la apertura de cuentas electrónicas,

el registro de transacciones y custodia de los saldos en cuentas individualmente consideradas,

pero que no son consideradas depósitos y por tanto no generan intereses.



En los casos que la legislación ha optado por que estos servicios sean ofrecidos también por

instituciones financieras no bancarias pero con autorización específica (como empresas

emisoras de dinero electrónico, agentes de remesa u otras figuras jurídicas), las instituciones

financieras así creadas son las responsables de la emisión de dinero electrónico y la custodia

de los saldos de las cuentas de los usuarios. La identificación de los saldos individuales y

registro de movimientos puede estar a cargo de ellos o del operador telefónico o ser una

responsabilidad compartida, dependiendo de las exigencias de cada legislación o

responsabilidades asumidas contractualmente entre los operadores telefónicos y estas

entidades.

Otra tarea que corresponde a las entidades bancarias, en aquellas legislaciones que así lo han

dispuesto, es el depósito o custodia de los saldos negociados a través de servicios de dinero

electrónico, cuando la legislación del país exige a las empresas emisoras (empresas de

telecomunicación o entidades no bancarias) el depósito de estos fondos o su entrega en

fideicomiso a bancos locales.

1.2.3 Agentes

Los agentes son una parte muy importante de los servicios financieros móviles, pues

desempeñan una serie de funciones fundamentales para el desarrollo de los servicios. Son en

la mayoría de los casos el primer contacto para la adquisición y registro en el servicio, y los que

facilitan la realización de las primeras operaciones de los clientes.

En la práctica se desempeñan como agentes, personas y una variedad de negocios, como los

vendedores de teléfono móviles y recargas, bodegas, farmacias, estaciones de gasolina,

cadenas de negocios retail (tiendas por departamento, supermercados, tiendas de

electrodomésticos), entre otros. Se trata pues de personas naturales o negocios, que han

llegado a acuerdos con las empresas emisoras de dinero electrónico o las instituciones

bancarias en el caso de los servicios de banca móvil, para actuar en su representación.

Los agentes de entidades bancarias, están sujetos a una serie de autorizaciones, prohibiciones

y responsabilidades específicas, establecidas por la legislación del sistema financiero de cada

país, por desempeñar funciones bancarias por delegación de las entidades que representan.

En el caso de servicios de dinero electrónico, existen también legislaciones que han optado por

exigencias específicas por la importancia de las funciones que realizan, que incluyen el

proceso de conocimiento del cliente, y el cumplimiento y observación de normas como las de

prevención de lavado de dinero. Es así que en los casos regulados, en ocasiones se ha exigido

que los agentes deban contar con capacitaciones específicas y autorizaciones especiales del

supervisor de estos servicios para ejercer dicha función, pero en otras se ha trasladado por



completo la responsabilidad de capacitación y de las funciones que realizan a las empresas

emisoras que contraten con ellos.

Entre las funciones fundamentales que desempeñan comúnmente están: 1) el registro de

nuevos clientes y cuentas de dinero electrónico –en algunos casos esta función está reservada

a otro nivel de oficinas; 2) las operaciones de compra de dinero electrónico por el cliente, por

las que recibe dinero físico y entrega a cambio el valor en dinero electrónico en tarjetas pre-

pago o a través del registro electrónico en la cuenta de dinero móvil del cliente; 3) la venta de

dinero electrónico, cuando facilitan el retiro de dinero electrónico de dichas cuentas mediante

su conversión a dinero físico que es entregado al cliente.

Existen sin embargo modelos operativos que restringen el actuar de los agentes a la compra de

dinero electrónico, prohibiendo la venta de dinero electrónico; ello como una forma de evitar

los problemas logísticos, de seguridad y confianza en el servicio, derivados de la necesidad de

que lo agentes cuenten siempre con un stock disponible de dinero físico para atender las

operaciones de venta. En se caso, se exige a los clientes es así que realicen sus operaciones de

venta en oficinas principales y/o cuando esté disponible, transferir su dinero electrónico a

cuentas bancarias para poder luego retirar el dinero físico de ellas.

No obstante, la mayoría de modelos operativos si ofrecen estas operaciones de venta de

dinero electrónico, por lo que han tenido que encontrar soluciones a los problemas operativos

y logísticos antes mencionados. Esto los ha llevado a optar en algunos casos por distinguir

diversos niveles de agentes en sus modelos operativos, como por ejemplo, los agentes master

en el caso de M-Pesa, quienes tienen no sólo la función de proveer de liquidez al primer nivel

de agentes, sino también otras funciones como capacitación de agentes, supervisión del

cumplimiento de las obligaciones operativas de los agentes, reporte de reclamos, entre otras.

Del mismo modo, existen casos, en los que la administración y supervisión de la red de agentes

ha sido delegada a empresas contratadas para el efecto, quienes son las responsables de velar

por la liquidez de la red de agentes

1.2.4 El cliente

Si bien una primera aproximación nos hace pensar que el cliente típico de los servicios de

telefonía móvil son las personas naturales, en el desarrollo e impulso de estos servicios, se ha

visto que otros clientes pueden resultar beneficiados con la conveniencia, seguridad y rapidez

que ofrecen estos servicios, como son las empresas y los gobiernos.

De hecho como una manera de generar una masa crítica mínima para el uso de estos servicios,

en algunos países, los ofertantes de servicios financieros móviles, han llegado a acuerdos con

empresas para pagar a través de estos servicios las remuneraciones de sus empleados, y del

mismo modo lo han hecho los gobiernos de algunos países. Asimismo, algunos gobiernos

vienen utilizando estos mismos servicios para el pago de transferencias condicionadas de

programas sociales, por la ventaja que ofrece el teléfono móvil de poder llegar a lugares



alejados donde se encuentran muchos de los beneficiarios de estos programas, a menor costo

y con mayor seguridad, evitando el traslado de personas y dinero físico.

Teniendo en cuenta los usos de los servicios de telefonía móvil y los clientes a quienes están

dirigidos, se ha definido una terminología común para el tipo de operaciones que se pueden

realizar con los teléfonos móviles, los que reseñamos a continuación:

P2P (person to person: persona a persona): es el tipo de operación más común y el

más utilizado, para las transferencias a nivel nacional e internacional (remesas), pago

de bienes y servicios.

P2B (person to business: persona a negocio): también de uso extendido sobre todo

para el pago de facturas de bienes y servicios

B2B (business to business: empresa a empresa): utilizado para el pago a proveedores

de bienes y servicios de las empresas

B2P (business to person): usado por las empresas para el pago de remuneraciones s a

sus empleados, y para el pago de bienes y servicios a personas naturales.

G2P (government to person: gobierno a persona): usado por los gobiernos para el

pago de remuneraciones a sus trabajadores, así como para la entrega de

transferencias condicionadas de programas sociales.

G2B (government to business): utilizada para el pago a proveedores de bienesy

servicios al Estado.

1.2.5 Los reguladores

Como veremos más adelante en este documento, si bien los reguladores no son actores en los

modelos operativos de servicios financieros móviles, les compete un papel importantísimo

dado que las políticas y regulación que establezcan en relación a estos servicios influirán

enormemente, en los modelos operativos a adoptarse de acuerdo a los requisitos,

prohibiciones y normas de cumplimiento que imponga a cada uno de los actores. Sin embargo

no nos extenderemos más en el análisis de este rol, pues este será parte de un capítulo de este

documento.

1.3 Ejemplo de transferencia a través de servicio de dinero electrónico

Para entender la operatividad de estos servicios, tomaremos como ejemplo, el servicio de

dinero electrónico de transferencia de dinero, de persona a persona, ofrecido por M-Pesa:

1. Registro: El cliente se acerca a cualquiera de los agentes-vendedores autorizados para

registrarse. Para ello sólo necesita identificarse con un documento de identidad con



foto y enviar un mensaje de texto (SMS) al operador del servicio, quien a su vez le

remitirá un mensaje de texto de respuesta con un menú que le permitirá operar las

opciones del servicio en su teléfono móvil.

2. Operación de transferencia:

- Compra de dinero electrónico: El agente registra el monto en la cuenta del

cliente por el monto de dinero físico que éste le entregará, a través de un

mensaje de texto al operador de servicio. A los dos, agente y cliente, les llega

un mensaje de texto confirmando la operación. Entonces el cliente entrega la

suma de dinero físico al agente, que de este modo ha comprado dinero

electrónico que tendrá disponible en su cuenta para realizar cualquier

operación.

- Transferencia: Usando la opción “envío de dinero” del menú de opciones del

teléfono, el cliente deberá señalar el número telefónico al que enviará el

dinero, la cantidad a ser enviada y el código secreto para este servicio (PIN).

Ambos, tanto la persona que envía como la persona que recibirá la

transferencia, recibirán un mensaje de texto en sus teléfonos móviles

informando de la transferencia. M-Pesa por ejemplo distingue, si la persona a

quien envía dinero el cliente, es también cliente del servicio de M-Pesa el que

envía pagará una comisión menor a M-Pesa, que la que pagaría si envía dinero

a una persona cuyo número telefónico no está afiliado al servicio de M-Pesa.

- Venta de dinero electrónico: La persona que recibe la transferencia, podrá

acercarse a un agente, para hacer efectivo el dinero de la transferencia. En ese

caso la operatividad dependerá si el beneficiario de la transferencia es cliente

o no del servicio. Si lo es, utilizando el menú de opciones de su teléfono móvil

enviará un mensaje de texto al operador del servicio para el retiro de dinero,

señalando la cantidad a retirar, el código del agente en el que realizará el

retiro, así como el monto a retirar. Tanto el agente como el cliente, recibirán

un mensaje de texto del operador de servicio confirmando la operación,

entonces el agente entregará el monto del retiro al cliente. En este caso el

cliente, ha vendido dinero electrónico de su cuenta. Si ése no fuera cliente de

servicio, podrá acercarse al agente y pedir realizar el retiro, en cuyo caso

deberá identificarse y enviar un mensaje de confirmación de la operación, para

que el agente pueda entregarle el dinero. (Lonie, 2007)

- Saldos de cuentas de dinero electrónico: en el caso e M-Pesa, el dinero

equivalente a todo los saldos de la cuentas de dinero electrónico y

transferencias pendientes de ser cobradas se reflejan en una cuenta en

fideicomiso (denominada “cuenta espejo”) en un banco local.



A continuación presentamos un gráfico que representa esta operación de transferencia de

persona a persona:

Gráfico 1: Operación de transferencia

Fuente: Elaboración propia.

1.4 Servicios financieros móviles desarrollados internacionalmente

A continuación presentamos una lista de los servicios financieros móviles desarrollados

internacionalmente, indicando en cada caso algunos de los operadores que lo ofrecen y los

países en que operan:

Transferencias a nivel nacional: M-Pesa en Kenia, True Money en Tailandia.

Pago de facturas: True Money en Tailandia, Smart Money en Filipinas.

Pago de haberes: M-Paisa en Afganistán, operado por Vodafone.

Pago de bienes y servicios: M-Pesa en Kenia, Smart Phone en Filipinas, Eko en India.

Pago de transferencias condicionadas del Gobierno: G-cash en Filipinas.

Cuentas de ahorro móviles: M-Kesho, Kenia operado por Safaricom.

Desembolsos de crédito: M-Pesa en Kenia, M-Paisa en Afganistán.

Ahorros para servicios de salud: M-Pesa en Kenia.

Transferencias al exterior: Smart Money y G-Cash en Filipinas

Pago de primas de seguros: Pesinet en Mali, G-Cash Filipinas.

Operador telefónico

Cuenta espejo Banco local

Agente

Cliente receptor Agente Cliente

transferente

Mensajes de texto Dinero entregado



Teniendo en cuenta este marco general de definiciones, actores, operaciones y servicios

financieros móviles, se explicarán tres casos de experiencias internacionales de servicios

financieros móviles, las más exitosas en número de clientes registrados, y que presentan a su

vez, orígenes, servicios-objetivo, modelos operativos y entornos regulatorios disímiles.



2. Experiencias internacionales de servicios financieros móviles

para inclusión financiera

El uso de los teléfonos móviles para pagos y transacciones de diverso tipo, no alcanza un

periodo mayor a una década. Los primeros servicios desarrollados en países industrializados

con gran penetración móvil en la década de los 90, consideraban realizar pagos con cargo a

cuentas bancarias o a la factura por el servicio de telefonía móvil, lo que hemos denominado

en este documento, banca móvil, a través de autorizaciones vía un sistema muy similar al de

mensajes de texto, usando códigos personales de seguridad.

Tan recientemente como en julio de 2004, se daban ya los primeros pagos móviles del tipo

monedero electrónico, cuando en Japón la empresa de telecomunicaciones DoComo se alió a

Sony, para incorporar el chip inalámbrico denominado FELICA a sus teléfonos móviles. Este

chip permitía que sólo acercando el teléfono móvil a un sensor-lector determinado se

pudieran pagar productos y servicios, como entradas al cine, bebidas, tickets de transporte

público entre otros. El sistema funcionaba bajo un formato pre-pago, por lo que debía cargarse

el valor monetario en el chip, por los medios de recarga del servicio pre-pago habilitados, lo

que lo hacía una especie de monedero electrónico (Pescador, 2005). Este tipo de servicio de

pagos móviles está muy extendido en países en desarrollo dada el alto nivel de automatización

de transacciones y tecnología, más no en países en desarrollo, donde los terminales de lectura

de sensores son pocos utilizados.

Con el desarrollo de equipos de telefonía móvil de menor costo y la extendida cobertura

alcanzada, algunos operadores telefónicos de países en desarrollo, inician la exploración de

servicios de pagos móviles para sus clientes con diferentes objetivos: como una propuesta para

ofrecer más servicios a sus clientes, para lograr la fidelización y evitar la migración de clientes,

como estrategia para afiliar nuevos clientes, entre otros.

Es así que hoy en día existen al menos 148 implementaciones de banca móvil y dinero móvil a

nivel mundial, según el Mobile Money Tracker4, sólo siete (7) de éstas han reportado más de

un millón de clientes registrados, según información de varias fuentes, que detallamos en el

siguiente cuadro:

4 Dato tomado el 12 de junio de 2012, de http://www.wirelessintelligence.com/mobile-money/



Cuadro 1: Implementaciones de servicios financieros móviles

a nivel internacional

Región País Proveedor Año de

lanzamiento Número de

cuentas

África Kenya Safaricom1

2007 14,008,319

Asia Pacific Filipinas Smart 2003 8,500,000

Asia Pacific Tailandia True Move 2005 6,000,000

África Tanzania Vodacom 2008 3,000,000

África Uganda MTN 2009 2,000,000

Asia Pacific Filipinas Globe 2004 1,000,000

Asia India Eko 2

2009 1,000,000 Fuentes: A junio de 2012. www.wirelessintelligence.com/mobile-money/, fuente de la

mayoría de datos salvo los señalados con notas numeradas a continuación.

1. A abril de 2011. http://www.safaricom.co.ke/index.php?id=1073

2. A julio de 2011. http://techcrunch.com/2011/07/11/indian-mobile-bank-eko-raises-

5-5-million-processing-270-million-a-year/

Las razones para que otras implementaciones no hayan tenido éxito son muchas y variadas.

Existen casos resaltantes como los de Sudáfrica, en el que una legislación restrictiva que sólo

permite desarrollar servicios financieros móviles a los bancos y prácticas exigidas que

contradicen las regulaciones sobre el proceso de conocimiento del cliente; habrían ocasionado

que a pesar de haber sido uno de los primeros países con servicios financieros móviles (2005),

tener una tasa de bancarización del 63% (aproximadamente 30 millones de personas) y una

amplia red de agentes, no alcance el millón de usuarios registrados en estos servicios,

habiendo obligado por ejemplo a un operador a descontinuar el servicio, a pesar de las

importantes inversiones efectuadas para lanzar el servicio (CGAP, 2011).5

De los siete casos de éxito citados, estudiaremos tres (3) casos a mayor detalle, elegidos en

primer lugar por haber logrado la mayor cobertura en términos de número de clientes en sus

países, pero también por presentar modelos de desarrollo y características distintas: objetivos,

servicios, entornos regulatorios, esquemas operativos, entre otros.

Los casos seleccionados son M-Pesa desarrollado por la empresa de telecomunicaciones

Safaricom en Kenia, Smart Money desarrollado por la empresa de telecomunicaciones Smart

Communications, Banco de Oro y Mastercard en Filipinas y True Money, desarrollado por la

empresa de telecomunicaciones True Move, en Tailandia.

Posteriormente, haremos un breve resumen de los tipos de servicios financieros móviles

desarrollados hasta la fecha por estos y otros operadores internacionales.

5 MTN aliado con Standard Bank, cerró su servicio financiero móvil en 2010, después de haber invertido

80 millones de dólares para implementarlo. Fuente: http://technology.cgap.org/2011/06/28/branchless-banking-in-south-africa/



2.1 M-Pesa (Kenia) El caso más exitoso de implementación de servicios financieros móviles en un país en

desarrollo es sin duda M-Pesa, quien a diciembre de 2010, registraba poco más de 14 millones

de clientes registrados.

Origen

El origen del servicio de M-Pesa es también sui generis. El servicio nace de un proyecto

desarrollado a partir del año 2003 por el Departamento para el Desarrollo Internacional del

gobierno británico (Department for International Development, DFID), la empresa de gerencia

de tecnologías y desarrollo de productos SAGENTIA y la empresa de telecomunicaciones

Vodafone, con una inversión inicial de 2 millones de dólares. Después de superada su fase de

estudios y prueba del año 2003 al año 2006, fue lanzado en el año 2007, por la empresa de

telecomunicaciones Safaricom, la empresa afiliada al grupo Vodafone en Kenia(Financial

Deepening Challenge Fund, 2008).

La intención del proyecto era brindar el servicio de desembolso y recolección de pagos de

microcréditos para la institución de microfinanzas (IMF) local llamada FAULU, a través de la red

de telefonía móvil de la empresa de telecomunicaciones Safaricom (Hughes y Lonie, 2007).

Con ello se evitaría los elevados costos de desembolso de créditos, asociados al traslado de

funcionarios de crédito para dicha labor y los riesgos asociados al traslado de dinero para la

IMF, así como los costos y riesgos de seguridad que los clientes asumían cada vez que tenían

que trasladarse hasta las oficinas de IMF para el pago de sus créditos. Sin embargo, en la etapa

de prueba del proyecto se detectó la necesidad de los clientes de utilizar el servicio para enviar

dinero dentro del país, esto por la gran cantidad de envíos de dinero que se realizan de

trabajadores en las zonas urbanas a sus familias en las zonas rurales de Kenia, los que hasta

entonces se hacían mayormente a través de familiares, empresas de transporte y otros

agentes informales, con elevados costos, riesgos de seguridad y pérdidas. Es así que el servicio

de M-Pesa se lanza con el objetivo de facilitar esas transferencias en marzo de 2007.

Operatividad y servicios

El servicio de M-Pesa, ofrecido por el operador telefónico Safaricom, puede definirse como

uno de dinero electrónico y administración de monederos electrónicos.

El uso de servicio requiere el registro previo en cualquiera de los 27,988 agentes registrados

que posee M-Pesa a lo largo de todo Kenia6, para lo que el cliente deberá presentar cualquier

documento de identidad con foto y registrar su número telefónico al servicio. Luego el cliente

recibe un mensaje de activación que le permite acceder a un menú instalado en todos los chips

de teléfonos móviles que ofrece Safaricom y un número de identificación personal (PIN),

asignado a ese número de teléfono móvil. Desde ese menú, el cliente puede realizar todas las

6 Información a abril de 2011. Safaricom web page.



operaciones, utilizando para ello el número de PIN que es el elemento de seguridad

considerado más importante para esas transacciones.

Las operaciones usan mensajes de texto (SMS) para comunicar y confirmar las instrucciones a

clientes y agentes (como hemos visto en el acápite 1.3. al reseñar el ejemplo de una

transferencia de dinero a través de este servicio). Safaricom, operador telefónico, lleva el

registro del dinero de cada cliente asociado a su número de teléfono móvil, de manera

electrónica. El saldo de todas las operaciones registradas en las cuentas M-Pesa de todos los

clientes, se refleja en una cuenta bancaria bajo un fideicomiso constituido por Safaricom, en

un banco local. Siendo el fideicomiso un patrimonio autónomo, ello garantiza que Safaricom

no pueda hacer uso indebido de dichos fondos.

Si bien los servicios más utilizados son el de transferencia a nivel nacional y el de pagos de

bienes y servicios, desde su lanzamiento M-pesa ha ido integrando nuevos servicios

adicionales a estos.

En mayo de 2010, se lanzó M-Kesho, fruto de un acuerdo entre M-Pesa y Equity Bank, con el

fin de ofrecer una serie de servicios financieros a los clientes que ya usaban los monederos

electrónicos de M-Pesa. El principal servicio ofrecido es una cuenta de ahorros, aunque

también están disponibles opciones de crédito y seguros para esos mismos clientes. Para ello,

los clientes que así lo requieran pueden abrir cuentas en las oficinas de Equity Bank o en la red

de agentes de M-Pesa.

Otros servicios desarrollados son Chamkanga, en acuerdo con la empresa de servicios de salud

OTC, que provee una tarjeta de salud, a través de ahorros para servicios de salud, con tarifas

fijas especiales para los clientes de M-Pesa que se puede recargar a través de M-Pesa;

Mamakiba, un servicio que combina educación financiera, ahorros a través de M-Pesa y envío

de mensajes de texto recordatorios a mujeres embarazadas, para promover su acceso a

servicios de parto formales, en acuerdo con la empresa Jacaranda Health; y tiene varios

servicios en pilotos de prueba.

Actores

En el servicio de M-Pesa, intervienen una serie de actores que garantizan la accesibilidad y

disponibilidad del servicio en una red que funciona a lo largo del territorio keniano. Estos

actores son: los agentes, los agentes master, los súper agentes, Safaricom (operador

telefónico), los bancos fiduciarios de fondos de M-Pesa, así como Equity Bank y otros bancos,

para los servicios desarrollados en conjunto; todos los cuales diferentes roles que

explicaremos brevemente a continuación.

Uno de los puntos más importantes de esta red, son los dos niveles de agentes, que

distribuidos a nivel de todo el territorio Keniano, permiten una amplia cobertura del servicio.

Los agentes con los que se inició este servicio eran los agentes vendedores de minutos tiempo-

aire para el servicio pre-pago con que contaba Safaricom como operador telefónico, a los que



se unieron luego estaciones de gas, tiendas locales, y supermercados, entre otros (Jack, Pulver

y Suri, 2009).

De hecho, el crecimiento exponencial en el número de clientes suscritos al servicio de M-Pesa

se da en el segundo año, cuando se triplica la red de agentes (2008), mientras el número de

clientes se cuadriplica en este mismo periodo, como vemos en el siguiente gráfico.

Gráfico 2: Número de clientes y agentes M-PESA

169

1,561

3,039

5,478

7,153

9,049

10,233

13,474

14,008

5131,812

3,011

7,304

10,735

16,926

18,977

24,921

27,988

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

100

2,100

4,100

6,100

8,100

10,100

12,100

14,100

06/07 11/07 04/08 09/08 02/09 07/09 12/09 05/10 10/10 03/11

(En

mil

es)

CLIENTES M-PESA AGENTES A NIVEL NACIONAL

06/07 01/08 06/08 01/09 06/09 01/10 06/10

Fuente: Página web de M-Pesa (Kenia).

De otro lado, se cuenta también la figura del agente master o administradores de agentes, con

el fin de garantizar la liquidez del sistema, especialmente en las áreas rurales adonde se dirigen

los envíos de las zonas urbanas de Kenia. Para ello, Safaricom, se asegura que cada agente

master tenga bajo su control un número balanceado de agentes urbanos y rurales. Estos

agentes master son los encargados de proveer de fondos a los agentes que así lo requieren,

además de supervisar que los agentes cumplan con todos los procedimientos de registro y

control de operaciones que Safaricom les exige. (Leishman, 2010)

Existe también la figura del súper agente, que si bien lleva la denominación de agente, en la

práctica no lo es. Esta figura fue incluida en la red en el año 2009, y se trata de bancos que

tienen alianzas con Safaricom para hacer posible que los agentes puedan comprar y vender

dinero electrónico, en cualquiera de las oficinas de estos bancos, sin necesidad de recurrir a los

agentes master. Esto según el documento publicado por Leishman (2010), habría contribuido a

un mayor crecimiento de su red de agentes.

De otro lado, también participan bancos como Equity Bank, quien por la alianza con M-Pesa,

ofrece otros servicios como ahorros, créditos y seguros a los clientes de M-Pesa que así lo

requieren.

Clientes Agentes



Finalmente, están los bancos con los que trabaja Safaricom, para mantener bajo fideicomisos,

los saldos diarios de todas las operaciones de todos los clientes de M-Pesa (en el 2010 eran el

Commercial Bank of África y el Standard Chartered).

Entorno regulatorio

Al surgir el proyecto de emisión y servicio de dinero electrónico con uso de telefonía móvil, de

M-Pesa, no existía regulación sobre este tipo de servicios en Kenia. No existía tampoco

limitante alguna para que un operador telefónico como Safaricom, desarrollara el servicio a

diferencia de lo que ocurre en otros países, en que la emisión de dinero electrónico es un

facultad reservada a las instituciones financieras.

Este nivel de apertura habría ayudado ayudó a que el servicio se amoldará a las características

del mercado keniano y a las necesidades del poblador objetivo, la población no bancarizada

del país.

No obstante, ante la rápida adopción del servicios por millones de kenianos, los bancos de ese

país comenzaron a cuestionarse si este servicio constituía una competencia desleal para la

banca y también sobre la legitimidad y seguridad del servicio, lo que produjo un debate a nivel

nacional.

Es así que la Secretaría del Tesoro del Ministerio de Finanzas de Kenia, decidió realizar una

auditoría al servicio de M-Pesa, para clarificar cualquier duda sobre la seguridad y confiabilidad

de este y otros servicios similares que pudieran desarrollarse, así como para proporcionar

información sobre la efectividad y solidez de la plataforma operativa de M-Pesa. Como

resultado de ello, emitió un comunicado el 24 de enero de 2009, señalando datos importantes

sobre el origen del servicio y el seguimiento efectuado por los organismos gubernamentales al

mismo, que eran hasta ese momento desconocidos.

Entre otras cosas señalaba que el Banco Central de Kenia, a cargo de la función de regulación y

supervisión de instituciones financieras en Kenia, había sido informada sobre las características

del servicio por Safaricom, y emitido una autorización antes del lanzamiento de M-Pesa. Que

dicho Banco había hecho una serie de requerimientos a Safaricom para garantizar la seguridad

y confiabilidad del servicio, la protección al consumidor y mitigar riesgos como los de lavado de

dinero, entre los que se mencionaban:

- Prohibiciones: que el servicio no acepte depósitos ni ofrezca intereses, a demanda o a

plazo fijo; no capte dinero para cuentas corrientes; que utilice el dinero de las

transacciones para dar crédito o realizar inversiones de ningún tipo.

- Prevenir el riesgo crediticio al agente, mediante el pre-pago por este de un monto a

Safaricom, del que se descargarían y cargarían transacciones (usado comúnmente en

modelo de negocio con agentes por instituciones financieras)

- Monto máximo en cuenta M-Pesa por día y un monto máximo por transacción diaria.



Asimismo, el comunicado señaló que tanto el Banco Central de Kenia, como la Comisión de

Comunicaciones de Kenia, habían monitoreado desde el principio el servicio y seguirían

haciéndolo. Por otro lado, informaron de la existencia del fideicomiso en respaldo de los

montos negociados a través del servicio, garantizando los fondos negociados por los clientes.

Finalmente, el comunicado dejó claramente establecido que el servicio que brindaba M-Pesa,

cubría un vacío en la cobertura de servicios a la población no bancarizada, especialmente

aquella ubicada en lugares donde el servicio bancario formal no existía, por lo que se

desarrollaba así una sana competencia de la que se estaban beneficiando especialmente la

población de menores recursos, y también se beneficiarían algunas instituciones financieras

que estaban buscando acuerdos con M-Pesa.

Del mismo modo, el Banco Central de Kenia emitió un comunicado el 27 de enero de 2009,

ratificando lo señalado por el departamento del Tesoro y narrando el proceso que llevó a la

autorización de lanzamiento del servicio M-Pesa por Safaricom, después de un proceso de due

dilligence realizado por el Banco Central entre agosto de 2006 y marzo de 2007, fecha en que

se lanzó el servicio al mercado. No obstante, el comunicado tuvo como fin aclarar que no

existía ninguna intención de demorar el lanzamiento de un servicio similar por otra empresa

de comunicaciones en Kenia, Zain, en alianza con otros bancos comerciales locales; sino de

seguir un proceso de revisión similar al requerido a M-Pesa, para asegurar que se cumplan los

requerimientos mínimos de la ley, verificar la factibilidad del producto, evitar el lavado de

dinero, proteger debidamente al consumidor y garantizar la seguridad de las transacciones

para todos los actores involucrados, todo ello ante la ausencia de un marco regulatorio

específico para la banca móvil en el país.

Alcance

A abril de 2011, Safaricom informaba contar con una cartera de poco más de 14 millones de

clientes registrados en el servicio de M-Pesa, y 27,988 agentes, mientras que contaba con sólo

718,000 clientes registrados en M-Kesho, el servicio de depósitos bancarios ofrecido en alianza

con Equity Bank. Aquél hasta el momento es la mayor cifra de clientes registrados por un

operador al servicio de dinero electrónico o banca móvil en el mundo.7

Si bien no contamos con información reciente sobre cuántos de sus clientes antes no contaban

con cuenta bancaria alguna, si contamos con información anterior. Así según señalan Mckay,

and Pickens (2010), al final del 2009, el 45% de la población adulta de Kenia era cliente de M-

Pesa, mientras la población adulta que contaba con una cuenta bancaria era sólo el 23%.

Asimismo información recogida de Vodafone para dicho estudio, señalaba que alrededor del

50% de los clientes de M-pesa antes de usar este servicio no usaba servicio bancario alguno

(no bancarizados).

7 Página web de Safaricom.



2.2. Smart Money (Filipinas)

Origen

El servicio de dinero electrónico y banca móvil de Smart fue lanzado por el operador telefónico

Smart Communications, el más importante de Filipinas, en el año 2000, en asociación con 1st

Bank (hoy Banco de Oro Universal) y Mastercard. Estudio señalan que lo hizo en parte como

estrategia para competir con el segundo operador telefónico en número de suscriptores en

Filipinas, Globe Telecom y para responder especialmente a un mercado gigante de remesas del

exterior que no encontraba vías formales para llegar a los clientes.

Operatividad y servicios

El servicio de Smart comenzó funcionando en el año 2000, a través del uso de tarjetas pre-

pago (“scratch cards”) como las que se usaban para hacer recargas de tiempo-aire en los

teléfonos móviles afiliados a su servicio. El riesgo que corrían estas tarjetas en el transporte a

lo largo del territorio filipino, impulso la necesidad de un cambio en el servicio para

transformarse en uno completamente electrónico, en el año 2003.8

Smart a través de su página web, define su producto Cuenta Smart Money, como una cuenta

que almacena valor en pesos filipinos, que se registra en el sistema de Smart Money, la cual

puede estar ligada al teléfono móvil del titular de la cuenta y que puede o no estar

representada por una tarjeta física.9 Es una cuenta de dinero electrónico, que no genera

intereses y el dinero entregado a cambio del valor electrónico no puede ser considerado como

depósito.

El servicio Smart Money, se considera una de base bancaria, pues son los bancos asociados al

servicio de Smart Money los que emiten las cuentas, el dinero electrónico, registran los cargos

y abonos, y son los obligados a reportar al Banco Central de Filipinas. Así hasta el año 2010,

existían 21 bancos filipinos (entre ellos instituciones de microfinanzas) asociados al servicio de

banca móvil.

En la práctica, se puede acceder a la cuenta recargable Smart Money, a través del teléfono

móvil o de la tarjeta electrónica emitida con el respaldo de Mastercard. Esta se puede recargar

y usar en la gran red de agentes suscritos al servicio, así como en todos los ATM y POS que

aceptan tarjetas Mastercard.

El uso del servicio requiere de un previa inscripción que se inicia con el envío de un mensaje de

texto, al que la compañía responde solicitando un código de 6 cifras que funcionará como

código Pin del cliente para cada transacción en el servicio, luego de lo cual, la compañía envía

el número de cuenta Smart Money del cliente, de 16 dígitos. Luego éste deberá aplicar a su

tarjeta de débito Mastercard, a través de un formulario que puede ser descargado vía internet,

8 Página web de Smart Money.

9 Página web de Smart Money.



pero que deberá ser necesariamente presentado con una identificación con foto, para activar

la tarjeta y servicio, en cualquier agente autorizado del servicio Smart Money.

Una vez activado el servicio se puede hacer uso de él, a través de menú que viene en la tarjeta

SIM de todos los teléfonos móviles que cuentan con el servicio de Smart Communications. A

través de ese menú se permite realizar operaciones como transferencia de fondos, recargas de

tiempo-aire, consulta de estados de cuenta, pagos de facturas, entre otros. Los pagos o

transferencias a terceros a través del móvil sólo pueden hacerse a otras personas o empresas

que cuenten con una cuenta de Smart Money; sin embargo, si se utiliza la tarjeta pre-pago

emitida por Mastercard, estos se pueden hacer a cualquier persona o empresa que cuenten

con una cuenta, a través de POS o a través de la red de ATM afiliadas al servicio.

Los servicios más usados siguen siendo los de remesas gracias a las alianzas de Smart con

empresas de transferencia de dinero internacional como Western Union, Money Gram, Quick

Pay, y otros, que cuentan con un total de 95,000 agentes de remesas a nivel internacional,

desde los que se puede remitir dinero a cualquier persona que cuente con un teléfono móvil

Smart, indicando sólo el número de teléfono, o a cualquier persona que cuente con una

cuenta Smart Money indicando su número. La otra operación más común es la transferencia

de fondos en el interior del país.

Actores

En el servicio de Smart Money, intervienen los siguientes participantes: los agentes, Smart

Communications, Mastercard (a través del Banco de Oro que administra su servicio) y una

serie de bancos asociados.

La principal diferencia con el servicio de M-Pesa en cuanto a los actores participantes es que

en el caso del servicio de Smart Money, intervienen necesariamente bancos, quienes son los

responsables de registrar las cuentas Smart Money, y todos los movimientos que se den en

ellas, por lo que Smart Communications tiene sólo la función de operador de transacciones

telefónicas.

De otro lado a diferencia del servicio de M-Pesa, los vendedores de móviles y recargas de

tiempo aire no fueron los principales agentes de registro y recarga del servicio al lanzarse el

servicio. Esto debido a la existencia de algunas restricciones impuestas por el Banco Central de

Filipinas que exigían llevar una capacitación para actuar como agente, pues estos serían los

encargados de cumplir con las exigencias de conocimiento del cliente (KYC), luego de la cual se

obtenía la licencia especial para ser agente. Esta capacitación se dictaba inicialmente por

funcionarios del Banco Central, pero sólo en la capital de la nación (Manila); lo cual restringía

la participación de interesados en ser agentes con montos de inversión reducida o los

residentes de otras regiones del país, por los costos y tiempos que el traslado a la capital

implicaba. Es por ello que los primero agentes del servicio de Smart Money fueron los agentes

de remesas registrados como tales en Filipinas, que ya contaban con esa autorización para

actuar como agentes en general y que hasta el año 2009 eran alrededor de 5,000.



Esta limitación fue levantada por el Banco Central de Filipinas en el año 2009, permitiendo a

las empresas de telecomunicaciones hacer capacitaciones a agentes nuevos, en otras regiones

de Filipinas, ampliando así el proceso de certificación de agentes desde entonces y

permitiendo a Smart Money ampliar su servicio.

Entorno regulatorio

Si bien al inicio de las operaciones de Smart, no existía regulación específica sobre dinero

electrónico o banca móvil en ese país, el Banco Central de Filipinas (Bangko Sentral of Filipinas-

BSP), siempre ha realizado un control estricto, aunque flexible de las operaciones de dinero

electrónico iniciadas en ese país, amparado en normativas que establecían que los bancos no

podían externalizar ningún servicio inherente a sus funciones y que debían solicitar permiso

para ofrecer servicios por canales electrónicos.10 Así la primera iniciativa, Smart Money estuvo

vinculada a Banco de Oro. Posteriormente surge la iniciativa de presentada por un agente de

remesas autorizado G-XChange Inc, una subsidiaria de la empresa de telecomunicaciones

Globe Telecom, que desarrolló el producto G-Cash, a la que el banco accede no sin antes

adecuar las exigencias de dinero electrónico a este tipo de entidad financiera no bancaria.

Tanto a Smart Money como a Gcash, las sometió a las exigencias específicas, para garantizar el

lanzamiento de los servicios de dinero electrónico de una forma segura, cumpliendo con los

requerimientos de conocimiento del cliente (KYC) para evitar el lavado de dinero y

garantizando a su vez la defensa del consumidor.

Sin embargo, el surgimiento de otras empresas de dinero electrónico y la experiencia ganada

en el seguimiento y autorización de esos dos servicios, hizo que el BSP emitiera una regulación

específica para la materia en el año 2009, la circular 649. Ella regula la emisión de dinero

electrónico y a las empresas que los emiten, pudiendo ser éstas, bancos, instituciones

financieras no bancarias e instituciones no bancarias registradas como agentes de

transferencia de dinero.

Así Banco de Oro, el primer emisor de dinero electrónico del servicio de Smart Money, aplicó

para ser considerado oficialmente un emisor autorizado de dinero electrónico.

Alcance

Smart- Money es el segundo servicio de dinero móvil en número de clientes en un país en

desarrollo, pues según señala Mobile Money Tracker, a abril de 2011 contaba con 8,5 millones

de clientes suscritos. Es el primer servicio en número de clientes en Filipinas, seguido de G-

Cash, el servicio de dinero electrónico de Globe Telecom, lanzado en el año 2004 que cuenta a

octubre de 2011 con 1 millón de suscriptores.

10

Circulares 240 y 269 del año 2000 del Banco Central de Filipinas. Ver en página web de Banco de Filipinas: http://www.bsp.gov.ph/regulations/regulations.asp



Asimismo, en su página web, Smart Money señala que cuenta con 4,000 centros de atención

para activación y compra y venta de dinero electrónico de su servicio (Money in, Money out

Centers), y 95,000 agentes, entre agentes de remesas y de sus socios y una red de 9,000 ATM.

De otro lado, al año 2009, según señala el documento Notes on Regulation of Branchless

Banking in the Philippines (CGAP, 2010), Smart Money reportaba 174 millones de dólares en

operaciones mensuales, pero se estima que una buena parte de estos correspondería a las

compras de los agentes revendedores de tiempo-aire de llamadas.

El mayor potencial de los servicios móviles en Filipinas, sigue representado por las remesas

internacionales. Así por ejemplo como señala el documento ese mismo documento, a fines del

2009, Filipinas recibía aproximadamente 18 mil millones de dólares en remesas de ciudadanos

filipinos en el exterior, un equivalente al 11.8 de su PBI; y es en este mercado en que se

concentra la lucha entre los proveedores de servicios móviles.

2.3 True Money

El tercer modelo tomado en cuenta por sus particularidades es el modelo del operador

tailandés True Move, el cuarto en número de clientes según el Mobile Money Tracker.

Origen

True Mobile, es un operador de telecomunicaciones que forma parte de una corporación, True

Group, que ofrece muchos otros servicios como telefonía fija, televisión por cable, internet,

wifi y servicio de juegos de azar por internet. Su servicio de dinero electrónico True Money fue

lanzado en el año 2005, para proveer de una alternativa para la venta de tiempo-aire y para el

pago de facturas de la variedad de servicios ofrecidos por el grupo, debido a la importancia

que estas facilidades representaban para los negocios de la corporación en general, y tomando

en cuenta también que el negocio de transferencia de dinero en Tailandia era ya

extensamente atendido por bancos y servicios de correos a muy bajo costo.

Así lanzó primero su servicio de dinero electrónico, asociado a tarjetas pre-pagadas (”scratch

cards”) y dos años más tarde en el 2007, unió a esta oferta su servicio de recarga electrónica a

través de su red de agentes conocido como True Money Express.

Operatividad y Servicios

En el caso de True Money, el cliente se registra a través del servicio de telecomunicaciones,

sin necesidad de acercarse a ningún agente. Ingresa el número de su identificación tailandesa

de 13 dígitos y crea un número de identificación personal (PIN) para la aplicación que existe en

todos los teléfonos móviles que cuentan con el servicio de True Move.

Una vez activado el servicio, el monedero electrónico puede ser cargado con dinero de tres

maneras: con una tarjeta pre-pago (scratch card), a través de una cuenta bancaria o tarjeta de

crédito asociada al monedero móvil y a través de un agente de la red True Money Express.



Como señala un artículo de Leishman (2010), a pesar de la elevada bancarización en Tailandia,

las tarjetas pre-pago son la opción más utilizada.

A diferencia de otros servicios, los agentes atienden sólo la compra de dinero electrónico por

el cliente y no la venta, por lo que los clientes de True Money, sólo pueden hacer efectivo el

dinero de sus cuentas electrónicas, transfiriéndolo a una cuenta bancaria o cerrando su

cuenta en un centro de atención de True Move.

El servicio más utilizado es el de pago de facturas, tanto de las facturas de servicios ofrecidos

por True Group, como el pago de otros servicios afiliados. Asimismo, el servicio de True

Money, trabaja con varios bancos de Tailandia, para ofrecer su servicio de recarga electrónica.

Actores

Como hemos señalado el servicio de dinero electrónico de True Money, fue ofrecido

inicialmente sólo a través de recargas hechas con tarjetas pre-pago multipropósito. La

distribución y venta de estas tarjetas fue realizada por la misma red de vendedores de tarjetas

pre-pago de tiempo-aire del operador telefónico. El cambio se dio fácilmente gracias a que los

vendedores se convencieron de la oportunidad, a pesar que las comisiones que recibirían eran

menores por cada tarjeta, la ventaja se daría en el volumen de ventas, como efectivamente

sucedió.

Hasta entonces el servicio de True Money integraba al operador telefónico, a la red de

vendedores y a un banco que, al igual que en el caso de M-pesa, mantenía los saldos de

operaciones de dinero móvil bajo un fideicomiso

Leishman (2010), señala que True Move hizo un análisis sobre los costos que el uso de tarjetas

prepago implicaba, sobretodo en su uso para las transacciones de pagos de facturas de

terceros, y concluyó que no resultaba rentable. Es así que, True Move decide añadir un nuevo

actor a su servicio en el año 2007, la red de agentes True Money Express. Estos agentes tienen

un doble propósito, vender dinero electrónico y vender los servicios de True Group. La venta

de dinero electrónico por éstos se hace completamente de manera electrónica, eliminando así

los costos asociados a la distribución, transporte y venta de tarjetas pre-pago, lo que ha

incrementado notablemente el uso del monedero electrónico para el servicio de transferencia

de dinero.

A diferencia de otros servicios, la relación de los agentes de True Money Express con True

Move es directa, pues al no aceptar la venta de dinero electrónico por el cliente (canje de

dinero electrónico por efectivo), la necesidad de control de los agentes y vigilancia de sus

operaciones se reduce. Cuando el agente necesita recargar su propia cuenta electrónica, lo

hace también a través de los bancos afiliados al servicio de True Move, evitando así todo

movimiento físico de dinero.



Entorno regulatorio

Antes del lanzamiento de su servicio, True Move obtuvo una autorización como emisor de

dinero electrónico no bancario, tal como lo exige la Ley de Transacciones de Dinero electrónico

vigente desde el año 2001 y el Decreto Real de Servicios de Pago Electrónico (IFC, 2011). Estos

servicios se encuentran regulados por el Banco Central de Tailandia (Bank of Thailand).

Según el reporte de Acceso Financiero de Tailandia, elaborado por el IFC (2011), la regulación

tailandesa sobre dinero móvil es considerada de una gran confiabilidad pero a la vez, de una

gran apertura, lo que ha permitido el desarrollo de múltiples servicios de dinero electrónico;

aunque existen todavía ciertas restricciones a servicios móviles, como a los de remesas

internacionales, que se espera sean cubiertos por una nueva regulación que es probable se

emita durante este año.

Alcance

True Money, registra a octubre de 2011, 6 millones de usuarios, constituyéndose así en el

tercer servicio con mayor número de clientes entre países en desarrollo a nivel internacional y

el principal en Tailandia. Asimismo, según Leishman (2010), realiza 120 millones de

transacciones por año y ha alcanzó la cifra de 900 millones de dólares en pagos electrónicos

por año.

A continuación se presenta un cuadro resumen de las principales características de los

servicios financieros móviles reseñados en este capítulo:



Cuadro 2: Comparación de casos de servicios financieros móviles revisados

DATOS M-PESA (Kenya)1 Smart Money (Filipinas)

2 True Money (Tailandia)

3

Año de Lanzamiento 2007 2000 2005

Modelo No regulado. Regulado: bancario y no bancario.

Regulado: bancario y no bancario.

Proveedor del servicio Operador telefónico (Safaricom).

Operador Telefónico (Smart) en alianza con nacos (primero Banco de Oro y después muchos más) y Mastercard.

Operador telefónico (True).

Servicio Objetivo Transferencias a nivel nacional.

Remesas del exterior. Pago de facturas de servicios ofrecido por True Group.

Regulación sobre servicios financieros móviles

No existe. Circular 240 (2000) requería a bancos pedir autorización para ofrecer servicios por canales electrónicos en general. En 2009, se regulan los servicios de dinero electrónico (Circular 649).

Ley sobre Transacciones con Dinero Electrónico (2001) y el Decreto Real sobre Supervisión de Negocios Electrónicos (2009).

Emisor debe contar con autorización como institución financiera

No Sí Sí

Supervisor de servicios de dinero electrónico

Banco Central de Kenya.

Banco Central de Filipinas. Banco Central de Tailandia.

Medios usados para la operatividad del servicio

Vía teléfono móvil. Vía teléfono móvil y ATM y POS para el uso de tarjeta de débito Mastercard (cuando ha sido otorgada).

Vía teléfono móvil y scratch cards (tarjetas pre-pago).

Compra y venta de dinero electrónico

A través de agentes de M-Pesa.

A través de red de agentes, red de ATM y POS, cargos y abonos en cuentas bancarias asociadas.

Sólo compra a través de red de agentes, cargos en cuenta bancaria vía teléfonos o ATM y compra de "scratch cards". Para vender se debe cerrar la cuenta o transferir a una cuenta bancaria, red de agentes no atienden venta (retiro).

Servicios desarrollados Transferencias a cualquier número de teléfono, pagos de facturas, pago de haberes, ahorros, seguros y desembolsos de créditos.

Remesas del exterior, transferencias a nivel nacional a otros números Smart, transferencias de y hacia cuentas bancarias, pago de facturas.

Pago de facturas en general y transferencias de y hacia cuentas bancarias.

Protección de fondos Fideicomiso por el total de saldos diario de todos los clientes depositados en bancos.

Cuentas individuales -no consideradas depósitos- a nombre del cliente registradas en cada banco asociado al servicio.

Cuenta ómnibus o el total de los saldos diarios de todos los clientes depositado en bancos.



DATOS M-PESA (Kenya)1 Smart Money (Filipinas)

2 True Money (Tailandia)

3

Limites diarios de operaciones

Si, establecidos en acuerdo con el supervisor.

Límites diarios de operaciones establecidos legalmente.

No existe límite de transacciones diarias impuesta legalmente.

No. De clientes registrados a octubre 2011

14 millones 35% de la población

8.5 millones 9% de la población

6 millones 9% de la población

Fuentes: Mobile Money Deployment Tracker web page, www.wirelessintelligence.com/mobile-money/, a junio de

2012; Groupe Speciale Mobile Association (2009); Mckay, C., & Pickens, M. (2010); Porteous, D. (2007); Porteous, D.

(2009).

1. Página web de M-Pesa, http://www.safaricom.co.ke/index.php?id=250; Financial Deepening Challenge Fund

(2008); Hughes, N., & Lonie, S. (2007); Jack, W., Pulver, C. & Suri, T. (2009); Lonie, S. (2007); Leishman (2010); Mas,

I., & Radcliffe, Dan (2010).

2. Página web de Smart Money, Smart Money: http://www1.smart.com.ph/money/; Página web del Banco Central de

Filipinas: http://www.bsp.gov.ph/; CGAP (2010); Groupe Speciale Mobile Association (2009).

3. Leishman, P. (2010) e International Finance Corporation (2011).

Estos casos evidencian algunos factores comunes de singular importancia en el desarrollo de

estos servicios:

a. La necesidad de un estudio específico de la demanda, para enfocarse en un servicio-

objetivo que satisfaga una necesidad específica y permita lograr la masa crítica

necesaria para la sostenibilidad del servicio;

b. la importancia de la regulación de aspectos básicos del servicio y una supervisión

proactiva, que den certeza pero permitan también flexibilidad para adaptarse a las

innovaciones del servicio, sin dejar de garantizar los niveles de seguridad y protección

al consumidor necesarios para generar o mantener la confianza de la población en

estos servicios;

c. la importancia del desarrollo de una red de agentes suficiente y capacitada que

permita ampliar la cobertura de los servicios financieros formales y atender

debidamente la demanda de la población.

En el siguiente capítulo, analizaremos con mayor detalle los dos primeros aspectos aquí

citados, lo que implican y como pueden contribuir en el desarrollo de servicios financieros

sostenibles con la finalidad de inclusión financiera.

http://www.safaricom.co.ke/index.php?id=250

http://www1.smart.com.ph/money/

http://www.bsp.gov.ph/



3. Algunos aspectos a considerar para el desarrollo de los

servicios financieros móviles

Como se ha visto al revisar tres de los muchos modelos desarrollados internacionalmente para

el servicio de dinero electrónico y banca móvil, son variados los aspectos a tomar en cuenta

para el desarrollo de este tipo de servicios.

Desde el punto de vista del proveedor del servicio, existe la posibilidad que funcionen

diferentes modelos de negocio en este servicio (que incluyan operadores telefónicos solos,

operadores telefónicos y bancos, operadores telefónicos y entidades no bancarias, entre otros)

y que puedan tener diferentes finalidades (brindar servicios alternativos a sus clientes, atraer

nuevos clientes, evitar el traspaso de sus clientes a otras empresas, entre otros) y en función a

estas finalidades se enfocarán las propuestas de valor en determinado servicio (para

transferencias, pagos de facturas, servicios financieros completos), las funcionalidades,

estrategia de marketing y distribución del mismo.

Pero además siendo este un mercado naciente en muchos países, es necesaria la intervención

de diferentes reguladores y/o supervisores, que garanticen la seguridad, confiabilidad y

legitimidad del servicio: el regulador monetario, el de telecomunicaciones y/o de servicios

financieros, el de competencia y/o el de prevención de lavado de dinero y activos financieros.

Desde el punto de vista del cliente, estos servicios serán atractivos en la medida que

satisfagan alguna necesidad en su acceso o uso: que presenten ventajas sobre otras

alternativas de servicios financieros, que sean seguros y adecuados a las posibilidades de uso

del cliente, entre otros aspectos. Se debe recordar que lograr una amplia demanda, es

importante para los proveedores de estos servicios, pues se trata de un servicio que por su

naturaleza, genera ganancias en función al volumen de transacciones realizadas, más que por

el valor de las mismas.

La definición de un modelo operativo presenta una amplia gama de posibilidades, muchas de

las cuales ya han sido probadas con éxito y muchas otras se encuentran en prueba. Esa

definición responderá en gran medida al entorno regulatorio vigente pero también a las

decisiones de negocio de quien los opere, que podrían o no estar dirigidos al objetivo de

inclusión financiera, así como a los resultados del estudio potencial de demanda de la

población objetivo a la que se quieres dirigir el servicio. Teniendo en cuenta ello, el análisis de

ese aspecto no será materia de revisión de este estudio.

Resulta por el contrario importante para los fines de este trabajo, analizar de manera general

como el entorno regulatorio y el estudio de los potenciales clientes han influido en casos ya

desarrollados internacionalmente y cómo puede influir potencialmente en el desarrollo de

servicios financieros móviles con fines de inclusión financiera.



En lo que concierne a los temas regulatorios, se circunscribirá a análisis de los temas a la

regulación financiera específica de este tipo de servicios, por lo que no será tema de este

estudio otros temas de regulación, como son los de regulación de telecomunicaciones, de

competencia o protección al consumidor.

3.1. Aspectos regulatorios de los servicios financieros móviles

Este capítulo se concentrará en las opciones que tiene el regulador financiero, para los

diferentes temas que han surgido como relevantes en el contexto del desarrollo de estos

servicios. Se hace, referencia a las opciones tomadas en las experiencias internacionales varias

además de las ya reseñadas en el capítulo anterior, y las ventajas y desventajas que en su caso

han presentado estas decisiones.

3.1.1 Regular o no regular los servicios financieros móviles

En la reseña de casos modelos de desarrollo de servicios financieros móviles se han

presentado ambas posibilidades sobre la regulación del uso de dinero electrónico.

Así por ejemplo en el momento del lanzamiento de M-Pesa, el regulador Keniano, el Banco

Central de Kenia, no tenía ley vigente que regulara la emisión de dinero electrónico, uso de

agentes u otros relativos al servicio de M-pesa, ni las tiene hasta la fecha, y ha optado por no

regular el servicio expresa y específicamente, ejerciendo sin embargo un control y supervisión

continua del servicio. Esta supervisión y control continuo las ha realizado en base a las leyes y

facultades generales que como regulador monetario y como supervisor de los servicios

financieros tiene en ese país, lo que ha logrado garantizar hasta la fecha el buen uso del

servicio y el desarrollo de servicios conexos.

Como parte de estas facultades, el Banco Central de Kenia indicó claramente a Safaricom, que

en ningún caso podría recibir dinero del público en calidad de depósito de ahorro o en cuenta

corriente, ya que estas facultades están reservadas a los bancos de ese país en la Ley General

de Bancos de Kenia. Por ello cuando M-Pesa estuvo interesado en ofrecer el servicio de

ahorro, tuvo que hacer una alianza con un banco Keniano que ya contaba con autorización

para recibir depósitos del público y así canalizar los ahorros a través de su servicio, siendo el

banco aliado el responsable por esos depósitos.

En otros países como Filipinas o Tailandia, se ha preferido ir regulando los servicios financieros

móviles a medida que se han desarrollado las innovaciones. Por ejemplo, al lanzarse estos

servicios en Filipinas, entre el año 2000 y 2005, este país no contaba con una ley que los

regulara, pero si normas marco como las de Bancos que les permitió dar cabida a dos tipos de

operadores, bancarios y no bancarios, aunque estos últimos autorizados como agentes de

remesa.

En el año 2009, consolidado en parte el mercado de servicios financieros móviles, el Banco

Central de Filipinas decidió regular la emisión de dinero electrónico, de una manera amplia,



estableciendo una definición de dinero electrónico, regulando quienes podían actuar como

emisores, los requisitos a cumplir por éstos e incluso flexibilizando las condiciones para ser

agentes de estos servicios.

Otros países como Ecuador o India, que han establecido una regulación previa al desarrollo de

estos servicios, han visto en el primer caso una restricción en ello, que ha limitado el desarrollo

de los servicios, mientras otro ha sido el caso de India, que ya cuenta con un servicio de

reciente creación (Eko, 2009) en la lista del millón de cliente suscritos.

Cuadro 3: Regulación internacional de dinero electrónico

Tienen regulación de dinero electrónico

No tienen regulación de dinero electrónico

¿Quién puede emitir dinero electrónico?

País Agente N° de billeteras

1

registradas (en millones)

País N° de billeteras

1

registradas (en millones)

Entidades no bancarias

2

pueden emitir dinero electrónico

Sí Filipinas

Agentes de remesa 2009

8,5

Kenya 12,6 Smart y Globe

1

Thailand True 6

No Uganda MTN 2

- -

Tanzania Vodacom 3

Fuente: Mobile Money Live (www.wirelessintelligence.com/mobile-money), Mobile Financial Services (AFI,

2010), Banco Central de Filipinas.

1. Teléfonos móviles utilizados como soporte de cuentas de dinero electrónico.

2. Financieras, agentes de remesa, u otro tipo de entidad financiera distinto a bancos u operadores telefónicos.

Si bien es difícil regular un servicio que aún no existe en el mercado, sin caer en el riesgo que la

regulación pueda ser contraproducente a su expansión, vemos como de otro lado, el

acompañamiento del regulador al desarrollo de las innovaciones, podría permitir el desarrollo

de una regulación que se adapte a las necesidades de innovación como en el caso de Filipinas,

otorgando por el contrario el nivel de seguridad y predictibilidad que el desarrollo de un nuevo

mercado requiere.

En líneas generales podemos decir que la existencia de regulación, sobre cualquier servicio,

otorga un grado de certeza sobre el entorno en que se desenvolverá el servicio, lo que a su vez

facilita la evaluación por los posibles interesados en invertir en ese mercado de las implicancias

y costos que dicha regulación tiene para el desarrollo del servicio. En un entorno ideal, esta

regulación, debería ser lo suficientemente abierta para permitir el desarrollo de nuevos

productos y servicios, dejando margen de negociación y acción a los actores del mismo, en

todos los temas que no comprometan principios básicos de seguridad jurídica y protección a

los usuarios; pero a la vez dar la certeza que se requiere para promover las inversiones e

innovaciones en este mercado, sin perder de vista el objetivo de inclusión financiera.



3.1.2 Diferencias entre dinero electrónico y banca móvil

Como hemos señalado en el capítulo introductorio, en general todos los conceptos

relacionados a la banca móvil no tienen definiciones comúnmente aceptadas, sin embargo,

existe un mayor consenso en la definición del dinero electrónico como tal, por el uso que ya se

la ha venido dando en el comercio electrónico en general.

Su definición es importante como punto de partida, por las implicancias que de ello se deriva

para el control monetario en general, y por la necesidad de distinguirlo de otros servicios

financieros, especialmente de los depósitos, los que en la mayoría de las legislaciones del

mundo sólo pueden ser manejados por entidades bancarias o financieras autorizadas para ello.

Recordemos la definición de dinero electrónico que hemos usado como referente para este

trabajo y que corresponde al del Banco Central Europeo: “todo aquel valor monetario

almacenado en un mecanismo de soporte electrónico que es utilizado para realizar pagos o

transacciones con otras personas distintos del emisor, sin que estén necesariamente

involucradas instituciones financieras”.

La diferencia principal con un depósito, recae en el hecho que el dinero entregado para

depósito bancario genera una obligación de devolución por la misma entidad que lo recibe,

más el pago de un monto por concepto de intereses. En cambio, el entregar dinero para

recibir a cambio un valor similar almacenado electrónicamente (dinero electrónico), otorga el

derecho a poder utilizar ese monto almacenado electrónicamente para realizar las

transacciones ofrecidas por el receptor a favor de terceros o incluso recuperarlo, pero sin

derecho alguno a recibir un pago de intereses a cambio.

Esta diferenciación tiene sus implicancias, en diferentes ámbitos, como por ejemplo en la

protección de dicho fondos. Los fondos en depósitos bancarios o financieros están protegidos

por una serie de normas, mecanismos y fondos, y están respaldados por el patrimonio de las

entidades que los reciben en depósito. Una definición adecuada de dinero electrónico, trae

como consecuencia que el dinero entregado a cambio de dinero electrónico, no cuente con

estas protecciones, por lo que se deberán desarrollar protecciones específicas para está dinero

“en tránsito” a ser utilizado para pagos o transacciones con terceros, como veremos más

adelante.

3.1.3 Quiénes pueden brindar servicios financieros móviles

Una de las primeras preguntas que debe resolver el regulador financiero, es si impondrá

restricciones sobre a quiénes se permitirá el desarrollo de servicios financieros con uso de

teléfonos móviles.

Es claro que el servicio de banca móvil, entendido en el sentido establecido en este

documento, es exclusivamente ofrecido por bancos o instituciones financieras autorizadas

para ese efecto.



Las dudas se presentan en cuanto a la emisión y negociación de dinero electrónico.

Internacionalmente se presentan dos modelos: los modelos bancarios y no bancarios.

Los modelos bancarios, son aquellos en los que el regulador ha restringido la posibilidad de

emitir y negociar dinero electrónico exclusivamente a los bancos, de modo que si algún

operador telefónico quisiera ofrecer estos servicios, tendría que constituir un banco para

hacerlo o asociarse a alguno de los bancos autorizados en el país. Como consecuencia el

cliente siempre contratará con un banco en las transacciones que realice, incluso si estas se

realizan vía un agente.

Por el contrario, el modelo no bancario permite a entidades no bancarias la posibilidad de

brindar servicios financieros móviles. Estas pueden ser entidades que requieren autorización

específica para trabajar como tales (el caso de Tailandia) o no las requieren (el caso de Kenia).

Estas entidades pueden ser operadores telefónicos, agentes de remesa, empresas de emisión

de dinero electrónico, entre otros.

Ambos modelos pueden coexistir, pues las entidades no bancarias, pueden realizar servicios

como los emisión, compra y venta de dinero electrónico, y las bancarias, ofrecer los servicios

de ahorro crédito y seguros, restringidas a ellas, como sucede en el caso de Filipinas.

A continuación presentamos un cuadro resumen de las opciones adoptada por diferentes

países, tanto de aquellos que han desarrollado una regulación específica para emisión y

negociación de dinero electrónico, como para los que no cuentan con esa regulación:

Cuadro 4: Regulación internacional de dinero electrónico

¿Quién puede emitir dinero electrónico?

Tienen regulación de dinero electrónico No tienen regulación de dinero electrónico

Entidades no bancarias

1

pueden emitir dinero electrónico

Sí

Unión Europea (1999, 2009), Filipinas (agentes de remesa-2009), Indonesia (2009), Ecuador (2010), Tailandia (2001, 2008)

Kenya

No Sud-África (2006, 2009), México (2010), India (2009), Bangladesh (2011), Pakistán (2011)

Ethiopia, Bolivia

Fuente: Mobile Financial Services (AFI, 2010), Banco Central del Ecuador, Banco Central de Reservas de

India, Banco Central de Filipinas, Banco de Tailandia.

1. Financieras, agentes de remesa, u otro tipo de entidad financiera distinto a bancos u operadores

telefónicos.

Como podemos ver, países que han sido exitosos con el desarrollo de servicios de dinero

electrónico como Kenia, Filipinas y Tailandia, sin considerar si han desarrollado una regulación

específica para el tema o no, tienen en común que han permitido el desarrollo de estos

servicios a entidades no bancarias.



La razón fundamental de esta opción estaría justamente en el objetivo de inclusión financiera,

de aprovechar la cobertura que otras entidades no bancarias tienen en el territorio nacional,

para lograr dar acceso a más personas a este tipo de servicios.

Por el contrario opciones como las de Sudáfrica que han permitido sólo a los bancos

desarrollar este servicio, no habrían tenido mayor impacto en la bancarización, registrando

alrededor de un millón de usuarios entre todos los operadores bancarios, en un país con

alrededor de 50 millones de habitantes de los que el 47% cuentan ya con cuentas bancarias.

3.1.4 Sobre las normas de conocimiento del cliente, prevención de lavado de dinero

y financiamiento del terrorismo (AML/CFT)

Una preocupación fundamental desde que emergieron los primeros servicios financieros

móviles, es si estos podrían ser usados para acciones de lavado de dinero o financiamiento del

terrorismo, los que buscan ser prevenidos a través de las acciones conocimiento del cliente

(conocido por sus siglas en inglés como KYC, know your client, o CDD, client due dilligence) y la

aplicación de principios y normas para la prevención de lavado de dinero y financiamiento del

terrorismo , conocido por sus siglas en inglés como AML/CFT (antimoney laundering/

combating the financing of terrorism).

De un lado el objetivo de inclusión financiera, exige la flexibilización de las medidas de

conocimiento del cliente generalmente aplicadas a las operaciones financieras, pues muchas

de ellas podrían generar costos o exigir actividades que podrían resultar contraproducentes al

objetivo de facilitar el acceso a estos servicios. Nos referimos a casos como por ejemplo la

exigencia de documento de identidad oficiales, en países donde el proceso de identificación

oficial de la totalidad de la población no se ha logrado aún, o la exigencia de presentación de

constancia de domicilio, en lugares donde no es posible obtenerlas o existe constante

migración de clientes o la exigencia que la apertura de cuentas servicios móviles sólo pueda

hacerse en oficinas bancarias y no en los locales de los agentes, entre otros.

Es necesario entonces buscar un adecuado balance, de acuerdo al contexto de cada país,

entre la necesaria identificación del cliente para cumplir con las normas de prevención del lado

de dinero y combate al financiamiento del terrorismo (AML/CFT) y la flexibilización de estas

normas con el objetivo de dar mayor acceso a servicios financieros a población antes excluida.

En este sentido, las experiencias internacionales revisadas han optado por una flexibilización

de requisitos de identificación y la posibilidad de apertura remota de cuentas, a través de

medios electrónicos o a través de agentes; ello unido a cuentas electrónicas o bancarias que

cuentan con montos máximos de transacción y de saldos diarios y mensuales, por montos

reducidos que buscan así evitar que estas cuentas puedan ser usadas para operaciones de

lavado de dinero.

La práctica más usada es la de establecer montos máximos de operaciones y saldos mensuales

o diarios, lo que tienen como consecuencia que estas cuentas deben ser bloqueadas por el

operador de las mismas, si éste determina que existe un exceso sobre los montos límite, ello



sin perjuicio de su obligación de control de cualquier otro tipo de operación sospechosa. Esta

opción de montos máximos unida a una flexibilización de las normas de conocimiento del

cliente, ha sido asumida por todos los casos revisados en este documento (Kenia, Filipinas

aunque más recientemente, y Tailandia).

Vale la pena mencionar el caso de la legislación establecida por México, que presenta hasta 5

niveles de cuentas, que van desde aquellas que pueden abrirse remotamente sin necesidad de

la presentación del cliente a ninguna oficina, y que presentan los montos máximos más

pequeños a nivel de transacciones y saldos, hasta aquellas que pueden realizar todo tipo de

operación, sin monto máximo de operaciones y que presentan una serie de requerimientos de

identificación (CGAP, 2011).

El balance entre la flexibilización de normas de identificación personal, para dar acceso a

servicios financieros a clientes antes excluidos, y la prevención del lavado de dinero y combate

al financiamiento del terrorismo, tendrá un efecto positivo adicional, si con ello se puede

incluir en el sistema financiero formal operaciones que antes se efectuaban por medios no

formales, dando la posibilidad de un mayor control y monitoreo.

3.1.5 Quiénes puede ser agentes del servicio y cuál es su nivel de responsabilidad

Cómo ya hemos señalado, una de las claves del éxito de los servicios financieros móviles se

encuentra en la posibilidad de ampliar los servicios a lugares y personas que antes no accedían

a ellos, sea por limitaciones geográficas o barreras de entrada de otro tipo. Para ello el uso de

redes de agentes ha sido y es fundamental, pues son la cara de las operadores, y el único actor

con el que la población tienen contacto directo permanente, pues desempeñan diferentes

funciones desde el registro de nuevos clientes a operaciones que requieran el cambio de

dinero físico por electrónico o viceversa.

Así el uso de una red existente de agentes, y que cuenta ya con cierta confianza adquirida del

cliente, sea por ser sus proveedores habituales de servicio de telecomunicaciones (venta de

recargas de tiempo-aire) o de bienes de consumo de otro tipo, ha sido una pieza clave para

alcanzar la masa crítica requerida para el éxito de estos servicios en algunos países.

Nuevamente el regulador ha debido elegir entre otorgar una amplia libertad para la

contratación y operación de agentes a las operadores o establecer limitaciones relacionadas a

quienes pueden ser agentes, que actividades pueden desarrollar, que responsabilidad tendrá

el operador sobre sus actos, entre otros. Las experiencias internacionales nos muestran una

variedad de opciones.

En cuanto a quienes pueden ser agentes, tenemos casos como los de Kenia que no regulan

quien puede ser agente, dejando en manos del operador del servicio la decisión de las

garantías, restricciones y exigencias a sus agentes (CGAP, 2008)11, hasta casos como los de

India, en el que la regulación determina que sólo organizaciones sin fines de lucro,

11

M-Pesa no tiene responsabilidad alguna por cualquier negligencia o falla de sus agentes (CGAP, 2008).



cooperativas y agentes postales pueden ser agentes (CGAP, 2008), o casos como el de Filipinas,

en que los agentes para serlo deben recibir una capacitación de los operadores y autorización

del Banco Central de Filipinas.

En cuanto a que actividades pueden desarrollar, esto dependerá mucho si se trata de agentes

representantes de bancos o de agentes de entidades no bancarias. Las actividades más

importantes son sin duda, por un lado las de registro, por las acciones de conocimiento del

cliente (KYC) que pueden desempeñar, y de otro, las transacciones que implican la conversión

a dinero real del dinero electrónico.

En algunas legislaciones, las acciones de conocimiento del cliente, no pueden ser delegadas a

los agentes, lo que impone una restricción al acceso de nuevos clientes quienes se deben

trasladar hasta las agencias bancarias o locales centrales de los operadores no bancarios para

operar ese registro. Por el contrario, la no regulación de agentes en caso como el de Uganda

permiten la utilización de agentes-vendedores para realizar esta función, basado en la

flexibilidad para la apertura de cuentas con límites máximo de operaciones (GSMA, 2010).

También han sido diferentes las opciones adoptadas sobre la posibilidad de manejo de efectivo

por los agentes, para las operaciones de compra y venta de dinero electrónico, pero en la

mayoría de los casos, estas han dependido de decisiones de los operadores al respecto y no de

restricciones regulatorias.

3.1.6 Sobre la seguridad de los fondos

La protección de los fondos con que operan los servicios financieros móviles, es un aspecto

crucial a ser revisado y regulado para dar garantía de estabilidad y sostenibilidad a estos

servicios.

De un lado tenemos el caso de los servicios financieros móviles de naturaleza bancaria, es

decir aquellos que se realizan o se encuentran respaldados en cuentas bancarias. En este caso,

los fondos depositados y tranzados a partir de estas cuentas se encuentran protegidos por

todas las seguridades con que cuentan los depósitos bancarios en general, respaldados por

fondos de protección o de seguros y por el patrimonio de las entidades.

Diverso es el caso, de los fondos almacenados en cuentas electrónicas, como los de dinero

electrónico, que no cuentan con las referidas protecciones por no ser considerados depósitos

bancarios; como los que hemos comentado ya este documento en el caso de M-Pesa o True

Money.

El dinero que los operadores reciben a través de sus agentes de cada cliente, se acumula

constituyendo un gran volumen diario que se transa, en el día y/ o se mantiene en las cuentas

electrónicas para futuras transacciones. Este dinero digamos “en tránsito” a su uso final, debe

ser protegido del mal uso que se le puede dar y de los riesgos propios del negocio de agentes,

operadores y depositarios de los fondos.



En el caso de los agentes, la garantía del buen uso del dinero, viene dada no sólo por el

proceso de selección de los agentes y por los procedimientos de registro de transacciones y

cuentas a los que están obligados, sino también por las normas establecidas por cada operador

para regulare este aspecto, como pueden ser montos máximos de dinero disponible que

pueden mantener como caja chica para operaciones de compra y venta de dinero electrónico,

líneas de crédito contra las que operar las transacciones que cuentan también con topes

máximos, entre otras medidas.

En el caso de los operadores, específicamente los no bancarios, se han esbozado diferentes

esquemas para permitir que el dinero de todas las transacciones diarias de las cuentas

electrónicas, quede fuera del manejo del operador para otros usos y de los riesgos de acciones

de acreedores. Así por ejemplo en el caso de M-Pesa, Safaricom, constituyó un fideicomiso

con esos fondos, los que han sido depositados en bancos locales, independizándolo así de su

propio patrimonio, y eliminando la posibilidad de que pueda disponer libremente de ese

dinero. Otros casos como el de G-Cash en Filipinas, si bien mantienen depósitos por el monto

de los saldos diarios en bancos locales, al figurar como depósitos del operador, no han aislado

del todo los riesgos del operador, siendo por tanto pasibles de acciones de acreedores. En

otros se ha exigido la separación de los ingresos financieros que generan esos depósitos para

fondos de contingencia en caso de quiebra de los operadores.

No obstante estas provisiones, ninguna lograr excluir del todo los riesgos relacionados a la

posibilidad de quiebra de los bancos que son depositarios de las cuentas espejo y fideicomisos

de los saldos acumulados de los clientes, pues la protección del dinero depositado alcanza

hasta la cobertura que le otorga los respectivos fondos o seguros de depósito en cada país. Por

ello, algunos reguladores han tomado provisiones para exigir que se distribuya los depósitos

en varias entidades bancarias, para minimizar este riesgo.

Tampoco se ha logrado aún alcanzar un esquema que permita la protección el dinero de los

clientes individualmente considerados, siendo la única garantía de protección el adecuado

registro de los operadores de servicios de dinero electrónico.

3.1.7 Interoperabilidad

El objetivo ideal de inclusión financiera, debiera reflejarse en que cualquier ciudadano pueda

elegir libremente con cuál entidad proveedora de servicios financieros móviles quiere realizar

sus transacciones, incluyendo con cuál operador de telecomunicaciones poder realizarlas

decidiendo en base a las características del servicio que les sean más convenientes, en precio,

calidad, rapidez, confiabilidad, entre otros; , sin que las plataformas operativas le limiten el

acceso a uno u otro servicio. Esto sólo se puede logra si existe una plena interoperabilidad

entre todos los sistemas operativos utilizados para los servicios financieros móviles, de modo

que conversen y se puedan hacer transacciones entre sí.



La interoperabilidad, entendida como la posibilidad que el servicio de banca móvil ofrecido al

cliente funcione con cualquier operador de estos servicios (telefónicos, bancos, no bancos o

los que incluyen carios de estos), es una facilidad que ha sido adoptada como una exigencia

legal en algunos países, como India, México y Nigeria. Algunos como Ghana, han indicado

además su preferencia por modelos “many-to-many”, es decir, en el cual los clientes de

múltiples bancos y múltiples operadores telefónicos puedan interconectarse (AFI, 2010).

Pero este que se considera lo ideal, difícilmente se podría alcanzar de manera espontánea en

el mercado, sino que usualmente, exige la intervención de un tercero para alcanzar este grado

de interconexión y manejar las diferentes tecnologías que podrían intervenir.

El objetivo de interoperabilidad se ha resaltado también como uno a seguir especialmente en

mercados monopólicos u oligopólicos, en que el desarrollo de servicios financieros móviles

sería dependiente de las condiciones que imponga el o los únicos operadores telefónicos.

La interoperabilidad que pudiera ser el ideal de los servicios financieros móviles desde el punto

de vista del cliente, no lo es sin duda en la mayoría de los casos, desde el punto de vista de los

proveedores, que conocen de las ventajas y privilegios de desarrollar servicios exclusivos

primero, lo que les puede otorgar una clientela cautiva por algún tiempo. De hecho esta ha

sido también una de las razones por las que operadores telefónicos y entidades financieras,

han desarrollado servicios financieros móviles, para dar un valor agregado a su servicio,

tratando a través de estos de fidelizar a sus clientes y evitar que opten por otro operador o

entidad financiera.

Asimismo, se ha dicho que exigir la interoperabilidad desde los inicios del desarrollo del

mercado de servicios financieros móviles podría resultar contraproducente, porque sería

poner la valla muy alta para las iniciativas en este mercado, obligándolos a lograr una serie de

coordinaciones con todos los posibles participantes del mercado y sus exigencias y plataformas

operativas, y limitando a su vez el desarrollo de innovaciones, que podrían redundar en

beneficios para el cliente.

Casos como los de interoperabilidad obligatoria, vienen siendo promovidos con el impulso de

organismos del Estado en países como la India y el Ecuador, en los que para garantizar esa

interoperabilidad el Banco Central de cada uno de estos países ha asumido el reto de hacer de

la interoperabilidad una exigencia en su sistema. En el caso de India, el administrador es el

responsables de la administración del sistema de pagos interbancarios en el que participan,

todos los bancos de India, incluyendo el Banco de Reservas de la India12 y en el caso de

Ecuador esta función corresponde como función adicional del Banco Central. No obstante, los

12

La Corporación Nacional de Pagos de la India (National Payments Corporation of India), ha desarrollado el Servicio de Pagos Intebancarios Móviles (Interbank Mobile Payment Service), lanzado en noviembre de 2010, con el objetivo de promover un plataforma única de servicios financieros móviles administrada por esta entidad a la que pueden registrarse todos los bancos que quiera ofrecer este servicio en la India, país en el que los servicios financieros móviles sólo pueden ser ofrecidos por bancos. Para más información ver: http://www.npci.org.in/aboutimps.aspx



resultados en términos de cuentas electrónicas registradas son disímiles, pues como hemos

visto, la India cuenta ya con un operador de dinero electrónico con un millón de clientes

registrados, mientras que no se ha podido conocer del número de clientes registrados en

Ecuador por las iniciativas piloto que existen en ese país.

En todo caso, como señala en el documento de CGAP (2008), los reguladores deberían

asegurar que la interoperabilidad sea al menos tecnológicamente factible, con la posibilidad

de intervenir y exigirla sobre todo en caso que posiciones de dominio en el mercado puedan

mal aprovechar el desarrollo de estos servicios.

3.2 Aspectos relativos al estudio de la demanda

Como se sabe, los estudios de mercado intentan predecir el nivel de demanda de un producto,

sea antes que este sea lanzado al mercado o mientras evoluciona en su uso.

Este esfuerzo de predicción se convierte en uno de gran importancia en el caso de los servicios

financiero móviles, que por sus márgenes mínimos de ganancias por transacción, depende

para su sostenibilidad de una adopción masiva del servicio, que algunos estiman debiera

superar los cientos de miles de usuarios, lo cual dependerá de inversión realizada para

desarrollarlo.

Se dice que los servicios financiero móviles tienen un gran potencial para incluir

financieramente a la población no bancarizada, pero, ¿qué sabemos de esta población no

bancarizada? ¿Cómo cubren sus necesidades financieras actualmente? ¿Cómo hacen para

realizar transferencias, hacer el pago de servicios, ahorrar, o pedir un préstamo? ¿A quién se

dirigen y cuáles son los costos, características y tiempos de los servicios alternativos que

utilizan?

Conocer sus diferentes sus características, intereses, necesidades, expectativas, el nivel de su

conocimiento y acceso a servicios financieros, resulta esencial para desarrollar servicios que se

adecuen a éstos. Asimismo, conocer los mecanismos alternativos a los servicios financieros

formales que utilizan, sus costos, plazos y niveles de seguridad, resulta también importante,

pues permitirá desarrollar servicios que puedan resultar ventajosos y competitivos frente a

esas alternativas, para lograr su adopción por la población.

Adicionalmente, cuando pensamos en utilizar el teléfono móvil como canal de servicio,

debemos conocer también cuáles son las pautas de uso que tiene esta población. Cabría

preguntarse: ¿Qué familiaridad tiene esta población con el uso del celular? ¿Qué otras

funciones además de llamadas utiliza? ¿Estaría dispuesta esta población y podría usar el

teléfono móvil para otros servicios? ¿Cuán familiarizado está con otras tecnologías como

computadoras o cajeros automáticos que podrían anticipar el uso del teléfono móvil para

otros servicios? ¿Qué requeriría para hacerlo?



No se cuenta para este estudio con información de demandas proyectadas para los servicios

financieros móviles de los casos revisado ni para el Perú, por lo que sólo se reseñarán algunos

criterios a considerar desde el lado del estudio de la demanda, a partir de la literatura de casos

de éxito y fracasos en la implementación de servicios financieros móviles que explicamos

brevemente a continuación.

3.2.1 Conocimiento y segmentación del mercado

En el capítulo anterior se ha revisado como en diferentes países, si bien se ha tendido al

desarrollo de una gama de servicios financieros móviles, esto se ha dado en una segunda

etapa, pues en momentos iniciales de implementación de estos servicios, se han enfocado en

un solo producto: transferencias al interior del país en el caso de Kenia, remesas

internacionales en Filipinas y pago de facturas en Tailandia.

La definición del servicio móvil a desarrollar ha pasado por un conocimiento del mercado de

cada país y de la necesidad financiera más sentida de segmento de ese mercado a que iban a

ser dirigidos esos servicios, pero ello sin duda se ha logrado también a partir de un

conocimiento que se ha ido nutriendo continuo paulatinamente.

Debemos recordar por ejemplo que en el caso de M-Pesa en Kenia el servicio fue pensado en

primer término para facilitar los desembolsos y pagos de microcréditos que otorgaba una ONG

con la que se iniciaron los pilotos del servicio. No obstante, ese periodo de prueba, evidenció

la necesidad y uso alterno que los clientes comenzaron a dar al servicio, para la transferencia

de dinero al interior del país, finalidad a la que se orientó el servicio al momento de su

lanzamiento; para luego ir abarcando la oferta de otros servicios, siempre en relación a

demandas de esa población.

Así el seguimiento que se d al uso de los servicios por los clientes, permitirá identificar otras

necesidades insatisfechas, que pueden ser atendidas por otros servicios a desarrollarse

progresivamente.13

3.2.2 Adopción del servicio

Un servicio que responda a las necesidades insatisfechas de los clientes, tendrá sin duda

mayores posibilidades de adopción, pero la necesidad del servicio no es el único motor de

adopción.

Como se ha resaltado en la introducción de este documento, algunas de las razones esbozadas

para la exclusión de los servicios financieros formales de gran parte de la población mundial

están en las barreras de acceso en cuanto a costos y lejanía a los centros de atención. Se dice

que justamente estas son las barreras que se ven efectivamente superadas con la ubicuidad de

los servicios financieros y los costos reducidos que cobran éstos en comparación a otros

canales.

13

Para más detalle y ejemplos sobre la importancia del conocimiento y segmentación del mercado para el desarrollo de un mercado para servicios financieros móviles, ver: Davidson, N. y Mc Carthy Y. (2010).



Pero también será necesario que, la experiencia de registro al servicio sea simple y fácil de

entender por los usuarios. En los casos revisados, vemos como la flexibilización de normas

para el registro en el servicio es una de las claves para promover esta amplio acceso,

moderando las normas de conocimiento del cliente al tipo de cuenta, permitiendo por ejemplo

en algunos casos la apertura de cuentas de manera remota (sin presencia del cliente y sin

mayor información que la básica del cliente), eliminando trámites y papeleo engorroso ,

utilizando por ejemplo el control posterior de datos básicos de identidad en fuentes oficiales,

o permitiendo que los agentes apliquen las normas de conocimiento del cliente (KYC), entre

otros.

La adopción dependerá también de cuan amigable y sencilla sea la tecnología utilizada para

brindar los servicios financieros móviles, de acuerdo al publico objetivo de estos servicios. Esta

sería una de las razones por las que por ejemplo algunas iniciativas como las ya comentadas de

Filipinas y Tailandia, prefirieron iniciar sus servicios de carga de dinero electrónico con el uso

de tarjetas pre-pago (scratch cards): porque éstas ya eran familiares a los clientes y contaban

con la confianza de éstos; para luego en una etapa más avanzada de uso, evolucionar a cargas

totalmente electrónicas, sea vía tarjetas de débito en ATMs o agentes.

La adopción dependerá también de otras características y condiciones de los clientes, como su

nivel de familiaridad con otras funciones de los teléfonos móviles más allá de su uso para

llamadas telefónicas, que puede estar condicionada por factores, como nivel educativo o edad.

Así por ejemplo, un estudio realizado para Nokia hace algunos años señalaba que la población

analfabeta evita desarrollar o utilizar funciones complejas en sus teléfonos móviles y los usan

principalmente como un medio de comunicación de voz (Chipchase, 2005).

Otro estudio de Medhi, Nagasena y Toyama (2009), comparan las interfaces de usuario de

diversos servicios de transferencia de dinero móvil, tomando en cuenta si el cliente es alfabeto

o no, para un grupo de clientes en India. El mismo concluye que interfaces de usuario

multimedia -que incluyen instrucciones de video y voz-, serían más convenientes para el uso

de personas analfabetas y semi-alfabetas; seguidas de aquellas interfaces que incluyen

instrucciones de voz como las que se usan con las tarjetas pre-pago de tiempo aire (scratch

cards); mientras que las que requieren la escritura de códigos e instrucciones serían las más

difíciles de adoptar.

Tal vez esta sea la razón por la que la mayoría de implementaciones en el mercado

internacional han optado por desarrollo de interfaces integradas como pequeños menúes

encriptados en el Sim card de los teléfonos móviles, menúes de los cuales se puede escoger

más fácilmente las transacciones a realizar, siendo guiados por sucesivas instrucciones hasta

completar la transacción.

Otra condición que podría ser importante para la adopción de estos servicios en mercados de

menores recursos, es que el teléfono móvil es usado por más de un miembro de la familia, por

lo que la posibilidad de mantener la privacidad de las transacciones, o de poder utilizar varias



cuentas electrónicas desde un mismo teléfono móvil, es un aspecto que los desarrolladores

deben considerar.

3.2.3 Uso del servicio

Existe una preocupación latente entre los operadores de servicios financieros móviles, en el

sentido que los usuarios inscritos usen estos servicios regularmente, pues es de ello que se

derivará las posibilidades de sostenimiento, ampliación y rentabilidad del servicio.

Nuevamente no sólo la facilidad de realizar operación directamente en el teléfono móvil sino

también la posibilidad de convertir esto en dinero en efectivo a través de una red lo más

cercana al usuario será fundamental en este aspecto. Ello dependerá también si se tratan de

cuentas de dinero electrónico bancarias o no bancarias, pues el tratamiento legal en cada uno

de estos casos es claramente distinto, como hemos explicado al desarrollar la regulación para

el caso de agentes, por la protección y seguridades que la mayoría de las legislaciones

imponen sobre los depósitos bancarios del público.

La disponibilidad práctica de puntos de recepción y entrega de dinero, es fundamental para la

cobertura del servicio y que el cliente considere su uso regular, más aún entre las poblaciones

de menores recursos, pues se tratan de mercados altamente monetizados -por la ausencia de

mecanismos alternativos- y en el que la oportunidad de hacer líquido el dinero electrónico es

tan importante como la liquidez misma. Así si estas posibilidades están limitadas por ejemplo a

acudir a agencias bancarias, se perdería el sentido y ventaja de la movilidad que dan los

servicios financieros con uso de telefonía móvil, aunque el resto de las operaciones se puedan

realizar de manera electrónica.

Cuando se tratan de servicios que utilizan medios de telecomunicación como en este caso,

será importante dar garantías sobre la disponibilidad del servicio, sobretodo en áreas alejadas

así como asegurar medios de verificación y control de las transacciones, ante la posible caída

temporal de las redes que facilitan estas operaciones u otras situaciones similares. La

imposibilidad de verificar prontamente si se ha efectuado o no una transacción, podría generar

un rechazo de los clientes a recurrir nuevamente a estos servicios.

Otro elemento del que dependerá el uso constante son los costos que estos servicios tengan y

de la proporción que representen en los ingresos de los clientes, así como la ventaja

comparativa que estos costos presenten frente a los costos de servicios alternativos formales e

informales.

Para completar una experiencia para el cliente que genere su confianza y recurra al servicio

regularmente, será importante que los operadores dispongan de unidades de atención al

cliente, que permitan una rápida, oportuna y constante atención, que facilite el proceso de

consultas o reclamos que pudieran darse en relación a los servicio y que los oriente ante

cualquier inconveniente.



En resumen, podemos decir que una caracterización de la demanda de servicios financieros,

exige el conocimiento de las características de la población que utilizaría dichos servicios, de

su capacidad y disposición para acceder a los mismos, en términos económicos, educativos,

culturales y tecnológicos, y de las necesidades actuales de esta población, que estos servicios

podrían satisfacer. Desde el punto de vista del cliente, estos servicios serán atractivos en la

medida que satisfaga alguna necesidad, así como si su adopción y uso, presenta ventajas sobre

otras alternativas de servicios financieros, formales o informales que puedan estar a su

disposición, que sean confiables y adecuados a sus posibilidades de uso. Lograr una amplia

demanda es importante para los proveedores de estos servicios, pues se trata de un servicio

que por su naturaleza, genera ganancias en función al volumen de transacciones realizadas,

más que por el valor de las mismas, pero también los será para los clientes por las economías

de escala que se puedan generar lo cual podrá redundar en una reducción de costos para el

usuario.



4. Entorno para la implementación de servicios financieros

móviles en el Perú y posibilidades de desarrollo

En el presente capitulo se analizara cuál es el estado actual de la inclusión financiera en el

Perú, las posibilidades que presentan las telecomunicaciones y en especial la telefonía móvil

en el Perú para servir a ese objetivo, así como las primeras iniciativas de banca móvil que se

han dado en el país.

Luego, se realizará un breve análisis sobre el marco normativo vigente y en qué medida podría

servir o limitar el acceso o uso de los servicios financieros; para finalmente presentar un

ejemplo de cómo podrían servir los servicios financieros móviles para promover la inclusión

financiera en el Perú.

4.1 Entorno para la implementación

4.1.1 Inclusión financiera en el Perú

El acceso de la población a los servicios financieros, es todavía un reto en nuestro país. Se

estimaba que a junio de 2011 el nivel de bancarización en el Perú alcanza el 31%14 (SBS, 2011)

de la población, mientras que el nivel de penetración del mercado de seguros alcanza un

escaso 1.56% (SBS, 2011)15.

Otras estadísticas de la propia Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS) estimaban que

a junio de 2011, un 72% de personas de la población adulta contaba con una cuenta de

ahorros y un 31% de la Población Económicamente Activa (PEA), contaba con algún tipo de

crédito en el sistema financiero (SBS, 2011). Lamentablemente estas estadísticas no son muy

exactas, pues agrega la información de todas las empresas del sistema y no han sido estimadas

por persona, por lo que no toman en cuenta que una persona puede ser deudora o

depositante en más de una entidad del sistema financiero.

Uno de los aspectos que influye en el acceso a los servicios financieros es sin duda la

disponibilidad de la oferta. Esta ha tenido un crecimiento continuo en la última década, a

través de la apertura de oficinas para la realización de operaciones financieras múltiples y se

ha multiplicado por 2.5. veces en los últimos 6 años, como se detalla en el siguiente gráfico.

14

Depósitos como porcentaje del PBI. 15

Primas de seguros netas como porcentaje del PBI.



Gráfico 3: Evolución del número de oficinas del sistema financiero1

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Elaboración propia.

1. Información a diciembre de 2011: Incluye oficinas de Banca Múltiple, Empresas Financieras, Cajas

Municipales, Cajas Rurales y Edpymes. No incluye oficinas del Banco de la Nación.

Sin embargo, podemos ver que todavía hay mucho por hacer en cobertura, pues consideradas

todas las oficinas, los niveles de atención se encuentran bastante concentrados en las regiones

de Lima y Callao, en un 47% y las regiones que integran la Costa del país, que suman un 23% de

las oficinas, con lo que el 70% del total de oficinas del país se ubican en la zona costera,

dejando un escaso 30% de oficinas en el resto del territorio nacional.

Gráfico 4: Distribución de oficinas del sistema financiero según región geográfica1

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Elaboración propia.

1/. Información a diciembre de 2011: Incluye oficinas de Banca Múltiple, Empresas Financieras,

Cajas Municipales, Cajas Rurales y Edpymes. No incluye oficinas del Banco de la Nación.

2/: Costa: no incluye Lima y Callao.



De otro lado, en los últimos años, el tipo de canales para dar acceso a los servicios financieros

se diversificó y amplió para incluir además de las oficinas propiamente dichas y los cajeros

automáticos existentes desde la década de los 90, a los cajeros corresponsales (2005), la banca

electrónica (2005) y banca móvil (2008).

Los cajeros conocidos como corresponsales, funcionan como agentes operadores de servicios

financieros por acuerdo con entidades financieras, pudiendo ser éstas tiendas retail, cadenas

de establecimientos, farmacias, etc. Estos han logrado ampliar enormemente la oferta

bancaria en los últimos años, debido a su reducido costo en comparación con la instalación de

una oficina bancaria o cajeros automáticos y a su amplia aceptación y uso. Así el número de

cajeros corresponsales, sólo entre el año 2008 y diciembre de 2011 se triplicó.

Gráfico 5: Cajeros automáticos y corresponsales del sistema financiero

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros. No incluye Banco de la Nación.

Sin embargo la cobertura geográfica de los cajeros corresponsales, ha seguido el mismo patrón

de concentración las oficinas, ya que su distribución se encuentra también la región costera del

país, como podemos ver en el siguiente gráfico.



Gráfico 6: Cajeros corresponsales por región

Fuente: SBS, incluye información de oficinas compartidas dentro del Banco de la Nación.

Información a diciembre de 2010.

De otro lado, también se puede comprobar que las siete (7) regiones con mayores niveles de

pobreza de nuestro país, presentan los índices más bajos de cobertura de servicios financieros

a nivel distrital. Así por ejemplo, si se considera sólo a las oficinas del sistema financiero -por

ser los únicos lugares en donde se puede desarrollar todo tipo de operación financiera-, en

estas regiones existe una cobertura distrital de servicios financieros de entre 6% y 15%, como

se presenta en el siguiente cuadro. Si a esta cobertura se suman los cajeros automáticos y

corresponsales, la cobertura alcanza sólo entre 10 y 20% del total de distritos de estas

regiones, como se puede ver en el siguiente cuadro:

Cuadro 5: Regiones con mayores índices de pobreza en el país y

cobertura de servicios financieros

Regiones Número total de distritos

Distritos con oficinas del

SF

Cobertura de oficinas por Región (%)

Distritos con oficinas y cajeros corresponsales

Cobertura oficinas y C. Corresponsales

(%)

Huancavelica 94 6 6 17 18

Apurímac 80 8 10 9 11

Puno 109 16 15 13 12

Ayacucho 111 6 5 11 10

Cajamarca 127 16 13 33 26

Huánuco 76 2 3 12 16

Amazonas 84 5 6 22 26

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboración propia. 1. Cobertura a diciembre 2011. 2. Oficinas de Banca Múltiple, Empresas Financieras, Cajas Municipales, Cajas Rurales y Edpymes. No incluye oficinas del Banco de la Nación.



Es oportuno aclarar, que si bien se han venido ampliando los servicios financieros disponibles a

través de cajeros corresponsales, los clientes pueden realizar sólo ciertas operaciones en ellos,

con cargo o favor de quienes cuentan con una cuenta de ahorros o de crédito previamente

existentes, ello con la única excepción del pago de servicios para el que no se exige tener una

cuenta. La apertura de un tipo de cuentas de ahorro con procedimientos de apertura

simplificados, denominadas “básicas”, fue aprobada mediante Resolución SBS 2108-2011, en

febrero de 2011, aunque su implementación recién ha comenzado este año y de manera

limitada, pues sólo existen una financiera que lo ha implementado y un banco realizando un

piloto para su implementación.16

Por ello si bien la Superintendencia señalaba que a junio de 2011, existía cobertura de servicios

financieros en 623 distritos del país, contando la oferta de oficinas, cajeros corresponsales y

automáticos, lo que significaría una cobertura geográfica del 34% de los distritos del país (SBS,

2011), si consideramos sólo a las oficinas- como único canal en que puede ofrecerse la

totalidad de servicios financieros- , estos a diciembre de 2011 atendían a 470 distritos a nivel

nacional, esto es, un 26% del total de distritos del país (Manrique,2011, 20 de setiembre).

Pero la cobertura geográfica no es el único tema a tomar en cuenta, pues también existe una

buena proporción de la población sub bancarizada, entendida como aquella que contando con

servicios financieros disponibles no los utiliza. Así podemos ver por ejemplo en la última

información disponible del año 2009, que la Asociación Peruana de Empresas de Investigación

de Mercado, estimaba que en el caso de la región de Lima, el 41% de la población en el

estrato socio-económico A, el más alto, no tenía una cuenta de ahorros, mientras ese

porcentaje superaba el 50% en los demás estratos socio-económicos, llegando a casi el 100%

entro el estrato económico m{as bajo (E) como podemos ver en el siguiente gráfico:

16

Crediscotia lanzó su Cuenta Básica Express, poco después de la aprobación de la norma. Mientras el Banco de Crédito del Perú informaba, en el Diario gestión del 17 de febrero de 2011, que venía trabajando en su piloto de cuentas básicas, que esperaba lanzar al mercado dentro de poco. Oré, M. (2012,17 de febrero).



Gráfico 7: Porcentaje de la población sin servicios financieros en Lima

Fuente: APEIM, 2009.

En esta misma línea, un estudio publicado por la Universidad del Pacífico el año 2011,

estimaba que 40% de los peruanos ahorran bajo el colchón (35.6%) o en Juntas (6.9%). Otro

estudio de la CAF, estimaba que en Lima, un 21.6% de la población no posee una cuenta

bancaria porque no confía en las entidades financieras, el porcentaje más alto entre las

población de capitales de Sudamérica.17

De otro lado, existe también una necesidad de explorar nuevos canales para operaciones dado

que con el crecimiento de la economía y algunas medidas adoptadas para promover la

formalización de las transacciones en nuestro país18, se han incrementado también el número

de transacciones canalizadas a través del sistema financiero. Choy y Roca (2010) en un

documento de trabajo para el BCR, reportaban que sólo entre el año 2005 y fines de 2010, el

número de transferencias interbancarias que registraba la Cámara de Compensación

Electrónica se había incrementado en 382,7%, mientras que el monto de las mismas lo había

hecho en un 512%. Del mismo modo señalaban que se habían incrementado los pagos

intrabancarios, cuyo volumen había crecido 3,5 veces desde diciembre de 2005 a agosto de

2010.

A pesar del crecimiento sostenido de los transferencias interbancarias de bajo valor, los mismo

autores señalaban que el volumen de estas respecto del PBI, seguía siendo pequeño, pues

alcanzaba en el 2009 sólo el 40% del PBI, volumen comparativamente bajo respecto de otros

países de la región como Colombia cuyas transacciones igualaban el valor de su PBI o como

Chile cuyo valor era 4 veces el monto de su PBI.

17

En La Paz, esta razón contaba en el 16.8% de la población, en Bogotá para el 16,7%, en Buenos Aires pare el 15.2% de la población, por mencionar algunas. Fuente: Corporación Andina de Fomento (2011). 18

Medidas como la bancarización del pago de haberes, la obligatoriedad del uso de medios de pago del sistema financiero para todas aquellas transacciones que superasen los S/.5 mil o US$ 1500, entre otras.



Gráfico 8: Banco de la Nación: transacciones e importes

50,55181,146 136,047

239,890

411,473

3,828,778

94,010,071

0

10,000,000

20,000,000

30,000,000

40,000,000

50,000,000

60,000,000

70,000,000

80,000,000

90,000,000

100,000,000

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

400,000

450,000

2006 2007 2008 2009 2010

N° Transacciones Importe (S/.)

N° de transacciones

Importe en soles

Fuente: Memoria Anual 2010. Banco de la Nación.

Para dar una idea de la evolución en número y monto de transacciones, a continuación se

presenta el caso del Banco de la Nación, banco del Estado responsable de ofrecer servicios

financieros allí donde el sistema privado no llega y que tiene como una de sus principales

funciones ser el agente pagador del Estado. Es también el único banco presente en la totalidad

de las provincias del país desde el año 2011 y es la única oferta bancaria en 137 de los 470

distritos del país que cuentan con alguna oficina bancaria a diciembre de 201119. Como puede

apreciarse en el siguiente cuadro entre el año 2006 y el año 2010, las transacciones realizadas

en el Banco de la Nación a nivel nacional, por todo tipo de canal se multiplico por 8 veces,

mientras el monto de las transacciones lo hizo 24 veces.

De otro lado, si nos referimos a cuanto de estas transacciones pasan por los canales

alternativos del sistema financiero, la Asociación de Bancos del Perú informaba del incremento

de las operaciones a través de estos canales, entre el año 2007 y junio de 2011 (ASBANC,

2011). Indicaba que el número de transacciones realizadas a través de cajeros corresponsales

en el sistema financieros, se había más que duplicado de un 5,23% del total de operaciones en

el 2007 a 12,50% del total de operaciones a junio de 2011. Del mismo modo, informaba que el

número de transacciones hechas a través de banca telefónica, banca celular y banca por

internet se habían incrementado de representar el 2.56% del total de transacciones en el 2007

19

Fuente: Banco de la Nación y SBS, elaboración propia. Se considera sólo el número de oficinas del sistema

financiero y banco de la Nación a nivel nacional, no incluye cajeros corresponsales, ni automáticos. La cifra de oficinas en las que el Banco de la Nación es única oferta bancaria es exacta y difiere de la que presenta habitualmente el Banco de la Nación, pues este Banco considera como tales a las oficinas que fueron abiertas en lugares donde no había ninguna otra oferta bancaria, aunque posteriormente se hayan abierto oficinas de otros bancos.



a 4,47% a junio de 2011. En contrapartida indicaba que el total de transacciones efectuadas a

través de oficinas, se había reducido en ese mismo periodo de 46,57% del total de operaciones

en el 2007 a 33,22% a junio de 2011.

Esto refleja una tendencia, aunque lenta, al uso de canales alternativos para la realización de

transacciones financieras, por las ventajas que en términos de conveniencia, ahorro de tiempo

y traslado que representan para los clientes.

De estos datos se puede deducir, que no sólo existe una gran tarea por hacer para incluir

financieramente a la población de los distritos más alejados del país, sino también la necesidad

de un trabajo de generación de valor y confianza entre la población, para que prefiera los

servicios financieros formales a otras alternativas que pudieran resultar más riesgosas, y a su

vez la necesidad de desarrollar nuevos canales rápidos y efectivos para atender esa demanda

esperada de servicios formales.

4.1.2 Servicios de telecomunicaciones y telefonía móvil en el Perú

La cobertura de servicio de telecomunicaciones ha avanzado notablemente en nuestro país en

los últimos años, tanto a nivel de telefonía fija, internet y telefonía móvil.

Entre estos servicios la telefonía fija y el internet han tenido crecimientos moderados. Así la

telefonía fija que es usada para la comunicación de POS (puntos de venta con tarjeta), pasó de

una cobertura de 6.1 líneas en servicio por cada 100 habitantes en 1998 e promedio en el

Perú, a 10 líneas en promedio a junio de 2011.20 Por ello ENAHO al 2010, estimaba que el 30%

de los hogares a nivel nacional contaba con el servicio de telefonía fija. Sin embrago sólo el

2.6% de los hogares rurales contaban con este servicio a setiembre de 2011, como detalla el

siguiente cuadro:

Cuadro 6: Acceso a telefonía por línea fija

Perú: Hogares que tienen el servicio de teléfono fijo, según área de residencia

Trimestre Julio-Agosto-Setiembre: 2010 – 2011

Área de residencia Jul-Ago-Set.

2010 P/ Jul-Ago-Set.

2011 P/ Variación Absoluta

(en puntos porcentuales)

Total 30.6 29.9 -0.7

Lima Metropolitana 56.6 55.7 -0.9

Resto Urbano1 28.4 27.6 -0.8

Área Rural 1.9 2.6 0.7

1/ No incluye Lima Metropolitana

P/ Preliminar

Fuente: INEI - ENAHO 2010-2011

20

Fuente: Estadísticas OSIPTEL.



En el caso del servicio del internet, que es otro servicio mediante el cual se pueden acceder a

servicios financieros si se tiene una cuenta bancaria y/o tarjeta de crédito o débito, el

crecimiento ha sido moderado. Según ENAHO, a setiembre de 2011 sólo el 17% de los hogares

a nivel nacional tendrían acceso a internet. Aunque pudiera ser menos probable el uso de

cabinas de internet para operaciones en cuentas, por la desconfianza y temas de seguridad

asociados, se debe mencionar que si se considera la cobertura del servicio contando el uso de

cabina pública (56.5% de la población que usa internet usa esta servicio), esta alcanzaría al

36.5% de la población, como se puede ver en el siguiente cuadro de uso por nivel educativo.

Cuadro 7: Acceso de la población a internet según nivel educativo alcanzado

Perú: Población de 6 y más años de edad que hace uso de Internet, según nivel educativo

alcanzado.

Trimestre Julio-Agosto-Setiembre: 2010 – 2011

(Porcentaje del total de población de 6 y más años de edad de cada nivel educativo)

Nivel educativo Jul-Ago-Set.

2010 P/ Jul-Ago-Set.

2011 P/ Variación Absoluta

(en puntos porcentuales)

Total 36.2 36.5 0.3

Primaria 1 14.8 15.8 1

Secundaria 39.8 37.5 -2.3

Superior no universitaria 58.2 60 1.8

Superior universitaria 81.2 81.6 0.4

1/ Incluye sin nivel e inicial

P/ Preliminar

Fuente: INEI - ENAHO 2010-2011

Viendo estas estadísticas, no se puede sino concluir que la telefonía móvil es el servicio que

mayor cobertura ha logrado en los últimos cinco años, con un mercado altamente concentrado

integrado por tres operadores telefónicos: Telefónica del Perú, América Móvil (Claro) y Nextel.

Así en términos de número de teléfonos móviles disponibles se ha evolucionado de una

densidad promedio de 20 líneas por cada 100 habitantes en el año 2005 en todo el país, a una

densidad promedio de 112 unidades por cada 100 habitantes a fines del 2011. No obstantes,

no se debe perder de vista que este crecimiento no ha sido igual en todas las regiones del país.

El rango va de regiones como Lima, en los que muchas personas cuentan con más de una línea

activa, por lo que la densidad promedio es de 138 líneas por cada 100 habitantes, a aquellas

regiones con mayores índices de pobreza, que presentan en su mayoría densidades menores,

entre 23 y 70 líneas por cada 100 habitantes, como detalla el cuadro que presentamos a

continuación.



Cuadro 8: Densidad por región*(1)

Líneas por cada 100 habitantes

Región 2005 2006 2007 2008 2009 2010** 2011**

Amazonas 2.6 5.3 13.0 23.3 29.9 40.2 47.8

Apurímac 3.3 6.7 16.3 26.7 36.5 47.6 59.1

Ayacucho 4.9 11.0 28.0 46.5 61.5 72.9 77.9

Cajamarca 5.6 10.9 23.7 36.6 47.2 60.0 70.8

Huancavelica 1.0 2.5 6.0 10.5 15.2 20.7 23.8

Huánuco 4.7 9.0 18.2 30.9 42.0 53.5 60.2

Puno 7.4 15.6 36.9 54.6 68.4 85.6 94.9

Total Perú 20.5 31.9 55.6 74.9 87.5 101.7 112.1

(*) Información a fin de período.

(**) La información del segundo semestre del 2010 y del año 2011 se encuentra en proceso de validación

estadística y en supervisión del OSIPTEL.

1/. A partir del 2005 se ha calculado el indicador de densidad por departamento con las proyecciones de

población a partir que arrojó el censo de 2005 (INEI, diciembre 2006).

Fuente: OSIPTEL, Nuevas Proyecciones Nacionales de Población del Perú por Departamentos, Urbano y Rural y

Sexo 2005 a 2020 (INEI, Diciembre 2006) y empresas operadoras.

De otro lado, si tomamos en cuenta la información de ENAHO en cuanto a cobertura por

hogares a setiembre de 2011, el 75,5% de los hogares a nivel nacional tendrían acceso a un

teléfono móvil; manteniéndose una diferencia de cobertura entre las zonas urbanas y rurales,

pues sólo un 53.6% de los hogares en las zonas rurales cuentan con acceso a telefonía móvil,

frente a un 82,2% de los hogares en las zonas urbanas.

OSIPTEL por su parte presenta estadísticas sobre la cobertura geográfica en cuanto a número

de distritos de nuestro país. Estas indican que se ha pasado de una cobertura de telefonía

móvil de 889 distritos a fines de 2005, a una cobertura de 1673 distritos a diciembre de 201121,

lo que representa un 91% del total de distritos del país (1834 distritos). Se debe considerar que

esta cobertura no es total, pues como indica OSIPTEL en sus estadísticas no implica que todos

los centros poblados pertenecientes a estos distritos cuenten con cobertura, pero de igual

modo representa un gran avance en la expansión geográfica del servicio.

Entre los operadores, la empresa América Móviles es la que ha logrado mayor cobertura en

términos de distritos, cubriendo un 91% de los distritos del país con su servicio móvil, seguido

de Telefónica del Perú que cubre el 82% de los distritos del país. Otro dato importante es que

del total de líneas vigentes a diciembre de 2011, ascendiente a poco más de 32 millones, el

83% se tratan de líneas contratadas bajo el sistema prepago.22 Así tomando en cuenta todos

los servicios de comunicación disponibles en el país, la telefonía móvil sigue siendo la mejor

opción en posibilidades de cobertura, pues si consideramos que los servicios del sistema

21

Fuente: Página web OSIPTEL – Estadísticas. Nota: La cobertura por distritos no significa que todos los centros poblados pertenecientes al mismo tengan cobertura. 22

Fuente: Página web OSIPTEL – Estadísticas.



financiero atienden hoy 34% de los distritos del país (SBS, 2011) -considerando, oficinas,

cajeros corresponsales y ATM, se puede prever un gran impacto que el uso de la telefonía

móvil podría tener en la oferta de servicios financieros, en los más de 120 distritos en los que

hoy existe telefonía móvil y no existen servicios financieros formales de algún tipo.

De otro lado, se debe tomar en cuenta que los servicios de telefonía móvil cuentan también

con una gran aceptación entre la población de menores recursos, de allí su uso cada vez más

extendido. Así Galperin y Mariscal (2007), en un estudio sobre el uso de telefonía móvil entre

la población de menores recursos de varios países de Latinoamérica, entre ellos el Perú,

señalaban que la telefonía móvil “es muy apreciada como herramienta que fortalece los lazos

sociales y brinda una mayor seguridad personal; y que está empezando a demostrar su

utilidad para mejorar las oportunidades de negocio y empleo”. Asimismo, este estudio

señalaba la importancia de la preferencia por los servicios pre-pago entre la población de

escasos recursos, por la posibilidad de control de gasto, importante para una población con

ingresos volátiles, y porque percibían que los costos de los servicios post-pago eran mayores

(aunque en la práctica fuera lo contrario, la percepción parecía surgir de la existencia de planes

post-pago de costos mínimos elevados y falta de información).

Barrantes (2007), para el análisis de los resultados de este estudio para el Perú, que encuesto a

1249 personas en Lima, Trujillo y Puno (Juliaca), pertenecientes a los estratos socio-

económicos D y E, señalaba que la telefonía móvil era el segundo medio más importante de

comunicación para esta población después de la telefonía de uso –público, situación que

podría haber cambiado dado el crecimiento experimentado desde entonces por la telefonía

móvil y su cobertura en nuestro país.

No obstante ello, presenta otros datos que puede estar aún vigentes para los distritos más

pobres. Por ejemplo se comprobó una alta tasa de uso de telefonía móvil entre esta población,

que alcanzaba un 60% de los encuestados, aunque sólo un 60% de estos usuarios eran

suscriptores del servicio, pues muchas personas señalaban usar el teléfono móvil de familiares

o que lo alquilaban. Este patrón se torna más importante en aquellos lugares donde la

opciones de comunicación son más limitadas, así se comprobó que en Puno, la región con

menor densidad de suscriptores de telefonía en general (fija, móvil y de uso público) de las

encuestadas, la tasa de uso alcanzaba el 83% de los entrevistados.

Asimismo el estudio reseñaba que los usuarios, son mayoritariamente mujeres, más jóvenes y

educadas que el resto; reciben más llamadas de las que realizan y envían más mensajes de los

que reciben; aunque se comprobaba que el uso de mensajería de texto es minoritario.

Si bien el estudio describe como el uso principal del teléfono móvil el contacto con familiares y

amigos, también existe una percepción de impacto positivo en oportunidades laborales

durante los primeros meses de uso, que se diluye en un simple ahorro de tiempo en los

siguientes meses. Señala además que el aspecto en que el teléfono móvil ha influido menos

según esta población es en el contacto con las oficinas de gobierno.



Finalmente y no menos importante, el estudio señala que la mayoría de usuarios prefiere los

servicios pre-pago, considerando que los precios de telefonía móvil son asequibles, y de

manera coherente a ello, los servicios presentan inelasticidad frente a una variación de precios

e ingresos.

Esta preferencia por los servicios pre-pago se extiende a toda la población y se ha mantenido

pues a diciembre de 2011, el 83% de servicio de telefonía móvil en el país está suscrito bajo la

modalidad de pre-pago23.

Sería importante para el desarrollo de servicios financiero móviles con fines de inclusión

financiera, la realización de estudios más recientes similares a este, que describan los patrones

de uso y percepciones actuales de esa masa creciente de usuarios, que alcanzaba a diciembre

de 2012 al 75% de los hogares peruanos.

4.1.3 Primeros servicios financieros móviles desarrollados en el Perú

Los servicios de banca móvil en el Perú surgen aproximadamente en el año 2008 (Informativo

empresarial, 2008), siendo los primeros aquellos servicios en los que el celular era usado sólo

como hardware de acceso al servicio de banca por internet, que a su vez permitía operar

cuenta de ahorros o crédito, previamente abiertas. Este si bien es un servicio cuyo uso está en

aumento, se encuentra limitado por la necesidad de contar con equipos de última generación

(Smartphone) y acceso a internet, cuyo costo es elevado, además de la aún limitada cobertura

de internet en el país.

Asimismo, surgiría aproximadamente en esa misma época el servicio que utiliza el celular

como canal de servicios, permitiendo la realización de consultas a través de mensajes de texto

(sms). Existen a la fecha sólo cuatro bancos que ofrecen este servicio (Banco de Crédito,

Interbank, BBVA Continental y Scotiabank), el que se inició en todos los casos, permitiendo

sólo consulta de saldos, para abarcar hoy otras operaciones como transferencias o pago de

servicios. Estos también requieren la previa apertura y afiliación de cuentas de ahorro y/o

crédito al servicio, vía internet o en las oficinas bancarias, limitando su uso a la disponibilidad

de estas para afiliarse al servicio.

De los cuatros bancos que ofrecen el servicio, tres requieren la previa afiliación e identificación

de las cuentas a utilizar por el cliente con nombres clave y el uso de una serie de abreviaciones

clave que definen el tipo de operaciones a efectuarse, las que en suma representan cierta

complejidad para su operatividad.

Sólo Scotiabank ha desarrollado un menú de opciones, en un aplicativo integrada a la SIM

Card, similar a la usada por el servicio de M-pesa en Kenia, que ofrece la empresa de

telecomunicaciones América Móviles (Claro). El servicio fue lanzado en marzo de 2011, fecha

en la que ejecutivos de ese Banco estimaban que existían 20,000 usuarios de banca móvil, que

realizan sus operaciones a través de mensajes de texto (sms) o por internet en el país (Falcioni,

23

Fuente: Página web OSIPTEL – Estadísticas.



2011, 1 de marzo). Sin embargo, el acceso al servicio sigue presentando la misma limitación

que los otros bancos, pues el cliente debe contar ya con una cuenta bancaria o de crédito con

dicho banco, y registrarse al servicio a través de internet o en las oficinas del mismo.

Por esta operatividad similar en todos los bancos, este servicio se ha constituido en un canal

adicional para sus ya clientes, no permitiendo la inclusión de nuevos clientes.

El uso de la telefonía móvil como canal de servicios financieros desde su creación se ha

incrementado progresivamente, aunque sigue manteniendo una proporción modesta respecto

al uso de otros canales. Así recientemente, ASBANC informaba que el número de transacciones

financieras realizadas a través de banca móvil se había incrementado de 29,424 operaciones

en el año 2008, a 426,352 transacciones en el año 2011, casi 15 veces su volumen en tres años.

En cuanto al servicio de dinero electrónico como tal y el uso de teléfonos celulares como

monedero electrónicos, son usos de la telefonía móvil que no han sido introducidos aún en

nuestro mercado, aunque ya algunos bancos estarían desarrollando aplicativos y pilotos con

ese fin. Estos se encuentran a la espera de la definición legislativa que el Congreso tome sobre

la materia, dado que ya existe una iniciativa en ese sentido24, como veremos al tratar los

aspectos regulatorios del servicio en nuestro país. Si bien como hemos revisado en este

capítulo, la cobertura y confianza alcanzada por los servicios de telefonía móvil en el país

sentaría una buena base para el desarrollo de servicios financieros móviles con la finalidad de

inclusión financiera, como hemos visto en anteriores capítulos, esa condición no es suficiente

por sí sola para el desarrollo de estos servicios, que deberán considerar los otros aspectos ya

comentados en este documento

4.1.4 Marco regulatorio para el desarrollo de servicios financieros móviles en el

Perú

En el capítulo anterior a partir de las experiencias internacionales revisadas en este

documento, se han presentado algunos de los aspectos que el regulador financiero deberá

tomar en cuenta para facilitar la innovación en servicios financieros móviles con el fin de

promover inclusión y a la vez brindar las seguridades necesarias a cada uno de los actores que

intervienen en dicho mercado.

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP –SBS- como regulador especializado, ha hecho ya

sus primeros intentos para regular estos servicios. En primer lugar, a inicios de 2009 contrató

una consultoría internacional, con la finalidad de evaluar el entorno para el desarrollo de los

servicios financieros en el Perú a través de los dispositivos electrónicos. El informe preparado

por la consultora Analista Financieros Internacionales (AFI) para la SBS y presentado a fines de

24

Entrevistas a Miguel Arce de fecha 10 de febrero de 2011 y 1 de febrero de 2012. Gerente de Canales alternativos de Scotiabank y miembro de la comisión de la Asociación de Bancos (ASBANC) que revisa estos temas.



del 200925, explicaba la necesidad de contar con un marco regulatorio para el uso del dinero

electrónico, que garantice la seguridad, transparencia, confiabilidad de los servicios, a la vez

que permita un crecimiento sostenido al ritmo de la demanda.

El documento al que no hemos tenido acceso por ser confidencial, pero conocemos por la

referencia que se hace al mismo en la primera propuesta formulada por la SBS para regular

estos servicios, habría evaluado el entorno legal, regulatorio, institucional y tecnológico para la

provisión de servicios financieros a través de medios electrónicos, en especial, de los teléfonos

móviles.

Como resultado de ello, se presentó una primera propuesta para la regulación del dinero

electrónico como instrumento de inclusión financiera, al Congreso de la República a mediados

del año 201026, a la que en adelante se llamará Proyecto No. 4168, que fue revisado por la

Comisión de Economía del Congreso en octubre de ese año, pero no fue aprobado. La no

aprobación se habría debido fundamentalmente a los argumentos en contra formulados por la

Asociación de Bancos (ASBANC), que consideraba que la norma podría “abrir la puerta para el

lavado de dinero y fraudes masivos”27, por razones que se detallarán más adelante en este

capítulo.

Transcurrido el cambio de gobierno en el Perú el año pasado, el tema ha sido retomado por la

nueva administración de la SBS, quienes estarían trabajando una nueva propuesta sobre esta

regulación con el Poder Ejecutivo, al que no se ha tenido acceso por no ser haber sido hecha

pública aún.

A partir de estos elementos en este capítulo se analizará cuál es el entorno regulatorio

financiero en el Perú para el desarrollo de estos servicios, teniendo en cuanta los aspectos

regulatorios básicos propuestos en el capítulo anterior, y cuáles serían los aspectos pendientes

de desarrollo, considerando las normas legales vigentes y el Proyecto 4168.

a. Regular o no regular los servicios financieros móviles

A la fecha no existe regulación específica de los servicios financieros móviles en el Perú, no

obstante existir el servicio de banca móvil, desde hace ya algunos años como ya se ha

mencionado. La única referencia en la legislación al servicio de banca móvil se encuentra en la

Circular de banco Central de Reserva No. 046-2010-BCRP, sobre reportes sobre canales e

instrumentos distintos al dinero en efectivo que en su Anexo 1, señala que la banca móvil “es

25

No hemos tenido acceso al informe de AFI, pero si consultados los comentarios que en base al mismo se

efectuaron en la exposición de motivos del proyecto de Ley que regula las características básicas del dinero electrónico. 26

Proyecto de Ley No. 4168-2010, presentado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP al Congreso el 24

de julio de 2010. 27

Asbanc cuestiona norma del Ejecutivo que impide bancarización y la SBS pide que sea revisada. (2010, 30 de

noviembre). El Comercio. Obtenida el 17 de mayo de Información en: http://elcomercio.pe/economia/677056/noticia-asbanc-cuestiona-norma-ejecutivo-que-obstruye-bancarizacion-sbs-pide-que-sea-revisada.



un canal virtual a través del cual los clientes pueden realizar transacciones utilizando celulares”

y establece una obligación de las entidades bancarias de reportar al BCR el número de clientes

registrados en este servicio. Y transacciones realizadas a través de este canal.

Teniendo en cuenta esta ausencia de regulación, la banca móvil en el Perú se ha desarrollado

por las empresas bancarias como un canal electrónico adicional, bajo el marco de normas

generales emitidas por la Superintendencia de Banca y Seguros, estando sujetas por tanto al

imperio de las normas generales que regulan los servicios financieros, las que regulan la

seguridad de la información en canales electrónicos, la prevención del lavado de dinero, la

protección al consumidor, entre otros.

El BCR como regulador de los sistemas de pago en el país, también ha establecido una

definición inicial, del dinero electrónico, al que considera en su lista de instrumentos de pago,

como se revisará más adelante, pero no lo ha regulado.

Como ya se ha mencionados existe un interés de la SBS por regular el dinero electrónico, de allí

las dos propuestas de ley desarrolladas que ya se han mencionado. De hecho, en la exposición

de motivos del Proyecto 4168, la Superintendencia explicaba que presentaba la propuesta

porque consideraba que debía existir un marco regulatorio que garantizará “servicios de pago

seguros y confiables para la población“, a la vez que se permitiera reducir “la incertidumbre en

los potenciales inversionistas respecto al entorno en el que se desarrollarían sus nuevos

proyectos”.28

Aunque ese proyecto no fue aprobado por el Congreso, la opción del regulador es clara, de

acompañar con una regulación marco el desarrollo de estos servicios, y de hecho la nueva

propuesta que se viene discutiendo sobre el tema, redundaría en esta decisión.

b. Diferencias en dinero electrónico y banca móvil

Hasta el momento no existen definiciones aceptadas y aprobadas por la legislación nacional

para los conceptos relacionados a los servicios financieros móviles.

En la Circular No. 046-2010-BCRP, el Banco central ha realizado una primera definición de

dinero electrónico como “un valor almacenado en forma electrónica en un dispositivo tal

como una tarjeta chip o un disco duro en un computador”. Esta definición general ha sido

establecida para fines de regulación monetaria dada la existencia de tarjetas prepagadas. De

allí que sobre el tema sólo establece una obligación de reporte de las entidades bancarias del

número de tarjetas de dinero electrónico (pre-pagadas)29 activas y con saldo positivo y las

operaciones efectuadas con éstas. O establece pues características del dinero electrónico que

puedan distinguirlo de otros conceptos de servicios financieros móviles o quienes están

autorizados a emitirlo o bajo qué condiciones.

28

Proyecto de Ley No. 4168-2009, presentado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP al Congreso el 24

de julio de 2010. 29

La referida Circular define las tarjetas de dinero electrónico, como “tarjetas que almacenan valor monetario , que permiten al usuario realizar pagos en entidades distintas al emisor de la tarjeta”.



El proyecto 4168, por el contrario, si ofrecía una definición más completa dinero electrónico,

estableciendo como tal al “valor monetario representado por un crédito exigible a su emisor,

el cual tienen las siguientes características:

Es almacenado en un soporte electrónico

Es captado como medio de pago por entidades o personas distintas al emisor

Es emitido por valor igual a los fondos recibidos

Es convertible a dinero en efectivo, según el valor monetario del que disponga el

titular, al valor nominal en cualquier momento

No constituye depósito y no genera intereses

El proyecto presenta una definición de dinero electrónico, con características específicas que

permite distinguirlo de otros conceptos. Uno de los más importantes es que el dinero

electrónico siempre deberá ser emitido con respaldo en fondos recibidos, eliminando así las

dudas en torno a sobre la posibilidad que otras entidades distintas del emisor y regulador

monetario en nuestro país, el BCR, pueda emitir dinero; pues aclara que el dinero electrónico

sólo podría ser emitido contra recepción de fondos previamente emitidos por el BCR.

Otros conceptos importantes de esta definición son sin duda, el declarar que no constituye

depósito y que no genera intereses, eliminando también cualquier posible confusión con la

figura de ahorros. Pero esto a su vez abriría la necesidad de otras decisiones del regulador

dudas, pues no siendo considerado depósitos, el dinero electrónico no estaría protegidos la

serie de normas que determinan una serie de obligaciones y seguridades para proteger los

ahorros del público en general, cuyas implicancias veremos más adelante.

Otra característica importante para proteger la confiabilidad del dinero electrónico, es el su

posibilidad de liquidarlo haciendo lo convertible en efectivo en cualquier momento, lo cual

asegura que los emisores deban tomar las previsiones del caso para cumplir con esa previsión

otorgando confiabilidad al uso de este instrumento

c. Quiénes pueden brindar servicios financieros móviles

Los bancos son las entidades que tienen el mayor rango de operaciones financieras permitidas

por la Ley 26702 y sus modificatorias, Ley General del Sistema Financiero del Sistema de

Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Así cuando desarrollan nuevos

productos y servicios que no requieren de autorización especial de acuerdo a Ley, las

entidades bancarias sólo informan del desarrollo de estos nuevos productos y servicios al ente

supervisor. Es bajo estas facultades que los bancos han venido desarrollando su producto de

banca móvil, al no existir regulación específica, ni limitación alguna para que puedan brindar

estos servicios.



De otro lado, el primer intento por regular el servicio y definir quienes pueden emitir dinero

electrónico, ha sido el Proyecto 4168. Esta norma establecía la creación de un nuevo tipo de

empresa de servicios complementarios30, las empresas emisoras de dinero electrónico (EEDE),

cuyo objetivo principal sería la emisión de dinero electrónico. Señalaba además que estas

requerirían autorización de la SBS para organizarse y operar, con la opinión previa del BCR,

sometiéndolas así a las mismas normas de autorización y procedimientos de otras entidades

reguladas y con ello a un tratamiento igualitario.

El Proyecto exigía como capital mínimo para la constitución de una EEDE la suma de S/1,

356,000, un equivalente a US$485,000 a diciembre de 2010, monto de capital ligeramente

superior al exigido en ese momento a otras empresas de servicios complementarios como los

de emisión de tarjetas de crédito31.

El indicado proyecto también señalaba que estas empresas no podrían otorgar créditos con

cargo a los fondos recibidos y que sólo podrían realizar operaciones ligadas a su objetivo

principal. De este modo la norma evitaría que las EEDE pudieran realizar otras actividades

financieras no autorizadas a ellas y si a otro tipo de entidad financieras autorizadas.

El Proyecto también establecía en el listado general de operaciones financieras -que son

automáticamente autorizadas a los bancos, al otorgárseles la autorización de funcionamiento-,

el emitir dinero electrónico.

La Asociación de Bancos, se opuso a la norma por considerar que los requisitos exigidos para la

constitución de las empresas emisoras de dinero electrónico en especial el capital eran muy

reducidos32, y que ello podría ser aprovechado por empresas de esta naturaleza para cometer

fraudes contra el público e incluso en operaciones de lavado de dinero.

La oposición de ASBANC sería fundada, pues si bien el Proyecto 4168, sometía a un trato

igualitario en términos de acceso y procedimientos a las EEDE con cualquier otra empresa de

servicios complementarios, es también cierto que no contenía provisiones sobre cómo reducir

el riesgo de fraude, y la relación de esto con el capital mínimo requerido, en el caso que se

alcanzaran niveles de manejo de efectivo muy superiores a éste, y porque como revisaremos a

continuación, no se daban provisiones en relación al manejo, protección y administración de

esos fondos, salvo la prohibición de otorgar crédito con los mismos.

d. Sobre las normas de conocimiento del cliente, prevención de lavado de dinero y

financiamiento del terrorismo (AML/CFT)

Los principios internacionales para el conocimiento del cliente (KYC) están relacionados con las

normas de prevención del lavado de dinero y financiamiento del terrorismo, pues tienen como

30

Otras empresas de servicios complementarios son las empresas emisoras de tarjeta de crédito o débito, las de servicios de canje o las de transferencia de fondos. 31

El monto de capital mínimo exigido a las empresas emisoras de tarjetas de crédito o débito a diciembre de 2010

era de S/1, 053, 609 (Circular G-153-2010). 32

Entrevista a funcionario de la SBS, del 15 de diciembre de 2010.



finalidad identificar apropiadamente a los usuarios del sistema financiero, con el fin de

prevenir el uso de este sistema para actividades ilícitas o para facilitar dichas actividades.

Estos principios son recogidos en nuestra legislación financiera por una serie de normas

emitidas por la SBS, entre ellas la Resolución SBS No. 838-2008, que aprobó las Normas

complementarias para la prevención del lavado de activos y del financiamiento del Terrorismo,

integrando todas las normas emitidas por la SBS sobre el tema hasta ese momento y la

Resolución SBS 1765-2005, que establece el Reglamento de Transparencia de información y

disposiciones aplicables a las Contratación con usuarios del Sistema Financiero.

Estas normas obligaba a las entidades bancarias a recoger una serie de datos sobre los clientes

al momento de establecerse una relación contractual, sea para operaciones activas o pasivas, y

actuar con debida diligencia requiriendo documentación adicional en el caso que tales

operaciones superen los monto límites establecidos en estas normas, o al tratarse de otros

casos de personas y/o empresas que deban ser informados a las unidad de inteligencia

financiera de la SBS según establece dichas normas. En suma establecía un régimen único de

identificación de los clientes para todo tipo de operaciones activas o pasivas, con excepciones

que requerían cumplir con obligaciones de reporte adicionales y específicos.

En febrero de 2011, ese régimen único fue modificado, a través de la Resolución 2108-2011

con el objetivo de facilitar la inclusión financiera y adecuar la regulación a las normas

establecidas por el Grupo de Acción Financiera de Sudamérica (GAFISUD). Así esta norma ha

establecido tres regímenes de conocimiento del cliente, en base al nivel de riesgo y perfil del

cliente, distinguiendo tres tipos de relaciones entre el cliente y la institución: relación normal,

régimen de procedimiento reforzado y régimen simplificado. La norma incluye así con mayor

claridad del tratamiento de los casos que requieren un mayor control y reportes específicos a

través del régimen reforzado y un nuevo régimen que es el simplificado.

En régimen simplificado, se reducen los requisitos de información mínima del cliente, para

productos cuyo diseño, montos límites y perfil de riesgo lo permitan, siempre con la previa

autorización de la SBS. Los requisitos a exigir en estos casos serán esencialmente el nombre

completo y el número y documento de identidad, verificándose este último.

Asimismo, esta Resolución crea un primer tipo de cuenta bajo el régimen simplificado,

justamente con el fin de promover la inclusión financiera. Se trata de las denominadas

“cuentas básicas”, cuentas de ahorro dirigidas sólo a personas naturales nacionales o

extranjeras residentes, que cuenta con un trámite simplificado de apertura, que exige el

nombre completo, número de identificación personal y domicilio declarado por el cliente y

permite la verificación posterior de identidad a través de la consulta a centrales de

información disponibles en el país. Presenta también características y limitaciones particulares,

entre las que destacan: que su saldo no deba superar los S/.2000 en todo momento y que sus

movimientos no puedan exceder los S/.4000 mensuales; que el cliente no pueda tener más de

una cuenta de este tipo en una institución financiera ni más de cuatro cuentas básicas en

todos el sistema financiero; y que sólo pueda ser usada para transacciones en el territorio



nacional. De otro lado, se establece que este será el único tipo de cuentas que se podrán abrir

en cajeros corresponsales, canal que hasta ese momento no podía ser utilizado para apertura

de cuentas de ahorro.

A pesar de los cambios favorables que estableció esta norma, para promover una mayor

inclusión, hasta la fecha sólo una financiera ha implementado este tipo de cuentas

(Crediscotia, parte del grupo del Scotiabank) y otro se encuentra en piloto para su

implementación33 .

En el caso de servicios de dinero electrónico, el Proyecto 4168, no presentaba ninguna

regulación, limitación o restricción sobre temas relacionados al conocimiento del cliente y

normas de prevención de lavado de activos y contra el financiamiento del terrorismo, si bien

indicaba que debería aprobarse un reglamento posterior a la aprobación de la Ley, que

regulara las operaciones de las empresas de dinero electrónico (EEDDE), límites, garantías o

respaldo del dinero electrónico en circulación y otros aspectos relativos a éstos. Este vacío en

el Proyecto de ley de estos aspectos, y el desconocimiento del sentido en que el Reglamento

los abordaría, habría producido el fundamento del rechazo de ASBANC a su aprobación, a

pesar de la declaración de la SBS de que estos servicios no darían margen para su mal uso para

actividades ilícitas.

Se espera que el nuevo proyecto deje a salvo estas dudas, a través de una regulación más

integral.

e. Quiénes puede ser agentes del servicio y cuál es su nivel de responsabilidad

El limitado desarrollo de los servicios financieros móviles en el país, que son ofrecido sólo

asociados a cuentas bancarias, permite realizar transacciones entre cuentas de un mismo

banco, sean estas de persona a persona o de persona a empresa (para el pago de servicios por

ejemplo), pero no permite efectuar retiros o abonos a través del teléfono móvil. Así si una

persona requiere realizar un retiro o abono en su cuenta deberá recurrir al uso de su tarjeta de

débito o crédito para hacerlo, en cualquiera de los tipos de oficinas con que cuenta el sistema

financiero.

En la medida que no existe regulación de los servicios financieros móviles, y tampoco ha

habido un desarrollo de estos servicios de entrega y retiro dinero (cash in y cash out) en los

servicios financieros móviles disponibles, tampoco existe una determinación de quien podrían

ser agentes de estos servicios. Por ello se analizará de modo teórico que tipos de oficinas

estarían en la posibilidad de desarrollar estos servicios.

De los tipos de oficinas con que cuenta el sistema financieros, la que presenta un potencial

para acompañar el desarrollo de servicios financieros móviles con el objetivo de inclusión, son

sin duda los cajeros corresponsales, cuyo uso se ha extendido a nivel nacional alcanzando un

33

Crediscotia lanzó su Cuenta Básica Express, poco después de la aprobación de la norma. Mientras el Banco de

Crédito del Perú informaba hace pocos días, en el diario gestión del 7 de febrero de 2011, que venía trabajando en su piloto de cuentas básicas, que esperaba lanzar al mercado dentro de poco. Ver: Oré, M. (2012,17 de febrero).



crecimiento exponencial en los últimos años, como hemos detallado en el primer capítulo de

este documento; sin olvidar no obstante que el uso de esos puntos de venta electrónico (POS),

está limitado a los lugares que cuentan con conexión telefónica fija o internet, necesaria para

su uso.

Estos cajeros son los que funcionan en establecimientos comerciales (farmacias y

autoservicios, tiendas retail de todo tipo, grifos, entre otros), bajo un esquema de contrato con

alguna entidad financiera, que le encarga la gestión del servicio, el que se realiza mediante el

uso de los puntos de venta (POS) con que deben contar estos cajeros corresponsales, para

procesar las transacciones de los clientes.

Si bien en ellas se puede realizar un tipo limitados de operaciones, entre ellas están incluidas

las operaciones de abonos y retiros de los clientes, que se efectúan con cargo a sus cuentas en

el banco al que está afiliado el servicio, mediante el uso de sus tarjetas de crédito o débito.

Estas oficinas se encuentran reguladas por la Resolución SBS 775-2008, Reglamento de

apertura, conversión, traslado o cierre de oficinas, uso de locales compartidos, cajeros

automáticos y cajeros corresponsales y sus modificatorias. Este Reglamento establece las

condiciones del establecimiento comercial que deberá tener en cuenta la entidad financiera

para poder suscribir el contrato de corresponsalía, que le permitirá brindar el servicio de

cajero corresponsal y los controles que deberá ejercer sobre el servicio. Asimismo, establece

los tipos de operaciones que pueden efectuar los cajeros corresponsales, el que inicialmente

impedía a los cajeros corresponsales, efectuar apertura de cuentas de ahorro u otorgar

crédito.

Justamente ese listado de operaciones fue modificado por la Resolución 2108-2011, que creó

las cuentas básicas, para permitir que los cajeros corresponsales pudieran efectuar la apertura

de este tipo de cuentas y las operaciones en las mismas, lo que permitiría dar mayor acceso a

estos servicios a la población sub- bancarizada o no bancarizada.

La figura de cajeros corresponsales que ya ha probado ser un vehículo para facilitar servicios a

la población y cuenta con la capacidad operativa, seguridad y controles de riesgos información,

podría ser un canal ideal para trabajar como agentes del servicio financieros móviles,

sobretodo en aquellos lugares donde no están disponibles los servicios de telefonía fija o

internet con los que funcionan los POS que utilizan para efectuar las operaciones,

remplazando estos terminales por el teléfono móvil en transacciones íntegramente telefónicas

y permitiendo así aprovechar la amplia cobertura móvil en el país.

f. Sobre la seguridad de los fondos

Hasta la fecha los servicios financieros móviles en el país, se efectúan contra fondos existentes

en cuentas de ahorro o crédito bancarias, que presentan las seguridades y protecciones

características de estas cuentas, por lo que no ha sido necesario regular provisiones específicas

para la materia.



De otro lado, al no haberse establecido aún una normativa para regular el dinero electrónico

de en el país, no existe disposición alguna sobre el tratamiento de los fondos de dinero

electrónicos que una empresa pudiera administrar cuando se desarrolle el servicio, si esta no

fuera bancaria.

El Proyecto 4168, no establecía previsión alguna sobre la protección de los fondos que

administrarían las EEDE y este fue de hecho uno de los orígenes de la oposición de ASBANC a

su aprobación, pues consideraba que así el dinero electrónico podría ser mal utilizado, y

motivo de fraudes al público, por estas empresas.

Si como ese proyecto lo refleja, existe interés en que el desarrollo de servicios de dinero

electrónico, se extienda más allá de las empresas bancarias, y especialmente a nuevo

operadores especializados, una normativa congruente con los principios de inclusión

financiera, deberá considerar previsiones mínimas sobre cómo proteger esto fondos de malas

administraciones y riesgos de fraude, de cómo estas empresas deberán administrar ese dinero

y que podrán o no realizar con esos fondos, entre otros. Estos no ´solo con el fin de proteger el

dinero del público sino e igual de importante evitar que un mal uso de este servicio, pudiera

derivar en una reacción de rechazo de la población al uso de este servicio, y con ello perder las

oportunidades que para la inclusión financiera este presenta. Las experiencias internacionales

reseñadas en el capítulo anterior podrían servir como referente para ello.

g. Interoperabilidad

La interoperabilidad, entendida como la posibilidad de acceder a servicios financieros desde

cualquier operador telefónico, sería el ideal del desarrollo de los servicios financieros para el

usuario de éstos. Existe también otra noción de interoperabilidad relacionada al operador

financiero, y es que el usuario/cliente pueda transferir y realizar operaciones dirigidas a

cuentas de otras entidades financieras y no sólo en aquella con la que se ha registrado.

Esto requiere claro el concurso de todos los operadores telefónicos, y financieros así como del

acuerdo de reguladores y supervisores, para el desarrollo de una plataforma común, que por

lo general es coordinado por un tercero. Como ya se ha mencionado en el capítulo anterior la

interoperabilidad es una opción exigida por pocas legislaciones, como por ejemplo la de la

India, en el que un organismo con participación privada y pública, ha tomado la batuta para

generar una plataforma de ese tipo. Ello seguramente porque se considera que tal exigencia

podría producir un restaros en el desarrollo de los servicios por los acuerdos previos y

desarrollo tecnológicos que exigiría.

Sin embrago, es oportuno recordar que esto ya se ha probado en el Perú, en el caso de los

servicios financieros. Eso al crearse la Cámara de Compensación Electrónica en el Perú,

integrada por los bancos y de naturaleza privada, que es la que ha permitido realizar los pagos

interbancarios y compensaciones de cheques de bajo valor de manera electrónica, desde el

año 2000, contando con el servicio de un operador telefónico.



Hasta la fecha, sin embargo los servicios financieros móviles desarrollados sólo permiten

transferencias y pagos entre cuentas del mismo banco que brinda el servicio (intrabancarias),

aunque existen proyectos para que se amplíe a operaciones con otros bancos.

Finalmente en el tema regulatorio, la interoperabilidad telefónica de los servicios financieros

móviles, no ha sido considerado por el regulador peruano, pues tampoco Proyecto 4168,

incluyo este como uno de sus objetivos, por lo que se dejaría ese objetivo al devenir del

desarrollo de los servicios financieros móviles en el país.

4.2 Posibilidades de desarrollo de servicios financieros móviles en el Perú

Los datos citados en este documento, nos hablan de dos grandes problemáticas para el acceso

y uso de servicios financieros formales en el país: por un lado los de infraestructura y los de

confianza y percepción.

Como se ha revisado, ha habido un gran avance en los temas de infraestructura de servicios

financieros a través de nuevos canales, especialmente la implementación de cajeros

corresponsales. Pero ese avance sigue siendo insuficiente, pues alcanza escasamente al 33%

de los distritos del país, limitando el acceso físico a estos servicios y haciendo inconveniente y

costoso, su uso para buena parte de la población.

De otro lado, existen también problemas de percepción y confianza, entendiendo por estos a

cómo percibe la población la seguridad de sus operaciones en el sistema financiero, la facilidad

de efectuar operaciones en cuanto a trámites y requisitos exigidos, el costo de las operaciones

frente a alternativas informales, la confianza en el sistema financiero en sí mismo, entre otros.

Esto hace que en muchas localidades del país que cuentan ya con presencia de servicios

financieros formales, la población no los utilice, prefiriendo alternativas informales o

soluciones alternas como el llamado “ahorro bajo el colchón”, que hemos reseñado.

No obstante estos problemas y dado el crecimiento y progresiva exigencia de formalización de

las transacciones en el país, es necesario tanto para las entidades financiera como para las

personas, la búsqueda de canales de uso masivo que faciliten, agilicen y garanticen la

seguridad de las crecientes operaciones diarias en el sistema financiero.

De otro lado, la situación opuesta a la problemática de los servicios financieros se presenta en

los servicios de telefonía móvil. No sólo ha logrado una cobertura geográfica que abarca más

del 90% de los distritos a nivel nacional, sino también, parecen contar con una gran aceptación

entre la población de todos los niveles socio-económicos y más aún la de menores recursos,

como sugieren estudios y demuestran datos citados en este documento.

Es por ello que se considera que la telefonía móvil sería el canal idóneo para extender los

servicios financieros a la población de nuestro país, hasta ahora excluida y auto-excluida de los



mismos, aprovechando la ubicuidad de estos servicios, así como el alto nivel de confianza

generado en la población.

Todo ello que surge como una posibilidad requiere del estudio y evaluación de muchos

aspectos para concretarse, más aún si el objetivo es promover la inclusión financiera en

nuestro país.

Hacen falta estudios actualizados sobre los usos, percepciones y expectativas de la población,

sobre los servicios financieros y los servicios de telefonía móvil, que contribuyan a generar

servicios financieros móviles adaptados a sus necesidades, a sus limitaciones en términos

tecnológicos y de alfabetización digital y a sus expectativas en términos de conveniencia,

seguridad, rapidez y costo, en comparación con otros servicios informales que puedan tener a

sus disposición.

Asimismo, es necesaria una regulación específica que siente las bases para promover la

inversión en el desarrollo de estos servicios, favoreciendo aquellos que estén dirigidos a las

poblaciones que aún no cuentan con servicios financieros, y que garanticen la seguridad y

protección necesarias para la población en sus transacciones. Sin un marco regulatorio abierto

y seguro, pocos inversionistas, se verán incentivados a realizar inversiones significativas en el

desarrollo de servicios financieros móviles, dado los altos costos que la adecuación a futuras

opciones regulatorias podría tener para éstos.

En esta regulación podría tenerse en cuenta algunos aspectos que han permitido el desarrollo

y evolución exitosa de los servicios en otros países y que reseñamos brevemente a

continuación:

a. La regulación no debería cerrar la puerta a modelos no bancarios, pues se ha

comprobado el éxito de los servicios financieros móviles no bancarios, aprovechando

así plenamente los niveles de confianza alcanzados por los servicios de telefonía móvil

y contrarrestando los problemas de percepción negativos que se pueda tener sobre el

sistema financiero. Ello no obstaculiza el proceso de bancarización, al contrario, se

puede considerar que existe un proceso evolutivo en el desarrollo de servicios

financieros móviles, en el que los servicios de dinero electrónico se presentan como un

punto de partida, de acercamiento a este tipo de servicios para la población, para

luego ampliarlos a una oferta de servicios bancarios más amplia, con el concurso del

sistema financiero.

b. La regulación debería apoyar esta evolución con medidas que favorezcan el uso de los

servicios financieros móviles, con medidas concretas como podrían ser la extensión de

la exoneración del Impuesto General a las Ventas otorgada a las entidades financieras

a estos servicios y/o la exoneración del impuesto a las transacciones financieras para

las transacciones que se realicen vía teléfono móviles, al menos temporalmente.

c. La regulación debería promover la interoperabilidad como una meta a mediano plazo.

Efectivamente, en el objetivo de inclusión financiera, resulta fundamental que los



nuevos desarrollos puedan conversar entre sí, de modo que se llegue en algún

momento al ideal de la plena interoperabilidad de los servicios entre bancos y

empresas de telecomunicación. Para ello si bien la exigencia primigenia de

interoperabilidad, se dice podría retrasar los procesos de desarrollo de servicios

financieros móviles, se podría exigir considerar la interoperabilidad como un factor a

mediano plazo en el planeamiento y desarrollo de los modelos operativos y

tecnologías. Los supervisores tendrían que incluir como parte de su trabajo el control

de los planes y acciones de los operadores con ese fin.

d. La regulación sobre los agentes de este tipo de servicios debería ser lo suficientemente

amplia para permitir el crecimiento de los puntos de atención, exigir a los operadores

que cuenten con un plan de capacitaciones para sus agentes, dada la novedad de los

servicios y la importancia de los agentes como punto de contacto para la realización de

operaciones.

e. La regulación debe brindar la protección al cliente, seguridad a los fondos transados y

definir claramente las responsabilidades de los participantes de la oferta de los

servicios financieros móviles. Para ello se debería establecer previamente a la oferta

del servicio estos temas y los canales de comunicación y reclamo que permitan a los

usuarios hacer valer sus derechos ante algún problema en estos servicios. Esto se

torna fundamental no sólo para los usuarios, sino también para los operadores de los

servicios, pues dada la novedad de los mismos, errores en este sentido podrían hacer

correr el riesgo de generar una percepción negativa en la población sobre la confianza

en el uso de estos servicios y menoscabar su posibilidad como canal alternativo para la

bancarización.

No menos importante en el aspecto operativo, será aprovechar la amplia cobertura de

servicios financieros móviles en el Perú, para que la red de agentes que brinden el servicio

puedan usar este mismo canal, eliminando así las limitaciones y costos hoy existentes para la

ampliación de cajeros corresponsales, por el uso de POS y otros sistemas de comunicación de

datos (que requieren telefonía fija, internet o señal digital) que estos utilizan.

Las posibilidades de desarrollo de servicios financieros móviles en el Perú están abiertas, y el

Estado podría sentar las bases para que este desarrollo, se enfoque a la población no

bancarizada, no sólo a través de las políticas y regulación en ese sentido, sino como actor, a

través de la promoción de la interoperabilidad. En este sentido podría ser el promotor para

alcanzar el objetivo de interoperabilidad de los servicios financieros a mediano plazo, actuando

como coordinador, como alguna vez se hizo al crear la Cámara de Compensación Electrónica

para las operaciones interbancarias.

Asimismo podría dar un impulso a estos servicios promoviendo el pago de las planillas del

Estado a través de servicios financieros móviles, teniendo en cuenta que emplea a un millón



300 mil empleados aproximadamente (Paan, 2012, 18 de enero), lo que podría ayudar

decididamente a generar la masa crítica para dar soporte a estos servicios34.

Finalmente, y no menos importante, el Estado puede contribuir también a la implementación

exitosa de estos servicios, a través la educación financiera y digital de la población, de modo

que facilite el acceso y uso de la tecnología que implican estos servicios, que es además mejor

garantía para contar con consumidor informado y consciente de sus derechos.

34

Si bien el Banco de la Nación ya ha anunciado el próximo lanzamiento de sus servicios de banca móvil, no sabemos si incluiría la posibilidad de pago de remuneraciones del Estado a través de este canal.



5. Conclusiones

El desarrollo de los servicios financieros móviles a nivel internacional, especialmente en los

países en desarrollo, está obteniendo muy buenos resultados en propiciar la inclusión

financiera de la población no bancarizada o sub-bancarizada. Pero no es un resultado común a

todos los casos, pues depende de una serie de aspectos generales como el marco regulatorio

de estos servicios, el desarrollo de productos adecuados a la demanda insatisfecha, así como el

objetivo perseguido por los operadores de los servicios en el desarrollo de los mismos.

La gran cobertura de telefonía móvil alcanzada en el país (91% del total de distritos), podría

hacer de este el medio ideal para lograra la inclusión financiera de ese casi 70% que no cuenta

hoy con servicios financieros en sus localidades, especialmente de aquellos que se encuentran

en los lugares más alejados y con poca concentración de población, que hacen insostenible

económicamente la instalación de cualquier otro tipo de oficinas del sistema financiero.

Las experiencias internacionales reseñadas en este trabajo hacen ver, la posibilidad que

funcionen diferentes modelos de negocio en este servicio (sólo bancos, bancos y operadores

telefónicos, operados telefónicos o no bancarios, entre otros) y con diferentes propuestas de

valor (para transferencias, pagos de facturas, servicios financieros completos) y finalidades

(dar más opciones de canales a sus mismos clientes, generar una oferta de valor para evitar la

migración de sus clientes, obtener nuevo clientes, entre otros).

Debido a los altos costos de implementación de estos servicios y en contrapartida a los precios

mínimos que se pueden cobrar por las transacciones; estos servicios requieren de grandes

volúmenes de transacciones y por ende de una masa importante de clientes para ser rentables

y sostenibles. Por ello es también muy importante que el servicio sea adecuado a las

necesidades y características del público objetivo al que está dirigido. El desconocimiento de

estas necesidades en algunas implementaciones realizadas en otros países ha significado el

cambio de estrategias, aliados e incluso de servicios ofrecidos, con altísimos costos para los

involucrados.

El hecho por ejemplo que el nivel de inclusión financiera sea tan bajo en el Perú, incluso en

regiones como Lima que cuentan ya con una amplia cobertura de servicios financieros, hacen

pensar en la importancia de otros aspectos, como la falta de confianza en el sistema financiero

y problemas de percepción sobre estos servicios y su conveniencia, que deberán puede ser

contrarrestados con el alto nivel de uso y confianza alcanzado entre la población por los

servicios de telefonía móvil.

De allí la importancia de desarrollar estudios sobre las características demográficas, socio-

económicas y culturales de la población a la que quiere dirigir estos servicios, de las

características de los mecanismos financieros no formales que utilizan para satisfacer hoy en

día sus necesidades financieras, y de los usos y expectativas de la población respecto de los



servicios financieros y telefonía móvil.; pues ellos permitirá desarrollar servicios que se ajusten

a sus necesidades insatisfechas o que ofrezcan alternativas más conveniente, seguras y

económicas mejores a las que ya tienen.

En este documento, se ha revisado como el entorno regulatorio para el desarrollo de estos

servicios puede resultar determinante para la evolución de los mismos, y sobre todo para

alcanzar o no los objetivos de inclusión financiera perseguidos. Temas como quiénes pueden

ofrecer estos servicios, las condiciones para el registro en el servicio, quiénes pueden actuar

como agentes de estos servicios, entre otros, tendrán un impacto en el acceso y uso de los

mismos.

Existe pues la oportunidad para que el legislador peruano, pueda promover el acceso y uso de

estos servicios a través de la regulación. Para ello el reto es lograr un balance, entre facilitar los

mecanismos de registro, acceso, distribución y uso de estos servicios, otorgando margen para

las innovaciones en ellos, y crear un marco de seguridad y confianza para el desarrollo y uso de

estos servicios, evitando que los mismos puedan ser aprovechados para actividades ilícitas

como el lavado de dinero o el financiamiento del terrorismo.

El Estado puede tener también un rol importante en la promoción de los servicios financieros

móviles. Podría ser quien asuma el rol de coordinador entre los diferentes actores para lograr

el objetivo de la plena interoperabilidad ya comentado; pero también podría contribuir al

acceso y uso de estos servicios a través de de la extensión de la educación financiera y digital,

especialmente entre la población de menores recursos, de modos que facilite el acceso y uso

de estos servicios.

Existe pues una gran oportunidad en el Perú de moldear el desarrollo de los servicios

financieros móviles, para que cumpla con el objetivo de inclusión financiera, pero para que ella

se convierta en realidad, será necesario el trabajo conjunto del sector público y privado en

todos los aspectos reseñados en este documento con ese fin.



6. Abreviaturas y acrónimos

Abreviaturas

ATM Automatic telling machines (Cajeros automáticos)

IMF Institución de microfinanzas

KYC Know Your Client (Conocimiento del cliente)

PIN Personal identification number (Número de identificación personal)

POS Point of Sale (Punto de venta)

SIM Subscriber Identity Module

SMS Short Message Service (Servicio de Mensajes Cortos)

Acrónimos

AFI Alliance for Financial Inclusion (Alianza para la Inclusión Financiera)

BCR Banco Central de Reserva del Perú

BSP Bangko Sentral ng Pilipinas (Banco Central de Filipinas)

CGAP Consultative Group to Assisting the Poor (Grupo Consultivo de Ayuda a los

Pobres)

GSMA Group Special Mobile Association (Asociación Internacional de Operadores

Telefónicos Móviles)

SBS Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú



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