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IFF –CPA Ferrere
Índice de Fortaleza del Sistema Financiero Nº63 – Noviembre 20141
1Calculado a partir de los datos publicados por el BCU el 27/10/14,
correspondientes a setiembre de 2014
www.cpa.com.uy
En octubre, el Índice de Fortaleza Financiera de CPA
Ferrere (IFF) experimentó nuevamente una caída. El
deterioro en relación a setiembre fue de 0,21 puntos
respecto a setiembre. Consecuentemente, el índice
se ubicó en 99,19, siendo la cifra más baja de lo que
va del año. En esta ocasión, la disminución se debió
en gran medida a una merma en las siguientes
variables: Previsión de Créditos Morosos, Fondeo
Estable en relación a Créditos y Adecuación del
Capital. Por otro lado, los componentes Cobertura
del Fondo de Garantía de los Depósitos Bancarios
(FGDB) y Estabilidad de los depósitos
contrarrestaron parte de esta caída al experimentar
una leve mejora.
Específicamente, la variable Previsión de Créditos
Morosos experimentó una caída 3,7 p.p. La
disminución de la misma se debió principalmente a
un efecto conjunto por la merma experimentada en
el patrimonio, un aumento de los créditos vencidos y
un aumento de las previsiones.
Por otro lado, un mayor aumento de los créditos
totales (1,78%) que el experimentado por las
obligaciones estables (0,83%), explicó la caída del
componente Fondeo Estable en relación a Créditos,
el cual en esta ocasión disminuyó 1,99 p.p.
Asimismo, la variable Adecuación del Capital sufrió
una caída 1,7p.p. respecto a septiembre. La
desmejora en la relación RPN/RPNM de los bancos
Bandes, BROU y Discount explicó en gran medida la
disminución de este componente (0,12 p.p., 0,03 p.p.
y 0,03 p.p. respectivamente).
En contraste, la Cobertura del FGDB experimentó
una mejora de 0,58 p.p. En este caso, se observó un
aumento en casi todos los depósitos, siendo los
depósitos menores a USD 5.000 los que se
destacaron dentro de este aumento (USD 19,6 MM).
Esta suba generó un incremento del monto cubierto
por USD 44,3 MM. Por otro lado, las obligaciones por
banco promedio también se incrementaron (USD
17,3 MM). Sin embargo, el aumento del monto
cubierto fue mayor relativamente que el incremento
de las obligaciones por banco promedio (1% versus
0,66%).
Por último, el componente Estabilidad de los
depósitos aumentó 0,17 p.p. Esta mejora fue
resultado de un aumento de las obligaciones
estables superior al aumento de las obligaciones de
la totalidad del sistema (USD 232 MM versus USD
190 MM).
En conclusión, el IFF experimentó una caída de 0,21
p.p. respecto a septiembre. La misma fue
consecuencia principalmente de una reducción de
los componentes Previsión de Créditos Morosos,
Fondeo Estable en relación a Créditos y Adecuación
del Capital. De todas maneras, el incremento
observado en las variables Cobertura del Fondo de
Garantía de los Depósitos Bancarios (FGDB) y
IFF –CPA Ferrere
Índice de Fortaleza del Sistema Financiero Nº63 – Noviembre 20141
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Estabilidad de los depósitos contrarrestó en cierta
medida esta caída.
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Evolución por variable
Contribución al crecimiento del Índice de cada variable
(Var. % octubre 2014)
Contribución al crecimiento del Índice de cada variable
(Var. % Últ. 12 meses a octubre 2014)
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Índice de Difusión por Variable
Índice de Difusión por Bancos
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Matriz de Difusión
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Posición del Sistema Financiero según Variable
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Instituciones Incluidas en el Análisis
Descripción de las Variables
Responsable
Bruno Gili
Equipo Técnico
Alfonso Capurro (Economía y Finanzas) –Sven Schaffrath (Economía y Finanzas) -Marianela Tejera (Riesgo de Mercado) – Juan Voelker (Economía y Finanzas). Equipo de Apoyo
Santiago Acerenza - María Paula Aguirre - Mateo Caputi – Mariela Coyto - Cecilia de Brun – Federico Fraga – Adrián Giorello – Estefanía Gómez - Sofía Harguindeguy – Belén Hernández - Sebastián Ithurralde –
Banco Nación Argentina - Bandes - BBVA - BROU - Citibank- Discount Bank
Heritage - HSBC - Itaú - Scotiabank - Santander
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Joaquín Marandino - Alejandro Perez - Valentina Pérez - Lucía Rosich - Agustina Sanguinetti– Daniela Solá - Damián Villar – Diego Yacovoni.
