Hudbay publica los resultados del segundo trimestre de 2015 · débiles, de menores costos de...
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TSX, NYSE – HBM Año 2015, N.° 16 Hudbay publica los resultados del segundo trimestre de 2015 Toronto, Ontario, 29 de julio de 2015 – HudBay Minerals Inc. (“Hudbay” o la “compañía”) (TSX, NYSE:HBM) publicó hoy sus resultados financieros del segundo trimestre de 2015. En el segundo trimestre de 2015, el flujo de caja operativo antes del depósito de inversión y del cambio del capital de trabajo no monetario aumentó a $20’700,000 en comparación con los $11’800,000 obtenida en el segundo trimestre de 2014. La pérdida neta y la pérdida por acción en el segundo trimestre de 2015 fueron de $55’200,000 y de $0.24, respectivamente, en comparación con la pérdida neta y la pérdida por acción de $300,000 y de $0, respectivamente, en el segundo trimestre de 2014. La pérdida neta y la pérdida por acción en el segundo trimestre de 2015 se vieron afectadas, entre otros, por las siguientes partidas: La mina Constancia comenzó a producir concentrado de cobre en diciembre de 2014, y alcanzó su producción comercial el 30 de abril de 2015. Los embarques marítimos comenzaron en el mes de abril de 2015, y la mina y la planta concentradora actualmente se encuentran operativas a la capacidad de diseño o por encima de ésta. Hudbay espera alcanzar, para todo el año 2015, su estimación correspondiente a los costos operativos y de producción de todas sus operaciones. Resultados operativos y financieros El flujo de caja proveniente de las operaciones se vio impactado de forma positiva por un aumento de los ingresos como resultado de incrementos importantes en la producción de todos los metales gracias a que la mina Constancia alcanzó su producción comercial a finales de abril de 2015. La producción de cobre, oro, plata y zinc aumentó un 270%, 37%, 301% y 9%, respectivamente, en el segundo trimestre de 2015 en comparación con el mismo periodo del año 2014. Asimismo, los costos en efectivo por libra de cobre producida, neto de créditos por subproducto, se redujeron en un 37% en comparación con los costos del mismo periodo del año 2014, a US$1.29. Ganancia (pérdida) antes de impuestos (millones de $) Ganancia (pérdida) después de impuestos (millones de $) Por acción ($/acción) Cargo por deterioro de la concentradora de Lalor (24.6) (16.2) (0.07) Gasto por pensiones proveniente de nuevos convenios de negociación colectiva (21.1) (13.9) (0.06) Ajustes a los impuestos diferidos no monetarios - (8.0) (0.03)
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Año 2015, N.° 16
Hudbay publica los resultados del segundo trimestre de 2015
Toronto, Ontario, 29 de julio de 2015 – HudBay Minerals Inc. (“Hudbay” o la “compañía”) (TSX,
NYSE:HBM) publicó hoy sus resultados financieros del segundo trimestre de 2015.
En el segundo trimestre de 2015, el flujo de caja operativo antes del depósito de inversión y del cambio del capital
de trabajo no monetario aumentó a $20’700,000 en comparación con los $11’800,000 obtenida en el segundo
trimestre de 2014.
La pérdida neta y la pérdida por acción en el segundo trimestre de 2015 fueron de $55’200,000 y de $0.24,
respectivamente, en comparación con la pérdida neta y la pérdida por acción de $300,000 y de $0, respectivamente,
en el segundo trimestre de 2014. La pérdida neta y la pérdida por acción en el segundo trimestre de
2015 se vieron afectadas, entre otros, por las siguientes partidas:
La mina Constancia comenzó a producir concentrado de cobre en diciembre de 2014, y alcanzó su producción
comercial el 30 de abril de 2015. Los embarques marítimos comenzaron en el mes de abril de 2015, y la mina y la
planta concentradora actualmente se encuentran operativas a la capacidad de diseño o por encima de ésta. Hudbay
espera alcanzar, para todo el año 2015, su estimación correspondiente a los costos operativos y de producción de
todas sus operaciones.
Resultados operativos y financieros
El flujo de caja proveniente de las operaciones se vio impactado de forma positiva por un aumento de los ingresos
como resultado de incrementos importantes en la producción de todos los metales gracias a que la mina Constancia
alcanzó su producción comercial a finales de abril de 2015. La producción de cobre, oro, plata y zinc aumentó un
270%, 37%, 301% y 9%, respectivamente, en el segundo trimestre de 2015 en comparación con el mismo periodo
del año 2014. Asimismo, los costos en efectivo por libra de cobre producida, neto de créditos por subproducto, se
redujeron en un 37% en comparación con los costos del mismo periodo del año 2014, a US$1.29.
Ganancia
(pérdida)
antes de
impuestos
(millones de
$)
Ganancia
(pérdida)
después de
impuestos
(millones de
$)
Por acción
($/acción)
Cargo por deterioro de la concentradora de Lalor (24.6) (16.2) (0.07)
Gasto por pensiones proveniente de nuevos convenios de
negociación colectiva (21.1) (13.9) (0.06)
Ajustes a los impuestos diferidos no monetarios - (8.0) (0.03)
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Año 2015, N.° 16
La Compañía se benefició de volúmenes de producción ligeramente más altos en Manitoba, de divisas locales más
débiles, de menores costos de energía y de otros costos menores de producción; y también del logro de la
producción comercial de la mina de gran escala Constancia durante el segundo trimestre.
Si bien mejoraron en comparación con el año anterior, el flujo de caja proveniente de las operaciones y las ganancias
netas se vieron afectados por la cantidad sin vender de cobre, oro y plata durante el trimestre. Al cierre del trimestre,
Hudbay tenía aproximadamente 73,100 toneladas de concentrado de cobre sin vender que contenían 19,200
toneladas de cobre, 30,300 onzas de oro y 579,300 onzas de plata. Los envíos desde la mina Constancia hacia el
puerto de Matarani se vieron limitados durante los meses de mayo y junio debido a varios factores, como la
disponibilidad de camiones, protestas a lo largo de la zona inferior de la carretera para vehículos pesados, ajenas a
Constancia, y trabajos de rehabilitación de carreteras a lo largo de la ruta que hicieron que los tiempos de recorrido
aumentasen para los camiones transportadores de concentrado. Se han tomado medidas para aumentar el tamaño de
la flota de camiones, y se espera que el excedente de inventario se reduzca en la segunda mitad de 2015. De igual
modo, las limitaciones en el servicio ferroviario dieron como resultado una acumulación continua de inventario de
concentrado de cobre en Manitoba. Sin embargo, está previsto que los vagones adicionales arrendados empiecen a
ser empleados durante el tercer trimestre. Con esto se espera reducir los niveles de inventario. El flujo de caja
proveniente de las operaciones también se vio afectado por un aumento de $10.5 millones en impuestos en efectivo,
en comparación con el trimestre del año anterior, debido a que las utilidades brutas, antes de la depreciación y de los
gastos por pensiones que no generan desembolsos de efectivo, se incrementaron en un 68% a $63.4 millones.
Además de los gastos de pensiones resultantes de las mejoras de pensiones acordadas como parte del proceso de
negociación colectiva de Manitoba y del cargo por deterioro de la concentradora de Lalor, las ganancias netas
también se vieron afectadas por mayores gastos de depreciación como resultado de la producción comercial en
Constancia y Lalor, así como por mayores gastos de intereses debido a que los intereses relacionados con el
proyecto Constancia ya no son capitalizables.
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Rendimiento financiero Tres meses finalizados Seis meses finalizados
(Miles de $ salvo por los montos del costo en efectivo y por acción) El 30 de junio El 30 de junio
2015 2014 2015 2014
Ingresos 185,779 139,329 346,431 246,108
Pérdida antes de impuestos (57,102) 6,843 (70,173) (17,296)
Pérdida básica y diluida por acción1 (0.24) - (0.34) (0.14)
Ganancias (pérdidas) básicas y diluidas por acción1 (55,218) 252 (78,921) (26,967)
Flujo de caja operativo2,3
20,661 11,764 44,717 7,130
Flujo de caja operative por acción3 0.09 0.06 0.19 0.04
Costo en efectivo, después de créditos por subproductos (por libra
vendida) – US$4 1.29 2.04 1.33 2.32
Producción
Metal contenido en concentrado4
Cobre (toneladas) 36,212 9,778 51,220 17,733
Oro (onzas troy) 23,217 16,982 46,892 35,630
Plata (onzas troy) 779,364 194,350 1,090,232 381,351
Zinc (toneladas) 23,486 21,481 46,392 40,776
Metal vendido
Metal pagadero en concentrado
Cobre (tonnes) 25,868 8,366 36,863 13,905
Oro (onzas) 15,175 18,741 27,525 29,507
Plata (onzas) 428,095 191,098 528,411 293,907
Zinc refinado (toneladas) 25,657 24,351 49,436 45,455 1 Se atribuye a los propietarios de la compañía.
2 Antes del depósito de inversión y del cambio del capital de trabajo no monetario.
3 Véase las “Medidas de rendimiento financiero que no siguen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIFF)” en la página 8 del
presente comunicado de prensa.
4 Incluye volúmenes de producción pre-comercial.
Al 30 de junio de 2015, Hudbay tenía una liquidez comprometida y disponible total aproximadamente de
$437’300,000, lo cual incluye $143’300,000 en efectivo y equivalentes de efectivo así como disponibilidad según
las líneas de crédito de Hudbay. En la segunda mitad de 2015, Hudbay espera obtener más de $100 millones en flujo
de caja procedentes de la venta de los excedentes del inventario de concentrados de cobre, y de reembolsos por el
pago de impuesto al valor agregado por parte del gobierno peruano. Hudbay espera que su liquidez actual y los
flujos de caja previstos sean suficientes para satisfacer sus necesidades de liquidez para el año 2015.
Desarrollos recientes
El 4 de mayo de 2015, Hudbay cerró una transacción para adquirir una participación del 100% en la mina y molino
New Britannia, situados en Snow Lake, Manitoba. Pese a que actualmente no existen planes para reactivar la
explotación de la mina New Britannia, sobre la base de su revisión inicial, Hudbay considera que si se rehabilitase el
molino New Britannia (el “Molino NBM”), tendría el potencial de procesar aproximadamente 2,000 toneladas
diarias de mineral de la zona de oro de la mina Lalor. Como resultado de la adquisición del Molino NBM, Hudbay
ya no planea construir una nueva planta concentradora en Lalor, y durante los tres meses finalizados el 30 de junio
de 2015, se reconoció una pérdida por deterioro de $24.6 millones en relación con los activos de la concentradora de
Lalor.
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Hudbay ha recibido compromisos de sus prestamistas actuales con el fin de incrementar su línea de crédito
revolvente corporativa de US$300 millones a US$400 millones. Esta nueva línea de crédito tendrá términos
sustancialmente similares a los de la línea de crédito revolvente existente y será reembolsable en marzo de 2018.
Hudbay espera completar la documentación final de las modificaciones de la línea de crédito durante el tercer
trimestre de 2015.
Los convenios colectivos suscritos con cada uno de los siete sindicatos que representan a los empleados de la unidad
de negocios de Manitoba expiraron el 31 de diciembre de 2014. Los miembros de la Asociación Internacional de
Maquinistas y Trabajadores Aeroespaciales, Local N.° 1848, han estado en huelga desde el 02 de mayo de 2015. Los
otros seis sindicatos, que representan aproximadamente el 88% de los empleados de Hudbay en Manitoba, han
ratificado nuevos convenios de tres años. Las operaciones de Manitoba continúan de acuerdo a un plan de
contingencia integral.
El directorio de Hudbay ha declarado un dividendo semianual de $0.01 por acción común, pagadero el 30 de
setiembre de 2015 a los accionistas registrados al 11 de setiembre de 2015.
Revisión de las operaciones en el Perú
Las operaciones mineras siguen avanzando según lo planeado y la optimización de costos está en marcha. Los
equipos disponibles se encuentran dentro de los parámetros de diseño, y la eficiencia de la carga y del transporte se
ajusta a lo esperado.
La optimización del rendimiento de la planta supuso un enfoque principal en la última parte del segundo trimestre de
2015 en respuesta a los desafíos normales del ramp up (aumento en la capacidad de producción) con respecto a la
extracción y mezcla de mineral. La coordinación entre la planificación minera, operaciones de minado y grupos de
operaciones de la planta se ha traducido en progreso, y la extracción se encuentra actualmente en consonancia con lo
que se espera lograr. La producción diaria de mineral sigue cumpliendo los hitos del ramp up. Desde finales del
segundo trimestre, la producción diaria de mineral ha sido en promedio de aproximadamente 80,000 toneladas, y la
extracción de cobre de aproximadamente 75%.
El comisionamiento del circuito de flotación de molibdeno se inició a finales del segundo trimestre de 2015, y el
ramp up de la producción está previsto para el tercer trimestre.
Revisión de las operaciones de Manitoba
Para el segundo trimestre de 2015, el mineral procesado fue 3% mayor en comparación con el mismo periodo del
año 2014, principalmente debido al aumento de la producción en Lalor compensada en parte por una menor
producción en la mina 777. En comparación con el segundo trimestre de 2014, las leyes de zinc y oro fueron 7% y
11% más altas; y las leyes de cobre y plata, 7% y 17% más bajas como resultado de la secuenciación normal de la
mina. La extracción de zinc y oro en el segundo trimestre de 2015 fue coherente con la extracción del mismo
periodo del año 2014, y la extracción de cobre y plata en el segundo trimestre de 2015 fue 4% y 13% superior en
comparación con el mismo periodo del año 2014, debido a que la planta concentradora de Flin Flon recibió leyes de
mineral de cobre más altas. Los costos operativos combinados por tonelada de mineral procesado en el segundo
trimestre de 2015 fueron 25% más altos en comparación con los del mismo periodo de 2014, principalmente debido
al aumento de la producción en las operaciones de Snow Lake que tienen costos unitarios más altos, así como al
aumento de los costos unitarios en las operaciones de Flin Flon, resultantes de la disminución de la producción en la
mina 777.
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El mineral procesado del año a la fecha fue 9% superior al del mismo periodo del año 2014 debido a un incremento
en la producción de Lalor y Reed. Las leyes de cobre, zinc y oro del año a la fecha fueron 5%, 4% y 6% superiores,
respectivamente, y leyes de plata fueron 15% menores en comparación con las del mismo periodo del año 2014,
debido a la secuenciación normal de la mina. La extracción de cobre, zinc y oro del año a la fecha fueron coherentes
con la extracción del mismo periodo del año 2014. La extracción de plata fue 14% más alta en comparación con la
extracción del mismo periodo de 2014, debido a que la planta concentradora de Flin Flon recibió leyes de mineral de
cobre más altas. Los costos operativos combinados por tonelada de mineral procesado del año a la fecha fueron 17%
más altos en comparación con los del mismo periodo del año 2014, principalmente debido a los mismos factores que
afectaron los costos y la producción del segundo trimestre.
Resultados exploratorios de la zona de cobre y oro en Lalor
El programa de perforación de la zona cobre y oro de la Fase 1 en Lalor incluyó un total de 14 barrenos (que suman
aproximadamente 4,500 metros) perforados desde el nivel de 1,025 metros; los resultados del análisis de los siete
barrenos fueron publicados en mayo con los resultados del primer trimestre de Hudbay. Los resultados del análisis
de los siete barrenos restantes se muestran en la tabla de la siguiente página. Dichos resultados fueron similares a los
de los barrenos anteriores, lo que confirma un núcleo grueso de alta ley en el centro de la zona principal con espesor
y ley decreciente hacia los contactos, así como la mineralización diseminada en la pared colgante y la pared yacente.
La ampliación de la rampa de exploración de la Fase 2 hacia el norte, que permitirá la realización de pruebas en las
zonas de cobre y oro con perforaciones con buzamiento descendente para atravesar la mineralización hacia el este y
el oeste, está avanzando apropiadamente y se espera su culminación para finales del mes de agosto. Se prevé que las
perforaciones desde la rampa de exploración de la Fase 2 comiencen en septiembre de 2015 con aproximadamente
8,500 metros de perforación planeados. La parte de la Fase 2 del desarrollo de la rampa sigue manteniendo un
tamaño de galería que puede albergar el equipo futuro de la mina y la infraestructura relacionada para el minado de
las zonas de cobre y oro.
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Para visualizar la vista en planta de Lalor, haga clic aquí.
Para visualizar la sección compuesta vertical, haga clic aquí.
Barreno1
Zona de
Cu-Au
Longitud de
núcleo2 (m)
De (m) A (m) Cu (%) Au (g/t) Ag (g/t) Zn (%)
LX0007 Pared colgante 7.20 127.80 135.00 1.47 5.95 8.11 0.07
LX0007 Principal 26.53 159.22 185.75 4.04 11.30 27.53 0.41
LX0008 Principal 0.52 175.96 176.48 0.43 1.34 5.90 0.02
LX0009 Pared colgante 2.83 127.17 130.00 2.03 2.73 5.80 0.06
LX0009 Principal 24.10 160.20 184.30 5.28 17.46 43.44 0.84
LX0010 Pared colgante 8.75 91.75 100.50 0.02 2.34 4.82 0.01
LX0010 Pared colgante 3.08 114.56 117.64 2.57 9.78 45.22 0.15
LX0010 Principal 0.37 184.58 184.95 3.09 11.45 36.69 0.06
LX0011 Pared colgante 5.55 146.75 152.30 4.79 22.62 27.95 0.19
LX0011 Principal 3.96 158.54 162.50 2.12 5.77 6.81 0.11
LX0011 Principal 13.50 168.50 182.00 5.60 12.37 20.42 0.26
LX0011 Principal 4.49 192.91 197.40 2.28 3.09 11.04 0.22
LX0012 Pared colgante 7.02 122.82 129.84 3.15 7.25 1.04 0.08
LX0012 Principal 0.43 169.11 169.54 0.33 1.27 7.99 0.00
LX0014 Principal 18.76 205.24 224.00 5.94 11.52 19.14 0.32
LX0014 Principal 3.96 229.00 232.96 3.00 1.74 15.15 0.19
LX0014 Pared yacente 7.45 248.55 256.00 2.66 2.82 12.59 0.22 1Básicamente, las medidas de control de calidad y aseguramiento de la calidad así como los procedimientos de muestreo, analíticos y de pruebas
aplicados y utilizados durante la ejecución de los trabajos exploratorios en Lalor fueron similares a los abordados en el Informe Técnico para Lalor,
previamente registrado en SEDAR, denominado Informe Técnico del Estudio de Pre-factibilidad, sobre el Yacimiento Lalor, Snow Lake, Manitoba,
Canadá, vigente desde el 29 de marzo de 2012. No hubo factores relativos a la perforación, muestreo, recuperación u otros que pudieran afectar
considerablemente la exactitud o confiabilidad de los resultados preliminares.
2Debido a los diversos ángulos de los barrenos y a la naturaleza casi plana de la zona de cobre y oro, el ancho real es aproximadamente de 50% a
100% la longitud del núcleo.
Barreno
Ubicación de la boca
Tamaño
del núcleo
Azimut
(grados)
Buzamien
to
(grados)
Longitud
(m) NAD83 Zona 14
Este
NAD83 Zona 14
Norte
Distancia debajo
de la superficie
(m)
LX0007 426782 6081349 1,021 NQ 185.9 -68 227.4
LX0008 426783 6081349 1,021 NQ 160.9 -66 230.4
LX0009 426782 6081349 1,021 NQ 185.9 -77 230.4
LX0010 426784 6081349 1,021 NQ 146.9 -73 317.4
LX0011 426784 6081357 1,021 NQ 150.0 -83 224.4
LX0012 426782 6081356 1,021 NQ 234.0 -83 227.3
LX0014 426786 6081394 1,022 NQ 37.1 -81 272.0
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Conversión a dólares americanos para fines de informes financieros
Tras la declaración de la producción comercial en Constancia, Hudbay ha determinado que, a partir del 01 de julio
de 2015, la moneda funcional apropiada de su entidad corporativa ha cambiado de dólares canadienses a dólares
americanos. Asimismo, Hudbay planea cambiar la moneda que se expresa en sus informes a dólares americanos en
los informes financieros para los periodos de tres y nueve meses que finalizan el 30 de septiembre de 2015.
Medidas de rendimiento financiero que no siguen las Normas Internacionales de Información Financiera
En este comunicado de prensa se incluye el flujo de caja operativo por acción y el costo en efectivo por libra de
cobre vendida, ya que la compañía considera que el flujo de caja operativo por acción ayuda a los inversionistas y a
la gerencia a evaluar los cambios en el flujo de caja mientras se toman en cuenta cambios en las acciones en
circulación, y que el costo en efectivo por libra de cobre vendida ayuda a los inversionistas a evaluar el rendimiento
de las operaciones de la compañía. Estas medidas no tienen un significado establecido por las NIIF y, por lo tanto, es
probable que no puedan compararse con medidas similares presentadas por otros emisores. No se debe considerar a
estas medidas de manera aislada o como reemplazo de medidas elaboradas de acuerdo con las NIIF y no sirven
necesariamente como indicativo de la utilidad operativa o del flujo de efectivo de las operaciones según lo
determinado por las NIIF. Otras compañías pueden calcular estas medidas de manera diferente.
Flujo de caja operativo por acción
La tabla que se muestra a continuación presenta el cálculo del flujo de caja operativo por acción de Hudbay para los
tres meses que finalizan el 31 de marzo de 2015 y el 31 de marzo de 2014:
Conciliación del costo en efectivo, después de créditos por subproductos (distinto de las NIIF) al costo de
ventas (NIIF)
El costo en efectivo por libra de cobre producida (“costo en efectivo”) es una medida que no está incluida en las
NIIF y que la administración utiliza como un indicador clave para evaluar el rendimiento de las operaciones de la
Compañía. El cálculo de Hudbay designa al cobre como el metal primario de su producción ya que ha sido, y se
espera que sea, el mayor componente de sus ingresos. Se han efectuado dos cambios para calcular el costo en
efectivo empezando por el periodo finalizado el 30 de junio de 2015. En primer lugar, se ha cambiado la base de la
medición de libras de cobre vendidas a libras de cobre producidas. Este cambio se ha realizado con el fin de alinear
mejor los costos de producción en el mismo periodo en el que se produce el cobre y así reducir la variación del costo
(en miles de $000 excepto por montos de acciones
y por acción)
Tres meses finalizados
El 30 de junio
Seis meses finalizados
El 30 de junio
2015 2014 2015 2014
Flujo de caja operativo antes del depósito de
inversión y del cambio del capital de trabajo no
monetario
20,661 11,764 44,717 7,130
Acciones en circulación promedio ponderadas -
básicas 234,588,385 193,015,043 234,109,246 189,542,667
Flujo de caja operativo por acción1 ($) 0.09 0.06 0.19 0.04
1 Antes del depósito de inversión y del cambio del capital de trabajo no monetario. Es una medida de rendimiento financiero que no está incluida en
las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y que carece de significado estandarizado en las NIIF.
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en efectivo debido al momento en que se llevan a cabo las ventas del inventario. En segundo lugar, se ha eliminado
las regalías de los costos en efectivo. Este cambio permite que el cálculo de costos en efectivo de Hudbay sea más
coherente con el de sus homólogos. El cálculo se presenta de dos maneras:
Costo en efectivo por libra de cobre vendida, antes de créditos por subproductos – Se trata de una
medición bruta que incluye los ingresos por subproductos y depende de los esfuerzos y los costos
incurridos en el minado y en el procesamiento de todo el mineral extraído. No obstante, esta medición
divide este costo total solo sobre las libras de cobre vendidas, el principal metal de producción de Hudbay.
Esta medición suele ser menos volátil de un periodo a otro, ya que no se ve afectada por cambios en el
precio recibido por los subproductos de metal. No obstante, sí resulta afectada por la combinación de las
ventas de metales relacionadas, y un incremento en la producción de un subproducto de metal tenderá a
generar un incremento en los costos en efectivo bajo esta medición, independientemente de la rentabilidad
del incremento en la producción de subproductos de metal.
Costo en efectivo por libra de cobre vendida, neto de créditos por subproducto – Con el propósito de
calcular el costo de producción y venta del cobre, la medición del neto de créditos por subproductos resta
los ingresos realizados de la venta de los metales distintos al cobre. Los ingresos por subproductos del zinc,
el oro y la plata son significativos y forman parte integral de la economía de Hudbay. Los elementos
económicos que sustentan la decisión de Hudbay de producir y vender cobre serían distintos si la compañía
no recibiera ingresos de los otros metales significativos extraídos y procesados. Esta medición le brinda a la
gerencia y a los inversionistas un indicativo del precio mínimo del cobre que se ajusta a márgenes
operativos y flujos de caja operativos positivos, asumiendo precios de subproductos de metal que se ajustan
a aquellos que prevalecen durante el periodo de reporte. También sirve como un dato estadístico operativo
importante que la gerencia y los inversionistas utilizan para medir el rendimiento operativo de Hudbay en
comparación con el de sus competidores. Sin embargo, es importante comprender que si los precios de los
subproductos de metales caen junto con los precios del cobre, el costo en efectivo neto de créditos por
subproductos se incrementaría, lo que exigiría un precio más elevado del cobre en comparación con aquel
reportado para mantener flujos de caja y márgenes operativos positivos.
Las siguientes tablas presentan una acumulación detallada de costos en efectivo por unidad de negocio, además de
las conciliaciones entre los costos en efectivo, después de créditos por subproductos con las medidas de los PCGA
más comparables de los costos de ventas para los periodos de tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2015 y
de 2014. Los costos en efectivo, neto de los créditos por subproductos por libra de cobre producida no se podrán
calcular sobre la base de los montos presentados en las siguientes tablas debido al redondeo.
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Consolidado
Tres meses finalizados el 30 de
junio
Seis meses finalizados el 30 de
junio
Libras netas de cobre producidas1 (en
miles) 2015 2014 2015 2014
Manitoba 21,469 21,557 45,647 36,850
Perú 39,991 - 39,991 -
Libras netas de cobre producidas1 61,460 21,557 85,638 36,850
Consolidado Tres meses finalizados el 30 de
junio
Seis meses finalizados el 30 de
junio
Costos en efectivo por libras de cobre
producidas 2015 2014 2015 2014
En miles
$000 $/lb
En miles
$000 $/lb
En miles
$000 $/lb
En miles
$000 $/lb
Costo en efectivo, antes de créditos por
subproductos 182,965 2.98 123,039 5.71
306,732 3.58 229,436 6.23
Créditos por subproductos (85,783) (1.40) (75,467) (3.50) (166,154) (1.94) (136,938) (3.72)
Costo en efectivo, neto de créditos por
subproductos 97,182 1.58 47,572 2.21
140,578 1.64 92,498 2.51
Tipo de cambio promedio en US$/C$ 1.23 1.08 1.24 1.08
Costo en efectivo, neto de créditos por
subproductos - US$ 79,048 1.29 44,048 2.04 113,802 1.33 85,646 2.32
1Cobre contenido en concentrado, sin incluir el cobre de Constancia producido antes del inicio de la producción comercial el 01 de mayo de 2015.
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Año 2015, N.° 16
El costo neto en efectivo de los créditos por subproductos en el segundo trimestre de 2015 fue de US$1,29/lb, lo que
representa una disminución de US$ 0,75/lb en comparación con el costo del mismo periodo del año 2014. Esta
disminución se debe en gran medida a una menor dependencia de concentrados de zinc comprados, al aumento de
créditos por subproductos de zinc, y al efecto del tipo de cambio en los costos denominados en dólares canadienses
en Manitoba y al inicio de la producción comercial en Constancia durante el trimestre.
El costo en efectivo del año a la fecha, neto de créditos por subproductos, fue de US$1,33/libra en comparación con
el costo de US$2,32/lb en el 2014. La variación en el transcurso del año hasta la fecha se debe en gran parte a los
factores señalados en la información sobre la variación del segundo trimestre.
Consolidado
Tres meses finalizados el 30 de
junio
Seis meses finalizados el 30 de
junio
Información adicional de los costos en
efectivo 2015 2014 2015 2014
En miles
$000 $/lb
1
En miles
$000 $/lb
1
En miles
$000 $/lb
1
En miles
$000 $/lb
1
Créditos por subproductos:
Zinc 74,228 1.21 59,944 2.78 140,997 1.65 112,133 3.04
Oro 23,377 0.38 25,928 1.20 42,495 0.50 40,043 1.09
Plata 8,656 0.14 4,244 0.20 11,111 0.13 6,587 0.18
Otros 766 0.01 1,262 0.06 2,455 0.03 2,246 0.06
Total de créditos por subproductos: 107,027 1.74 91,378 4.24 197,058 2.30 161,009 4.37
Menos: ingresos diferidos (18,593) (0.30) (15,454) (0.72) (28,253) (0.33) (22,515) (0.61)
Menos: créditos por preproducción (2,651) (0.04) (457) (0.02) (2,651) (0.03) (1,556) (0.04)
Total de créditos por subproductos, neto de
créditos por preproducción 85,783 1.40 75,467 3.50 166,154 1.94 136,938 3.72
Conciliación con las NIIF:
Costo en efectivo, neto de créditos por
subproductos 97,182 47,572 140,578 92,498
Créditos por subproductos 107,027 91,378 197,058 161,009
Cambio de ingresos diferidos (18,593) (15,454) (28,253) (22,515)
Ingresos por preproducción (2,651) (457) (2,651) (1,556)
Cargos por tratamiento y refinación2 (14,550) (8,781) (24,704) (13,836)
Pago basado en acciones 303 400 611 642
Mejora de pensiones 21,101 - 21,101 -
Ajustes relacionados con las reducciones
(reversiones) del inventario de zinc
- (5,685) - (5,011)
Cambio de inventario de productos (48,905) (10,191) (52,080) (33,436)
Regalías 2,546 2,721 4,152 4,990
Depreciación y amortización 37,145 23,716 69,088 39,143
Costos de ventas 180,605 125,219 324,900 221,928 1Por libra de cobre producida.
2No incluye $9,500 de cargos por tratamiento y refinación en los que se incurrieron antes de la producción comercial.
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Enlaces de página web
Hudbay:
www.hudbayminerals.com
Discusión y análisis de la Gerencia:
http://www.hudbayminerals.com/files/doc_financials/2015/Q2/IMDAQ215.pdf
Estados financieros:
http://www.hudbayminerals.com/files/doc_financials/2015/Q2/IFSQ215.pdf
Conferencia telefónica y Webcast
Fecha: Viernes, 30 de julio de 2015
Hora: 10:30 a.m. ET
Webcast: www.hudbayminerals.com
Número de
acceso:
416-849-1847 o 1-866-530-1554
Repetición: 647-436-0148 o 1-888-203-1112
Contraseña para
repetición:
5000396#
Se podrá repetir la conferencia telefónica hasta la 1:30 p.m. (hora del este) del 5 de agosto de 2015. En la página
web de Hudbay también estará disponible un archivo en audio del webcast de la conferencia.
Personas calificadas
La información técnica y científica contenida en el presente comunicado de prensa en relación al Proyecto
Constancia ha sido aprobada por Cashel Meagher, Geólogo de Proyecto, Vicepresidente de la Unidad de Negocios
de Sudamérica de Hudbay. La información técnica y científica referida a todos los demás emplazamientos y
proyectos mencionados en el presente comunicado de prensa ha sido aprobada por Robert Carter, Ingeniero de
Proyecto, Director del Área de Servicios Técnicos de Hudbay. Los señores Meagher y Carter son personas
calificadas conforme al Instrumento Nacional (NI) 43-101. Para poder tener una descripción de los supuestos clave,
parámetros y métodos utilizados para estimar las reservas y recursos minerales, así como de los procedimientos de
verificación de datos, y un análisis general sobre la medida en la cual las estimaciones de información científica y
técnica pueden ser afectadas por algún factor ambiental conocido, de obtención de permisos, referente al título legal,
tributario, sociopolítico, de marketing u otro factor relevante, véase los Informes Técnicos de propiedades
sustanciales de Hudbay presentados por dicha compañía en SEDAR en la dirección www.sedar.com.
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Información prospectiva
El presente comunicado de prensa contiene “declaraciones prospectivas” e “información prospectiva”
(colectivamente, la “información prospectiva”) según lo definido en la legislación en materia de títulos valores
vigente en Canadá y los Estados Unidos. Toda la información contenida en el presente comunicado de prensa, salvo
las declaraciones de información actual e histórica, se considera información prospectiva. Por lo general, la
información prospectiva puede llegar a identificarse por el uso de palabras tales como “planifica”, “espera”,
“presupuesto”, “guía”, “programado”, “estima”, “proyecta”, “estrategia”, “blanco”, “intenta”, “objetivo”, “meta”,
“entiende”, “prevé” y “considera” (y variaciones de estas palabras o palabras similares) y por enunciados con
respecto a qué determinadas medidas, acontecimientos o resultados ‘‘pudieran’’, ‘‘pueden’’, ‘‘podrían’’,
‘‘deberían’’ o ‘‘debieran’’ ‘‘ocurrir’’ o ‘‘lograrse’’ o ‘‘se tomarán’’ (y variaciones de estas expresiones u otras
expresiones similares). Toda la información prospectiva que contiene el presente comunicado de prensa se encuentra
calificada por esta nota de advertencia.
La información prospectiva incluye, a título enunciativo más no limitativo, estimaciones sobre la producción, el
costo y el capital así como gastos de exploración; la producción en las minas Constancia, 777, Lalor y Reed de
Hudbay; el procesamiento en la planta concentradora de Constancia, la planta concentradora de Flin Flon, la planta
concentradora de Snow Lake y la planta de zinc ubicada en Flin Flon de Hudbay; la producción prevista de los
proyectos y eventos de Hudbay que pudieran afectar los proyectos de Hudbay, que incluye una huelga iniciada por
un sindicato en las operaciones en Manitoba de Hudbay; un posible paro o interrupción laboral en las operaciones
en Manitoba de Hudbay así como el efecto previsto de los factores externos sobre los ingresos, como los precios de
materias primas; la posible rehabilitación del recién adquirido molino New Britannia y su uso para procesar mineral
de la mina Lalor de Hudbay; la expectativa de Hudbay de que ya no construirá una nueva planta concentradora en
Lalor; los gastos y actividades previstos de exploración y desarrollo y el posible éxito de dichas actividades en Lalor
y cualquier otro lugar; el cálculo de las reservas y recursos minerales; las proyecciones con respecto a la vida útil de
las minas; los plazos y el volumen de producción futura estimada; los costos de reclamación; las perspectivas
económicas; la reglamentación gubernamental de las operaciones mineras y las estrategias comerciales y de
adquisición. La información prospectiva no es, ni puede ser, una garantía de resultados o acontecimientos futuros.
La información prospectiva se basa, entre otras cosas, en opiniones, supuestos, estimaciones y análisis que, si bien
Hudbay consideró razonables cuando se proporcionó dicha información, se encuentran inherentemente sujetos a
riesgos significativos, incertidumbres, contingencias y otros factores que pueden ocasionar que los resultados y
acontecimientos reales difieran sustancialmente de aquellos expresados o implícitos en la información prospectiva.
Los factores o supuestos sustanciales que Hudbay identificó y que la Compañía aplicó para llegar a las conclusiones
o efectuar los pronósticos o proyecciones que figuran en la información prospectiva incluyen, entre otros, los
siguientes:
el éxito de la aceleración de la producción y las recuperaciones en Constancia;
el éxito de las actividades de minado, procesamiento, exploración y desarrollo;
la precisión de los cálculos metalúrgicos, mineros y geológicos;
los costos de producción;
la capacidad de negociar con éxito los nuevos convenios de negociación colectiva para las operaciones en
Manitoba de Hudbay;
la disponibilidad e implementación exitosa de los planes de contingencia para los problemas laborales en
las operaciones en Manitoba de Hudbay, que se incluye como resultado de la medida de huelga iniciada por
un sindicato;
la oferta y la demanda de los metales producidos por Hudbay;
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la ausencia de cambios adversos significativos y continuos en los mercados financieros, que incluyen los
precios de las materias primas y los tipos de cambio;
la oferta y la disponibilidad de concentrado para las instalaciones de procesamiento de Hudbay;
la oferta y la disponibilidad de instalaciones de procesamiento de terceros para el concentrado de Hudbay;
la oferta y la disponibilidad de todas las formas de energía y combustibles a precios razonables;
la disponibilidad de servicios de transporte a precios razonables;
la ausencia de dificultades operativas o técnicas significativas no previstas;
la ejecución de estrategias comerciales y de crecimiento de Hudbay, que incluyen el éxito de las
inversiones e iniciativas estratégicas de Hudbay;
la disponibilidad de financiamiento adicional, si fuera necesario, conforme a la línea de crédito de Hudbay;
la disponibilidad de financiamiento para las actividades y proyectos de exploración y desarrollo de Hudbay;
la capacidad para lograr los objetivos de los proyectos a tiempo y dentro del presupuesto y otros
acontecimientos que puedan afectar la capacidad de Hudbay para desarrollar sus proyectos;
los plazos y la recepción de diversas autorizaciones gubernamentales y normativas;
la disponibilidad de personal para los proyectos operativos, de exploración y desarrollo de Hudbay y la
continua relación con los empleados;
la capacidad de Hudbay para garantizar los derechos de tierras necesarios para concluir su Proyecto
Constancia;
el mantenimiento de buenas relaciones con las comunidades en las que Hudbay opera, incluyendo las
comunidades aledañas a los Proyectos Constancia y Rosemont y las comunidades de las naciones
originarias aledañas a las minas Lalor y Reed de la compañía;
la ausencia de problemas significativos no previstos con los grupos de interés en los diversos proyectos de
Hudbay;
la ausencia de acontecimientos o cambios significativos no previstos relacionados con temas
reglamentarios, ambientales, de salud y seguridad;
la ausencia de impugnaciones referidas a títulos de propiedad de Hudbay, incluso a consecuencia de
derechos o de derechos reclamados de los pueblos aborígenes;
los plazos y el posible resultado de litigios pendientes y la ausencia de litigios significativos no previstos;
ciertos temas tributarios, incluyendo, a título enunciativo más no limitativo, las leyes y los reglamentos
tributarios actuales y el reembolso de ciertos impuestos al valor agregado de los gobiernos de Perú y
Canadá;
la ausencia de cambios adversos significativos y continuos en las condiciones económicas generales o en
las condiciones de los mercados financieros
Los riesgos, incertidumbres, contingencias y otros factores que podrían ocasionar que los resultados reales difieran
sustancialmente de aquellos expresados o implícitos en la información prospectiva pueden incluir, a título
enunciativo mas no limitativo, el incumplimiento con volver a negociar exitosamente los convenios de negociación
colectiva recién vencidos con uno o más sindicatos en las operaciones en Manitoba de Hudbay; los plazos y la
naturaleza de los problemas laborales en las operaciones en Manitoba de la compañía (que incluye el resultado de la
medida de huelga iniciada por un sindicato u otras huelgas que puedan iniciar uno o más sindicatos); los riesgos
asociados con los planes de contingencia para problemas laborales de la compañía en las operaciones de Hudbay; los
riesgos generalmente asociados con la industria minera, tales como factores económicos (incluyendo los precios
futuros de las materias primas, las fluctuaciones en las divisas, los precios de la energía y el incremento general en
los costos), las incertidumbres relacionadas con el desarrollo y la operación de los proyectos de Hudbay (incluyendo
los riesgos asociados con el comisionamiento y la aceleración del Proyecto Constancia y los riesgos asociados con el
otorgamiento de permisos para el Proyecto Rosemont), la dependencia en personal clave y empleados y las
relaciones con sindicatos, los riesgos relacionados con la inestabilidad o cambios políticos o sociales y los riesgos
con respecto a las relaciones con la comunidad y los pueblos indígenas, así como derechos y reclamos de títulos,
riesgos y peligros operativos, incluyendo acontecimientos y eventos ambientales, industriales y geológicos no
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previstos y la incapacidad para obtener un seguro contra todo riesgo, fallas en la planta, equipos, procesos,
transporte y otra infraestructura que no funcionen como se esperaba, el cumplimiento de la normativa
gubernamental y ambiental, incluyendo los permisos requeridos y la legislación antisoborno, el agotamiento de las
reservas de Hudbay, los mercados financieros volátiles que podrían afectar la capacidad de Hudbay para obtener
financiamiento bajo términos aceptables, el no poder obtener los permisos o autorizaciones necesarias de las
autoridades gubernamentales en forma oportuna, las incertidumbres relacionadas con la geología, continuidad, ley y
cálculo de reservas y recursos minerales y el potencial de variaciones en las leyes y tasas de recuperación, los costos
inciertos de las actividades de reclamación, la capacidad de Hudbay para cumplir las obligaciones de pensiones y
otras obligaciones posteriores a la jubilación, la capacidad de Hudbay para respetar los acuerdos con respecto a los
instrumentos de deuda de la compañía u otros contratos importantes, devoluciones de impuestos, transacciones de
cobertura, así como los riesgos que se detallan en la sección denominada “Factores de Riesgo” del Formulario de
Información Anual de Hudbay.
Si uno o más riesgos, incertidumbres, contingencias u otros factores se materializan o si algún factor o supuesto
resulta ser incorrecto, los resultados reales podrían variar significativamente con respecto a aquellos expresados o
implícitos en la información prospectiva. Por lo tanto, le recomendamos no confiar excesivamente en la información
prospectiva. Hudbay no asume obligación alguna de actualizar o revisar ninguna información prospectiva después
de la fecha del presente comunicado de prensa ni de explicar ninguna diferencia sustancial entre los acontecimientos
reales posteriores y la información prospectiva, salvo cuando lo exija la ley aplicable.
Nota para los inversionistas de los Estados Unidos
El presente comunicado de prensa ha sido elaborado de conformidad con los requisitos de las leyes sobre títulos
valores vigentes en Canadá, que pueden diferir sustancialmente de los requisitos de las leyes sobre títulos valores de
los Estados Unidos aplicables a los emisores de los Estados Unidos.
La información relacionada con nuestros yacimientos de minerales ha sido elaborada de acuerdo con los requisitos
de la legislación sobre títulos valores de Canadá, que difiere en aspectos significativos de los requisitos de la
Comisión de Valores (la “SEC”, por sus siglas en inglés) de los EE.UU. establecidos en la Guía de la Industria Nº 7.
En virtud de la Guía de la Industria Nº 7 de la SEC, la mineralización no puede ser clasificada como “Reserva” a
menos que se haya determinado que podría ser económica y legalmente producida o extraída al momento de la
determinación de la reserva, y la SEC no reconoce el reporte de yacimientos minerales que no cumplan con la
definición de “Reserva” de la Guía de la Industria Nº 7 de la SEC. De acuerdo con el Instrumento Nacional 43-101:
Normas de Divulgación para Proyectos Mineros (“NI 43-101”) de la Administración de Títulos Valores de Canadá,
los términos “reserva mineral”, “reserva mineral probada”, “reserva mineral probable”, “recurso mineral”, “recurso
mineral medido”, “recurso mineral indicado” y “recurso mineral inferido” son definidos en las Normas sobre
Definiciones de Recursos y Reservas Minerales del Instituto Canadiense de Minería, Metalurgia y Petróleo (CIM,
por sus siglas en inglés), adoptadas por el Consejo del CIM el 11 de diciembre de 2005. Si bien los términos
“recurso mineral”, “recurso mineral medido”, “recurso mineral indicado” y “recurso mineral inferido” son
reconocidos y exigidos por la norma NI 43-101, la SEC no los reconoce. Cabe indicar que, a excepción de la porción
de los recursos minerales clasificados como reservas minerales, los recursos minerales no han demostrado tener
valor económico. Los recursos minerales inferidos presentan un alto grado de incertidumbre en cuanto a su
existencia y en cuanto a si pueden ser económica o legalmente extraíbles. No se puede suponer que la totalidad o
parte de un recurso mineral inferido pasará en algún momento a una categoría superior. Por lo tanto, se le advierte
que no se debe suponer que todos los recursos minerales inferidos o alguna parte de los mismos existan, que estos
puedan ser económica o legalmente extraídos, o que en algún momento pasarán a una categoría superior. Asimismo,
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Año 2015, N.° 16
se le advierte que no se debe asumir que la totalidad o parte de los recursos minerales medidos o indicados puedan
en algún momento pasar a la categoría de reservas minerales.
Acerca de Hudbay
Hudbay (TSX, NYSE: HBM) es una compañía minera integrada canadiense con activos en América del Norte y
América del Sur, dedicada principalmente al descubrimiento, la producción y la comercialización de metales base y
metales preciosos. La visión de Hudbay es crear valor sostenible a través de una mayor exposición de las materias
primas sobre una base por acción para sus accionistas. Hudbay es miembro del Índice Compuesto de Standard &
Poor’s y de la Bolsa de Valores de Toronto (S&P/TSX Composite Index) y del Índice Minero Global de S&P y TSX
(S&P/TSX Global Mining Index) y está comprometida con la aplicación de altos estándares de gobierno corporativo
y sostenibilidad. Puede obtener mayor información sobre Hudbay en la página web www.hudbayminerals.com.
Para mayor información, comuníquese con:
Jacqueline Allison
Directora, Relaciones con los Inversionistas
(416) 814-4387
