Hudbay agm v7_spanish_new_es_final

Aplicación de Conocimiento 360º para el desarrollo de minas de larga vida útil y bajo costo en Américade minas de larga vida útil y bajo costo en América

DAVID GAROFALODAVID GAROFALOPresidente y Director Ejecutivo

Aplicación de Conocimiento 360º > 2

Infomación prospectivaInfomación prospectivaEste comunicado de prensa contiene “declaraciones prospectivas e información prospectiva” (conjuntamente la información prospectiva”) según el significado de la legislación aplicable sobre títulos valores de Estados Unidos y Canadá. Toda la información contenida en este comunicado de prensa, a parte de las declaraciones de hechos actuales e históricos, se constituye información prospectiva. La información prospectiva incluye información que se relaciona a, entre otras cosas, nuestros objetivos, estrategias e intenciones y nuestro rendimiento y prospectos financieros y operativos. Usualmente, pero no siempre, la información prospectiva puede ser identificada mediante el uso de palabras tales como “planes”, “espera”, “presupuesto”, “guía”, “programado”, “estimaciones”, “pronósticos”, “estrategia”, “objetivos”, “intención”, “objetivos”, “meta”, “comprende”, “anticipa”, y “cree” (y las variaciones de estas o similares palabras) y declaraciones que ciertas acciones, eventos o resultados “pueden”, “podrían”, “harían”, “deberían”, “puedan” “ocurrir” o “ser logrados” o “ser realizados” (y variaciones de estas o similares expresiones”. Toda la información prospectiva dentro de este comunicado de prensa se encuentra calificada por esta declaración preventiva. La información prospectiva incluye, a modo de ejemplo, la producción continua en nuestras minas 777, Trout Lake y Chisel, el procesamiento continuo en nuestro concentrador Flin Flon, concentrador Snow Lake y la planta de zinc Flin Flon, nuestra capacidad de desarrollar nuestros proyectos de Lalor, Constancia y Reed y el alcance anticipado de los costos y planes de desarrollo para estos proyectos, la programación anticipada de nuestros proyectos y los eventos que puedan afectar los mismos (incluyendo el tiempo de decisiones de parte de nuestro Directorio y de las autoridad gubernamentales), los efectos anticipados de los factores externos de ingresos, tal como el precio de las mercancías, los gastos y las actividades anticipadas de exploración y desarrollo y el posible éxito de tales actividades, el cálculo de las reservas y los recursos mineros, las proyecciones de vida de la mina, el tiempo y el volumen de producción estimada para el futuro, los costos de reclamación, la perspectiva económica, la regulación gubernamental de las actividades mineras, y las estrategias empresariales y de adquisición. La información prospectiva no es, y no puede ser, una garantía de resultados o eventos futuros.La información prospectiva se basa en, entre otras cosas, opiniones, suposiciones, cálculos y análisis que, mientras son considerados como razonables por nosotros a partir de la fecha en la que se suministra la información prospectiva inherentemente están sujetas a riesgos significativos incertidumbres contingencias y otros factores que puedan ocasionar que los resultados y eventos realessuministra la información prospectiva, inherentemente están sujetas a riesgos significativos, incertidumbres, contingencias y otros factores que puedan ocasionar que los resultados y eventos reales sean significativamente distintos de aquellos expresados o sobrentendidos en la información prospectiva. Los factores o suposiciones materiales que hemos identificado y aplicado para llegar a las conclusiones o para realizar los pronósticos o las proyecciones establecidas en la información prospectiva incluyen, a manera de ejemplo: el éxito de las actividades de minería, procesamiento, exploración y desarrollo; la precisión de los cálculos geológicos, mineros y metalúrgicos; los costos de producción; la oferta y demanda de los metales que producimos; la volatilidad de los precios de las mercancías; la volatilidad de las tasas de cambio; la oferta y disponibilidad de concentrado para nuestras instalaciones de procesamiento; la oferta y disponibilidad de reactivos para nuestros concentradores; la disponibilidad de instalaciones de procesamiento de terceros para nuestros concentradores; la oferta y disponibilidad de todas las formas de energía y combustible a precios razonables; la disponibilidad de servicios de transporte a precios razonables; ninguna dificultad operativa o técnica significativa no anticipada; la ejecución de nuestra estrategia empresarial, lo cual incluye el éxito de nuestras inversiones estratégicas; la disponibilidad de financiamiento para nuestros proyectos y actividades de exploración o desarrollo; la habilidad de completar los objetivos del proyecto a tiempo y dentro del presupuesto y los otros efectos que puedan afectar nuestra habilidad para desarrollar nuestros proyectos; el tiempo y la recepción de las varias aprobaciones regulatorias y gubernamentales; la disponibilidad de personal para nuestros proyectos de exploración, desarrollo y producción y las relaciones continuas con los empleados; mantener buenas relaciones con las comunidades donde operamos, incluyendo las comunidades que rodean nuestro proyecto Constancia; ningún desafío significativo no anticipado con las partes interesadas en nuestros varios proyectos; ningún evento significativo no anticipado relacionado a temas regulatorios, medioambientales, de salud o seguridad; ninguna impugnación sobre la titularidad de nuestros proyectos, incluyendo como resultado de derechos o derechos reclamados de los pobladores aborígenes; el tiempo y posible resultado de litigios pendientes y ningún litigio significativo no anticipado; cualquier suposición relativa a impuestos, incluyendo, a manera de ejemplo, la legislación y regulación impositiva actual; y ningún cambio adverso significativo y continuado en las condiciones económicas generales o en las condiciones de los mercados financieros. Los riesgos, incertidumbres, contingencias y otros factores que puedan causar que los resultados reales puedan ser materialmente diferentes de aquellos esperados o implícitos por la información prospectiva pueden incluir, a manera de ejemplo, los riesgos generalmente asociados a la industria minera tales como factores económicos (incluidos los precios de las materias primas a futuro, fluctuaciones de la moneda y precios de la energía), las incertidumbres relacionadas al desarrollo y la operación de nuestros proyectos, la reducción de nuestras reservas los riesgos relacionados a problemas o cambios políticos o sociales y aquellos sobre las relaciones y los reclamos de titularidad de la comunidad y los aborígenes los riesgos y peligrosreservas, los riesgos relacionados a problemas o cambios políticos o sociales y aquellos sobre las relaciones y los reclamos de titularidad de la comunidad y los aborígenes, los riesgos y peligros operativos, incluyendo eventos y desarrollos medioambientales, industriales y geológicos y la incapacidad para asegurarse en contra de todos los riesgos, la falla de la planta, el equipo, los procesos y cualquier otra infraestructura de transporte para operar según lo previsto, el cumplimiento con las regulaciones gubernamentales y medioambientales, incluyendo los requisitos de permisibilidad y la legislación anticorrución, la dependencia del personal clave y las relaciones con los empleados, los mercados financieros volátiles que puedan afectar nuestra habilidad para obtener financiamiento en términos razonables, las incertidumbres relacionadas a la geología, la continuidad, el grado y los cálculos de las reservas y los recursos minerales y el potencial de variaciones en el grado y las tasas de recuperación, los costos de incertidumbre de las actividades de reclamos, nuestra habilidad de cumplir con nuestras obligaciones de renta posterior a la jubilación, así comolos riesgos analizados bajo el título “Factores de Riesgo” en nuestro más reciente Formulario de Información Anual, el Formulrio 40-F y en la Discusión y análisis gerencial para los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2012. Si uno o más riesgos, incertidumbres o contingencias u otros factores se materializaran o si algún factor o suposición se probara incorrecta, los resultados podrían variar significativamente de los expresados o que se encuentran implícitos en la información prospectiva. Por consiguiente, sus lectores no deberían confiar en forma indebida en la información prospectiva. Nosotros no asumimos

i bli ió d t li i i i f ió ti d é d l f h d t C i d d d li l i dif i t i l t l t lninguna obligación de actualizar o revisar ninguna información prospectiva después de la fecha de este Comunicado de prensa o de explicar cualquier diferencia material entre los eventos reales subsiguientes y ninguna información prospectiva, excepto en la medida en que así lo exijan las leyes aplicables.


Nota para los inversionistas de los Estadios UnidosLa información relacionada con los yacimientos minerales de Hudbay ha sido preparada de acuerdo con los requisitos de la legislación de títulos valores canadiense, que difiere en aspectos significativos de los requisitos de la Guía de la Industria n.º 7 de la Comisión de Valores (Securities and Exchange Commission, “SEC”) de los EE. UU. En virtud de la Guía de la Industria n º 7 de la SEC la mineralización no puede ser clasificada como “reserva” a menos que se haya determinado que la mineralización podría ser económica yGuía de la Industria n. 7 de la SEC, la mineralización no puede ser clasificada como reserva a menos que se haya determinado que la mineralización podría ser económica y legalmente producida o extraída al momento de la determinación de la reserva, y la SEC no reconoce la inclusión de yacimientos minerales que no cumplen los requisitos de la definición de “reserva” de la Guía de la Industria n.º 7 de los Estados Unidos. De acuerdo con el National Instrument 43-101: Standards of Disclosure for Mineral Projects(Estándares de revelación para proyectos minerales) (“NI 43-101”) de la Administración Canadiense de Valores, los términos “reserva mineral”, “reserva mineral demostrada”, “reserva mineral probable”, “recurso mineral”, “recurso mineral medido”, “recurso mineral indicado” y “recurso mineral inferido” son definidos en las Definiciones estándares para recursos minerales y reservas minerales del Instituto Canadiense de Minería, Metalurgia y Petróleo (Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum, “CIM”) adoptadas por el Consejo del CIM el 11 de diciembre de 2005. Aunque los términos “recurso mineral”, “recurso mineral medido”, “recurso mineral indicado” y “recurso mineral inferido” son reconocidos y exigidos por la norma NI 43-101, la SEC no los reconoce. Queda advertido que, a excepción de la parte de los recursos minerales clasificados como reservas minerales los recursos minerales no han demostrado valor económico Los recursos minerales inferidos tienen un alto grado de incertidumbre enclasificados como reservas minerales, los recursos minerales no han demostrado valor económico. Los recursos minerales inferidos tienen un alto grado de incertidumbre en cuanto a su existencia y en cuanto a si, económica o legalmente, pueden extraerse. No se puede suponer que la totalidad o parte de un recurso mineral inferido se elevará en algún momento futuro a una categoría superior. Por lo tanto, queda advertido de que no debe suponer que exista la totalidad o parte de un recurso mineral inferido, que este pueda ser económica o legalmente extraído, o que en algún momento futuro se elevará a una categoría superior. Asimismo, queda advertido de que no debe suponer que la totalidad o parte de los recursos minerales medidos o indicados puedan en algún momento futuro ser elevados a la categoría de reservas minerales. Se le insta a considerar detenidamente la exposición de los términos técnicos en el Anexo A “Glosario de términos de minería” del formulario de información anual de Hudbay para el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2011, disponible en SEDAR en www.sedar.com e incorporado por referencia como Anexo 99.1 al formulario 40-F de Hudbay presentado el 2 de abril de 2012 (Expediente n.º 001-34244).

Responsable de la preparación de este informeLa información técnica y científica de este comunicado sobre el proyecto Constancia ha sido aprobada por Cashel Meagher, Geocientífico, Vicepresidente de Hudbay

Sudamérica. La información técnica y científica sobre cualquier otro sitio y proyecto incluido en este comunicado ha sido aprobada por Robert Carter, Ingeniero, Gerente de evaluación de proyectos de Hudbay. Meagher y Carter son personas calificadas según la norma NI 43-101.


Nuestra visión: convertirnos en operarios de primer nivel de minas de larga vida útil y bajo costo en Américag y j


D i ió l d l d d t lDescripción general del mercado de metalesCobre

1000

2000

3,00 USD

4,00 USD

Superávit del cobre/(Déficit)

> Continúa el déficit crónico del suministro

(3000)

(2000)

(1000)

--

1,00 USD

2,00 USD> Se estima que el precio de incentivo para la nueva producción de cobre será de al

(4000)2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021

--

Superávit histórico/(déficit)

S /( f )

Precio de la LME anual promedio histórico (dólares de 2011 reales)

Precio de la LME anual promedio previsto (dólares de 2011 reales)

menos 3,00 por libra, según Brook Hunt

Superávit previsto/(déficit) en función de las capacidades de producciónexistentes y el 100 % de nuevos proyectos de alta probabilidad

Superávit previsto/(déficit) en función de las capacidades de producciónexistentes, el 100 % de nuevos proyectos de alta probabilidad yla producción en riesgo de los proyectos probables

Fuente: Brook Hunt/Wood MackenzieFuente: Brook Hunt/Wood Mackenzie


D i ió l d l d d t lDescripción general del mercado de metalesZinc

1000

2000

1,60 USD

2,00 USD

Superávit del zinc/(Déficit)

> Se prevé que el gran superávit de suministro actual pase a déficit a

(2000)

(1000)

--

0,40 USD

0,80 USD

1,20 USDmedida que se agoten las minas grandes

> Precio de incentivo estimado para (3000)

2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021--

Superávit histórico/(déficit)

S /( f )

Precio de la LME anual promedio histórico (dólares de 2011 reales)

Precio de la LME anual promedio previsto (dólares de 2011 reales)

la nueva producción de zinc de 1,20, según Brook Hunt

Superávit previsto/(déficit) en función de las capacidades de producciónexistentes y el 100 % de nuevos proyectos de alta probabilidad

Superávit previsto/(déficit) en función de las capacidades de producciónexistentes, el 100 % de nuevos proyectos de alta probabilidad yla producción en riesgo de los proyectos probables

Fuente: Brook Hunt/Wood MackenzieFuente: Brook Hunt/Wood Mackenzie


D i ió l d l d d t lDescripción general del mercado de metalesOro

> El entorno de tasas de interés bajas y de dinero fácil continúa 1600

1800

2000

8

9

10

Oro en Comparación con la Rentabilidadde 10 años USD

siendo muy constructivo para el oro

US

D/o

z

600

800

1000

1200

1400

3

4

5

6

7

%

0

200

400

0

1

2

USD/oz Rentabilidad de 10 años (R) del gob. de los EE. UU.


Volatilidad de los mercados de capitalVolatilidad de los mercados de capitalDesconexión entre las valoraciones de la participación en el capital y los precios del metal

100%

110%

S&P TSX indice de metales vs. Precios de cobre - 1 año

70%

80%

90%

50%

60%

70%

Jun-11 Jul-11 Aug-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dec-11 Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12Jun 11 Jul 11 Aug 11 Sep 11 Oct 11 Nov 11 Dec 11 Jan 12 Feb 12 Mar 12 Apr 12 May 12 Jun 12

S&P TSX Metals Index Copper Price


C it i d i i d i i tCriterio decisivo de crecimientoEnfoque disciplinario en estadísticas por acción

1 Foco geográfico2

13

1. Foco geográfico• en países de América que favorezcan la

minería y que tengan un ranking de inversión

2. Foco geologico

61 777 - Manitoba

2. Foco geologico• en depósitos de VMS y porphyry

3. Pequeñas adquisiciones, grandes objetivos• Apalancamiento de nuestras competencias

4

5

2 Lalor - Manitoba

3 Reed - Manitoba

4 Constancia - Perú

5 Santiago - Chile

6 C t C l bi

p pfundamentales como exploradores y operadores de minas y convertir a HudBayen el socio ideal para compañías junior prometedoras 6 Cartagena - Colombia

Propiedades de exploración

Propiedades de producción/desarrolloOficinas de exploración

prometedoras 4. Invertir pacientemente

• en el desarrollo de minas y crecimiento orgánico para maximizar el crecimiento por


Jurisdicciones preferidasacción en el valor neto de activos, ganancias, flujo de caja y dividendos.

C i i t d l d ióCrecimiento de la producciónEl enfoque en 2012 es el progreso continuo de los activos de la fase de desarrollo

365 % 115 % 65 %CRECIMIENTO DEL 365 % CRECIMIENTO DEL 115 % CRECIMIENTO DEL 65 %Producción de Cu Producción de metales preciosos(1) Producción de Zn

(1) Plata convertida en oro a una proporción de 50:1. (2) En función del punto medio de la producción prevista para 2012, publicado el 19 de diciembre de 2011. La producción prevista para 2016 se basa en la expansión 777 y Norte 777

HudBay: operaciones actuales (2)Lalor (3) Constancia (4) Reed (5)

777. (3) La producción prevista equivalente en oro de Lalor para 2016 incluye la producción de los recursos inferidos de oro y cobre más oro.(4) En función del metal contenido en el concentrado según el informe técnico NI 43-101 titulado “Constancia Project Technical Report” (Informe técnico del proyecto Constancia), el 21 de febrero de 2011. (5) Refleja el 70 % de la producción atribuible a Hudbay. Aplicación de Conocimiento 360º > 11

Reservas y recursos minerales en crecimiento por acción

Exposición de la materia prima(1,2) Equiv. en Cu/acción(lb de Cu/acción)

Pb 6 %Mo 4 %

Equiv. en Au 24 %

Cu 40 %

Zn 26 %

(1) Reservas y recursos de Hudbay al 31 de marzo de 2012. Los recursos medidos e indicados no incluyen ninguna reserva comprobable ni probable.

COBRE

Comprobable y probable

ZINC

EQUIVALENTE EN ORO

PLOMOMOLIBDENO

Medido e indicado Inferido

( ) y y y g p p(2) Exposición de la materia prima calculada mediante los precios de la materia prima: Au a 1100 USD/oz, Zn a 0,95 USD/lb, Cu a 2,75 USD/lb y Mo a 13 USD/lb; plata convertida en oro a una proporción de 50:1.


Mi d l 777Mina modelo 777Producción estable a bajo costo

C t d i dMANITOBA

Costo de minado(CAD/tonelada)

777

Winnipeg

Propiedad 100 %

PERFIL

Vida útil de la mina 9 años

Aplicación de Conocimiento 360º PÁGINA 8


Mi 777Mina 777Programa de expansión y exploración subterránea en camino

o777

Pozo

Nivel de 530 m

Nivel de 840 mNivel de 840 m

0 100 200 300

Metros

Nivel de 1412 m

Recursos para minado

Áreas de minado

Áreas de punto de exploración

Nivel de 1412 m

exploración


L l

MANITOBA

LalorPrimera producción inminente

Reed

Snow Lake Ore Concentrator

Lalor Project777 Mine

Chisel North

Trout Lake

Flin FlonSnow Lake Lalor

AmiskLake

ReedLake

Hwy #39

Hwy #10

Flin FlonOre ConcentratorZinc Plant

Flin FlonOre ConcentratorZinc Plant Reed Project

N25 km

Winnipeg

Propiedad 100 %

Vida útil prevista para la mina 20 años

PERFIL


Inversión de capital para construcción (2010-2014) 704 millones USD

Applying 360° Expertise > 15

L lIniciado el programa de exploración subterránea para múltiples añosLalor

500m

Altura de Ventilación

Pozo de producción

Surface 0m

750m

Ventilación

H1/2012 2013 - 2014

Platforma de exploración

2015H2/2012

1000m

p

DUB-283 (7 de marzo2012)

6.12m 5.91 g/t Au,

1250m

En busca de N70oW0m 250m

Recurso de metal básico

Intercepciones de alto nivelRecurso de oro y cobre más oro

g ,31.6 g/t Ag, 8.26% Cu

Applying 360° Expertise PAGE 29

1500m


ReedReedDeposito de cobre de alta concentración en lascercanías de la infraestructura existente MANITOBA

> 70 % propiedad de Hudbay.

> Depósito de cobre de calidad superior cerca de la superficie

Reed

cerca de la superficie.

> Se prevé incorporar aproximadamente 17.000 toneladas de Cu por año.

Winnipeg

PERFIL

> El comienzo de la producción se ha establecido para fines de 2013.

Propiedad 70 %


Inversión de capital para ió 71 millones USD

PERFIL

construcción (2012-2013)71 millones USD


ConstanciaConstanciaFutura mina de cobre de gran nivel en las cercanías de la infraestructura existente

Xstrata – Las Bambas

Cusco PROYECTO CONSTANCIA MAPA DE UBICACIÓN

PERÚ

First Quantum – HaquiraTrujillo

APURIMAC Proyecto Constancia

Constancia

Pan Pacific – QuechuaDPTO. DE CUSCO

CuscoLima

PUNO

Constancia

Constancia

Cinturón de cobre del sur de Perú

Ferrocarril a Matarani

Principales líneas de alta tensión

Mineroducto propuesto Xstrata Las Bambas

DPTO. DE AREQUIPA

Arequipa Mina TintayaEscala 1:750.000

Xstrata – Antapaccay

Ferrocarril a MataraniMineroducto propuesto Xstrata - Las BambasRutas


C t iConstancia

Punto deTubería principal

Éxito en la exploración temprana conducirá a un programa expandido

Norte Punto de perforación 2012

Tubería principal de Constancia> Expansión de recursos

de Pampacancha.• 2 perforadoras en

P hPunto de Chilloroya SkarnPunto de oro de alta calidad Recurso de

Pampacancha para lo que resta del año

> La geofísica indica una gran anomalía al oeste calidad Recurso de

PampacanchaSulfuros de Cu-Au

gran anomalía al oeste de Pampacancha.

> Sur de Chilloroya:señales clásicas de Punto de pórfidos de

ChilloroyaSulfuros de Cu-Au

señales clásicas de sistema de pórfidos.

2 perforadoras para comenzar a taladrar

Puntos de perforación 2012

en el tercer trimestre de 2012


P i ió fi i ólidLiquidez disponible de mil millones USD sin deudasPosición financiera sólida

Liquidez disponible (1) $1.0 billion

Acciones en circulación 171.9 million

Flujo de caja operativopor acción

EDITDA (en millions )

Deuda a largo plazo 0

Rentabilidad anual por(2)

2.6%dividendo (2)

Incluye efectivo y equivalentes de efectivo de 770.7 millionesy lineas de credito disponsibles de mas de 200 milliones.

(1)

(2) Al cierre del mercado el 6 de junio de 2012


Aplicación de Conocimiento 360º en cada fase del cicloAplicación de Conocimiento 360º en cada fase del ciclo minero

Exploración Desarrollo Producción Recuperación

26 minas descubiertas en 85 años.

> 3 minas actualmente en desarrollo

> La mina 777 es una productora

> Se recuperaron con éxito. 19 minas

>

85 años. desarrollo. productora constante a bajo costo.

19 minas


C i i t d l d ó it d i lCrecimiento de los depósitos de mineralesDescubrimientos en el cinturón de rocas verdes

Flin Flon 62 5⁄⁄

ChiselCallinan

Chisel U/GStall Lake

777Trout Lake

LalorFlin Flon 62,5⁄⁄

WestarmCentennialSchist Lae

SpruceKonuto

AndersonOsborne

Chisel

Ghost & LostPhoto

RodDickstone

White LakeCoronation

Chisel PitWestarm

La reserva y el recurso mineral estimado para Lalor están conformados por 14,4 millones de toneladas de reservas probables

Recurso inicial

Recurso agregado

MandyNorth StarBirch Lake

FlexarCuprus

Ghost & Lost

0 5 10 15 20 25 30Toneladas (millones)

probables

Toneladas (millones)

Costo de descubrimiento promedio de 1990-2010 de equivalente en Cu de 6,4 centavos/lb1.

1 Expresado en dólares de 2011. Aplicación de Conocimiento 360º > 22

R bilid d i lResponsabilidad socialCreación de comunidades sustentables

> Acuerdos recientes de Vida útil de mina firmados con las comunidades de Perú.

> Las minas en funcionamiento están certificadas por las normas ISO 14001 y OHSAS 18001 EHS.

> Adopción de la iniciativa “Hacia una minería sustentable” de la Asociación Minera de Canadá en pCanada & International.

> Compromiso con los estándares de la CFI (Corporación Financiera Internacional) para el rendimiento ambiental y de las comunidades en Perú.

> Informe de Responsabilidad social corporativa (Corporate Social Responsibility, CSR) conforme a los principios de la Iniciativa de informe global.

Aplicación de Conocimiento 360°PÁGINA 39


G d d l t l i d M it b 2012Ganadores del rescate en la mina de Manitoba 2012


Nuestra visión: convertirnos en operarios de primer nivel de minas de larga vida útil y bajo costo en g y j

América

Aplicación de Conocimiento 360° >25

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