CORPORACION UNIVERSITARIA REFORMADAPROGRAMA: NEGOCIOS INTERNACIONALES MODULO: MERCADO DE CAPITALES

DOCENTE: EDGARDO ENRIQUE MUÑOZ QUERALES

GUIA 4-MC_ EJERCICIOS/CASOS PRÁCTICOS

1. OBJETIVO: 1. Resolver casos prácticos de renta fija.

2. INTRODUCCIÓN: Los estudiantes en esta guía contextualizan el concepto de mercado de valores de renta variable y fija ,identifican y conocen los diferentes productos que se negocian en los mercados capitales y resuelven los casos propuestos.

3. ACTIVIDADES:

Resolver los siguientes casos prácticos de renta fija y renta variable:

Caso 1: Ubique cada nombre en la casilla correspondiente:

A. Mercado Monetario G. Mercado de valores B. Mercado de Divisas H. Mercado Extrabursatil, Mercado Mostrador

(OTC)C. Bancos D. Mercado Bursatil I. Sistema Financiero E. Mercado de Capitales J. Otros Intermediarios F. Otros Mercados Financieros K. Bancario

CASO 2: Carlos invierte $10 millones por un año en un bono cuyo cupón se paga en la fecha de vencimiento y es equivalente al 11% e.a. pagadero año vencido. En el momento de adquisición, Carlos desea mantener su inversión hasta la fecha de vencimiento del bono.¿Cual sera el redimiento que recibira Carlos al vencimiento del Bono?.Justifique su respuesta.

CASO 3: A los 90 días de haber adquirido el bono, Carlos decide comprar un carro para lo cual necesita acudir al mercado secundario, vender el bono y utilizar el dinero invertido en la compra del carro.Calcular la rentabilidad que recibira Carlos dependiendo del nivel de las tasas de interés en el momento de la venta ,cosiderando los siguientes dos(2) casos:

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En el primero, las tasas aumentan del 11% al 12.5% e.a. En el segundo, disminuyen del 11% a 10% e.a.

CASO 4: Calcular el cupón de un BONO de renta FIJA si la tasa esta expresada en tasa nominales (periodo vencido) y presentar el diagrama de inversión:

Cupón= Nominal*tasa cupónTasa Cupón= ((1+ tasa cupón) ^ (periodo en días/360)-1) (para conversión)

Los datos son los siguientes:Nominal: $ 100.000.000Tasa del cupón : 7% E.APeriodicidad: semestralEmisión: 10 marzo 2015Vencimiento: 10 marzo 2017

Caso 5: Calcular el cupón de un BONO de renta FIJA si la tasa esta expresada en tasa basada en el DTF nominales (periodo vencido) y presentar el diagrama de inversión

Tasa cupón Total ((1 + ((DTF + SPREAD) /Per.))^Per.) – 1 En términos E.A.

Nominal= $ 100.000.000Periodicidad TrimestralTasa cupón: DTF+3% DTF= 4%Emisión: 10 de marzo 2015.Vencimiento: 10 de marzo 2016.

CASO 6: Calcular el cupón de un BONO de renta FIJA si la tasa esta expresada en tasa basada en el IPC nominales (periodo vencido) y presentar el diagrama de inversión

Tasa cupón Total = ((1 + IPC) * (1+ SPREAD) )– 1 En términos E.A

Nominal= $ 100.000.000Periodicidad TrimestralTasa cupón: IPC+ 2,5% IPC= 4,3%Emisión: 10 de marzo 2015.Vencimiento: 10 de marzo 2016

Caso 7 : Claudia decide abrir una CDT a 180 días en el Banco DAVIVIENDA por un valor de$ 15.000.000 (quince millones) y la tasa de interés que ofrece el Banco DAVIVIENDA es del DTF de la semana ES 4,58% EA:

a) Se requiere calcularle a Claudia los intereses que el BANCO DAVIVIENDA le pagará al vencimiento del CDT.

Nota: Descontar el 4 % de interés sobre los rendimientos (retefuente). UTILIZAR LA TASA NASV DE 4,53% para el cálculo de los intereses.

El Valor de los intereses son:_______________________________El Valor de la retefuente es:_______________________________

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CASO 8: Calcular los intereses que gana Claudia si adquiere un depósito (CDT) de $1.000.000 a 6 meses y a una tasa de 10% NASV (Nominal Anual Semestre vencido), se tiene: 

Capital: 1.000,000.00Tiempo: 180 días Tasa de Interés: 10% NASV Caso 9: Si se desea mantener este CDT por otros seis meses ,manteniendo el capital inicial y reinvirtiendo los intereses generados ,calcular los intereses ganados en este nuevo período..

C. EVALUACION: La Guía se evaluará teniendo en cuenta los siguientes aspectos:

a. Entrega de Evidencias de los casos resueltos .

Nota:El archivo donde envíen sus trabajos debe tener la siguiente identificación:GUIA 4_MC

D. BIBLIOGRAFIA a. Inversiones, Robert W. Kolb. Limusa Noriega Editores. 2000 b. Introducción al análisis económico. El caso colombiano. Banco de la República. Siglo del Hombre Editores 1990 c. Portfolio management : theory and application. - 2ed. Farrell, James L. Estados Unidos : McGraw-Hill, 1997. d. Capital markets : institutions and instruments. - 3ed. Fabozzi, Frank J.; Modigliani, Franco; Jones, Frank J. Estados Unidos : Prentice Hall, c2003 e. Harvard Business Review. Finanzas para directivos. Deusto

f.Cuadernos de la Javeriana. El Mercado de Capitales. Germán Andrés Giraldo.

7. WEBGRAFíAa. www.portafolio.cob. www.bvc.com.coc. www.grupobancolombia.com.cod. Finance.yahoo.come. http://www.rofex.com.ar/f. www.minhacienda.gov.co

g. www.profesionalesdebolsa.comh. www.superfinanciera.gov.co i. www.dane.gov.co

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