Gerencia FinancieraEcon. Walter Oliva NapaBalance GeneralEstadoFinancieroque afechadeterminada presentaenforma ordenadalossaldosde todaslascuentasque conforman el Balance.ElBalancecomprende tresgrandesgruposde cuentas:El Activo.El conjunto de Pasivos.El Patrimonio.ACTIVO.ValordelosBienesy derechos de la empresa.PASIVOSOligacionesasumidas porlaempresaenel corto o largo pla!o.PATRIMONIO"erechossorela empresa de las personas jur#dicasonaturales quehanaportado capital.Cuentas por Corar. Clases$na %uenta por %orar eselresultadodeuna operaci&ndecr'dito que una empresa otorga a uno de sus clientes.(as %uentas por %orar generalmentetienenun vencimientoqueno e)cedeela*o+porlo quetami'nseledeno,mina Activo -eali!ale.E)isten hasta tres clases de %uentas por corar:Co!ercialporventa deBieneso.ervicios al %r'dito oA Pla!o.InternaodelPerso,nal."iversas.Paraelc/lculodela rotaci&ndelascuentas porcorarsedeer/ considerarenformain,dependientecadauna deestasclases+sin provocar distorsiones.#os Inventarios$ Clases.(osinventariostienen diferentenaturale!ade,pendiendodeltipode empresa.$naempresacomercial registrar/ e)istencias de supropiedadylasque hayadistriuidoen consignaci&n.$naempresaindustrial registrar/materiales+ productosenprocesoy productos terminados.Elan/lisisdelos inventariosesimpor,tante para determinar la rotaci&n de los mis,mos.Estarotaci&nnos permitir/apreciarel montodelosrecursos queunaempresainmo,vili!ayelcostofinan,cierodemantenerlosen unanaqueloenelal,macen.Otros Activos Corrientes.$naadministraci&nfi,nanciera eficiente cuan,dotienee)cedentesde dinero+deer/invertir,losconcar/ctertempo,ralyas#otenerene,ficiosevitandoconello que est'n ociosos.Por ello una partida del Activo%orrientesele denomina01nversiones 2emporalesenValo,res3.-equieredoscon,diciones.4. 5ueseaf/cilmente reali!ale.6. 5uesetengala intenci&ndeconvertir dichainversi&nen efectivo.(asinversionesen accionesdeempresas delmismogrupono podr/nconsiderarse comoinversionestem,porales.%. ElActivoFi&o' "epreciaci(n)A!orti*aci(n+eIntan,iles -"e.inici(n$ Clases +e Activos Fi&os. 'Tan,iles e Intan,iles-.#a+epreciaci(n$M/to+os0co!po1nentes +el costo.#a A!orti*aci(n +e Intan,iles.I!pacto+ela+epreciaci(n)la a!orti*aci(n en las utili+a+es.El Escu+o Fiscal.Activos Fi&os$ Clases.(osActivosFijos+son aquellaspropiedades f#sicastangiles+con unavida7tilsuperiora una*oyquese utili!aranenlasopera,cionespropiasdel negocio.$n2errenoendondese uicaunaPlanta+El edificioeinstalaciones+ las8aquinarias+(os Equipos+constituyenel Activo Fi&o Tan,ile.2ami'ne)istenActivos Fi&os Intan,iles+ como laspatentes+lasmar,cas+losderechosde autor+ las concesiones.(a vida 7til de un activo intangilepuedeser limitada o ilimitada.(os9astospreoperati,vosqueincurreunpro,yectoseconsideranco,mo activos intangiles.#a "epreciaci(n.(a"epreciaci&ntiene distintasacepcionesse,g7nelan/lisisquese llevecao+econ&mico+ financiero o contale."esdeelpuntodevista Econ(!ico+eslap'r,didadevalorque e)perimentaunien f#sicopordesgasteu osolescencia."esgaste+conceptof#si,coquepuedeatenuarse con un mantenimiento. Osolescenciaconcepto t'cnicoreferidoalatra,sotecnol&gicorelativo de un Bien de %apital.EnFinan*as+ser/la recuperaci&ndelcosto de un activo fijo.EnContaili+a+ser/ unprocesomedianteel cualsereparteelcosto deunactivofijoenlos a*osqueprestaser,vicio.#a "epreciaci(n$ M/to+os.E)istenVariosm'to,dosdedepreciaci&n+ as# tenemos:2. #ineal.,Basadoenel supuesto de que el ien f#sicosedepreciaen unacantidadconstante cada a*o+ de modo que despu's de cumplido el pla!odedepreciaci&n seconsideraecon&mi,camente e)tinguido.3. "uplo+elValorResi1+ual., .e asigna cadaa*ocomocargopor "epreciaci&nunpor,centajeconstantedel valor neto del activo.4. "5,itosAnuales.,Es elsistemaqueconsiste endepreciarelcosto original+multiplicando cadaa*oporuna determinadafracci&n donde t son los a*os de vida transcurridos. Veamos un Ejemplo:#a "epreciaci(n. 2 "epreciaci(n #ineal "epreciaci(n #ineal P , (6:+:::,: " ; %.666 < = " 4; >.::: " 6; >.::: " ?; >.::: " >; >.::: " =; >.::: 36.666 "eterminar mediante los tres m'todos de depreciaci&n+ los montos a considerar anualmente para un equipo cuyo valor inicial de de $.@ 6:+:::+ = a*os de vida 7til y un valor de recuperaci&n igual a cero.#a A!orti*aci(n +e Intan,iles.(osActivos1ntangiles representanlosdere,chosqueposeeuna empresafrentealmer,cado..it7analaempresaen unaposici&nventajosa frente a la competencia.(os1ntangilesse amorti!aranperi&dica,menteysecargaranal costo del ien o servicio queprodu!calaempre,sa.(osintangilesdevida limitadaseamorti!aran en su per#odo de vida.(os de vida ilimitada se amorti!aranenasea lapol#ticafinanciera quefijelaadministra,ci&n.Elm'tododeamorti!a,ci&n tendr/ caracter#sti,caslineales+porloque peri&dicamentesecar,gara un porcentaje."epreciaci(n ) A!orti*aci(nI!pacto.2antola"epreciaci&n deActivosFijos+como laAmorti!aci&nde 1ntangiles+sonconsi,deradoscomo9astos no desemolsales..euicanenelEstado de-esultadosoEstado de9ananciasyP'rdi,dascomo9astosno Operativos+constituyen unaformadeprovisi&n de reempla!o en el caso de Activos Fijos 2ang.Enelcasodela Amorti!aci&nde1ntan,giles+constituyenuna recuperaci&ndelain,versi&nreali!adaenla etapapreoperativaas# comoeneldesarrollo del negocio.Elimpactoqueprovo,caneseldereducirlos m/rgenesdelnegocio+ disminuyendolasutili,dades rutas.El Escu+o Fiscal.Eneldesarrollodelas operacionesdelas empresas+estasseen,cuentransometidasa diversosnivelesimposi,tivos.Elimpuestoala-enta eslaimposici&ndirecta que anualmente afecta a las empresas.E)istenformasderedu,cirdichaimposici&ny esta es con la "eprecia,ci&n y la Amorti!aci&n.Porelloselesconside,racomounescudo fiscal+dadosucar/cter de protecci&n.%omoquieraqueson gastosnooperativos antesaplicarlatasa impositiva+suaplica,ci&ndisminuyelasuti,lidadesantesdeim,puestos."e ah# su denominaci&n de Escudo Fiscal.7. ElPasivo)elPatri!onioEl Pasivo$ Clasi.icaci(n.El Pasivo Corriente.El Pasivo +e #ar,o Pla*o.El Patri!onio.ElCapital$Reservas$Resulta+os Acu!ula+os$Resulta+os+el Per5o+o.El Pasivo$ Clasi.icaci(n.PorPasivosseentiende atodaslasdeudasque tieneo contrae una em,presa.(ospasivosrepresentan lapartedelosActivos quehansidofinancia,dos.5ueporci&ndelos activosdeunaempresa sedeenfinanciar+esa esunainterrogantecu,yarespuestanoes7ni,ca ni general para EE. (ospasivosdeclasifi,canentresgrandes grupos:4. Pasivos%orrientes+ %irculantesoflotan,tes.6. Pasivosde(argoPla,!o+Fijosoconsolida,dos.?. Pasivos%ontingentes+ aquellosquepuedeno nollegaraconvertirse en pasivos reales.El Pasivo Corriente.Pasivo%orrientees aquellaoligaci&ncon vencimientomenoraun a*o.(osPasivos%orrientes financiangeneralmente capitaldetraajoy deencal!arconlos activos corrientes.Esimportantese*alar quelospasivosse ordenanyclasificande acuerdoasuimportan,cia.(os.oregirosanca,rios+ tienen prioridad en tanto fuente de recursos(a%uentaporPagara Proveedores+merece una segunda prioridad.%uandolaempresaes retenedoradeimpues,tosA19V+>ta.+=ta.+etcB registraralaoligaci&n de triutos cuyo cumpli,mientoperi&dicoes oligatorio.El Pasivo +e #ar,o Pla*o.ElPasivode(argo Pla!oesunaoligaci&n delaempresacuyo vencimientosuperael a*o..uelenseroligaciones de8edianoy(argo Pla!o.(osPasivosde(argo Pla!ofinanciangene,ralmenteActivosFijos+ cuyoperiododerecu,peraci&nsedaenel mismo pla!o.Elfinanciamientode largopla!opuedeser generadoporlaempre,sacuandoemiteoliga,cionescomoenelcaso de los Bonos.2ami'nseotienen fondosamedianoo largopla!omediante cr'ditosotorgadospor instituciones Bancarias.CElarrendamientofi,nancieroconstituyeun pasivo de largo pla!oD.El Patri!onio.ElPatrimoniodela empresacontalemente esladiferenciadelos ActivosmenoslosPasi,vos.Estaconformadoporel %apital.ocial+que vieneaserelaporte dinerarioquereali!an los socios de la empresaEstecapitalestarepre,sentadoporunnumero deaccionesquecircu,lan en el mercado.Asimismoformaparte de Patrimonio las reser,vas+queporleylasem,presas est/n oligadas a reali!ar.Formanpartetami'n los-esultadosAcumu,ladosynodistriuidos+ como dividendos.Finalmentelosllama,dos-esultadosdel Ejercicio+contriuyena fortalecerelPatrimo,nio.Cuentas +el Patri!onio.%apital .ocial.%apital .uscrito%apital no .uscrito%apital Adicional.-evaluacionesPrimas de Vta. Accs.$tilidades Acumuladas.Pendientes de Apli,car.-eservas (egales$tilidades del Ejercicio.Para -einversi&nPara -epartir.8. ElEsta+o+eResulta+os"e.inici(n."i.erencias entre Costo$ Gasto. #a 9tili+a+ Neta$ la P/r+i+a.Aspectos Triutarios.El Esta+o +e Resulta+os.-egistralasoperacio,nes de la empresa en un per#odo anual.-egistraralasVentas Brutasdelasquese deendeducirlas devoluciones+reajasy descuentossoreventas paraotenerlasVentas 486 1111111111111111111111111111111111Ventas +el A@o anteriorA"iasRotaci(n +e E>istencias(a-otaci&nde%r',ditosesaquelindica,dorquepermiteme,dir+silaempresaal otorgarfacilidades crediticiasasus clientesreali!ouna evaluaci&n adecuada.Eselper#ododed#as enquelas%uentas por%orardeuna empresasehacen l#quidos.8ide la velocidad con queunaempresaes capa!decorarsus %r'ditos. +sde