Formulacin de proyectos de

inversin

Carlos Sarmiento Oyola

GENERALIDADES

Relacin de un proyecto dentro de un sistema de planeacin

Caractersticas de un proyecto de inversin

Es un evento nico

Se compone de actividades especficas.

Est limitado a un presupuesto.

Utiliza recursos mltiples.

Tiene un ciclo de vida, con comienzo y fin.

Etapa de Preinversin

Se inicia en el momento en que surge la idea de hacer el proyecto

Termina en la toma de decisin de iniciar o no el proyecto.

Se efectan los estudios de Identificacin, Preparacin y Evaluacin del Proyecto, que pueden realizarse a diferentes niveles de profundidad.

Etapa de Ejecucin

Incluye el diseo definitivo y la ejecucin del

proyecto.

Etapa de Operacin

Cuando ya el proyecto

empieza a generar

beneficios.

Produccin de los bienes y

servicios para los que fue diseado el proyecto.

Etapa de Evaluacin

Presente en todos los estados del proyecto,

retroalimenta la planeacin en forma permanente.

Etapa de Cierre

Corresponde al momento en el cual se toma la decisin de culminar la operacin del proyecto.

Etapa de preinversin: De dnde surge la idea?

Un problema Social, Financiero, Econmico, Organizacional, Ambiental, ...

La necesidad de alcanzar una situacin deseada.

Polticas para orientar el desarrollo.

Otros proyectos en estudio, Ejecucin u Operacin.

Una oportunidad que conviene aprovechar

Etapa de preinversin: Adnde nos conduce el documento a nivel de idea?

La idea debe identificar de forma muy preliminar el problema o la necesidad:

-Sus caractersticas

-Causas

-Efectos

-Magnitud

-Poblacin afectada

Y entrever las acciones mediante las cuales se podra

atender.

Etapa de preinversin: El Perfil

-Tcnica

Debe asignar recursos hacia

el objetivo.

-Econmica

-Social

-Financiera

Etapa de preinversin: El Perfil

Finalizado el estudio de perfil, se debe contar con elementos de juicio para:

Rechazar definitivamente por inconveniente el proyecto.

Aplazar la decisin.

Pasar al nivel de factibilidad.

Aceptar la ejecucin del proyecto.

Etapa de preinversin: Requerimientos de datos para la elaboracin del perfil

Mercado

Tcnicos

Dimensionamiento

Instituciones ambientales

Impacto ambiental

Legales

Costos e ingresos: Flujo de caja

Etapa de preinversin: Prefactibilidad

En los estudios de prefactibilidad se realiza una evaluacin ms

profunda y detenida de las alternativas encontradas viables

en el nivel de perfil.

Se descartan las menos viables.

Etapa de preinversin: Factibilidad

Los estudios de factibilidad perfeccionan la alternativa recomendada por los de

prefactibilidad. Miden en forma precisa:

Los costos y beneficios

La programacin de la obra

Los diseos definitivos

Cuadro comparativo entre las fases extremas de la etapa de preinversin

Perfil Factibilidad

Qu se quiere lograr con el proyecto?

Cmo estamos?

Diagnstico

Qu bien producir o qu servicio prestar?

Cunto y cundo producir?

Estudios de mercado del bien o servicio

Como producir el bien o prestar el servicio?

Estudios Tecnolgicos.

Cuadro comparativo entre las fases extremas de la etapa de preinversin

Perfil Factibilidad

Qu recursos utilizar para el servicio?

Cunto y cundo conviene utilizar esos recursos?

Estudios de mercadeo y localizacin de recursos

Estudio de localizacin del proyecto

Dnde producir o prestar el servicio?

Cmo se ejecutar y operar el proyecto?

Estudios de organizacin, institucional y legales del proyecto.

Como se puede financiar el

proyecto? Estudio de financiacin del proyecto.

La etapa de Preinversin desde otro ngulo

Identificacin

Formulacin

Evaluacin

Financiamiento

Sostenibilidad

Fases o componentes:

Fase de Identificacin de los proyectos de inversin

Fase de Formulacin del Proyecto. Pretende responder:

Qu hacer? Alternativas planteadas Para quin? Poblacin objetivo Cunto? Tamao

Dnde? Localizacin

Cmo? Estudios de Ingeniera

Cunto Cuesta? Presupuesto

Fase de Formulacin del Proyecto

Fase de Evaluacin del Proyecto

Fase de Financiamiento para el proyecto

Fase de Verificacin de la Sostenibilidad del proyecto

Se debe prever cules son las dificultades o limitaciones que se pueden presentar para el normal

desarrollo del proyecto. Tanto para el perodo de inversin como para el de operacin del proyecto

Fase de Verificacin de la Sostenibilidad del proyecto

Se deben contemplar aspectos tales como:

Factores externos que retrasan la

inversin.

Disponibilidad de recursos para la

inversin y operacin del Proyecto.

Fuentes de financiacin.

Capacidad Institucional.

Costos y Grados de Certidumbre en la Formulacin del Proyecto

Idea

Perfil

Prefactibilidad

Factibilidad COSTOS/UNIDAD DE TIEMPO

Grado de

incertidumbre

0%

50%

100%

Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad

Umbral de lo previsible

COSTOS

Pautas para la identificacin de Proyectos

El objetivo esencial de todo proyecto es cambiar una situacin actual por una

situacin deseada.

En la situacin actual subyace un problema, cuya solucin deber ser lograda mediante la ejecucin del proyecto que se propone, para avanzar as a la situacin futura esperada.

Para concebir adecuadamente el proyecto, es necesario, como punto de partida,

desentraar y definir con la mayor claridad posible el problema que debe ser resuelto.

Pautas para la identificacin de Proyectos

La connotacin de un problema puede ser:

Positiva: Aprovechar una oportunidad determinada

Negativa: Un grupo social sufre de algo o recibe los efectos negativos

de una situacin.

De Carencia: Una comunidad tiene una demanda social

insatisfecha.

PROYECTOPROYECTO

Competidores

Directos

ENTORNO PRXIMO.

Tecnologa

Consumidores

Proveedores

Poltica

Sectorial

Competidores

Indirectos

Sistema Financiero

ENTORNO MEDIO

ENTORNO GENERAL.

Empleo

Gobierno

Inflacin

Educacin

PIB

Cmo hacer el anlisis del entorno?

Elabore una lista de las variables y agentes

relacionados con el proyecto.

Proyecte el valor de cada variable o la accin que

tomar cada agente segn el horizonte que se proponga.

Para las variables, es conveniente utilizar intervalos de variacin en vez de valores puntuales.

Cmo hacer el anlisis del entorno? (2)

Redacte proposiciones que

describan escenarios ms probables.

Analice el efecto de cada escenario sobre

el proyecto.

Determine el nivel de favorabilidad del entorno

(Potenciales Restricciones).

Determine el nivel de turbulencia del mismo.

Cmo hacer el anlisis del entorno? (3)