Fondo "México Social"

Para Empresas del Sector Social con Impacto en el Desarrollo

Diciembre, 4 2013

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Contenido

I. Fondo México Social: Objetivos Generales

II. Fondo México Social: Ventajas

III. Las Empresas del Sector Social: Características Generales

IV. Las Empresas del Sector Social: Características Especificas

V. Población Objetivo

VI. Sistema de Fondos

VII. Fondo de Fondos: Experiencia Actual

VIII. Lineamientos y Rendimientos

IX. Estructura General

A. Bolsas o Fondos

B. Vehículos de Inversión

C. Empresa Administradora

X. Conclusiones

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I. Fondo México Social: Objetivos Generales

Objetivo del Fondo de Capital “México social”

Si bien siempre habrá la necesidad de una red mínima social para alimento y salud la idea es crear organizaciones permanentes que aprovechen ventajas competitivas de la zona, habilidades de los habitantes y que les faciliten mediante su trabajo, salir adelante con una organización sustentable.

Aportar, mediante recursos de capital y mejores prácticas empresariales y corporativas, a la consolidación de empresas del sector social. Con ello se intenta contribuir a la superación de la pobreza y se favorece la igualdad

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II. Fondo México Social: Ventajas

• Se logra dignidad en las personas

• Se logran fuentes que buscan ser permanentes

• Se elimina la necesidad de programas asistenciales

• Se potencian los recursos del Gobierno por medio de aportaciones de capital y experiencia financiera.

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III. Las Empresas del Sector Social: Características Generales

• Garantizar permanencia y viabilidad a largo plazo, con niveles satisfactorios de rentabilidad económica.

• Generar riqueza siendo rentables, competitivas internacionalmente y productivas

• Integrar cadenas productivas y generar valor agregado.

• Contar con gobiernos corporativos y gestión empresarial con historial positivo

• Ser transparentes ante todos los participantes

• Presencia en mercados con potencial de crecimiento e insertas en una actividad económica estratégica

• Que mantengan procesos de innovación (imaginación)

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IV. Las Empresas del Sector Social: Características Específicas

• Incrementen el ingreso permanente de la población en pobreza mediante empleos formales y participando esta población en los rendimientos de la empresa.

• Distribuyan la riqueza con base en el trabajo, la reinviertan al fin social de la misma empresa, en nuevas empresas del mismo modelo en las regiones de bajos ingresos y

mantengan un diferencial de ingreso conforme este modelo de empresas.

• Prioricen la generación de empleo formal, manteniendo competitividad internacional.

• Implementen formas colectivas de participación de los trabajadores y productores en la propiedad, la gobernabilidad y la gestión de la empresa.

• Establezcan alianzas empresariales con otras empresas.

• Agreguen valor a productos de las comunidades pobres y facilitan su penetración en los mercados

• Eleven los conocimientos, capacidades y competencias de los trabajadores y productores pobres.

• Construyan cohesión social y sean autónomas de poderes públicos

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V. Población Objetivo

Las Empresas Sociales deberán beneficiar a la población objetivo, que es aquella que se

encuentra por debajo de la línea de bienestar, cuyo universo ha sido identificado por la

CONEVAL en 53.4 millones de personas

• 47 mil entidades económicas estimadas por la

UNAM

• 12 millones de personas del empleo formal,

18% PEA (SHCP 2011)

• 5,148 empresas en banco datos

• 11 Grupos empresariales, 125,085 empleos

directos, en primera fase del portafolio del Fondo

de Capital para el Desarrollo Social a noviembre

de 2013

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Em

pres

as

Tiempo

EmpresasNuevas

Empresasen

crecimientoEmpresas

Tempranas

Empresasen

consolidación

Empresasen

gestación

Tipos Capital Ángel I&D

Capital semilla (inicio)

Emprendedor Reingeniería (1.5-5 años)

Capital de Desarrollo Reingeniería (5 -7 años)

Capital de consolidación (más de 7 años)

Caract.Subsidio

Subsidio + Capital de impacto social reembolsable

Subsidio + Capital de impacto social reembolsable

Capital de impacto Social + capital fondos convencionales

Capital de impacto social + capital fondos convencionales

VI. Sistema de Fondos

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CMIC

Fondo Sedesol

Fondo deCapitalSemilla

F d FMexico I

México Ventures

F d F Mexico II

CKDFondo

Conacyt Nafin

Fondos

Empresas

ACMIC

PMIC Latam

PEVC, S.C. EVSC

1. Banca de Desarrollo en conjunto

2014: 100 70

30

2. Experiencia financiera3. Administración y Seguimiento

1200 200

4. Empresas Sociales

Fondos

Empresas

Fondos

Empresas

Fondos

Empresas

Fondos

Empresas Empresas

VII. Fondo de Fondos: Experiencia Actual

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• Modalidades de participación: En Fondos que incluyan dentro de su tesis de inversión el invertir en empresas Sociales y de Impacto; e Inversiones Directas en Empresas Sociales.

• Sectores a apoyar: Multisectorial.

• Tamaño objetivo de empresas: PyMES o Grandes Empresas, resultado de la integración social. Con capacidad administrativa y operativa, que las haga competitivas.

• Tipo de inversión: Capital o Instrumentos Mezzanine.

• Figura asociativa: Se promoverá la adopción de figuras legales que permitan la implementación de las mejores prácticas de Gobierno Corporativo (SAPI).

• Participación: En fondos será minoritaria, hasta el 35 % del patrimonio del vehículo de inversión. En Empresas se buscará mantener la participación minoritaria, pudiendo llegar hasta el 49% del capital. En el supuestos que las empresas reciban apoyos no reembolsables, estos no computarán como riesgo de inversión.

VIII. Lineamientos y Rendimientos

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• Plazo de Inversión: hasta 10 años en Fondos, con la posibilidad de ampliar dos años más. En Inversiones directas el plazo será de 7 a 10 años, en función a las características del proyecto de inversión.

• Estrategia de salida en empresas: Principalmente con los flujos generados por la misma empresa social; mediante la constitución de fondos de recompra derivados de las actividades productivas de sus socios; y eventualmente mediante la incorporación de un socio estratégico. Los contratos de inversión y de accionistas incorporarán los derechos de protección drag along y tag along.

• Rendimientos: la expectativa de retorno de las inversiones del portafolio del Fondo México Social, se estima ente 4 y 7 % en términos reales.

VIII. Lineamientos y Rendimientos

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IX. Estructura General

A. Fondo

Como propuesta inicial se considera necesario el establecimiento de un Fondo que apoye a empresas en las primeras etapas de desarrollo o que por sus condiciones tienen características de empresas sociales, con lo cual se buscaria:

• Alinear intereses de inversionistas privados, instituciones de banca de desarrollo, SEDESOL, Organismos multilaterales y Fondos de Impacto Social.

• Permitir contar con tesis de inversión específicas, atendiendo de manera incluyente a las empresas del sector social, al no discriminar por su expectativa de rendimiento, contando con recursos para la administración de riesgos (asistencia técnica y otros)

• Facilitar el fomento de Fondos de Capital orientados a las empresas del sector social.

• Considerar la participación de diversos tipos de empresas administradoras, de acuerdo al tipo de Fondo que deberá administrar. La nueva empresa será una subsidiaria de la CMIC para administrar el Fondo México Social.

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IX. Estructura General

B. Vehículo de Inversión

En base a la experiencia y los objetivos del Fondo México Social, se propone la creación del vehículo:

Fondo México Social, como LPA que facilite la participación de Instituciones Multilaterales, orientado a participar en fondos y empresas sociales con criterios de rentabilidad. (Convenios de coinversión con los Fondos promovidos)

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IX. Estructura General

B. Vehículo de Inversión

Características Limited Partnership Agreement (LPA)

1. Domicilio Canadá

2. Transparencia Fiscal Si

3. Participación en Órganos de decisión

Generalmente la responsabilidad recae en el administrador

4. Participación de Inversionistas Extranjeros (Privados e Instituciones Multilaterales)

Conocido y amplia preferencia.

5. Vida del vehículo No limitada6. Empresa administradora Mexicana

7. Costos Por definir (accesibles)

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IX. Estructura General

C. Empresa Administradora

• Una sola empresa administradora especializada (GP), subsidiaria de la Administradora CMIC para los dos Fondos, lo cual eficienta costos, complementa historial y conocimientos.

• De preferencia con amplia experiencia en empresas del sector social.

• Con el respaldo administrativo y experiencia de la CMIC, en la administración de Fondos de Capital.

• Se puede coadministrar con una empresa privada, alineando los intereses de los participantes a los objetivos de los Fondos México Social.

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X. Conclusiones • Fomento del sector y desarrollo nacional incluyente. Incrementa ingreso permanente y favorece

igualdad en población objetivo

• Vehículos ágiles y adecuados a la dinámica de las empresas del sector social

• Permanencia de largo plazo (10 o + años)

• Gestión con transparencia garantizada.

• Proporcionan un seguimiento que aporta valor agregado a las empresas

• Base social amplia, económicamente productiva y autónoma

• Genera negocios rentables.

• Receptor de capitales múltiples y crecimiento del capital a montos significativos . Inician con 500 a 1000 Millones de pesos.

• Potencializa (multiplica) el uso de recursos financieros. Facilita el levantamiento de capitales nacionales o internacionales.

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