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Flash México México

México D.F., 8 de septiembre de 2017 (20:00 CDT del 7 de septiembre), Mercados, Equity

Noticias sectoriales Industrial: Mercado automotriz en México: resumen de agosto

Perspectiva técnica de corto plazo

Últimos reportes 05/09/2017

Minería: Monitor mensual de minería: agosto de 2017

04/09/2017 IPC outlook: ¿Qué pasaría si Trump se retira del TLCAN?

04/09/2017 Autoservicios: 2018: anticipamos una recuperación en términos reales

31/08/2017 Mexchem: Comida con el DG

30/08/2017 BanBajío: Aprovechando varios frentes

30/08/2017 AMX: AMX paga USD1,080mn a Colombia bajo fallo de arbitraje: un revés limitado

28/08/2017 AC: Complementaria y ligeramente positiva por el lado de generación de valor

25/08/2017 AMX: Mercado inalámbrico en México en modo de reparación, parte 2

Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD

IPC 50,249.1 -0.5% 2.0% 10.1%

Dow Jones 21,784.8 -0.1% 2.9% 10.2%

S&P 500 2,465.2 -0.1% 1.3% 10.1%

Bovespa (BR) 73,412.4 -0.1% 16.2% 21.9%

Ipsa (CH) 5,110.5 0.6% 4.5% 23.1%

Fuente: BBVA GMR

Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

LALA 31.56 2.1 -2.7 4.5

OHLMEX 24.57 1.8 9.2 20.5

GFINBUR 31.29 1.2 -3.6 -0.3

GAP 194.54 1.0 4.2 14.1

ALSEA 64.82 0.9 -5.7 9.3

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

SANMEX 35.82 -3.0 4.2 20.1

VOLAR 21.79 -2.5 -14.5 -29.7

WALMEX 42.18 -1.9 -0.2 13.8

AC 130.51 -1.8 -6.1 20.8

GRUMA 259.04 -1.5 6.9 -1.5

Fuente: BBVA GMR

Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

KUO 41.80 1.0 0.4 19.4

MAXCOM 7.05 1.0 -3.2 -4.5

CREAL 33.42 1.0 18.0 22.1

ARA 6.12 1.0 3.6 -5.7

URBI 7.71 0.8 -12.9 2.8

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

HOMEX 0.85 -4.2 -49.4 -24.1

HERDEZ 42.40 -3.8 8.1 12.6

MEDICA 38.20 -3.2 -4.5 -9.7

C 1,160.03 -2.7 2.5 -5.9

SIMEC 60.17 -2.4 0.9 -39.5

Fuente: BBVA GMR

México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado

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Flash México México D.F., 8 de septiembre de 2017

Noticias sectoriales

Industrial Nemak (Mantener) PO: MXN21.00. Precio de cierre al 07/09/2017 MXN15.39. Rassini (Superior al Mercado) PO: MXN44.70. Precio de cierre al 07/09/2017 MXN39.62.

Mercado automotriz en México: resumen de agosto

El mercado automotriz de México tuvo un mes mixto en agosto, ya que la producción local aumentó 5.7% AaA al tiempo que las exportaciones mostraron un revés de 0.8% AaA. Las ventas permanecieron estables con un comportamiento negativo y una disminución mensual de 6.5% AaA. La producción nacional total alcanzó un SAAR de 3.70mn de unidades (+8.2% AaA), mientras que las exportaciones mensuales avanzaron +9.7% AaA, logrando un SAAR de 2.97mn de unidades. Con respecto a las ventas nacionales en agosto, estas sumaron un SAAR de 1.61mn, +6.7% AaA. Los datos del sector automotriz en México se divulgaron una semana después del anuncio de que las ventas de automóviles en EE.UU., durante agosto, registraron su octavo mes consecutivo de deterioro, hacia un volumen total de 1.48mn de unidades (-1.9% AaA) y un SAAR de 17.18mn (-1.9% AaA). Los números de agosto no son sorprendentes, pero podríamos esperar una cierta recuperación hacia finales de año. Ya hemos incluido las cifras de agosto en nuestras valuaciones, y mantenemos recomendaciones de Superior al Mercado para Rassini (PO de MXN44.70/acción) y de Mantener para Nemak (PO de MXN21.00/acción). Fuente: Las compañías y estimados BBVA GMR

Cap. Mdo. P/U (x) VE/EBITDA (x) UPA TCAC (%) EBITDA TCAC (%) Div. Y (%) (MXN mn) 2017e 2018e 2017e 2018e 17-19e 17-19e 2017e 2018e

NEMAK 47,408 9.6 10.7 5.2 5.1 -3.8 0.8 6.0 3.9 RASSINI 12,684 8.0 9.0 4.1 4.3 3.1 -0.5 5.2 6.2 Fuente: Estimados BBVA GMR

Jean Baptiste Bruny [email protected]

Pablo A. Carrillo [email protected]

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México y EE.UU. IPC: 50,249pts (-0.5%); Rentable: 282pts (-0.6%); Dow Jones: 21,785pts (-0.1%); S&P: 2,465pts (-0.1%)

El IPC no logró darle continuidad al movimiento de rebote del miércoles y, a pesar de haber abierto la jornada con movimientos de alza, termina la sesión con un retroceso de -0.5% (-266pts). El movimiento es importante, pues coloca al IPC por debajo del mínimo que tocó el martes (50,257pts), con lo que podemos esperar una prueba del piso psicológico de los 50,000pts. Como hemos comentado, el rompimiento de este piso nos arrojaría una importante señal de debilidad y colocaría los siguientes pisos del IPC en los 48,500pts y luego en los 46,000pts. Recomendaríamos esperar a ver la reacción que pueda tener el mercado en los 50,000pts pues, si bien ha perdido -1.7% en la semana, este movimiento ocurrió con un volumen relativamente bajo al promediar 178mn de acciones por jornada, hasta el momento, el menor volumen promedio semanal del año.

Rec. anterior (07/09/2017): Para reducir este riesgo, es necesario que el mercado consiga ligar una siguiente sesión de alza que le permita recuperar su operación por arriba de la base del canal alcista de corto plazo.

En EE.UU., el Dow Jones se mantuvo operando en terreno negativo durante toda la jornada, aunque el cierre fue marginal al retroceder apenas -0.1%. Con esto, sigue operando por arriba del promedio móvil de 50 días y por arriba de los 21,600pts, lo cual ha evitado disparar una señal de salida de corto plazo.

Rec. anterior (07/09/2017): En las dos ocasiones anteriores, el rebote del Dow a partir del promedio móvil de 50 días ha sido de +1.4%, veamos si puede superar o, por lo menos, igualar este movimiento. Por lo pronto, no tendríamos una señal de salida en tanto siga operando por arriba de los 21,600pts.

Gráfico diario: IPC Dow Jones

Fuente: Bloomberg

Alejandro Fuentes [email protected]

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Europa Eurostoxx: 3,448pts (+0.4%)

El Eurostoxx liga una segunda sesión de alza que le permite alejarse del piso delimitado por el promedio móvil de 200 días. Sin lecturas de sobrecompra en el RSI, mantenemos posiciones rumbo a la 2ª desviación estándar de la regresión de 60 días, en los 3,460pts. Colocó su máximo intradía justo en el promedio móvil de 50 días, aunque los osciladores sugieren que nuevamente puede intentar romper esta resistencia.

Rec. anterior (07/09/2017): Esta recuperación nos permite mantener posiciones en espera de un movimiento hacia la parte alta de la banda de regresión de 60 días, en los 3,460pts.

Gráfico diario: Eurostoxx 50

Fuente: Bloomberg

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FX Dólar/Peso: MXN17.6535 (-0.6%); Euro/Dólar: USD1.2020 (+0.9%)

El dólar sigue encontrando resistencia en la zona cercana a MXN18.00 y retrocede poco más de 10 centavos, con lo que vuelve a colocarse por debajo de los promedios móviles de 30 y de 50 días, y reduce un poco la presión alcista que habíamos visto en las sesiones anteriores. Esta caída vuelve a abrir la puerta para un regreso a la zona de MXN17.50. Seguimos en espera.

Rec. anterior (07/09/2017): Reiteramos nuestra recomendación de no abrir posiciones mientras no veamos un rompimiento alcista de MXN18.00.

El euro retoma el movimiento de alza con una ganancia de +0.9% y rebotando desde su promedio móvil de 10 días. Colocó su cierre ligeramente por arriba de USD1.20, nivel que ubicamos como piso, y mantenemos posiciones rumbo a USD1.22.

Rec. anterior (07/09/2017): Mientras siga operando por arriba de este nivel, continuaremos con nuestras posiciones largas.

Gráfico diario: Dólar Euro

Fuente: Bloomberg

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Portafolio de trading

Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossPinfra 01/08/17 198.00$ 194.74$ -0.1% -1.6% 209.00$ 7.3% 188.30$ Bimbo 07/08/17 44.60$ 43.50$ 0.4% -2.5% 47.00$ 8.0% 42.50$ Cemex 15/08/17 16.50$ 16.16$ -1.1% -2.1% 17.40$ 7.7% 15.70$ Mexchem 31/08/17 47.20$ 48.14$ 0.6% 2.0% 50.00$ 3.9% 44.90$ Alsea 05/09/17 63.10$ 64.82$ 0.9% 2.7% 67.00$ 3.4% 60.30$

PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 2011 2012 2013 2014 2015 2016 YTD

IPC -0.6% -3.8% 17.9% -2.2% 1.0% -0.4% 6.2% 10.1%Portafolio 0.1% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 18.8% 11.6%

Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR

Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %

Pinfra 25/01/2017 Venta 187.70$ 4.7%Bimbo 06/06/2017 Venta 46.70$ 5.9%Cemex 17/04/2017 Venta 16.44$ -7.4%Mexchem 28/07/2017 Venta 51.10$ 5.0%Aslea 19/01/2017 Venta 50.60$ -6.5%

Fuente: BBVA GMR

07/09/2017

-4%-2%0%2%4%6%8%

10%12%14%16%

dic/

16

ene/

17

feb

/17

ma

r/1

7

ma

r/1

7

abr

/17

may

/17

may

/17

jun/

17

jul/1

7

jul/1

7

ago/

17

IPC Port.Trading

10.1%

11.6%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

IPC Port.Trading

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Resumen técnico Objeto 1

Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)

GFINBURGFAMSA

HERDEZ**BACHOCO**CREAL**

GRUMA**CADU**

GMEXICO**GENTERA

AMX**GICSA**IENOVA**NEMAKARAPE&OLES**

LALA**LAB**

KIMBERMEXCHEM**BOLSA**ALFAGFNORTE**AXTEL**

CHDRAUI**SORIANA**FUNO**

BIMBO**LIVEPOL**SITES**

GAP**ALPEKWALMEX

OHLMEX**ACPINFRA**ASURELEMENTKOF

FEMSA**LACOMER**OMA**SANMEX

CEMEX**FIHO

TLEVISAGCARSO

GFREGIOVOLAR

IPC

ALSEA**

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR

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Principales múltiplos Objeto 2

Principales múltiplos IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e

AC M.P. 149.00 20.8 26.0 20.1 12.5 10.8 -5.0 29.0 38.5 15.4 1.9 1.4

ALFA -6.2 12.1 12.3 6.9 6.5 337.3 -1.7 -1.6 5.7 2.6 2.8

ALPEK M.P. 21.40 -20.0 10.9 12.5 7.1 6.4 6.2 -12.9 -23.4 10.3 5.4 6.0

ALSEA O 77.00 9.3 40.8 29.9 12.9 11.3 33.1 36.3 13.1 14.1 1.1 1.3

AMX O 15.25 25.2 20.7 24.2 7.6 7.7 16.0 -13.0 8.0 -1.0 2.3 2.0

ASUR M.P. 330.00 20.1 27.4 23.2 20.4 18.4 9.3 18.4 11.6 11.0 2.1 2.2

BIMBO O 52.00 -7.5 21.8 18.6 9.3 8.7 20.8 17.0 7.1 6.2 0.6 0.7

BOLSA 13.0

CEMEX O 20.10 -2.3 13.2 12.2 8.9 7.9 22.2 8.8 11.4 11.7 4.2 3.3

ELEKTRA 183.6

FEMSA O 186.00 10.2 24.7 21.4 14.7 13.1 19.0 15.6 18.4 11.7 1.6 1.7

GAP O 197.00 14.1 29.2 25.1 16.0 14.7 21.7 16.3 13.0 9.0 5.3 3.8

GCARSO U 86.00 -15.2 16.6 15.3 11.8 10.8 5.6 8.5 1.7 9.4 1.1 1.8

GENTERA M.P. 32.33 -17.9 11.3 10.1 2.4 2.1 10.2 11.3 12.2 9.6 2.3 3.7

GFINBUR U 27.94 -0.3 14.8 13.0 1.6 1.5 12.3 14.1 21.9 14.8 1.5 3.3

GFNORTE O 113.63 18.0 14.8 12.9 2.1 1.9 17.1 14.7 17.9 15.2 5.2 2.4

GFREGIO M.P. 118.56 -5.0 12.9 11.3 2.3 2.0 15.5 14.1 13.7 14.1 1.1 1.0

GMEXICO 5.0 14.0 15.0 8.6 7.6 83.9 -6.2 14.9 14.4 2.0 3.5

GRUMA O 290.00 -1.5 17.1 16.1 11.1 10.4 24.9 6.6 11.8 6.4 1.6 1.8

IENOVA O 120.50 7.4 18.1 17.6 15.4 13.4 -41.7 2.8 -37.9 14.3 2.6 2.2

KIMBER U 41.00 -5.3 20.6 18.7 12.3 11.3 12.4 10.4 7.3 9.2 4.2 5.2

KOF U 153.00 9.5 19.8 20.3 10.2 9.8 50.5 -2.9 12.3 4.7 2.6 2.6

LAB O 27.00 5.9 14.4 12.4 9.9 8.6 198.9 16.0 282.7 14.4 0.0 0.0

LALA E.R. E.R. 4.5 20.5 18.2 10.7 9.7 -3.5 12.8 3.5 10.6 2.0 1.8

LIVEPOL O 180.00 5.2 20.7 18.2 13.1 11.3 0.0 13.7 13.4 15.3 0.6 0.9

MEXCHEM O 60.70 2.2 20.6 15.6 8.9 7.9 9.9 32.1 22.4 11.7 2.1 2.1

NEMAK M.P. 21.00 -16.9 9.6 10.7 5.2 5.1 -8.7 -10.3 -3.0 1.4 6.0 5.1

OHLMEX O 23.10 20.5 5.7 5.0 4.9 4.5 24.0 12.7 15.4 10.7 0.0 0.0

OMA O 114.00 16.2 20.3 18.3 12.1 11.2 12.4 11.4 11.8 8.7 4.5 3.4

PE&OLES O 510.00 23.3 17.6 21.0 7.9 7.9 86.8 -15.9 11.2 0.2 1.7 1.3

PINFRA O 235.00 12.6 16.8 17.2 12.8 12.8 4.5 -2.1 3.2 0.5 1.1 0.5

SANMEX M.P. 34.47 20.1 13.9 12.4 2.1 1.9 11.2 11.8 13.7 12.5 3.9 3.8

TLEVISA U 86.50 1.3 40.3 29.7 9.7 8.7 65.9 35.8 4.6 11.6 0.4 0.4

VOLAR N.R. -29.7

WALMEX M.P. 47.00 13.8 20.0 21.7 13.6 12.4 10.3 -7.8 8.1 9.6 6.7 0.8

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Objeto 3

Principales múltiplos no IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e

ARA M.P. 7.10 -5.7 14.3 13.6 8.2 7.9 -10.7 5.7 -1.3 4.4 1.3 1.1

AXTEL O 4.80 19.3 N.A. 34.3 5.5 5.5 90.1 205.3 16.9 0.0 0.0 0.0

BACHOCO O 95.00 11.0 16.8 16.0 7.8 7.5 -14.8 5.2 11.5 4.2 1.5 1.5

BBAJIO O 41.10 23.5 12.1 10.5 1.9 1.6 59.0 15.3 59.6 16.7 0.0 0.0

CADU O 16.30 -22.1 5.1 4.3 4.5 3.9 20.0 17.4 20.8 15.6 4.7 4.9

CHDRAUI O 49.00 2.0 17.8 15.9 7.2 6.5 4.9 12.1 5.5 10.7 0.9 0.7

CREAL O 40.45 22.1 7.4 6.6 1.3 1.1 7.3 11.7 4.9 12.2 0.0 0.0

DANHOS M.P. 32.30 -2.6 15.8 13.1 14.9 11.9 -54.1 20.4 61.7 25.1 7.2 8.0

ELEMENT M.P. 22.00 13.7 24.4 18.8 9.0 8.0 61.1 29.9 32.7 12.7 0.0 0.0

FIBRAMQ M.P. 22.20 12.5 12.9 9.5 11.4 11.4 -69.6 36.1 5.4 0.7 7.7 8.9

FIBRAPL O 35.00 22.6 13.6 9.9 13.0 12.7 -7.3 37.1 11.1 2.1 7.5 6.8

FIHO 0.7 17.6 17.1 12.7 11.1 87.6 3.1 15.9 14.3 7.1 7.7

FMTY M.P. 12.10 4.5 18.2 14.6 15.9 15.4 -24.6 24.3 37.1 3.6 9.5 0.0

FRAGUA U 270.00 -18.0 17.8 15.0 8.5 7.5 14.1 18.6 5.3 13.9 0.0 0.0

FSHOP U 13.30 -8.9 11.8 12.7 13.9 13.4 -39.2 -6.6 2.6 3.4 7.8 7.5

FUNO O 35.90 2.1 20.3 12.4 14.7 12.4 1,247.8 56.7 16.1 18.8 6.6 7.0

GFAMSA U 8.20 63.5 11.3 19.5 18.8 17.0 3.2 -42.4 11.5 10.5 0.0 0.0

GFINTER O 108.10 33.8 10.2 9.1 1.6 1.4 11.0 12.1 16.1 15.6 5.3 2.4

GICSA O 13.00 18.6 23.5 19.6 14.3 12.6 30.9 20.3 0.1 13.0 0.0 0.0

GSANBOR O 24.00 0.0 12.7 12.0 7.9 7.3 -12.2 6.4 -12.5 8.1 4.1 5.3

HERDEZ O 44.00 12.6 29.5 25.5 16.6 15.4 -10.3 15.5 -1.3 8.3 2.4 2.2

LACOMER O 21.30 12.2 42.7 35.4 14.0 11.6 -13.8 20.6 24.6 20.7 0.0 0.0

MAXCOM U 4.70 -4.5 N.A. N.A. 5.9 5.4 96.5 3.8 10.7 8.2 0.0 0.0

MEGA M.P. 70.00 10.1 16.8 17.4 8.5 8.2 10.7 -3.3 19.4 4.8 2.3 1.6

RASSINI O 44.70 3.3 8.0 9.0 4.1 4.3 10.3 -10.6 7.2 -4.0 5.2 6.5

SORIANA O 52.00 -1.3 17.8 15.7 8.6 8.0 7.3 12.9 4.3 6.6 0.0 0.0

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

DISCLAIMER



Derechos corporativos

EmisoraFecha de asamblea

Fecha de excupón

Fecha de pago Cupón Descripción

ACTINVR 13-09-2017 15-09-2017 7 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.05.

AMX 08-11-2017 13-11-2017 44 DIVIDENDO EN EFECTIVO MXN0.15 POR ACCION O EN ACCIONES 0.0100671141 SERIE L POR 1 ANT. AA, A O L.

AXTEL 11-09-2017 13-09-2017 CANJE 1 NUEVA X 1 ANTERIOR.

CADU 15-09-2017 19-09-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.33

FEMSA 30-10-2017 03-11-2017 17 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE DE MXN1.0767 "B" Y MXN1.292 "BD".

GCARSO 27-11-2017 30-11-2017 37 DIVIDENDO EN ACCIONES: MXN0.45.

GENTERA 28-11-2017 01-12-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.

GSANBOR 15-12-2017 20-12-2017 10 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.44.

HERDEZ 11-10-2017 16-10-2017 12 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.45.

KOF 27-10-2017 01-11-2017 16 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.67.

KUO 10-11-2017 15-11-2017 3 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.305.

LALA 16-11-2017 22-11-2017 14 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.

LALA 19-02-2018 22-02-2018 15 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.

LIVEPOL 03-10-2017 06-10-2017 101 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.

MAXCOM 13-09-2017 12-09-2017 SUSCRIPCION: 0.223457799907539 ACCION(ES) "A" X 1 SERIE "A" A MXN6.00.

MEXCHEM 23-11-2017 28-11-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO: PENDIENTE.

NAFTRAC 26-12-2017 29-12-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.




NEMAK 26-09-2017 29-09-2017 8 DIVIDENDO EN EFECTIVO: UDS0.0139.

NEMAK 15-12-2017 20-12-2017 9 DIVIDENDO EN EFECTIVO: UDS0.0139.

WALMEX 16-02-2018 21-02-2018 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.16.

WALMEX 24-11-2017 29-11-2017 DIVIDENDO ORDINARIO DE MXN0.16 Y EXTRAORDINARIO DE MXN0.37.

Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas

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Global Equity Research

Director Ana Munera [email protected]

Equity España y Portugal

Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal [email protected]

Ignacio Jiménez [email protected]

Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez [email protected]

David Díaz [email protected]

Nicolás Mira [email protected]

Financiero Analista Jefe Alfredo Alonso [email protected]

Silvia Rigol [email protected]

Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo [email protected]

Daniel Ortea [email protected]

Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA [email protected]

Farma / Estrategia sectorial Analista Jefe Isabel Carballo [email protected]

Consumo / Small Caps Analista Jefe Juan Ros [email protected]

Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA [email protected]

Álvaro Canencia, CFA [email protected]

Equity México

Analista Jefe Rodrigo Ortega [email protected]

Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA [email protected]

Comercio / Farma / Bebidas / Consumo / Alimentos Miguel Ulloa [email protected]

Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes [email protected]

Analista Roberto González [email protected]

Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez [email protected]

Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández [email protected]

Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny [email protected]

Pablo Carrillo [email protected]

Financieros Germán Velasco [email protected]

Martha V. Shelton, CFA [email protected]

Equity Perú Equity Colombia

Estratega Equity Miguel Leiva [email protected]

Estratega Equity Edgar Romero [email protected]

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Distribución Equity Europa

Cash Equities

Responsable Javier Valverde Sorensen [email protected]

Europa e Internacional

Director Cash Equities Javier Godoy [email protected]

Subdirector Cash Equities Javier Enrile [email protected]

Internacional

Fernando Gugel [email protected]

Jorge Batchilleria [email protected]

Stephane Prinet [email protected]

Peter Prischl [email protected]

España

Team Leader Milagros Treviño [email protected]

Juan Bueno [email protected]

Carlos González [email protected]

Sales Trading

Team Leader Daniel Ruiz [email protected]

Eric Hongisto [email protected]

Carlos Kuster [email protected]

México

Ventas Red José Miguel Fonseca [email protected]

Gerardo Valdivia [email protected]

Viart Vázquez [email protected]

Berenice Patrón [email protected]

Ventas Institucionales Omar Revuelta [email protected]

Vivian Salomón [email protected]

Fernando Nava [email protected]

Marie Laure Dang [email protected]

Sales Trading Julio García [email protected]

Equity Net Elba Padilla [email protected]

Bogotá (Colombia)

Director Juan Pablo Amorocho [email protected]

Ventas Institucionales Maria Camila Mantilla [email protected]

Sales trading Willy Alexander Enciso [email protected]

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Lima (Perú)

Director Jorge Ramos [email protected]

Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz [email protected] [email protected]

Trader – Ventas Institucionales de Equity Daniel Malca [email protected]

Santiago (Chile)

Director Mauricio Andrés Bonavia [email protected]

Diego Susbielles [email protected]

Antonio Palacios [email protected]

Guillermo Arias [email protected]

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