Ferreycorp Informe

7/25/2019 Ferreycorp Informe

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Ferreycorp S.A.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2014 y de2013 junto con el dictamen de los auditores independientes


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Ferreycorp S.A.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013junto con el dictamen de los auditores independientesContenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros separados

Estado separado de situacin financieraEstado separado de resultados

Estado separado de resultados integrales

Estado separado de cambios en el patrimonio neto Estado separado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros separados


3/346

Paredes, Zaldvar, Burga Asociados

Sociedad Civil de !esponsa"ilidad #imitada

Dictamen de los auditores independientesAl Directorio y Accionistas de erreycorp !"A"A"#emos auditado los estados financieros separados adjuntos de erreycorp !"A"A" $una sociedadannima abierta peruana%& 'ue comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2014 y dResponsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros Separados,a -erencia es responsable de la preparacin y presentacin ra.onable de estos estados financierosde acuerdo con Normas /nternacionales de /nformacin inanciera y del control interno 'ue la -erencia deteResponsabilidad del AuditorNuestra responsabilidad consiste en e+presar una opinin sobre estos estados financieros basadaen nuestras auditor*as" Nuestras auditorias fueron reali.adas de acuerdo con Normas /nternacionales de Audide 'ue los estados financieros est6n libres de errores materiales"7na auditor*a implica reali.ar procedimientos para obtener evidencia de auditor*a sobre los saldos ylas divulgaciones en los estados financieros" ,os procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditra.onables& as* como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros"onsideramos 'ue la evidencia de auditor*a 'ue )emos obtenido es suficiente y apropiada para

proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditor*a"Inscrita en la artida 11396556 del Re istro de Personas Jurdicas de Lima CallaoMiembro de rnst ! "oun #lobal


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2013& y los correspondientes estados de resultados& de otros resultados integrales& de cambios en el patrim

rmina 'ue es necesario para permitir la preparacin de estados financieros 'ue estn libres de errores mater

oria aprobadas para su aplicacin en er por la unta de Decanos de olegios de ontadores blicos del e

or& incluyendo la evaluacin de los riesgos de 'ue e+istan errores materiales en los estados financieros ya sea


5/346

nio neto y de flujos de efectivo por los a(os terminados en dic)as fec)as& el resumen de las pol*ticas c

iales& ya sea debido a fraude o error"

r" 5ales normas re'uieren 'ue cumplamos con re'uerimientos ticos& y planifi'uemos y realicemos la

debido a fraude o error" Al reali.ar esta evaluacin de riesgos& el auditor toma en consideracin el con


6/346

ontables significativas y otras notas e+plicativas"

auditor*a para tener una seguridad ra.onable

trol interno pertinente de la ompa(*a para la preparacin y presentacin ra.onable de los estados fin


7/346

ncieros& a fin de dise(ar procedimientos de auditor*a de acuerdo con las circunstancias& pero no con el


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propsito de e+presar una opinin sobre la efectividad del control interno de la ompa(*a" 7na audit


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r*a tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si l


10/346

as estimaciones contables reali.adas por la -erencia son


11/346

Dictamen de los auditores independientes $continuacin%OpininEn nuestra opinin& los estados financieros separados adjuntos& presentan ra.onablemente& entodos sus aspectos significativos la situacin financiera de erreycorp !"A"A" al 31 de diciembre de 2014 y de 201nfasis Sobre Informacin Separada,os estados financieros separados de erreycorp !"A"A" )an sido preparados en cumplimiento de

los re'uerimientos legales vigentes en er para la presentacin de informacin financiera" Estos estados financOtros Asuntosomo se indica en la Nota 2"4 adjunta& en el a(o 2014 la ompa(*a cambi su pol*tica contable paravalorizar sus inversiones en subsidiarias, asociadas y negocio conjunto del mtodo del costo al m

,ima& er24 de febrero de 20189efrendado por:;ilfredo 9ubi(os >43


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3& y su desempe(o financiero y sus flujos de efectivo por los a(os terminados en dic)as fec)as& de acuer

ieros reflejan el valor de sus inversiones en subsidiarias bajo el mtodo de la participacin y no sobre un

todo de laparticipacin, adoptando anticipadamente la modifcacin a la NIC 2 !stados "in


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o con Normas /nternacionales de /nformacin inanciera"

base consolidada& por lo 'ue se deben leer junto con los estados financieros consolidados de erreyco

ncieros #eparados$


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rp !"A"A" y !ubsidiarias& 'ue se presentan por separado y sobre los 'ue emitimos una opinin sin salved


15/346

des con fec)a 24 de febrero de 2018"


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Estado separado de situacin financieraAl 31 de diciembre de 2014 y de 2013


17/346

$%&' $%&(

10 41&?8> 28&>18

11 84> @8

12 33&?4 2@&480

>@3 40&420

?&@3@ >8&??0

10 >?>&@83 @?4&8@1

13 41&832 88&??8

1&011&3@8 >20&24?

1&0@@&223 1&018&>0?

14

1&014&32? >48&22

3&83? 108&43?

110&0>> >>&??

248&@02 234&1320&>13 @&208

131&0@1 180&48

1&8>8&8 1&843&882

2&?@3&>@0 2&88>&48@

)ota

!B"$000% !B"$000%

9 eestructurado

Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente

Ctros pasivos financieros

uentas por pagar comerciales

Ctras cuentas por pagar

uentas por pagar a entidades relacionadas 1>$b%

*otal pasivo corriente

Ctros pasivos financieros a largo pla.o

asivo por impuesto a las ganancias diferido& neto

*otal pasivo no corriente

*otal pasivo

Patrimonio neto

apital emitido

apital adicional

9eserva legal

Ctras reservas de patrimonio9esultado por conversin

9esultados acumulados

*otal patrimonio neto

*otal pasivo y patrimonio neto


18/346

%&.%&.$%&(

?1&02>

4?&300

38&42

101&48>

244&2?0

18>&303

44&2@>

203&8>2

44&@82

@03&238

13&33?

@2&1>

1?0&41$3&@3%

228&>18

1&408&833

1&@83&3@8

!B"$000%

9eestructurado


19/346

$%&' $%&(

4 4&823 1?&488

8 4&2>4 12&0>

23&4>2 14&@20

? 10&1?8 @&414

2&>1

1&03 3>

28&84 218&100

8 11 @32

823&8?> 8>0&021

? 1&?8> 2&@3

@ 1&884&@88 1&403&838

> 34?&233 34?&>>4

103

2&42?&433 2&344&38@

2&?@3&>@0 2&88>&48@

)ota

!B"$000% !B"$000%

9 eestructurado

Activo

Activo corriente

Efectivo y e'uivalente de efectivo

uentas por cobrar comerciales& neto

uentas por cobrar a entidades relacionadas1>$b%

Ctras cuentas por cobrar& neto

E+istencias& neto

-astos contratados por anticipado

*otal activo corriente

uentas por cobrar comerciales a largo pla.o& neto

uentas por cobrar a entidades relacionadas alargo pla.o 1>$b%

Ctras cuentas por cobrar a largo pla.o& neto

/nversiones en subsidiarias& asociadas y negocioconjunto

ropiedades de inversin& neto

Ctros activos& neto

*otal activo no corriente

*otal activo


20/346

%&.%&.$%&(

18&43

114&@@4

1?@&??8

@&4

12&0@

?@2

320&820

8&32

?&>31

4&120

1&240&>>4

28&348

103

1&832&@?8

1&@83&3@8

!B"$000%

9eestructurado


21/346

Estado separado de resultadosor los a(os terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013


22/346

$%&'

124&??

3&8?>

24&0>3

1@?&42@

1@ $82&>1%

1 $1&030%

1? $?&4@>%

4&>30

3 $28&1@2%

$>?&42%

@>&?@?

8&8@8

>8&21

22 $3&2>0%

>1&>@1

18

0"0>1

0"0>4

$0"003%

18 1&014&32?

)ota!B" 000

+ngresos

articipacin en los resultados de las subsidiarias& asociadas ynegocio conjunto

@$f%

/ngresos financieros

!ervicios de al'uiler >$f%

Costos y gastos de operacin

-astos financieros

-astos administrativos

osto de servicios de al'uiler

/ngresos diversos

Diferencia en cambio& neta

-tilidad antes del impuesto a las ganancias

/ngreso por impuesto a las ganancias 13$c%

-tilidad neta de operaciones continuadas

rdida neta de operaciones discontinuadas

-tilidad neta

-tilidad neta por accin

7tilidad neta b6sica y diluida por accin b6sica y de inversin $ennuevos soles%

7tilidad neta por accin b6sica y diluida por operacionescontinuas $en nuevos soles%

7tilidad neta por accin b6sica y diluida por operacionesdiscontinuadas $en nuevos soles%

Promedio ponderado de acciones en circulacin en miles deunidades/


23/346

$%&(

124&>80

2?&84

21&2>3

12&>0

$3&118%

$@&412%

$8&812%

2&>>?

$23&24@%

$1&2>1%

101&4>>

8&@@

10&3@?

$&8?@%

>>&@1@

0"0>@

0"10?

$0"00@%

1&014&32?

!B" 0009eestructurado


24/346

Estado separado de resultados integralesor los a(os terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013


25/346

$%&'

>1&>@1

13&14

12&0@

$2&?>4%

80

23&23@

118&21>

!B" 0009e

-tilidad neta

0tros resultados integrales 1ue se reclasificar2n a resultados en periodosposteriores

Efecto de actuali.acin del valor ra.onable de terrenos& neto de su impuesto a lasganancias diferido

Efecto de cambio de tasas tributarias& nota 2"2$% y nota 13 $c%

9esultado por conversin

9esultado por valori.acin de inversiones disponibles para la venta de asociadas& netode su efecto por impuesto a las ganancias diferido


26/346

$%&(

>>&@1@

8&>>1

12&0@

$2&>@%

123

@8&214

1@8&032

!B" 000estructurado


27/346

Estado separado de cambios en el patrimonio netoor los a(os terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013

)3mero de

ervas de patrimonio

G


28/346

@03&238 @03&238 >8&02 @2&1> ?2

41&?34 $2&222% 1&2@3

@03&238 @03&238 13&33? @2&1> $2&222% 2&048

123

$2&>@%

$2&>@% 1231&8@

2>?

>48&22 >48&22 108&43? >>&?? $8&200% 2&4?4

80

$2&?>4%

$2&?>4% 80

10&333

1&0>>

?>&0>> ?>&0>> $31&>00%

1&014&32? 1&014&32? 3&83? 110&0>> $&@>4% 3&?13

acciones encirculacin

Capitalemitid

Capitaladicional

!eservalegal

4anancias noreali5adas

0trasreservas

$en miles% !B"$000% !B"$000% !B"$000% !B"$000% !B"$000%

G141&>>2

G

G141&>>2

G$31&>00%

G

G


29/346

>3&1?? 18&@3 1&280&>1

?&82 $3&@3% 80&042 184&?1?

1?0&>1@ $3&@3% 228&>18 1&408&833

>>&@1@ >>&@1@

8&>>1 8&>>1

123

$2&>@%

12&0@ 12&0@

8&>>1 12&0@ >>&@1@ 1@8&032$1&8@%

@@8 1&1@1

23?&>0> @&208 180&48 1&843&882

>1&>@1 >1&>@1

13&14 13&14

80

$2&?>4%

12&0@ 12&0@

13&14 12&0@ >1&>@1 118&21>

$10&333%

$@&31?% $&21%

$88&>% $88&>%

$3&1>>%

280&0@3 20&>13 131&0@1 1&8>8&8

E6cedente derevaluacin

!esultado porconversin

!esultadosacumulados *otal

!B"$000% !B"$000% !B"$000% !B"$000%

G

G

$4@&1>4%

G$110&0>2%

$4@&1>4%G


30/346

Saldos al & de enero de $%&( antes de restructuracin, )ota $.'

Ajustes al saldo inicial& Nota 2"4

Saldos al & de enero de $%&(, reestructurado )ota $.'

7tilidad neta

Efecto de actuali.acin del valor ra.onable de terrenos& neto del impuesto a la ganancias diferido& nota 14$d%


31/346

e%

e%


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Estado separado de flujos de efectivoor el a(o terminado el 31 de diciembre de 2014 y de 2013


33/346

$%&'

>2&0?4

$2@&>1>%

$11&23?%

$21?%$4&81%

128&@80

12&>2

$4?&?2%

$4&@0?%

$4&>30%

$12&082%

$?@&4?0%

10>&?22

>?&312

$1@1&14@%

$33&314%

$88&>%

$81&@1>%

$11?&144%

$11&@12%

$120%

1?&488

4&823

33&800

@4

!B" 000

Actividades de operacin

obran.as a clientes y terceros

agos a proveedores y otros

agos a trabajadores y otros

ago de impuesto a las gananciasago de tributos

Dividendos cobrados

Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin

Actividades de inversin

Ad'uisicin de subsidiarias& neto del efectivo ad'uirido& nota @$g%

Aporte de fondo inversin

Ad'uisicin de propiedades de inversin

Aportes de capital a subsidiarias

Efectivo neto utili5ado en las actividades de inversin

Actividades de financiamiento

Cbtencin de otros pasivos financieros

rstamos cobrados a subsidiarias

rstamos otorgados a subsidiarias

ago de otros pasivos financieros

ago de dividendos

/ntereses pagados

Efectivo neto utili5ado en las actividades de financiamiento

$Disminucin% aumento neto de efectivo y e'uivalente de efectivo

Efecto de variaciones en tasas de cambio sobre efectivo y e'uivalente de efectivo

!aldo de efectivo y e'uivalente de efectivo al inicio del a(o

Saldo de efectivo y e1uivalente de efectivo al cierre del a8o

*ransacciones 1ue no representan flu7o de efectivo 9

apitali.acin de deuda por cobrar a subsidiaria

A orte de ca ital subsidiaria endiente de a o


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Notas a los estados financieros separadosAl 31 de diciembre de 2014 y de 2013

&. Actividad econmica

"erreycorp !"A"A" $en adelante Hla ompa(*aI% fue constituida en la ciudad de ,ima en setiembre de 1>22 con e

!"A"A" asumi el rol de #olding de las compa(*as subsidiarias del -rupo"

erreycorp !"A"A" acta como una compa(*a )olding del conjunto de empresas 'ue opera en el er y

en el e+terior del denominado H-rupo erreycorpIJ coordinando sus pol*ticas y su administracin" ,a direccin registrad

,os estados financieros al 31 de diciembre de 2013 adjuntos )an sido aprobados por la -erencia de la

ompa(*a el 13 febrero de 2014 y aprobados por el Directorio y la unta -eneral de Accionistas en sesin del 2? de mar.

financieros ser6n aprobados por el Directorio y la unta -eneral de Accionistas sin modificaciones"

,os estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la ompa(*a& sin incluir los efectos de

la consolidacin con sus subsidiarias& domiciliadas tanto en territorio nacional como en el e+terior $ver nota @%& y 'ue tie


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l nombre de Enri'ue erreyros y ia" !ociedad en omandita" osteriormente& efectu diversos cambios de denomi

de la ompa(*a es Avenida ristbal de eralta Norte No"@20& !urco& ,ima& er"

de 2014" ,os estados financieros al 31 de diciembre de 2014" ,os estados financieros al 31 de diciembre de 2014 adjuntos

en como actividades principales la compra y venta de ma'uinaria y repuestos& servicios de taller& servicios de metal mec6


37/346

nacin )asta junio de 1>>@& cuando modific su estatuto social a fin de adecuarlo a la ,ey -eneral de !ociedad

)an sido aprobados por la -erencia de la ompa(*a al 24 de febrero de 2018 y ser6n presentadas para su aprobaci

nica& distribuidoras de neum6ticos& servicios de almacenaje& compra venta de suministros 'u*micos e inmobiliarios&


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s vigente& por el cual cambi su ra.n social a erreyros !ociedad Annima Abierta $erreyros !"A"A"%" ,a u

n al Directorio y a la unta -eneral de Accionistas a reali.arse en el primer trimestre de 2018" En opinin de la -er

entre otros" ,a ompa(*a prepara por separado estados financieros consolidados bajo N//& los cuales muestran los


39/346

ta -eneral de Accionistas de erreyros !"A"A" del 2@ de mar.o de 2012 aprob la propuesta de reorgani.acin simp

encia& los estados

siguientes saldos al 31 de diciembre de 2014 y de 2013:


40/346

le& con el fin de separar el rol de inversionista de su rol de compa(*a operativa& distribuidora de bienes de cap


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ital& y de esta manera organi.ar mejor los diferentes negocios de la organi.acin" De acuerdo a lo descrito en dic


42/346

a unta se aprob cambiar la denominacin social de erreyros !"A"A" a erreycorp !"A"A" Asimismo& erreycorp


43/346


44/346

$%&' $%&(

2&?>0&03 2&??0&@3@

1&@2@&802 1&4>&?2@

4&81>&208 4&410&4??

2&>23&42> 2&@??&8>3

1&8>8&? 1&843&@3

1&11&420 1&10@&02433&8?8 3>0&243

>1&>@1 100&10@

!B"$000% !B"$000%

Activo corriente

Activo no corriente

*otal activo

5otal pasivo

atrimonio neto

7tilidad bruta7tilidad operativa

-tilidad neta


45/346

$. Bases de preparacin y resumen de polticas conta"les significativas

$.& Bases para la preparacin y presentacin :

,os estados fnancieros %an sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de In&or

,os estados financieros )an sido preparados sobre la base del costo )istrico& a partir de los

registros de contabilidad mantenidos por la ompa(*a& e+cepto por la revaluacin terrenos& los cuales )an sido medidos a su

,as pol*ticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en a(os anteriores&

e+cepto por las nuevas N// y N/Ks revisadas 'ue son obligatorias para los periodos 'ue se inician despus del 1 de enero de 2

ompensacin de activos financieros y pasivos financieros Enmiendas a la N/ 32!stas enmiendas aclaran el significado de Hactualmente tiene reconocido legalmente el derec)o a la compensacin

9evelaciones sobre el importe recuperable de los activos no financieros =odificaciones a

la N/ 3?

Estas enmiendas eliminan las consecuencias no previstas en la N// 13 =edicin del

Estas modificaciones proporcionan una e+cepcin para suspender la contabilidad de coberturas cuando se da la nov

actual o en ejercicios anteriores"

/N// 21 -rav6menes

,a /N// 21 aclara 'ue una entidad reconoce un pasivo por un gravamen cuando se reali.a la actividad 'ue d lugar


46/346

acin "inanciera 'en adelante NII"(, emitidas por el /nternational )ccounting #tandards *oard 'en ad

alor ra.onable" ,os estados financieros se presentan en miles de Nuevos !oles $moneda funcional y de presentaci

014& e+cepto por la aplicacin anticipada de la N/ 2& no )an re'uerido modificar los estados financieros compar

I y los criterios de mecanismos de solucin no simult6neas de c6maras de compensacin para tener derec)o a la co

a las revelaciones re'ueridas por la N/ 3? Deterioro del


47/346

elante I)#*(, vigentes al + de diciembre de 2-.$

n%& e+cepto cuando se indi'ue lo contrario"

tivos& y no )an tenido efecto significativo en su posicin financiera y resultados" ,as nuevas normas aplicables a las

mpensacin" Estas modificaciones no tuvieron impacto en la ompa(*a"

los importes recuperables de los activos o unidades generadoras de efectivo por los cuales se )a reconocido o rev

iones no tuvieron ningn impacto en la ompa(*a& debido a 'ue no )an novado sus derivados durante el periodo


48/346

operaciones de la ompa(*a son:

rsado una prdida por deterioro durante el periodo" Estas modificaciones no tuvieron ningn impacto en la ompa


49/346

*a"


50/346

pertinente" ,a aplicacin retroactiva se re'uiere para la /N// 21" Esta interpretacin no

tuvo ningn impacto significativo en la ompa(*a"

$.$ !esumen de polticas conta"les significativas :

$a% /nstrumentos financieros: 9econocimiento y medicin / $a"1% Activos financieros

9econocimiento y medicin inicial

,os activos financieros segn la N/ 3> se clasifican como: $i% activos financieros al valor ra.o

inicial"

,a clasificacin de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicialdepende de la finalidad para la 'ue los instrumentos financieros fueron ad'uiridos y sus caracter*sticas" 5odos los activos

,as compras o ventas de activos financieros 'ue re'uieren la entrega de activos

dentro del pla.o generalmente establecido por la regulacin o condiciones de mercado son registradas en la fec)a de ne

derivados son reconocidos en la fec)a de negociacin de la transaccin"

=edicin posterior /

,a medicin posterior de los activos financieros depende de su clasificacin" ,a ompa(*a tiene activos financieros clasif

rstamos y cuentas por cobrar

,os prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determina

recuperacin diferentes a su deterioro crediticio"

Despus de su reconocimiento inicial& las cuentas por cobrar son llevadas al

costo amorti.ado usando el mtodo de tasa de inters efectiva& menos la


51/346

able con efecto en resultados& $ii% prstamos y cuentas por cobrar& $iii% activos financieros disponibles para la ven

financieros son reconocidos inicialmente a su valor ra.onable m6s& en el caso de los activos financieros 'ue no se

gociacin de la operacinJ es decir& la fec)a en 'ue la ompa(*a se compromete a comprar o vender el activo" ,os

icados slo en las categor*as de prstamos y cuentas por cobrar& por lo 'ue a continuacin se e+plica el criterio par

les& 'ue no se negocian en un mercado activo& por los 'ue la ompa(*a no tiene intencin de venderlos inmediata


52/346

a e $iv% inversiones a ser mantenidas )asta su vencimiento y $v% derivados designados como instrumentos de cobert

ontabili.an al valor ra.onable con cambios en resultados& los costos incrementales relacionados a la transaccin 'u

a estas categor*as"

ente o en un futuro pr+imo y 'ue no tienen riesgos de


53/346

ura en una cobertura efica.& segn sea apropiado" ,a -erencia determina la clasificacin de sus instrumentos finan

e sean atribuidos directamente a la compra o emisin del instrumento"


54/346

cieros en el momento del reconocimiento


55/346

estimacin por deterioro" ,as prdidas originadas por el deterioro son

reconocidas en el estado separado de resultados"

,a ompa(*a mantiene en esta categor*a efectivo y e'uivalente de efectivo&

cuentas por cobrar comerciales& relacionadas y otras cuentas por cobrar& 'ue son e+presadas al valor de la transaccin&

Laja en cuentas /

7n activo financiero $o cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos finan

$i% ,os derec)os de recibir flujos de efectivo del activo )an terminadoJ o

$ii% ,a ompa(*a )a transferido sus derec)os a recibir flujos de efectivo del activo o )a asumido una obligacin de puando se )ayan transferido los derec)os contractuales de recibir los flujos de

efectivo generados por el activo& o se )aya celebrado un acuerdo de transferencia& pero no se )ayan ni transferido ni re

ompa(*a )aya retenido"

7n compromiso firme 'ue toma la forma de una garant*a sobre el activo transferido

se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo& y el importe m6+imo de contraprestacin

Deterioro del valor de los activos financieros

Al cierre de cada per0odo sobre el 1ue se in&orma, la Compa0a eval3a si e4iste alguna evidencia objetiva d


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netas de su estimacin de cuentas de cobran.a dudosa cuando es aplicable"

ieros similares% es dado de baja cuando:

agar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspa

tenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios in)erentes a la propiedad del activo& ni se )aya transferido el

'ue la ompa(*a podr*a estar obligado a pagar"

1ue un activo fnanciero o un grupo de activos fnancieros se encuentran deteriorados en su valor$ 5n


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o $Hpass t)roug)I%J y $a% la ompa(*a )a transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o& $b%

control sobre el mismo& ese activo se continuar6 reconociendo en la medida 'ue la ompa(*a siga comprometida c

activo fnanciero o un grupo de activos fnancieros se consideran deteriorados en su valor solamente si


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de no )aber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo& si se )a transferido

n el activo" En este ltimo caso& la ompa(*a tambin reconocer6 el pasivo relacionado" El activo transferido y el

e4iste evidencia objetiva de deterioro de ese valor como resultado de uno o m6s eventos ocurridos de


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u control"

asivo relacionado se medir6n de manera 'ue reflejen los derec)os y obligaciones 'ue la

spus del reconocimiento inicial del activo 'el evento 1ue causa la prdida(, y ese evento 1ue causa l


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a prdida tiene impacto sobre los 7ujos de


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efectivo futuros estimados generados por el activo financiero o el grupo de activos

financieros& y ese impacto puede estimarse de manera fiable"

,a evidencia de un deterioro del valor podr*a incluir& entre otros& indicios tales como 'ue los deudores o un grupo de deudore

$a"2% asivos financieros

9econocimiento y medicin inicial

,os pasivos financieros segn la N/ 3> se clasifican como: $i% pasivos financieros al valor ra.onable con efecto en re

financieros en el momento del reconocimiento inicial"

,os pasivos financieros se reconocen cuando la ompa(*a es parte de los acuerdoscontractuales del instrumento" 5odos los pasivos financieros son inicialmente reconocidos a su valor ra.onable menos& en el c

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013& la ompa(*a tiene solo pasivos al costo

amorti.ado& 'ue incluyen cuentas por pagar comerciales& a entidades relacionadas& otras cuentas por pagar y otros pasivos fi

=edicin posterior

Despus del reconocimiento inicial& los pasivos financieros son medidos al costo amorti.ado usando el mtodo de la tasa de in

,os pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto pla.o a menos

'ue la ompa(*a tenga el derec)o irrevocable para diferir el pago de las obligaciones por m6s de doce meses despus de la f

financiamiento"


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s se encuentran con dificultades financieras significativas& el incumplimiento o mora en los pagos de la deuda por c

sultados& $ii% pasivo al costo amorti.ado& y $iii% derivados designados como instrumentos de cobertura en una cober

so de los pasivos financieros 'ue no se contabili.an al valor ra.onable con cambios en resultados& los costos incre

ancieros"

ters efectiva" El costo amorti.ado es calculado considerando cual'uier descuento o prima en la emisin y los cost

c)a del estado separado de situacin financiera" ,os costos de financiamiento se reconocen segn el criterio del d


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apital o intereses& o cual'uier otro indicio de deterioro"

tura efica.& segn sea apropiado" ,a -erencia determina la clasificacin de sus pasivos

entables relacionados a la transaccin 'ue son atribuibles directamente a la compra o emisin del instrumento"

s 'ue son parte integral de la tasa de inters efectiva" ,as ganancias y prdidas se reconocen en el estado separad

evengado& incluyendo las comisiones relacionadas con la ad'uisicin del


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o de resultados cuando los pasivos se dan de baja"


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Laja en cuentas

7n pasivo financiero $o& cuando sea aplicable una parte de un pasivo financiero o una parte de un grupo de pasivos fi

$a"3% ompensacin de instrumentos financieros

,os activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensacin de manera 'ue se informe el i

$b% /nstrumentos financieros derivados

,os instrumentos financieros derivados& de acuerdo con las reglas de la N/ 3>& se clasifican como de negoc

,a ompa(*a solo tiene derivados 'ue identifican como contabilidad de coberturasJ las

cuales pueden ser principalmente coberturas de:


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ancieros similares% es dado de baja cuando la obligacin especificada en el correspondiente contrato )aya sido pa

porte neto en el estado separado de situacin financiera& solamente si e+iste un derec)o legalmente e+igible de c

iacin y de cobertura" ,os aspectos m6s relevantes de cada categor*a se describen a continuacin:

n riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o a una transaccin prevista altamente probable& o a

in cubierta& la naturale.a del riesgo 'ue se cubre y cmo la ompa(*a evaluar6 la eficacia de la cobertura ante lo

oberturas para determinar 'ue realmente stas )ayan sido altamente eficaces a lo largo de los per*odos para los cu


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ada o cancelada& o )aya e+pirado" uando un pasivo financiero e+istente es reempla.ado por otro proveniente del

mpensar los importes reconocidos& y e+iste la intencin de li'uidarlos por el importe neto& o de reali.ar los activo

l riesgo de tasa de cambio en un compromiso en firme no reconocidoJ

s cambios en el valor ra.onable del instrumento de cobertura al compensar los cambios en el valor ra.onable de la

ales fueron designadas"


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mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes& o si las condiciones de un pasivo e+istente se mod

y cancelar los pasivos en forma simult6nea"

partida


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fican de manera sustancial& tal permuta o modificacin se trata como una baja del pasivo original y el reconocimie


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nto de un nuevo pasivo& y la diferencia en los importes respectivos en libros se reconocen en el estado separado de


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resultados"


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cubierta atribuible al riesgo cubierto se registra como parte del importe en libros de la partida cubierta y tambin

ra se reconoce directamente como reserva por cobertura de flujos de efectivo en el estado separado de resultados

partida cubierta& o cuando tenga lugar la venta esperada" uando la partida cubierta constituye el costo de un ac

sultados" !i el instrumento de cobertura e+pira o se vende& se resuelve o se ejerce sin 'ue e+ista un reempla.o o r

de sus operaciones y conversionesJ y& adicionalmente& para la preparacin de los estados financieros"

funcional" ,as transacciones en moneda e+tranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando lo


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se reconoce en el estado separado de resultados como costos financieros"

integrales& mientras 'ue la porcin inefica. se reconoce inmediatamente en el rubro HCtros& netoI en el estado se

ivo o pasivo no financiero& los importes reconocidos en el otro resultado integral se reclasifican al importe en libro

novacin sucesiva por otro instrumento de cobertura& o si su designacin como instrumento de cobertura se revoca

s tipos de cambio vigentes en


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parado de resultados" ,a porcin inefectiva relacionada a los contratos de moneda e+tranjera se

'ue se reconoce inicialmente por el activo o pasivo no financiero"

& cual'uier ganancia o prdida acumulada reconocida previamente en otro resultado integral permanece en otro re


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sultado integral )asta 'ue la transaccin prevista o el compromiso en


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$d% Efectivo y e'uivalente de efectivo

ara fines de preparacin y presentacin del estado de flujos de efectivo& el efectivo y e'uivalente de efectivo co

$e% E+istencias

,as E+istencias est6n valuados al costo o al valor neto de reali.acin& el menor& neto de cual'uier estimacin por d

poner las e+istencias en condicin de venta"

,a estimacin por desvalori.acin es determinada en funcin a un an6lisis efectuado

sobre las condiciones y la rotacin de las e+istencias" En el caso de los e'uipos averiados y a'uellos 'ue no tienen movimien

$f( Inversiones /,as inversiones en subsidiarias& fondos de inversin& asociadas y negocio conjunto est6n registradas por el mtodo

correspondientes y en los resultados del ejercicio& segn corresponda"

7na asociada es una entidad sobre la 'ue el inversor posee influencia sinificativa" ,a

influencia significativa se refiere al poder de intervenir en las decisiones de pol*ticas financieras y de operacin de la entida

7n negocio conjunto es un tipo de acuerdo conjunto mediante el cual las partes 'ue tienen

control conjunto del acuerdo tienen derec)o a loas activos netos del negocio conjunto" El control conjunto es el reparto del

mismo re'uieren consentimiento un6nime de las partes 'ue comparten el control"


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s registradas en el estado separado de situacin financiera" Dic)as cuentas no est6n sujetas a un riesgo significativ

gistran por el mtodo del costo promedio ponderado" El valor neto de reali.acin es el precio de venta estimado e

item" ,a estimacin se registra con cargo a los resultados del ejercicio& en el cual se determina"

en libros se incrementa o disminuye de acuerdo con la participacin de la ompa(*a en los movimientos patrimonia

idades relevantes del


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de cambios en su valor"

el curso normal del negocio& neto de descuentos y otros costos y gastos incurridos para

les y en las utilidades o prdidas de las subsidiarias& fondo de inversin& asociadas y negocio conjunto reconocindo


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las en las cuentas de patrimonio


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$g( 9ropiedades de inversin /

,as propiedades de inversin se miden inicialmente por su costo de ad'uisicin& incluido los costos de transaccin"

,os valores ra.onables se determinan anualmente por un valuador e+terno independiente

reconocido"

,as propiedades de inversin se dan de baja& ya sea en el momento de su venta o cuando

la propiedad de inversin se retira del uso en forma permanente y no se espera recuperar beneficio econmico alguno de su

en el per*odo en el 'ue el activo es dado de baja"

!e reali.an transferencias a o desde las propiedades de inversin solamente cuando e+istaun cambio en el uso del activo" ara una transferencia desde una propiedad de inversin )acia un componente de inmuebles&

$)% Arrendamientos

,a determinacin de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fe

,a ompa(*a como arrendatario

,os arrendamientos 'ue transfieran a la ompa(*a sustancialmente todos los riesgos y los beneficios in)erentes a la propieda

financieros se reconocen como costos financieros en el estado separado de resultados"


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on posterioridad al reconocimiento inicial& las propiedades de inversin se miden por su valor ra.onable& el 'ue r

enta" ,a diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo se reconoce en e

ma'uinarias y e'uipo& el costo atribuido tomado en cuenta para su posterior contabili.acin es el valor ra.onable

)a de su celebracin& si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de uno o m6s activos espec*ficosJ o si el acu

d del bien arrendado& se clasifican como arrendamientos financieros y se capitali.an al inicio del pla.o del arrenda


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fleja las condiciones del mercado a la fec)a de cierre del per*odo sobre el 'ue se informa" ,as ganancias y prdida

l estado separado de resultados

del activo a la fec)a del cambio de uso" !i un componente de inmuebles& ma'uinaria y e'uipo se transfiere a una p

erdo concede el derec)o de uso del activo& incluso si tal derec)o no se encuentra especificado de manera e+pl*cita

iento& ya sea por el valor ra.onable de la propiedad arrendada& o por el valor presente de los pagos m*nimos de a


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s 'ue surgen de los cambios en los valores ra.onables de las propiedades de inversin se incluyen en los resultados

opiedad de inversin& la ompa(*a contabili.a el activo )asta la fec)a del cambio de uso de acuerdo con la pol*tic

en el acuerdo"

rendamiento& el 'ue sea menor" ,os pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reduc


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n el per*odo en el 'ue ocurren& netas del correspondiente efecto impositivo"

establecida para inmuebles& ma'uinaria y e'uipo"

cin de la deuda& de manera tal de determinar un ratio constante de inters sobre el saldo remanente de la deuda"


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" ,os cargos


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El activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida til" !in embargo& si no e+istiese

certe.a ra.onable de 'ue la ompa(*a obtendr6 la propiedad al trmino del pla.o del arrendamiento& el activo se depreciar

,a ompa(*a como arrendador

,os arrendamientos en los 'ue la ompa(*a no transfiere sustancialmente todos los riesgos y los beneficios in)erentes a la pr

arrendamiento"

,os pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el

estado separado de resultados& en forma lineal a lo largo del pla.o del arrendamiento"

,os ingresos procedentes de los arrendamientos operativos se contabili.an en forma lineala lo largo del pla.o del arrendamiento"

$i% Deterioro del valor de los activos no financieros

El valor neto en libros de las propiedades de inversin y activos intangibles de vida finita son revisados para deter

uando el valor recuperable de un activo est6 por debajo de su valor neto contable se

considera 'ue e+iste deterioro del valor"

El valor recuperable corresponde al monto 'ue se puede obtener en la venta de un activo

en un mercado libre& mientras 'ue el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo neto estimados del us

Al determinar el valor en uso& los flujos futuros de efectivo se descuentan a su valor

presente utili.ando una tasa de descuento antes de impuestos 'ue refleja la evaluacin de las condiciones actuales de merc

espec*ficos del activo"

uando tienen lugar nuevos eventos& o cambios en circunstancias ya e+istentes& 'ue

evidencien 'ue una prdida por deterioro registrada en un periodo anterior pudiera )aber desaparecido o )aberse reducido&


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a lo largo de su vida til estimada o en el pla.o del arrendamiento& el 'ue sea menor"

opiedad del activo& se clasifican como arrendamientos operativos& manteniendo los cobros efectuados a estos cont

inar si e+isten indicios de deterioro al cierre de cada ejercicio" !i e+isten tales indicios& la ompa(*a estima el val

o continuo de un activo y de su disposicin al final de su vida til"

do& del valor del dinero en el tiempo y los riesgos

e+cluida la plusval*a& la ompa(*a reali.a una nueva estimacin del valor recuperable del activo correspondiente"


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atos en el estado de situacin financiera" ,os costos directos iniciales incurridos en la negociacin de un arrendam

or recuperable del activo& siendo este el mayor entre el valor ra.onable& menos los costos de venta& y el valor en u

as prdidas por deterioro previamente reconocidas son reversadas slo si se )a producido un cambio en los


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iento operativo se suman al importe en libros del activo arrendado y se reconocen a lo largo del pla.o del arrenda

so"


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iento sobre la misma base 'ue los ingresos por


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estimados usados para determinar el importe recuperable del activo desde la fec)a en 'ue

se reconoci por ltima ve. la prdida por deterioro" !i este es el caso& el valor en libros del activo es aumentado a su imp

rdito mercantil $plusval*a%

El crdito mercantil se somete a pruebas para determinar si e+iste un deterioro del valor& de forma anual $al 31 de diciemb

relacionadas con la plusval*a no se pueden revertir en per*odos futuros"

$j% ostos de financiamiento

,os costos de financiamiento atribuibles directamente a la ad'uisicin& construccin o produccin de un activo '

los fondos financiados"Durante los periodos 2014 y 2013& la ompa(*a no mantuvo activos en curso 'ue

califi'uen para la capitali.acin de costos de financiamiento"

$% articipacin de los trabajadores e impuesto a las ganancias

articipacin de trabajadores

,a participacin de los trabajadores es calculada de acuerdo con las normas legales vigentes $Decreto ,egislativo

puede recibir& e'uivalente a 1@ sueldos mensuales"

,a ompa(*a reconoce la porcin corriente de la participacin de los trabajadores pagada

directamente a ellos de acuerdo con lo establecido en la N/ 1> HLeneficios a los empleadosI& como cual'uier beneficio '


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orte recuperable" Dic)o aumento no puede e+ceder el valor en libros 'ue se )abr*a determinado& neto de la deprec

re% y cuando las circunstancias indi'uen 'ue su importe en libros pudiera estar deteriorado" El deterioro del valor

ue re'uiere necesariamente un periodo considerable de preparacin para encontrarse disponible para uso o venta

No" @>2% sobre la misma base utili.ada para calcular el impuesto a las ganancias" ara el caso de la ompa(*a& la

e la entidad proporciona a los trabajadores a


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iacin& si no se )ubiera reconocido una prdida por deterioro para el activo en a(os anteriores" Dic)a reversin es

e la plusval*a se determina evaluando el importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo $o un grupo d

on capitali.ados como parte del costo del respectivo activo" 5odos los otros costos de financiamiento son reconocid

asa de la participacin de los trabajadores es @ por ciento de la renta imponible del a(o corriente" De acuerdo a l


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econocida en resultado del ejercicio" ,uego de efectuada la reversin& el cargo por depreciacin es ajustado en pe

e unidades generadoras de efectivo% a las 'ue se relacione la plusval*a" uando el importe recuperable de la unida

os como gasto en el periodo en el 'ue se incurren" ,os costos de financiamiento est6n conformados por los interes

s leyes peruanas& e+iste un l*mite en la participacin de los trabajadores 'ue un empleado


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r*odos futuros distribuyendo el valor en libros del activo a lo largo de su vida til remanente"

generadora de efectivo es menor 'ue su importe en libros& se reconoce una prdida por deterioro del valor" ,as p

s y otros costos 'ue la ompa(*a incurre en vinculacin con


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rdidas por deterioro de valor


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cambio de sus servicios" 9econoce como costo o gasto dependiendo de la funcin de cada

uno de ellos"

/mpuesto a las ganancias corriente

El impuesto a las ganancias para el per*odo corriente se calcula a partir de los estados financieros no consolidados y por el

,a -erencia evala peridicamente las normas tributarias en las 'ue est6n sujetas a

interpretaciones y reconoce provisiones cuando es necesario"

/mpuesto a las ganancias diferido

El impuesto a las ganancias para los per*odos futuros es reconocido usando el mtodo del pasivo& considerando las diferenci,os activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles y prdidas

tributarias arrastrables& en la medida 'ue sea probable 'ue e+ista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las d

cada fec)a del estado separado de situacin financiera"

,os activos y pasivos diferidos son compensados si e+iste el derec)o legal de

compensarlos y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma autoridad tributaria"

$l% 9econocimiento de ingresos costos y gastos

,os ingresos son reconocidos en la medida en 'ue sea probable 'ue los beneficios econmicos fluyan a la ompa(*

Al'uileres

,os ingresos por al'uileres derivados de contratos de arrendamiento operativo& menos los costos directos iniciales provenie


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onto 'ue se espera pagar a las autoridades tributarias" ,as normas legales y tasas usadas para calcular los import

as temporales entre la base tributaria y contable de los activos y pasivos a la fec)a del estado separado de situaci

iferencias temporarias deducibles& y se puedan usar las prdidas tributarias arrastrables" El valor en libros del acti

a" El ingreso es medido al valor ra.onable de la contrapartida recibida o por recibir& e+cluyendo descuentos& impu

tes de la celebracin de dic)os contratos& se reconocen de forma lineal a lo largo del pla.o del arrendamiento"


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s por pagar son las 'ue est6n vigentes en la fec)a del estado separado de situacin financiera"

financiera" ,os activos y pasivos diferidos se miden utili.ando las tasas de impuestos 'ue se esperan aplicar a la r

o diferido es revisado en cada fec)a del estado separado de situacin financiera y es reducido en la medida en 'ue

stos y otros conceptos relacionados con las ventas"


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nta imponible en los a(os en 'ue estas diferencias se recuperan o eliminan"

sea improbable 'ue e+ista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte del activo


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diferido" ,os activos diferidos no reconocidos son revisados en


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ostos y gastos

,os costos y gastos se reconocen a medida 'ue se devengan& independientemente del momento en 'ue se reali.an& y se regi

$m% rovisiones

-enerales:

!e reconoce una provisin slo cuando la ompa(*a tiene una obligacin presente $legal o impl*cita% como resulta

desembolsos 'ue se espera incurrir para cancelarla"

uando la ompa(*a espera 'ue una parte o el total de la provisin sea recuperada& dic)os

recuperos son reconocidos como activos& siempre 'ue se tenga la certe.a del recupero" El importe provisionado es presenta,as contingencias posibles no se reconocen en los estados financieros separados" Estas se

revelan en notas a los estados financieros& e+cepto 'ue la posibilidad de 'ue se desembolse un flujo econmico sea remota"

$n% 7tilidad por accin

,a utilidad por accin b6sica y diluida se calcula dividiendo la utilidad neta entre el promedio ponderado del nm

,as acciones 'ue provienen de la capitali.acin de utilidades& o transacciones similares&

constituyen una divisin de acciones y& por lo tanto& para el c6lculo del promedio ponderado de acciones se considera 'ue e

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013& la ompa(*a no tiene instrumentos financieros

'ue produ.can efectos dilutivos& por lo 'ue la utilidad por accin b6sica y diluida es la misma"

$o% =edicin del valor ra.onable

El valor ra.onable es el precio 'ue se recibir*a por vender un activo o 'ue se pagar*a al transferir un pasivo en una

En el mercado principal para el activo o pasivo& o


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stran en los per*odos con los cuales se relacionan"

o de un evento pasado& es probable 'ue se re'uieran recursos para cancelar la obligacin y se puede estimar ra.on

do en el estado separado de resultados neto de los recuperos"

ero de acciones comunes en circulacin durante el periodo"

sas acciones siempre estuvieron en circulacin& y el c6lculo de la utilidad por accin base y diluidos se ajustan retr

transaccin ordenada entre participantes de un mercado a la fec)a de medicin" ,a medicin al valor ra.onable s


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ablemente su importe" ,as provisiones se revisan en cada per*odo y se ajustan para reflejar la mejor estimacin 'u

activamente"

basa en el supuesto de 'ue la transaccin para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar& ya sea:


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e se tenga a la fec)a del estado separado de situacin financiera" uando el efecto del valor del dinero en el tiemp


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o es importante& el monto de la provisin es el valor presente de los


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En ausencia de un mercado principal& en el mercado m6s ventajoso para el activo o

pasivo"

El mercado principal o m6s ventajoso debe ser accesible por la ompa(*a" Asimismo& el

valor ra.onable de un pasivo refleja su riesgo de incumplimiento"

5odos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores ra.onables en

los estados financieros separados son clasificados dentro de la jerar'u*a de valor ra.onable& descrita a continuacin& en bas

Nivel 1 recios coti.ados $no ajustados% en mercados activos para activos o

pasivos idnticos" Nivel 2 5cnicas de valuacin por las cuales el nivel m6s bajo de informacin 'ue es significativo para la medicin a

Nivel 3 5cnicas de valuacin por las cuales el nivel m6s bajo de informacin 'ue

es significativo para la medicin al valor ra.onable no es observable"

ara activos y pasivos 'ue son reconocidos al valor ra.onable en los estados financieros

separados sobre una base recurrente& la ompa(*a determina si se )an producido transferencias entre los diferentes niveles

,a -erencia de la ompa(*a determina las pol*ticas y procedimientos para mediciones al

valor ra.onable recurrentes y no recurrentes" A cada fec)a de reporte& la -erencia anali.a los movimientos en los valores d

ara propsitos de las revelaciones de valor ra.onable& la ompa(*a )a determinado las

clases de activos y pasivos sobre la base de su naturale.a& caracter*sticas y riesgos y el nivel de la jerar'u*a de valor ra.ona

$p% Eventos posteriores

,os eventos posteriores al cierre del periodo 'ue proveen informacin adicional sobre la ompa(*a a la fec)a de si

de ajuste son e+puestos en las notas a los estados financieros separados"$'% Cperacin discontinuada

,as operaciones discontinuadas se e+cluyen de los resultados de operaciones continuadas y se presentan como un i


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al nivel m6s bajo de los datos usados 'ue sean significativos para la medicin al valor ra.onable como un todo:

l valor ra.onable es directa o indirectamente observable"

dentro de la jerar'u*a mediante la revisin de la categori.acin al final de cada per*odo de reporte"

e los activos y pasivos 'ue deben ser valori.ados de acuerdo con las pol*ticas contables de la ompa(*a"

le tal como se e+plic anteriormente"

tuacin financiera $eventos de ajuste% son incluidos en los estados financieros separados" ,os eventos posteriores i

mporte nico de ganancia o prdida neta de impuestos por operaciones discontinuadas en el estado separado del r


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portantes 'ue no son eventos

sultado"


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,as revelaciones adicionales se proporcionan en la Nota 22" 5odas las dem6s notas a los

estados financieros incluyen importes de operaciones continuadas& a menos 'ue se indi'ue lo contrario"

$.3 Juicios, estimados y supuestos contables signifcativos

,a preparacin de los estados financieros separados de la ompa(*a re'uiere 'ue la -erencia realice juicios& e

,a -erencia considera 'ue las estimaciones incluidas en los estados financieros separados se

efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los )ec)os relevantes y circunstancias a la

fec)a de la preparacin de las mismas& sin embargoJ los resultados finales podr6n diferir en forma significativa de las est

,os juicios y estimados significativos considerados por la -erencia es la preparacin de losestados financieros separados son:

$a% uicios

En la aplicacin de las pol*ticas contables de la ompa(*a& la -erencia )a reali.ado los siguientes juicios& 'ue t

Arrendamientos operativos& nota 2"2 $)%

,a ompa(*a como arrendador& la ompa(*a )a celebrado arrendamientos comerciales de su cartera de propie

como arrendamientos operativos"

$b% Estimaciones y supuestos

A continuacin se describen los principios supuestos clave relacionados con el futuro y otras fuentes para reali.

cambios se consideran en las estimaciones en el momento en el 'ue conocen"


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timaciones y supuestos contables 'ue afectan los montos de ingresos y gastos& activos y pasivos& y revelaciones rel

imaciones incluidas en los estados financieros separados"

ienen efecto significativo sobre los importes reconocidos en los presentes estados financieros separados:

ades de inversin" ,a ompa(*a )a determinado& sobre la base de una evaluacin de los trminos y las condiciones

ar estimaciones de incertidumbres a la fec)a de cierre del per*odo sobre el 'ue se informa& y 'ue tienen un riesgo

esultado integral" ,a ompa(*a )a contratado un


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cionadasJ la revelacin de pasivos contingentes a la fec)a de los estados financieros separados& as* como las cifras

de los acuerdos& tales como cuando el pla.o del arrendamiento no constituye una porcin sustancial de la vida eco

alto de ocasionar ajustes significativos sobre los importes en libros de los activos y pasivos durante el pr+imo ejer


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reportadas de ingresos y gastos"

mica de la propiedad comercial& o cuando )a sustancialmente retenido todos los riesgos y beneficios in)erentes a

icio" Estos


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la propiedad de estos activos" En estos casos& la ompa(*a )a contabili.ado estos contratos


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especialista independiente e+perto en valuacin para determinar los valores ra.onables al

31 de diciembre de 2014 para los terrenos revaluados"

ara los terrenos& el valuador se bas en evidencia objetiva del mercado& utili.ando

precios comparables ajustados por factores espec*ficos& como la naturale.a& la ubicacin y las condiciones del bien

El valor ra.onable determinado para los terrenos es e+tremadamente sensible a cual'uier

cambio en el rendimiento estimado y a la tasa de ocupacin a largo pla.o" ,os supuestos clave utili.ados para deter

Deterioro del valor de activos no financieros& nota 2"2 $i%

E+iste deterioro del valor cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo e+cede sEl c6lculo del valor en uso se basa en un modelo de flujos de efectivo descontados" ,os

flujos de efectivo surgen de las proyecciones estimadas para los pr+imos die. a(os& e+cluidas las actividades de ree

deterioro"

El c6lculo del importe recuperable es e+tremadamente sensible a cual'uier cambio en la

tasa utili.ada para el descuento de los flujos de efectivo& como as* tambin a los ingresos de fondos futuros esperad

/mpuestos a las ganancias corriente y diferido& nota 2"2$%

E+isten incertidumbres con respecto a la interpretacin de regulaciones fiscales complejas& a los cambios en las nor

,a ompa(*a calcula provisiones sobre la base de estimaciones ra.onables& para las

posibles consecuencias de las inspecciones reali.adas por parte de las autoridades fiscales de los respectivos pa*ses


118/346

n cuestin"

inar el valor ra.onable de las propiedades de inversin se e+plican en la Nota >"

importe recuperable& 'ue es el mayor importe entre el valor ra.onable menos los costos de venta& y el valor en u

structuracin a las 'ue la ompa(*a an no se )ubiera comprometido& y las inversiones futuras significativas 'ue a

s& y a la tasa de crecimiento a largo pla.o utili.ada en la e+trapolacin"

as fiscales y al monto y la oportunidad en 'ue se genera el resultado impositivo futuro"

n los 'ue opera" El importe de tales provisiones se basa en varios factores& tales como la e+periencia en inspeccion


119/346

o" El c6lculo del valor ra.onable menos los costos de venta se basa en informacin disponible sobre transacciones d

mentar6n el rendimiento operativo del bien o de la unidad generadora de efectivo 'ue se somete a la prueba de

es fiscales anteriores& y las diferentes interpretaciones de la normativa en materia impositiva reali.adas por la ent


120/346

e ventas para bienes similares )ec)as en condiciones y entre partes independientes o sobre precios de mercado ob

dad sujeta a impuesto y por la autoridad fiscal responsable"


121/346

ervables& netos de los costos incrementales relacionados con la venta del bien"


122/346


123/346

acin financiera no pueda medirse en base a las coti.aciones de mercados activos& dic)o valor ra.onable se determ

es" Estos juicios incluyen la consideracin de datos de entrada tales como el riesgo de li'uide.& el riesgo de crdito

financieros auditados reportados anteriormente"

aplicando las N// y elijen cambiar al mtodo de participacin en sus estados financieros separados tendr6n 'ue a


124/346

ina mediante la utili.acin de tcnicas de valoracin 'ue incluyen un modelo de flujos de efectivo descontados"

y la volatilidad" ,os cambios en los supuestos relacionados con estos factores podr*an afectar el valor ra.onable

licar el cambio de manera retroactivo" ,as modificaciones tienen vigencia para los per*odos anuales 'ue empie.an


125/346

el 1 de enero de 201?& y se permite la adopcin anticipada" En tal sentido& la ompa(*a procedi a


126/346

,as correcciones indicadas por cambio de pol*tica al y por el a(o terminado al 31 de diciembre de

2013 es como sigue:


127/346

218&100 218&100

1&20>&2@> 1>4&24? 1&403&838

8>0&021 8>0&021

34?&>>4 34?&>>4

3&@0@ 3&@0@

2&180&112 1>4&24? 2&344&38@

2&3?8&212 1>4&24? 2&88>&48@

>8&??0 >8&??0

>20&24? >20&24?

1&018&>0? 1&018&>0?

1&248&> 14?&@30 1&3>2&@0

103&32> 4&41? 180&48

1&34>&30? 1>4&24? 1&843&882

2&3?8&212 1>4&24? 2&88>&48@

Estado separado de situacin financieraSaldo reportado al(&.&$.$%&( &/ A7ustes

Saldoreestructurado al

(&.&$.$%&(

!B"$000% !B"$000% !B"$000%Auditado reestructurado


/nversiones en subsidiarias& asociadas y negocio conjunto

uentas por cobrar a entidades relacionadas


Ctros activos no corrientes


*otal activo


asivo corriente

asivo no corriente

*otal pasivo

atrimonio neto





128/346

124&>80 124&>80

12@ 4?1 12@ 4?14&@40 4&@40

1?&301 $3&811% 12&>0

$1&2>1% $1&2>1%

108&010 $3&811% 101&4>>

8&@@ 8&@@

110&@> $3&811% 10&3@?

$&8?@% $&8?@%

103&32> $3&811% >>&@1@

Estado separado de resultadosSaldo reportado al(&.&$.$%&( &/ A7ustes


(&.&$.$%&(


articipacin en resultados de las subsidiarias& asociadas ynegocio conjunto

/n reso or dividendos Ctros ingresos

ostos& gastos y otros ingresos de operacin


/ngreso por impuesto a las ganancias



-tilidad neta


129/346

Estado de flujos de efectivo

,a revisin de los estados financieros de la ompa(*a no )a tenido efecto en los flujos de efectivoJ sin embargo& se )an ge

,os principales datos del estado de situacin financiera de la ompa(*a al 01 de enero de 2013&

segn los estados financieros auditados de dic)o a(o& junto con los ajustes y reclasificacin reali.ada para revisarlo por los


130/346

erado movimientos de algunas cuentas por los ajustes de revisin 'ue no son significativos"

mismos conceptos& se presenta a continuacin:


131/346

320&820 320&820

1&0@?&3@ 184&?1? 1&240&>>4

?&>31 ?&>31

28&348 28&348

>&8>8 >&8>8

1&3@&24> 184&?1? 1&832&@?8

1&?>@&?> 184&?1? 1&@83&3@8

244&2?0 244&2?0

203&8>2 203&8>2

44&@82 44&@82

1&08&044 104&84 1&1>&?1@

18&@3 80&042 228&>18

1&280&>1 184&?1? 1&408&833

1&?>@&?> 184&?1? 1&@83&3@8

Estado separado de situacin financieraSaldo reportado al%&.%&.$%&( &/ A7ustes


%&.%&.$%&(



/nversiones en subsidiarias& asociadas y negocio

conjuntouentas por cobrar a entidades relacionadas


Ctros activos no corrientes


*otal activo


asivo corriente

asivo no corriente

*otal pasivo

atrimonio neto





132/346

144&?2 144&?2

101&?? $101&??%1?&1@ 1?&1@

11&@48 43&008 1?0&@80

$&33% $&33%

110&112 43&008 183&11

$2&834% $2&834%

10&8@ 43&008 180&8@3

?@&2>8 ?@&2>8

18&@3 43&008 21@&@@

Estado separado de resultadosSaldo reportado al%&.%&.$%&( &/ A7ustes


%&.%&.$%&(


articipacin en resultados de las subsidiarias&asociadas y negocio conjunto

/ngreso por dividendos Ctros ingresos

ostos& gastos y otros ingresos de operacin


/ngreso por impuesto a las ganancias



-tilidad neta


133/346

$1% Estados financieros del per*odo 2012& segn informe auditado de fec)a 1> de febrero de 2013"

A continuacin se presenta el resumen de los ajustes descritos anteriormente en el patrimonio neto al 31 de diciembre y


134/346

1 de enero de 2013:


135/346

(&.&$.$%&( %&.%&.$%&(

1&34>&30? 1&280&>1

$230&12@% $101&??%

424&34 28?&2@3

1>4&24? 184&?1?

1&843&882 1&408&833

!B"$000% !B"$000%

Patrimonio neto reportado de los estados financieros auditados

Ajuste de dividendos otorgados por subsidiarias

Ajuste por ingreso por participacin de subsidiarias & asociada y negocio

conjunto

*otal de a7ustes

Patrimonio neto reestructurado


136/346

$.> )uevos pronunciamientos conta"les :

,a ompa(*a decidi no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones 'ue fueron emiti

N// > /nstrumentos financieros

En julio de 2014& el /A!L emiti la versin final de la N// > /nstrumentos inancieros& 'ue refleja todas las f

pasivos financieros"

=odificaciones a la N/ 1> Leneficios a los empleados

,a N/ 1> re'uiere 'ue una entidad considere las contribuciones de los empleados o terceros en la contabili

beneficios definidas con aportes de los empleados o de terceros" N// 18& /ngresos procedentes de los contratos con clientes

,a N// 18 fue emitida en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco pasos 'ue se aplicar6 a los in

N//"

,a aplicacin retroactiva completa o modificada es re'uerida para per*odos anuales 'ue

comiencen en o despus del 1 de enero 201& la adopcin anticipada es permitida" ,a ompa(*a est6 evaluando el im


137/346

as por el /A!L& y 'ue se estiman relevantes por la compa(*a& pero 'ue no son efectivas al 31 de diciembre de 2014:

ses del proyecto de instrumentos financieros y sustituye a la N/ 3> /nstrumentos inancieros: 9econocimiento y =

acin de los planes de beneficios definidos" uando las contribuciones est6n vinculadas al servicio& deben ser atrib

resos procedentes de los contratos con los clientes" Lajo N// 18 los ingresos se reconocen por un importe 'ue refle

acto de la N//18 y planea adoptar el nuevo est6ndar en la fec)a efectiva re'uerida"


138/346

dicin y todas las versiones anteriores de la N// >" ,a norma introduce nuevos re'uerimientos para la clasificacin

idas a los per*odos de servicio como un beneficio negativo" Estas enmiendas aclaran 'ue& si el monto de las contri

ja la consideracin de 'ue la entidad espera tener derec)o a cambio de la transferencia de bienes o servicios a un


139/346

y medicin& deterioro y contabilidad de cobertura" ,a N// > es efectiva para per*odos anuales 'ue comien.an en o

uciones es independiente del nmero de a(os de servicio& una entidad puede reconocer esas contribuciones como

cliente" ,os principios de la N// 18 proporcionan un enfo'ue m6s estructurado para la medicin y el reconocimient


140/346

despus del 1 de enero de 201@& con aplicacin anticipada permitida" !e re'uiere la aplicacin retroactiva& pero la

na reduccin en el coste del servicio en el per*odo en el 'ue se presta el servicio& en lugar de asignar la contribuci

o de ingresos" El nuevo est6ndar de los ingresos es aplicable a todas las entidades y reempla.ar6 todos los re'uisito


141/346

informacin comparativa no es obligatoria" ,a adopcin de la N// > tendr6 un efecto sobre la clasificacin y medi

n a los per*odos de servicio" Esta enmienda es efectiva para per*odos anuales 'ue comien.an en o despus del 1 d

s actuales de reconocimiento de ingresos bajo


142/346

in de los activos financieros de la ompa(*a& pero ningn impacto sobre la clasificacin y medicin de sus

julio de 2014" No se espera 'ue esta modificacin sea relevante para la ompa(*a& ya 'ue ninguna de las entidade


143/346

s dentro del 6mbito de consolidacin tiene planes de


144/346

=odificaciones a la N// 11& Negocios conjuntos: ontabili.acin de ad'uisiciones de

intereses"

,as modificaciones de la N// 11 re'uieren 'ue un operador conjunto contabilice la ad'uisicin de un i

,as modificaciones se aplican tanto a la ad'uisicin de la participacin inicial en una

operacin conjunta y la ad'uisicin de cual'uier inters adicional en la misma operacin conjunta& y son efectiv

=odificaciones a la N/ 1? y la N/ 3@: Aclaracin de los mtodos aceptables de

depreciacin y amorti.acin"

,as enmiendas aclaran el principio de la N/ 1? y la N/ 3@ 'ue los ingresos reflejan el patrn de bene2013 la modificacin de esta norma"

(. *ransacciones en moneda e6tran7era

,as transacciones en moneda e+tranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre publicados p


145/346

ters en una operacin conjunta& en la cual la actividad de dic)a operacin conjunta constituye un negocio& de acue

as en forma prospectiva para per*odos anuales 'ue comien.an en o despus del 1 de enero de 201?& permitindose la

icios econmicos 'ue se generan a partir de operar un negocio $de la 'ue el activo es parte%& en lugar de los benefici

or la !uperintendencia de Lanca y !eguros y A" Al 31 de diciembre de 2014 los tipos de cambio del mercado libre pa


146/346

do a la N// 3" ,as enmiendas tambin aclaran 'ue un inters pree+istente en una operacin conjunta no se vuelve

dopcin anticipada" ,a ompa(*a durante el a(o 2013 reali.a la adopcin anticipada de esta norma"

s econmicos 'ue se consumen a travs del uso del activo" omo resultado& un mtodo basado en los ingresos no s

ra las transacciones reali.adas en dlares estadounidenses& publicadas por esta institucin& fueron de !B"2">@1 para


147/346

a medir en la ad'uisicin de una participacin adicional en la misma operacin conjunta& mientras 'ue se manteng

puede utili.ar para depreciar la propiedad& planta y e'uipo y slo puede utili.arse en circunstancias muy limitada

la compra y !B"2">@> para la venta $!B"2">4 para la compra y !B"2">? para la venta al 31 de diciembre de 2013%"


148/346

el control conjunto" Adem6s& una e+clusin de alcance )a sido a(adida a la N// 11 para especificar 'ue las modifi

s a la amorti.acin de los activos intangibles" ,as modificaciones son efectivas prospectivamente a los ejercicios an


149/346

caciones no se aplican cuando las partes 'ue comparten el control conjunto& incluyendo la entidad 'ue informa& es

uales 'ue comiencen a partir del 1 de enero de 201?& permitindose la adopcin anticipada" ,a ompa(*a adopta a


150/346

tn bajo control comn de la misma controladora principal"

nticipadamente en el a(o


151/346

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013& la ompa(*a ten*a los siguientes activos y pasivos en dlares

estadounidenses:


152/346

$%&' $%&(

3 @@?

1&1>1 2&??0

1&230 1&?1

228&813 21&88>

22@&0 222&22

$343&188% $324&883%

$11% $?0%

$1&208% $1&@14%

$&4>4%

$344&4% $333&>21%

$118&0% $111&1>>%

7!$000% 7!$000%

Activo

Efectivo y e'uivalente de efectivo

uentas por cobrar comerciales& neto

Ctras cuentas por cobrar& neto

uentas por cobrar a entidades relacionadas

Pasivo

Ctros pasivos financieros

uentas por pagar comerciales

Ctras cuentas por pagar

uentas por pagar a entidades relacionadas

Posicin pasiva neta


153/346

Al 31 de diciembre de 2014& la ompa(*a )a registrado una prdida neta por diferencia en cambio

ascendente apro+imadamente a !B"28&1@2&000 $!B"23&24@&000 durante el a(o 2013%& la cual se presenta en el rubro D

'. Efectivo y e1uivalente de efectivo

$a% A continuacin se presenta la composicin del rubro:


154/346

iferencia en cambio netaI del estado separado de resultados& ver nota 21"4 de riesgo de tipo de cambio"


155/346

$%&' $%&(

1 ?

4&80? 4&>?4

11&4@8

4&823 1?&488

!B "$000% !B"$000%

ondo fijo

uentas corrientes $b%

Depsitos a pla.o $c%


156/346

$b% ,as cuentas corrientes bancarias son mantenidas en bancos locales y del e+terior& en moneda

nacional y en dlares estadounidensesJ son de libre disponibilidad y no generan intereses"

$c% Al 31 de diciembre de 2014& corresponden a depsitos a pla.o con vencimiento menor a 30 d*as

los cuales )an sido depositados en bancos locales y devengan tasas de inters de mercado"


157/346

>. Cuentas por co"rar comerciales, neto



158/346

$%&' $%&(

&>0 4?&088

3?&008 3&4?>

2&88? 1&412

$30% $4>2%

4?&801 80&444

$42&0>0% $3&818%

4&411 12&>2>

$11% $@32%

4&2>4 12&0>

!B"$000% !B"$000%

acturas $b%

,etras comerciales $b%

9elacionadas& nota 1> $b%

/ntereses no devengados

=enos Estimacin para cuentas de cobran.a dudosa $d%

;enos9

orcin no corriente

orcin corriente


159/346

$b% ,as cuentas por cobrar comerciales est6n denominadas en moneda nacional y e+tranjera y no

generan intereses& con e+cepcin de las letras por cobrar 'ue devengan una tasa de inters anual entre 14 y 20

$c% Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013& el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar

comerciales es como sigue:


160/346

por ciento y stas cumplen en su integridad con sus trminos contractuales"


161/346

3&1@2 @@ 3&20

283 330

3@? 8@ 444124 132 28?

4?? 41&38 42&201

4&411 42&0>0 4?&801

)o deteriorado Deteriorado *otal!B"$000% !B"$000% !B"$000%

Al (& de diciem"re de $%&'

)o vencido

?encido

#asta 1 mes

De 1 a 3 meses De 3 a ? meses

=6s de ? meses

*otal


162/346

8&>@4 8&>@4

2&34@ 2&34@

3&131 3@ 3&1?>1&4?? @ 1&44

3&4?> 3&4?>

12&>2> 3&818 80&444

)o deteriorado Deteriorado *otal!B"$000% !B"$000% !B"$000%

Al (& de diciem"re de $%&(

)o vencido

?encido

#asta 1 mes

De 1 a 3 meses De 3 a ? meses

=6s de ? meses

*otal


163/346

$d% El movimiento de la estimacin para cuentas por cobrar comerciales de cobran.a dudosa se

muestra a continuacin:


164/346

$%&' $%&(

3&818 3>&880

8&3?4 8&@3>

2&32@ 3&18>

$2&1% $3&483%

$400% $&8@0%

42&0>0 3&818

!B"$000% !B"$000%

Saldo inicial al & de enero

Estimacin cargada a resultados

Diferencia en cambio

9ecuperos

astigos

Saldo final al (& de diciem"re


165/346

En opinin de la -erencia& la estimacin para cuentas por cobrar comerciales de cobran.a dudosa

cubre adecuadamente el riesgo de crdito al 31 de diciembre de 2014 y de 2013"

,as cuentas por cobrar comerciales se encuentran garanti.adas con las e+istencias vendidas y

en algunos casos& dependiendo de la importancia de la transaccin& se solicitan garant*as adicionales"


166/346

@. 0tras cuentas por co"rar, neto



167/346

$%&' $%&(

?&2>3 3&024

8&0> 8&4@4

1&4? 1&4?

244144

2&888

1&14 >10

14&2?? 13&8>3

$2&442% $2&30?%

11&@24 11&2@

$1&?8>% $2&@3%

10&1?8 @&414

!B"$000% !B"$000%

rdito fiscal por impuesto a las ganancias $b%

uentas por cobrar Domingo 9odas !"A" $c%

uentas por cobrar detracciones a la administracin tributaria

uentas por cobrar al personal rdito fiscal de detracciones

rdito fiscal por impuesto general a las ventas $d%

Ctros menores

;enos9

Estimacin para cuentas de cobran.a dudosa $e%

;enos9

orcin no corriente $b%


168/346

$b% El impuesto a las ganancias por cobrar incluye los pagos a cuenta de dic)o impuesto efectuados

durante el a(o& los mismos 'ue corresponde a crdito fiscal por impuesto a las ganancias& el cual ascendi a ap

$c% Esta cuenta por cobrar se origin en a(os anteriores& la ompa(*a otorg un prstamo a

Domingo 9odas !"A" $e+ subsidiaria% por un importe ascendente a !B"8&180&000 reali.ado en el a(o 200@" En el a

$d% El crdito fiscal por impuesto general a las ventas result& principalmente& de los desembolsos

por compra de e+istencias& activos fijos y por otros desembolsos relacionados a las operaciones de la ompa(*a


169/346

ro+imadamente !B"?&2>3&000 al 31 de diciembre de 2014 $!B"3&024&000 al 31 de diciembre de 2013%"

(o 2010& la ompa(*a firm un contrato de transferencia de las acciones 'ue manten*a en Domingo 9odas !"A" a un

" En opinin de la -erencia& el crdito fiscal por impuesto general a las ventas se recuper a travs del desarrollo d


170/346

a subsidiaria de un grupo empresarial l*der del sector agroindustrial del pa*s" omo consecuencia de dic)a operaci

e las operaciones comerciales corrientes de la ompa(*a"


171/346

n& los nuevos accionistas reconocieron la deuda por pagar a la ompa(*a& la cual fue refinanciada y se viene recupe


172/346

rando a partir del a(o 2012" Esta cuenta por cobrar genera intereses a la tasa anual de "88 por ciento y no cuenta


173/346

con garant*as espec*ficas" Esta cuenta por cobrar viene siendo recuperada de acuerdo al ronograma de pagos sus


174/346

critos por la ompa(*a y Domingo 9odas !"A"


175/346

$e% El movimiento de la estimacin para otras cuentas por cobrar de cobran.a dudosa se muestra a

continuacin:


176/346

$%&' $%&(

2&30? 2&188

$22%

13? 13

2&442 2&30?

!B"$000% !B"$000%

Saldo inicial al & de enero

9ecuperos del a(o

Diferencia en cambio

Saldo final al (& de diciem"re


177/346

En opinin de la -erencia& la estimacin para otras cuentas por cobrar de cobran.a dudosa cubre

adecuadamente el riesgo de crdito al 31 de diciembre de 2014 y de 2013"


178/346

$%&' $%&(

2&>1

2&>1

!B"$000% ! B"$000%

=6'uinas y motores $b%


179/346

$b% ,os saldos de e+istencias al 31 de diciembre de 2013 fueron vendidos *ntegramente durante el

mes de enero de 2014 a valores s

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