FERNANDO FERNANDEZ "LECCIONES APRENDIDAS DE LOS FRACASOS EN MICROFINANZAS"
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Lecciones Aprendidas de los Fracasos en Microfinanzas
L. Fernando Fernandez A.
29 de Agosto de 2014
Reconocimiento
• Esta presentación es resultado de un estudio elaborado por OMTRIX con el apoyo de CALMEDOW, en 2010
• Trabajo Realizado por: Beatriz Marulanda Lizbeth Fajury Mariana Paredes Franz Gomez
• Con agregados personales
• Objetivo :
Entender y documentar los errores que llevaron a
las experiencias fallidas en America Latina para
obtener lecciones y aportar información valiosa que
permita prevenir circunstancias similares en el futuro.
• Qué se entiende por Experiencias Fallidas?
Casos en los cuales una institución microfinanciera o
un programa de microcrédito dentro de una institución,
sufre graves quebrantos patrimoniales que
comprometen su solvencia, y los promotores,
accionistas, o acreedores se ven obligados a
capitalizarla, fusionarla, reestructurarla o cerrarla.
• Aplicación mala o parcial de procesos de “tecnologías” de microcrédito
• Ausencia Total ( reemplazada por modelos parametrizados)
• Implementación incompleta (incentivos asesores a colocación).
• Sin adaptaciones al entrar a nuevos mercados.
Fallas Metodológicas
• Nivel Directivo – Aprovechamiento en beneficio de Directivos y Familiares.
• Prestamos Relacionados
• Contratos con familiares
• Nivel Operativo – Asesores - Sucursales
• Créditos fantasmas e Información no real.
• Colusión entre cliente y asesor, jefe
Fraude Sistemático
• Relajación del sistema de controles para lograr crecimiento acelerado.
• Reciente creación – contratación masiva de asesores a cambio de productividad.
• Falta de MIS que permitiera monitorear crecimiento.
•Exceso de recursos (fondeo)
Crecimiento Descontrolado
Causas Típicas de Fracasos
Causas Típicas de Fracasos
• “Atender las necesidades integrales de los microempresarios” sin haber consolidado el producto básico de microcrédito.
• Incursión en otros segmentos empresariales o productivos sin adecuaciones probadas.
• Exceso de productos, con perfiles de riesgo diverso.
Perdieron el Foco
• Inadecuado diagnóstico de mercado potencial.
• No hay microempresarios suficientes o están atendidos por otras IF
• Institucionalidad utilizada para desarrollar el negocio.
• No es fácil extrapolar experiencias exitosas a todos los países o entre instituciones.
Fallas de Diseño
• Inversión directa en entidades microfinancieras
• Decisiones de crédito influidas por política
• Distorsión de mercado con subsidios o deterioran cultura de pago
• Sostenibilidad no es siempre requisito
• Garantías Públicas – Abuso conduce a inadecuada evaluación de riesgo
Intervención Estatal
Lecciones
• Talla Única no le Sirve a Todos
¿En TODOS los mercados y países DEBEN existir instituciones
microfinancieras especializadas?
¿Un modelo institucional que sirvió en un país, TIENE que servir en
otro país o en otra institución?
¿Todas las personas que tienen experiencia en microcrédito o que
dirigieron una IMF exitosa pueden replicar dicho éxito?
Lecciones
• Una crisis macroeconómica SI impacta a las IMF`s pero no causa las
quiebras
¿Igual que a otros intermediarios financieros? No necesariamente pues el
segmento de microempresa si puede ser más resistente.
• Ante la adversidad, aumenta la capacidad “creativa” de algunos
administradores con el fin de evitar el reconocimiento de pérdidas.
Gimnasia Financiera Creativa.
• Las pérdidas se deben cubrir con capital
No es un recurso fácilmente disponible en todos los casos.
Lecciones
MI BANCO – Peru 2014 - Grupo ACP
- Problemas de escasez de capital para cumplir con obligaciones con
acreedores y para enfrentar las pérdidas de subsidiarias.
- Exceso de optimismo del grupo ACP lo llevó a impulsar una expansión
agresiva en América Latina (especialmente en México y Brasil).
- Una inyección de capital resulta insuficiente para mejorar los resultados del
grupo, obligándo a la venta de su principal negocio (Mibanco).
- Reportó pérdidas de S/. 7.8 MM en el 2012 y de S/. 1.6 MM al 3T13,
producto de estrategia de crecimiento (apertura de Forjadores en México,
proyecto de Banco Ideal en Brasil, y una coyuntura local e internacional
poco favorable).
Lecciones
Mi BANCO
- ACP principal accionista (60.68%); otros: Acción
(15.69%), Triodos (9.5%), Corporación
Financiera Internacional del BM (6.5%), otros
(7.62%).
- Factores de impacto en el deterioro de
resultados:
- Mayor competencia en el sector
(participación de Bancos a través de sus
Financieras).
- Incremento de la morosidad (mayor
sobreendeudamiento del sector)
- Menores resultados (mayores provisiones y
menor eficiencia operativa)- ROE cayo de
25.45% a 5.44% del 2011 al 2013.
- Altos niveles de castigos, apetito al riesgo y
cambios en la gerencia en el corto plazo.
- Deficiente rol de regulador y de las
clasificadoras de riesgo..
- Inversiones en otras operaciones
Lecciones
• El sobreendeudamiento está afectando a un segmento importante de las
familias y emprendedores en Peru, y de igual manera viene golpeando
silenciosamente la calidad de la cartera de la gran mayoría de entidades
financieras del país.
• Las entidades microfinancieras enfrentarán un gran reto pues quedará
competir contra un gigante como el grupo Credicorp que concentrará
cerca del 40% del mercado de las micro finanzas, incluyendo a las
colocaciones del BCP (con créditos a la micro y pequeña empresa hasta
300 mil soles), y con una masa de clientes relativamente sobre
endeudados.
• Credicorp enfrenta el gran reto de volver rentable la cartera que absorberá
de MIBANCO sin perder la lealtad de sus clientes y los atributos de una
marca tan reconocida.
Lecciones
• El papel de los inversionistas
Ante una situación de quebranto patrimonial, la solución definitiva
requiere el aporte de capital fresco.
Al momento de la crisis promotores o accionistas locales tuvieron
dificultades para aportarlos; los internacionales, cuando estaban
dispuestos a hacerlo, enfrentaron diversas restricciones.
¿Qué hacer cuando el capital mínimo al momento de la constitución
de la IMF regulada demanda todo el patrimonio de la ONG
promotora?
¿Cómo reponer el capital en el caso de ONGs?
¿Cuales son los derechos y deberes de los financiadores antes,
durante y después de una crisis?
Lecciones
FONDEO
Característica en común : recursos de terceros permite crecer a ritmos
muy superiores a lo que podrían haber crecido instituciones
financieras en esos mismos países.
La exposición de los financiadores externos superó varias veces el
patrimonio de las IMFs, y representó un porcentaje muy elevado de la
cartera
¿A qué ritmo puede crecer cualquier institución financiera sin incurrir en prácticas
riesgosas?
¿Esta presentándose sobreendeudamiento en las IMF, así como se evidencia en
ciertos países en el caso de los microempresarios?
¿El excesivo apalancamiento está exacerbando los problemas de gobernabilidad?
La facilidad de consecución de fondos está causando “pereza” en IMF reguladas
frente al reto de movilizar ahorro del público?
Lecciones Aprendidas
La calidad TOTAL de la cartera de microcrédito es
crítica…..
……..así como la composición de TODO el activo
…… para ello ….falta un sistema integral de administración del
riesgo
Lecciones
• La diferencia la hace la gobernabilidad!
– En los casos analizados se detectaron las siguientes
deficiencias:
Nociva concentración de funciones en una sola persona
(Miembro del Directorio y CEO)
Debilidad de los Directorios
Falta y/o Debilidad de Órganos de Control
Conclusiones
• La Experiencia No Se Improvisa .
– Los niveles de rentabilidad que han demostrado las entidades
microcrediticias exitosas no se logran solo con crecimientos
elevados de la cartera en un plazo corto
– El afán por alcanzar en el muy corto plazo los indicadores de
crecimiento y rentabilidad que las entidades exitosas han
logrado al cabo de los años, conduce con frecuencia a relajar
la disciplina y el control sobre la fuerza de ventas pues
mantener los estándares recomendados en estos aspectos, se
dificulta cada vez más a medida que aumenta el volumen de
las operaciones.
– Los niveles de rentabilidad logrados por las entidades
microcrediticias exitosas son el resultado de muchos años de
trabajo y paciente consolidación de una metodología
desarrollada en detalle para adaptarse a las características del
mercado objetivo.
Conclusiones
• Las microfinanzas son finanzas
– Las crisis no son las que causan los fracasos, sino es la manera
como éstas son enfrentadas por las directivas, los
administradores y los funcionarios de una entidad financiera lo
que explica si una institución en particular será capaz de
superarla o no.
– Es necesario entender que no solo se debe administrar el riesgo
de crédito, sino tener una administración INTEGRAL de los
RIESGOS a los que se enfrentan instituciones que administran
recursos de terceros, ya sea depósitos del público o pasivos con
terceros en relaciones de apalancamiento muy superiores a la de
cualquier otro tipo de empresa en la economía.
Gracias