Viernes 1 de febrero de 2013 | 1,80€ | Año XXVII | nº 8.014 | Segunda Edición

Ibex 35 8.362,30 -2,45%

EuroStoxx 2.702,98 -1,07%

DowJones 13.860,58 -0,36%

Euro/Dólar 1,3550 +0,07%

Riesgo País 350,31 -0,31%

La CNMVlevantael veto a las apuestasbajistas en bolsa,envigor desde julio P2 y 18

El Ibex cayó ayer un2,45%,pero en enerosubió un 2,39% P20

Iberia reduceun 30% los despidospara evitar la huelga P6

Yoigo roza los milmillones en ventas alcrecer un 17% P8/LALLAVE

Esther Alcocer asumela presidencia delgrupo FCC P8/LALLAVE

www.expansion.com

Los abogados criticanla manipulación políticade la Justicia P29

Jurídico

HOY:FUERADE SERIE

Un valor a seguir:Técnicas Reunidas P21

POR FERNÁNDEZ HÓDAR

¿Por qué no se llenanlos estadios defútbol españoles? P43

La venta deteléfonos móvilescae un 20% P12

Nace la primeraagencia privadade empleo P14

ESPECIALMAÑANA

Los 50PERSONAJESpara 2013

Anged y los sindicatos firman el convenio de la gran distribución que afecta a 230.000 personas

La patronal de la gran distri-bución, Anged –que repre-sentaalasgrandescompañíasdel sector como El Corte In-glés, Carrefour y Eroski–pactó ayer con los sindicatosel convenio laboral para los

próximos cuatro años. Elacuerdo congela los salarios,queestaránligadosalaevolu-ción de las ventas, y aumentala jornada laboral en 28 horasanuales a cambio de garanti-zar el empleo. P3-4/LALLAVE

La subida delos salarios estaráligada a laevolución de lasventas del sector

Los centros dondecaiga el negociotres años seguidospodrán reducirlos sueldos un 5%

OPINIÓN� Íñigo SagardoyUn buen ejemplo P3

�RosaZarza (Garrigues)UnmodeloenelquefijarseP4

Santander dota18.800 millonesSantanderganóelañopasado2.205 millones de euros, un59% menos que en 2011, trasprovisionar 18.800 millonesbrutos. Emilio Botín señalóque habrá un fuerte aumentodel resultado en 2013. P16-17

Emilio Botín, ayer durante la presentación de resultados.

La gran empresa asesorará lareforma de la AdministraciónEl Gobierno ha convocado alas grandes empresas de Es-paña para buscar asesora-miento para la reforma de laAdministración. Ya se ha re-

unido con Telefónica, Indi-tex, IBM, Banco Santander,Mapfre y El Corte Inglés pa-ra implantar modelos de éxi-toenlagestión. P22-23

Catalunya Banc: pujanSantander, Popular,BBVA y SabadellEl futuro de Catalunya Bancempiezaadespejarse.Lospo-tencialescompradoresyahanvisto las cuentas de la antigua

caja y formularán una ofertaantes del 28 de febrero. San-tander, Popular, BBVA y Sa-badell están en la carrera. P15

El Corte Inglés y Carrefourbajan sueldos para no despedir

Botín:“España estáen el umbral deun cambio de ciclo,pero no hay quebajar la guardia”

El Gobierno quiereimplantar lasfórmulas de gestióndel sector privado

JMC

aden

as

Suiza levantahoy el secretobancario ydará datosde cuentasSuiza deja de ser un refugiopara el dinero opaco. El paíshelvético levanta desde hoyelsecretobancarioyaportarátodos los datos de cuentasque le sean requeridos porHacienda sin necesidad deprecisar la identidad del titu-lar y sin que medie acción ju-dicial. P24-25/EDITORIAL

¿EncontraráelPPunaauditoraparasuscuentas?P27

Editorial La LlaveViernes 1 febrero 20132 Expansión

SuizafacilitólainformaciónalaAudienciaNacionalrelativaa la cuenta de 22 millones de euros que tuvo el extesorerodelPPLuisBárcenasenunodesusbancos,entreotrosda-

tos de trascendencia para el caso, porque se lo pidió un juez queinstruye una causa penal. Este ejemplo, que ha revolucionado laactualidad política española, supone el máximo grado de colabo-ración posible hasta ahora del país helvético. Cabe imaginar el gi-ro copernicano que va a suponer la noticia que destaca EXPAN-SIÓN, la entrada en vigor hoy de una ley por la que Suiza dará to-dotipodedatossobrecuentasbancarias.

Esta norma implica que la Hacienda española, no sólo los jue-ces, podrá pedir a Suiza que le proporcione todo tipo de datos decontribuyentesquehayanpodidocometerfraudeoevasiónfiscalo,simplemente,haberincumplidoalgunanorma,perosinespeci-ficarsusnombresniproporcionardatosdelacuentaoentidadencuestión,requisitoclavehastaahora.

Hayqueaplaudir ladecisiónquehatomadoelParlamentosui-zo, que entiende que el país debe revisar su modelo de negocio yquenopuedeocultarcapitalesdedudosa procedencia en un con-texto internacional de lucha con-tra el fraude y por la transparen-cia. Muestra de que la opiniónpública del país está cambiandoes que, aunque algunos colecti-vos plantearon la posibilidad desometer a referéndum esta ley, práctica habitual en Suiza, no hanreunido el número de firmas necesario para llevarlo a acabo y elplazo para presentar la consulta expiró el pasado 17 de enero sinquesehubieraplanteado.

Hacienda debe aprovechar este giro que da Suiza para que loscapitales que todavía quedan ocultos en el país helvético despuésde la amnistía fiscal afloren. El Ministerio que dirige CristóbalMontoro ha hecho sus deberes y ha preparado un arsenal de me-didas para este año. Precisamente hoy empieza el plazo paracumplir con una nueva obligación que ha creado Hacienda: loscontribuyentestienenhastael30deabrilparadeclararlosbienesycuentasquetenganenelextranjero.Loserroresyomisionesse-ránduramentecastigados.Juntoaestamedida,elGobiernotam-bién ha limitado el uso de dinero ene efectivo a 2.500 euros o hacreado un tipo de delitos fiscal agravado para fraudes de más de600.000 euros, tramas criminales o capitales en paraísos fiscales.SuizasehaconvertidoasíenunimportantecolaboradordelaHa-ciendaespañolaalahoradeconstruirunosmecanismosdeinter-cambio de información que los defraudadores no puedan eludir.

Suiza colabora en lalucha contra el fraude

D esde que la CNMV impuso el veto a las posiciones cortas(apuestasbajistas)elpasado23dejulio,lamedidahaesta-do sujeta a todo tipo de dimes y diretes. Los defensores

destacaban la necesidad de poner freno a la sangría que sufría labolsa española, que acumulaba una caída del 30% desde enero,con el riesgo país en niveles desorbitados (por encima de los 630puntos). Algunos argumentaban incluso que parte de este malcomportamiento se debía a los rumores malintencionados pro-pagadosporlospropiosbajistasparaprovocarlacaídadelmerca-do. Los detractores de la prohibición, por su parte, sostenían quela medida en realidad no era la adecuada para corregir el rumbobursátil. Ni siquiera para frenar la volatilidad del mercado (másbien al contrario). Además, y como ha reconocido la CNMV, elvetobajistasuponíaunlastreparalaliquidez.

Peromásalládeestedebateteórico,subyaceunacuestiónfun-damental.¿Teníaderechoelmercadoespañolasaltarselasreglasdel juegosinedie?Afindecuentas, laoperativabajistaestansóloun reflejo de la visión pesimista de los inversores. De ahí su im-portancia para la correcta formación de los precios. Como argu-mentaban algunos analistas en los últimos días, el mercado espa-ñol no puede pretender proyectar una imagen de seriedad y sol-vencia,deque“lopeordelacrisishapasadoya”,citandoalpropioRajoy, y prohibir, al mismo tiempo que los inversores apuesten ala baja. “No se le pueden poner puertas al campo”, sostenía másdeunexperto.YlaCNMVleshadadolarazón.

La CNMVdecide noponer puertas al campo

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Convenio histórico en Anged

El desafío del nuevoprimer ejecutivo de NHElreciénestrenadoconsejerode-legadodeNH,FedericoGonzá-lez,acabadeaterrizarconeldesa-fíoderecuperarlarentabilidadydedefiniryejecutarunplanestra-tégicogeneradordevalorparaelaccionista.Aseptiembrepasado,NHacumulabapérdidasen2012de50millonesyanivelfinancierolamayorurgenciasiguesiendolareduccióndedeuda,superiora1.000millones.PeroGonzálezllegaaNHcomoespecialistaenelsectordelociomásquecomore-estructuradorfinanciero,loqueimplicairmásalládelosprogra-masdereduccióndecostespararepensarlconceptoNHyabrirasíunanuevaetapa.Suretoesdarlavueltaalacuentaderesultados.ConsubagajedeexejecutivodeEuroDisney,Gonzálezpresenta-ráenjuniounnuevoplanenelque,partiendodelasevidentesfortalezasdelacadena,seprofun-diceenelconceptodevender“experienciaalcliente”másqueunasimplehabitacióndehotel,al-goenloquelasprincipalescade-nasinternacionalesllevanenfati-zandodesdehacetiempo.Larevi-

siónestratégicapuedeimplicarfuertescambiosenNH,tantodeproductocomogeográficos,conelobjetivodeaumentarlosnive-lesdeocupación,queen2012fue-rondel65%.ElsueñodeGonzá-lezesunaNHmásgrandeyren-table,peronodebetampocoper-derdevistaqueelcrecimientoex-perimentadotodosestosaños,fi-nanciadocondeuda,eselquehallevadoalacompañíaasuactualposicióndedebilidad.

Lapatronaldelagrandistribución,queenglobaadiecisieteempresascomoElCorteInglés,Carrefour,AppleeIkea,logróayeraprobarelnuevoconveniolaboralqueestaráenvigordurantelospróximoscua-troaños.Lanegociaciónentrelaaso-ciaciónAngedylossindicatosnohasidofácil,yaquelapropuestainicialdelascompañíasplanteabadiferen-ciasradicalesrespectoalascondi-cionesquehanreguladotradicional-menteelsector.Desdeelcomienzodelasconversaciones, lapatronalAn-gedhareclamadoqueelmarcoregula-dorseadecuaraaladifícilcoyunturadelaindustria,afectadaporunaim-portantecaídadelconsumo,unproce-soquepasabainevitablementeporre-ducirloscosteslaborales.Finalmente,lasempresasnorecortarándirecta-menteelsalarionieliminaránningunapagaextra,perosíloharánindirecta-mente:losempleadostrabajaránmáshorasporelmismosueldo.Además,amparándoseenlalegislaciónvigentetraslareformalaboral, lascompañíasdeAngedpodránreducirun5%elsa-lariodesustrabajadoresenaquelloscentros“encrisis”,esdecir,quepre-sententresejerciciosseguidosdedes-censodeventas.Acambiodeaceptar

estasmedidas, lostrabajadoresconsi-guenquelascompañíadelsectorsecomprometanadefenderelempleo,unaspectoqueningúnrepresentantelaboralpuedepasardelargoenestostiempos.Elconveniocolectivoehistó-ricoalcanzadoayermarcalapautapa-ralanegociacióndefuturosacuerdos(nosóloparaelsectordelagrandistri-bución,dondeotrasgrandesempresascomoDiaaúndebennegociarsusmarcoslegales),conunaspectoclaveencimadelamesa:lavinculacióndelossalariosalaproductividad.

Relevo en FCCElconsejodeFCCnombróayerpre-sidentaaEstherAlcocer–hijadeEstherKoplowitz,accionistadecontrol–yvicepresidenteyconseje-rodelegadoaJuanBéjarparainiciarunanuevaetapaenlaempresa.Elnuevoprimerejecutivoheredaunasituacióndelicada,conunendeuda-mientode7.400millonesnetosaseptiembrepasado,unarentabilidadalabajay pérdidasendosdesusdosprincipalesfiliales, laaustriacaAlpi-neyCementosPortlandValderrivas.Ennoviembrepasadoelgrupo

anuncióunaestimacióndedeudadecierrede2012de6.200millones,quedependíadelaventadel49%deFCCEnergía,todavíanoproducida,ydeunamejoradecirculante.Peroconunebitdaaseptiembredesolo777millones,elendeudamientosi-guesiendoalto,ylascondicionesmacrode2013nopermitenaugurarunaclaramejoradelasoperacionesdomésticas.JuanBéjarllegaalapri-meralíneaejecutivadeFCCsinserunhistóricodelacasa, locualpuedeserpositivoenladefinicióndelnue-voplanestratégicoenciernes,quenecesariamentedebeprofundizarenlapolíticadedesinversiones.EnCementosPortlandValderrivas, li-deróconéxitolacomplejarefinan-ciaciónde1.480millonesconcluidaenjuliode2012.Yahoradeberáem-plearseafondopararefinanciar1.500millonesdeFCCquevencenesteaño.Enelconsejodediciembre,elgrupocancelóeldividendoacuentade2012ytodoapuntaaque,dadalaapretadasituacióndecaja,elcomplementarioestápeligro.Losbancosdelgrupotendránmuchoquedeciralrespecto.

Yoigo creceYoigo,elcuartooperadormóvil,anuncióayerlosresultadosdesuejercicio2012,quesehasaldado,conunasventasquerozanlosmilmillonesdeeurosyuncrecimiento,eneuros,decasiun17%.Además,elgrupohaincrementadosurentabili-dad,hastasituarlosmárgenesenun7,5%.Yoigo,queesfilialdelasuecaTeliaSonera,seencuentraaúnenprocesodeventa,enelquecompitenVodafoneyOrangeconelgrupodecapitalriesgoApaxPartnerscomoterceroendiscordiaagazapado.Lociertoesquenoseentiendemuybienlaobsesióndelgruposuecoporvenderlafilialespañola,que,sibienesciertoquequedalejosdesusobje-tivosestratégicos,situadosenEs-candinavia, lazonabálticayEurasia,eslaqueaportaelverdaderocreci-mientoalgrupo.Dehecho,sehaconvertidoyaenlasegundonegociomóvildeTelia,sólopordetrásdeSueciaysobrepasandoaFinlandia–losdospaísesnatalesdelaempre-sas–y,aunquesumargenebitdaeselmásbajodelgrupo,es,porotrapar-te,elúnicoquecrece. Esprobableque,enunfuturopróximo,elendu-recimientodelmercadoespañolylatendenciahacialosserviciosconver-gentes(fijo+móvilempaquetados)puedadesafiarlacapacidaddecreci-mientodelaoperadora,peroporahoraesemomentoparecequeaúnestálejos.

Empresas en este número: Ikea P4 / Iberia P6 / NH Hoteles P7 / FCC P8 / Repsol P8 / Yoigo P8 / Reyal Urbis P10 /Ab Inbev P10 / Quirón P10 / Iberdrola P10 / Red Eléctrica P10 / Citroën P11 /El Corte Inglés P3-4 / Carrefour P3-4 / Eroski P3-4

El Parlamentosuizo entiendeque el país no puedeocultar capitales dedudosa procedencia

EMPRESASViernes 1 febrero 2013 3Expansión

H istóricamente se viene observandoque nuestro modelo de negociacióncolectiva, salvo raras excepciones, no

haidovariandoalolargodeestosúltimosaños.Los convenios colectivos se mimetizaban unosaotroscuandoerannegociadosporlosagentessociales y su contenido era muy poco innova-dor, centrándose en la mayoría de las ocasio-nes en aspectos meramente cuantitativos co-mo la cuantía salarial y las horas de trabajo. Lareforma laboral ha venido a propiciar un cam-

bioenlaestructuradelosconvenioscolectivos,eje fundamental para que podamos hablar deun nuevo modelo de relaciones laborales ennuestro país. Así, de un lado, se ha dado unamayor primacía al convenio de empresa acer-cando la realidad laboral a la económica, cues-tión esta que es básica para una rápida adapta-ción de la empresa a los retos a los que se en-frenta de forma continua. De otro, ha creadoun mayor abanico de materias para poder sernegociadasenelámbitodelosconvenios,sien-do necesario a partir de ahora que estos instru-mentoslaboralesapliquenlanormativalaboralen sus respectivos campos. Se podría decir quela reforma ha introducido no solo elementosde dinamismo, sino también de flexibilidad,que deberían ser el objetivo de cualquier nor-

mativa laboral moderna, frente al anquilosa-miento y la rigidez del pasado que tanta des-truccióndeempleohapropiciado.

Así las cosas, el convenio colectivo firmadoparaelsectordelosgrandesalmacenessuponeun magnífico ejemplo de innovación tanto enla forma como en el fondo en la negociacióncolectivalaboralespañola.Enefecto,seempie-za a comprobar cómo ambas partes han hechounejerciciodemodernizaciónenunsectortanclásico como el del gran comercio, introdu-ciendo fórmulas muy novedosas en materia dejornada, clasificación profesional y salarial. Eneste último capítulo, referenciar el incrementode salarios a las ventas y no al IPC como vienesiendo práctica habitual en la totalidad denuestros convenios, supone un avance notable

y una comprensión de lo que debe entendersepor productividad laboral. Ligar salarios a re-sultados colectivos o individuales en las em-presas es claramente una senda muy positivaparaconseguirmayorcompetitividadyesfuer-zo conjunto para salir de la crisis de forma ge-neral o particular. Si a ello le unimos la acepta-ción por parte de los sindicatos de moderaciónsalarial que contiene el convenio, nos encon-tramosconunmodeloaimitarporotrossecto-res y empresas. Solamente desde esta base, enestos momentos, con el necesario dialogo so-cial, podremos conseguir un mercado de tra-bajo moderno, que cree empleo y que sea sos-tenibleeneltiempo.

Un buen ejemplo

Abogado. Profesor de Derecho del Trabajode la Universidad Francisco de Vitoria

OPINIÓN

Iñigo Sagardoyde Simón

NUEVO MARCO LABORAL EN LA DISTRIBUCIÓN

PACTO EN EL SECTOR/ El nuevo convenio de la gran distribución aumenta la jornada laboral en 28 horas, liga la subida salarial ala evolución de las ventas y abre la puerta a una reducción del 5% de la retribución en centros en crisis.

R.Ruiz/I.Elizalde.MadridLa patronal de la gran distri-bución Anged y los dos sindi-catos mayoritarios del sector,Fasga y Fetico, lograron ayerde madrugada un acuerdo so-bre el convenio colectivo queafecta a 230.000 trabajadoresdelsector.

Tras cuatro reuniones se-manales, los representantessindicales y los portavoces delas 17 empresas que confor-manAngedcerraronelmarcoregulatorio para los próximos4 años, que incluye importan-tes modificaciones del ante-riorconveniosectorial.

En el pacto laboral, que es-tará en vigor hasta el 31 de di-ciembre de 2016, las retribu-ciones se congelan duranteloscuatroañosdevigenciadel

El Corte Inglés, Carrefour y Eroski rebajansueldos a cambio de mantener el empleo

convenioyseincrementanlashoras trabajadas (que pasande 1.770 a 1.798 anuales), loque en la práctica supone unareducción salarial por horadel 1,5%. Además, todos losempleados estarán obligadosa trabajar en domingo y se eli-mina el pago de esos días. To-dos los empleados trabajaráncomo mínimo nueve domin-gosofestivosabiertosy,comomáximo, un 55% del total deaperturas. La planificacióndel calendario pasa a ser tri-mestral y no anual como esta-basiendohastaahora.

SalariosyventasDe la propuesta inicial de An-ged, se cae la eliminación deuna de las cuatro pagas ex-traordinarias y se mantiene la

antigüedad. Otra de las nove-dades del convenio de la grandistribución es que, por pri-mera vez, la retribución esta-rá vinculado a la evolución delasventas.

Así, si el índice de comercioal por menor en grandes su-

perficies supera, durante eltiempo de vigencia del conve-nio, en hasta dos puntos el al-canzado en 2010, los emplea-dos recibirán una gratifica-cióndeentreel0,5%yel1,5%.

Pero el nuevo conveniotambién abre la puerta a una

bajada salarial durante esteperiodo que sólo se aplicaríaen los centros que registrentresejerciciosseguidosdecaí-dadeventasdemásdel9%.

La rebaja de hasta el 5% dela retribución de los emplea-dos de estos establecimientosdeberá ser aprobada por elComité Intercentros de cadaempresa y la Comisión Mixtadel Convenio y siempre quese hayan agotado otras vías,como es la movilidad de lostrabajadores.

LaLlave/Página2

El convenio del gran comercioVIGENCIA

L Actual: Del 1 de enero de 2013al 31 de diciembre de 2016.

L Anterior: Del 1 de enero de2009 al 31 de diciembre de 2012.

JORNADA

L Actual: 1.798 horas anuales.

L Anterior: 1.770 horas anuales.

SALARIO BASE

L Actual: El salario secongela.Una eventualsubida se liga a la evoluciónde las ventas frente a 2010.

L Anterior: La revisiónsalarial estaba ligadaal IPC e indirectamentea la evolución de lasventas en el comercio.En la práctica,ha supuestoun incremento del 1%en 2010,del 2% en 2011y del 1,3% en 2012.

ANTIGÜEDAD

L Actual: Se mantiene

L Anterior: Se mantiene.

ORGANIZACIÓN

L Actual:Trimestral,que puedemodificarse por imprevistos.

L Anterior: Se realiza en base aun calendario anual.

MEDIDAS ANTICRISIS

L Actual: Se podrá aplicar unabajada del 5% de los salarios encentros donde la venta haya caídoun 27% en tres años

L Anterior: No estaban previstascomo tal.

RETRIBUCIÓN DOMINGOS YFESTIVOS

L Actual: Se elimina.Se consolida comoun complemento personal la cantidadgenerada en 2012 por trabajo en festivospara los trabajadores que percibieronentre 350 euros y 500 euros.Se trabajaráun mínimo de 9 festivos o domingos.

L Anterior: Hasta 6 domingos al año,el trabajador percibía una retribuciónde 186 euros prorrateados.Si trabajabamás de 6 domingos,percibía 36 eurosmás por cada festivo trabajado y,siexcedía de 13 festivos, la remuneraciónascendía a 40 euros por cada día.

Vea el videoanálisis sobre esta informaciónen www.expansion.com

Expansion.com

Imagen de un centro comercial de El Corte Inglés.

� La Asociación deGrandes Empresas deDistribución (Anged)engloba a 17 empresas delsector: El Corte Inglés,Carrefour, Eroski, Ikea,Alcampo, LeroyMerlin, Media Markt, Apple,C&A, Conforama, Grupo Cortefiel, Fnac, Hipercor,Toys ‘R’Us y World DutyFree Group, Akí BricolajeEspaña y BricoMart.

� Estas empresas, que danempleo a 230.000 personas,facturaron 38.971 millonesde euros en 2011.

Un sector queda empleo a230.000 personas

JMC

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EMPRESAS

Viernes 1 febrero 20134 Expansión

NUEVO MARCO LABORAL EN LA DISTRIBUCIÓN

Ha sido una negociación en tiempo ré-cord. Menos de dos semanas han necesi-tado la patronal de las grandes empresasde la distribución (Anged) y los sindica-tos mayoritarios del sector del comercio(Fetico y Fasga) para firmar el nuevomarco de relaciones laborales para los230.000 trabajadores de estas empresas.

La patronal presentó una primera ba-tería de medidas inasumibles para lostrabajadores,comoreducirelsalariohas-ta un 5% en función de las ventas, elimi-nar una de las pagas extras o aumentar lajornada hasta 1.826,27 horas anuales. Enla segunda reunión, fue incluso más allá,al proponer la supresión del comple-mento de antigüedad. Entonces, los sin-dicatos amenazaron con romper la mesade negociación e, incluso, con moviliza-ciones en las puertas de los estableci-mientos. Así, en la tercera sesión, Angedabrió la puerta a reconsiderar algunas desus propuestas. Ayer, tras más de docehoras de reunión, se firmó un conveniohistórico que no pasará desapercibido,no sólo para el resto del comercio, sinotambiénparaotroscolectivos.

Como pretendían, las empresas hanconseguido que prosperaran sus líneasrojas: la reducción sus costes salariales, lavinculación de los salarios a la producti-vidadyunamayorflexibilidadenlaorga-nizacióndeltrabajoylasjornadas.

De esta manera, la vinculación de los

salarios al IPC pasa a ser historia y ahoracualquier subida queda ligada a la evolu-cióndelasventasdelcomercio, tomandocomo referencia el año 2010 que, segúnlos datos del INE, tuvo una caída anualdel 3%, frente al descenso del 7,1% de2011 y del 9,5% de 2012. Además, esaeventualsubidanoseconsolidaenlama-sasalarial.

Aunque inicialmente, sólo se congelael sueldo y se aumenta la jornada, se abrela puerta a un descuelgue del convenio apartir del tercer año en aquellos centrosde trabajo que acumulen una bajada deventasdel27%.

CompromisoporelempleofijoJunto a las novedades introducidas en elconvenio, se recoge expresamente elcompromiso de las empresas por mante-

nerelempleoindefinidoyaplicar“prefe-rentemente” medidas de flexibilidad oreducción de salarios, antes de “acudir amedidas coyunturales sobre el empleo”.

A pesar de este cambio sin preceden-tes en las relaciones laborales, las posibi-lidades de flexibilidad y reducción deplantilla que abre la reforma laboral, jun-to a las elevadas tasas de desempleo quesufre el mercado español, han llevado alos sindicatos a firmar el acuerdo. “Laspartes consideran necesario realizar to-dos los esfuerzos precisos para enfrentarlacrisisylosefectosnegativosenmateriade destrucción de empleo”, señalan losfirmantes en el llamado Pacto SectorialporelEmpleo,comoanexodelconvenio.

Para los trabajadores es mejor contarcon un convenio colectivo marco a rela-ciones bilaterales en cada una de las em-presas con la reforma laboral en la mano.

Por eso, en las futuras negociaciones,estas novedosas medidas no serán pasa-dasporalto.Enelámbitocomercial,afal-ta de un convenio nacional para el sectorde los supermercados, este año tienenque revisar sus marcos laborales el Gru-poDia,ElÁrboloSupercor.Ytodoapun-taaqueestanuevanormamarcaráunca-minoaseguirenelfuturo.

Con este convenio recién aprobado esarriesgado pronosticar el efecto que ten-drá en unas empresas que están atrave-sando un momento de gran dificultadpor la caída del consumo y la pérdida depoder adquisitivo y donde también esclave la satisfacción de sus empleados,quesonlacaravisibleantesusclientes.

MARCO LABORAL/ ELNUEVO ESCENARIO PARA LOS 230.000 EMPLEADOS DELGRAN COMERCIO SERÁ

ELREFERENTE EN LAS FUTURAS NEGOCIACIONES ENTRE EMPRESASYSINDICATOS.

Un pacto histórico quemarcará el futuro del sectorANÁLISIS por I.Elizalde/R.Ruiz

Alfonso Merry del Val presideAnged.

Rafael Arias Salgado, presidentede Carrefour España.

Agustín Markaide presideEroski.

Belén Frau, directora generalde Ikea España.

En el ámbito del comercio, en2013 deben negociarse, entreotros, el convenio colectivode Dia, El Árbol o Supercor.La filosofía introducida por lasgrandes empresas del comercio no pasará desapercibidapor el resto del sector. En elnuevo convenio de SuperSol,se elimina una paga extra yse prevé una parte variabledel 3%, según los resultados.

LOS QUE VIENEN

LA PATRONAL� “El convenio supone una apuestadecidida por el mantenimiento delempleo en el sector de la distribución.Elacuerdo muestra un equilibrio,fruto de larenuncia que ambas partes han hecho”.

LOS FIRMANTES: FETICO Y FASGA� “Es un convenio para los tiemposde crisis que vivimos y nos permitea los trabajadores de grandes almacenesmantener nuestros derechos hastaque la situación mejore”.

LOS DISIDENTES: UGT y CCOO� “Se ha consumado un nuevo ataque alas condiciones de los trabajadores de losgrandes almacenes,con un convenio quesupone la regulación de un descuelguegeneralizado de sus derechos”.

La valoración de los implicados

Un modelo de convenioen el que fijarse

L a Asociación Nacional de Grandes Empresas de Dis-tribución (Anged) y dos de los sindicatos más repre-sentativos del sector firmaron ayer el convenio colec-

tivodeGrandesAlmacenesqueguiarálasrelacioneslabora-les a nivel estatal entre las grandes empresas de distribuciónysustrabajadoreshastadiciembrede2016.

Este convenio se encuadra en el nuevo marco reguladorde la negociación colectiva que introdujo la reforma laboralemprendidaen2012,reformaquedotademayorautonomíaalaspartesparanegociarunconveniocolectivoqueseadap-te a la concreta situación económica, productiva o de cual-quier otro tipo por la que atraviese un sector en particular,enestecaso,eldelagrandistribución.

El nuevo convenio pone fin a una larga, dura e intensa ne-gociación y refleja, en definitiva, una voluntad de consensoqueseplasmaalolargodesucontenido.

Efectivamente,laspartesnohansidoajenasenlanegocia-ción al adverso contexto económico en el que operan, conuna reducción del consumo y de la demanda en general queha conllevado una reducción de las ventas y de los ingresosmuy relevante; contexto que el propio convenio califica deexcepcional y que ha culminado en un esfuerzo colectivo dela patronal y los sindicatos por llegar a un acuerdo que ga-rantice la estabilidad en el trabajo al tiempo que asegure laviabilidaddelasempresas.

El convenio incluye un Pacto por el empleo así como unascláusulas específicas de flexibilidad laboral, de aplicación aempresas con centros de trabajo en crisis, cuya misión prin-cipalesevitarladestruccióndeempleo.

La letra del conveniorecoge el compromiso deAnged de mantener el ni-vel de empleo fijo del sec-tor, lo que podría afectar,en cifras estimativas, a230.000 trabajadoresaproximadamente. Enmateria salarial, la patro-nal ha aceptado condicionar un posible descuelgue salarialde hasta un 5% de los salarios base, como último recurso, ala caída en las ventas en los tres años anteriores de un 9%de promedio anual, incrementando los requisitos exigidosporlaLeyparaacometerunprocesodedescuelgueconca-ráctergeneral.Porotrolado,semantienenlascuatropagasextraordinarias que contemplaba el convenio anterior.

Adicionalmente, las partes han acordado que las tablassalariales contempladas en el convenio colectivo perma-nezcan inalteradas hasta 2016, si bien se prevé una retri-bución adicional basada en datos del consumo medio co-mo índice de ventas al por menor. En definitiva, es uncompromiso de ligar salarios con el consumo real. Reflejodel esfuerzo que ambas partes negociadoras han mostra-do es el aumento del número de horas anuales máximasde trabajo (hasta llegar a 1798 horas anuales) y el repartoentre todos los trabajadores, solidariamente y de maneraequitativa, la carga de trabajo. En este punto el conveniomodifica la distribución de la jornada prevista en el ante-rior convenio de aplicación previendo la exigibilidad a to-dos los trabajadores de prestar sus servicios cualquier díade la semana.

En suma, el convenio colectivo de Grandes Almacenes esuno de los primeros grandes convenios colectivos que na-centraslareformalaboralde2012yqueprobablementeseamodelo para muchos otros. Es cierto que modifica impor-tantes aspectos de las relaciones laborales tradicionales delsector, pero no lo es menos que es el resultado de una larganegociación y que este acuerdo refleja que los intereses detrabajadores y empresarios pueden confluir en un puntocomún cuando éstos persisten en su voluntad de llegar a unconsenso.

Es uno de losprimeros grandesconvenios que nacetras la reforma y serámodelo para otros

Socia del Departamento Laboral de Garrigues

OPINIÓN

Rosa Zarza

Viernes 1 febrero 2013 5Expansión

EMPRESAS

Viernes 1 febrero 20136 Expansión

Iberia reduce un 30% los despidos perolos sindicatos amenazan con huelgasÚLTIMO RECURSO/ La aerolínea plantea la salida de 3.147 empleados, un 15% de la plantilla, y un ERE temporal para 863trabajadores hasta 2014. El consejo de administración de IAG se prepara hoy para aprobar el ajuste.

Y.Blanco.MadridMáxima tensión y pocas posi-bilidades de acuerdo en el se-no de Iberia. Ayer finalizó elplazo fijado por la empresapara pactar con los sindicatosun plan de viabilidad para lacompañía,queperdió262mi-llones de euros entre enero yseptiembre de 2012. Las pos-turas siguen distantes, lo quealeja las posibilidades de unaprórrogaenlanegociación.

Por la mañana, Iberia pre-sentó a los sindicatos la terce-raversióndesuplandeajuste,que contempla el despido de3 147 personas (un 15% de laplantilla de Iberia) y un Expe-diente de Regulación de Em-pleo (ERE) temporal queafectaría a 580 trabajadoreseste año y 283 empleados en2014. La propuesta, que redu-ce un 30% el ajuste planteadoinicialmente, da prioridad alas prejubilaciones e incluyeuna reducción salarial de en-tre el 11% y el 23% en funcióndel colectivo. Los tripulantesde cabina y los pilotos seríanloscolectivosmásafectados.

OfertaAl igual que en el plan ante-rior, se incluye la congelaciónsalarial y de otros conceptosretributivos durante los pró-ximos cuatro años, con la po-sibilidad de que, en 2017, lossueldos se revisen conformeal IPC siempre que Iberia al-cance un ebit (resultado antes

de impuestos e intereses) de200millonesdeeuros.

A cambio, Iberia, que pro-pone una reducción de suoferta de vuelos del 10% esteaño (frente al 15% planteadoanteriormente), ha puesto so-bre la mesa la posibilidad deincrementar su capacidad

una media del 5% anual entre2014 y 2017, siempre que seobtenga un determinadomargen de ebit sobre ingre-sos. Asimismo, Iberia se com-promete a invertir en flota y aconservar los negocios de ser-vicios aeroportuarios(handling) y mantenimiento.

En un guiño a los sindica-tos, aparecen mencionadasdos compañías del grupo. Porun lado, Vueling, participadapor Iberia y sobre la que IAGha lanzado una oferta públicade adquisición (opa), que no

podría operar ni en el aero-puerto de Madrid, ni en lasrutas de larga distancia. Porotro, Iberia Express, la filiallow cost creada hace un añoparaoperarlosvuelosdomés-ticos y europeos deficitarios,cuyo tamaño quedaría limita-doa14avioneshasta2015.

Los seis sindicatos con re-presentación en Iberia(CCOO, UGT, USO, CTAVuelo, Sitcpla y Asetma) cali-ficaron la propuesta como unchantaje y aseguraron que“Iberia no tiene dirección es-

pañola y se gobierna desde laimposición de British Air-ways”. Por eso, han presenta-do preaviso de conflictividad,loqueauguraunnuevocalen-dario de movilizaciones si nose alcanza un improbableacuerdo en el marco del Sima(Servicio Interconfederal de

Rafael Sánchez-Lozano, consejero delegado de Iberia. Willie Walsh, consejero delegado del hólding IAG.

Rafael Sánchez-Lozano informaráhoy al consejode IAG del resultadode las negociaciones

“Iberia no tienedirección españolay se gobierna desdeBritish Airways”,acusan los sindicatos

Viernes, 9 de noviembre de 2012.IAG,elhóldingqueintegraaIberiayBritishAirways,anunciaunaspérdi-das de 39 millones de euros entreenero y septiembre. De nuevo, el de-terioro de la filial española, con unosnúmeros rojos de 262 millones en elmismo periodo, vuelve a ser deter-minante. La respuesta no se hace es-perar. Minutos después de revelarlos resultados, el consejero delegadode Iberia, Rafael Sánchez-Lozano,presenta a los analistas (mientras enMadrid representantes de la empre-

sainformanalossindicatos)unajus-te histórico en Iberia y el mayor des-de que se aprobó la reforma laboralen febrero de 2012. El plan de trans-formación para asegurar la viabili-dad plantea reducir el tamaño de laaerolínea, tanto en tamaño (25 avio-

nes menos), como en destinos (cie-rre de 13 rutas) y, sobre todo, en per-sonal,coneldespidode4 500perso-nas (un 22,5% de la plantilla de Ibe-ria).

El proceso de negociación abiertoentonces con los sindicatos con el 31

de enero de 2013 como fecha límitese ha caracterizado por sucesivosavances y retrocesos, siempre con lasombra de huelga en el horizonte.Tras alcanzar un acuerdo de princi-pios en noviembre y cuando parecíaque las posturas se acercaban, el 3 de

enero Iberia presentó a los sindica-tos una contrapropuesta, con menosdespidos pero un ERE temporal ymayores sacrificios salariales. Mien-tras enero discurría, la tensión iba enaumento.Ayer,eldíaqueexpirabaelplazo, Iberia puso sobre la mesa latercera alternativa, en la que los des-pidos se reducen un 30% respecto alprimer plan. La respuesta de los sin-dicatos, sin embargo, fue categóricay negativa: “No hay crecimiento y lapromesa a los accionistas de IAG deque Iberia ganará 300 millones deeuros en 2015 parece más propia deunfondodeinversiónquedeungru-po aéreo. La propuesta es un cara-meloenvenenado”.

BALANCE/ LAS CIFRAS DELAJUSTE SE HAN REDUCIDO DESDE QUE IBERIAANUNCIÓ SU PLAN DE REESTRUCTURACIÓN, EN NOVIEMBRE. SIN EMBARGO, LA

PROMESAA LOS ACCIONISTAS DE IAG DE QUE LA ESPAÑOLA GANARÁ 300 MILLONES EN 2015 OBLIGAA UNOS SACRIFICIOS INACEPTABLES PARA LOS SINDICATOS.

Un“caramelo envenenado”,según los trabajadoresANÁLISIS porY.Blanco

PLAN 1

� Despido de 4.506 empleados,un22,5% de la plantilla total de Iberia,con 20 días por año trabajado.

� Reducción salarial de entre el25% y el 30%.Congelación deantigüedad y progresión hasta 2015.Alza del 20% en la productividad.

PLAN 2

� Despido de 3.836 trabajadores,un19,1% del total,principalmente através de prejubilaciones.

� ERE temporal que afectaría a2.050 trabajadores.Recorte salarialde entre el 18% y el 28%,según elcolectivo.Congelación hasta 2017.

PLAN 3

� Despido de 3.147 personas,un 15%sobre el total,mediante prejubilacionessiempre que haya un acuerdo.

� ERE temporal que afectaría a 863personas en 2013 y 2014. Recortesalarial de entre el 11% y el 23% segúnel colectivo.Congelación hasta 2017.

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La ministra deFomento, Ana Pastor,volvió a pedir ayer“diálogo y entendimiento” a Iberiay a sus sindicatos.“Cuanto más acer-quen posturas, antespodrá la compañíasalir adelante”, insistió Pastor durantesu visita a Fitur.

DIÁLOGO

Mediación y Arbitraje). Porsu parte, el sindicato de pilo-tos Sepla ha acusado a Iberiade endurecer su oferta ya que“la reducción de costes sala-riales asciende al 60%, frenteal30%inicial”.

EstrategiaAl margen de sorpresas de úl-tima hora, hoy será otro díaclave en la historia de Iberia.Su consejero delegado, RafaelSánchez-Lozano informaráhoy al consejo de IAG, el hól-ding que aglutina a Iberia y aBritish Airways tras su fusión,del resultado de las negocia-ciones. El máximo órgano degestión será el encargado dedeterminar la estrategia queadoptaIberia.

En bolsa, los títulos de IAGcedieron ayer un 0,56%, hasta2,5euros.

EMPRESAS

Viernes 1 febrero 2013 7Expansión

González: “NH debe mejoraren ingresos y ganar agilidad”ETAPA/ El consejero delegado de la cadena apuesta por vender experiencias y nohabitaciones, y fija su objetivo en lograr“una compañía más grande y rentable”.

Y.Blanco.MadridEn su despacho, un MickeyMouse da pistas sobre su pro-cedencia: EuroDisney. Hacepoco más de un mes dejó supuesto como número dos dela multinacional en Europa ypuso fin a 18 años de bagajeprofesional en el extranjeropara regresar a España y asu-mir las riendas de un desafíollamado NH. Federico Gon-zález Tejera, consejero dele-gadodelacadenahotelera,di-ce que se toma la vuelta comouna expatriación temporalporque, según sus palabras, esla forma de tener prisa, de te-ner curiosidad. De descubrir.

Regresa a París los fines desemana, pero de lunes a vier-nes González se dedica a pre-guntar, a informarse. ViveunainmersiónenNH,alaqueha llegado tras la decisión delconsejo de desligar la presi-dencia no ejecutiva (que hoy

Federico González Tejera, consejero delegado de NH Hoteles.

ocupa Rodrigo Echenique, exconsejero delegado de San-tander) y la gestión diaria. Ésees su cometido y, si ha dichosí, es porque cree que puedeaportar valor añadido. ¿Enqué? “En un concepto básico:el sentido común del consu-midor. En por qué yo elegiríaNH y en cómo conseguir queelclientevenga”,explica.

MáximaUna idea de la que subyace unmáxima: “NH debe estarsiempre entre las tres prime-ras opciones para el viajerourbano. Hay que conseguirque, antes de viajar, piense enbuscarsihayunNHeneldes-tino”. En España, ese recono-cimiento de marca existe,aunquenosiempreelobjetivose cumple cuando un españolviaja al extranjero. Tambiénqueda camino por andar paraque reconozcan NH los clien-

tes de otros mercados estraté-gicosparaelgrupo,comoAle-mania, Italia o Benelux. “Unacampaña de márketing cuestamucho, dura poco y no siem-predaresultado”,defiende.

Por eso, su estrategia se ba-sa en tres pilares: definir losatributos que debe tener NH,conjugarlos con las distintasexperiencias en función decada hotel y, por último, crearunmensajeparaquecaleenelhuésped y sólo piense en vol-veralestablecimiento.

González está en pleno pe-riodo de reflexión. A finalesde marzo, deberá presentarante el consejo un plan estra-tégico a cinco años. Antes, to-

ca cuestionarlo todo: desde siaunacadenaurbanaleintere-sa tener también negocio va-cacionalhastalaventadeacti-vos o el cierre de estableci-mientos deficitarios en Espa-ña o fuera. “Hay que explorartodas las opciones posibles ytomar decisiones en funcióndel momento”, señala. Unarespuestaaplicablealaobten-ción de fondos y a la negocia-ción con el fondo estadouni-dense KKR: “Las negociacio-nes van bien. Estamos anali-zando distintas fórmulas paralograr recursos que puedentener o no repercusión en elcapital”. Por el momento, loque ya tiene claro es que “lafortaleza de NH reside en susactivos,sucuotademercadoysupotencialdeexpansión”.

Para González, “2013 seráunañodetransiciónparaNH,peronoséhaciadóndeyhastacuándo”.Loquesísabeesque

“NH analiza distintasfórmulas para lograrrecursos que podríantener repercusiónen el capital o no”

prefiere vender experienciasa habitaciones de hotel y que,cumpliendo esta premisa, lasposibilidades son infinitas: “Silo hacemos bien, 400 hotelesno cubren las necesidades delmundo. Mi sueño es haceruna NH mucho más grande yrentable”. No pone sobre lamesa plazos concretos, perosí esboza el método. “Tene-mos que mejorar los ingresosy ganar agilidad para adaptar-nos a la situación de cadamercado”, advierte. Entreenero y septiembre de 2012,NH facturó millones de eurosy perdió 50 millones, frente alas ganancias de 1,4 millones

de 2011. A 30 de septiembre,ladeudafinancieranetasupe-raba los 1.000 millones y esteañoNHafrontaelpagode176millones. En España, que re-presenta un 25% de las ventasy donde “la situación no es to-do lo dulce que desearíamos”,la fórmula pasa por diseñardistintas herramientas paracada ciudad. Así, aspira a una“lógica hotel por hotel” y amejorar la ocupación del 65%en 2012: “Ése es el proyectopor el que me uno a NH, es laparte más bonita: recortargastossabemostodos”.

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EMPRESAS

Viernes 1 febrero 20138 Expansión

La flamante sede de Repsolha tenido una actividad insti-tucional frenética en apenasveinticuatro horas. A la inau-guración oficial ayer por par-te del Príncipe de Asturias, leprecedió, la noche antes, lacena del denominado foroPuente Aéreo, un nutridogrupo de empresarios deMadrid y Barcelona que pe-riódicamente se reúne en lasede de alguna de las com-pañías que están al frentepara analizar la actualidad,

junto a un invitado de postín.Entre los asistentes al foro

estuvieron, además del anfi-trión y presidente de Repsol,Antonio Brufau; Juan MaríaNin, consejero delegado deCaixaBank; y José ManuelEntrecanales, presidente deAcciona. El invitado de ho-nor fue Alfredo Pérez Rubal-baca, secretario general delPSOE. Según fuentes cerca-nas a los asistentes, la velada,con una cena ligera a base deverdura y pescado, transcu-rrió distendida y centrada enel debate sobre el soberanis-mo catalán y sus posibles re-percusiones en la economía.

C.Morán.MadridEsther Koplowitz, accionistade control de FCC, ha dadoun golpe de timón al situar alfrente de la empresa a perso-nas de su máxima confianzapara enderezar el rumbo de lacompañía. El consejo del gru-po decidió ayer el nombra-mientodeEstherAlcocerKo-plowitz, hija mayor de la em-presaria, como nueva presi-denta del órgano de adminis-tración. Estará acompañadaen la primera línea ejecutivapor Juan Béjar, consejero de-legado y vicepresidente eje-cutivo.SustituyeaBaldomeroFalcones, que, tras cinco añosal frente de la compañía, hapresentado su dimisión y asu-me, a partir de ahora, la presi-dencia de la Fundación FCC.

ParaEstherKoplowitz,quecontinúa como vicepresiden-ta primera, se trata del iniciode una nueva etapa, con el ob-jetivo de cerrar con éxito losfrentes que el grupo tieneabiertos. El más relevante esdevolver la estabilidad finan-cieratraselfuerteincrementode su endeudamiento por lasadquisiciones realizadas en elpasado y la caída de actividadde los negocios tradicionales.La nueva dirección tiene pre-visto presentar en los próxi-mos días un nuevo plan estra-tégico encaminado a reducirel pasivo de más de 7.000 mi-

Expansión.MadridEl Príncipe de Asturias, Feli-pe de Borbón, inauguró ayerla nueva sede de Repsol, en lamadrileña calle de MéndezÁlvaro,yaprovechóparainvi-tar a otras empresas a acome-ter nuevos proyectos comoéste. “En estos tiempos quetanto nos preocupan a todoslos españoles las inaceptablestasas de desempleo que sufrenuestro país, resulta esperan-zador ver actuaciones y avan-ces que contribuirán sin dudaa generar crecimiento econó-mico y creación de empleo”,dijo. El Príncipe visitó el inte-rior de los edificios que cons-tituyen el denominado Cam-pus Empresarial Repsol, unasuperficie de 123.000 metroscuadrados construida en lazona sureste del centro deMadrid.AdemásdeporAnto-nio Brufau, presidente deRepsol, el Príncipe estuvo

Esther Alcocerasume la presidenciadel grupo FCCRELEVO/ Juan Béjar,nombrado consejero delegado,y la hija mayorde Esther Koplowitz inician una nueva etapa en la empresa.

Visita real y cena conPuente Aéreo en Repsol

Esther Alcocer, presidenta de FCC. Juan Béjar, vicepresidente ejecutivo de FCC.

La nueva presidenta,la más joven delIbex, participa en losórganos de gestiónde FCC desde 2000

Béjar presentaráen los próximosdías el nuevo planestratégico delgrupo constructor

llones y tapar los agujeros de-tectadosenalgunasfilialesco-molaaustriacaAlpine.

Para reforzar los fondospropios, FCC ha tenido queadoptar decisiones drásticas.Lamásimportanteseprodujoen el último consejo del añopasado con la suspensión delpago del dividendo a cuentacorrespondiente a los resulta-dosde2012.

TrayectoriaPese a su juventud (con 40años, es la presidenta más jo-ven del Ibex), Esther Alcocerlleva años como administra-dora de la compañía. Al igualque sus dos hermanas, Aliciay Carmen, forma parte delconsejo desde 2000. En 2008,asumió nuevas responsabili-dades al ser nombrada vice-presidenta segunda y ocupapuestos clave en los órganos

de dirección. Forma parte dela comisión ejecutiva y parti-cipa en los comités de direc-ción y de estrategia. Además,preside la comisión de nom-bramientos.

Licenciada en Derecho, co-noce los distintos departa-mentos que componen la em-presa, con especial dedica-ción a la dirección financiera.Fuentes cercanas a FCC indi-can que su presencia en la to-ma de decisiones ha sido másevidente desde que su madretomó la decisión de fichar en2007 a Baldomero Falconescomoprimerejecutivo.

Juan Béjar (Madrid, 1957)asume la gestión ejecutiva deFCC tras completar la rees-tructuración financiera y pro-ductiva de Valderrivas y degarantizar el plan de inversio-nes de Globalvía, la empresade infraestructuras de FCC yBankia en la que desembarcóen 2009. Según las fuentesconsultadas, Béjar y EstherKoplowitz se conocen desdehace unos veinte años y su lle-gada a la constructora fue unempeño personal de la em-presaria,que,antesdecontra-tarle, ya había intentado fi-charle en varias ocasiones.FCC cerró ayer en bolsa a 9,9euros por acción, un 1,6% me-nos.

LaLlave/Página2

El debate catalánANÁLISIS porY.B/M.Á.P

I.C.MadridYoigo, la filial española deloperador sueco de telecomu-nicaciones TeliaSonera, cerróel ejercicio 2012 con una fac-turación de 8 382 millones decoronas suecas (975 millonesde euros), lo que supone unincrementó del 12,5% respec-to al año anterior (del 17% eneuros), y elevó su beneficiobruto de explotación (ebitda)un 49,3% en el año, hasta 627millonesdecoronassuecas.

El cuarto operador con redpropia en España, que operaen el país desde hace seisaños, ha señalado que con es-tos resultados se convierte enla filial de TeliaSonera que

más crece y en la segunda di-visión del grupo por negociosmóviles (tras Suecia). Ade-más, aunque su margen derentabilidad (ebitda sobreventas)eselmásbajodetodaslas filiales y se sitúa en el 7,5%,es el único que crece entre lasocho grandes empresas delgrupo. En cuanto a los clien-tes, la compañía sumó700.000 nuevos usuarios en

2012, hasta alcanzar a cierredel año 3,707 millones declientes.

En el último trimestre de2012,lafacturacióndelacom-pañía creció un 12%, hasta2.178 millones de coronassuecas, mientras que el ebitdase incrementó en los últimostres meses del año un 57,3%,hasta324millonesdecoronassuecas (37 millones de euros).La matriz TeliaSonera ganó19.886 millones de coronassuecas (2.303 millones de eu-ros), lo que supone un incre-mento del 8,1% respecto a2011.

LaLlave/Página2

La filial españolaes la que más crecióen clientes durante2012, sumando700.000 usuarios

Yoigo roza los mil millonesde ventas al crecer un 17%

El Príncipe de Asturias nauguró ayer la nueva sede de Repsol en Madrid. En la imagen, con AntonioBrufau, presidente de la petrolera.

Efe

acompañado del ministro deIndustria, José Manuel Soria,el presidente del Gobierno re-gional madrileño, Ignacio

González, y la alcaldesa de lacapital, Ana Botella. La nuevasede de Repsol agrupa a casi4.000empleados.

Viernes 1 febrero 2013 9Expansión

EMPRESAS

Viernes 1 febrero 201310 Expansión

ABINBEV EEUUhademanda-do a la cervecera AB InBev(Budweiser) para bloquear lacompradel50%quenocontro-la en la mexicana Modelo (Co-ronita) por 20.100 millones dedólares (14.862 millones de eu-ros). EEUU alega razones paraprotegerlalibrecompetencia.

EEUU bloquea elcontrol de Modelo

REYAL URBIS La cadena Ra-fael Hoteles, propiedad de la in-mobiliariaReyalUrbis,havendi-do el Hotel Diagonal Port, enBarcelona, por 11,95 millonesdeeuros.Elcompradoresunin-versor francés cuyo nombre noha trascendido y la operaciónhasidoasesoradaporGMA.

Venta del HotelDiagonal Port

DINAMIA/N+1 Los fondoshan adquirido la firma portu-guesa Probos, especializada enmolduras plásticas para mue-bles. N+1 se hará con el 75%,mientras que D namia pagaráunos12millonesdeeurosporel25% restante, valorando lacompañía en unos 48 millones.

Compra de Probospor 48 millones

QUIRÓN Elgrupohospitalarioabrió ayer las puertas de sunuevo centro ubicado en la co-marca del Campo de G braltar(Cádiz), en el que ha nvertido24 millones de euros. Quirón–del que también forma parteUPS– gestiona en la actualidad45centrossanitarios.

Inversión de 24millones en Cádiz

CARBURANTES Cores,orga-nismoquegestionalasreservasde hidrocarburos en España,dio ayer a conocer los datos deconsumo de carburantes en2012. Con un retroceso del6,3%, las gasolinas y gasóleossufrieron su mayor descensodesdeeliniciodelacrisis.

El consumo caeun 6,3% en 2012

REE La demanda eléctrica enla península en enero cayó un4,3% con respecto al mismomesde2012,segúnRedEléctri-ca (REE). Por otra parte, la eóli-casehaconvertido,porprimeravez, en la principal fuente deelectricidad durante un tr mes-tre, según la Asociación Eólica.

El consumo de luzcae y la eólica sube

Las olimpiadas unen Madrid y BarcelonaLA CIUDAD CONDALAPOYA LA CANDIDATURA DE LA CAPITAL/ Los organizadores de Madrid 2020 aseguran que tomarán ejemplo del“trabajo conjunto”y del“éxito rotundo”que representaron los Juegos de 1992.

G.Cagliani.MadridLa fiebre olímpica une Ma-drid y Barcelona. El alcalde dela capital catalana, XavierTrias, aseguró ayer su apoyo“incondicional” a la candida-tura de Madrid a los JuegosOlímpicosde2020.

Según Trias, que participóen la jornada De Barcelona 92aMadrid20,organizadaporeldiario Marca, los juegos del 92“siguen siendo una referenciapara el movimiento olímpico.Además se realizó un extraor-dinario trabajo conjunto entre

todas las fuerzas políticas”.El alcalde, que durante la cele-bración de los juegos era con-sejero de Sanidad de Cataluña,explicó que la ciudad pasó derecibir 1,5 millones de turistasanuales a 7,5 millones. Por suparte, Josep Lluis Vilaseca, se-cretario de Deportes de la Ge-neralitat en 1992, recordó queBarcelona ganó los juegos altercerintento.

La alcaldesa de Madrid,Ana Botella, clausuró el actoelogiando la organización deBarcelona92.

ENCUENTRO OLÍMPICODesde la izquierda, JosepMiquel Abad, consejerodelegado de Barcelona 92;Josep Lluis Vilaseca,secretario de deportesde la Generalitat durantelos juegos; Alejandro Blanco,presidente del ComitéOlímpico Español; AnaBotella, alcaldesa deMadrid; Xavier Trias, alcaldede Barcelona; Javier GómezNavarro exministro deComercio; y Óscar Campillo,director de Marca.

EMPRESAS

Viernes 1 febrero 2013 11Expansión

R.Villaécija.ParísCitroën le puso ayer rostro alnuevo modelo que tiene pen-sado producir en su factoríade Madrid a finales de esteaño, el primero de su gamamás asequible. El nuevo co-che “estará destinado al clien-te europeo moderno”, que noquiere o no se puede permitirpilotar un vehículo de alta ga-ma, y prefiere sacrificar algu-nos equipamientos a cambiode un coste más bajo, peroque tampoco renuncia a la es-tética,segúnlacompañía.

El pasado día 10 el grupo yaanunció que fabricará dosnuevos modelos en sus plan-tas de Vigo y de Madrid. Elmodelo compacto de la capi-tal“seráuncochemássimple,conmenoscalidadesperoconundiseñofuerte”.

“El cliente europeo ahorabusca algo más sencillo perotampoco quiere renunciar alplacer de conducir. No se tra-

Expansión.BarcelonaCon el reto de crecer en even-tos vinculados al sector médi-co, Fira de Barcelona organi-zará por primera vez este añoFórum Dental, el único en-cuentro del sector de la odon-tología en España que combi-na un congreso científico conun área de exposición comer-cial. El foro, que en sus últi-mas siete ediciones organiza-ba la empresa Puntex, se cele-brará en el recinto de GranVía de Fira de Barcelona en-treel11yel13deabril.

Se prevé que más de 150empresas expositoras den aconoceralosprofesionalesdelsector los últimos avances enequipamientoytecnologíapa-ra clínicas dentales. Además,por primera vez, Fórum Den-tal acogerá la celebración delEuropean Dental Forum, uncongreso que reunirá en Bar-celona a más de cincuenta po-nentes de referencia, entreodontólogos,higienistas, logo-pedasyprotésicosdentales.

PSA Madrid fabricaráun coche para la UEA FINALES DE 2013/ El nuevo modelo del segmento compactode gama baja será asequible y poco equipado.

Fira de Barcelona

Fórum Dental abre unaetapa más internacional

“No se trata dehacer un ‘low cost’como el Dacia deRenault”, asegurandesde Citroën

Alumnas de odontología realizando una clase práctica.

El objetivo del congreso esdaraconocerlasúltimastécni-casendiagnósticodental,colo-cación de implantes, interven-ciones a nivel microscópico ytratamientos avanzados parahacerfrentealasdistintaspro-blemáticas dentales. “El Euro-pean Dental Forum será unaocasión única para conocer las

técnicas más punteras y parafomentar la interacción deprofesionales de distintos paí-ses”, señala Juan Rumeu, pre-sidentedelcomitécientífico.

En el marco del foro tam-bién tendrán lugar las sépti-mas jornadas en Logopedia yOdontología y las jornadas dePrótesisDental.

ta de hacer un low cost, comoel Dacia de Renault, porqueesta no es la estrategia de Ci-troën,sinodeadaptarnosalasnecesidades de la demanda”,explican en el grupo francés.

Aunque su ejecución serádiferente, sí se inspirará en el

cocheCCactus.Elnuevomo-tor que saldrá de la factoríamadrileña será “el futuro delsegmentoC”.

El coche empezará a co-mercializarseapartirde2014.“Se trata de romper con latendencia del siempre más,para responder a las exigen-ciasdeunclientequenoquie-re necesariamente todos losequipamientos”, ha explicadoel director financiero del gru-po, Fréderic Banzet, a laprensafrancesa.

El coche conceptual de Citroën C Cactus.

Viernes 1 febrero 201312 Expansión

Digitech

La venta de móviles baja un 20%pese al tirón de los ‘smartphones’La reducción de las ayudas de los operadores a la compra de dispositivos provoca el mayor descenso de losúltimos años en un sector que, hasta ahora, había conseguido mantenerse al margen de la crisis.

M.Prieto/E.Arrieta.MadridEl precio de un móvil nuevooscila, durante sus primerosmeses de vida, entre 200 y 600euros. En España, las grandesoperadoras han subvenciona-do tradicionalmente parte delcoste de los terminales paraatraer a nuevos clientes o fide-lizaralosexistentes.Enmarzodel año pasado, Movistar abrióla veda anunciando la suspen-sión de las ayudas para nuevosclientes. Un mes más tarde, sele sumó Vodafone, aunque labritánica ha realizado algunacampaña puntual de subven-ciones.Porsuparte,Orangehareducido estas ayudas signifi-cativamente, mientras queYoigolasharecuperado.

El descenso del cómputoglobaldesubsidioshacastigadoduramente la venta de móvilesenEspaña.SegúndatosdeGfK,en 2012 se comercializaron al-rededor de 17 millones de ter-minales, aproximadamente un20% menos que en 2011. Se tra-ta del segundo año consecutivodedescensoydelamayorcaídaregistrada en este mercado enlosúltimosaños.

CampañadeNavidadDesde la industria, se apuntaque el fin de la modalidad pre-pago de Movistar también hatenido un efecto negativo sobrelas ventas. Sobre todo, durantela campaña de Navidad, puestoque el móvil asociado a una tar-jeta de prepago era un regalo

habitual. Precisamente, lasventas de terminales en las se-manas comprendidas entre elpuente de diciembre y la festi-vidad de Reyes han descendi-do un 30% respecto al mismoperiodo del año anterior. EstasNavidades se han vendidoaproximadamente un millónde móviles inteligentes, un ni-velsimilaraldelpasadoaño.

EnEspaña,cercadel90%delos móviles se comercializa através de los operadores. Sinembargo, durante la campañanavideña, uno de cada cincoterminales se ha vendido almargendeestecanal.Unaten-dencia que puede acentuarseeste año, siempre que los gran-

des operadores no recuperenlossubsidios.

Con todo, la categoría desmartphones –dispositivos conun precio medio superior al delos terminales convenciona-les– ha vivido un fuerte auge.Según cifras de GfK, el año pa-sado, esta categoría creció un30% y ya supone el 65% delmercado total. España liderala adopción de móviles inteli-gentes en Europa. Según datosde ComScore, la penetraciónen diciembre era del 65,8%,por encima de Gran Bretaña(64%), Francia (53%), Italia(52,6%)yAlemania(50,8%).

Las ofertas agresivas de losoperadores (en especial de los

virtuales, que robaron a lasgrandes telecos 850.000 clien-tes en el año), junto con la pro-liferación de tarifas conver-gentes (fijo + móvil) explican,en parte, la fortaleza de lossmartphones en España. Unafortaleza que ha alterado, enpocos meses, el ránking de fa-bricantes más populares. En2012, Samsung consolidó su li-derazgo en el país. La compa-ñía surcoreana tiene ya un45% del mercado español demóviles, doce puntos porcen-tualesmásqueunañoantes.

Sony, que en febrero com-próaEricssonsuparticipaciónen la empresa conjunta quecompartían, registra en Espa-

ñaunadesusmejorescotas.Elgrupo es segundo del sector,gracias al tirón de su marcaXperia.ElavancedeSonycon-trastaconlascaídasdeNokiayApple. El peso de Nokia en elsector se ha reducido a la mi-tad y, en el segmento desmartphones,alaterceraparte.Por su parte, la firma de lamanzanahapasadodecontro-lar el 10% de los teléfonos inte-ligentesal7,5%.

España lidera lacompra de móvilesinteligentes enEuropa, con casi un66% de penetración

Huawei, la estrella ascendente en teléfonos inteligentesM.P/E.A.MadridLos fabricantes chinos gananterreno en el mercado mun-dial de móviles inteligentes.Huawei ha conseguido enca-ramarse al tercer lugar del po-dio por delante de marcas co-moNokiaoBlackBerry.

Aunque la compañía entróen el negocio de móviles hace

siete años, hasta hace poco sehabía centrado en la fabrica-ción de terminales de marcablanca para operadores. Sinembargo, la apuesta por supropia enseña ha empezado adarsusfrutos.

Huawei vendió 10,8 millo-nes de terminales inteligentesen el cuarto trimestre de 2012,

casi un 90% más, una cifraque le otorga casi un 5% decuota, según IDC. El fabri-cante chino ha logrado crecergracias a una estrategia que leha permitido cubrir desde elsegmento de gama baja conmóviles económicos, hastaterminales de altas prestacio-nesconsufamiliaAscend.

EltambiénfabricantechinoZTEsehasituadoenlaquintaposición en smartphones por

detrás de Sony, tras incre-mentar sus ventas en el tri-mestre un 48%, y alcanzar un9,5%decuota.

En la actualidad, el merca-do mundial de smartphonesestá liderado por Samsung yApple. La coreana lideró en2012 el negocio mundial demóviles inteligentes con un

30,3% del mercado, frente al19,1%queatesoraApple.

OrangeAyer, Orange presentó Dayto-na, su nuevo teléfono inteli-gente de marca blanca, que hasido fabricado por Huawei yque se venderá desde hoy porentre0y49euros.

LA COMPAÑÍA CHINA ES YA TERCERA EN EL RÁNKING MUNDIAL, POR DETRÁS DE SAMSUNG Y APPLE

La tambiénchina ZTE ocupala quinta posiciónen ‘smartphones’,por detrás de Sony

� Samsung fortalecesu posición en España.Tiene un 45% del mercadode móviles.En el segmentode smartphones es aúnmás fuerte,con el 47%.

� Sony es segundacon un 10% del mercado,cuatro puntos másque en 2011.Su cuotaen smartphonespasa del 10% al 15%.

� Nokia continúa sudescenso y ya se sitúa enel tercer puesto.En móvilesinteligentes,pierde dostercios de su tamaño.

� Apple pierde cuotaal crecer menos que elconjunto del mercado.El iPhone pasa del 10%al 7,5% de smartphones.

Samsung subey Apple baja

Para este año, seestiman unas ventasen España de alrededor de 15 millonesde móviles, lo quesupondría un descenso del 12%. Elcrecimiento de los‘smartphones’ seralentizará hastaun 23%, aproximadamente.

PREVISIONES

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Digitech

Viernes 1 febrero 2013 13Expansión

Lenovo busca replicar enEspaña su éxito europeoEl fabricante lucha con HP por el liderazgo mundial del mercado de PC y, en Emea,ya ha desbancado a Acer del segundo puesto. Su objetivo en España es el‘top 5’.

M.Prieto.MadridLa posición de Lenovo en Es-paña está lejos de la que tieneelfabricantechinoenmuchosotros países. La compañía,que lucha contra HP por el li-derazgomundialdelmercadode ordenadores personales,ha logrado en el último tri-mestre de 2012 encaramarsea la segunda posición en la re-gión Emea (Europa, OrienteMedioyÁfrica)conun11%decuota,segúndatosdeIDC.

Lenovo ya es líder en Ale-mania, Rusia y Dinamarca, yestá en el top 3 de 21 países dela región. Sin embargo, en Es-paña está en la sexta posicióndel ránking, con un 7,2% decuota. La compañía partía deuna situación más desfavora-ble que en otros mercados,puesto que hace tres años nisiquiera estaba entre los diezprimeros fabricantes. “Noshemos propuesto a corto pla-

zo estar en el top 5, creemosque es un objetivo que pode-mos alcanzar este año”, expli-ca Juan Chinchilla, directordeLenovoenEspaña.

El grupo fue la compañía

Tras crecer un 44%en el último ejercicio,la china se hasituado en el sextolugar del ránking

Juan Chinchilla, d rector de Lenovo en España.

BlackBerry caeun 26% en bolsaE.Arrieta.MadridTras revalorizarse hasta un200% en los últimos meses,RIM acumula cuatro jorna-das de fuertes caídas en bolsa.El fabricante canadiense pre-sentó el miércoles BlackBerry10, el sistema operativo con elque se juega su futuro en elmercado.Tambiénanuncióelpróximo abandono del nom-bre RIM, que será sustituidopor BlackBerry, igual que lamarcaquecomercializa.

Ayer, la compañía cayó un5,81% en Wall Street, hasta12,98 dólares por acción, loque le otorgaba una capitali-zación de 6.803,59 millonesde dólares (5.030 millones deeuros). Desde el martes, eldescensohasidodel26%.

Lasbajadasenelparquéco-locanalgrupoenunaposicióndedebilidadypodríananimarfuturos movimientos, inclu-yendolaventadeparteolato-talidaddelaempresa.

DESDE EL LUNES

que experimentó un mayorcrecimiento el año pasado enEspaña. El fabricante chinoaumentósusventasun43,8%,mientras que el mercado des-cendióun12,5%.

MercadodeconsumoLenovo se ha propuesto ata-car el segmento doméstico yeldelapequeñaempresaparaseguir arañando cuota en Es-paña.

Hasta hace poco tiempo, lacompañía se había centradoen la gran cuenta y la Admi-nistración Pública, donde sumarca ThinkPad (heredadade IBM) tiene un elevado re-conocimiento. De hecho, Le-novo es el tercer mayor fabri-cante en el ámbito empresa-rial con un 9,6% de cuota. Enconsumo, y a pesar de haberduplicado su cuota, la compa-ñíatieneun5,8%delmercadoespañol.

Change.org fichaa una exGoogleE.A.MadridChange.org es la web de peti-ciones más grande del mun-do, con 25 millones de usua-rios.EnEspaña,suma4millo-nes de usuarios, más que Lin-kedIn y Twitter juntas. Lapuntocom ha fichado a Jenni-

fer Dulski como nueva direc-tora general y de operaciones.Dulski es la fundadora deDealmap, firma que fue com-prada por Google en 2011.Posteriormente, lideró elequipo directivo de Produc-tosyComprasdeGoogle.

NUEVA DIRECTORA GENERAL

Viernes 1 febrero 201314 Expansión

Aprende a ganarun concurso públicoUn contrato con la Administración es una oportunidad de negocio, pero recuerdaque si cometes errores al presentar la documentación puedes quedar fuera.

ÁngelaMéndez.MadridUna de las opciones para laspymes es participar en con-cursos públicos de la admi-nistración. La principal ven-taja es que se accede a unabanico de organizaciones yentidades al que de otra ma-nera no se puede llegar. Elproblema es que el lenguajetécnico y el enrevesado pro-ceso hace que muchos em-presarios desistan o ni si-quiera se planteen participar.Juan Manuel Santos-Suárez,presidente de Avalmadrid,desmitifica los trámites yanima a participar en estasconvocatorias, “que aunquees cierto que son menos nu-merosas que otros años, su-ponen una fórmula muyefectiva de diversificar y am-pliar mercado”.

Si te planteas concursar,éstos son algunas de los as-pectos que debes tener encuenta:

� Dónde buscar. La vía ofi-cial es acudir al Boletín oficialdel Estado (BOE), al DiarioOficial de la Unión Europea(DOUE)yalosdelascomuni-dadesautónomasydelosmu-nicipios. Actualmente es másfácil buscar en Internet. Ade-más de existir páginas espe-cializadas, es aconsejable visi-tar con frecuencia las websoficiales de los organismos ylas comunidades en las quehay un apartado específico–en unas más fácil de encon-trar que en otras– sobre con-tratacionespúblicas.

� Tipos de contrato. La va-riedad de los tipos de contra-tos a los que se opta es amplia,pero los más comunes sontres: suministros, obras y ser-vicios.

� Quién puede participar.Salvo condiciones concretasde un concurso, cualquierempresa, ya sea consolidada,pyme o de nueva creaciónpuede presentar su candida-tura.

� Plazos de presentación. Elperiodo de inscripción es unode los escollos que se debensalvar para optar a un contra-to público. Es una carreracontrarreloj,porqueeltiempoes muy limitado. Lo habitualson 15 días. El plazo máximorondalos20,yenlasconvoca-

torias de urgencia, el tiemposereduceasietedías.

� Qué te piden. Los requisi-tos son el punto decisivo paraparticipar en un concurso. Laadministración los especificaen los llamados pliegos. El pri-mero contiene las prescrip-ciones técnicas, donde se ex-plica detalladamente qué de-manda la administración. Elsegundo reúne las cláusulasadministrativas. Es decir, lascondiciones concretas quedebe cumplir la firma paratrabajarconunentepúblico.

� Cómo presentar la oferta.Si cumples con todos los re-quisitos, comienza la arduatareadereunir ladocumenta-ción que se debe repartir entressobres:elsobreAconten-drá la información adminis-trativa; el B la documentacióntécnica y en el C se incluirá laoferta económica. Todosellos deben ir perfectamenteetiquetados, con los certifica-dos y declaraciones origina-les. Cualquier fallo, errata oequivocación puede suponerla descalificación de la candi-datura.

(De izquierdaa derecha)SandraButragueño,Jaime Pardoy María Leal,socios deKidsco.

Un nuevo‘lobby’une a agenciasde empleo y ETTExpansión.MadridFruto de la unión entre laAsociación de Grandes Em-presas de Trabajo Temporal(Agett), la Asociación Estatalde Empresas de TrabajoTemporal (Aett) y la firmaManpower, que hasta ahorano se había adherido a ningu-na organización sectorial, na-ceAsempleo:lamayorasocia-ción de agencias privadas deempleodeEspaña.

No en vano, esta institucióncongrega prácticamente a latotalidad del sector, y cuentacon una representatividad del90% de la industria españolade los servicios privados enmateria de empleo. Además,tiene una capacidad de inter-mediación cercana al millón ymedio de contratacionesanuales.Suobjetivoesdarres-puesta a la situación del mer-cado de trabajo español concriterios de eficiencia para eltejido laboral y máximas ga-rantíasparaeltrabajador.

Lanuevaasociaciónreúneauna amplia red de empresasde servicios de empleo, entrelas que se encuentran firmas

como Randstad, Adecco,Manpower, Unique, EulenFlexiplan, Synergie, Iman,Forsel o Crit Interim. En total,suman 41 compañías que secomprometenadestacar la la-bor que juegan las empresasdetrabajotemporalenladina-mizacióndelmercadolaboral,y ahora también las agenciasdecolocación.

LareivindicaciónUnadelasviejasexigenciasdeestas asociaciones había sidola de convertirse en agenciasde empleo para colaborar conlos servicios públicos en la in-serción laboral de los desem-pleados, y operar en algunossectores que tenían vetados.Algoque,trasmuchosañosdereclamaciones se ha hechorealidadtraslaúltimareformadel mercado de trabajo. Aun-que la colaboración real conlas Administraciones todavíanosehapuestoenmarchaporlafaltaderecursospúblicos.

Algunas de las principa-les firmas del sector, comoRandstad y Manpower, hanexplicadoaEXPANSIÓNqueesperan que este año puedaconcretarse finalmente estanueva fórmula. Sin duda, ésteserá uno de los principales re-tos de la nueva asociación, enunpaísquerozalosseismillo-nesdeparados.

En 2004 Sandra Butragueñoy sus socios de Kidsco,unafirma especializada en lagestión de escuelas infantiles,decidieron participar en unconcurso público.“El ritmode crecimiento en el sectorprivado era más lento,mientras que el públicoofrecía importantesoportunidades”.Así entraron

en contacto con el complejoproceso de participación.Butragueño comenta que“cuesta aprender el‘modusoperandi’de cada concurso.Tardamos casi un año hastaque ganamos el primero,peropoco a poco comprendimosel mecanismo,y en 2010 nospresentamos a diez yganamos seis”.Destaca que

la ayuda de asociaciones deemprendedores y sociedadesde garantía recíproca comoAvalmadrid ha sidofundamental. Asímismo,insiste en que hay que ponersumo cuidado al elaborar yadjuntar la documentación:“por una errata en una cifraperdimos un concurso”,recuerda.

Casi un año para conseguir un contrato

PISTA DEL DÍAEl próximo 6 de febrero se celebrará en Bilbao la segunda edición de‘Impulsando Pymes’. Encuentro en el que abordarán temassobre financiación, innovación, internacionalización y eficiencia energética. Inscripción en www.impulsandopymes.com

Interior de una oficina pública de empleo / Efe

MANPOWER, AGETT Y AETT

La asociaciónaglutina al 90%del sector, y porprimera vez seadhiere Manpower

A los emprendedores no les convence la nueva leyQuién es Quién en Recursos Humanos

La herramienta definitiva para su empresa

Mañana sábado:

Efe

FINANZAS&MERCADOSViernes 1 febrero 2013 15Expansión

Santander, Sabadell, Popular y BBVA,a la carrera por Catalunya BancSUBASTA/ Fuentes del sector aseguran que el Frob espera obtener“varios cientos de millones de euros”por la entidad, que podría tener nuevo dueño en Semana Santa. El comprador no dispondrá de ayudas.

S.Saborit/D.Badía.Barcelona/MadridLa ruleta de Catalunya Bancha comenzado a girar. El lu-nes, el Fondo de Reestructu-ración Ordenada Bancaria(Frob) permitió a los poten-ciales compradores tener ac-ceso a las cuentas de la anti-gua caja y ahora dispondránde un plazo de casi cuatro se-manas más para formular susofertas no vinculantes, el pró-ximo28defebrero.

Para participar en esta pri-mera fase de due diligence seha invitado a las seis entida-des que ya pujaron por Cata-lunya Banc la pasada prima-vera: Santander, BBVA, Saba-dell, Popular, Kutxabank y elfondoJCFlowers.Sinembar-go, estas dos últimas entida-des habrían perdido interéspor la operación, por lo que lasubasta se limitará a una ca-rreraentrecuatro.

Santander parte como fa-vorito, pero todo dependerádelaofertaquerealice,yaqueel Frob se ha cansado de re-petir que Catalunya Banc só-lo se venderá si se recibenpropuestas “razonables”. Elpresidente de Santander,Emilio Botín, confirmó ayerque el banco “estudia conmucho interés” la compra dela entidad catalana , perocon-sideró que todavía es prontoparapronunciarse,yaquepri-mero hay que analizar condetalle toda la informacióndisponible.

InformacióndetalladaEsta información ha sido re-mitida a los potenciales com-pradores por el banco de in-versión Citi. En realidad noexiste un nuevo cuaderno deventa, sino una actualización

Las ofertasno vinculantespueden presentarsehasta el próximo28 de febrero

El banco tiene 1.187oficinas, activospor 82.000 millonesy opera con la marcaCatalunyaCaixa

del que ya se manejó el pasa-do año. El documento recogeel impacto del traspaso de ac-tivos al banco malo Sareb porimporte de 6.787 millones ytambién el efecto de la recapi-talización con el dinero pro-cedente de la Unión Europea.Así, el banco, que opera con lamarca CatalunyaCaixa, ha re-cibido una inyección de capi-tal adicional de 9.084 millo-nes, por lo que el volumen to-taldeayudasrecibidasascien-dea14.000millones.

El cuaderno actualizadotambién recoge las cuentasdel ejercicio de 2012, que nose han dado a conocer públi-camente “por estar en mar-chaelprocesodesubasta”.

Fuentesdelsectorfinancie-ro aseguran que, una vez sa-neado, el Frob ha valoradoCatalunya Banc en alrededorde 6.000 millones. Si se tieneen cuenta que el banco ha re-cibido nuevos fondos públi-cos por 9.000 millones, elFrob habría fijado el equity(valor de la operación) de Ca-talunyaCaixa entre los 1.000millones y los 2.000 millones.

“Esta cifra es sólo una aspi-ración teórica, ya que no haynadie dispuesto a pagar estascantidades”, matizan lasfuentes consultadas. En estesentido, coinciden en señalarque el Estado aspira a conse-guir “varios cientos de millo-nes”conlaoperación,aunque

nadie se atreve a apostar porunacifra.“Loqueestáclaroesque las ofertas deben ser posi-tivasybastanteporencimadeuneuro;sinoesasí,elFrobnovende”,recalcan.

El Estado también ha reite-rado que los compradores norecibirán ningún tipo de ayu-daadicional,porloquesedes-carta un esquema de protec-ción de activos (EPA) similaral que recibirá CaixaBank porBanco de Valencia. Desde losbancos interesados se habíaintentado convencer al Frobde que ofreciese algún tipo degarantía por la cartera crediti-cia de pymes o sobre la carte-rahipotecariadelaentidad.

Una vez finalizado el exa-men de las cuentas y la fase depresentación de ofertas novinculantes, el Frob seleccio-nará a los candidatos para pa-sar a la siguiente ronda, queincluye entrevistas persona-les con los directivos de la en-tidad. Si todo avanza a buenritmo, el banco que presideAdolf Todó podría tener unnuevopropietariocoincidien-do con la Semana Santa, a fi-nalesdemarzo.

CaptacióndedepósitosCatalunya Banc es la segundaprincipal entidad financieraenelmercadocatalányocupael séptimo puesto del ránkingespañol, con un volumen deactivos de 82.000 millones.Según la entidad, en el últimotrimestre de 2012 los depósi-tos a plazo se incrementaronen 750 millones gracias al “di-namismo” de su red comer-cial, integrada por 1 187 ofici-nas. El banco tiene 7.000 em-pleados y, tras la recapitaliza-ción, dispone de una liquidezde16.000millones.

S.S.BarcelonaCuenta atrás para la desapari-ción de Unnim Banc, el bancoal que transfirieron su nego-cio bancario las antiguasCaixa Terrassa, Caixa Saba-dell y Caixa Manlleu. Losconsejos de administraciónde BBVA y de Unnim Banchan aprobado el proyecto co-mún de fusión por absorcióndelaentidadcatalanaporpar-te del grupo presidido porFranciscoGonzález.

Una vez formalizado estepaso, el acuerdo de fusión se-rá sometido a votación en lajunta general de accionistasde BBVA, convocada para el14demarzo.

La desaparición de UnnimBanc como sociedad diferen-ciada era una de las condicio-nes que estableció Bruselasparaautorizarlaoperacióndecompra de la entidad por par-tedeBBVA.

La absorción implicará ladesaparición del consejo deadministración de UnnimBanc y se desconoce qué ocu-rrirá con el actual equipo di-rectivo del banco, encabeza-do por Jordi Mestre. Tampo-co queda claro si BBVA man-tendrá o no la marca Unnim.

ReeleccióndeGonzálezEn la junta, BBVA propondrátambién la reelección del pre-sidente, Francisco González;del consejero delegado, ÁngelCano; y de otros dos conseje-ros: Ignacio Ferrero –accio-nista de Nutrexpa– y RamónBustamante. Además, seaprobarán dos ampliacionesdecapitalconcargoareservaspara hacer frente al sistemade retribución al accionista yse someterá a votación unplan de retribución variableen acciones del que se benefi-ciarán los miembros del con-sejoydelaaltadirección.

BBVApropondráa la junta laabsorción deUnnim Banc

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Los datos de carácter personal suministrados a través de este cupón serán utilizados por UNIDAD EDITORIAL INFORMACIÓN ECONÓMICA, S.L.U. única y exclusivamente para la gestión del presente sorteo en el que usted voluntariamente participa y no serán incluidos en ningún fichero automatizado de ésta u otra entidad.

EXPANSIÓN convoca el XXIV Premio Salmón al mejor título bursátil de 2012 para galardonar al que haya mantenido el comportamiento más favorableen el mercado de valores durante el año pasado. El Premio Salmón de EXPANSIÓN –que en su edición de 1988 fue concedido a Prosegur; en 1989 aAsturiana de Zinc; en 1990 a Unión Fenosa; en 1991 a Telefónica; en 1992 a Repsol; en 1993 a Argentaria; en 1994 y 1995 a Banco Popular; en 1996 aTelefónica; en 1997 a BBV; en 1998 a TelePizza; en 1999 a Telefónica; en 2000 a Zeltia; en 2001 a Inditex; en 2002 a Ferrovial; en 2003 a Sogecable;en 2004 a Ferrovial; en 2005 a ACS; en 2006 a Endesa; en 2007 a Telefónica; en 2008 a Unión Fenosa; en 2009 a Ferrovial; en 2010 a Inditex; y en

2011 a Ferrovial– se otorgará por votación de los lectores del periódico, que participarán en la elección rellenando el cupón que se publicará todos losdías hasta el día 1 de marzo. Entre los cupones recibidos y votaciones se sortearán 1.500 euros para un único ganador. EXPANSIÓN, a través de sus

lectores, quiere destacar con este Premio el título bursátil que haya reunido más méritos en el último ejercicio: mayor revalorización, seguridad,transparencia informativa y regularidad en su actuación diaria.

XXIVPREMIOSALMÓNDE

1.500€para loslectores

Para conceder el Premio Salmón de EXPANSIÓN al ‘Mejor Título Bursátilde 2012’, entre la totalidad de los valores que cotizan en las cuatro bolsasespañolas, otorgo mi voto a:VALOR ELEGIDO PARA PREMIO SALMÓN

Adolf Todó, presidente de Catalunya Banc, en la presentación de resultados en marzo de 2011.

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FINANZAS & MERCADOS

Viernes 1 febrero 201316 Expansión

Santander dota 18.800 millones en2012 y deja atrás lo peor de la crisisGANA 2.205 MILLONES EN 2012, UN 59% MENOS/ Realiza provisiones ordinarias por 12.666 millones y 6.140millones más por el riesgo inmobiliario. Los beneficios tocan fondo y serán“mucho mejores”en 2013.

M.Martínez.MadridSanear el balance, fortalecer-lo, tocar fondo e inaugurar unnuevo ciclo de aumento delbeneficio y de recuperaciónde la rentabilidad perdida.Santander confirmó ayer unpunto y aparte en sus resulta-dos, tras cinco ejercicios dedescenso prácticamente con-tinuado del resultado que su-pone una merma del benefi-cio de casi 7.000 millones deeuros desde la cifra récord de9.060 millones registrada en2007. “En 2012, el beneficiohamarcadounpuntodeinfle-xión. En 2013, los resultadosserán mucho mejores”, dijo elpresidente, Emilio Botín, du-rante la presentación de lascuentas anuales. “Lo peor delciclo ha pasado. Veremos unprogresivoaumentodelosre-sultados, más acusado a partirde 2014”, reafirmó el conseje-rodelegado,AlfredoSáenz.

La mejora se producirá unavez dado carpetazo al sanea-miento inmobiliario en Espa-ña, una de las claves del bajónen 2012. Las exigencias de lasdos reformas financieras delGobierno, las provisiones or-dinarias por los impagos y lacrisis económica, y la menoraportación de algunos nego-ciostraslaoladeventasdeac-tivos de los últimos años hanhecho caer un 59% el benefi-cio anual hasta 2.205 millo-nes,nivelesdelaño2000.

El grupo ha destinado lamayor parte del negocio queha generado en los últimosdoce meses a elevar el col-chón de provisiones, con unesfuerzo cercano a los 20.000millonesbrutos.

El grueso de las coberturassehacargadocontralosresul-tados recurrentes y una parteminoritaria con plusvalías ex-

23.559 millones, y que en losúltimos cinco años suma110.000 millones de euros.Santander, no obstante, se haquedado por debajo de la pre-visión que Botín ofreció enseptiembre, al indicar que sesuperarían los 25.000 millo-nes a cierre de 2012. En losdos últimos trimestres, ade-más, se ha quedado lejos delos 6.200 millones de los dosprimeros trimestres de 2012.

Botín insistió, con todo, enel nivel récord marcado poreste margen, que sitúa a San-tander como tercer banco delmundo por beneficio antes deprovisiones.

GeografíasLos mercados emergentes,con Brasil a la cabeza, siguensiendo el puntal del grupo ydel mantenimiento de la polí-tica de dividendos (ver pág.17). Equilibran la debilidad deEspaña, donde la banca co-mercial estaría este año enpérdidas (Red Santander yBanesto), en caso de habercargado el saneamiento in-mobiliario en sus cuentas in-dividuales y no en la divisiónde Actividades Corporativas.Ésta pérdió 3.263 millones.Sin este ajuste, Banesto regis-tra pérdidas de 955 millonesen el año. El banco no cuanti-ficólasdeRedSantander.

El grupo destacó la mejorade la liquidez en España, don-delaratiocrédito-depósitohacaído al 96%. Se ha consegui-do aumentando el saldo deahorro minorista un 24%(22.000 millones) y al caer elcrédito un 7%, en un entornode falta de demanda solvente,defendióBotín.

Santander ha devuelto alBCE 24.000 millones de li-quidezobtenidaensubasta.

Santander puso el acento en el descenso de su exposición netaal sector inmobiliario (12.500 millones en 2012 desde los24.900 millones de cierre de 2011) tras el esfuerzo enprovisiones realizado.Ha llevado la cobertura al 47% del riesgototal,desde el 22% del pasado año.El colchón de dotaciones seelevará todavía en otros 800 millones en el primer trimestre de2013 (se utilizarán plusvalías; no resultados recurrentes) anteuna previsible aceleración de ventas de inmuebles con pérdidasantes de que Sareb,el banco malo,empiece a operar conagilidad.Santander vendió el pasado año 33.500 inmuebles,con un descuento medio del 51%.En este sentido,no prevéaumentar esta rebaja,“ni porque lo pida el mercado ni Sareb”.

Venta de 33.000 pisos y Sareb

Santander,uno de los principales candidatos a adjudicarseCatalunya Banc,señaló que está estudiando con el máximointerés la operación,como todas las oportunidades que sepresentan.No concretó más,a la espera de conocer todos losdetalles de la subasta.Es una operación clave en el nuevo mapabancario,del que saldrán diez o doce bancos fuertes en España,reiteró Botín.Esto,aseguró,no generará una situación deoligopolio.“Había exceso de cajas.El descalabro ha venido poralgunas cajas”,dijo el banquero.Respecto a la estrategia en elexterior,el presidente volvió a desmentir que negocie conBradesco la venta de parte de su negocio en Brasil.Respectoa compras,“no tenemos nada especial a la vista”, indicó.

Compras en España y en el exterior

El presidente zanjó cualquier atisbo de debate sobre su posiblesucesión al frente al grupo,así como otros cambios relevantesen la cúpula de la entidad,en un momento en el que se estánproduciendo relevos en otros competidores.“Cada uno hacelo que tiene que hacer en su casa”,comentó el máximoresponsable de Santander.En algunos casos,afirmó,esoscambios se han debido a gestiones“desastrosas”.Botín declaróque tanto él como el consejero delegado,Alfredo Sáenz,están“a pleno rendimiento”. “La experiencia es un grado y fíjeseen la experiencia de los ejecutivos de Santander”,respondióa preguntas de la prensa.Recordó que en la última junta,su gestión recibió un apoyo del 98% de los asistentes.

Botín y Sáenz,“a pleno rendimiento”

traordinarias por desinver-siones: 1.241 millones por laventa del negocio en Colom-bia y actividades de segurosen España y Portugal.

Santander dotó el pasadoaño 12.666 millones para cu-brir mora, un 28% más que en2011; y otros 6.140 millonespor el riesgo inmobiliario en

España, lo que sitúa la facturatotalen18.800millones.

Hubiera sido imposible sinun margen antes de provisio-nesqueaumentaun2%,hasta

Emilio Botín, presidente de Santander, y Alfredo Sáenz, consejero delegado, ayer, en la rueda de prensa.

Los casosde corrupcióndestapados enEspaña“son muyincómodos”,dijo Botín

“Vemos el futuro conconfianza.Aunque2013 será duro enEspaña”, apuntó elpresidente del banco

Pidió que loscambios en el marcohipotecario debenser“temporalesy transitorios”

M.M.Madrid“Vemos el futuro con opti-mismo, porque aunque este2013 será duro en España, te-nemos la confianza de que es-tamos cerca de un cambio deciclo. Estamos convencidosde que iremos de menos amás”, afirmó Emilio Botín,presidentedeSantander.

El banquero valoró losavances y reformas acometi-das por España en los últimosejercicios, pero instó a “no ba-jar la guardia”, ante la treguade los mercados. “La recupe-ración económica requiere,por parte de todos, de un es-fuerzo continuado. Hay queproseguir con las reformas ycuidar el déficit público y elsistema financiero debe com-pletar su reestructuración, vi-gilar la liquidez y mejorar surentabilidad”, resumió. “Sehan logrado progresos muyimportantes en el ámbito eco-nómico y político y se estánsentando las bases de una Eu-ropa más fuerte e integrada yde una España más sólida ycompetitiva”,afirmóBotín.

CorrupciónyamnistíaBotín afirmó que los casos decorrupciónpolíticadelasúlti-mas semanas son “muy incó-modos” y no son nada buenospara España. “Espero queesos temas se vayan sustan-ciando, porque tenemos unsistema judicial de primeracategoría y es donde debenresolverse y solucionarse es-tas cuestiones”, comentó. So-bre la amnistía fiscal, dijo queha producido efectos “muypositivos”, ya que han llegadoa España 40.000 millones deeurosquevanaempezaratri-butar.

Anteloscambiosenelmar-co hipotecario planteados porel Gobierno, reclamó que se-an “temporales y transito-rios”, ya que la legislación vi-gente “ha funcionado muybienhastaahora”.

Botín:“Estamoscercade un cambiode ciclo”

RESULTADOS CONSOLIDADOSAño 2012. En millones de euros.

Mill. € Var. 2012/2011 (%)

Margen de intereses 30.147 3,6

Comisiones netas 10.307 1,0

Resultado de operaciones financieras 2.698 8,0

Margen bruto 43.675 2,2

Gastos de personal 10.323 1,6

Otros gastos generales 7.604 4,0

Margen neto 23.559 1,6

Dotaciones para insolvencias 12.666 27,9

Deterioro de otros activos 853 394,3

Resultado antes de impuestos 8.447 -18,1

Resultado consolidado 6.141 -21,1

Resultado atribuido ordinario 5.251 -25,2

Resultado atribuido 2.205 -58,8Fuente: entidad

RESULTADOS ANUALES

JMC

aden

as

FINANZAS & MERCADOS

Viernes 1 febrero 2013 17Expansión

P ospongan cualquierduda que alberguen.Asuman que el presi-

dente de Santander, EmilioBotín, tiene razón, y que elbanco ha superado lo peor.Por una parte, podría ser ver-dad –las cifras de 2012 se vie-ron lastradas por una provi-sión de 6.000 millones de eu-ros contra las pérdidas delsector inmobiliario español–.Es poco probable que estovuelva a repetirse, así que losbeneficios mejorarán esteaño. ¿Pero hay algún motivopara pensar que, en términosmás generales, el banco sigueuna senda ascendente y quesus acciones merecen su tasa-ción de 1,3 veces el valor tan-gibleenlibros?

Cualquieraquesuscribaes-te escenario tendría que creertrescosas.

Primero, que las pérdidasregulares por los créditos es-pañoleshantocadosuelo.

Segundo,quelaposicióndecapitaldelbancoesbuena.

Y tercero, que sus negociosen los mercados emergentesvan lo suficientemente biencomo para compensar las du-rascondicionesenEuropa.

Los datos del global del añoconocidos el jueves ofrecie-ron motivos de preocupaciónen los tres frentes. Los présta-mos dudosos en España si-guen creciendo –del 4,2% al6,7%–, y el ritmo muestra po-cos signos de aflojar. Su ratiodecapitalbásicodel10,3%ba-jolasnormasdecapitaldeBa-silea II parece buena, pero elbanco pronto tendrá quecambiaraBasileaIIIynoeva-luará el capital sobre esa base.Teniendo en cuenta la preo-

cupación generalizada en tor-no a su capital (y pese a laaprobacióndesuposiciónporlaconsultoraOliverWyman),Santander podría hacerse unfavor ofreciendo más clari-dad. Finalmente, los merca-dos emergentes son un grupomuy desigual. Todo va bienen la mayor parte de Latinoa-mérica, pero Brasil es su ma-yor operación en la región ylos beneficios allí cayeron un10%.

Hay algunos rayos de espe-ranza. La integración de Ba-nestodeberíaahorrar420mi-llonesdeeurosencostes,yes-te año podría sacar a bolsa sunegocio estadounidense decréditosalconsumo.

Pero ninguno de estos pun-tos sugiere una recuperacióna largo plazo. Comprar San-tander requiere asumir que2012fuesusuelo.Esdemasia-do pronto para hacer esa afir-mación.

RESULTADOS ANUALES

“Tenemosunadiversificaciónúnica”,afirmóEmilio Botín. Santander volvió a mostrarayer su plena confianza en un modelo de ne-gocio que, a la larga, le debería permitir al-canzar un beneficio superior a los 10.000 mi-llonesdeeuros,unumbralautoimpuestoporel propio grupo. La internacionalización, te-ner masa crítica en diez mercados con cicloseconómicosdistintos,esunadesusseñas.

Dentro de este esquema, Brasil es actual-mente y desde que se desató la crisis econó-mica en Europa, el principal motor del gru-po. “Es un mercado importantísimo para no-sotros”, dijo una vez más Botín. La divisióncarioca aporta actualmente el 26% de los re-sultados y la preocupación del mercado, yadesde hace varios trimestres, es que estaaportación no flaquee. A este respecto, elmensaje del banco es recurrente: no hay mo-tivo de alarma; la debilidad es puntual. “Noestoy para nada de acuerdo con estas dudas”,zanjóBotín.

El margen neto repuntó en Brasil un 8,4%el pasado año, hasta 10.685 millones, pero elalza de la mora ha requerido un aumento delas provisiones del 36%, hasta casi 6.200 mi-llones.Santanderdijoaprincipiosdeañoquela debilidad se revertiría en el segundo se-mestre. El pronóstico parece que se estácumpliendo. En el último trimestre del año,las dotaciones en Brasil se mantuvieron esta-blesconrespectoalanterior.

Españasemantienecomoelsegundomer-cado con un peso del 15% y en plena rees-

tructuración de la actividad, ante la fusióncon Banesto. La “normalización” del benefi-cio llegará entre 2014 y 2015, un año despuésdeloprevistoinicialmente.

En Reino Unido, donde el beneficio cayóun10% elpasadoaño,sehainiciado2013contendencias similares. Ahora aporta el 13% delos beneficios. Santander, tras renunciar a lacompra del negocio de empresas de RBS, es-tá enfocado en crecer orgánicamente enpymes.

Esta diversificación, que da recurrencia alos resultados, es lo que ha permitido mante-ner en los últimos años la política de dividen-dos. Santander abonará con cargo a 2012 undividendo de 0,60 euros. Botín no quiso asu-mir ayer ningún compromiso respecto al di-videndo por título con cargo a 2013. Manten-dráelpayout (porcentajedelbeneficiodesti-nado a la retribución) en el 50% y cuatro pa-gos flexibles (efectivo o acciones). Aseguróquees“loquepidenlosaccionistas”.

MODELO/ LA RECURRENCIA DE RESULTADOS SOSTIENE ELDIVIDENDO DE

2012. PARA ESTE AÑO, NO HAYCOMPROMISOS CON ELPAGO POR ACCIÓN.

Una diversificación“única”con Brasil como puntal

por M.M.ANÁLISIS

Verdú: Las siete cajasde Bankia “jugarona ser promotoras”CASO BANKIA/ El ex consejero delegado culpa del agujero alas siete cajas accionistas y defiende al antiguo equipo gestor.

J.Zuloaga.MadridEl agujero venía de Banco Fi-nanciero y de Ahorros (BFA)y,enespecial,delassietecajasfundadoras, pero no de Ban-kia. Éste es el mensaje queFrancisco Verdú, ex conseje-ro delegado de Bankia, quisodejar claro en su declaraciónen la Audiencia Nacional, a laque ha tenido acceso EX-PANSIÓN.

“El problema de Bankia, loque la prensa llama agujero,no viene de unos créditos quesehandadounosmesesantes,viene de su estructura de ba-lanceyunaconcentraciónex-cesiva, de las mayores del sis-tema, en el mundo inmobilia-rio, sobre todo promotor [...].Las entidades anteriores hanquerido jugar a ser promoto-ras”, expuso ante el juez, elpasado19dediciembre.

En la casi hora y media queduró el interrogatorio, en elqueacabóalgoafónico,Verdúlanzó algunos dardos envene-nados contra la actual cúpulade Bankia y contra el BancodeEspaña.

PlandesaneamientoDe José Ignacio Goirigolza-rri, presidente de Bankia, dejóen el aire si disponía de másinformación que él a la horade preparar el plan de sanea-miento: “Las cuentas enton-ces parecían excesivas [en re-ferencia al rescate de 19.000millones solicitado por Ban-

Francisco Verdú, ex consejero delegado de Bankia, el pasado 19 de diciembre en la Audiencia Nacional.

“Bankia antes yahora sólo puedesalir adelante si gana1.500-1.700 millonesde euros al año”

“No sé siGoirigolzarri teníamás información queyo al hacer el plande saneamiento”

“El Banco de Españano nos pidió cambiosen el gobiernocorporativo hastael 14 de mayo”

kia],perohoyestáclaroqueesel saneamiento que había quehacer. Yo entonces no lo teníatan claro como ahora. No sé siel señor Goirigolzarri teníaotras informaciones de lasqueyocarecía”,afirmó.

En referencia al Banco deEspaña, Verdú insinúa quemaquillóaposteriorisupolíti-ca hacia Bankia. “En las reu-nionesenlasqueestuveconelBancodeEspañametransmi-ten que ven bien nuestro plande capitalización y que lo vana recomendar”, declaró. Ade-más, añadió que el reguladornunca solicitó cambios en elconsejo y alta dirección. “Lasmejoras del gobierno corpo-rativo nos las piden el 14 de

mayo [cuando ya había dimi-tido Rato], no antes”, acusóVerdú.

Verdú también expuso quetanto él como Rato estabanconvencidos de que no habríaningunapegaenelinformedeauditoría de Bankia, no asíconeldeBFA.

TemasmejorablesDesde su aterrizaje en la enti-dad,enmayode2011,dosme-ses antes de la salida a bolsa,Verdú explicó que se centróen “abordar temas mejora-bles”: capital, liquidez, moro-sidad, eficiencia y negocio. Elex consejero delegado defen-dió su plan de eficiencia, quefacilitóunahorroanualaBan-kiade200millonesalaño.

Su plan de eficiencia y suexperienciaen lamateria,yelhecho de que coincidieran enBBVA, fue lo que hizo que Jo-sé Ignacio Goirigolzarri, pre-sidente de Bankia, le mantu-viera en el cargo a su llegada.“Me dijo: el que sabe de nego-cio eres tú Paco, porque eresel que lleva aquí diez meses”,explicóVerdú.

Dejó la entidad al admitirseatrámitelaquerellael4deju-lio, y, en su opinión, todavíaqueda trabajo para estabilizarBankia: “Sólo puede salir ade-lante si gana 1.500-1.700 mi-llonesalaño”.

Escuche partedel interrogatorio

¿Buenas perspectivas para Santander?LEX COLUMN

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FINANZAS & MERCADOS

Viernes 1 febrero 201318 Expansión

La decisión de la CNMV deprohibir las posiciones cor-tas (apuestas bajistas) en labolsa española no ha estadoexenta de polémica. Y esque, como ha reconocido elpropio regulador, el veto alos cortos va en detrimentode la liquidez del mercado.De este modo, el volumende contratación bursátil seredujo un 24% en 2012 has-ta los 698.936 millones deeuros, loquehasupuestounlastretantoparaBMEcomoparalasfirmasdebolsa.

¿Hamerecidolapena?Enrealidad, la medida adopta-da por el regulador sólo ha

tenido un efecto limitado,según sostienen diversasentidadesdeanálisis.

Uno de los objetivos queperseguía la CNMV cuandoimplementó el veto el pasa-do 23 de julio era bregar conla situación de “extrema vo-latilidad” que atravesabanlos mercados de valores enaquellos momentos. Pero,segúnseñalaunestudiorea-lizado por la firma de análi-sis financiero Sungard Se-curities Finance, el remediopudo ser peor que la enfer-medad. Los niveles de vola-tilidad de la bolsa españolase han incrementado desdeentonces. Y lo han hecho,entre otras razones, por laausencia de operativa encorto. “Los bajistas contri-

buyenaquelospreciossefi-jendemaneramáseficiente,por lo que prohibir este tipode estrategias hace que lascotizaciones sean más pro-picias a mayores fluctuacio-nes”,sostieneelestudio.

Con todo, se podría argu-mentar que la prohibiciónha logrado poner freno a lasangría que experimentabala bolsa española. De hecho,el Ibex se ha disparado másde un 33% desde que se ins-tauró el veto, batiendo a lamayoría de los índices bur-sátiles. Pero también en estepunto los expertos se mues-tran escépticos y afirmanque buena parte de esta es-calada se debe a otros facto-res, como las palabras deDraghienapoyodeleuro.

CRÍTICAS DEL MERCADO/ LA PROHIBICIÓN HA PENALIZADO LA LIQUIDEZ

YPODRÍA NO HABER CONSEGUIDO LOS EFECTOS DESEADOS.

Fin de una medida polémicaANÁLISIS por C.Sekulits

La CNMV levanta el veto alas apuestas bajistas en bolsaEN VIGOR DESDE EL 23 DE JULIO/ El Ibex recibirá el regreso de las posiciones cortas concaídas, pero a medio plazo recobrará su tendencia alcista, según los expertos.

C.Sekulits.MadridLa Comisión Nacional delMercadodeValores(CNMV)ha decidido volver a permitirlas posiciones cortas (apues-tas bajistas) en la bolsa espa-ñola.Elreguladorhaanuncia-do su decisión tras el cierredel mercado con un escuetocomunicado en el que argu-mentaba que los hechos y cir-cunstancias que motivaron laadopción del acuerdo habíanremitido.

La CNMV implantó el vetoel pasado 23 de julio, dada ladelicada situación que atrave-saba el mercado español, conel riesgo país superando los630 puntos y el Ibex desplo-mándoseun30%desdeenero.

La medida se implementóinicialmente por un periodode tres meses, pero el 23 deoctubre el regulador decidiórenovarlo. A priori, la CNMVsólo pudo extender el vetouna semana, ya que el 1 de no-viembre entraba en vigor unadirectiva europea que obliga-ba a coordinarse con el restode supervisores comunitariosen esta materia. Los paísesque quisieran desmarcarsedel resto de manera temporaldebían solicitar el visto buenodelaESMA(laAutoridadEu-ropea de Mercados de Valo-res).Finalmente,laESMAdioluz verde a la CNMV, que ex-tendió el veto otros tres me-ses,hastael31deenero.

ImpactoenelmercadoLa bolsa española podríareaccionar a la baja ante el re-greso de las posiciones cortas,según los expertos. Este tipode operativa implica pedirprestadas las acciones paravenderlasyrecomprarlasmásadelante, cuando el precio hacaído, para devolverlas. Portanto,puedengenerarcorrec-ciones en el corto plazo, antelapresiónvendedora.

Labancamedianaesunodelos sectores más sensibles. Dehecho, algunas previsionesapuntaban a que el reguladormantendríaelvetoparalosva-lores del sector financiero.También se encuentran en elpunto de mira las compañíascon mayor exposición a Espa-ña. Así, valores como Indra,BME y Bankinter se sitúan enla diana bajista, con más del3% de su capital en manos deestetipodeinversores.

Porotrolado,algunosdelosvaloresquemáshansubidoen

las últimas semanas, comoPopular, Mediaset y RedEléctrica son susceptibles desufrir la ofensiva bajista, quepodría apostar por una co-rrección.

Contodo, losanalistascon-

sideran que el impacto de es-te tipo de operativa es limita-do y que a medio plazo la bol-sa española recuperará latendenciaalcista.

Editorial/Página2

Indra, Bankintery BME se sitúan enla diana con másdel 3% de su capitalen posiciones cortas

Los bonistaspodrían sufrirquitas enrescates a labanca en 2015MiquelRoig.BruselasLos bonistas sénior de losbancos que sean rescatados apartir de 2015 podrían tenerque sufrir quitas en sus inver-siones. La Comisión Europeaestá estudiando adelantar lanormativa de rescates finan-cieros, que, en estos momen-tos, plantea que sea a partir de2018 cuando todos los inver-sores -incluídos los bonistassénior- asuman pérdidas an-tesdequeseutilicedineropú-blico. En estos momentos, so-lo los accionistas, titulares deproductos híbridos y losacreedores junior han sufridoquitas. Alemania habría plan-teado esa posibilidad y las au-toridades europeas la estánbarajando, según informaronayer fuentes comunitarias ci-tadas por la agencia Reuters.Victor Constancio, vicepresi-dente del BCE, también semostró partidario ayer deadelantar la entrada en vigorde la directiva. De este modo,loharíaenparaleloconelMe-canismo Único de Resolución(MUR), un organismo quepermitirá intervenir y liqui-dar bancos con problemas. Ycon ello, el MUR tendría queutilizar menos dinero públicocuando tuviera que tomar elcontroldeunaentidad.

Kutxabank nombrados consejerosde Caja VitalINTEGRACIÓN La junta gene-ral de accionistas de Kutxa-bank, órgano que ntegra a losrepresentantes de las tres cajasvascas,acordóayerejecutarlosacuerdos adoptados el lunespor el consejo de administra-ción de Caja Vital Kutxa de de-signar a Juan María Ollora y aLuis Viana como nuevos repre-sentantes de la entidad alavesaenelconsejo.

El beneficiode Mastercard subeun 15% en 2012

RESULTADOS La compañíade medios de pago logró un be-neficio neto de 2.760 millonesen 2012, un 15% más que en2011 si se excluyen los resulta-dos extraordinarios. Master-card atr buyó el incremento almayor volumen de transaccio-nes con sus tarjetas a nivelmundial, que propició unos n-gresos anuales de 7.390 millo-nesdedólares.

Acusan a Monte deiPaschi de manipularel mercado

CRÉDITO La Fiscalía de Siena,que investiga a Monte dei Pas-chi di Siena por presunta estafacon instrumentos estructura-dos, estudia la apertura de unexpedienteporinsidertrading ydifusión de informaciones fal-sas sobre presuntas niciativasde la fiscalía en el ámbito de lainvestigación sobre el banco.Ayer trascendió que tambiénRoma lo investiga por presuntaman pulación del mercado, in-formaGraziella Ascenzi.

Condenan a unbróker de EEUU a50 años de prisión

FRAUDE El fundador de la fir-ma de intermediación financie-ra Peregrine Financial Group,RussellWasendorf,ha sido con-denado a un máximo de 50añosdeprisióntrasadmitirquehabíadefraudadoasusclientesdurante casi 20 años. Wasen-dorfestafómásde215millonesdedólaresasusclientes.

Blackstoneeleva su beneficioun 30% en 2012

CUENTAS La gestora de capi-tal riesgo Blackstone ganó2.000 millones de dólares(1.473 millones de euros) en2012,un30%másqueen2011.En el cuarto trimestre, obtuvoun beneficio de 670 millones dedólares, un 43% más que en elmismoperiododelañoanterior.

ExpansiónMadridEl mayor banco de Alemania,Deutsche Bank, ganó 665 mi-llones en 2012, un 85% menosque el año anterior, tras per-der 2.153 millones de euros enel cuarto trimestre. Estas pér-didas derivan de los gastos dereestructuración y de casosjurídicos por el escándalo delostiposdeinterésylasacusa-ciones de corrupción. En to-tal, el coste de la entidad en li-tigios ha ascendido hasta los1.300 millones en 2012, de losque 1.000 millones se regis-traron en el cuarto trimestre.

La caída del valor de algu-nos activos inmateriales y departicipaciones también tuvoun efecto negativo en los re-sultados de los últimos mesesdel ejercicio pasado. Sin estosfactores, el beneficio del ban-co en el cuarto trimestre hu-biera sido de 186 millones yde4.326millonesen2012.

DeutscheBank reducesu beneficioun 85% en 2012

Viernes 1 febrero 2013 19Expansión

FINANZAS & MERCADOS

Viernes 1 febrero 201320 Expansión

AYER CEDIÓ UN 2,45%, PERO ACUMULA UN AVANCE SUPERIOR AL 24% DESDE AGOSTO/ Los resultados deSantander y el levantamiento de las posiciones cortas provocan la peor sesión en cuatro meses.

A.Monzón.MadridLa bolsa dejó ayer sensaciones dis-pares. El Ibex cerró su sexto mesconsecutivo en positivo, su mejorracha desde 2009. Enero arroja unsaldo positivo del 2,39% y desde elarranque del pasado agosto el índi-ceharemontadomásdel24%.Peroun enfoque de más corto plazomuestra un escenario menos alen-tador. El Ibex restó ayer un 2,45%,su peor sesión desde septiembre, yencadena cuatro caídas consecuti-vas, lo que no ocurría desde julio de2012.

Los mercados amanecían ayeraún bajo el influjo de la inesperadacontracción del PIB de EEUU en elúltimo trimestre de 2012, anuncia-daelmiércoles,quesupusounjarrode agua fría para las visiones másoptimistas sobre la recuperación dela economía mundial. Y ayer laoleada de resultados empresarialesen Europa y EEUU arrojó pesimis-mo al escenario bursátil. RoyalDutch Shell, Astrazeneca, UPS yFacebook son algunas de las com-pañías que defraudaron con suscuentas de 2012. En este escenario,los números rojos camparon a susanchas, casi sin excepción, en lasgrandesplazasinternacionales.

VaivenesenladeudaEldeclivegeneralcobróespecialin-tensidad sobre el parqué español.La supuesta corrupción en el senodel Partido Popular saltó ayer a laprimera plana de los medios inter-nacionales, generando una descon-fianza que se plasmó en una súbitaescalada del interés del bono espa-ñol a 10 años por encima del 5,3%(luego revertida, hasta cerrar en el5,18%), desde el 5,2% del día previo.Pero en el ánimo bursátil pesaban,en mayor medida, las cuentas deSantander y la expectativa –confir-mada al cierre del mercado– de quela CNMV levantara el veto a lasapuestasbajistas.Losresultadosdelbancofueronrecibidosenelparquécon un descenso del 3,45%, y en sucaídaarrastróalconjuntodelsectorfinanciero, con todas las entidades,con la excepción de Bankinter, ca-yendo más del 2,6%. Junto a la ban-ca, en las últimas plazas destacaronvalores tradicionalmente afectadospor la operativa bajista, comoAbengoa, Indra y Sacyr (ver infor-maciónadjunta).

Así, tras un largo periodo de mo-dorra inversora (en 15 sesiones elIbex se había movido un leve 0,4%a la baja), la bolsa española dio ayerclaros síntomas de encontrarse in-mersaenunmovimientodecorrec-

ción,tantasvecespresagiado. Elrá-pido recorte registrado en los últi-moscompasesdelasesiónylaines-tabilidadquepodríaocasionarelre-greso de las posiciones cortas invi-tan a pensar que las caídas podríanextenderse en el corto plazo. ElIbex cerró ayer en los 8.362 puntos.En opinión de Jorge Lage, de CMCapital Markets, si pierde los 8.350

puntos,podríareplegarsehastacer-ca del 8.000. Los expertos creenqueestereplieguenorepresentauncambio en las positivas perspecti-vas para 2013 y animan a aprove-charlasparatomarposiciones.

En las grandes plazas europeas,el Cac 40 galo sufrió un recorte del0,87%, el Ftse 100 británico se dejóun 0,73% y el Dax alemán redujo su

caída al 0,45%, apoyado en el buendesempeño de Deutsche Bank, traspresentarsuscuentasde2012.

En Wall Street, el Dow Jones ce-dió un 0,36% y el S&P 500, un0,266%, perdiendo de nuevo el ni-vel de los 1 500 puntos. El conglo-merado de medios Time WarnerCablese desplomó más del 11% traspresentarresultados.

El Ibex tropieza con la bancapero enlaza seis meses en positivo

�COTIZACIONES

Ibex 35 8.362,30 � -2,45%

Euro Stoxx 50 2.702,98 � -1,07%

Dow Jones 13.860,58 � -0,36%

Nikkei 225 11.138,66 � +0,22%

Dólar 1,3550 � +0,07%

Yen 123,3200 � -0,19%

Bono español 5,19 � -0,95%

Bono alemán 1,69 � -0,59%

A.M.MadridAyer los inversores dabanpor hecho que la CNMV le-vantaría el veto a las posicio-nes bajistas (ver pág. 18). Yesta convicción estuvo de-trás del mal comportamien-to de firmas como Abengoa,Indra, Mediaset, Sacyr y Ac-ciona,quesufrieronrecortessuperiores al 3,7%. Todasellas figuraban, al inicio de laprohibición, entre las másafectadas por esta operativa(en Indra, Mediaset y Aben-goa llegaron a representarmás del 4% de su capital). Y

el repunte registrado desdeentonces aparece ahora co-mo un acicate para el regre-sodelosbajistas.

También los bancos, quefiguran entre los valores quemás han recuperado desdeel pasado julio, se ven ahoraamenazados por el regresode las posiciones cortas.

Ayer, influidos también porlas cuentas de Santander,sufrieron caídas contunden-tes, con CaixaBank y Saba-dell restando más del 4,5%.

“No nos extrañaría, a cor-to plazo, ver caídas en el sec-torialbancarioyconstructorespañol, una vez levantadoel veto. El mercado fijaría asísu precio para estos secto-res, que podrían estar sobre-comprados artificialmentepor el veto a las posicionesbajistas”, explica SoledadPellón,estrategadeIG.

La caída del volumen en

losúltimosdías,acausadelaincertidumbre, podría agu-dizar el impacto de las posi-ciones cortas. La media detítulos negociados en los úl-timos diez días es de 930,8millones, frente a los 1.689millones de títulos que se

movieron de media en elarranque del ejercicio. Noobstante, según datos provi-sionales, en enero se nego-ciaron 29.585 millones, la ci-fra más elevada desde julio,y un 5% más que en el mis-momesde2012.

Bancos y constructoras acusanla vuelta de las apuestas bajistas

Lea la sección The Short Viewde Financial Times

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LA SESIÓN DE AYER

La caída del volumenen los últimosdías podría agudizarel impacto de lasposiciones cortas

El Ibex registró ayer supeor sesión desde el pasado

septiembre, lastrado por la vueltade las posiciones cortas y la malaacogida a las cuentas de Santander.

1 El índice cierra enero enlos 8.362 puntos,un 24%

por encima del nivel en que inicióel pasado agosto,y acumulaseis meses en positivo.

2 Los expertos auguran quelas caídas podrían extenderse

en el corto plazo,pero creenque pueden ser una buenaoportunidad para tomar posiciones.

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FINANZAS & MERCADOS

Viernes 1 febrero 2013 21Expansión

Técnicas Reunidas tieneun potencial alcista del 19%

JoséA.Fernández-Hódar.Le analizamos en esta sec-ción el 30 de diciembre de2011, cuando cotizaba a 27,7euros y aconsejamos situarleen la cartera de 2012, con ob-jetivoalcistaen35euros.Ter-minó el año en 35,085 euros,lo que supuso, al margen delos dividendos abonados, unarentabilidaddel26,36%.

Losinversoresquenosigana la compañía han de saberque su principal actividad es-tá concentrada en la ejecu-ción de grandes proyectos in-dustriales “llave en mano”, sibientambiénproveetodotipode servicios de ingeniería,gestión, puesta en marcha yoperación de plantas indus-triales.

Técnicas Reunidas ocupaunaposiciónlídereningenie-ríayconstrucciónenelsectorenergético en España, es unode los primeros en Europa enproyectos de petróleo y gasnatural y uno de los más im-portantes del mundo en el

sector del refino. Vale la penaconsultar su página webwww.tecnicasreunidas.es.

Estamos ante una empresalíder en sus actividades, cuyacuenta de resultados, graciasa la diversificación interna-cional, evoluciona muy bien ytodo apunta a que seguirá enla misma línea, ya que cuentacon una cartera de pedidosque asegura la carga de traba-jo para los dos próximosaños. Las últimas adjudica-

ciones corresponden a dosgrandes proyectos de refinoen Arabia Saudí valorados en700 millones de euros y laconstrucción y explotacióndurante 25 años, junto aSacyr, de una desaladora enAustralia que supone unacartera de negocio de 1.400millones de euros. Y quedanpendientes de confirmar trescontratos: modernización dela refinería de Talara en Perú,y la construcción de dos refi-

nerías, una en Turquía y otrapara Lukoil en Rusia. Los tresproyectossumanunmontan-tede2.000millonesdeeuros.

Uno de los puntos fuertesde la compañía, es que no tie-ne deuda y esperamos quetermine el año con una posi-ción neta de caja próxima alos 800 millones de euros, delos que el 40% son anticipos,oprepagos,declientes.

En la actualidad tiene unaautocartera del 3,62%, con loque queda margen suficiente,hasta el 10% máximo autori-zado, para cuidar el valor ydefenderse de un ataque ba-jista, ya que sólo un 0,7% delcapitalestáprestadoacrédito.La cotización lleva seis me-

ses dentro de una banda late-ral con soporte en 34 euros yresistenciaen38.Ayercerróa37,46 euros y es probable queenlospróximosdíassepuedacomprar entre 36 y 37 euros,con objetivo para 2013 en44,5 euros, máximos del año2010.

SÓLIDOS FUNDAMENTALES / Los resultados van a seguir siendo buenos, no tienedeuda y cuenta con pedidos que aseguran carga de trabajo para dos años.

UN VALOR A SEGUIR

Siga cada día a José Antonio Fernández Hódar en:http://blogs.expansion.com/blogs/web/hodar.html

y en http://app2.expansion.com/analisis/comentarioscharts/Portada

BANCO SANTANDER Volver a empezarAyer cerró a 6,179 euros, bajando el 3,48% con un volumende 67,1 millones de títulos, cuando su media está en 42,05millones. La directriz alcista está amenazada y puede bajara buscar apoyo en 6 euros. De momento, aplazar compras.

BBVA Un paso atrásTras la violenta subida de los primeros días de enero es normal que corrija parte, e incluso todo lo ganado en el mes.Ayer cerró a 7,325, perdiendo el 2,74%. La directriz alcistaestá en 7,15 euros y hay que confiar en que no la pierda.

OHL Oportunidad de compraEn dos meses ha subido desde 20 hasta 24,5 euros. Ahoraes normal que corrija parte del avance, lo que va a permitirun relevo de inversores.Ayer cerró a 22,35 euros, bajando el2,83%. Hay que dejarle caer y no tener prisa para comprar.

LOS CHARTS porJoséAntonio Fernández Hódar

Banco Espirito Santo lanza un depósitoal 3,50% para 12 meses desde 25.000 eurosA.Antón.MadridEl portugués Banco EspíritoSanto estrena un nuevo De-pósitoa12meses,3,50%TAE,con pago de intereses al ven-cimiento, y con un importemínimo de contratación de25.000euros.

Pedro Escudero, directorgeneral en España del banco,señaló que la entidad no ha deacogerse a las recomendacio-nes del Banco de España so-bre la limitación de la rentabi-lidad de los depósitos, ya queestá adherida al fondo portu-gués de garantía de depósitos.Encualquiercaso,matizóqueel regulador luso también pe-naliza a las entidades que co-mercializan superdepósitos,

exigiendo más fondos pro-pios. No es algo que preocupea BES, que cuenta con un Co-reTier1superioral10%.

Pese a la bajada de rentabi-lidad que el banco luso aplicaa sus depósitos (hasta ahoraofrecía el 4,60% TAE), Escu-dero aseguró que, “aunque seadaptarán a las condicionesde mercado, sus productos sesituarán siempre en la partealtadelránking”.

Su estrategia comercialagresiva –subrayó– buscaatraer nuevos clientes y enningún caso está basada ennecesidades de liquidez. Enesta sentido, anunció que de-volveráalBCEeldinerodelassubastas de liquidez, al igual

queestánhaciendootrasenti-dadesespañolas.

Escudero, quien señaló que“elBancodeEspañahasobre-rreaccionado al limitar tantoel tipos de los depósitos”, au-guróquelarentabilidaddees-tos productos estará por de-bajo del 3% dentro de un año,“entreel2,5% yel2,75”.

En su opinión, la reestruc-turación del sistema financie-rodejaalBESuna“puertaim-portante para captar clientes”

de perfil de banca privada. Laentidad quiere crecer en Es-paña y se marca un objetivode hasta 100 oficinas en el te-rritorio, desde las 25 actuales.Palma de Mallorca y Logroñoson las plazas inmediatas.Otra vía de crecimiento serálaconcesióndecrédito.“Que-remos incrementar en un10% anual nuestra carteracrediticia”,apuntó.

Protagonizar algún movi-miento corporativo para ga-nar presencia en España for-ma parte de su agenda, si sur-ge la oportunidad. El directi-vo manifestó que estudiaránla adquisición de Inversis yBanco Gallego, cuando se co-nozcanlascondiciones.

El bancoportugués analizarála posibilidadde comprar Inversisy Banco Gallego

ECONOMÍA/POLÍTICAViernes 1 febrero 201322 Expansión

El Gobierno implica a las grandes empresasen la reforma de las administracionesREUNIONES DE MONCLOA CON TELEFÓNICA, SANTANDER, INDITEX, MAPFRE, IBM Y EL CORTE INGLÉS / El Ejecutivo también mantendráencuentros con responsables de otras compañías para implantar en el sector público los modelos de éxito en la gestión.

Calixto Rivero.MadridLa reforma de la Administra-ción,unadelasgrandesrefor-mas pendientes comprometi-da además con las autorida-des comunitarias, sigue dan-do pasos adelante. El Gobier-no está reuniéndose con lasgrandes compañías españolasen las últimas semanas paraimplantar en el sector públicolos modelos de gestión de éxi-to en las empresas. Según lasdiversas fuentes consultadaspor este periódico, la Comi-sión de Reforma de las Admi-nistraciones Públicas (la en-cargada de dar un giro de 180grados al funcionamiento delsector público) se ha reunidoya con compañías como Tele-fónica, Santander, Inditex,Mapfre, IBM y el Corte In-glés. Además, el Ejecutivomantendrá encuentros en laspróximas semanas con res-ponsables de otras multina-cionales con la misma inten-ción: implantar en la Admi-nistración las fórmulas degestión que han llevado a és-tas compañías a la cumbreempresarial a nivel interna-cional.

La Comisión de Reformade las Administraciones, tute-lada por la vicepresidenta So-rayaSáenzdeSantamaría,tie-ne cuatro objetivos bien defi-nidos, para los que se han for-mado cuatro subcomisionesespecíficas. Un grupo de tra-bajo analiza la detección y laeliminación de las duplicida-des, la segunda la reforma dela administración institucio-nal, la tercera la eliminaciónde las trabas burocráticas y la

cuarta la eficiencia en la ges-tión de medios y de los servi-cios generales. En estos cua-tro ámbitos las compañías di-rigidas por Emilio Botín, Cé-sar Alierta o Pablo Isla, entreotras, han dado ideas concre-tas al gabinete de MarianoRajoy,quenopuedepermitir-se el lujo de aparcar las refor-mas en un país al filo de losseismillonesdeparadosyqueha destruido cientos de milesde empresas durante los últi-moscincoaños.

Los consultores que anali-zan el modelo de gestión delas empresas explican a EX-PANSIÓN que, por ejemplo,la Administración podríaaprender de Telefónica su ca-pacidad para alcanzar gran-des alianzas tecnológicas denegocio; de Inditex y el CorteInglés la capacidad paraadaptarse a las necesidadesdel cliente; de IBM que haycosas que hay que dejar quehacer y reinventarse; de San-tander, cómo obtener el má-ximo de ingresos a la vez quese busca reducir al máximolos gastos, y de Mapfre laadaptacióndelaorganizacióndel cliente (ver informaciónadjunta).

LosimplicadosEn vez de contratar a una delas grandes auditoras –quegeneraría un coste adicionalpara las arcas públicas–, elequipo que está encargado dediseñar un nuevo modelo deAdministración (presididoporelsubsecretariodeEstadode Presidencia, Jaime PérezRenovales, y la subsecretaria

La puesta en marcha de un boletín oficialúnico de las comunidades autónomas queunifique la forma de acceder a la legislaciónes indispensable.Sobre todo después de quela nueva Ley de Unidad de Mercado permita

que una empresa sólo tenga que cumplir con la legislación queesté en vigor en la comunidad autónoma en la que inició sunegocio,sin tener que adaptarse a las regulaciones específicasde los miniestados autonómicos.Según un informe del Institutode Empresa del comienzo de la crisis, las regiones generananualmente cerca de 700.000 páginas de legislación, lo queprovoca un impacto“negativo”llamativo en la productividad einnovación.Por ello,el Ministerio de la Presidencia pretendeponer en marcha un BOE único que permita a las empresas y alos ciudadanos acceder a las leyes de forma rápida,una maneraque contribuiría a reducir la inseguridad jurídica.

Boletín oficial único para las CCAA

Entre los planes de la Comisión de Reformade las Administraciones Públicas seencuentra el cierre de organismos duplicadosen las autonomías.El problema es que estaintención choca de pleno contra los estatutos

de las comunidades y las aspiraciones nacionalistas de algunasregiones.Por ello, la intención del Ejecutivo es facilitar el cierrede empresas y fundaciones públicas,y ofrecerá alternativaspara que se sigan prestando esos servicios de formacentralizada. La creación de organismos como losminitribunales de la competencia están avaladas por el propioConstitucional,por lo que el Estado dará a las regiones eltrabajo hecho.Ya se han conseguido algunos avances,como porejemplo evitar que algunas regiones que no contaban conalgunos órganos para vigilar la competencia cedan estacompetencia que emana delAltoTribunal al Estado.

Cierre de organismos duplicados

Casi todos los paquetes anticrisis delexpresidenteJosé Luis RodríguezZapateroincluía la posibilidad de crear una empresa enveinticuatro horas.Sin embargo,aunqueaparentemente crear una empresa es sencillo

con las normas actuales sobre la mesa,se convierte en uncomplicado sudoku cuando hay que enfrentarse a la burocraciareal de las autonomías y de los municipios.La gestión secomplica enormemente tras presentar la escritura y hacer todala tramitación con la Seguridad Social y laAgenciaTributaria.Una de las fórmulas que baraja el Gobierno de Mariano Rajoydesde el comienzo de la legislatura es que las pequeñas ymedianas empresas puedan hacer los trámites después de quesu negocio haya comenzado a funcionar.También sereplanteará seriamente la necesidad de presentar algunosdocumentos.

Menos trabas para abrir un negocio

deHacienda,PilarPlatero)hadecidido reunirse con lasgrandes empresas. La impli-cación de grandes multina-cionales en la reforma de laestructura del Estado es unade las novedades del plan es-trella del Ejecutivo en este se-gundo año de legislatura, queha generado grandes expec-tativas entre organismos in-ternacionales como el BancoCentralEuropeoyelFMI.

Empresas como Inditex,

Telefónica y Santander, congran presencia internacional,se suman a otro grupo de ex-pertos que contribuirán consus aportaciones a recons-truir el sistema autonómico ymunicipal. El Gobierno tam-bién ha creado un ConsejoAsesor que se reunirá cadames con los sindicatos UGT,CCOO y CSIF; con la patro-nal CEOE y Cepyme; con laDefensora del Pueblo, Sole-dad Becerril; el presidente de

la Federación ATA, LorenzoAmor, o el catedrático de De-recho Administrativo, TomásRamónFernández.

Conlasconclusionesquesesaquen de las reuniones conlas empresas, con los agentessociales y con los expertos –ydespués de analizar casi una“tonelada” de papeles quedescribe la burocracia en lascomunidades y en los ayunta-mientos–, el Gobierno tendráque presentar su propuesta

Moncloaha renunciadoa contratar unaauditora privadapara ahorrar costes

El Ejecutivo tambiéncontará con elasesoramientomensual de expertosy agentes sociales

La vicepresidenta del Gobierno, Soraya Sáenz de Santamaría, en el Palacio de La Moncloa.

Algunas iniciativas que estudia el Gobierno para dar un giro de 180 grados al sector público

Efe

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Viernes 1 febrero 2013 23Expansión

Además de los límites concretos a los sueldosy las indemnizaciones en el sector públicoestatal,el Gobierno descarta de entrada quese pueda poner un límite concreto a lossalarios de las compañías que dependen de

las autonomías y de los ayuntamientos.Tampoco cree que sealegal limitar los sueldos y el número de diputados de losparlamentos autonómicos,aunque sí que está dispuesto aaprobar una reforma local que reduzca sensiblemente elnúmero de concejales.Eso sí,se quiere poner en marcha unareforma de las administraciones como la que trató de poner enmarcha Sarkozy en Francia.La“refundación de la funciónpública”obligaría a reducir el número de empleados públicos acambio de mejoras salariales en base a la productividad y deperspectivas de carrera.Las grandes empresas suelenfomentar la formación continua de sus empleados.

Reforma del funcionariado

La reforma del sistema de financiaciónautonómico está abierta,pero se estáestudiando el modelo de Canadá que se pusoen marcha en los noventa.El modelocanadiense es el más revolucionario.De

hecho,sus provincias poseen una autonomía fiscal del 85% ytienen capacidad normativa sobre todos los tributos cuyosingresos les corresponden.Sin embargo,con el sistema definanciación autonómico que implantó el PSOE (que ya nocontenta ni a los nacionalistas,ni al PP,ni al PSOE) lascomunidades han logrado una capacidad política y fiscal mayorque las propias provincias canadienses.Sin embargo,Canadátiene una estructura institucional estable,mientras que enEspaña el sistema de financiación actual ha llevado a algunasregiones (que han arrastrado a todo el país) al borde de lasuspensión de pagos.

Cambios en el sistema de financiación

La idea de la Comisión de Reforma de lasAdministraciones Públicas es aplicar losmodelos de gestión del personal y de losrecursos públicos que ya están funcionandocon éxito en grupos empresariales dentro de

la propiaAdministración.Empresas comoAdif o Renfefuncionan como cualquier otra multinacional del sector privadoen este sentido.No sólo se buscará la generalización de lascentrales de compra (ya están funcionando con éxito en lacompra de medicamentos con ahorros significativos) sino quetambién se centralizará la gestión de servicios generales comola informática.Por ejemplo, la gestión de sistemas de losministerios no está aún unificada. De hecho,con un sistemainformático centralizado se podría avanzar tanto elfuncionamiento de laJusticia o la lucha contra el fiscal,dospatas imprescindibles para construir la recuperación.

Centralización de compras y recursos

antes del 30 de junio, como seacordó en el Consejo de Mi-nistros. El procedimiento queseguirá el Ejecutivo es senci-llo: tiene de hecho ya unaplantilla para evaluar qué re-formas legales y cuánto aho-rro generará cada una de lasiniciativas que formen partefinalmente de la batería demedidas para luchar contra laburocracia. Por ejemplo, ya sehan planteado medidas con-cretas en el ámbito de la Ad-

ministración General del Es-tado, donde el Gobierno tienemás rápidamente capacidadde acción. Se ha planteado launificación de los boletinesoficiales de las comunidadesautónomasparaganarseguri-dad jurídica, se permitirá quealgunos trámites para abrirunnegociosepuedancumpli-mentar a posteriori, se simpli-ficarán los tipos de empresaspúblicas (a uno o dos mode-los) y se limitará su capacidad

de acción mediante cambiosenlalegislaciónmercantil.

RevisióndelmodeloTambién se está estudiandoun modelo de financiación delas regiones como el de Cana-dá, un país donde hay más au-tonomía fiscal para las pro-vincias y más capacidad nor-mativa sobre los tributos quecontrolan. Otra de las fórmu-las que están estudiando aconciencia es un rediseño ra-

dical del funcionariado. Elequipo de la Comisión ve conbuenos ojos la propuesta quetrató de implantar NicolasSarkozy en Francia, que aspi-raba a crear un cuerpo de em-pleados públicos con oposi-ción “menos numeroso, me-jorpagadoyconmásperspec-tiva de carrera” (como ade-lantó EXPANSIÓN el pasado8deenero).

La Comisión que estudiaperiódicamente estas medi-

das la forman una veintena depersona. Además del presi-dente y de la vicepresidentade la Comisión, también tra-bajanenloscambiosenelsec-tor público el director generalde Coordinación de Compe-tencias con las ComunidadesAutónomas y las EntidadesLocales; un representante decada uno de los departamen-tos ministeriales (con rangomínimo de Director General);un empleado de la Oficina

Económica de la Presidenciadel Gobierno; un miembrodelGabinetedelaPresidenciadel Gobierno; y también unapersona del gabinete de la vi-cepresidenta Sáenz de Santa-maría.

Los modelos de éxito en los que se inspira el Ejecutivo

Según LuisVives,profesor deESADE,Telefónica es el claroejemplo de que en laprestación de servicios,aunque no se tengacompetencia directa,sepuede aprender de laexperiencia internacional.Hay incluso ejemplos dentrodel propio sector público,como Renfe oAdif.ElconsultorJesúsVegaasegura queTelefónica es elejemplo de cómo unaempresa que era unmonopolio en el pasado,puede convertirse en unamultinacional.Aplaude lagestión de las alianzastecnológicas y de negocio dela compañía que presideCésarAlierta,dos virtudesque sería muy útiles para lasCCAA y los ayuntamientos.

Telefónica

Cesar Alierta.

Los expertos explican queel Banco Santander es elejemplo de que unacompañía puede generaringresos a la vez que seahorran al máximo loscostes.También es elparadigma en la puesta enmarcha de universidadescorporativas.De hecho, laprimera entidad financieradel país tiene un programade formación de empleadoscon alto potencial,y se lesforma para que puedanenfrentarse a cualquier reto.En laAdministracióntambién sería positivo contarcon este tipo de perfiles.Losconsultores aplauden que laentidad de Botín consigueque la ambición de laempresa contagie también asus profesionales.

Aprenderdel exterior

Banco Santander

Empleados dealto potencial

Inditex

Adaptarse a loque pide el cliente

Mapfre

Satisfacción delas necesidades

IBM

Capacidad dereinventarse

El Corte Inglés

Ponérselo fácilal cliente

Emilio Botín.

La empresa que dirigePablo Isla es el ejemploparadigmático de cómo unacompañía se adapta comoun guante a las necesidadeslos diferentes tipos declientes.Por ejemplo,siInditex tiene tiendas que seamoldan a la gente joven,alos mayores o a personascon diferentes estilos,¿porqué el antiguo Inem no creadiferentes modelos deoficina de empleo,adaptándose a lasnecesidades de loscolectivos y sin tener queaumentar necesariamentela burocracia? Otra de lasclaves del éxito de Inditex esque implica a todos lostrabajadores en el proyecto,independientemente de laformación.

Pablo Isla.

Mapfre tambiénes un ejemplo deinternacionalización y es unmodelo de negocio quepermite gestionar riesgos,untipo de empresa queentiende que hay que crecery desarrollarse entendiendolos riesgos.Una de las clavesde su modelo de gestión esque se tiene sensibilidad conrespecto a las necesidadesde los clientes y que,aunqueno es quizá la más creativa,está muy bien organizada.LaAdministración puedeaprender de una compañíacomo ésta,que debe tenervocación de satisfacer alciudadano,que al fin y alcabo es su cliente.Losorganismos públicos piensanpoco en quiénes son a losque deben rendir cuentas.

Antonio Huertas.

El ejemplo de IBM tambiénes de gran ayuda para laComisión de Reforma de lasAdministraciones.De hecho,el modelo de gestión de estacompañía es que ha sabidodarse cuenta de que haycosas que hay que dejar quehacer y apostar por nuevasaventuras empresariales.LaAdministración tambiénnecesita reinventarse.Otrosexpertos apuntan a que IBMes un caso de gestión dondese intenta cuidar el talentoen un negocio muyfocalizado.También seapuesta por la excelenciatécnica.El Gobierno puedeaprender de esta empresa,por ejemplo,para establecercon éxito sistemasinformáticos centralizadosen todo el país.

Marta Martínez

El Corte Inglés es,al igualque Inditex,el paradigma deque hay que ponérselo fácilal cliente.El lema mássignificativo de su modelo denegocio es el del siguienteeslogan:“Si tiene cualquierproblema le devolvemos eldinero”. La burocracia de lascomunidades,de losayuntamientos y del propioEstado es lo contrario a loque hace la compañía deIsidoro Álvarez.LaAdministración,enocasiones,maltrata a losciudadanos (sus clientes) envez de solucionar susproblemas.Según losconsultores,El Corte Ingléstambién es un ejemplo delcompromiso de su gente.Noes la más innovadora,pero sígarantía de compromiso.

Isidoro Álvarez.

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Viernes 1 febrero 201324 Expansión

Suiza levanta el secreto bancario y darádatos masivos de cuentas a partir de hoyFISCAL/ Hoy entra en vigor la ley por la que Suiza responderá a las‘demandas agrupadas’y dará todo tipo de datos decontribuyentes o cuentas no identificadas, lo que coincide con varias medidas contra el fraude que impulsa Hacienda.

MercedesSerraller.MadridSuiza facilitará todo tipo dedatos sobre cuentas bancariasapartirdehoy,segúnhaacor-dado el Consejo Federal deeste país. En un momento enque sus bancos juegan un pa-pel relevante en escándalosde corrupción como el casoBárcenas, dará respuesta a lasdemandas de informaciónmasiva que le planteen lospaíses con los que ha firmadoun Convenio para Evitar laDoble Imposición (CDI), co-mo España, lo que supone elfin del secreto bancario suizo.

Como informó EXPAN-SIÓN, el Parlamento suizoaprobó el pasado 28 de sep-tiembrelaTaxAdministrativeAssistance Act, que estableceque Suiza responderá a lo quese denominan demandasagrupadas. Algunos colecti-vos plantearon la posibilidadde someter a referéndum estaley, práctica habitual en el pa-ís helvético, ya que da un girode 180 grados a la política fis-cal y bancaria suiza. Sin em-bargo, el plazo para presentarlaconsultaexpiróelpasado17de enero sin que se hubieraplanteado.

A partir de hoy, las disposi-ciones de los Convenios paraEvitar la Doble Imposiciónque Suiza tiene firmados enlas que coarta las demandasagrupadas quedan derogadas.

Esta ley implica que la Ha-ciendaespañolapodrápedira

Suiza que le proporcione da-tos de contribuyentes que ha-yan podido cometer fraude oevasión fiscal o, simplemente,haberincumplidoalgunanor-ma, pero sin especificar susnombres ni proporcionar da-tos de la cuenta o entidad encuestión, requisito clave hastaahora. Aunque España firmóun Convenio con Suiza en1966 que se empezó a renovar

� El Parlamento suizo aprobóel pasado 28 de septiembrela‘TaxAdministrativeAssistanceAct’,que estableceque Suiza responderáa las demandas agrupadas.Se planteó la posibilidad desometer a referéndum la ley,pero el plazo expiró el pasado17 de enero y el ConsejoFederal de Suiza ha acordadoque entre en vigor hoy.

� Hacienda podrá pedira Suiza que le proporcionedatos de contribuyentesque hayan podido cometerfraude o evasión fiscal o,incluso, haber incumplidoalguna norma, sin especificarsus nombres ni proporcionardatos de la cuenta o entidad,requisito clave hastaahora. El secreto bancariollevaba a responder sóloa peticiones de juecesen una causa penal.

Nuevo marco en 2006, estos acuerdos úni-camente habilitaban a que sepidiera información de con-tribuyentes específicos, iden-tificados con nombre y apelli-dos, entidad y cuenta banca-ria, además de probar docu-mentalmente el indicio de de-litofiscal.

El secreto bancario helvéti-colesllevabaarespondersóloa peticiones de jueces en unacausa penal. Pero, de un tiem-po a esta parte, Suiza está re-visandosumodelodenegociobancario ante las presionesque ejercen la OCDE, la Co-misión Europea y EEUU. Lasgestiones de este último país,de hecho, han sido uno de losdesencadenantes de la deci-sióndelaCámarasuiza.

En el caso UBS, EEUU lle-gó a retener a directivos delbanco e, incluso, amagó conadoptar acciones contra susactividades en su territorio. Apartir de entonces, Washing-ton rubricó un acuerdo muyfavorable para sus interesesconlaConfederación.

Elagraviocomparativoquesuponía el trato privilegiadoquedabaSuizaaEstadosUni-dos, unido al endurecimientode los estándares sobre paraí-sos fiscales que lanzó la OC-DE en julio, han culminadoen la nueva decisión. En teo-ría siguen sin permitirse lasdenominadas fishing expedi-tions o peticiones absoluta-mente indiscriminadas de in-

formación, pero los expertosapuntan que la autorizacióndepeticionesgenéricaspuededar lugar a situaciones dondela diferenciación entre ambasfiguras no sea todo lo claraqueseríadeseable.

España contará con la in-formación necesaria de Suiza,donde, según Helvea, firmadeanalistasdeBerna,haymásde 45.000 millones de euros

de contribuyentes españoles.Después de la amnistía, re-frendan fuentes de la bancasuiza, cerca de la mitad sigueoculta. Queda por dilucidar laretroactividad de la medida,que el Parlamento suizo hadiscutido pero no avalado, demomento, y que puede sersoslayadaenlaspeticiones.

La apertura de la informa-ción suiza coincide con una

batería de medidas y acuer-dos, tanto en España como enel resto del mundo, que cer-can como nunca se había he-cho a los capitales opacos.Desde hoy y hasta el próximo30 de abril, los contribuyentesdeberán declarar sus cuentaso bienes en el extranjero, unanueva obligación que crea laLey de Lucha contra el Frau-de que entró en vigor el pasa-

1 Desde hoy y hasta el próximo 30 deabril, los contribuyentes deberán declarar

sus cuentas o bienes en el extranjero,una nueva obligación que crea la Ley deLucha contra el Fraude que entró en vigorel pasado 30 de octubre,y que contemplacuantiosas sanciones.

2 La Ley de Lucha contra el Fraudetambién incrementa los poderes de

Hacienda para embargar, limita el usode efectivo a 2.500 euros y endurece elrégimen de módulos para los autónomos,entre otras muchas medidas.

3 El pasado 28 de diciembre entró en vigorla reforma del Código Penal que crea

un nuevo tipo agravado de delito fiscalpara defraudaciones de más de 600.000euros,tramas criminales o con capitales enparaísos fiscales.La pena máxima de prisiónserá de dos a seis años en vez de uno a cincoaños como en el caso del delito no agravado.Además,el plazo de prescripción pasa a serde diez años frente a los cinco añoshabituales.

4 España se ha sumado al acuerdo Fatca(’ForeignAccountTax ComplianceAct’)

con EEUU,junto con Reino Unido, Italia,Alemania o Francia.Exime a las entidadesfinancieras de retenciones del 30%a cambio de información tributaria.El acuerdo recibirá la firma final y entraráen vigor en breve.

5 El Gobierno ha rubricado conveniosde intercambio de información con

territorios considerados paraísos fiscaleshasta hace poco como Suiza,Andorra,Panamá,Bahamas oAntillas Holandesas.También ha reforzado el acuerdocon Luxemburgo.

6 El Fisco podrá participar en lasinvestigaciones y embargar cuentas en

otros países de la UE,según el Real Decretoque se adapta a la normativa comunitariae internacional sobre asistencia mutua.

7 LaAgenciaTributaria prepara el plan decontrol del fraude fiscal de 2013,que

tendrá en cuenta todas estas medidas.

El arsenal de Hacienda

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Viernes 1 febrero 2013 25Expansión

El secreto bancariohelvético llevabaa responder sólo apeticiones de juecesen una causa penal

Suiza revisa sumodelo de negociobancario ante laspresiones de OCDE,Bruselas y EEUU

do 31 de octubre y que con-templa cuantiosas sanciones.

La Ley de Lucha contra elFraude también incrementalos poderes de Hacienda paraembargar, limita el uso deefectivo a 2.500 euros o endu-rece el régimen de módulosparalosautónomos.

Además,elpasado28dedi-ciembre entró en vigor la re-forma del Código Penal quecrea un nuevo tipo agravadode delito fiscal para defrauda-ciones de más de 600.000 eu-ros, tramas criminales o concapitales en paraísos fiscales.Lapenadeprisiónserádedosaseisañosenvezdeunoacin-co años y el plazo de prescrip-ción pasa a ser de diez añosfrentealoscincoaños.

España se ha sumado, asi-mismo, al acuerdo Fatca (Fo-reign Account Tax Complian-ce Act) con EEUU, junto conReino Unido, Italia, Alemaniao Francia. Exime a las entida-des financieras de retencio-nes del 30% a cambio de in-formación tributaria, y entra-ráenvigorenbreve.

En este contexto, al que sesuman la creciente colabora-ciónconexparaísosylaentra-da en vigor el 1 de enero delDecreto que habilita a laAgencia Tributaria a embar-garcuentasentodalaUE,Ha-cienda ultima el Plan de Con-troldelFraudede2013.

Último tren para la regularización

D ejando de lado consideracio-nes éticas o jurídicas, la deno-minada amnistía fiscal ha su-

puesto la afloración de decenas de mi-les de millones de euros que de otromodo habrían permanecido ocultas alfisco. Los motivos que explican el ele-vadonúmeroderegularizacionesaco-gidas a la declaración tributaria espe-cial son múltiples. En el ámbito inter-nacional destacan el endurecimientode las normas en materia de preven-ción de blanqueo de capitales, el posi-cionamiento adoptado por algunasentidadesfinancierasoelperfecciona-miento de los mecanismos de inter-cambio de información (demandasgrupales,Fatca,etc.).EnEspaña,elvo-

lumendeloregularizadonoseexplicatanto por el coste de la declaración tri-butaria especial, similar en muchasocasiones a la presentación de decla-raciones liquidaciones complementa-rias, sino, sobre todo, por la incerti-dumbre generada por la obligación deinformarsobrebienesyderechosenelextranjero y la denominada impres-criptibilidaddelascuentasnodeclara-das, verdadera pieza de cierre de laamnistíafiscal.

En virtud de esta nueva obligación,todos aquellos titulares o beneficia-riosdebienesoderechosenelextran-jero, declarados o no, que a 30 de abrilde 2013 no hayan presentado la pre-ceptiva declaración se exponen a una

triple sanción: a) un mínimo de10.000 euros por la falta de declara-ción; b) la consideración de gananciapatrimonialdelvalordelonodeclara-do, que tributará por lo tanto al tipomarginal del IRPF (hasta el 52%-56%) aun cuando pudiera probarse elorigen de los fondos en un ejercicioprescrito, y c) una sanción del 150%delacuotaresultanteylaexigenciadeinteresesdedemora.

Podrádenunciarsequelanuevadis-posición supone un paso más en la in-soportable presión fiscal indirecta conlaquesecastigaennuestropaísacual-quier contribuyente medio. Podrátambién argumentarse que dicha nor-ma vulnera principios constituciona-les tales como los de seguridad jurídi-ca, capacidad económica, irretroacti-vidad sancionadora o proporcionali-dad, ya que revive situaciones jurídi-cas firmes y sanciona hasta tres vecesun mismo hecho. Podría incluso de-

fenderse su incompatibilidad con losTratadosdelaUEenlamedidaenquediscrimina las inversiones en activosno españoles. Sea como fuere, dichanormaestáenvigor.

En cualquier caso, la puesta enmarcha de las nuevas medidas ponefecha límite a la posibilidad de regula-rizar a todos aquellos contribuyentesque todavía mantengan cuentas nodeclaradas en el extranjero. Esto esasí porque una vez transcurrido elplazo de presentación del nuevo mo-delo 720 desaparece cualquier posibi-lidad de acreditar la antigüedad o elorigen prescrito de los fondos y conello cualquier posibilidad de regulari-zar los fondos no declarados a un cos-te económicamente razonable. Dichode otro modo, el 30 de abril se cierradefactolapuertaacualquierregulari-zaciónfutura.

El próximo 30 de abrilse cierra de facto la puertaa cualquier regularizaciónfutura de fondos

Inspector de Hacienda en excedencia.Socio de Rousaud Costas Duran

OPINIÓN

Jorge Sarró Riu

Las empresas temen grandes multasal informar de cuentas en el exteriorDESDE HOY DEBEN PRESENTAR UNA NUEVA DECLARACIÓN/ El plazo para informar de bienes y cuentasen el extranjero acaba el 30 de abril. Las empresas deberán detallar todos sus movimientos en 2012.

M. S.MadridEl Gobierno ha creado unanueva obligación tributariapara 2013, la de informar so-bre cuentas y bienes en el ex-tranjero, que afecta a perso-nas físicas y a empresas. LaOrden Ministerial de Hacien-da con el modelo 720 de de-claración se publicó ayer en elBOE y entra hoy en vigor. Lospatrimonios que decidan nodesvelar sus capitales en elextranjero se arriesgan a san-ciones del 150% imputablesen el último ejercicio no pres-crito, ya que estos bienes noprescribiránnunca.

Pero, sobre todo, cunde lapreocupación entre las em-presas internacionales, quedeberán informar de todossus movimientos en 2012, loque supondrá la redacción decientos de páginas que, si in-curren en errores, pueden serobjetodegrandesmultas.

�¿Quiénesdebenpresentarladeclaración?Todas las personas físicas ojurídicas residentes en Espa-ña y los establecimientos per-manentes en nuestro país deno residentes, siempre quesean titulares o autorizadosen cuentas en el extranjerocon un saldo conjunto supe-rior a 50.000 euros. Tambiénsi son titulares de valores, ac-ciones, fondos, seguros de vi-

da, bienes inmuebles o cua-lesquiera otros activos situa-dos o depositados en el ex-tranjeroporimportesuperiorconjunto a 50.000 euros.Además de los titulares jurí-dicos,estánobligadoslostitu-lares reales, quienes posean ocontrolenmásdel25%.

� Imposibilidad de escaparDe nada sirve haber cerradolas cuentas a lo largo de 2012pues están obligados a decla-rar quienes hayan sido titula-res o autorizados en cualquiermomentodelaño.�SupuestosexceptuadosQuedanexcluidaslaAdminis-

tración y las cuentas y valoresque figuren recogidas con elsuficiente detalle en la conta-bilidad oficial de las entida-des. La obligación se mantie-neaunquesehayandeclaradolos bienes en el Impuesto so-breelPatrimonio.

�¿Quédebedeclararse?Cuentas: deben declararse elbanco depositario, la fecha deapertura, el saldo a 31-12 y elsaldo medio del último tri-mestre.

Valores y activos financie-ros: denominación completaysaldoa31dediciembre.

Seguros: entidad y valor de

rescatea31dediciembre.Inmuebles: identificación,

fechayvalordeadquisición.Todoelloobligaráalosresi-

dentes en España y a las enti-dades extranjeras deposita-rias o gestoras a un gran es-fuerzoadministrativo.

� ¿Cuándo y cómo se pre-sentaladeclaración?Apartirdehoyyhastael30deabril. En los próximos ejerci-cios se hará entre enero ymarzo si las cuentas incre-mentan su valor en 20.000euros. Deberá presentarsepor Internet. La aplicación in-formática de la Agencia Tri-

butaria funcionará desde pri-merahoradehoy.

� ¿Qué pasa en caso de in-cumplimiento?Existe un triple régimen san-cionador. Por cada omisión odato erróneo, se impondráunamultade5.000euros,conun mínimo de 10.000 euros.Si un elemento no se declara,se considerará el valor no de-clarado como ganancia nojustificada, tributando al tipomarginal del 52%-56%, conindependencia de que proce-da de un ejercicio prescrito, yse impondrá una multa del150% del importe resultante.

� Compatibilidad con laConstituciónylaUELa imprescriptibilidad derentas, la limitación de losmediosdepruebayladespro-porción de las sanciones ha-cen dudar de la constitucio-nalidad y compatibilidad conla libre circulación de capita-les en la UE a los expertos.Carlos Gabarró, de Altalex,subraya las obligaciones quese imponen a los apoderadosdelasempresas.

�FindelaregularizaciónEl 30 de abril es la fecha finalpararegularizar.Luegonose-rá posible acreditar el origenprescrito de los capitales, y elcostesuperaráel50%.El secretario de Estado de Hacienda, Miguel Ferre, y el ministro de Hacienda, Cristóbal Montoro.

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Viernes 1 febrero 201326 Expansión

Mas reclama al Rey que intercedapara suavizar el objetivo de déficitMIENTRAS PLANEA CONVOCAR SU REFERÉNDUM/ El presidente de la Generalitat insiste al Monarca en que elactual reparto“mina”el Estado del Bienestar y aboga por el“diálogo”en torno a su plan secesionista.

M.Menchén.BarcelonaLa Generalitat de Cataluñaestá picando a todas las puer-tas para conseguir que el Go-bierno acometa una redistri-bución de los objetivos de dé-ficit para este año. El presi-dente catalán, Artur Mas,aprovechó ayer su encuentrocon el Rey para insistirle en lanecesidad de que el Ejecutivode Mariano Rajoy sea más la-xo con el desfase presupues-tario que se permitirá a las co-munidades autónomas en2013, y que equivale al 0,7%del PIB. “Es fundamental yjusto que se reparta este es-fuerzo de forma más equili-brada y proporcional”, leplanteó Mas al Rey en un en-cuentro en La Zarzuela quedurómenosdeunahora.

Su petición al Rey se une alaqueyarealizólasemanapa-sada el consejero catalán deEconomía, Andreu Mas-Co-lell, que pidió a Bruselas porcarta una revisión de la políti-ca fiscal de España (ver textoadjunto). Mas argumentó aJuan Carlos I que, de mante-nerse los objetivos actuales,las autonomías pueden que-darse “sin aire suficiente paraofrecer una buena base desdeel punto de vista del Estadodel Bienestar”. “Si la UE damás aire al Estado –le habríaenunciado– lo más justo seríaque se repartiese de maneraproporcional entre todos losquesomoselEstado”.

El fiscal pideun informesobre lascuentas delhijo de PujolExpansión.BarcelonaLa Fiscalía Anticorrupciónpidió ayer al juez de la Au-diencia Nacional Pablo Ruzque reclame a la Agencia Tri-butaria un informe sobre in-gresosenelextranjerodeJor-diPujolFerrusola,hijodelex-presidente de la Generalitat yquien supuestamente blan-queó dinero en Andorra. Elministerio público quiere es-clarecer si Pujol Ferrusola seacogió a la amnistía fiscal yque facilite cualquier otra in-formación sobre posibles per-cepciones de rentas obteni-das fuera del territorio nacio-nal,comopersonafísicaome-diantealgunasociedad.

Anticorrupción remite esteescrito después de que la ex-pareja de Pujol Ferrusola ha-ya ratificado en la AudienciaNacional su denuncia por su-puesto blanqueo de dinerocontra el hijo del expresiden-te catalán, a quien dijo habervisto transportar a Andorragrandescantidadesenbilletesde500euros.

CasoPalauEl exdiputado de CiU JaumeCamps, que el miércoles fueimputado en el caso Palau–que investiga el saqueo de lainstitución cultural catalana–,alegó ayer que el dinero querecibió del saqueador confesoFèlix Millet fue en conceptode honorarios por ser su abo-gado, así que en su opinión noexiste “ninguna relación” delos pagos con ConvergèncianiconFerrovial.

Mas acudía a la cita paraplantear la convocatoria deun referéndum de autodeter-minación, pero de sus valora-ciones posteriores al encuen-tro con Juan Carlos I se des-prende que en la reunión pre-dominó más el debate sobrelascuentaspúblicasquesobresuplanindependentista.

En la entrega de unos pre-mios literarios, el presidentedelaGeneralitathizounasolareferencia a sus pretensiones

para que los ciudadanos deCataluña voten sobre la crea-ción de un Estado propio es-cindido de España. Mas ase-guró que intentó dar al Rey“una señal clara de la volun-tad de diálogo y de entendi-miento, y si estas acciones tie-nen base constructiva y peda-gógica,muchomejor”.

El dirigente nacionalistatambién dejó entrever de quesi no hay acuerdo con el Esta-do para el referéndum, no

tendrán ningún inconvenien-te para internacionalizar elproceso “Irnos a explicar lotendremos que hacer siem-pre, sobre la base de la firme-za en nuestras convicciones ynuestros proyectos”, aseveró.

Su voluntad de diálogocontrastaconlasadvertenciasque se han lanzado desde supartido, CiU, y desde su prin-cipal socio, ERC, que insistenen que la consulta se celebra-rá con el aval del Estado o sin

él. El Gobierno ya ha dejadoclaro que el plan de Mas esclaramente inconstitucional.

GuiñoaPlanetaMas aprovechó un acto en latarde de ayer en el que coinci-dió con José Manuel Lara,presidente de Planeta, parahacerle un guiño a su empre-sa tras su clara oposición a laindependencia. “Planeta se-guirá muchos años aquí”, au-guróeldirigentedeCiU.

El Rey Juan Carlos I recibió ayer al presidente de la Generalitat, Artur Mas, en La Zarzuela.

La Generalitat también pide por cartaa la UE que dé más margen a las CCAAM.Menchén/M.Roig.Barcelona/BruselasLa Generalitat sigue adelanteen su batalla para que el Go-biernorelajeelobjetivodedé-ficit para las comunidades au-tónomas en 2013. Tal es suambición, que el consejero deEconomía, Andreu Mas-Co-lell, ha remitido una carta aOlli Rehn, vicepresidente dela Comisión Europea (CE) ycomisario de asuntos econó-micos, en la que pide una pró-rroga del objetivo de déficitpara España y que Bruselasobligue al Ejecutivo a un re-partomás“justo”dellímiteenlosdesvíospresupuestarios.

En la misiva, que fue envia-da el 25 de enero, Mas-Colelldestaca que Cataluña “estáplenamente comprometidacon el objetivo de estabilidadfiscal”, y le recuerda que elParlament aprobó en una leyque exige al Govern alcanzar“la estabilidad presupuestariaestructuralantesde2018”.

El consejero catalán deEconomía también hace hin-

capié en que el gasto públicose ha reducido un 15,7% du-rante los dos últimos años–sin contabilizar interesesporladeuda–.Enningúncasose ha referencia al incumpli-miento del objetivo de 2012,que exigía un déficit equiva-lente al 1,5% del PIB y que serebasóenochodécimas.

En los dos últimos puntosde la carta, Mas-Colell pide“que el objetivo de déficit del4,5% [para la Administracióncentral] pueda disponer deuna cierta prórroga”, una op-ción que Bruselas ya ha deja-do entrever. El político tam-bién celebra el acuerdo del

Parlamento Europeo por elque “los esfuerzos de consoli-dación fiscal se tienen que re-partir de forma justa entre lasdiferentes administraciones”.“Lamentablemente –prosi-gue la misiva a Rehn–, éstosno son los principios que elGobierno ha seguido a la horade fijar los objetivos de déficitpara las comunidades autó-nomas, contribuyendo así aalimentar una acritud y unaconflictividad innecesarias”.

RehncontestaráUna portavoz de Mas-Colellexplicó ayer que esta cartabusca “que el Govern pueda

El vicepresidentey comisario paraasuntos económicosde la CE responderáa la carta del Govern

explicarse de primera manoante la Comisión Europea yaportar información sobre es-tacuestión”.

“El vicepresidente Rehn harecibido la carta. Ahora laanalizaremos, junto con elanexo, y el señor Rehn res-ponderá a la misma a su debi-

do tiempo”, aseguró ayer porla tarde Simon O’Connor,portavoz oficial de AsuntosEconómicos y Monetarios.Sin embargo, advirtió de que“el único interlocutor de laComisión [para tratar cam-bios en temas de déficit] es elGobiernocentral”.

Andreu Mas-Colell, consejero catalán de Economía. /Elena Ramón

Efe

ECONOMÍA/ POLÍTICA

Viernes 1 febrero 2013 27Expansión

“Del dicho al hecho hay un trecho”,aseguró ayer un ejecutivo de una delas Cuatro Grandes firmas de audi-toría (Deloitte, PwC, KPMG yErnst & Young), diez días despuésdel anuncio del Partido Popular(PP) de encargar una revisión ex-terna de sus cuentas. Lejos de seruna opinión aislada en el sector, es-te refrán refleja a la perfección elsentir de la mayoría de los audito-res. Hay varias razones detrás de suescepticismo. La primera es que, alcierre de esta edición, nadie en laprofesiónseatrevíaadecirquéfirmase encargará de llevar a cabo la revi-sión de los balances del PP. Además,ni siquiera se conoce exactamente el

tipo de trabajo que el partido de Go-biernopretendeencargar.

“Unaauditoríaserealiza,pordefi-nición, sobre las cuentas anuales for-muladas por una organización. Porlo tanto, es imposible que, fiscalizan-do el balance del partido, se arrojeluz sobre existencia de un supuestofraude. Es evidente que el dinero enB no se audita”, explica la mismafuente.

Sin embargo, todas las auditorasmedianasygrandescuentanconim-portantes departamentos de investi-gacióndefraudes(forensic), integra-dos por profesionales expertos, a

menudo procedentes de las Fuerzasy Cuerpos de Seguridad del Estado.Estos equipos han tenido un papeldestacado en el asesoramiento deentidadesdetodotipo,quebuscabanesclarecer episodios oscuros de sugestión. Uno de los casos más sona-dos es el de Ernst & Young, que ayu-dó al nuevo equipo de la SGAE en suinvestigacióninterna, tras la imputa-ción de su expresidente Teddy Bau-tista por apropiación indebida y ad-ministraciónfraudulenta.

Peseacontarconestalíneadeser-vicios, varias fuentes de la profesiónindican que, aunque el PP quisierarealmente llevar su ejercicio detransparencia hasta el final, sin im-portar las posibles consecuencias,este trabajo sería muy compromete-dorparalafirmaalaqueseadjudica-ra el contrato. “Se trataría de buscar

hechos que pueden ser penalmenterelevantes en la mismísima sede yentre los dirigentes del partido quegobierna el país”, asegura un directi-vodeunempresadelsector.

Otra fuente va, incluso, más allá:“No sé si aceptaríamos semejanteencargo, en el caso de que se nosofreciera, porque nos veríamos en-tre la espada y la pared. Por un lado,estaríamos realizando un trabajomuy incómodo, que podría hacer-nos perder muchos potencialesclientes en el sector público. Porotro, si nuestra investigación no al-canzara la máxima profundidad, la

credibilidad de la firma se vería enentredicho, tanto en España, comoen el extranjero”. Y todo esto, pormuy poco dinero. En el sector coin-ciden que un trabajo de investiga-ción de fraudes en el Partido Popu-lar sería remunerado entre pocasdecenas y pocos centenares de mi-les de euros, frente a los varios mi-llones que se pueden facturar conlos grandes contratos consultoríade revisión de cuentas del sectorpúblico. Algunos expertos en audi-toría explican que hay otra posiblesalida a esta situación. Según ellos, elPP podría encargar la investigaciónsobre sus cuentas no a una firma, si-no a un profesional independientede reconocido prestigio, que tendríamenos inconvenientes que una so-ciedad en investigar a fondo lascuentasdelpartido.

INVESTIGACIÓN/ LOS REVISORES DE CUENTAS ESPERAN UNA LLAMADA DESDE GÉNOVA, PERO DUDAN SI ACEPTAR UNA POSIBLE OFERTA DELPP, QUE

IMPLICARÍA REALIZAR UN TRABAJO DIFÍCIL, MALREMUNERADOYQUE PODRÍA HACERLES PERDER JUGOSOS CONTRATOS EN ELSECTOR PÚBLICO.

¿Encontrará el partido un auditor para sus cuentas?ANÁLISIS por Gabriele Cagliani

Una auditoría examina sólolas cuentas oficiales de unaorganización y no puededescubrir dinero negro

Buscar fraudes enel partido que gobiernael país puede hacer perdercontratos públicos

Expansión.MadridLas empresas implicadas enlos supuestos pagos realiza-dos al PP bajo la gerencia deLuis Bárcenas negaron ayerlas informaciones difundidasen prensa y sus departamen-tos legales están estudiandoposibles acciones para defen-dersuhonorabilidad.

Mercadona, el grupo presi-dido por Juan Roig, se defen-dió de las acusaciones por lasque supuestamente habríapagado al PP 240.00 euros en2004y2008.Segúnlaempre-sa, nunca ha participado enoperaciones de financiacióndepartidosyesfalsoquehayarealizado los pagos. Sus servi-cios jurídicos estudiarán siemprenden acciones legales.

El sector constructor es elque aparece más repetido enel supuesto listado de empre-sas que financiaron al PP en-tre 1990 y 2008. Entre ellos,destacanlosnombresdeJuanMiguel Villar Mir, presidentey socio de control de OHL;Luis del Rivero, fundador yresponsable de Sacyr hasta2011; o José Mayor, alto cargode FCC. Todos han negadolas informaciones y tambiénseplanteanmedidaslegales.

Entre los supuestos finan-ciadores también figuran em-presarios asociados al casoGürtel como Alfonso GarcíaPozuelo (Hispánica) o JuanCotino.

Las empresasdesmientenlos supuestospagoshechos al PP

Cospedal niega que los ‘papeles deBárcenas’ reflejen las cuentas del PPEMPRENDERÁ“ACCIONES JUDICIALES”/ La secretaria general de los‘populares’rechaza“rotundamente”quela información sobre supuestos pagos en dinero B“tenga nada que ver con la contabilidad del partido”.

YagoGonzález.MadridEl ambiente de expectaciónsepodíapalparconlasmanos.La sala de prensa de la sedecentral del PP, en la madrile-ña calle Génova, estaba ayerabarrotada de periodistas de-seosos de escuchar la res-puesta de María Dolores deCospedal a las informacionespublicadas por el diarioEl Pa-ís sobre los supuestos pagosen dinero B a altos cargos delpartido desde 1990 (incluidoel actual presidente del Go-bierno, Mariano Rajoy), y fir-mados presuntamente por elextesorero Luis Bárcenas. Lasecretaria general de los po-pulares fue tajante: “El PPniega rotundamente que lospapeles publicados tengannada que ver con la contabili-daddelpartido”.

Cospedal manifestó la “in-dignación”delacúpulapopu-lar ante lo publicado por ElPaís. A su juicio, “la intenciónde esa información es perju-dicaralpartidoy,enconcreto,al presidente del Ejecutivo”.Horas antes, el propio PP yahabía enviado un comunica-do desmintiéndola. La diri-gente aseguró, por el contra-rio, que la contabilidad de laformación “es clara, transpa-rente, única y sometida al Tri-bunal de Cuentas”, y que “no

existe ningún otro tipo de re-tribución”. “No tenemos ab-solutamente nada que ocul-tar”,afirmó.

DemandaPor ese motivo, Cospedalanunció que tanto la direc-ción nacional del partido co-mo los particulares “afecta-dos” por las informacionesemprenderán “las accionesjurídicas pertinentes” a quie-nes “reproduzcan o difun-dan” los ya célebres papelesde Bárcenas. Incluso el exte-sorero, que está siendo inves-tigado por el caso Gürtel,anunció acciones legales con-traeldiariodePrisa.

“No vamos a consentir quese insinúe ningún comporta-miento que no pueda ser ho-norable, ni la transparencia nila legalidad de las cuentas del

La secretaria general del PP, María Dolores de Cospedal, durante la rueda de prensa de ayer.

El PP celebrarámañana una reuniónextraordinaria en laque estará presenteMariano Rajoy

El embajadorde EEUU insta aEspaña a abordar lacorrupción de forma“agresiva y rápida”

Partido Popular”, se defendióla secretaria general, que acu-dió a la comparecencia deprensa acompañada por losdirigentes populares JavierArenas, Esteban González-PonsyCarlosFloriano.

Tan solo se abrió una grietaen la imagen de unidad queayer intentó ofrecer el PP. Elpresidente del Senado, PíoGarcía-Escudero, corroboróuna de las informaciones pu-

blicadas, que afirman que elpartido le concedió en el año2000 un crédito de cinco mi-llonesdepesetas.

Con el objetivo de abordaresta crisis, el PP celebrará ma-ñana un comité extraordina-riodelaEjecutivaNacionalenel que estarán presentes tantoMariano Rajoy como otrosdestacados miembros que ac-tualmente ocupan puestos enel Gobierno, como por ejem-

plo Cristóbal Montoro, Fáti-maBáñez,AnaMatoyotros.

Por su parte, el embajadorde EEUU en España, Alan So-lomont,instóayeralGobiernoa actuar de forma “agresiva yrápida” para abordar la co-rrupción, y opinó que sería“un buen paso adelante” quese alcanzase un pacto de Esta-do.Contodo,reconocióqueelpaís ha hecho “grandes avan-ces”alrespecto.

Efe

ECONOMÍA/ POLÍTICA

Viernes 1 febrero 201328 Expansión

“en menos de tres horas”, laComunidad colocó toda ladeuda autorizada correspon-dientealasamortizacionesdetodo el 2013, por un importede2.270millonesdeeuros.

El Ejecutivo autonómicorecuerda que “Madrid es la

región con la deuda más bajade todas las comunidades au-tónomas, con un 9,5% delPIB, más de 6 puntos por de-bajo de la media (15,9%), se-gúnlosúltimosdatosdelBan-codeEspaña”.

ExtremaduraPor otro lado, el presidente deExtremadura, José AntonioMonago, se jactó ayer de quepuede afirmar “sin temor”que Extremadura sí cumplirácon el objetivo de déficit del1,5% en 2012. Monago, ade-

más, criticó que Cataluña sea“la primera de la cola para sa-car el ticket” del Fondo de Li-quidez Autonómico y que almismo tiempo se niegue a re-ducir su presentación exte-rior, según informó Efe. “Ta-panbajolabanderadelainde-pendencia los incumplimien-tosdeldéficit”,agregó.

Entre las nuevas medidasque adoptará, Monago avan-zó que podría llevar a cabouna revisión a la baja de algúnimpuesto relacionado con laactividadeconómica.

Madrid cumple el déficit de 2012con un margen de 3,7 décimasRECORTES DEL GASTO/ La comunidad que preside Ignacio González presenta un agujero en sus cuentasdel 1,13%, frente al objetivo marcado, del 1,5%. Extremadura asegura que también cumplirá.

J.M.Lamet.MadridLa Comunidad de Madrid ce-rró el año 2012 con un déficitdel 1,13% de su PIB. Esto sig-nifica que cumplió con el ob-jetivo para las autonomías, fi-jado en el 1,5%, con un mar-gende3,7décimas.

Así lo anunció ayer el con-sejerodeEconomíayHacien-da madrileño, Enrique Osso-rio, quien subrayó que la Co-munidad de Madrid ha regis-tradounamediadel1%dedé-ficit desde 2008, frente al2,4% del resto de autonomías.“Graciasaellosehafrenadoeldéficit de España en casi tresdécimas, de media, en cadaejercicio entre 2008 y 2011”,apuntó el Gobierno regionalen un comunicado, en el quese agrega que el déficit de2012 “sienta las bases paracumplir mejor el ambiciosoobjetivo del -0,7% para 2013”.

Ossorio remitió ayer susdatos al Ministerio de Ha-cienda, iniciándose así un“largo proceso” para la fija-ción definitiva del déficit delejercicio 2012. Es decir, el1,13%esunavance

Así, señaló que ese dato es“el avance”, y hasta finales deabril no se dispondrá de datosprovisionales, cuando se con-solide la información entre laIntervención General de laAdministración del Estado(IGAE). Posteriormente, conel propio Ministerio y laIGAE, entre junio y julio, ten-

drá lugar la consolidación deinformación y se informaráde los datos definitivos en elConsejo de Política Fiscal yFinanciera.

Laexperienciade2011“Paraevitar losproblemasdelpasado ejercicio ante unaeventual caída de ingresos enel último trimestre, que no seha dado este año”, la Inter-vención General de la Comu-nidad puso en marcha un me-canismo de alerta tempranaque permitiese intensificar laagilidad en el proceso de con-tabilización, “de manera quese refuerza la fiabilidad de es-tos datos”, agrega el comuni-cado.Hayquerecordarqueelaño pasado la Comunidadafloró un déficit extra de2.000 millones con respecto alo que anunció en primer lu-gar, recibiendo un aluvión decríticas.

“Hemos hecho un gran es-fuerzo de control de la econo-mía para garantizar que estacifra no se mueva”, señalóOssorio en rueda de prensa aeste respecto. Y agregó que el1,13%dedéficitcorroboraqueMadrideslaque“mejorcum-ple”.

Tras destacar que Madrideslaque“menosdeudatiene”y que la agencia de califica-ción Standard & Poor’s consi-dera que la región tiene “unagran solvencia”, Ossorio re-cordó que hace unos días y en

Expansión.MadridAlrededor de medio millar deedificioshistóricosdeMadridcon explotación económicaempezarán a pagar el Im-puesto de Bienes Inmuebles(IBI) en aplicación de una leyestatal pero con una exencióntemporaldel80%establecidaporelAyuntamiento.

La tributación de estos edi-ficios del Patrimonio Históri-co Español podría suponerunos12ó13millonesdeeuros,perolaexencióntemporalpa-ra este año reducirá la recau-dación a entre 1 y 2 millones,según informó en rueda deprensa el portavoz del Ejecu-tivolocal,EnriqueNúñez.

Se trata de edificios dondese llevan a cabo actividadesrelacionadas con la hostelería(hoteles, bares, restaurantes)comercios y oficinas o despa-chos profesionales, entreotros usos, incluidos los deempresas públicas, pero noresidenciales.

SinlistadodeafectadosEl Ayuntamiento de Madridno facilitó un listado de estosinmuebles, ya que no está ce-rrado todavía a la espera decruzar las bases de datos delIBI y del Impuesto de Activi-dades Económicas. Esta deci-sión se ha materializado en elproyecto inicial de modifica-ción de la Ordenanza fiscaldel IBI aprobada ayer por elGobierno municipal de AnaBotella, que ahora inicia sutramitación hasta su aproba-cióndefinitivaenPleno.

“Madrid ha frenadoel déficit de Españaen casi tres décimascada año entre 2008y 2011”, dijo Ossorio

El presidente de la Comunidad de Madrid, Ignacio González.

500 edificioshistóricosde Madridcomenzarána pagar IBI

El IPC cae tres décimas por la frenadade los carburantes y se sitúa en el 2,6%P.Cerezal.MadridLa inflación se rebajó al 2,6%en enero, tres décimas menosque el mes anterior, según elindicador adelantado del Ín-dice de Precios al Consumo(IPC) que publicó ayer el Ins-tituto Nacional de Estadística(INE).

Esta cifra supone una caídapor tercer mes consecutivo,desde que el IPC interanualalcanzaraelmáximodel3,5%,a consecuencia de la subidadel IVA. La desaceleración delos precios de la energía, loscarburantesylubricantesfue-ron los protagonistas del re-troceso del dato de inflación

interanual, de acuerdo con elINE.

Una de las claves de estadesaceleración es el sustan-cial desplome del consumo,que ha provocado un retroce-so del 10,2% de las ventas delcomercio minorista. Estoqueda confirmado por la va-riación del Índice respecto adiciembre, que arroja una caí-da intermensual de la infla-ción del 1,4%, algo que no tie-ne equivalente en el registrohistóricodesde1963.

Este dato ha pillado porsorpresa a muchos expertos,como María Jesús Fernán-dez, analista de la Fundación

deCajasdeAhorros(Funcas),que apunta que su instituciónesperaba que la inflación semantuvieraenel2,9%.Elpro-fesor de economía de la es-cuela de negocios IESE JuanJosé Toribio también mante-níaesamismaprevisión.

Una de las explicacionesquesedanparalacaídaesquelas empresas hayan iniciadouna campaña de rebajas muy

agresiva para poder vencerlasreticenciasdeunconsumodesubsistencia.

PerspectivasOtra de las razones es que,después de cinco años de cri-sis, lacaídadelPIBhavueltoaafectar a Estados Unidos, quese une a una eurozona en re-cesión. El desplome de la de-manda ha afectado de formaseveraalospreciosdelaener-gía pero, además, la debilidaddel dólar ha provocado que elcambio favorezca todavíamás a los consumidores euro-peos. La divisa americana co-tiza actualmente a 1,358 eu-

La caída mensualdel 1,4% no tieneequivalente en elregistro históricodel INE desde 1963

ros, cuando hace apenas unmes estaba en el entorno 1,3veces el euro. Esto significaun abaratamiento de los pro-ductosendólaresdel4,3%.

De cara a final de 2013,Funcasesperaquelainflaciónse siga contrayendo hasta si-tuarse entre el 1,1% y el 2%,debido a que el deterioro de la

demanda mundial amplifica-ríaelfrenazodelaenergía.

El director de global risk deEsade Geo, Ángel Pascual-Ramsay, explicó a la agenciaEfe que son variaciones nor-malesenunacrisisyque,sinobaja más, es porque Españatiene un “problema serio defaltadecompetencia”.

Viernes 1 febrero 2013 29Expansión

ExpansiónJURÍDICO

Los abogados critican que lospolíticos manipulen la JusticiaUn 92% de los letrados españoles estima que los gobiernos muestran más interés por controlar lostribunales que por modernizarlos, aunque un 67% cree que los jueces saben sortear esas presiones.

V.Moreno.MadridUn92%delosabogadospien-sa que en nuestro país los go-biernos, del signo que sean,muestran más interés en tra-tar de controlar la Justicia ode influir sobre ella que enbuscarmanerasdemejorarsufuncionamiento, para conse-guir modernizarla y hacerlamás eficiente. Este contun-dente dato, extraído del Baró-metro interno de opinión de laabogacía española presentadoayer por el Consejo Generalde la Abogacía Española(CGAE), muestra el evidentemalestar que existe entre losletrados nacionales en cuantoa la influencia ejercida por elEjecutivo en el sistema jurídi-coactual.

Sin embargo, y a pesar deesta opinión, dos de cada tresletrados encuestados creenque los jueces saben sortearlas presiones y consiguen de-sempeñar sus funciones conindependencia y honestidad.

Los letrados también semuestran muy críticos sobreel desempeño de la Justicia.De hecho, el 74% de los abo-gados opina que ésta funcio-na mal o muy mal. “La Justi-cia no cuenta con los mediossuficientes para ser todo loeficiente que debería ser. Se-guimos sin tener un lenguajecomún entre tribunales y laorganización es cuanto me-nos deficiente”, explicó Car-los Carnicer, presidente delCGAE.

“Por otro lado, existe unproblema de gobernanza, enla Justicia manda el ministro,el presidente del Poder Judi-cial y cada uno de los conseje-ros de justicia de las comuni-dades autónomas. No es ex-traño que esta difícil gober-nanza repercuta en el criteriodelosabogados”,añadió.

CambiolegislativoPor todas estas razones,apunta el informe, un 83% delos encuestados reclama unaprofunda revisión de la legis-lación procesal que sirva para

ACUERDO

Grupo RLD seintegra en RozziMarin&Partnersy se refuerzaen Italia y ChileMercedesSerraller.MadridGrupo RLD, despacho funda-do en 1989 que ofrece un ase-soramiento multidisciplinar,acaba de llegar a un acuerdode integración con el bufeteitaliano Rozzi Marin & Part-ners con el objetivo de refor-zar su asistencia jurídica aempresas y personas físicascon intereses en el extranjero.

Rozzi Marin & Partners es-tá especializado en derechocivil, comercial e internacio-nal (en concreto, en negocia-ciones y acuerdos comercia-les, inversionesenelextranje-ro, sociedades comerciales yjointventures).

Ubicado en el Véneto (cer-cadeVenecia),elestudiojurí-dico cuenta con una red deabogados en las principalesciudades de Italia y con estre-chas relaciones con abogadosen el extranjero, especial-mente en Sudamérica, lo queles permite atender con rapi-dez los intereses de sus clien-tesenestospaíses.

Así, Rozzi Marin & Part-ners tiene lazos especialmen-te fuertes con Chile, en dondeasesoraapersonasfísicas,em-presas, asociaciones e institu-ciones con intereses en Italia.

Gracias a este acuerdo,Grupo RLD podrá ofrecer losservicios necesarios para laconstitución y start up de so-ciedades españolas en Chile,ocupándose en Italia y Espa-ña de los poderes y documen-tosqueserequierenenelpaís.

Rafael López-Diéguez Pi-ñar, abogado de Grupo RLD,destaca que “cada vez sonmás las empresas que ven enChile una plataforma para es-trechar lazos comercialesdentro de la región”. RozziMarin&Partners ha asesora-do en importantes proyectosdeinversiónenestaregión.

Un 83% de losencuestados pideuna profundarevisión de lalegislación procesal

Uno de cada tresabogados reconoceque atraviesadificultades porla crisis económica

Carlos Carnicer, presidente del CGAE, junto a José Juan Toharia, presidente de Metroscopia, y JesúsLópez-Arenas, vicesecretario general del CGAE.

Según muestra el‘Barómetrointerno de opinión de laabogacía española 2013’, lagran mayoría de los letradosde nuestro país está a favorde que el CGAE manifieste deforma pública su apoyo a lasreivindicaciones y propuestasde los jueces en relación alanteproyecto de la LeyOrgánica del PoderJudicial.De hecho,tres de cada cuatroabogados son partidarios desolicitar la retirada inmediatade dicho proyecto de ley,almenos en lo que se refiere almodo de selección de losvocales del Consejo Generaldel PoderJudicial.

Poder judicial

Carlos Carnicer, presidente del CGAE,aseguró que los letra-dos españoles procu-rarán que los presuntos corruptos tenganuna magnífica defen-sa, pero, sobre todo,estarán al lado de lasvíctimas realizandofunciones de acusación particular.

CORRUPCIÓNagilizar el funcionamiento dela Justicia. Además, el 88% delos abogados piensa que losposibles medios alternativosde resolución de conflictos,que podrían descargar a lostribunalesyagilizarsufuncio-namiento, siguen sin estaradecuadamente establecidosypotenciados.

Los 2.904 abogados espa-ñolesencuestadosparaelabo-rar este informe también hansido muy críticos con la polé-mica ley de tasas. Para el 92%,éstas llevarán a muchas per-sonas a renunciar a defender

susderechosporrazoneseco-nómicasyel86%creequeda-rán lugar a una justicia dual:por un lado, para ricos y des-favorecidosyporotro,elrestode la sociedad. Además, el80% piensa que las tasas novan a disuadir a quienes ha-cen un uso inapropiado de lostribunales con fines dilato-rios, una conducta que, paraotro 80%, se evitaría estable-ciendotasasquepenalicenes-tasprácticas.

Por otro lado, tres de cadacuatro abogados que llevancasos de justicia gratuita cre-

en que con los actuales recor-tes en las retribuciones delturno de oficio va a ser impo-sible mantener la misma cali-daddelsistemayun90%con-sidera que la justicia gratuitadebería financiarse a travésde los Presupuestos Genera-les del Estado y no mediantelastasas.

CrisisenelsectorComo explicó Carnicer, lastasas judiciales ya han empe-zado a afectar a la profesión.“Muchos clientes han renun-ciado a interponer recursos,ya que no pueden hacer fren-teal importeyestosehanota-doenloscasosquelleganalostribunales. En Zaragoza, porejemplo, en el último mes lascausas en lo contencioso-ad-ministrativo han caído un45%; un 18%, en lo laboral; yun11,6%,enelordencivil”.

La crisis económica tam-bién ha tenido un efecto ad-verso en los despachos deabogados. Según el observa-torio del CGAE, uno de cadatres letrados reconoce queatraviesa dificultades para sa-lir adelante como ejerciente.Este porcentaje se disparahasta el 77% cuando se pide alos entrevistados que evalúenel efecto de las crisis sobre elconjuntodelaprofesión.

Rafael López-Diéguez, de RLD.

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Viernes 1 febrero 201330 Expansión

Variacióndiaria Máximo Mínimo VariaciónCierre Puntos % anual anual anual (%)

Variacióndiaria Máximo Mínimo VariaciónCierre Puntos % anual anual anual (%)

Variacióndiaria Máximo Mínimo VariaciónCierre Puntos % anual anual anual (%)

ÍNDICES MUNDIALES Y SECTORIALES

(1)A media sesión. (2)Festivo

ESPAÑAIbex 35 8.362,30 -209,60 -2,45 8.724,60 8.362,30 2,39IbexMedium Cap 9.590,80 -181,30 -1,86 9.831,30 9.324,30 4,99Ibex Small Cap 3.827,60 -39,80 -1,03 3.970,30 3.440,90 13,01Latibex Top 4.495,00 -60,70 -1,33 4.696,00 4.495,00 1,18Madrid 848,79 -21,32 -2,45 885,86 848,79 2,92B. Consumo 3.099,31 -64,64 -2,04 3.224,98 3.099,31 -1,37Mat. / Const. 934,27 -19,71 -2,07 973,88 934,27 2,64Petróleo / Energía 956,25 -21,62 -2,21 993,31 945,52 2,39S. Fin./Inmobiliar. 640,57 -21,39 -3,23 682,15 640,57 3,59Tecnol. / Comunic. 822,00 -11,69 -1,40 844,63 807,45 3,54Serv. Consumo 806,97 -13,14 -1,60 829,52 785,11 7,57Barcelona 671,14 -18,49 -2,68 704,21 666,09 4,18BCNMid-50 12.700,30 -206,78 -1,60 13.194,56 11.547,45 12,72Bilbao 1.370,04 -33,45 -2,38 1.420,90 1.370,04 2,93Valencia 937,58 -23,58 -2,45 978,26 933,97 2,35ZONA EURODax Xetra 7.776,05 -35,26 -0,45 7.857,97 7.675,91 2,15CAC 40 3.732,60 -32,92 -0,87 3.785,82 3.697,35 2,51Aex 25 354,35 -3,19 -0,89 358,08 347,34 3,40Ftse Mib 17.439,06 149,15 0,86 17.897,41 16.893,39 7,16PSI-20 6.201,43 -67,75 -1,08 6.337,59 5.812,10 9,66Austria-Atx Vienna 2.446,04 -2,33 -0,10 2.494,76 2.436,89 1,87Grecia-Atenas 986,76 -10,06 -1,01 1.019,41 941,26 8,69

RESTO EUROPAFT-SE 100 6.289,69 -33,42 -0,53 6.339,19 6.027,37 6,64SMI 7.390,86 2,96 0,04 7.483,95 6.822,44 8,33Dinamarca-Kfx Copenh. 535,73 -5,32 -0,98 541,83 506,42 7,98Rusia-Rts Moscu 1.622,13 3,36 0,21 1.635,50 1.526,98 6,23OMX Stockholm 30 1.169,17 -4,21 -0,36 1.173,38 1.125,39 5,83PANEUROPEOSFTSE Eurotop 100 2.388,15 -14,33 -0,60 2.415,74 2.371,30 2,72FTSE Eurofirst 300 1.164,53 -6,56 -0,56 1.177,79 1.150,22 2,70DJ Stoxx 50 2.641,26 -14,24 -0,54 2.671,94 2.621,78 2,47Euronext 100 698,74 -9,78 -1,38 711,45 691,01 2,62S&P Europe 350 1.174,41 -6,60 -0,56 1.187,52 1.166,18 2,76S&P Euro 1.137,28 -10,17 -0,89 1.156,13 1.127,14 2,99Euro Stoxx 50 2.702,98 -29,14 -1,07 2.749,27 2.691,45 2,54AMERICADow Jones 13.860,58 -49,84 -0,36 13.954,42 13.328,85 5,77S&P 500 1.498,11 -3,85 -0,26 1.507,84 1.457,15 6,55Nasdaq 3.142,13 -0,18 -0,01 3.154,30 3.091,81 4,06Bovespa 59.761,49 424,79 0,72 63.312,46 59.336,70 -1,95Merval (2) 3.462,42 0,00 0,00 3.470,15 2.952,87 21,31IPC 45.278,06 -475,12 -1,04 45.912,51 44.304,17 3,93Colombia-Igbc Bogotá 14.981,55 -13,63 -0,09 15.035,59 14.630,77 1,81Venezuela-Ibc Caracas 494.771,49 -14,25 0,00 494.785,74 471.444,53 4,95Canada-Tse 300 12.685,24 -109,20 -0,85 12.830,56 12.470,44 2,73

31-01-13

Chile-Ipsa 4.552,40 10,89 0,24 4.552,40 4.349,05 5,84ASIA-PACIFICONikkei 11.138,66 24,71 0,22 11.138,66 10.395,18 7,15Hang Seng 23.729,53 -92,53 -0,39 23.822,06 23.111,19 4,73Kospi Seul 1.961,94 -2,49 -0,13 2.031,10 1.939,71 -1,76St Singapur 3.282,66 -3,24 -0,10 3.285,90 3.195,10 3,65Australia-Sidney 4.901,01 -18,04 -0,37 4.919,05 4.712,32 5,07AFRICA-ORIENTEMEDIOEgipto-Cma El Cairo 790,19 9,42 1,21 844,21 771,14 -1,27Israel-Tel Aviv 100 1.046,72 -0,87 -0,08 1.085,95 1.046,72 -0,22Sudafrica-Jse All Share 40.482,92 21,74 0,05 40.652,96 39.879,76 3,14DIVISAS FRENTE AL EUROEuro/Dolar 1,3550 0,0009 0,0665 1,3550 1,3012 2,70Euro/Yen 123,3200 -0,2300 -0,1862 123,5500 113,9300 8,55Euro/Libra 0,8570 -0,0013 -0,1515 0,8583 0,8108 5,01Euro/Franco Suizo 1,2342 -0,0050 -0,4035 1,2472 1,2087 2,24BONOS A 10 AÑOS Puntos

B. España 10 años 5,19 -0,05 -0,95 5,25 4,87 0,10B. Alemania 10 años 1,69 -0,01 -0,59 1,70 1,45 0,37B. EEUU 10 años 1,99 -0,03 -1,49 2,02 1,82 0,23B. Reino Unido 10 años 2,11 0,00 0,00 2,12 1,99 0,28B. Japón 10 años 0,76 -0,03 -3,80 0,85 0,73 -0,03Dif. EEUU/Alemania 0,30 0,02 7,14 0,41 0,25 -0,14

Volumen total2.254.002.446

Aplicaciones750.598.904

Bloques533.433.828

Oper. especiales día ant.5.733.843

LOS PROTAGONISTAS DE LA BOLSA ESPAÑOLA

Reyal Urbis 16,34Euroespes 6,31Funespaña 2,86Realia Business 2,73Tecnocom 2,38Uralita 2,13Altia 1,72Elecnor 1,40

Inmobiliaria Del Sur -8,00Bankia -7,09Abengoa -6,25Renta Corp. -5,84Meliá Hotels Int. -5,75Abengoa B -5,44Reno deMedici -5,37Antena 3 TV. -5,25

B. Popular 105.746.560B. Santander 67.128.910BBVA 29.110.442Urbas Gr.Financiero 22.164.728Iberdrola 20.622.745Telefónica 18.313.253Caixabank 9.268.658Bankia 9.154.583

Banco Bilbao Vizcaya Argen 1.015.614.000 22,53Santander Invest Bolsa Sv 361.928.000 8,03Credit Suisse Securit Sv 308.035.000 6,83Dtsch Bk Ag Lon 237.345.000 5,27Cortal Consors Sucursal En Es 220.456.000 4,89Ubs Limited 204.662.000 4,54Merrill Lynch 203.077.000 4,51Ste Gen Sucursal Esp 186.528.000 4,14

Amadeus It Holding 8.990.828 166.330.318 Banco Bilbao Vizcaya ArgenAmadeus It Holding 5.000.000 93.000.002 Banco Bilbao Vizcaya ArgenAmadeus It Holding 1.500.000 28.199.999 Banco Bilbao Vizcaya ArgenAmadeus It Holding 1.500.000 27.900.001 Banco Bilbao Vizcaya ArgenAmadeus It Holding 1.500.000 27.900.001 Banco Bilbao Vizcaya ArgenGrupo Catalana Occ. 1.500.000 23.835.001 Banco Bilbao Vizcaya ArgenAmadeus It Holding 1.200.000 22.559.999 Banco Bilbao Vizcaya ArgenB. Santander 3.317.016 20.495.842 Espirito Santo Investment Sa

31-01-2013

Los valoresque más suben %

Los valoresque más bajan %

Los valoresmás negociados Títulos

Los operadoresmás activos Euros % tot. merc.

Mayoresaplicaciones Títulos Euros Broker

Volumendel día en euros

RADIOGRAFÍA DE LOS MERCADOS

Fuente: Bloomberg Expansión

Abengoa B 1,980 -5,44 2,089 1,980 3.060.922 2,593 En 1,980 En 1.481.905 0,22 2,803 Oc12 1,760 No12 — — — — — — -15,38 -15,38 452.443.183 896 6,57 5,94 0,62 ABG.P INGAbertis 12,620 -1,41 12,785 12,500 1.219.684 12,985 En 12,480 En 1.477.952 0,46 13,718 Di07 3,131 Fe00 0,69 Ab-12 C 0,36 No-12 A 0,33 5,39 1,61 1,61 814.789.155 10.283 14,05 13,15 2,76 ABE ATPAcciona 59,220 -4,99 62,200 57,850 160.522 63,818 En 58,655 En 191.927 0,86 192,925 No07 24,420 My00 3,00 Jn-12 C 1,97 En-13 A 0,90 4,61 5,35 6,96 57.259.550 3.391 32,24 23,05 0,69 ANA CONAcerinox 8,158 -2,37 8,370 8,150 975.466 8,924 En 8,158 En 676.994 0,70 18,798 Di06 3,875 En99 0,35 Ab-12 A 0,10 Jl-12 C 0,15 2,99 -2,28 -2,28 249.304.546 2.034 24,72 13,95 1,33 ACX METACS 17,670 -3,94 18,400 17,670 1.155.602 19,765 En 17,670 En 885.262 0,72 35,219 Jn07 3,635 Fe00 1,97 Fe-12 A 0,90 Jl-12 C 1,07 10,70 -7,20 -7,20 314.664.594 5.560 7,01 6,75 2,08 ACS CONAmadeus It Holding 18,475 -1,73 18,820 18,450 1.899.399 18,800 En 17,953 En 1.921.929 1,10 19,097 No12 10,125 My10 0,20 Jl-12 C 0,20 En-13 A 0,25 2,37 -3,02 -1,71 447.581.950 8.269 13,63 12,24 4,37 AMS TURArcelorMittal 12,620 -2,25 12,875 12,605 456.200 13,670 En 12,620 En 740.696 0,11 56,356 Jn08 10,658 Jn12 0,50 Ag-12 A 0,13 No-12 A 0,12 3,88 -1,25 -1,25 1.665.392.222 21.017 19,35 10,98 0,49 MTS METB. Popular 0,664 -2,64 0,677 0,652 105.746.560 0,764 En 0,621 En 24.660.813 0,75 6,536 Ab07 0,541 No12 0,12 Mz-12 A 0,04 Jn-12 C 0,08 17,60 13,31 13,31 8.408.550.227 5.583 33,20 8,30 0,69 POP BCOB. Sabadell 1,973 -4,59 2,067 1,966 8.376.831 2,157 En 1,973 En 7.586.776 0,66 6,367 Fe07 1,257 Jl12 — Ab-11 C 0,06 Se-11 A 0,05 — -0,10 -0,10 2.959.555.017 5.839 21,92 10,12 0,75 SAB BCOB. Santander 6,179 -3,45 6,350 6,166 67.128.910 6,539 En 6,156 En 57.609.686 1,43 9,311 Di07 2,523 Oc02 0,53 Jl-12 A 0,15 Oc-12 A 0,15 8,16 3,77 12,17 10.321.179.750 63.775 10,30 8,96 0,84 SAN BCOBankinter 4,000 -1,04 4,040 3,860 2.244.018 4,434 En 3,385 En 1.983.917 0,90 11,267 Di07 2,066 Jl12 0,41 Oc-12 A 0,03 En-13 A 0,03 9,72 27,39 28,25 563.806.141 2.255 13,06 11,11 0,71 BKT BCOBBVA 7,325 -2,74 7,499 7,301 29.110.442 7,815 En 7,151 En 36.451.744 1,71 13,882 Fe07 3,607 Mz09 0,32 Jl-12 A 0,10 En-13 A 0,10 4,22 5,24 6,68 5.448.849.545 39.913 9,63 8,10 1,01 BBVA BCOBME 20,635 -2,20 21,105 20,510 327.383 21,940 En 18,780 En 336.184 1,03 30,730 No07 9,082 Mz09 1,97 Se-12 A 0,40 Di-12 A 0,60 9,35 11,84 11,84 83.615.558 1.725 12,26 12,17 4,05 BME CARCaixabank 2,907 -5,19 3,051 2,889 9.268.658 3,149 En 2,715 En 3.871.366 0,22 4,598 Mz11 1,544 Mz09 0,17 My-12 C 0,05 Di-12 A 0,06 5,54 10,24 10,24 4.489.748.634 13.052 24,64 8,81 0,72 CABK BCODia 5,444 -1,07 5,651 5,444 4.889.516 5,620 En 5,018 En 3.427.127 1,29 5,620 En13 2,428 Ag11 0,11 — — Jl-12 A 0,11 2,00 13,18 13,18 679.336.000 3.698 17,56 15,55 12,79 DIA ALIEnagás 17,430 -0,74 17,600 17,420 1.277.535 18,010 En 16,390 En 1.113.588 1,19 18,010 En13 3,403 Se02 1,04 Jl-12 C 0,61 Di-12 A 0,43 5,92 7,99 7,99 238.734.260 4.161 10,52 9,96 2,02 ENG ENEEndesa 17,535 -0,20 17,600 17,225 380.353 17,860 En 16,990 En 432.962 0,10 23,490 Se07 3,977 Se02 0,61 Jl-11 C 0,52 Jl-12 A 0,61 3,45 3,94 3,94 1.058.752.117 18.565 9,78 9,19 0,84 ELE ENEFCC 9,960 -1,63 10,240 9,813 384.512 11,500 En 9,800 En 411.265 0,83 58,208 Fe07 7,150 Jl12 1,30 En-12 A 0,65 Jl-12 C 0,65 6,42 6,30 6,30 127.303.296 1.268 10,11 9,44 0,60 FCC CONFerrovial 11,805 -0,08 11,915 11,745 1.772.835 12,060 En 11,425 En 2.472.993 0,86 12,060 En13 2,334 Mz09 1,25 My-12 C 0,25 Di-12 A 1,00 10,58 5,40 5,40 733.510.255 8.659 36,89 32,34 1,48 FER ATPGas Natural 14,705 -1,97 15,000 14,310 1.610.524 15,025 En 13,475 En 1.703.134 0,44 27,677 Jl07 6,451 Mz09 0,83 En-12 A 0,36 My-12 C 0,47 3,11 8,28 8,28 1.000.689.341 14.715 11,09 10,07 1,06 GAS ENEGrifols(P) 25,050 -1,49 25,430 24,910 652.351 26,485 En 24,000 En 811.648 0,98 26,485 En13 4,252 My06 — Di-09 A 0,15 Jl-10 A 0,13 — -4,97 -4,97 213.064.899 5.337 20,91 17,00 3,81 GRF FARIAG 2,496 -0,56 2,533 2,467 2.548.413 2,614 En 2,350 En 2.421.604 0,33 3,351 En11 1,530 No11 — — — — — — 11,93 11,93 1.855.369.557 4.631 22,69 8,76 0,91 IAG TRSIberdrola 3,972 -2,29 4,065 3,965 20.622.745 4,143 En 3,972 En 26.404.254 1,08 8,296 No07 1,688 Oc02 0,30 En-12 A 0,14 Jl-12 A 0,16 3,94 -1,93 1,72 6.281.184.000 24.949 9,93 9,24 0,72 IBE ENEInditex 103,200 -2,32 106,100 103,200 712.215 109,300 En 103,100 En 1.082.285 0,44 109,300 En13 12,260 Se01 1,80 No-12 E 0,20 No-12 C 0,70 1,70 -2,18 -2,18 623.330.400 64.328 23,78 21,37 6,75 ITX TEXIndra 9,629 -4,66 10,155 9,571 864.925 10,845 En 9,629 En 952.682 1,49 15,908 No07 2,998 My99 0,68 Jl-11 U 0,68 Jl-12 U 0,68 6,73 -3,90 -3,90 164.132.539 1.580 9,83 8,74 1,42 IDR ELEMapfre 2,271 -2,11 2,325 2,223 7.365.246 2,561 En 2,271 En 5.675.490 0,47 2,850 Ab07 0,551 Jl00 0,12 Jn-12 C 0,08 Di-12 A 0,04 5,17 -1,90 -1,90 3.079.553.273 6.994 7,10 6,60 0,89 MAP SEGMediaset 5,559 -5,10 5,770 5,484 1.378.469 5,858 En 5,400 En 1.524.108 0,96 14,612 Jn07 3,245 Mz09 0,14 My-11 U 0,11 Ab-12 U 0,14 2,39 9,21 9,21 406.861.426 2.262 30,88 22,67 1,62 TL5 PUBObrascón H.L. 22,350 -2,83 23,190 22,320 476.539 24,200 En 22,350 En 467.877 1,20 30,559 Jn07 2,874 Mz03 0,56 Jn-11 U 0,49 Jn-12 U 0,56 2,43 1,82 1,82 99.740.942 2.229 8,34 7,50 1,08 OHL CONRed Eléctrica 41,010 -0,56 41,440 40,755 545.119 43,910 En 37,920 En 643.808 1,22 43,910 En13 3,562 Fe00 2,21 Jl-12 C 1,54 En-13 A 0,68 5,36 11,97 13,82 135.270.000 5.547 10,54 9,84 2,59 REE ENERepsol 16,445 -3,26 17,000 16,445 6.262.740 17,450 En 15,920 En 7.673.661 1,53 22,354 Jl07 7,092 Jn02 1,60 Jn-12 C 0,55 Di-12 A 0,47 5,99 7,24 7,24 1.282.448.428 21.090 9,86 9,08 0,78 REP PETSacyr Vallehermoso 1,690 -3,70 1,768 1,670 4.970.331 1,875 En 1,666 En 3.420.753 1,97 42,724 No06 1,033 Jl12 — Oc-08 A 0,15 My-11 A 0,10 — 2,30 2,30 443.728.374 750 10,56 8,05 0,44 SYV CONTécnicas Reunidas 37,465 -0,87 37,895 37,250 256.871 38,785 En 35,214 En 298.607 1,37 49,865 No07 12,221 No08 1,36 Jl-12 C 0,69 En-13 A 0,67 3,59 6,78 8,68 55.896.000 2.094 13,93 12,93 4,43 TRE INGTelefónica 10,680 -1,29 10,825 10,625 18.313.253 11,020 En 10,420 En 22.213.850 1,25 18,003 Mz00 4,115 Oc02 0,82 My-12 C 0,29 My-12 A 0,53 7,53 4,81 4,81 4.551.024.586 48.605 8,97 8,54 1,94 TEF TELViscofan 38,520 -1,66 39,260 38,150 165.915 41,360 En 38,490 En 137.475 0,76 42,810 Di12 3,331 Se01 1,03 Jn-12 C 0,63 Di-12 A 0,40 2,64 -10,02 -10,02 46.603.682 1.795 15,66 14,27 3,27 VIS ALI

ÚLTIMA SESIÓN ANUAL NEGOCIACIÓN 12MESES HISTÓRICO DIVIDENDOS RENTABILIDAD CAPITAL VALORACIÓNAño Por divi. Reval. Total condiv. Número Capitaliza- PER Valor

Valor Cierre Dif. (%) Máximo Mínimo Títulos Máximo Mínimo Títulos Rotación Máximo Mínimo ant. 12m. (%) 2013 (%) 2013 acciones ción (mill.) Año act. Año sig. contable Sigla Sector

IBEX 31-01-2013

Viernes 1 febrero 2013 31Expansión

RESTO DE MERCADO CONTINUO 31-01-2013

ABBiotics (MAB)* 2,220 = 2,220 2,220 — 2,230 En 2,100 En 2.657 0,05 3,500 Ag10 1,740 Ag12 — — — — — — 5,71 5,71 7.068.907 16 — — — ABB SERAbengoa 2,220 -6,25 2,350 2,212 839.164 2,677 En 2,220 En 650.762 1,94 6,873 Jl07 0,730 Mz03 0,35 Ab-12 A 0,15 Jl-12 C 0,20 14,78 -7,07 -7,07 85.619.507 190 — — — ABG INGAdolfo Domínguez 4,600 0,66 4,600 4,540 502 4,780 En 4,060 En 4.473 0,12 48,819 No06 3,100 Jl12 — Jl-09 U 0,15 Jl-10 U 0,07 — 17,65 17,65 9.146.768 42 — 22,63 0,40 ADZ TEXAdveo 10,710 -1,92 11,050 10,700 10.320 11,380 En 10,710 En 8.702 0,18 19,446 Jl07 1,799 Fe00 0,57 Se-12 A 0,14 Di-12 A 0,15 5,22 -5,72 -5,72 12.315.391 132 7,46 6,96 0,84 ADV PAPAlba 34,190 -3,17 35,100 33,510 10.144 36,070 En 33,750 En 28.323 0,12 49,376 Jn07 13,441 Mz03 1,00 Jn-12 C 0,50 Oc-12 A 0,50 2,83 -3,17 -3,17 58.300.000 1.993 6,41 5,95 0,72 ALB CARAlmirall 9,120 -2,67 9,300 8,750 259.331 9,370 En 7,450 En 135.576 0,20 14,231 Oc07 4,001 Oc08 0,17 Jn-11 U 0,29 My-12 U 0,17 1,84 22,42 22,42 170.522.827 1.555 26,82 16,98 1,58 ALM FARAltia (MAB)* 2,370 1,72 2,370 2,370 12.650 2,390 En 2,330 En 2.691 0,01 2,880 Fe11 2,250 Di12 0,07 — — Jn-12 U 0,07 3,02 -0,42 -0,42 6.878.185 16 — — — ALC ELEAmper 1,790 0,56 1,820 1,770 79.982 1,950 En 1,670 En 50.230 0,40 17,942 Jl87 1,240 No11 — Jn-08 U 0,13 Jl-09 U 0,15 — 11,88 11,88 32.403.256 58 — 58,19 1,75 AMP ELEAntena 3 TV. 4,330 -5,25 4,550 4,300 419.792 4,930 En 3,990 En 273.101 0,33 14,536 Fe06 2,269 Mz09 0,34 My-12 C 0,23 Di-12 A 0,11 7,44 11,03 11,03 211.112.800 914 36,08 15,71 3,79 A3TV PUBAntena 3 TV Clase A 2,600 = — — — 2,600 En 2,600 En — — 2,600 En13 2,600 En13 — — — — — — 0,00 — 13.438.704 35 — — — A3T.N PUBAperam 10,515 -1,04 10,685 10,465 1.238 11,810 En 10,515 En 2.554 0,01 29,057 Fe11 8,555 Jn12 0,50 Ag-12 A 0,13 No-12 A 0,12 4,72 -7,52 -7,52 78.049.730 821 — — — APAM METAzkoyen 1,550 -1,90 1,580 1,550 11.024 1,660 En 1,465 En 11.094 0,11 15,358 En99 1,115 Di11 — Di-01 A 0,11 Jn-02 C 0,18 — 13,97 13,97 25.201.874 39 25,83 12,92 0,55 AZK FABB. Valencia 0,115 -4,17 0,121 0,110 2.669.924 0,151 En 0,090 En 2.967.016 0,14 9,401 Ab07 0,062 Di12 — Oc-09 A 0,03 Mz-10 C 0,06 — 74,24 74,24 5.492.528.772 632 — — — BVA BCOBanesto 3,790 -2,57 3,867 3,754 228.665 3,935 En 3,640 En 182.237 0,07 26,952 Oc87 2,050 Jl12 0,05 No-11 A 0,05 Fe-12 A 0,05 1,29 6,61 6,61 687.386.798 2.605 10,31 7,92 0,55 BTO BCOBankia 0,511 -7,09 0,565 0,500 9.154.583 0,649 En 0,367 En 8.046.819 1,03 3,900 Ag11 0,367 En13 — — — — — — 30,69 30,69 1.993.963.354 1.019 12,05 8,52 0,62 BKIA BCOBarón de Ley 48,090 = 48,780 47,500 — 49,000 En 45,000 En 1.831 0,08 55,500 Jl07 18,410 No00 — — — — — — 7,34 7,34 5.038.087 242 11,69 11,13 1,14 BDL ALIBayer Ag. 75,850 = 74,900 71,500 61 75,850 En 71,000 En 454 0,00 223,701 Mz96 8,416 Mz03 1,21 My-11 U 1,10 Ab-12 U 1,21 1,60 6,83 6,83 826.947.808 62.724 12,92 11,76 2,78 BAY FARBionaturis (MAB)* 2,260 = 2,260 2,260 — 2,260 En 2,260 En 1.262 0,01 2,350 Ab12 2,100 Jl12 — — — — — — 0,00 — 4.191.795 9 — — — BNT FARBiosearch 0,415 -3,49 0,425 0,410 95.192 0,460 En 0,395 En 107.129 0,48 4,910 Ab02 0,210 Jn12 — — — — — — 10,67 10,67 57.699.522 24 — — — BIO FARBodaclick (MAB)* 0,700 -2,78 0,720 0,700 60.805 0,830 En 0,700 En 8.762 0,06 2,780 Jn10 0,700 En13 — — — — — — -12,50 -12,50 16.175.809 11 — — — BDK SERBodegas Riojanas 5,150 0,39 5,150 5,000 6.407 5,440 En 4,500 En 1.814 0,08 12,826 Mz98 4,163 My12 0,10 Jl-11 U 0,10 Jl-12 U 0,10 1,95 14,44 14,44 5.440.000 28 — — — RIO ALIC. A. F. 368,900 -0,22 372,850 360,000 3.613 377,900 En 354,950 En 3.876 0,29 410,605 Mz10 13,430 Fe00 10,50 Jl-11 U 10,50 Jl-12 U 10,50 2,84 5,70 5,70 3.428.075 1.265 9,50 8,97 1,52 CAF FABCAM 1,340 = 1,340 1,340 — 1,340 En 1,340 En — — 7,370 No10 0,880 No11 — Di-09 A 0,07 Jn-10 C 0,09 — 0,00 — 50.000.000 67 — — — CAM BCOCampofrío 4,800 -0,83 4,870 4,720 18.333 5,290 En 4,800 En 12.010 0,03 18,868 Ab98 4,200 Di12 — Jl-08 U 0,24 Jl-11 U 0,10 — -1,03 -1,03 102.220.823 491 12,38 9,10 0,77 CFG ALICarbures Europe (MAB)* 1,720 -1,15 1,740 1,720 10.167 1,760 En 1,680 En 4.989 0,05 1,760 En13 1,141 Mz12 — — — — — — 2,38 2,38 15.044.873 26 — — — CAR INGCatenon (MAB)* 0,540 = 0,540 0,540 2.000 0,650 En 0,540 En 3.602 0,03 3,950 Jn11 0,540 En13 — — — — — — -16,92 -16,92 13.194.978 7 — — — COM ELECem.Portland 3,910 -4,40 4,120 3,910 17.058 4,850 En 3,050 En 14.585 0,10 98,717 Fe07 2,620 Di12 — Jn-09 A 0,72 My-10 A 0,32 — 30,77 30,77 37.930.733 148 — — 0,23 CPL MATCie Automotive 5,150 -0,96 5,215 5,145 64.362 5,250 En 5,100 En 33.632 0,08 8,651 Ab07 0,912 Oc02 0,18 My-12 C 0,09 En-13 A 0,09 3,46 -0,96 0,77 114.000.000 587 9,30 8,82 1,30 CIE METCleop 1,150 = 1,150 1,150 — 1,150 En 1,150 En 3.670 0,02 25,188 Fe07 1,030 Jn12 — Jn-07 U 0,07 Jn-08 U 0,09 — 0,00 — 9.843.618 11 — — — CLEO CONClínica Baviera 4,100 = 4,030 4,030 100 4,160 En 3,790 En 4.288 0,05 24,319 Ab07 3,700 Di12 — Jn-11 C 0,14 Di-11 A 0,12 — 7,61 7,61 16.307.580 67 23,67 18,38 2,78 CBAV SERCodere 3,930 0,77 3,970 3,730 19.384 4,000 En 3,750 En 40.100 0,19 22,000 Oc07 3,090 Jl12 — — — — — — 5,65 5,65 55.036.470 216 14,66 9,36 2,24 CDR TURColonial 1,470 -2,65 1,537 1,466 196.736 1,599 En 1,435 En 111.800 0,13 1.655 Jl89 0,645 Jl12 — Fe-04 A 0,03 Mz-05 U 0,03 — -9,82 -9,82 225.918.383 332 — — 0,27 COL INMCommcenter (MAB)* 2,930 = 3,010 3,010 — 2,930 En 2,930 En 1.688 0,00 3,025 Ag11 2,647 En11 0,17 My-12 C 0,09 Oc-12 A 0,08 5,66 0,00 — 6.606.440 19 — — — CMM TELCorp.Dermoestética 0,325 = 0,330 0,325 24.650 0,330 En 0,315 En 35.824 0,44 11,780 My07 0,270 Di12 — — — — — — 3,17 3,17 20.169.774 7 — — — DERM SERC.V.N.E(F) 14,600 = 14,500 14,500 — 14,600 En 14,600 En 1.326 0,00 15,673 En08 7,038 En99 0,54 Mz-12 A 0,20 Jl-12 A 0,34 3,66 0,00 — 14.250.000 208 — — — CUN ALIDeoleo 0,295 -1,67 0,300 0,290 949.124 0,340 En 0,285 En 983.753 0,25 8,836 Ab07 0,265 Di12 — Jl-07 U 0,02 Jn-08 U 0,04 — 7,27 7,27 1.023.384.179 302 9,57 7,51 0,40 OLE ALIDinamia 5,060 -0,98 5,220 5,060 38.991 5,390 En 5,060 En 10.734 0,16 21,126 My07 2,633 Jn12 — Jl-05 U 0,70 Jl-06 R 0,70 — -7,16 -7,16 16.279.200 82 5,34 5,31 — DIN CARDogi 0,640 = 0,640 0,640 — 0,640 En 0,640 En — — 11,953 Fe99 0,480 Se08 — — — — — — 0,00 — 65.737.658 42 — — — DGI TEXDuro Felguera 5,350 -1,65 5,430 5,320 308.707 5,480 En 4,920 En 138.829 0,22 5,480 En13 0,269 Se02 0,42 Se-12 A 0,10 Di-12 A 0,10 7,74 11,23 11,23 160.000.000 856 9,24 9,47 2,65 MDF INGEADS 34,440 -0,29 34,810 34,120 17.106 35,520 En 30,100 En 9.015 0,00 35,520 En13 5,856 Mz03 0,45 Jn-11 U 0,49 Jn-12 U 0,45 1,30 17,14 17,14 827.367.945 28.495 13,15 10,13 2,41 EAD AEREbro Foods 14,900 0,30 14,950 14,535 281.842 15,036 En 14,245 En 321.806 0,54 15,590 My11 4,660 Fe03 0,45 Se-12 A 0,15 En-13 A 0,16 3,10 -0,67 0,40 153.865.392 2.293 14,30 13,28 1,25 EVA ALIElecnor 9,430 1,40 9,630 9,180 59.937 9,820 En 9,300 En 10.904 0,03 19,230 No07 1,660 No02 0,27 Jn-12 C 0,21 En-13 A 0,05 2,86 -0,42 0,14 87.000.000 820 6,79 5,76 1,12 ENO FABEnce 2,200 -2,44 2,290 2,160 521.863 2,410 En 2,170 En 234.129 0,24 7,739 Ab07 1,235 Mz09 0,07 My-11 U 0,10 My-12 U 0,07 3,10 3,29 3,29 250.272.500 551 9,36 11,13 0,76 ENC PAPEnel Green Power 1,492 = 1,498 1,498 200 1,579 En 1,402 En 16.385 0,00 1,985 Ab11 1,020 Jl12 0,02 My-11 U 0,03 My-12 U 0,02 1,21 3,18 3,18 5.000.000.000 7.460 14,35 12,64 1,01 EGPW ENRErcros 0,515 = 0,534 0,510 187.028 0,555 En 0,416 En 147.352 0,37 229,503 Se87 0,375 My12 — Jl-76 U My-77 U — 28,75 28,75 101.501.315 52 — 27,54 0,34 ECR QUIEuroespes (MAB)* 1,180 6,31 1,180 1,130 3.075 1,180 En 1,000 En 3.699 0,02 3,020 Fe11 0,970 Ag12 — — — — — — 18,00 18,00 5.552.900 7 — — — EEP FAREuronaW.T.(MAB)* 1,700 = 1,700 1,700 — 1,740 En 1,700 En 15.378 0,25 1,800 No12 1,196 Di10 — — — — — — -2,30 -2,30 11.989.976 20 — — — EWT TELEuropac 2,545 -1,93 2,640 2,500 112.446 2,600 En 2,085 En 60.456 0,18 7,699 Ag07 0,584 No00 0,19 Mz-12 A 0,12 Jl-12 C 0,07 7,16 25,06 25,06 86.560.124 220 11,84 10,46 0,66 PAC PAPEzentis 0,171 -2,29 0,176 0,170 1.341.222 0,184 En 0,159 En 996.115 0,70 15,388 Ag98 0,120 My12 — Ab-91 C Ab-92 U — 9,62 16,03 365.938.378 63 — — — EZE TELFaes 2,290 -1,93 2,330 2,250 262.546 2,640 En 1,770 En 175.862 0,22 11,071 Ab07 1,124 My12 0,06 Jl-12 C 0,01 Di-12 A 0,03 1,71 38,79 38,79 208.976.993 479 22,29 18,22 2,59 FAE FARFergo Aisa 0,017 = 0,017 0,017 — 0,017 En 0,017 En 10.724.998 0,78 22,765 Jn07 0,017 En13 — — — Se-07 U 0,08 — 0,00 — 774.280.952 13 — — — AISA INMFersa 0,355 -2,74 0,370 0,350 859.926 0,370 En 0,345 En 212.726 0,39 9,552 Jl07 0,325 Di12 — Jl-09 A 0,14 Jl-10 U 0,01 — 4,41 4,41 140.003.778 50 — — 0,28 FRS ENRFluidra 2,690 0,37 2,730 2,530 54.702 2,750 En 2,230 En 27.135 0,06 6,120 No07 1,777 Di11 0,07 Oc-11 U 0,07 Oc-12 U 0,07 2,66 20,90 20,90 112.629.070 303 14,13 11,22 0,86 FDR INGFunespaña 6,480 2,86 6,480 6,300 645 6,680 En 6,180 En 4.123 0,05 20,869 Jl99 3,095 Oc02 — Jl-06 A 0,10 Jl-08 U 0,11 — 4,85 4,85 18.396.898 119 — — — FUN SERGAM 0,480 = 0,480 0,460 91.643 0,540 En 0,390 En 275.366 1,54 25,947 Jl07 0,250 Di11 — — — — — — 20,00 20,00 45.724.133 22 — — — GALQ INGGamesa 1,744 -4,65 1,848 1,744 3.266.716 2,045 En 1,744 En 2.776.413 2,80 33,551 No07 1,006 Jl12 0,05 Jl-12 A 0,04 Jl-12 C 0,01 2,72 5,06 5,06 253.880.717 443 — 17,44 0,30 GAM FABGeneral Inversiones(F) 1,590 = 1,590 1,590 200 1,590 En 1,580 En 1.572 0,02 60,374 Ab89 0,705 No02 0,06 Jl-10 U 0,06 Jl-12 A 0,06 3,77 0,63 0,63 13.519.039 21 — — — CGI SICGowex (MAB)* 15,700 -1,88 16,000 15,700 5.994 16,200 En 11,500 En 9.184 0,16 16,200 En13 3,306 Di10 0,08 Se-11 A 0,08 Jl-12 A 0,08 0,49 40,18 40,18 14.462.672 227 — — — GOW HARGriñó (MAB)* 2,010 = 2,010 2,010 — 2,010 En 2,010 En 7.484 0,00 2,310 No11 2,010 En13 — — — — — — 0,00 — 30.601.387 62 — — — GRI INGGrupo Catalana Occ. 15,780 -2,59 16,200 15,500 21.071 16,200 En 14,100 En 55.142 0,12 28,324 Ab07 2,042 Fe00 0,57 Jl-12 A 0,11 Oc-12 A 0,11 3,51 14,60 14,60 120.000.000 1.894 9,51 8,01 1,29 GCO SEGGrupo Sanjosé 1,420 -0,70 1,430 1,400 30.059 1,470 En 1,120 En 36.093 0,13 13,520 Jl09 1,050 Di12 — — — — — — 24,56 24,56 65.026.083 92 — — — GSJ CONGrupo Tavex 0,235 -2,08 0,243 0,235 38.418 0,264 En 0,213 En 41.645 0,09 4,004 Se89 0,205 Jl12 — Jl-05 U 0,10 Jl-06 E 0,08 — 12,44 12,44 116.014.703 27 — — 0,20 TVX TEXIbercomB (MAB)* 3,000 = 3,000 3,000 1.500 3,000 En 3,000 En 1.239 0,18 3,780 Mz12 2,840 Di12 0,12 — — Oc-12 A 0,12 3,92 5,63 5,63 637.755 2 — — — ICOM TELIberpapel 14,100 0,71 14,100 13,900 1.241 14,100 En 13,100 En 3.178 0,07 21,000 Ab07 7,144 Mz09 0,30 Fe-11 A 0,30 Fe-12 A 0,30 2,14 7,63 7,63 11.247.357 159 9,96 10,24 0,68 IBG PAPImaginarium (MAB)* 1,660 = 1,690 1,660 — 1,870 En 1,660 En 1.946 0,01 4,500 Di09 1,400 Se12 — — — — — — -9,29 -9,29 17.416.400 29 — — — IMG COMIndo Interna. 0,600 = 0,600 0,600 — 0,600 En 0,600 En — — 8,076 Fe07 0,560 Jn10 — Di-06 A 0,08 Jl-07 C 0,02 — 0,00 — 22.260.000 13 — — — IDO CONInmobiliaria Del Sur(F) 4,140 -8,00 4,140 4,140 515 4,500 En 3,990 En 1.673 0,03 46,626 No07 3,720 No12 0,14 En-12 A 0,07 Jl-12 C 0,07 1,56 1,22 1,22 16.971.847 70 — — — ISUR INMInypsa 0,700 -4,11 0,730 0,700 4.190 0,775 En 0,650 En 6.917 0,04 6,651 Fe07 0,338 Se03 — Jl-06 C 0,01 Jl-07 U 0,01 — 8,53 8,53 28.500.000 20 — — — INY INGJazztel PLC 5,059 -1,19 5,182 5,059 1.202.290 5,850 En 5,059 En 879.694 0,90 155,345 En01 1,213 Di08 — — — — — — -3,73 -3,73 249.926.511 1.264 13,67 10,76 3,23 JAZ TELLingotes Especiales 2,650 -1,49 2,650 2,650 947 2,890 En 2,460 En 5.156 0,11 7,012 En06 1,870 Se01 0,25 My-11 U 0,25 My-12 A 0,25 9,41 5,16 5,16 9.600.000 25 — — — LGT METLumar (MAB)* 3,430 = 3,430 3,430 — 3,430 En 3,430 En 1.091 0,02 4,750 Jl11 3,430 En13 — — — — — — -2,00 -2,00 1.993.231 7 — — — LMR ALIMartinsa-Fadesa 7,300 = 7,300 7,300 — 7,300 En 7,300 En — — 20,500 Mz08 7,300 En13 — — — — — — 0,00 — 93.191.822 680 — — — MTF INMMedcomTech(MAB)* 1,400 = 1,400 1,400 — 1,420 En 1,400 En 11.524 0,03 4,362 Mz10 1,400 En13 — — — — — — -1,41 -1,41 9.975.398 14 — — — MED SERMeliá Hotels Int. 5,980 -5,75 6,305 5,800 256.127 6,450 En 5,900 En 242.330 0,34 17,609 Ab07 1,606 Mz09 0,04 Ag-11 U 0,04 Ag-12 U 0,04 0,68 3,55 3,55 184.776.777 1.105 56,09 25,59 1,10 MEL TURMetrovacesa 2,250 = 2,250 2,250 114.879 2,260 En 2,210 En 391.760 0,10 50,661 Di06 0,360 Jn12 — Jl-07 C 2,50 Ab-08 A 2,00 — 1,81 1,81 988.160.679 2.223 — — 1,38 MVC INMMiquel y Costas 23,530 0,51 23,530 22,710 4.239 23,530 En 20,300 En 5.743 0,12 23,559 En05 5,167 Oc08 0,53 Oc-12 A 0,13 Di-12 A 0,13 2,28 14,78 14,78 12.450.000 293 10,84 10,24 1,32 MCM PAPMontebalito 0,725 -0,68 0,795 0,700 380.996 0,905 En 0,505 En 22.522 0,31 24,565 Fe07 0,485 Di12 — No-06 A 0,20 Fe-07 A 0,20 — 36,79 36,79 15.000.000 11 — — — MTB INMN. Correa 0,830 -3,49 0,850 0,830 5.968 0,960 En 0,695 En 9.837 0,17 7,703 Jn98 0,620 Jl12 — Jn-02 U 0,04 Jl-08 U 0,05 — 18,57 18,57 12.316.627 10 — — — NEA FABNatra 1,335 -4,64 1,395 1,295 173.876 1,460 En 0,970 En 51.423 0,21 10,385 Fe07 0,670 Jn12 — Jl-07 C 0,07 Jl-08 U 0,07 — 47,51 47,51 63.572.397 85 19,80 12,90 0,78 NAT ALINatraceutical 0,153 -1,92 0,156 0,150 269.950 0,165 En 0,137 En 179.861 0,14 2,150 Fe07 0,103 My12 — — — — — — 18,60 18,60 328.713.946 50 — 47,80 0,66 NTC FARNegocio(MAB)* 1,800 = 1,800 1,800 — 1,800 En 1,800 En 1.063 0,00 4,350 Jn10 1,070 Oc11 — — — — — — 0,00 — 6.922.200 12 — — — NEG PUBNeuron (MAB)* 2,030 -4,25 2,200 2,030 2.318 2,400 En 2,030 En 1.898 0,08 4,390 Jl10 1,800 Oc11 — — — — — — -15,42 -15,42 4.625.000 9 — — — NEU FARNHHoteles 2,900 -0,68 2,960 2,840 278.716 3,285 En 2,730 En 301.814 0,31 24,945 Se87 1,568 Mz09 — My-06 U 0,26 Jl-08 U 0,26 — 11,11 11,11 246.617.430 715 — 41,43 0,70 NHH TURNostrum (MAB)* 0,520 = 0,570 0,520 — 0,840 En 0,450 En 4.873 0,16 4,890 No10 0,450 En13 — — — — — — -42,22 -42,22 3.632.262 2 — — — NOS PUBNyesa 0,170 = 0,170 0,170 — 0,170 En 0,170 En — — 37,146 Fe07 0,155 Se11 — Jl-06 U 0,12 Jl-07 U 0,12 — 0,00 — 162.329.555 28 — — — NYE INMPescanova 16,480 -1,61 16,940 16,390 280.348 16,800 En 14,300 En 67.153 0,60 30,577 No07 5,084 Fe00 0,55 Ab-11 U 0,50 Ab-12 U 0,55 3,28 17,63 17,63 28.737.718 474 5,95 5,16 0,64 PVA ALIPrim 5,160 0,39 5,160 5,120 535 5,199 En 5,080 En 4.076 0,06 11,143 Jl07 2,078 En00 0,19 Jl-12 C 0,14 En-13 A 0,05 3,70 -1,53 -0,57 17.347.124 90 — — — PRM FARPrisa(P) 0,275 -5,17 0,295 0,270 2.458.114 0,325 En 0,235 En 1.352.753 0,53 27,482 Se00 0,220 Di12 — Mz-07 U 0,16 Mz-08 U 0,18 — 17,02 17,02 651.054.490 179 18,45 5,50 0,18 PRS PUBProsegur 4,600 -1,71 4,680 4,540 426.633 4,689 En 4,510 En 184.634 0,08 4,689 En13 0,571 Oc99 0,58 Oc-12 A 0,03 En-13 A 0,03 2,20 3,60 4,18 617.124.640 2.839 14,10 12,31 3,08 PSG SERQuabit 0,057 = 0,058 0,056 5.385.485 0,065 En 0,048 En 8.070.464 1,61 68,411 Fe07 0,038 Di12 — — — Oc-06 A 0,24 — 23,91 23,91 1.280.145.353 73 — — — QBT INMRealia Business 0,940 2,73 0,980 0,920 462.538 1,075 En 0,785 En 172.505 0,16 6,543 Jl07 0,360 Jl12 — Jn-08 C 0,01 Jn-08 A 0,06 — 25,33 25,33 277.376.322 261 — — 0,48 RLIA INMReno deMedici 0,141 -5,37 0,146 0,141 32.468 0,149 En 0,137 En 31.049 0,03 3,606 Jl98 0,104 My12 — My-01 U 0,03 My-02 U 0,02 — 2,92 2,92 269.714.436 38 — — — RDM PAPRenta Corp. 0,725 -5,84 0,755 0,710 160.532 0,770 En 0,615 En 77.473 0,76 35,806 Fe07 0,550 Di12 — Ab-07 U 0,57 My-08 U 0,43 — 19,83 19,83 26.196.575 19 — — — REN INMRenta 4 Banco 4,840 -0,21 4,890 4,840 1.874 4,850 En 4,720 En 21.165 0,13 6,291 No07 3,424 Mz09 0,08 Di-11 A 0,05 No-12 A 0,08 1,55 3,20 3,20 40.693.203 197 — — — R4 CARReyal Urbis 0,178 16,34 0,190 0,153 5.767.061 0,178 En 0,086 En 710.769 0,62 10,990 Jn07 0,060 No12 — — — — — — 109,41 109,41 292.206.704 52 — — — REY INMRovi 5,810 -1,36 5,820 5,750 6.384 5,890 En 5,300 En 18.781 0,10 10,387 Fe08 3,441 Mz09 0,13 Jl-11 U 0,17 Jl-12 A 0,13 2,15 9,62 9,62 50.000.000 291 11,20 9,08 1,98 ROVI FARSecuoya (MAB)* 3,920 = 3,920 3,920 — 3,920 En 3,920 En 1.381 0,00 4,570 My12 3,920 En13 — — — — — — 0,00 — 7.488.340 29 — — — SEC PUBSeda Barna 1,250 0,08 1,250 1,176 371.566 1,521 En 0,980 En 2.020.895 — 571,995 Se87 0,654 My12 — Di-98 A 0,12 Oc-07 A 0,01 — 34,26 34,26 36.268.734 45 — — 0,94 SED QUIService Point Solution 0,142 -2,74 0,147 0,141 430.763 0,160 En 0,125 En 376.629 0,55 3.161 Se89 0,108 My12 — Jl-90 U Jl-91 U — 16,39 16,39 176.509.910 25 — — 0,41 SPS COMSniace 0,680 -2,44 0,699 0,680 115.296 0,735 En 0,645 En 111.267 0,37 15,608 Se87 0,371 Oc02 — Jl-78 C Di-79 U — 6,75 6,75 77.992.167 53 — — — SNC TEXSolaria 0,795 -4,22 0,820 0,790 238.295 0,910 En 0,735 En 263.420 0,68 23,406 No07 0,300 My12 — My-11 A 0,02 Oc-11 A 0,02 — 13,57 13,57 99.706.032 79 78,71 13,05 0,65 SLR ENESotogrande(F) 2,700 = 2,700 2,700 — 2,700 En 2,370 En 1.394 0,00 19,494 En07 1,632 No00 — Jl-07 U 0,13 Jl-08 U 0,13 — 22,73 22,73 44.912.588 121 — — — STG INMSuávitas (MAB)* 0,910 = 0,940 0,910 — 0,910 En 0,910 En 11.050 0,04 1,100 Ag12 0,910 En13 — — — — — — 0,00 — 5.009.693 5 — — — SUA SERTecnocom 1,290 2,38 1,290 1,190 82.067 1,355 En 1,050 En 27.483 0,09 13,227 Mz00 0,825 Mz03 — Ab-00 A 0,15 Jl-01 U 0,15 — 20,56 20,56 81.225.674 105 18,17 9,92 0,55 TEC INGTesta Inm.Renta(F) 5,980 = 5,600 5,600 — 5,990 En 5,270 En 686 0,00 41,149 Fe90 4,401 En11 0,29 Jl-12 A 0,08 No-12 A 0,22 4,88 4,55 4,55 115.475.788 691 — — — TST INMTubacex 2,510 -0,59 2,525 2,410 356.726 2,640 En 2,060 En 160.865 0,31 12,524 Se87 0,948 Se01 — Jl-08 A 0,15 Jl-09 U 0,10 — 26,45 26,45 132.978.782 334 11,15 9,70 1,17 TUB METTubos Reunidos 1,865 -2,36 1,915 1,825 183.587 1,945 En 1,800 En 90.906 0,13 4,984 Oc07 0,408 Jn04 0,02 Di-11 A 0,01 Jn-12 C 0,02 0,94 3,90 3,90 174.680.888 326 8,80 8,33 1,18 TRG METUralita 1,680 2,13 1,685 1,620 72.639 1,835 En 1,600 En 49.894 0,06 6,935 Ag89 0,780 Ab12 — Ab-09 A 0,10 Ab-10 A 0,03 — 5,66 5,66 197.499.807 332 — 76,67 1,39 URA MATUrbas Gr.Financiero 0,016 = 0,017 0,015 22.164.728 0,017 En 0,014 En 5.741.412 1,71 3,400 En07 0,011 Ag12 — Fe-90 A Jl-90 C — 23,08 23,08 858.768.262 14 — — — UBS INMVértice 360 0,095 -5,00 0,100 0,091 1.161.768 0,113 En 0,092 En 383.348 0,32 1,325 Di07 0,084 My12 — — — — — — 6,74 6,74 309.872.192 29 — — — VER PUBVidrala 23,800 -0,83 24,000 23,800 15.040 24,000 En 20,800 En 7.197 0,08 24,000 En13 3,103 Di00 0,54 Fe-12 A 0,40 Jl-12 C 0,14 2,26 13,66 13,66 23.972.705 571 10,94 10,04 1,48 VID CONVocento 1,215 -2,41 1,300 1,210 3.699 1,345 En 1,000 En 25.563 0,05 13,706 No07 0,815 Di12 — Oc-07 A 0,31 My-08 C 0,19 — 17,96 17,96 124.970.306 152 — — 0,55 VOC PUBVueling 7,780 1,04 7,780 7,600 126.183 7,780 En 7,270 En 124.673 1,07 46,700 Fe07 3,080 Oc08 — — — — — — 7,02 7,02 29.904.518 233 10,10 8,74 0,80 VLG TRSZardoya Otis 11,310 -2,25 11,580 11,310 221.699 11,700 En 10,850 En 170.714 0,11 19,011 Jn07 1,865 Fe00 0,47 Se-12 A 0,12 Di-12 A 0,11 4,06 4,72 4,72 385.241.499 4.357 22,62 21,75 18,41 ZOT FABZeltia 1,355 -1,45 1,390 1,330 246.247 1,450 En 1,260 En 262.911 0,31 20,893 Oc00 1,105 Jl12 — Jl-95 C Jn-97 U 0,00 — 11,52 11,52 220.002.706 298 27,10 18,44 6,00 ZEL FARZinkia (MAB)* 1,300 = 1,300 1,240 4.700 1,300 En 1,100 En 3.607 0,02 2,510 Oc09 0,500 Ag12 — — — — — — 12,07 12,07 24.456.768 32 — — — ZNK PUB1nKemia (MAB)* 0,840 = 0,840 0,840 25.000 0,840 En 0,840 En 18.792 0,02 0,840 En13 0,840 En13 — — — — — — 0,00 — 20.946.669 18 — — — IKM SER

ÚLTIMA SESIÓN ANUAL NEGOCIACIÓN 12MESES HISTÓRICO DIVIDENDOS RENTABILIDAD CAPITAL VALORACIÓNAño Por divi. Reval. Total condiv Número Capitaliza- PER Valor

Valor Cierre Dif. (%) Máximo Mínimo Títulos Máximo Mínimo Títulos Rotación Máximo Mínimo ant. 12m. (%) 2013 (%) 2013 acciones ción (mill.) Año act. Año sig. contable Sigla Sector

ÚLTIMA SESIÓN: los datos son en euros. Cierre: cuando un valor no cotiza en el día, el dato de cierre aparece en gris, no en negrita, y con la fecha de la última cotización.Títulos: en número de acciones negociadas en el día. NEGOCIACIÓN 12 MESES: Títulos: número de acciones que se han negociado de media en los últimos doce meses. Rotación: número de vecesque rota anualmente el capital de la empresa. HISTÓRICO: En los máximos y mínimos históricos los datos del valor se actualizan si es preciso desde la modificación del valor nominal de las acciones. La base histórica del valor se calcula según el tipo de conversión fijado por el BCE el 31 de diciembre de 1998, de 1 euro: 166,386 pesetas. DIVIDENDOS: Se indica elimporte bruto del dividendo. Se indica el tipo de dividendo: Ac: a cuenta; Co: complementario; Un: único; Vr: varios; Pa: pasivos; Ex: extraordinarios; Cr: con cargo a reservas. RENTABILIDAD: 12m(%): rentabilidad por dividendo expresada en porcentaje tomando el dividendo bruto a doce meses y la cotización del valor ese día; anual: diferencial entre el cierre de lasesión y el último día del ejercicio anterior, en porcentaje; Anual+div: rentabilidad del valor desde principios del año en porcentaje, añadiendo el dividendo bruto abonado durante el año en curso, el valor teórico del derecho de suscripción de las ampliaciones realizadas y las devoluciones de aportación al accionista. CAPITAL: Número de acciones admitidas a contratación. Capitalización: valor de la empresa con los precios en bolsa del día, en millones de euros.VALORACIÓN: PER: número de veces que se recoge en la cotización del día los beneficios, según los resultados de la compañía de ese año y del año siguiente. Cuanto más alto sea la ratio, más cara está la empresa.Valor contable: número de veces que se recoge en la cotización de la acción el valor en libros de la empresa, calculado con el cierre del día anterior. Si no aparecen ratios se debe a la baja capitalización del valor, al poco capital libre existente en el mercado o las previsiones de pérdida. Al lado del nombre (F): cotiza en mercado fixing. (P): ver cuadro de acciones preferentes. (*) Mercado Alternativo Bursátil, bajo las condiciones de fixing.SECTOR: se incluye la sigla,que son las siguientes: AER:Aeroespacial.AGU: Agua.ALI: Alimentación.ATP:Autopistas. AUT:Automóvil.BCO: Bancos.CAR: Cartera.COM: Comercio.COS: Consumo.CON: Construcción.ELE: Electrónica.ENE: Energía.FAB: Fab.Equipo.FAR: Farmacia.HAR: Hardware. ING: Ingeniería. INM: Inmobiliarias.MAT: Materiales.MET: Metales. PAP: Papel. PET: Petróleo. PUB: Publicidad. QUI: Química. SEG: Seguros. SER: Otros Servic. SIC: SICAV. TEL: Telecomunic. TEX: Textil. TRS: Transporte. TUR: Turismo. La información para la realización de los cuadros de Bolsa Española son facilitados por SIX Financial Information.

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo

Viernes 1 febrero 201332 Expansión

Alfa Cl. I Serie A 1,800 -0,28 1,860 1,800 64.935 1,895 En 1,670 En 28.410 0,01 14,005 Ag12 0,854 Mz09 — Oc-09 C 0,00 Ab-11 A 0,12 — 12,85 12,85 518.409.364 933 — — — XALFA CARAmericaMovil 0,905 -2,16 0,940 0,880 100.061 0,961 En 0,880 En 56.460 0,00 1,298 Jl05 0,292 Fe03 — Jl-11 A 0,01 Ag-11 A 0,01 — 3,90 3,90 52.308.959.331 47.340 — — — XAMXL TELB. Bradesco 13,415 -2,33 13,420 13,275 4.208 14,160 En 13,415 En 4.659 0,00 36,030 Mz06 0,985 Se02 0,12 Oc-12 A 0,01 Di-12 A 0,01 0,86 2,76 2,76 1.912.397.191 25.655 — — — XBBDC BCOBanco de Chile 0,129 -2,27 0,134 0,126 146.893 0,143 En 0,108 En 75.879 0,00 0,143 En13 0,025 Oc02 0,00 Mz-08 A 0,00 Mz-12 A 0,00 2,73 16,22 16,22 86.942.514.973 11.216 — — — XBCH BCOBanorte O 5,055 -2,60 5,150 5,110 18.946 5,345 En 4,935 En 14.754 0,00 5,345 En13 1,605 Jn09 — — — — — — 3,59 3,59 2.018.347.548 10.203 — — — XNOR BCOBBVABa.Frances Ord. 1,700 = 1,700 1,700 — 1,775 En 1,700 En 1.839 0,00 11,010 En01 0,520 Mz09 — Se-09 A 0,20 Jn-10 U 0,19 — -4,23 -4,23 536.361.306 912 — — — XBFR BCOBradespar Or. 11,215 2,47 11,210 10,930 917 12,435 En 10,905 En 645 0,01 22,240 En11 0,233 Se02 0,06 No-11 A 0,29 Ab-12 A 0,06 0,53 2,75 2,75 26.547.221 298 — — — XBRPO CARBradespar Pr. 11,225 1,72 11,200 11,050 4.854 12,755 En 11,015 En 4.308 0,00 21,790 En11 0,278 Se02 0,27 No-11 A 0,31 Ab-12 A 0,27 2,47 -1,23 -1,23 222.485.404 2.497 — — — XBRPP CARBraskem 5,436 -1,25 5,436 5,436 1.001 5,529 En 4,979 En 2.648 0,00 40,850 Fe05 1,490 Mz09 0,23 My-11 A 0,01 Ab-12 A 0,23 4,18 11,69 11,69 345.002.878 1.875 — — — XBRK PETB.Santander Río 1,247 = 1,247 1,070 — 1,367 En 1,033 En 232 0,00 7,980 Jl00 0,850 En04 — Jn-02 C 0,11 Jn-10 U 0,16 — 2,30 2,30 300.185.648 374 — — — XBRSB BCOCemig Pref. 7,945 -1,49 8,240 7,920 19.964 8,670 En 7,825 En 8.706 0,01 43,690 Mz06 5,110 Oc02 0,79 Di-11 A 0,51 Ab-12 C 0,79 9,80 -4,39 -4,39 384.144.914 3.052 — — — XCMIG ENECopel Pr. 11,725 -0,85 11,805 11,705 1.142 12,175 En 10,835 En 1.098 0,00 20,330 En11 1,860 Fe03 0,29 Se-11 A 0,31 Ab-12 A 0,29 2,45 0,90 0,90 128.242.502 1.504 — — — XCOP ENEElektra 35,005 -0,01 35,000 34,900 2.783 36,005 En 32,960 En 2.000 0,00 82,100 En12 5,640 Se05 0,12 Oc-10 A 0,10 Ab-12 A 0,12 0,34 9,29 9,29 235.249.560 8.235 — — — XEKT CONEletrobras 2,540 -2,68 2,610 2,535 4.378 2,955 En 2,390 En 5.168 0,00 16,460 En10 2,000 Oc02 0,41 Mz-10 A 1,01 My-12 A 0,41 15,90 6,32 6,32 1.087.050.297 2.761 — — — XELTO ENEEletrobras B 4,425 -3,49 4,520 4,425 3.782 4,970 En 3,740 En 3.567 0,00 14,170 En10 2,725 No12 0,56 Mz-10 A 0,02 My-12 A 0,56 12,12 12,03 12,03 265.583.803 1.175 — — — XELTB ENEEndesa Chile 1,259 0,32 1,260 1,257 10.210 1,265 En 1,227 En 10.404 0,00 1,477 Di10 0,214 Oc02 0,04 Jn-12 C 0,03 En-13 A 0,01 2,96 4,14 4,96 8.201.754.580 10.326 — — — XEOC ENEEnersis 0,293 3,90 0,292 0,292 10.000 0,313 En 0,267 En 25.152 0,00 0,370 Di10 0,068 Mz03 0,04 Jn-12 C 0,04 En-13 A 0,00 15,28 5,40 5,43 32.651.166.465 9.567 — — — XENI ENEGeo Ord.B 0,910 = 0,910 0,910 88.496 0,980 En 0,884 En 53.584 0,02 4,790 Fe07 0,570 No08 — — — — — — 1,11 1,11 549.387.609 500 — — — XGEO INGGerdau Pref. 6,412 0,45 6,348 5,880 3.584 7,329 En 6,338 En 3.538 0,00 16,620 Jn08 3,500 My05 0,12 My-12 A 0,02 Ag-12 A 0,04 1,87 -3,26 -3,26 1.146.031.245 7.348 — — — XGGB METGr.Modelo C 6,465 -3,44 6,839 6,550 18.794 6,905 En 6,465 En 8.131 0,00 7,740 Ag12 1,874 Mz09 — Ab-08 A 0,13 Ab-10 A 0,13 — -5,50 -5,50 634.371.035 4.101 — — — XGMD ALIGr.Inv.Sudamericana 15,750 = 15,595 15,595 1.000 16,335 En 15,685 En 2.631 0,00 16,335 En13 11,450 No11 0,10 Jl-12 A 0,03 Di-12 A 0,03 0,43 -3,08 -3,08 469.037.260 7.387 — — — XGSUR BCONet Serviços 10,325 = 9,800 9,800 — 10,325 En 10,325 En 1.752 0,00 184,500 Ag00 0,590 Oc02 — — — — — — 0,00 — 228.503.916 2.359 — — — XNET PUBPetrobas O. 6,705 -4,76 6,960 6,685 19.689 7,755 En 6,705 En 12.834 0,00 24,450 My08 1,242 Oc02 0,13 Mz-12 A 0,05 My-12 A 0,08 1,85 -8,71 -8,71 7.442.454.142 49.902 — — — XPBR PETPetrobas P. 6,670 -3,61 6,790 6,660 29.088 7,683 En 6,670 En 14.989 0,00 20,480 My08 1,149 Se02 0,08 No-11 A 0,08 My-12 A 0,08 1,16 0,30 0,30 5.602.042.788 37.366 — — — XPBRA PETSare B 0,062 -6,06 0,062 0,062 873.318 0,070 En 0,052 En 354.014 0,12 1,425 My07 0,052 En13 — — — — — — 10,71 10,71 687.349.810 43 — — — XSARE INMSuzano Bahia 2,868 = 1,740 1,740 — 2,868 En 2,599 En 2.896 0,00 7,780 En11 1,740 Se12 — Ag-10 A 0,07 Mz-11 A 0,15 — 10,35 10,35 734.608.430 2.107 — — — XSUZB PAPTv Azteca 0,519 0,58 0,520 0,518 93.078 0,527 En 0,504 En 63.926 0,01 0,748 Jn07 0,229 Mz09 0,00 Jn-08 A 0,01 Jn-12 A 0,00 0,66 5,06 5,06 2.062.769.313 1.071 — — — XTZA PUBUsiminas 4,090 -0,97 4,100 4,020 3.657 5,435 En 4,090 En 5.704 0,00 21,667 No07 2,635 Jl12 0,03 Mz-11 A 0,14 Mz-12 A 0,03 0,80 -20,04 -20,04 508.260.684 2.079 — — — XUSIO METUsiminas Pref. Serie A 3,840 -6,46 3,880 3,815 9.282 4,970 En 3,805 En 8.199 0,00 18,560 My08 2,270 Jl12 0,04 Mz-11 A 0,15 Mz-12 A 0,04 0,88 -19,67 -19,67 508.525.506 1.953 — — — XUSI ENEVale do Rio Doce 14,350 0,99 14,435 14,270 881 16,025 En 14,205 En 5.639 0,00 25,750 Di10 3,167 Se01 0,63 Ab-12 A 0,25 Oc-12 C 0,38 4,44 -5,41 -5,41 2.108.579.618 30.258 — — — XVALP METVale Rio Or. 14,600 0,72 14,585 14,365 5.847 16,435 En 14,445 En 7.014 0,00 28,180 My08 7,110 Di08 0,45 Oc-11 A 0,42 Ab-12 A 0,45 3,10 -6,14 -6,14 3.256.724.482 47.548 — — — XVALO METVolcan Cia. Minera B 0,742 -2,11 0,742 0,720 20.820 0,817 En 0,742 En 22.731 0,00 4,546 My07 0,052 Di02 0,02 No-10 A 0,01 Oc-12 A 0,02 2,77 0,95 0,95 2.037.653.026 1.512 — — — XVOLB MET

LATIBEXÚLTIMA SESIÓN ANUAL NEGOCIACIÓN 12MESES HISTÓRICO DIVIDENDOS RENTABILIDAD CAPITAL VALORACIÓN

Año Por divi. Reval. Total condiv. Número Capitaliza- PER ValorValor Cierre Dif. (%) Máximo Mínimo Títulos Máximo Mínimo Títulos Rotación Máximo Mínimo ant. 12m. (%) 2013 (%) 2013 acciones ción (mill.) Año act. Año sig. contable Sigla Sector

31-01-2013

(1) El precio refleja el coste anual de comprar un Credit DefaultSwap (CDS) de los respectivos emisores Estos contratos protegen a los inversores del riesgo de impago del emisor de bonosCuanto más altos, más percepción de riesgo Está med do comoel porcentaje (en puntos básicos) sobre el valor nominal de unbono a cinco años del emisor Las empresas ncluidas son los emisores españoles que más liquidez tienen habitualmente en elmercado de CDS Fuente: Markit

Precio (1) Variación (en puntos)Emisor (puntos) Diaria Semanal Mensual

EL COSTE DE COBERTURA DELOS BONOS ESPAÑOLES (CDS)

Melia Hotels Intl 652 14 35 8Telefónica 243 7 -1 3BBVA 277 1 3 1Iberdrola 203 3 4 2Endesa 80 2 3 0Altadis 49 0 1 0CajaMadrid 731 0 1 -11Santander 258 2 4 1Gas Natural 213 3 6 2Reino de España 223 4 4 0

Ag. de Sabadell A 4,300 My. 12 — — — MADAg. de Sabadell B 54,500 = — 57,900 En 54,500 En MADAgrofuse 11,000 My. 12 — — — MADAhorro Familiar 21,250 Jn. 12 — — — MADAlza Real Estate 3,570 My. 12 — — — BARAmci Habitat 5,000 Fe. 10 — — — BARAyco 9,800 = — 9,800 En 9,800 En MADBarcino 1,580 Se. 12 — — — MADBodegas Bilbainas 6,500 0,15 1.437 6,500 En 6,350 En BILCartera Industrial Rea 2,080 = — 2,080 En 2,080 En MADCementosMolins 7,750 = 2.200 7,750 En 7,000 En BARCevasa -A- 155,000 = 325 155,000 En 155,000 En MADC.L.H. D 24,500 = 30 24,500 En 22,500 En MADDamm 5,520 0,02 10.500 5,780 En 5,490 En BARDesa 12,500 = — 12,500 En 12,500 En BARFinanzas e Inversiones 39,950 = — 39,950 En 39,950 En MADFletamentos -A- 483,500 Mz. 06 — — — MADH. Vasco Leonesa 2,000 Se. 12 — — — MADInmofiban 2,300 15 En — 2,300 En 2,300 En MADInmolevante 8,480 My. 12 — — — MADInverfiatc 0,320 = — 0,320 En 0,290 En BARInverpyme 0,280 25 En — 0,280 En 0,280 En BARLibertas 2,850 = 86 2,850 En 2,850 En VALLiwe España 5,250 Jl. 12 — — — MADMinersa 10,950 Jn. 12 — — — MADMob.Monesa 4,800 My. 12 — — — BARPlarrega Invest 6,010 En. 10 — — — BARRonsa 49,000 Oc. 12 — — — BILRústicas 19,000 En. 10 — — — MADTr Hotel 1,140 My. 12 — — — BARUncavasa 20,090 My. 12 — — — MADUnión Europea Inv. 7,390 = — 7,390 En 7,390 En MADUrbar Ingenieros 3,000 = — 3,000 En 3,000 En MAD

VALORES ESPAÑOLES EN EL MUNDO

(1)Losdividendosabonados incluyensólo lospercibidosdesde lacolocación,quesevanacumulandoañoaaño. Incluye también lasdevolucionesdecapital.Rentabilidad: refleja la revalorizaciónde lasaccionesal cierredeayer sobreelpreciodecolocaciónmás losdividendospercibidosdesde laOPVyam-pliacionesgratuitas. (2)La rentabilidad incluyendoel bonusde fidelidadasciendeal 251,19%. (3)La rentabilidad incluyendoel bonusde fidelidadasciendeal 75,05%. (4)La rentabilidad incluyendoel descuentodiferidodel 3%asciendeal -17,14%. (6)La rentabilidad incluyendoel bonusde fidelidadascien-deal -10 36%. (7)La rentabilidad incluyendo la ampliacióndecapital gratuita en laproporción1x4que realizoenenerode2001asciendeal -27 27%.

Consulte la rentabilidad de las OPVs y de los colocadores online en:www.expansion.com/opvs

2012 2013Precio

minorista Cotización (euros) Divid.(1)

Rentab.(1) Cotización (euros) Divid.

(1)Rentab.

(1)Rentab.

Fecha (en euros) 30-12 Máx. Mín. (euros) (%) Último Máx. Mín. (euros) (%) Ibex

2012 2013Precio

minorista Cotización (euros) Divid.(1)

Rentab.(1) Cotización (euros) Divid.

(1)Rentab.

(1)Rentab.

Fecha (en euros) Último Máx. Mín. (euros) (%) Último Máx. Mín. (euros) (%) Ibex

EVOLUCIÓN ÚLTIMAS OFERTAS PÚBLICAS DE VENTA

Repsol IV 10-04-95 6,91 15,34 21,86 10,63 8,75 277,29 16,45 17,45 15,92 8,75 293,35 177,20Telefónica I 03-05-95 3,23 10,19 12,66 8,63 6,16 485,60 (2) 10,68 11,02 10,42 6,16 500,77 (2) 164,53Repsol V 05-02-96 8,31 15,34 21,86 10,63 8,52 211,92 16,45 17,45 15,92 8,52 225,28 127,19Argentaria I (Bbva) 26-03-96 4,44 6,87 6,95 4,30 5,45 208,13 7,33 7,82 7,15 5,53 220,64 118,70Telefónica II 18-02-97 6,49 10,19 12,66 8,63 5,93 188,06 (3) 10,68 11,02 10,42 5,93 195,61 (3) 51,90Adolfo Dominguez 18-03-97 18,07 3,91 5,25 3,10 3,19 -57,33 4,60 4,78 4,06 3,19 -53,51 54,43Repsol V 29-04-97 11,63 15,34 21,86 10,63 8,25 119,78 16,45 17,45 15,92 8,25 129,33 43,23C.V.N.E. 17-07-97 4,69 14,60 14,80 14,20 3,56 306,95 14,60 14,60 14,60 3,56 306,95 18,87Bodegas Riojanas 30-09-97 7,51 4,50 4,97 4,16 1,63 -11,32 5,15 5,44 4,50 1,63 -2,66 15,03Endesa III 21-10-97 15,52 16,87 17,67 11,51 15,23 128,88 17,54 17,86 16,99 15,23 133,16 22,00Iberpapel 28-11-97 13,68 13,10 14,15 12,03 2,75 33,37 14,10 14,10 13,10 2,75 40,68 20,63ACS 11-12-97 7,21 19,04 22,58 10,84 12,96 383,61 17,67 19,77 17,67 12,96 364,60 19,41Dinamia 15-12-97 13,46 5,45 6,04 2,63 4,02 16,27 5,06 5,39 5,06 4,02 13,37 17,39Argentaria II (Bbva) 17-02-98 9,43 6,87 6,95 4,30 5,26 42,43 (4) 7,33 7,82 7,15 5,34 48,32 (4) 0,95Endesa IV 05-06-98 20,27 16,87 17,67 11,51 15,10 74,41 (6) 17,54 17,86 16,99 15,10 77,69 (6) -18,54Europac 06-07-98 2,03 2,04 2,88 1,73 0,46 34,59 2,55 2,60 2,09 0,46 59,71 -21,42Funespaña 08-12-98 13,00 6,18 6,99 5,66 1,14 -41,88 6,48 6,68 6,18 1,14 -39,57 -11,55Indra 22-03-99 4,47 10,02 10,74 6,08 4,21 234,30 9,63 10,85 9,63 4,21 225,55 -16,00Ferrovial 04-05-99 22,95 11,20 11,41 6,84 1,68 -42,09 11,81 12,06 11,43 1,68 -39,46 -16,54D.Telekom I 28-06-99 37,50 8,60 10,04 7,71 — -77,08 9,05 9,14 8,75 — -75,86 -18,74RED Eléctrica 06-07-99 8,00 36,62 38,69 27,34 10,03 508,73 41,01 43,91 37,92 10,56 572,00 -20,16Repsol 07-07-99 19,36 15,34 21,86 10,63 7,47 26,66 16,45 17,45 15,92 7,47 32,39 -19,61OHL 07-10-99 8,00 21,95 23,03 14,22 3,18 222,52 22,35 24,20 22,35 3,18 227,52 -13,98I.Colonial 26-10-99 15,20 1,63 2,42 0,65 0,06 -88,68 1,47 1,60 1,44 0,06 -89,74 -11,45Bbva 24-05-00 13,61 6,87 6,95 4,30 4,67 -7,27 7,33 7,82 7,15 4,75 -3,19 -19,15D.Telekom II 19-06-00 63,50 8,60 10,04 7,71 — -86,46 9,05 9,14 8,75 — -85,74 -21,08Prisa 27-06-00 20,80 0,24 0,87 0,22 0,79 -93,85 0,28 0,33 0,24 0,79 -93,66 -20,57Zeltia 04-07-00 60,50 1,22 2,02 1,11 — -97,94 1,36 1,45 1,26 — -97,71 -22,92Eads 07-07-00 18,00 29,40 31,15 24,01 2,95 83,24 34,44 35,52 30,10 2,95 111,24 -23,26SCH 11-07-00 11,00 5,95 5,98 3,84 5,28 16,03 (7) 6,18 6,54 6,16 5,28 18,07 (7) -23,10Gamesa 30-10-00 4,20 1,66 3,24 1,01 1,90 -7,12 1,74 2,05 1,74 1,90 -5,12 -18,87KPN 17-11-00 16,30 3,70 9,32 3,60 — -77,28 4,15 4,59 3,72 — -74,56 -15,07Deutsche Post 19-11-00 21,00 16,60 16,66 12,11 — -20,95 17,30 17,66 16,51 — -17,64 -15,07Inditex 23-05-01 14,70 105,50 108,45 61,52 7,60 680,88 103,20 109,30 103,10 7,60 665,24 -13,19Ence 10-07-01 15,00 2,13 2,17 1,30 3,20 -60,18 2,20 2,41 2,17 3,20 -59,72 -1,21Enagás 26-06-02 6,50 16,14 16,35 11,78 4,89 240,50 17,43 18,01 16,39 4,89 260,34 25,12Banesto 27-11-02 7,50 3,56 4,10 2,05 2,11 -5,40 3,79 3,94 3,64 2,11 -2,27 24,81Telecinco 24-06-04 10,15 5,09 5,69 3,30 4,99 9,45 5,56 5,86 5,40 4,99 14,07 2,45Corp. Dermoestética 13-07-05 9,10 0,32 0,65 0,27 — -96,54 0,33 0,33 0,32 — -96,43 -15,85Renta Corporación 05-04-06 29,00 0,61 1,30 0,55 0,83 -94,48 0,73 0,77 0,62 0,83 -94,06 -29,83Grifols 17-05-06 4,40 26,36 26,36 12,40 0,61 515,87 25,05 26,49 24,00 0,61 486,09 -25,66GAM 13-06-06 8,25 0,40 0,93 0,37 — -95,15 0,48 0,54 0,39 — -94,18 -22,55

Técnicas Reunidas 21-06-06 17,00 34,44 38,29 26,21 5,64 143,37 37,47 38,79 35,21 6,16 165,07 -25,04BME 14-07-06 31,00 18,45 19,61 13,19 10,00 -1,00 20,64 21,94 18,78 10,00 6,04 -25,60Vocento 07-11-06 15,00 1,03 2,22 0,82 0,61 -81,84 1,22 1,35 1,00 0,61 -80,61 -40,52Vueling 01-12-06 30,00 7,27 7,59 3,92 — -75,77 7,78 7,78 7,27 — -74,07 -38,79ClÍnica Baviera 03-04-07 18,40 3,81 6,99 3,70 0,75 -74,29 4,10 4,16 3,79 0,75 -72,72 -44,08Realia 06-06-07 6,50 0,75 1,15 0,36 0,26 -83,63 0,94 1,08 0,79 0,26 -80,71 -43,99Solaria 19-06-07 9,50 0,70 1,15 0,30 0,03 -92,00 0,80 0,91 0,74 0,03 -91,00 -44,25Almirall 20-06-07 14,00 7,45 7,65 5,05 1,16 -36,63 9,12 9,37 7,45 1,16 -24,70 -44,38Codere 19-10-07 21,00 3,72 7,50 3,09 — -82,29 3,93 4,00 3,75 — -81,29 -46,15Fluidra 31-10-07 6,50 2,23 2,54 1,81 0,25 -61,08 2,69 2,75 2,23 0,25 -53,93 -47,38Renta 4 14-11-07 9,25 4,69 4,72 4,25 0,47 -26,33 4,84 4,85 4,72 0,47 -24,71 -47,10Rovi 05-12-07 9,60 5,30 5,34 4,51 0,49 -38,49 5,81 5,89 5,30 0,49 -33,18 -47,08Vértice 360 19-12-07 2,07 0,09 0,15 0,08 — -95,70 0,10 0,11 0,09 — -95,41 -44,90CAM 23-07-08 5,84 1,34 1,34 1,34 0,20 -72,88 1,34 1,34 1,34 0,20 -72,88 -29,93Zinkia 15-07-09 1,92 1,16 1,46 0,50 — -39,58 1,30 1,30 1,10 — -32,29 -15,58Sanjosé 20-07-09 12,86 1,14 3,35 1,05 — -91,14 1,42 1,47 1,12 — -88,96 -17,55Imaginarium 01-12-09 4,31 1,83 1,91 1,40 — -57,54 1,66 1,87 1,66 — -61,48 -29,50Lets Gowex 12-03-10 3,50 11,20 12,70 4,64 0,12 224,45 15,70 16,20 11,50 0,12 353,02 -24,51Medcomtech 25-03-10 3,39 1,42 2,38 1,42 — -58,11 1,40 1,42 1,40 — -58,70 -24,61Amadeus 29-04-10 11,00 18,80 19,10 12,07 0,40 75,38 18,48 18,80 17,95 0,59 74,73 -19,91Negocio 07-06-10 4,06 1,80 1,80 1,24 — -55,67 1,80 1,80 1,80 — -55,67 -4,92Neuron Biopharma 01-07-10 3,99 2,40 4,00 2,03 — -39,85 2,03 2,40 2,03 — -49,12 -8,89ABBiotics 13-07-10 2,43 2,10 2,89 1,74 — -13,58 2,22 2,23 2,10 — -8,64 -18,49Enel Green Power 04-11-10 1,60 1,45 1,63 1,02 0,04 -6,79 1,49 1,58 1,40 0,04 -3,92 -21,13Bodaclick 10-11-10 2,78 0,80 2,40 0,70 — -71,22 0,70 0,83 0,70 — -74,82 -18,30Nostrum 10-11-10 4,66 0,90 4,29 0,90 — -80,69 0,52 0,84 0,45 — -88,84 -18,30Altia 01-12-10 2,78 2,38 2,65 2,25 0,06 -11,86 2,37 2,39 2,33 0,06 -12,22 -13,60Commcenter 30-12-10 2,80 2,93 2,98 2,93 0,19 12,87 2,93 2,93 2,93 0,19 12,87 -15,18Aperam 04-02-11 28,25 11,37 16,65 8,55 0,85 -56,53 10,52 11,81 10,52 0,85 -59,55 -22,96Euroespes 16-02-11 2,80 1,00 2,41 0,97 — -64,29 1,18 1,18 1,00 — -57,86 -24,31Catenon 06-06-11 3,64 0,65 2,33 0,54 — -82,14 0,54 0,65 0,54 — -85,16 -17,68DIA 05-07-11 3,50 4,81 4,93 3,26 0,09 40,57 5,44 5,62 5,02 0,09 58,69 -19,05Lumar 06-07-11 4,00 3,50 4,53 3,50 — -12,50 3,43 3,43 3,43 — -14,25 -18,05Bankia 20-07-11 3,75 0,39 3,62 0,39 — -89,57 0,51 0,65 0,37 — -86,37 -14,08Secuoya 28-07-11 4,20 3,92 4,57 3,92 — -6,67 3,92 3,92 3,92 — -6,67 -13,41Griñó 29-07-11 2,29 2,01 2,26 2,01 — -12,23 2,01 2,01 2,01 — -12,23 -13,17Bionaturis 26-01-12 2,25 2,26 2,35 2,10 — 0,44 2,26 2,26 2,26 — 0,44 -4,03Carbures Europe 23-03-12 1,15 1,68 1,74 1,14 — 46,09 1,72 1,76 1,68 — 49,57 0,97Ibercom 30-03-12 3,93 2,84 3,78 2,84 0,09 -24,74 3,00 3,00 3,00 0,09 -20,67 4,42Suávitas 12-04-12 1,05 0,91 1,10 0,91 — -13,33 0,91 0,91 0,91 — -13,33 11,201nkemia 21-12-12 0,84 0,84 0,84 0,84 — — 0,84 0,84 0,84 — — 0,86

Último BandadepreciosValor (euros) Desde Hasta Títulos Efectivo

BLOQUES CONVENIDOS

Abertis 12,66 12,66 12,66 40.800 516.528Acciona 60,07 60,07 60,07 5.000 300.356Acerinox 8,23 8,23 8,23 30.500 250.863Almirall 8,99 8,98 9,05 147.545 1.330.948Amadeus 18,50 18,50 18,66 18.602.916 345.121.380ArcelorMittal 12,65 12,65 12,70 85.470 1.083.332B.Popular 0,66 0,66 0,66 1.650.000 1.087.185B.Sabadell 2,00 2,00 2,00 125.992 251.354B.Santander 6,20 6,19 6,26 4.953.593 30.743.982Bankinter 3,98 3,89 3,98 671.332 2.623.483BBVA 7,34 7,33 7,43 7.799.911 57.375.528Caixabank 2,96 2,96 2,96 100.000 296.000EBRO 14,93 14,60 14,93 141.920 2.085.866Enagás 17,50 17,50 17,50 350.000 6.125.000Ence 2,22 2,20 2,22 136.022 300.419Endesa 17,46 17,46 17,46 17.872 312.045Ferrovial 11,81 11,81 11,83 153.200 1.810.819GasNatural 14,52 14,52 14,69 132.100 1.926.291Grifols 25,24 25,24 25,24 44.930 1.134.033IAG 2,50 2,50 2,50 260.000 649.688Iberdrola 3,98 3,98 4,01 2.809.869 11.232.567Inditex 103,20 103,20 104,45 72.353 7.530.984JazztelPLC 5,14 5,10 5,14 840.885 4.295.402Mapfre 2,29 2,29 2,30 716.000 1.640.936Mediaset 5,59 5,59 5,59 62.727 350.581MeliáHotels Int. 5,95 5,95 5,95 47.619 283.285Metrovacesa 2,25 2,25 2,25 200.000 450.000NHHoteles 2,90 2,90 2,90 66.297 192.115ObrascónH.L. 22,64 22,64 22,64 50.661 1.146.712RedEléctrica 40,95 40,85 41,30 160.604 6.566.883Repsol 16,52 16,52 16,77 992.852 16.588.886TécnicasReunidas 37,40 37,40 37,58 63.700 2.388.816Telefónica 10,70 10,70 10,80 2.252.493 24.188.378Tubacex 2,45 2,45 2,45 63.211 155.107Vidrala 23,99 23,90 23,99 33.901 810.929Viscofan 38,44 38,44 38,44 7.470 287.147

TOTAL 43.889.745 533.433.828

ACCIONES PREFERENTESVALOR Volumen Títulos Euros

GrifolsCl.B 2.677.069,63 137.393 19,51PrisaCl .B — — 0,23

VALOR Día Concep. Bruto Neto

FEBREROVidrala 14-2 A 0,4172 0,3296A=Acuenta.C=Complementario.R=Reservas.U=Único. E=Extra.

Cuando aparece el prec o de cierre pero no los títulos negociados significa que sobre el valor existió una orden de compra o venta en lasesión, pero que finalmente no se ha realizado la operación al no encontrar contrapartida Se incluyen los valores que cotizan en el mercado de corros y que no son sicav Todas las sicav se pueden encontrar en www.expansion.com Las sicav que han cotizado durante la semana anterior estarán en las pág nas del periódico del lunes Siglas de las bolsas: MAD: Madrid; BAR: Barcelona; BIL: Bilbao; VAL: Valencia

ÚLTIMA SESIÓN ANUAL SiglaValor Cierre Dif.(%) Títulos Máximo Mínimo Bolsa

PAGO DE DIVIDENDOS

VALORES DEL MERCADO DE CORROS

Buenos Aires Variación TítulosCierre día (%) Negociados

Repsol — — —Telefónica — — —B. Santander — — —

Fráncfort Variación TítulosCierre día (%) Negociados

Acerinox 8,32 -3,64 —BBVA 7,48 -1,03 —B. Sabadell 2,04 -2,76 —Endesa 17,49 1,78 620Ercros 0,52 -2,28 700Iberdrola 3,96 -3,11 14.095Inditex 103,69 -1,27 241

NH Hoteles 2,88 -1,03 —Repsol 16,59 -2,91 8.304Telefónica 10,62 -1,85 13.890

Lisboa Variación TítulosCierre día (%) Negociados

B. Popular 0,67 -4,29 116.335B. Santander 6,19 -3,43 81.015

París Variación TítulosCierre día (%) Negociados

EADS 34,61 0,63 1.742.410Arcelor 12,62 -2,17 8.557.270

Nueva York Variación TítulosCierre día (%) Negociados

Repsol 22,32 -3,54 13.164B. Santander 8,18 -5,54 2.092.700Telefónica 14,37 -1,17 276.407BBVA 9,87 -3,71 409.881

Total Títulos Porcentajenegociados sobre total13.332.048 4,91%

Viernes 1 febrero 2013 33Expansión

ALEMANIA (1)Adidas AG (C) 68,45 -1,10 1,70 70,99 En 55,08 En12 19.454,14Allianz SE (F) 105,35 0,20 0,50 108,30 En 70,02 Jn12 65.044,73Basf SE (M) 74,66 -0,60 4,90 75,81 En 51,89 Jn12 93.153,86Bayer AG (S) 72,68 -1,00 1,10 75,92 En 47,97 Jn12 81.646,35Bayer MotorenWerke (C) 74,15 -1,00 1,70 75,93 En 53,70 Jn12 32.138,35Beiersdorf AG (BC) 64 65 -1 00 4 50 65 29 En 45 90 En12 8.631 32Commerzbank AG (F) 1,61 -0,90 12,60 2,17 Fe12 1,13 Jl12 9.586,07Continental AG (C) 86,45 -0,60 -1,30 89,51 En 60,85 Jn12 11.744,15Daimler AG (C) 42,88 -1,50 3,80 48,45 Mz12 33,40 Jn12 57.764,99Deutsche Bank AG (F) 38,21 2,90 16,00 39,50 Mz12 22,51 Jl12 48.246,98Deutsche Boerse (F) 48,46 -1,00 4,90 52,02 Fe12 36,58 Jn12 12.703,97Deutsche Lufthansa (I) 14 63 -1 90 2 70 15 28 En 8 02 Jn12 4.549 00Deutsche Post AG (I) 17,30 -1,10 4,20 17,66 En 12,70 En12 19.883,57Deutsche Telekom (T) 9,05 0,20 5,30 10,04 Se12 7,71 Jn12 36.141,77E,on SE (SB) 12,81 -3,10 -9,10 19,52 Se12 12,81 En 34.807,30Fresenius Medical (S) 51,93 -1,10 -0,70 59,51 Jl12 48,21 En 14.600,53Fresenius SE & CO (S) 89,65 1,30 2,90 96,38 Oc12 72,07 Ab12 15.750,60GEA GR. AG (I) 26 70 -1 80 9 10 27 72 En 19 69 Jn12 6.268 99Heidelbergcement (M) 46,39 0,40 1,20 47,64 En 32,35 Jn12 8.861,98Henkel AG & CO (BC) 65,03 -1,60 4,50 66,39 En 46,72 Fe12 15.738,92Hochtief AG (I) 48,03 -0,20 9,30 55,36 Fe12 35,14 Se12 1.808,63Infineon Technol. (IT) 6,65 3,90 8,40 7,88 Ab12 4,94 Se12 9.751,81K & S AG (M) 33,25 -2,00 -5,00 40,86 Ag12 30,40 Jn12 7.780,72Lanxess AG (M) 62 20 -0 30 -6 10 68 37 Di12 46 63 Jn12 7.030 29Linde AG (M) 134,40 = 1,80 136,65 En 114,20 Jl12 33.776,68MAN AG (I) 88,80 0,30 10,00 102,45 Ab12 70,76 Se12 4.251,44Merck Kgaa (S) 102,45 1,40 2,60 106,55 Di12 72,37 Jn12 9.076,42Metro AG (BC) 22,74 -0,80 8,30 31,18 Mz12 20,05 Jl12 4.003,97Munich RE AG (F) 135,35 0,40 -0,50 139,05 En 96,57 Jn12 29.347,53Porsche Automobil (C) 64 10 -1 10 3 90 66 60 En 38 15 Jn12 13.333 61Qiagen AG (S) 15,47 -1,20 12,50 15,66 En 11,20 Mz12 4.920,61RWE AG (SB) 27,71 -1,70 -11,30 36,90 Mz12 27,71 En 18.409,05Salzgitter AG (M) 34,32 -1,80 -12,90 48,69 Fe12 27,57 Ag12 1.793,18SAP AG (IT) 60,34 0,10 -0,60 62,08 En 44,16 Jn12 76.469,45Siemens AG (I) 80,84 -0,70 -1,70 83,93 En 63,06 Jn12 88.041,47Thyssenkrupp AG (M) 17 89 -1 00 0 70 22 86 Fe12 11 58 Jn12 9.377 59Volkswagen AG (C) 170,05 -1,40 4,50 173,95 En 109,65 Ab12 8.178,83Volkswagen AG Nvtg (C) 182,15 -0,80 5,80 185,55 En 118,00 Jn12 35.785,19AUSTRIA (1)Erste GR. Bank AG (F) 24,79 1,60 3,20 26,72 En 13,35 Jn12 8.635,13OMV AG (E) 30,36 -1,40 11,00 30,90 En 21,29 Jn12 5.938,93Telekom Austria AG (T) 5,45 -0,10 -5,00 8,97 Fe12 4,55 No12 1.640,79Voestalpine AG (M) 26,97 0,50 -2,50 28,71 En 19,98 Jl12 3.963,85BÉLGICA (1)Ageas (F) 24,31 -2,00 9,40 24,79 En 12,04 Jn12 8.027,16Anheuser Busch (BC) 63,90 -7,80 -2,80 69,94 Se12 46,36 En12 69.632,55Belgacom SA (T) 22,48 0,10 1,20 24,30 Ab12 20,80 Jn12 4.232,26Bruxelles Lambert (F) 61 50 = 2 30 61 98 En 49 77 My12 6.740 30Colruyt SA (BC) 35,71 0,10 -4,80 38,49 Ag12 28,78 Mz12 3.433,00Delhaize GR. (BC) 34 92 -1 50 15 40 43 66 Fe12 25 62 Jn12 4.832 77KBC GR. NV (F) 29,04 1,30 11,00 29,46 En 11,45 My12 6.367,97Solvay (M) 115,80 0,20 5,90 117,50 En 72,03 Jn12 9.326,93UCB SA (S) 42,52 0,60 -1,60 45,85 No12 29,67 Mz12 6.248,19Umicore (M) 38 35 -2 20 -8 00 44 12 Ab12 33 60 Jl12 5.876 49DINAMARCA (2)APMoller - Maersk (I) 43.880,00 -2,70 3,00 48.040,00 Fe12 35.220,00 Jn12 10.711,69Carlsberg AS B (BC) 588 00 -1 00 6 10 598 50 En 416 00 Jn12 11.324 78Danske Bank A/S (F) 105,40 -1,50 10,20 112,00 Se12 75,80 Jn12 12.968,12Novo Nordisk AS B (S) 1.011 00 -1 00 10 30 1.021 00 En 672 00 En12 80.402 15Novozymes AS B (M) 180,40 -0,10 13,30 180,50 En 145,00 Ab12 8.005,99VestasWind Systems (I) 33,18 -8,50 4,10 74,45 Fe12 24,07 No12 1.230,58ESPAÑA (1)Abertis Infraestructuras (I) 12,62 -1,40 1,60 13,30 Fe12 9,40 Jl12 5.866,75Acciona SA (SB) 59,22 -5,00 5,40 64,76 En 30,47 Jl12 2.072,89Acerinox SA (M) 8,16 -2,40 -2,30 11,30 Fe12 7,81 Jl12 1.215,66ACS (I) 17,67 -3,90 -7,20 25,09 Fe12 10,84 Jl12 3.852,11Amadeus IT Hldg SA (IT) 18,48 -1,70 -3,00 19,36 No12 13,10 En12 8.649,51Banco DE Sabadell (F) 1 97 -4 60 -0 10 2 91 Fe12 1 26 Jl12 7.919 71Banco Popular (F) 0,66 -2,60 13,30 3,68 Fe12 0,54 No12 6.118,19Banco Santander SA (F) 6,18 -3,50 1,30 6,62 En 4,04 Jl12 88.747,60Bbva (F) 7,33 -2,70 5,20 7,82 En 4,43 Jl12 54.392,26DIA (BC) 5,44 -1,10 13,20 5,62 En 3,35 Ab12 4.421,09Enagas SPA (SB) 17,43 -0,70 8,00 18,01 En 12,63 My12 4.522,15Ferrovial SA (I) 11 81 -0 10 5 40 12 06 En 7 51 Jn12 6.469 61GAS Natural SDG SA (SB) 14,71 -2,00 8,30 15,03 En 8,56 Jl12 6.996,42Iberdrola SA (SB) 3,97 -2,30 -5,30 4,75 Fe12 2,65 Jl12 22.642,63Inditex SA (C) 103,20 -2,30 -2,20 109,30 En 65,02 Jn12 31.458,93

RED Electrica Corp. (SB) 41 01 -0 60 9 90 43 91 En 29 14 My12 6.028 72Repsol SA (E) 16,45 -3,30 7,20 21,15 Fe12 10,96 Jl12 19.660,88Telefonica SA (T) 10,68 -1,30 4,80 13,50 Fe12 8,63 Jl12 58.764,38FINLANDIA (1)Fortum OYJ (SB) 13,81 2,70 -2,40 19,30 Mz12 12,91 Jl12 8.166,31Kone Corp B (I) 60 75 -0 70 8 90 61 20 En 40 00 Ab12 16.985 75Metso OYJ (I) 32,97 -3,80 2,90 36,89 Mz12 25,14 Jn12 5.993,08Nokia OYJ (IT) 2,88 -4,40 -1,50 4,33 Fe12 1,37 Jl12 14.661,70Nokian Renkaat OYJ (C) 31,69 -1,80 5,30 37,88 Ab12 27,27 Jn12 5.676,61Sampo OYJ A (F) 26 45 -0 90 8 70 26 68 En 18 06 Jn12 17.309 69Stora Enso OYJ R (M) 5,26 -2,40 0,20 5,88 Fe12 4,16 Jn12 4.065,61Upm-Kymmene OYJ (M) 9 00 -5 50 2 20 10 79 Fe12 7 85 Jn12 6.415 94Wartsila OYJ B (I) 35,05 -2,20 7,10 36,23 En 23,78 Jl12 8.170,53FRANCIA (1)Accor (C) 28,75 -0,80 7,70 29,00 En 22,39 Jn12 7.018,31AIR Liquide (M) 94 14 = -1 00 102 25 Ab12 84 50 Jn12 39.788 83Alcatel-Lucent SA (IT) 1,23 1,40 22,90 1,95 Fe12 0,72 Oc12 3.882,68Alstom (I) 32,69 -0,80 8,50 34,07 En 23,02 My12 9.436,98AXA (F) 13,64 -1,30 2,20 13,91 En 8,80 Jn12 34.068,16BNP Paribas (F) 46 21 = 8 50 47 67 En 24 96 My12 65.322 24Bouygues (I) 20,91 -1,90 -6,70 25,45 Fe12 17,60 No12 5.008,59CAP Gemini SA (IT) 35 51 -1 60 8 00 36 88 En 25 25 Jn12 7.513 06Carrefour SA (BC) 20,98 -1,30 8,50 21,49 En 13,07 Jl12 17.618,75C.Guichard-Perrachon (BC) 72,15 -1,40 0,10 75,62 Mz12 62,36 Jl12 5.521,32Christian Dior (C) 128,70 -0,20 0,40 136,40 En 99,10 Jn12 8.896,10Credit Agricole SA (F) 7 28 -1 50 19 70 7 76 En 2 88 Jn12 10.869 64Danone (BC) 51,04 -2,00 2,30 54,70 My12 45,97 Oc12 42.228,43Dassault Systemes (IT) 81 88 -0 30 -2 80 87 08 Di12 61 90 Mz12 7.203 74Eads (I) 34,61 0,60 17,30 35,74 En 24,39 No12 19.436,64Edenred (I) 23,61 0,10 1,30 24,36 Ab12 18,56 En12 4.854,28Electricite DE France (SB) 14,15 -1,80 1,20 19,60 Mz12 13,66 Di12 5.684,24Essilor Intl (S) 75 09 -2 40 -1 20 78 00 En 56 00 En12 21.711 67France Telecom SA (T) 8,36 -2,20 0,30 11,73 Fe12 7,94 No12 21.963,68GDF Suez (SB) 15 11 -0 90 -3 00 21 56 Fe12 15 10 Di12 31.684 28Gemalto NV (IT) 65,58 0,80 -3,60 75,00 Di12 40,90 Fe12 6.743,34Hermes Intl (C) 239,45 -0,50 5,80 287,30 Fe12 209,00 Se12 5.150,94Lafarge (M) 45,03 1,50 -6,60 49,44 En 27,84 Ab12 11.389,70Lagardere S,c,a, (C) 26,63 0,70 5,30 26,63 En 18,71 Jn12 4.743,80Legrand Promesses (I) 33,43 -0,60 4,90 34,79 En 23,63 Jn12 11.229,46Loreal (BC) 109 40 -3 70 4 30 113 55 En 81 31 En12 36.964 04Lvmh-Moet Vuitton (C) 138,85 -0,50 — 142,20 En 111,70 Jn12 51.765,47Michelin Cgde B Brown (C) 68,53 0,20 -4,30 73,89 En 46,28 Jn12 16.943,21Pernod-Ricard (BC) 92,20 0,40 5,40 92,20 En 73,39 En12 25.254,77Peugeot SA (C) 5,74 -3,60 5,00 16,31 Fe12 4,40 No12 1.855,13PPR SA (C) 158,40 -0,60 12,50 159,30 En 107,05 Jl12 16.069,88Publicis Gr.E (C) 48 26 -0 80 6 60 49 16 En 35 53 Jn12 11.288 54Renault SA (C) 44,42 -1,20 9,20 44,98 En 29,54 Jn12 12.489,79Safran SA (I) 33,82 -1,30 3,70 34,66 En 23,76 Fe12 11.110,88Saint-Gobain, CIE DE (I) 30,37 -0,10 -5,70 37,24 Mz12 24,08 Ag12 18.184,66Sanofi-Aventis (S) 71,86 -1,20 0,70 73,86 En 53,51 Jn12 117.343,00Schneider Electric SA (I) 56,10 -0,20 2,30 56,93 En 40,11 Jn12 42.207,92SES (C) 22 55 2 50 3 90 22 55 En 17 65 Jn12 13.614 46Societe Generale (F) 33,28 0,80 17,40 34,14 En 15,40 Jl12 35.080,70Sodexo (C) 65,58 1,30 2,90 66,20 En 56,11 Fe12 8.679,03Suez Environment (SB) 9,75 -0,20 7,00 12,11 Mz12 7,88 No12 3.840,93Technip SA (E) 79,86 3,10 -8,00 91,84 Se12 70,51 Jn12 11.640,39Thales (I) 26,52 -1,70 1,00 28,71 Mz12 23,26 Jn12 3.425,24Total SA (E) 39 93 -1 70 2 40 42 70 Mz12 33 63 Jn12 128.334 00Unibail - Rodamco (F) 174,05 -0,90 -4,30 187,95 En 132,45 My12 21.588,46Valeo (C) 39 70 -1 10 5 50 42 67 Mz12 30 65 Jn12 4.275 07Vallourec (I) 40,05 -2,70 1,40 58,05 Fe12 25,90 Jn12 6.605,90Veolia Environnement (SB) 9,50 -0,10 3,70 12,76 Mz12 7,38 No12 5.697,22Vinci (I) 37,53 -1,00 4,40 40,79 Mz12 31,62 Jn12 29.325,48Vivendi SA (T) 15 79 -0 10 -6 80 17 44 En 12 42 Ab12 28.389 77GRAN BRETAÑA (2)Aegis GR. (C) 2,35 -0,50 — 2,38 Se12 1,53 Jn12 3.232,90Aggreko (I) 15 97 -0 90 -8 20 24 00 Se12 15 97 En 6.794 40Amec (E) 10,81 0,50 7,80 11,72 Se12 9,23 Jn12 5.211,27Anglo American (M) 18 87 0 10 -0 40 29 10 Fe12 16 64 No12 41.582 20Antofagasta Hldgs (M) 11,42 -2,30 -13,70 13,99 Fe12 9,91 Jn12 6.961,85ARMHoldings (IT) 8,63 -1,20 12,40 8,74 En 4,69 Jl12 18.845,02Asso. British Foods (BC) 17,49 0,20 11,80 17,49 En 11,53 En12 9.879,36Astrazeneca (S) 30 53 -3 20 4 90 31 68 En 25 91 My12 60.437 20Aviva (F) 3,67 -0,20 -1,70 3,88 En 2,55 Jn12 16.967,78Babcock Intl GR. (I) 10 38 0 60 7 50 10 38 En 7 22 Fe12 5.929 29BAE Systems (I) 3,40 -0,40 0,80 3,64 Se12 2,71 Jn12 17.495,86Barclays (F) 3,01 -0,30 14,70 3,06 En 1,51 Jl12 54.310,76BG GR. (E) 11,20 -1,80 10,60 15,47 Mz12 10,01 No12 60.325,27

BHP Billiton (M) 21 57 0 40 1 30 22 09 En 16 81 My12 72.233 52BP (E) 4,67 -1,90 9,90 5,05 Mz12 3,92 My12 140.877,00British A. Tobacco (BC) 32,83 0,20 5,20 34,88 Ag12 29,17 En12 101.230,00British Land CO (F) 5,62 -0,40 — 5,77 En 4,66 Mz12 7.921,63British SKY Broadcast. (C) 8 18 0 90 6 60 8 18 En 6 36 Ab12 12.530 92BT GR. (T) 2,49 -0,60 7,60 2,53 En 2,01 Jn12 31.042,77Bunzl (I) 11 33 -0 10 12 30 11 67 Ag12 8 61 En12 5.951 69Burberry GR. (C) 13,57 -0,90 10,70 15,86 Ab12 10,00 Oc12 9.498,87Cable &Wireless Com. (T) 0,41 1,30 15,70 0,45 Fe12 0,27 My12 1.639,06Cairn Energy (E) 2,87 -0,30 8,40 3,60 Fe12 2,48 Jn12 2.741,12Capita GR. (I) 7 87 0 20 4 20 8 01 En 6 02 My12 8.159 61Carnival (C) 25,61 -1,50 8,60 26,15 En 18,41 Fe12 8.736,69Centrica (SB) 3,50 0,10 5,00 3,52 En 2,89 Fe12 28.849,44Cobham (I) 2,12 0,20 -4,10 2,40 Ab12 1,83 En12 3.620,36Compass GR. (C) 7 64 0 10 5 40 7 64 En 5 89 En12 22.331 27Daily Mail & GL. Trust (C) 6,00 2,00 8,90 6,00 En 3,64 Jn12 2.692,54Diageo (BC) 18 77 1 30 5 00 18 87 Di12 14 02 En12 74.584 84Drax GR. (SB) 5,93 0,90 8,90 5,95 En 4,42 Jl12 3.775,84Experian (I) 10,81 = 10,30 10,97 En 8,60 En12 17.294,23Firstgr. (I) 1,94 0,60 -7,30 3,17 Fe12 1,76 No12 1.482,02GKN (C) 2 41 -1 10 5 20 2 48 En 1 74 Jn12 6.210 74Glaxosmithkline (S) 14,46 -0,30 8,30 15,08 Ag12 13,18 No12 112.579,00Glencore International (M) 3,93 = 12,00 4,83 Fe12 2,94 Jn12 27.459,10G4S (I) 2,77 -0,10 8,10 2,92 Mz12 2,40 Jl12 6.202,33Hammerson (F) 4 86 -0 20 -0 50 4 98 En 3 77 En12 5.489 17Hays (I) 0,89 -0,70 8,10 0,93 Ab12 0,66 Jl12 1.854,80Hsbc Holdings (F) 7 17 -1 00 10 80 7 24 En 5 03 Jn12 207.447 00IAG (I) 2,13 -1,80 15,10 2,23 En 1,37 My12 2.502,87IMI (I) 11,70 -0,10 6,70 11,93 En 7,76 Jl12 5.956,41Imperial Tobacco (BC) 23,45 -0,70 -1,20 25,95 Jl12 22,50 Se12 36.896,38Intercontin. Hotels (C) 18 56 -0 60 8 70 18 80 En 12 92 En12 8.007 31Intertek GR. (I) 31,09 0,30 0,30 32,19 En 21,12 En12 7.925,81Invensys (I) 3,44 -0,30 5,80 3,52 En 1,86 Ab12 4.438,17ITV (C) 1,15 1,00 9,10 1,16 En 0,69 Jn12 6.538,34Johnson Matthey (M) 22 65 -1 80 -4 70 25 73 Se12 20 51 En12 7.359 16Kingfisher (C) 2,70 -1,50 -5,10 3,14 Ab12 2,54 Jl12 10.132,45Ladbrokes (C) 2 12 -0 90 6 90 2 14 En 1 42 En12 3.052 78Land Securities GR. (F) 8,03 -0,20 -1,30 8,33 En 6,73 Fe12 9.932,70Legal & General GR. (F) 1,52 -0,50 4,70 1,53 En 1,06 Jn12 14.275,22Lloyds Banking GR. (F) 0,52 1,20 7,80 0,55 En 0,25 My12 34.570,49London Stock Exchange (F) 12 04 -0 70 10 70 12 49 En 8 70 En12 3.053 53Lonmin (M) 3,60 14,30 26,70 11,28 Mz12 2,54 Di12 2.429,20MAN GR. (F) 0,88 -1,50 6,90 1,53 Mz12 0,63 Jl12 2.553,19Marks & Spencer GR. (C) 3,80 -0,90 -0,70 3,99 Di12 3,12 Jl12 9.678,03Morrison Superm. (BC) 2 51 -0 50 -4 60 3 06 Mz12 2 51 En 9.400 81

National Grid (SB) 6,92 -0,30 -1,60 7,18 Di12 6,25 Fe12 39.886,88Next (C) 40 58 -0 70 9 40 40 88 En 26 19 En12 10.381 58OLDMutual (F) 1,87 -0,80 5,20 1,90 En 1,39 Jn12 13.650,16Pearson (C) 11,94 0,20 0,50 12,94 Jl12 11,11 Ab12 15.453,98Persimmon (C) 8,43 0,30 5,30 8,89 En 5,27 En12 4.043,49Petrofac (E) 16,38 1,40 0,90 17,72 Ab12 13,46 Jn12 6.557,79Provident Financial (F) 14,44 -0,90 6,30 14,75 En 9,59 En12 3.162,97Prudential (F) 9 58 -1 50 10 70 9 73 En 6 60 Jn12 38.832 76Randgold Resources (M) 59,70 -1,90 0,30 77,75 Oc12 45,96 My12 8.697,59Reckitt Benckiser GR. (BC) 42 02 -1 50 8 30 42 68 En 33 00 Jn12 42.881 92Reed Elsevier (C) 6,87 -0,60 7,00 6,92 En 4,69 Jn12 13.090,83Rentokil Initial (I) 0,89 -0,20 -6,80 0,98 En 0,69 Jn12 2.568,17Resolution Ltd, (F) 2,63 -1,20 6,10 2,84 Mz12 1,90 Jn12 5.902,27Rexam (M) 4,69 -0,60 7,50 4,73 En 3,74 En12 5.865,14RIO Tinto (M) 35,60 0,20 1,40 39,88 Fe12 27,16 Ag12 69.292,37Rolls-Royce Holdings (I) 9 46 0 40 8 30 9 48 En 7 36 En12 28.082 64Royal Bank OF Scotland (F) 3,43 -1,10 5,80 3,68 En 0,20 My12 10.807,95Royal Dutch Shell (E) 22 41 -2 80 5 60 23 32 Fe12 19 71 My12 132.031 00Royal Dutch Shell B (E) 22,94 -2,90 5,50 23,67 Ag12 20,39 My12 95.710,64RSA Insurance GR. (F) 1 32 -1 90 4 80 1 34 En 0 98 Jn12 7.498 05Sabmiller (BC) 31,50 1,30 11,50 31,50 En 23,49 Jn12 46.970,96Sage GR. (IT) 3,23 -2,70 9,70 3,32 En 2,48 Jn12 6.200,94Sainsbury (J) (BC) 3,31 -1,00 -4,20 3,61 Oc12 2,84 Jn12 6.828,38Schroders (F) 19,35 -0,20 14,80 19,43 En 11,66 My12 3.051,16Scottish & Southern (SB) 14,19 0,20 0,10 14,66 En 12,22 Fe12 21.562,28Segro (F) 2 48 -0 50 0 60 2 59 Mz12 2 09 Jn12 2.920 08Serco GR. (I) 5,55 -0,90 3,60 6,02 Ag12 5,08 En12 4.381,47Severn Trent (SB) 16 22 -0 10 3 00 17 96 Jn12 15 01 Fe12 6.128 64Shire (S) 21,13 -0,10 12,00 23,00 Fe12 17,27 No12 18.846,46Smith & Nephew (S) 7,27 -1,00 6,90 7,34 En 5,80 My12 10.342,54Smiths GR. (I) 12,27 -0,20 3,00 12,46 En 9,60 En12 7.640,37Standard Chartered (F) 16,78 0,10 6,60 16,83 En 12,29 Ag12 52.181,27Standard Life (F) 3,46 -1,00 4,10 3,53 En 2,02 My12 12.919,89Tate & Lyle (BC) 8 13 -0 90 6 60 8 34 En 6 34 Jn12 6.004 54Tesco (BC) 3,56 -0,30 6,00 3,61 En 2,97 My12 45.424,44Tullow OIL (E) 11 38 -1 50 -9 80 16 01 Fe12 11 38 En 16.365 24Unilever (BC) 25,67 = 8,50 25,67 En 19,94 Fe12 49.103,86United Business Media (C) 7,52 0,20 4,40 7,65 En 5,11 Jn12 2.924,35United Utilities GR. (SB) 7,32 -1,10 8,70 7,48 En 5,94 Ab12 7.914,11Vesuvius (I) 3,62 -0,20 4,70 7,48 Ab12 3,24 Di12 1.599,35Vodafone GR. (T) 1,72 -0,80 11,40 1,91 Ag12 1,54 Di12 134.181,00Weir GR. (I) 19 84 -2 00 5 60 22 36 Fe12 13 97 Jn12 6.685 21Whitbread (C) 25,70 = 5,00 25,71 En 16,37 Mz12 7.275,95William Hill (C) 3 84 0 50 10 30 3 84 En 2 22 Mz12 4.285 02Wolseley (I) 29,45 -0,20 1,60 30,38 En 21,20 Jn12 12.786,57

EURO STOXX 50

(1) En número de acciones. (2) En euros. (3) En veces. (*) Ratios fundamentales obtenidos como promedio demercado. Un euro = 166,386 ptas.

31-01-2013

- Índice EURO STOXX 50 2.702,98 -1,07 -0,73 2,54 2,54 — 2.016.362 2.754,80 2.050,16 100,00 690.126.900 685.700.200 0,60 — — — — — —FRA Químico AIR Liquide SA 94,14 0,02 0,36 -0,96 -0,96 769.805 29.391 100,00 83,45 1,82 576.943 592.858 -2,70 5,15 5,62 2,41 2,41 18,29 16,75ALE Seguros Allianz Se-Reg 105,35 0,19 0,91 0,52 0,52 1.597.664 48.034 108,65 68,50 1,22 1.376.468 1.610.673 -14,50 11,41 12,10 4,26 4,26 9,25 8,72BEL Bebidas Anheuser-Busch I 63,90 -7,79 -5,47 -2,80 -2,80 8.241.241 102.674 71,05 46,10 1,60 1.320.278 1.432.049 -7,80 4,65 5,07 1,88 1,88 18,67 17,14HOL Industria Arcelormittal 12,62 -2,17 -5,51 -2,47 -2,47 8.557.270 21.009 17,96 10,60 1,70 7.717.000 7.896.168 -2,30 0,17 0,87 4,68 4,64 103,86 19,79HOL Tecnología Asml Holding NV 55,30 -0,91 4,20 15,21 15,21 1.724.252 23.218 57,20 32,72 0,99 2.136.363 1.893.551 12,80 2,40 3,55 17,43 0,96 23,09 15,59FRA Seguros AXA 13,64 -1,34 1,37 2,17 2,17 7.354.872 32.581 13,95 8,65 3,72 5.157.049 5.999.563 -14,00 1,81 1,91 5,06 5,06 7,52 7,15ESP Banca Banco Santander 6,18 -3,45 -4,78 1,30 1,30 74.131.953 65.330 6,68 3,98 2,47 39.501.640 66.310.820 -40,40 0,65 0,74 10,91 9,71 9,49 8,38ALE Químico Basf SE 74,66 -0,59 1,18 4,93 4,93 2.658.301 68.574 75,95 51,13 1,48 2.152.426 2.411.414 -10,70 5,32 5,91 3,34 3,34 14,11 12,70ALE Químico Bayer Ag-Reg 72,68 -1,05 0,36 1,10 1,10 2.008.283 60.103 76,20 47,63 1,91 2.509.620 1.996.368 25,70 5,44 5,93 2,26 2,26 13,38 12,27ALE Autos Bayer Motoren WK 74,15 -1,01 -0,64 1,67 1,67 1.997.021 47.419 76,16 53,16 2,94 1.168.258 1.828.160 -36,10 7,72 7,78 3,10 3,10 9,61 9,53ESP Banca Bbva 7,33 -2,74 -5,50 5,24 5,24 36.910.353 39.913 7,86 4,31 2,61 32.306.630 63.034.130 -48,70 0,34 0,75 5,69 5,69 21,42 9,74FRA Banca BNP Paribas 46,21 0,01 0,34 8,51 8,51 3.898.523 57.405 47,92 24,54 0,77 3.576.947 3.661.230 -2,30 5,42 5,29 2,60 2,60 8,53 8,74FRA Distribución Carrefour SA 20,98 -1,32 -0,47 8,45 8,45 2.311.025 14.879 21,63 12,87 0,72 2.509.275 2.801.173 -10,40 1,44 1,61 2,48 2,48 14,60 13,04IR Materiales CRH PLC 15,98 1,98 0,73 4,41 4,41 2.528.075 11.605 16,93 12,81 1,36 1.054.659 1.212.783 -13,00 0,75 0,87 3,91 3,91 21,44 18,28ALE Autos Daimler AG 42,88 -1,54 -0,88 3,76 3,76 5.166.308 45.772 48,95 32,86 2,20 3.208.170 4.004.651 -19,90 4,73 4,69 5,14 5,14 9,08 9,16FRA Alimentación Danone 51,04 -2,00 -1,47 2,27 2,27 2.516.180 32.827 54,96 45,61 1,78 1.198.510 1.497.998 -20,00 3,05 3,20 2,72 2,72 16,73 15,96ALE Banca Deutsche Bank-Rg 38,21 2,85 5,17 15,96 15,96 15.949.076 35.516 39,51 22,11 1,67 6.101.546 5.763.358 5,90 4,23 5,28 1,96 1,96 9,00 7,22ALE Telecom Deutsche Telekom 9,05 0,15 2,31 5,34 5,34 11.623.378 39.125 10,06 7,69 0,99 9.418.999 12.596.460 -25,20 0,65 0,68 7,73 7,73 14,03 13,37ALE Eléctricas E.On SE 12,81 -3,14 -4,12 -9,12 -9,12 21.691.288 25.623 19,74 12,75 1,27 15.834.690 11.298.630 40,10 2,22 1,33 7,81 8,59 5,79 9,66ITA Eléctricas Enel SPA 3,21 0,63 2,03 2,36 2,36 44.919.022 30.204 3,33 2,02 3,06 38.757.730 37.353.070 3,80 0,37 0,36 4,98 4,98 8,73 8,92ITA Petróleo ENI SPA 18,49 0,49 -4,44 0,82 0,82 17.890.153 67.196 19,59 14,94 1,00 16.254.240 10.229.750 58,90 2,03 2,07 5,73 5,73 9,12 8,93FRA Sanidad Essilor Intl 75,09 -2,37 -3,47 -1,22 -1,22 1.033.193 16.124 78,55 55,70 1,59 387.443 425.444 -8,90 2,82 3,12 1,13 1,13 26,67 24,06FRA Telecom France Telecom 8,36 -2,16 -1,65 0,28 0,28 10.223.453 22.150 11,79 7,84 1,33 7.871.890 8.589.849 -8,40 1,24 1,14 16,50 16,50 6,73 7,33FRA Eléctricas GDF Suez 15,11 -0,92 -0,72 -2,99 -2,99 4.468.630 36.458 21,59 14,55 1,91 4.814.425 5.277.261 -8,80 1,55 1,39 9,93 9,93 9,74 10,85ITA Seguros Generali Assic 14,11 0,64 -0,49 2,69 2,69 7.127.718 21.967 14,65 8,16 4,25 5.589.676 6.654.932 -16,00 1,06 1,34 1,42 1,42 13,34 10,54ESP Eléctricas Iberdrola SA 3,97 -2,29 -2,43 -5,32 -5,32 23.432.614 24.949 4,59 2,63 1,30 18.032.060 34.262.300 -47,40 0,46 0,40 8,38 4,36 8,56 9,86ESP Distribución Inditex 103,20 -2,32 -3,96 -2,18 -2,18 784.568 64.328 111,80 63,97 2,95 1.192.014 3.122.865 -61,80 3,87 4,35 1,74 1,55 26,69 23,71HOL Seguros ING Groep Nv-Cva 7,45 -0,13 1,55 5,49 5,49 19.175.511 28.541 7,91 4,44 1,35 16.043.190 15.559.150 3,10 0,94 1,09 — — 7,93 6,86ITA Banca Intesa Sanpaolo 1,50 0,20 0,20 15,54 15,54 212.310.138 24.450 1,65 0,85 0,67 202.449.600 167.992.900 20,50 0,11 0,12 3,33 3,33 13,41 12,11HOL Tecnología Koninklijke Phil 23,01 -0,50 3,95 15,66 15,66 4.792.877 22.024 23,14 13,57 0,79 4.180.823 2.679.312 56,00 1,65 1,91 3,26 3,26 13,96 12,03FRA Lujo L’oreal 109,40 -3,65 -0,77 4,29 4,29 1.039.189 66.497 114,50 80,93 2,30 453.832 498.356 -8,90 4,77 5,13 1,83 1,83 22,93 21,31FRA Lujo Lvmh Moet Hennes 138,85 -0,47 -0,54 0,04 0,04 1.090.762 70.497 143,40 111,00 0,72 545.942 642.517 -15,00 7,21 7,96 2,09 2,09 19,26 17,44ALE Seguros Muenchener Rue-R 135,35 0,41 0,71 -0,48 -0,48 661.740 24.274 139,25 95,85 1,35 512.445 617.750 -17,00 17,45 15,76 4,61 4,61 7,76 8,60FIN Tecnología Nokia OYJ 2,88 -4,38 -12,56 -1,50 -1,50 66.941.858 10.793 4,39 1,33 1,61 56.983.050 39.190.730 45,40 0,02 0,16 6,94 — 125,30 18,01ESP Petróleo Repsol SA 16,45 -3,26 -4,00 7,24 7,24 7.255.592 21.090 21,59 10,90 0,84 6.703.326 11.045.670 -39,30 1,60 1,69 6,19 6,19 10,28 9,71ALE Eléctricas RWE AG 27,70 -1,67 -2,17 -11,32 -11,32 4.073.840 16.990 37,12 27,61 5,36 3.385.950 3.005.981 12,60 4,08 3,96 7,22 7,22 6,81 7,02FRA Materiales Saint Gobain 30,37 -0,10 -3,89 -5,74 -5,74 2.682.847 16.130 37,63 23,90 1,18 1.892.728 1.744.477 8,50 2,33 2,72 4,08 4,08 13,04 11,17FRA Farmacia Sanofi 71,86 -1,16 -1,22 0,66 0,66 3.489.988 95.164 74,29 53,20 4,16 1.825.349 2.062.738 -11,50 6,21 6,26 3,69 3,69 11,57 11,48ALE Tecnología SAP AG 60,34 0,10 2,44 -0,58 -0,58 3.247.726 74.128 62,79 43,62 3,95 2.742.607 2.716.610 1,00 3,49 3,96 1,82 1,24 17,30 15,25ALE Materiales Schneider Electr 56,10 -0,18 0,84 2,32 2,32 1.981.903 31.159 57,17 39,40 0,84 1.146.073 1.208.687 -5,20 3,82 4,13 3,03 3,03 14,69 13,58ALE Industria Siemens Ag-Reg 80,84 -0,65 -0,52 -1,65 -1,65 2.267.507 71.220 84,75 62,13 1,14 2.148.769 2.482.897 -13,50 6,15 7,56 3,70 3,70 13,15 10,69FRA Banca SOC Generale 33,28 0,77 0,47 17,41 17,41 4.590.100 25.964 34,40 15,10 3,45 3.956.069 4.234.036 -6,60 2,85 3,76 — — 11,70 8,85ESP Telecom Telefonica 10,68 -1,29 -1,66 4,81 4,81 23.375.280 48.605 13,20 7,90 2,63 18.526.620 29.068.430 -36,30 1,20 1,22 7,63 — 8,93 8,75FRA Petróleo Total SA 39,93 -1,70 0,49 2,36 2,36 6.875.297 94.471 42,97 33,42 1,59 3.908.734 4.003.312 -2,40 5,41 5,32 5,76 5,81 7,38 7,50FRA Financiero Unibail-Rodamco 174,05 -0,85 -0,49 -4,34 -4,34 402.618 16.516 188,50 130,50 1,62 306.285 294.767 3,90 10,20 11,05 4,60 1,80 17,06 15,75ITA Banca Unicredit SPA 4,76 2,99 2,24 28,33 28,33 138.911.691 27.546 4,88 2,25 1,17 122.093.300 92.400.130 32,10 0,21 0,27 — — 22,33 17,42HOL Alimentación Unilever Nv-Cva 29,80 -0,03 0,10 3,35 3,35 5.282.480 89.541 30,20 24,51 2,90 3.653.965 3.136.354 16,50 1,69 1,84 3,20 3,26 17,62 16,22FRA Construccion Vinci SA 37,53 -0,95 -0,99 4,35 4,35 1.335.831 21.665 40,85 31,23 1,23 1.243.210 1.494.195 -16,80 3,45 3,50 4,72 4,72 10,89 10,72FRA Media Vivendi 15,79 -0,09 -0,72 -6,84 -6,84 4.449.605 20.899 17,44 12,01 5,49 3.121.974 3.738.349 -16,50 1,99 1,95 6,13 6,13 7,95 8,10ALE Autos Volkswagen-Pref 182,15 -0,79 -0,41 5,81 5,81 719.587 81.366 187,40 115,95 3,03 660.923 861.398 -23,30 35,19 23,60 1,68 1,68 5,18 7,72

CIERRE Variación (%) Volumen Capitalización Peso Volumen medio diario Beneficio (*) acción 2) Rent. (*)divid. (%) PER(3)(*)

País Sector VALOR (Euros) Diaria Semanal Mensual En el año diario float (m. euros) Máx. año (2) Mín. año (2) Stock50e(%) Semanal (1) 3 meses (1) Variación(%) 2013 2014E 2013 2014E 2013 2014E

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S&P EUROPE 350 31-01-2013

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Viernes 1 febrero 201334 Expansión

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Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free floatNombre (*) (**) % anual 52 ult. sesiones 52 ult. sesiones euros (mil.)

WPP (C) 9 92 0 20 11 70 9 92 En 7 43 Jn12 19.855 31Xstrata (M) 11,82 -0,50 11,60 12,83 Fe12 7,86 Jn12 31.500,143I GR. (F) 2 63 -3 40 21 20 2 73 En 1 69 My12 4.053 11GRECIA (1)Natl Bank OF Greece (F) 1,17 0,90 -9,30 2,97 Fe12 0,92 Jn12 1.519,60Opap S a (C) 6 37 -2 20 18 00 7 84 En12 3 50 Jn12 1.821 87HOLANDA (1)Aegon NV (F) 4,93 -0,40 2,60 5,12 En 3,19 Jn12 11.881,48Ahold NV (BC) 10,82 -0,80 6,80 11,05 Fe12 9,04 Jn12 15.594,86Akzo Nobel NV (M) 50,39 -1,30 1,30 52,28 En 35,16 Jn12 16.307,60Arcelormittal INC (M) 12 62 -2 20 -2 50 17 52 Fe12 10 87 Jn12 16.552 95Asml Holding NV (IT) 55,30 -0,90 15,20 56,23 En 32,84 En12 31.540,24DEMaster Blend.1753 (BC) 9 09 -0 30 4 20 10 00 Jl12 8 24 Jn12 7.324 76Heineken NV (BC) 51,79 -1,50 2,60 52,56 En 35,32 En12 14.993,95ING Groep NV (F) 7,45 -0,10 5,50 7,82 En 4,53 Jn12 38.758,43Koninklijke DSMNV (M) 45,16 -1,20 -1,40 47,20 En 37,19 Se12 11.128,76Koninklijke KPN NV (T) 4,15 -1,10 11,60 8,55 Mz12 3,60 Di12 5.805,02Philips Electronics (I) 23,01 -0,50 15,70 23,13 En 13,76 Ab12 29.918,00Postnl NV (I) 1,93 2,70 -33,90 4,96 Fe12 1,78 En 1.152,93Randstad Hldgs NV (I) 30,54 -0,30 9,80 30,64 En 21,52 Jn12 4.283,28Reed Elsevier NV (C) 11 45 -0 30 2 30 11 54 En 8 17 Jn12 11.256 92TNT Express NV (I) 5,66 1,90 -32,90 10,18 Fe12 4,84 En 2.916,80Unilever NV (BC) 29 80 = 3 30 30 02 En 24 56 Jn12 69.415 29Wolters Kluwer NV (C) 14,93 0,40 -3,50 15,77 En 11,49 Jn12 6.118,19IRLANDA (1)CRH (M) 15,91 1,60 4,00 16,79 Mz12 12,99 Jn12 15.609,45Elan Corp (S) 7 72 0 80 -1 30 11 80 Jl12 7 33 En 5.095 08Kerry GR. A (BC) 38,65 0,10 -3,50 41,45 Oc12 28,09 En12 7.653,46Ryanair Holdings (I) 5,50 -1,40 16,40 5,62 En 3,83 Jn12 5.381,95ITALIA (1)

Assicurazioni Generali (F) 14,11 0,60 2,70 14,56 En 8,22 My12 25.962,10Atlantia SPA (I) 13 63 -0 50 -0 30 14 14 En 9 14 Jn12 6.004 56B.Monte DEI Paschi DI SI. (F) 0,25 1,80 9,30 0,42 Mz12 0,16 Jl12 2.426,21B.Popolare - Soc.Coop. (F) 1 54 2 20 22 00 1 66 Mz12 0 81 Jl12 3.677 21Enel SPA (SB) 3,21 0,60 2,40 3,31 Fe12 2,03 Jl12 28.310,74ENI SPA (E) 18 49 0 50 0 80 19 48 En 15 25 Jl12 67.549 06Fiat Industrial SPA (I) 9,49 0,10 14,90 9,76 En 7,08 Jn12 10.396,77Fiat SPA (C) 4 50 1 00 18 70 4 84 Fe12 3 31 No12 5.350 62Finmeccanica SPA (I) 4,84 1,30 11,20 5,15 En 2,66 My12 2.584,87Intesa Sanpaolo (F) 1,50 0,20 15,50 1,60 Fe12 0,88 Jl12 28.465,82Luxottica GR. SPA (C) 33,89 -1,40 9,10 34,36 En 24,75 Fe12 7.268,98Mediaset SPA (C) 1,94 0,50 24,40 2,54 Fe12 1,17 No12 1.863,95Mediobanca SPA (F) 5,42 -0,20 16,20 5,60 En 2,43 Jl12 3.673,69Pirelli & CO ORD (C) 9,04 1,30 4,40 9,73 En 6,98 Jl12 2.861,13Saipem SPA ORD (E) 20,90 4,40 -28,70 39,92 Se12 20,01 En 7.141,05Snam Rete GAS SPA (SB) 3,72 -0,30 6,00 3,76 En 3,09 Jl12 8.553,63Stmicroelectronics NV (IT) 6,39 4,10 19,60 6,42 En 3,67 My12 5.689,45Telecom Italia SPA (T) 0 73 0 90 7 20 0 93 Mz12 0 61 Jl12 9.713 14Tenaris SA (E) 15,44 0,10 -0,90 17,02 Ag12 12,10 Jn12 9.904,45Terna SPA (SB) 3 10 0 20 2 60 3 12 En 2 55 Jl12 5.484 11UBI Banca (F) 3,85 1,00 9,70 4,02 En 1,84 Jl12 4.711,27Unicredit SPA ORD (F) 4 76 3 00 28 30 4 80 En 2 33 Jl12 35.113 18NORUEGA (2)DNB ASA (F) 76,40 -0,50 8,50 78,30 En 54,00 Jn12 12.739,65Norsk Hydro AS (M) 26,17 -0,40 -6,10 34,24 Fe12 23,40 Jl12 4.355,37Orkla AS (I) 48,20 -1,00 -0,60 49,68 En 39,72 My12 7.071,91Seadrill LTD (E) 216,30 -0,60 6,40 244,20 Ag12 192,90 Jn12 14.287,66Statoil ASA (E) 145,50 -0,30 4,70 162,40 Mz12 133,80 Jn12 27.989,30Subsea 7 SA (E) 132 20 -0 10 0 10 154 00 Ab12 108 20 Jn12 6.801 72Telenor ASA (T) 120,50 -0,30 7,40 121,90 En 88,05 Jn12 15.807,52

Yara International. (M) 291 50 -0 40 6 50 303 10 Se12 225 10 Jn12 9.693 08PORTUGAL (1)B.Espirito Santo (F) 1,05 -4,60 16,80 1,73 Fe12 0,44 Jn12 3.137,45Electric. DE Portugal (SB) 2,38 0,60 3,70 2,41 En 1,66 My12 7.904,10Galp Energia Sgps (E) 11,97 -0,80 1,70 13,77 Mz12 8,50 Jn12 3.504,41Portugal Telecom (T) 4,30 = 14,70 4,43 En 3,05 My12 4.398,93SUECIA (2)Alfa Laval AB (I) 135,80 -2,40 0,40 146,40 Fe12 110,50 Se12 6.677,77Assa Abloy B (I) 238,00 -1,00 -2,00 252,20 En 179,00 Jn12 12.368,68Atlas Copco AB A (I) 181,30 -4,00 1,70 189,10 En 138,30 Jn12 18.450,24Atlas Copco AB B (I) 162,20 -4,40 2,50 169,70 En 122,80 Jn12 9.965,68Boliden AB (M) 117,60 0,70 -3,70 126,40 En 88,85 Jn12 5.064,42Electrolux AB B (C) 168,00 2,70 -1,50 179,00 Di12 124,60 En12 6.266,11Ericsson (IT) 74,00 7,60 13,70 74,00 En 56,80 No12 35.458,76Hennes &Mauritz (C) 234,20 -0,80 4,30 255,70 Ag12 207,70 Jn12 34.787,74Holmen AB B (M) 196,10 -1,10 1,90 199,00 En 169,10 Ag12 1.611,49Investor AB B (F) 180 60 0 10 6 20 180 60 En 123 60 Jn12 12.952 05Millicom Intl Cellular (T) 586,00 0,60 4,20 763,00 Ab12 526,00 Di12 6.005,46Nordea AB (F) 70 15 2 50 13 00 70 15 En 51 55 My12 28.986 27Sandvik AB (I) 102,10 -1,40 -1,40 106,80 En 82,30 Jn12 17.759,99Scania AB B (I) 130 50 -3 00 -2 80 141 00 Ab12 112 30 Se12 6.328 62Securitas AB B (I) 59,45 -0,70 4,90 67,00 Fe12 48,24 Oc12 2.703,04Skand Enskilda Bank. (F) 63,75 -1,00 15,40 64,40 En 39,31 Jn12 17.207,53Skanska Ab-B (I) 108,10 -0,80 1,80 125,20 Fe12 94,40 Jn12 6.646,69SKF AB B (I) 157,80 -4,90 -3,30 174,20 Fe12 128,10 Jn12 9.274,19Ssab AB (M) 52,55 -1,70 -7,10 75,80 Fe12 45,47 Oc12 1.514,01Svenska Cellulosa B (BC) 154,20 -0,40 9,40 154,80 En 98,75 Jn12 14.787,65Svenska Handelsban. (F) 260,00 -0,40 11,90 261,00 En 199,10 My12 20.043,47Swedbank AB (F) 150,00 0,70 18,10 150,00 En 96,75 Ab12 20.926,76SwedishMatch AB (BC) 238,60 -2,30 9,30 291,70 Jl12 214,60 No12 7.739,01

Tele2 AB B (T) 114 10 -0 80 -2 60 136 70 Ab12 103 20 Jn12 5.481 12Teliasonera AB (T) 45,89 -1,70 4,20 49,33 Se12 41,43 Ab12 15.956,30Volvo AB B (I) 94 10 -2 20 6 00 99 95 Fe12 74 05 Jn12 22.265 54SUIZA (2)ABB LTD (I) 19,52 -1,30 4,10 20,12 Fe12 14,83 Jn12 46.011,05Actelion LTD (S) 45,10 = 3,60 48,48 Oc12 32,15 Ab12 5.653,49Adecco SA REG (I) 52,30 -1,60 8,90 53,15 En 36,33 Jn12 7.185,85Baloise Hldg REG (F) 82,40 -0,80 5,00 84,55 En 58,80 Jn12 4.531,71Clariant AG REG (M) 12,47 0,20 1,00 13,35 Fe12 8,72 Jn12 3.448,07Credit Suisse GR. AG (F) 26 90 0 70 20 80 27 44 En 16 01 Ag12 33.981 21GAMHolding (F) 15,00 -0,70 21,50 15,35 En 10,00 My12 2.813,40Geberit AG REG (I) 212 80 -1 30 5 70 218 50 En 176 40 Jn12 9.086 63Givaudan AG (M) 1.012,00 -0,20 5,10 1.025,00 En 834,00 Mz12 8.736,83Holcim LTD REG (M) 70 85 -0 50 5 90 71 80 En 49 53 Jn12 17.842 85Julius Baer GR. (F) 37,25 0,20 15,20 38,39 Fe12 30,15 Jn12 8.874,89Kuehne & Nagel (I) 106 90 1 30 -2 80 124 80 Fe12 95 25 Jn12 6.631 64Lonza AG (S) 53,60 0,30 8,60 56,65 En 32,81 Jn12 3.119,96Nestle SA REG (BC) 63 90 = 7 20 64 45 En 52 75 En12 226.656 00Nobel Biocare (S) 9,54 -0,40 22,90 13,54 Fe12 7,18 No12 1.298,92Novartis AG REG (S) 62,00 -0,20 7,90 62,70 En 48,80 My12 184.550,00Richemont,cie Financ. (C) 74,85 -0,50 4,80 80,50 En 48,41 Jl12 43.019,05Roche Hldgs Genus (S) 201,40 1,40 9,50 204,50 En 149,20 Jn12 155.636,00SOC GEN Surveil (I) 2.168,00 -0,90 7,00 2.203,00 En 1.652,00 En12 13.056,89Swatch GR. Ag-B (C) 499,40 1,50 8,30 525,00 En 346,60 Jl12 16.940,54Swiss Life REG (F) 136,80 -0,40 12,70 139,40 En 75,85 Jn12 4.392,78Swiss RE REG (F) 67,75 -0,40 2,80 71,05 En 49,93 En12 25.414,72Swisscom AG REG (T) 403,50 0,70 2,50 409,80 En 336,40 Ab12 9.886,05Syngenta AG (M) 392,90 -0,10 7,20 401,50 En 278,40 En12 40.245,51UBS AG (F) 15,78 -0,40 10,60 16,31 En 9,80 Jl12 62.501,12Zurich Financial Serv. (F) 261 80 0 30 7 60 263 20 En 193 10 Jn12 42.461 62

S&P EUROPE 350 (continuación)

BOLSAS RESTO DEL MUNDO

ARGENTINA FESTIVO PesosAgrometal — — — 3,29 2,55Aluar — — — 2,96 2,54Bco. Francés — — — 12,60 11,55Cresud — — — 7,25 5,70Edenor — — — 1,14 0,66Grupo Galicia — — — 4,99 4,63Irsa — — — 6,80 4,95Ledesma — — — 6,45 5,35Metrogas S.A. — — — 0,87 0,70Molinos Río Plata — — — 30,00 25,20Petrobras — — — 74,60 66,45Petrolera del Conosur — — — 0,80 0,72Siderar — — — 1,95 1,60Tenaris — — — 162,50 141,70Transener — — — 0,89 0,58YPF S.A. — — — 133,40 101,30BRASIL RealesBanco Do Brasil 24,40 -1,61 -4,69 26,93 24,40Bradesco 36,60 2,23 4,07 38,40 35,80Bradespar 30,89 4,36 -5,91 34,23 29,45C.E.DeMinas Gerais 21,53 2,52 -1,69 22,26 20,90Cerj 1,13 -2,59 0,00 1,23 1,13Cesp Cia Energ Sao P. 19,76 -1,00 1,91 21,01 17,71Companhi Bebidas 93,80 0,68 9,61 93,80 85,93Eletrobras 7,12 1,71 12,48 8,10 6,40Embraer 16,45 0,92 13,84 16,45 13,77Gerdau 17,47 1,39 -2,57 19,30 17,10Itau Unibanco 34,35 0,76 2,88 36,20 34,09Petrobas 18,08 -0,66 -7,38 20,48 18,08Souza Cruz 32,95 0,76 6,95 32,95 31,30Telef Brasil 50,29 0,56 2,63 52,55 49,62CHILE PesosB. Santander Chile 35,94 0,76 6,81 35,94 33,82Banco de Chile 78,49 1,17 1,26 78,83 77,10Cervecerias U. 7.569,90 -0,85 0,28 7.635,00 7.400,00Colbun 148,90 0,54 12,80 148,90 133,80Copec 7.300,00 0,14 8,02 7.334,00 6.985,00Endesa España 813,00 -0,62 4,36 818,04 775,90Enersis 186,00 0,43 5,68 187,00 174,25Entel 10.250,00 = 3,54 10.450,00 9.860,00LAN Chile 11.601,00 -1,01 3,03 11.878,00 11.280,00Madeco 20,98 0,10 19,89 22,00 17,50Soquimich 125,10 = -1,50 127,00 125,10Viña San Pedro 3,09 0,32 0,32 3,09 3,03COLOMBIA PesosBanco de Bogota 55.980,00 0,29 2,72 56.000,00 54.180,00Cem. Argos 23.380,00 2,72 11,33 23.380,00 20.500,00Valores Bavaria — — — 343,00 305,00HONGKONG Dolares H.K.Bank of East Asia 31,90 -0,16 7,59 32,20 30,25Cathay Pacific Air 15,06 -0,40 5,91 15,70 14,38Cheung Kong Hld. 127,20 -1,01 6,89 131,40 120,40China Telecom 85,25 -0,53 -5,54 91,45 84,00Citic Pacific 12,48 -2,80 7,96 13,88 12,38CLP Holdings Ltd 65,95 -0,15 1,70 66,05 64,85CNOOC Ltd. 16,02 -2,32 -4,53 17,34 15,76Hang Lung Prop. 29,25 -1,02 -5,03 31,25 29,20Hang Seng Bank 127,00 0,32 6,99 127,00 118,60Henderson Land 55,80 -2,70 2,01 59,35 55,30Hong Kong & China Gas 22,00 -0,45 4,02 22,10 21,10Hong Kong Electr. 67,20 0,67 1,51 67,20 65,20Hsbc Holdings 88,30 0,28 8,61 88,30 82,00HutchisonW. 86,70 -0,40 7,17 87,15 82,00Li And Fung Ltd 10,90 -3,71 -20,32 14,70 10,90PCCW Ltd 3,43 2,08 0,88 3,43 3,26Shangai Industrial H 27,55 0,55 1,10 28,00 26,90Sino Land Co Ltd 14,50 -2,55 4,02 15,58 14,26Television Broadc. 57,20 1,24 -1,21 58,05 56,00Wharf Holdings 68,50 -1,86 13,04 69,80 60,80JOHANESBURGO RandsABSA Group Ltd. 17.150,00 0,14 4,56 17.150,00 16.199,00African Bank 3.085,00 -3,08 -3,80 3.303,00 3.009,00Angloplat 43.855,00 -1,67 -1,74 50.439,00 43.511,00Aspen Pharmacare 16.415,00 0,62 -2,97 17.514,00 16.225,00Bidvest 21.401,00 -1,42 -0,82 22.259,00 21.042,00Group Five 3.120,00 1,46 11,03 3.150,00 2.754,00Highveld Steel 1.400,00 0,72 4,17 1.400,00 1.261,00Nedcor 19.043,00 -0,77 1,37 19.693,00 18.852,00Richemont 7.410,00 -0,71 11,43 7.601,00 6.757,00Sasol Limited 38.716,00 1,53 6,72 38.716,00 36.435,00South African Brews. 44.500,00 0,65 14,07 44.500,00 39.807,00MÉXICO PesosAlfa 30,66 -2,29 11,57 32,15 28,39Fomento E. Mexicano 137,40 -3,14 6,15 141,85 129,21Geo 14,90 0,54 -1,46 16,25 14,30GP Aeroportuario 79,30 1,03 7,41 79,30 72,77Gruma 42,07 -2,84 7,38 44,20 39,49Grupo Carso 61,80 0,49 -2,72 64,49 60,48Grupo Ind. Bimbo 32,85 -1,76 -1,85 34,22 32,30

GrupoModelo 108,50 -6,47 -6,43 116,00 108,50Homex 30,98 0,98 15,99 30,99 27,17ICA 38,11 0,71 18,10 38,11 32,85Kimberly Clark 35,83 -1,10 7,92 36,23 33,04Televisa 71,35 -1,86 4,50 72,70 69,24Urbi Desarr 7,39 -1,47 -8,88 8,40 7,39NUEVAYORK DolaresDow JonesAlcoa 8,84 0,45 1,84 9,26 8,80American Express 58,81 -0,88 2,31 61,24 58,75Amer.Tel & Tel 34,79 0,90 3,20 35,39 33,20Bank of America 11,32 -0,53 -2,41 12,11 11,14Boeing Co. 73,87 -0,97 -1,98 77,69 73,65Caterpillar 98,39 -0,26 9,83 98,65 93,50Chevron Corp. 115,15 -1,12 6,48 117,21 109,26Cisco Systems 20,57 -0,05 4,68 21,15 20,29Coca Cola 37,24 -0,69 2,73 37,70 36,91Disney 53,88 0,17 8,21 54,38 50,58Du Pont 47,45 -0,38 5,51 48,33 45,29Exxon 89,97 -0,77 3,95 91,76 87,93Gral.Electric 22,28 0,22 6,15 22,50 20,90Hewlett Packard Co. 16,51 0,67 15,86 17,25 15,02Home Depot 66,92 -0,48 8,20 67,82 62,85IBM 203,07 -0,22 6,01 204,97 192,32Intel Corp. 21,04 -1,54 2,04 22,68 20,95Johnson & Johnson 73,92 -0,23 5,45 74,41 70,74JPMorgan 47,05 -0,17 7,00 47,16 44,57McDonalds 95,29 0,65 8,03 95,29 89,90Merck Co. 43,25 -0,57 5,64 43,66 41,34Microsoft Corp. 27,45 -1,44 2,77 28,01 26,46Pfizer Inc. 27,28 -0,84 8,77 27,70 25,85Procter & Gamble 75,16 0,11 10,71 75,16 68,51Travelers Grp 78,46 1,13 9,25 78,46 72,86United Technologies 87,57 -1,72 6,78 89,80 83,55Verizon 43,61 = 0,79 44,69 41,51Wal Mart Stores 69,95 0,29 2,52 69,95 68,303M Company 100,55 -0,25 8,29 101,81 94,67NasdaqActivision 11,40 0,80 7,34 11,57 10,93Actuate Corp. 5,63 1,44 0,54 5,76 5,47Adobe Systems Inc. 37,83 -0,29 0,40 38,66 37,73Adtran 20,20 0,80 3,38 21,96 20,04Altera 33,42 0,15 -2,82 35,90 33,27Amazon.com Inc 265,50 -2,66 5,83 283,99 257,31Amgen 85,46 0,09 -0,86 89,15 82,08Apollo Group 20,22 2,02 -3,35 22,03 19,21Apple Computer 455,49 -0,29 -14,41 549,03 439,88AppliedMaterials 12,91 0,39 12,85 12,96 11,51Atrion 200,51 0,02 2,30 202,04 186,57Autodesk 38,88 0,39 9,99 38,99 36,09Automatic Data 59,29 -0,30 4,15 60,27 58,39Baidu 108,30 -0,62 7,99 112,97 101,08Bed Bath &Beyond 58,70 0,27 4,99 59,78 55,39Biogen Idec 156,08 0,64 6,63 156,08 142,82Broadcom Corp. 32,45 -4,19 -2,29 35,14 32,45Burger King 17,75 -0,34 7,97 18,13 16,96C H Robinson 66,15 -1,47 4,63 67,92 62,34Celgene Corp. 98,96 0,50 25,71 100,03 81,10Check Point Soft. 50,00 3,01 4,95 50,00 46,84Cintas 42,26 -0,38 3,33 42,72 41,92Citrix Systems 73,16 9,23 11,49 73,16 65,87Comcast 36,73 -2,37 2,26 38,67 36,45Compuware Corp 11,62 0,96 6,90 11,69 10,75Costco 102,34 -0,19 3,66 103,36 100,28Dell Computer 13,24 -0,97 30,57 13,37 10,68Dentsply Int. 41,76 -0,48 5,43 42,33 39,59Dish Network 37,26 -1,06 2,36 37,94 35,99Dollar Tree 39,99 0,45 -1,41 41,06 38,04Dynegy 20,00 -0,99 4,55 20,43 19,39EBay Inc. 55,97 0,34 9,75 56,53 52,45Ericsson 11,60 8,72 14,85 11,60 9,87Expeditors 42,90 -0,51 8,47 43,54 40,90Express SCR. 53,42 -0,56 -1,07 55,84 53,36Facebook 30,98 -0,83 16,38 32,47 27,77Fastenal Co. 49,68 0,55 6,50 49,68 46,47Fiserv 80,31 -0,75 1,62 83,20 80,31Flextronics Inc. 6,21 0,49 0,00 6,72 6,18Gentex Corp 19,13 -0,57 1,49 19,51 18,37Gilead Sciences 39,45 -1,00 -46,29 79,36 39,44Google Inc. 755,69 0,25 6,53 755,69 702,87Groupon 5,52 4,74 13,58 5,52 4,84Hancock Holding 30,22 0,73 -4,76 33,43 29,92HJ Heinz 60,63 0,13 5,11 60,75 58,05Honeywell Intl. 68,24 -0,63 7,52 69,09 64,75Hudson City 8,55 -0,81 5,17 8,70 8,35IDEC Pharmaceuticals 156,08 0,64 6,42 156,08 142,82Intuit 62,38 -1,08 4,88 63,88 61,62Intuitive Surg 574,38 0,24 17,13 581,00 497,52JDS Uniphase Corp. 14,51 17,02 7,48 14,51 12,40KLA-Tencor 54,91 -0,47 14,97 56,34 47,37

Lamar Advert. 42,64 1,43 10,04 42,64 39,36Linear Tech 36,62 -0,54 6,76 36,82 35,55Mercury Interactive 7,35 0,14 -20,11 9,31 7,34Microchip Tech. 33,45 -0,95 2,64 33,77 32,58Molex Inc. 27,16 0,56 -0,62 28,67 27,01NetApp 36,00 -1,48 7,30 36,54 32,21News Corp. 27,74 -0,57 8,74 27,90 26,13NVIDIA Corp. 12,26 -0,49 0,00 13,15 11,98Oracle 35,51 0,37 6,57 35,78 34,31PACCAR Inc. 47,06 -2,26 4,09 48,55 45,63Parametric 23,18 0,65 2,98 23,64 22,90Patterson Dental Co. 36,13 -0,25 5,55 36,64 34,70Patterson UTI Ener. 20,34 0,74 9,18 20,34 18,94Paychex 32,65 1,15 4,98 32,65 31,74QLogic Corp 11,55 0,79 18,71 11,82 9,76Qualcomm 66,03 3,94 6,47 66,03 63,45Ross Stores 59,70 -0,30 10,37 61,15 54,44Ryanair ADR 38,95 -2,06 13,62 40,19 34,62Staples 13,49 0,07 18,33 13,66 11,48Starbucks 56,12 0,21 4,64 56,81 54,35Syntel 58,29 1,60 8,69 58,29 51,98Tellabs Inc. 2,28 2,70 0,00 2,30 2,16Teva Pharmac. 37,99 1,60 1,74 38,78 37,19Verisign Inc. 43,41 0,56 11,82 43,41 38,00Virgin Media 39,39 -0,43 7,18 39,78 37,37Vodafone 27,32 -0,22 8,46 27,38 25,32Whole Foods 96,25 1,05 5,58 96,33 87,88Wynn Resorts 125,22 1,40 11,32 125,22 118,07Xilinx 36,49 -0,46 1,76 37,17 35,61Yahoo 19,63 -2,44 -1,36 20,44 18,99RestoAbbott Laboratories 33,88 1,99 -48,27 33,88 32,05AES Corp. 10,84 -0,37 1,31 11,31 10,70Altra Holdings 23,95 -0,08 8,62 24,21 22,37Altria Group 33,68 -0,06 7,19 33,70 31,90Apache Corp 83,76 -0,71 6,70 85,38 79,60Avon Products Inc. 16,98 1,49 18,25 17,07 15,03Bank of New York 27,16 -0,55 5,68 27,31 26,04Bmc Software 41,55 0,19 4,87 44,50 40,42ChinaMobile HK Ltd 54,70 -0,11 -6,85 59,53 53,81CIENA Corp. 15,66 7,26 -0,25 16,48 14,60Cincinnati Fin. 42,44 -0,16 8,38 42,78 39,87Citigroup Inc. 42,16 0,50 6,57 42,91 41,24Clear Channel 7,50 0,81 6,84 7,80 7,01Colgate Palmolive 107,37 -3,14 2,71 110,91 106,08Dow Chemical 32,20 -6,96 -0,37 34,73 32,20Eaton Corp. 56,95 = 5,07 57,54 55,02Expedia 65,25 -0,62 6,20 66,66 61,99Federal Express 101,45 0,08 10,61 103,01 94,25First Solar 28,18 0,97 -8,68 34,41 27,91FordMotor 12,95 0,15 0,00 14,30 12,93Gap Inc 32,68 -0,49 5,28 33,54 31,20Goldman Sachs 147,86 0,48 15,91 147,86 130,94Goodyear 13,75 -0,51 -0,43 14,36 13,71Gral. Dynamics 66,30 -3,11 -4,29 71,86 66,30Harley Dadvidson 52,42 -1,09 7,33 54,52 48,69HCP 46,39 -1,34 2,68 47,29 45,50Intercontinental 138,75 -0,11 12,07 138,90 124,92Kellogg Co. 58,50 -0,36 4,74 58,84 56,52LockheedMartin 86,87 -1,52 -5,87 96,07 86,87Marsh &McLen. 35,48 1,40 2,93 35,52 34,79Marvell Tech 9,25 -0,22 27,41 9,45 7,39Mattel 37,63 1,40 2,76 38,16 35,70MB Financial 22,37 3,71 13,27 22,37 20,69McGraw Hill 57,52 0,24 5,21 57,52 53,71Mondelez 27,79 0,22 9,19 28,08 26,64Moodys 54,82 -0,18 8,94 54,99 51,77Nike Inc. 54,05 0,82 4,75 55,55 51,84Nyse Group 34,57 0,38 9,61 34,57 31,87Pepsico 72,85 -0,49 6,46 73,21 69,33Safeway Inc. 19,25 0,47 6,41 19,85 17,22Sprint Nextel 5,63 -0,35 -0,71 5,97 5,53Stanly Black& Decker 76,83 -0,29 3,87 77,96 74,05Texas Instruments 33,08 0,79 7,09 33,52 31,55Tiffany & Co. 65,75 0,87 14,67 65,75 58,93TimeWarner 50,52 0,76 5,62 50,82 49,12TRC Companies 5,97 -2,13 2,58 6,22 5,50Union Pacific 131,46 0,22 4,57 135,35 128,46Unisys Corp. 22,21 2,11 28,38 22,21 17,25Visa 157,91 1,87 4,18 161,79 155,01Xerox 8,01 -1,84 17,45 8,23 7,11PERU SolesAlicorp 8,81 0,11 6,14 9,06 8,40Bco.Continental 7,10 0,71 6,61 7,10 6,73Buenaventura 29,70 -1,07 -16,57 36,10 29,70Cementos Lima 3,70 2,21 14,20 3,74 3,30Creditcorp 155,88 -0,08 6,77 159,90 146,50SIDNEY Dolares Aus.ANZ Bank 26,58 = 6,11 26,58 25,02Broken Proprie 37,48 -0,37 1,02 38,15 36,25

Commonwealth Bk 64,45 -0,39 3,65 64,73 61,37CSR 2,02 -0,49 3,06 2,09 1,94Macquarie Bank 38,50 -0,36 8,48 38,64 35,58Nat.Aust.Bank 27,36 -1,01 9,44 27,72 25,09Santos 11,96 -1,48 7,75 12,14 11,11Westpac BKG 28,04 -0,46 7,68 28,22 26,10Woodside Pete 35,47 -1,47 4,69 36,00 34,37TOKIO YenesAeon Co Ltd 1.038,00 0,19 5,17 1.038,00 991,00Asahi Chem.Ind. 528,00 -0,56 4,14 531,00 508,00Asahi Glass 606,00 0,33 -3,19 637,00 581,00Awa Bank 555,00 -0,18 12,80 556,00 495,00Canon Inc. 3.365,00 -0,59 0,75 3.420,00 3.250,00Dai Nippon Print 739,00 -0,27 9,81 741,00 674,00Daiwa House Ind. 1.679,00 -0,94 13,52 1.695,00 1.511,00Daiwa Secs. 531,00 4,73 11,79 531,00 436,00Fanuc 14.250,00 -0,77 -10,49 16.540,00 13.550,00Fuji Photo Film 1.822,00 -0,49 5,75 1.858,00 1.716,00Fujitsu General 800,00 -2,91 -1,60 872,00 799,00Fujitsu Ltd. 370,00 2,21 2,78 371,00 338,00Haseko Corp. 88,00 -1,12 29,41 100,00 77,00Hitachi 542,00 -0,73 7,54 561,00 521,00HondaMotor 3.505,00 0,86 11,45 3.505,00 3.200,00JX Holdings 540,00 0,56 11,80 540,00 493,00Kajima Corp. 274,00 0,37 -3,52 296,00 264,00Keisei Electric R. 811,00 -0,12 11,40 813,00 737,00Kirin Brewery 1.141,00 -0,09 12,75 1.142,00 1.024,00Komatsu 2.435,00 -0,08 11,49 2.437,00 2.247,00Matsushita Elec. Ind. 598,00 -1,16 14,56 609,00 519,00MazdaMotor 246,00 -0,81 41,38 248,00 171,00Mitsubishi Elec. 757,00 0,13 3,56 772,00 731,00Mitsubishi Hvy. 489,00 -0,61 17,83 494,00 421,00Murata M. 5.600,00 1,27 12,00 5.600,00 4.870,00Naigai 64,00 -3,03 20,75 71,00 54,00Nec Corporation 223,00 -0,45 23,20 225,00 192,00Nippon Yusen Kk. 219,00 3,30 8,96 224,00 203,00Nip.Steel Corp. 253,00 4,98 20,48 253,00 212,00Nissan Cop. 936,00 0,43 15,41 936,00 842,00Nomura Holdings 526,00 2,14 4,57 526,00 467,00NSK Ltd. 647,00 1,25 6,24 647,00 592,00Oki Electric 104,00 2,97 -0,95 110,00 100,00Olympus 2.027,00 0,65 21,74 2.027,00 1.624,00Osaka Gas Co. Ltd. 343,00 2,39 9,24 343,00 318,00Ricoh Co.Ltd. 1.016,00 -2,59 12,02 1.112,00 889,00Sato Shoji 605,00 -0,98 3,77 611,00 585,00Sharp Corp. 311,00 -2,81 2,64 344,00 282,00Showa Corp. 982,00 8,39 15,53 982,00 861,00Sony Corp. 1.362,00 -1,52 42,17 1.407,00 936,00Sumitomo Forestry 890,00 -1,55 8,80 907,00 845,00SumitomoM&F 1.423,00 1,79 17,80 1.423,00 1.220,00Suzuki Motor 2.393,00 -0,29 6,74 2.420,00 2.272,00Taikisha 1.843,00 0,60 13,00 1.843,00 1.645,00Takeda Ch.Inds. 4.700,00 0,11 21,92 4.700,00 3.975,00Tanseisha 352,00 -1,95 7,98 373,00 319,00Tokyo El.Pwr. 213,00 0,95 3,40 221,00 207,00Toshiba Corp. 406,00 1,25 20,47 406,00 334,00Toyota Motor Corp. 4.365,00 = 8,99 4.365,00 4.100,00U-Shin Ltd. 703,00 1,59 56,57 703,00 450,00Yamaha Corp. 968,00 -0,62 6,61 974,00 898,00Yamazaki Baking 1.024,00 0,59 6,44 1.024,00 959,00TORONTO Dolares Can.BCE Inc 44,31 -0,43 3,94 44,86 41,95BK Nova Scotia 58,65 -0,37 2,07 58,95 57,34BK Of Montreal 62,99 -0,65 3,50 64,53 61,19Cascades 4,37 -2,24 6,59 4,49 4,07CDN Natural Res. 30,12 -3,37 5,17 31,30 28,74Eastern Platinum 0,20 5,26 17,65 0,27 0,18GoldCorp 35,13 -2,50 -3,94 38,03 34,69Imperial Oil 43,80 -0,30 2,50 45,08 42,43Nat.BK.Of Can. 79,32 -0,90 2,69 80,04 77,26Nexen Inc. 26,68 -0,19 0,41 27,14 26,50Royal BK Canada 62,12 -0,77 3,74 62,61 60,50Sears 9,54 -0,10 -5,07 10,12 9,54Sherritt Inc. 5,88 1,03 2,26 6,10 5,70Suncor Energy 33,90 -1,40 3,64 34,51 33,14Talisman Energy 12,46 2,47 10,76 12,46 11,50Yamana Gold 16,30 -1,27 -4,73 17,96 16,10VENEZUELA BolívaresB. Nac. de Crédito — — — 5,00 4,10Bco. Exterior — — — 9,03 9,03Bco. Provincial 168,00 = 1,82 168,00 160,00Bco. Venezuela — — — 13,75 13,00Corimon — — — 380,00 304,01Envases Vzlano. — — — 106,00 105,00Fondo Valores — — — 13,50 13,49Manpa 6,50 -3,70 0,00 6,75 5,20Mercantil — — — 153,00 140,00Sivensa — — — 17,50 17,50

Difer. Rentab. Máx. anual Mín. anualCierre (%) anual (%) (divisa) (divisa)

Difer. Rentab. Máx. anual Mín. anualCierre (%) anual (%) (divisa) (divisa)

Difer. Rentab. Máx. anual Mín. anualCierre (%) anual (%) (divisa) (divisa)

Difer. Rentab. Máx. anual Mín. anualCierre (%) anual (%) (divisa) (divisa)

31-01-2013

31-01-2013

Datos y precios facilitados por S&P. * Sector: (C) Consumo. (BC) Bienes de consumo. (E) Energía. (F) Finanzas. (S) Salud. (I) Industrias. (IT) Información y Tecnología. (M) Materiales. (T) Telecomunicaciones. (SB) Servicios básicos. ** (1) En euros. (2) En moneda local. Free float: % del capital que circula libre en el mercado.

Viernes 1 febrero 2013 35Expansión

Sobre: IBEX 35Dic.(C) 11 000 0 08 0 09 SGENMar.(I) 9.190 84 1 84 5 BNPPFeb.(C) 9 000 0 01 0 02 COMMMar.(C) 9 000 0 07 0 08 SGENJun.(C) 9 000 0 19 0 2 BVAFJun.(P) 9 000 0 88 0 89 BVAFJun.(C) 9 000 0 16 0 17 COMMJun.(C) 9 000 0 26 0 27 SGENDic.(C) 9 000 0 51 0 52 SGENDic.(C) 9 000 0 85 0 86 SGENFeb.(C) 8 750 0 03 0 05 SGENFeb.(P) 8.750 0 42 0 43 SGENMar.(C) 8 750 0 1 0 11 BNPPAbr.(P) 8 750 0 66 0 67 SGENFeb.(P) 8.500 0 2 0 21 COMMFeb.(C) 8 500 0 07 0 08 COMMMar.(P) 8 500 0 33 0 34 BVAFMar.(C) 8 500 0 2 0 21 BVAFMar.(C) 8 500 0 18 0 19 COMMMar.(P) 8 500 0 34 0 35 SGENMar.(C) 8 500 0 23 0 24 SGENJun.(C) 8 500 0 4 0 41 BNPPJun.(P) 8 500 0 58 0 59 BVAFJun.(C) 8 500 0 39 0 4 BVAFJun.(C) 8 500 0 36 0 37 COMMJun.(C) 8 500 0 48 0 49 SGENJun.(P) 8 500 0 67 0 68 SGENSep.(P) 8 500 0 78 0 79 BVAFDic.(C) 8 500 0 6 0 61 COMMSep.(C) 8.400 0 67 0 68 BSANFeb.(P) 8.250 0 09 0 1 COMMFeb.(C) 8 250 0 21 0 22 COMMFeb.(P) 8.250 0 09 0 1 SGENFeb.(C) 8 250 0 25 0 26 SGENMar.(C) 8 250 0 31 0 32 BNPPAbr.(P) 8 250 0 36 0 37 SGENFeb.(P) 8.000 0 03 0 04 COMMFeb.(C) 8 000 0 41 0 42 COMMMar.(P) 8 000 0 12 0 13 BVAFMar.(C) 8 000 0 5 0 51 BVAFMar.(P) 8 000 0 12 0 13 COMMMar.(C) 8 000 0 56 0 57 SGENMar.(P) 8 000 0 13 0 14 SGENAbr.(C) 8 000 0 56 0 57 COMMMay.(C) 8 000 0 6 0 61 COMMJun.(P) 8 000 0 38 0 39 BNPPJun.(C) 8 000 0 67 0 68 BNPPJun.(P) 8 000 0 35 0 36 BVAFJun.(C) 8 000 0 77 0 78 SGENSep.(C) 8 000 0 75 0 76 BVAFDic.(C) 8 000 0 99 1 SGENAbr.(C) 7 750 0 83 0 84 SGENMay.(C) 7 750 0 89 0 9 SGENDic.(P) 7 500 1 17 1 18 SGENSep.(C) 7 000 1 62 1 64 SGENDic.(P) 7 000 0 39 0 4 BNPPJun.(P) 6 500 0 08 0 09 SGENSep.(C) 6 000 2 28 2 3 BVAFJun.(I) — 7 46 7 61 SGENJun.(I) — 7 29 7 44 SGEN

Sobre: DJ INDUSTRIALSep.(P) 13 500 0 52 0 53 BVAFMar.(C) 13 000 0 77 0 79 SGEN

Sobre: EURO STOXX 50Jun.(P) 2 500 0 16 0 17 SGEN

Sobre: NASDAQ100Mar.(C) 2 700 0 25 0 26 COMM

Sobre: NIKKEI 225Sep.(P) 10 500 0 45 0 46 BVAFJun.(P) 9 000 0 11 0 12 SGEN

Sobre: S&P 500Sep.(C) 1.600 0 24 0 25 BNPPJun.(P) 1.400 0 19 0 2 COMM

Sobre: XETRADAXJun.(C) 8 000 0 43 0 44 COMMMar.(C) 7 800 0 16 0 17 BNPPMar.(C) 7 500 0 72 0 73 COMMJun.(P) 7 500 0 24 0 25 BVAFJun.(P) 7 000 0 23 0 24 SGEN

Sobre: ABENGOAJun.(C) 2 75 0 09 0 1 SGENJun.(C) 2 3 0 18 0 19 SGENJun.(C) 2 0 25 0 26 SGEN

Sobre: ABERTISMar.(C) 10 0 66 0 68 BVAF

Sobre: ACCIONAMar.(C) 65 0 18 0 19 SGENJun.(C) 64 0 38 0 4 BVAFJun.(C) 60 0 57 0 58 BNPPJun.(C) 56 0 74 0 76 BVAFMar.(C) 55 0 7 0 72 SGENJun.(C) 55 0 95 0 97 SGENJun.(C) 50 2 82 2 86 BVAFMar.(C) 46 3 32 3 36 BVAF

Sobre: ACERINOXMar.(C) 9 0 11 0 12 SGENJun.(C) 9 0 29 0 3 BSANMar.(P) 8 5 0 3 0 32 BVAFJun.(P) 8 0 41 0 42 BSANJun.(C) 8 0 38 0 4 BVAF

Sobre: ACSMar.(C) 20 0 02 0 03 BNPPMar.(C) 19 0 1 0 12 BVAFMar.(C) 19 0 07 0 08 COMMMar.(C) 17 0 32 0 34 SGENMar.(C) 16 0 51 0 52 BVAFJun.(C) 16 0 63 0 65 SGEN

Sobre: AMADEUSMar.(C) 18 0 79 0 8 COMM

Sobre: BANCOPOPULARMar.(P) 0 87 0 39 0 41 BVAFJun.(P) 0 87 0 51 0 53 BNPPMar.(C) 0 82 0 02 0 03 COMMJun.(C) 0 82 0 06 0 07 COMMJun.(P) 0 75 0 16 0 17 SGENMar.(P) 0 65 0 09 0 12 BVAFMar.(C) 0 6 0 12 0 13 SGENMar.(P) 0 6 0 04 0 06 SGENJun.(C) 0 6 0 16 0 17 SGENJun.(P) 0 5 0 05 0 06 SGENSep.(C) 0 5 0 24 0 25 BVAF

Sobre: BANCO SABADELLJun.(C) 2 25 0 11 0 12 COMM

Sobre: BANCO SANTANDERAbr.(C) 7 5 0 01 0 02 COMMSep.(C) 7 0 14 0 15 BSANDic.(C) 7 0 15 0 16 SGENFeb.(C) 6 5 0 04 0 05 SGENFeb.(P) 6 5 0 19 0 2 SGENMar.(C) 6 5 0 06 0 07 BNPP

Mar.(C) 6 5 0 06 0 07 BVAFMar.(C) 6 5 0 09 0 1 SGENJun.(P) 6 5 0 36 0 37 BVAFJun.(C) 6 5 0 13 0 14 BVAFJun.(C) 6 5 0 17 0 18 SGENFeb.(P) 6 0 04 0 05 COMMFeb.(C) 6 0 14 0 15 COMMFeb.(C) 6 0 15 0 16 SGENMar.(P) 6 0 1 0 11 BNPPMar.(C) 6 0 17 0 19 BVAFMar.(P) 6 0 08 0 09 BVAFMar.(C) 6 0 19 0 2 COMMMar.(P) 6 0 1 0 11 SGENJun.(C) 6 0 29 0 3 BSANJun.(C) 6 0 24 0 26 BVAFSep.(C) 6 0 28 0 3 BVAFSep.(C) 6 0 31 0 32 COMMDic.(C) 6 0 4 0 41 SGENDic.(C) 6 0 41 0 42 COMMFeb.(C) 5 5 0 36 0 37 COMMMar.(C) 5 5 0 36 0 38 BVAFMar.(C) 5 5 0 38 0 39 COMMJun.(P) 5 5 0 12 0 13 COMMSep.(C) 5 5 0 42 0 43 BVAFMar.(C) 5 0 59 0 62 BVAFSep.(C) 5 0 59 0 61 BVAFDic.(P) 5 0 46 0 47 SGENDic.(C) 4 5 0 98 0 99 SGENMar.(I) — 8 5 8 7 SGEN

Sobre: BANKINTERMar.(C) 4 2 0 08 0 1 BVAFMar.(C) 4 0 3 0 31 COMMSep.(C) 4 0 24 0 26 BVAFMar.(C) 3 8 0 36 0 37 BNPPSep.(C) 3 6 0 34 0 36 BVAFMar.(C) 3 5 0 62 0 63 COMMJun.(C) 3 5 0 74 0 75 COMMMar.(P) 3 4 0 03 0 04 BVAFJun.(P) 3 0 06 0 07 BVAF

Sobre: BBVAMar.(C) 8 0 04 0 05 BVAFMar.(P) 8 0 37 0 38 BVAFMar.(C) 8 0 06 0 07 SGENJun.(P) 8 0 5 0 51 BVAFJun.(C) 8 0 12 0 13 BVAFMar.(P) 7 5 0 19 0 2 BVAFAbr.(C) 7 5 0 16 0 17 COMMJun.(P) 7 5 0 34 0 35 BVAFSep.(P) 7 5 0 51 0 52 BSANFeb.(C) 7 0 23 0 24 SGENMar.(P) 7 0 08 0 09 BVAFMay.(P) 7 0 23 0 24 SGENJun.(P) 7 0 21 0 22 BVAFJun.(C) 7 0 34 0 35 BVAFJun.(C) 7 0 33 0 34 COMMSep.(C) 7 0 41 0 42 BVAFFeb.(C) 6,5 0,48 0,5 SGENSep.(C) 6 5 0 65 0 66 SGENFeb.(C) 5 5 0 98 0 99 SGENMar.(I) — 9 79 9 99 SGEN

Sobre: BMEJun.(C) 23 0 42 0 43 SGENMar.(C) 21 0 47 0 48 SGENMar.(C) 20 0 27 0 28 BNPPMar.(C) 18 0 56 0 57 BNPPJun.(C) 16 2 54 2 56 SGEN

Sobre: CAIXABANKMar.(C) 3 0 11 0 12 COMMMar.(C) 2 75 0 37 0 38 SGENJun.(C) 2 75 0 37 0 39 COMM

Sobre: CORP.MAPFREMar.(C) 2 8 0 02 0 03 BNPPJun.(C) 2 6 0 15 0 16 BNPPMar.(C) 2 4 0 11 0 12 BNPP

Sobre: DIAJun.(C) 5 2 0 75 0 76 BNPPMar.(C) 5 0 62 0 65 BNPPJun.(C) 5 0 96 0 97 SGENMar.(C) 4 5 1 05 1 07 COMM

Sobre: ENAGASSep.(P) 17 0 34 0 36 BVAFMar.(C) 15 0 62 0 64 BVAFMar.(C) 14 0 86 0 88 BVAF

Sobre: ENDESAJun.(C) 19 — — COMM

Sobre: FERROVIALJun.(C) 12 5 0 38 0 39 COMMSep.(C) 10 5 0 49 0 5 BVAF

Sobre: F.C.C.Mar.(C) 13 0 05 0 06 COMMJun.(C) 12 0 11 0 12 BNPPMar.(C) 11 5 0 1 0 11 BVAFMar.(C) 11 0 21 0 22 SGENJun.(C) 10 0 55 0 57 BVAFSep.(C) 10 0 6 0 62 BVAFJun.(C) 9 0 97 0 98 SGEN

Sobre: GAMESAJun.(C) 2 6 0 05 0 06 BNPPJun.(C) 2 2 0 13 0 14 BNPPMar.(C) 2 0 06 0 07 COMMJun.(C) 2 0 19 0 2 COMMJun.(C) 2 0 2 0 21 SGENMar.(P) 1 75 0 17 0 18 SGENJun.(C) 1 75 0 28 0 29 SGEN

Sobre: GASNATURALJun.(C) 16 0 29 0 3 SGENMar.(C) 15 0 24 0 25 BNPPJun.(C) 15 — — COMMJun.(C) 14 0 66 0 67 BNPPJun.(C) 14 0 78 0 8 SGENJun.(C) 13 5 0 37 0 39 BVAF

Sobre: GRIFOLSMar.(C) 24 1 0 42 0 44 SGENJun.(C) 24 1 0 59 0 61 SGEN

Sobre: IBERDROLAMar.(C) 4 0 13 0 14 COMMMar.(C) 4 0 19 0 2 SGENJun.(C) 4 0 35 0 36 SGENJun.(C) 3 5 0 67 0 68 SGENMar.(C) 3 4 0 29 0 3 BVAF

Sobre: INDITEXJun.(C) 130 0 07 0 08 SGENJun.(C) 129 74 0 02 0 03 BNPPJun.(C) 120 0 21 0 22 SGENSep.(C) 120 0 25 0 26 BVAFJun.(C) 119 76 0 14 0 15 BNPPMar.(C) 114 77 0 03 — BNPPMar.(C) 114 77 0 08 0 09 COMMSep.(C) 114 77 — — COMMFeb.(C) 110 0 07 0 08 SGENAbr.(C) 110 0 36 0 37 SGEN

Dic (P) 110 1 72 1 74 SGENMar.(C) 109 78 0 23 0 24 SGENJun.(C) 109 78 0 38 0 39 BNPPAbr.(P) 105 0 74 0 75 SGENMar.(C) 104 79 0 29 0 3 BNPPMar.(C) 104 79 — — COMMMar.(C) 104 79 0 39 0 41 SGENJun.(C) 104 79 0 72 0 73 SGENMar.(P) 99 8 0 31 0 32 SGENJun.(C) 99 8 0 82 0 83 BNPPFeb.(P) 95 0 03 0 05 SGENMar.(C) 93 81 1 04 1 06 BVAFJun.(P) 89 82 0 35 0 36 SGENMar.(P) 84 83 0 21 0 22 BSANMar.(C) 84 83 1 98 2 SGENMar.(C) 74 85 2 99 3 01 SGEN

Sobre: JAZZTELJun.(C) 6 5 0 13 0 14 COMMMar.(C) 6 0 04 0 05 BNPPJun.(C) 6 0 54 0 56 COMMDic (I) 5 55 5 06 5 08 BNPPJun.(C) 5 2 0 31 0 32 BNPPMar.(C) 5 0 21 0 22 BNPP

Sobre:MEDIASETMar.(C) 6 0 09 0 1 BNPPMar.(C) 5 4 0 23 0 24 BNPP

Sobre:MELIAHOTELS INT.Jun.(C) 6 8 0 29 0 3 BNPPMar.(C) 6 4 0 17 0 18 BNPPJun.(C) 6 0 46 0 47 BNPP

Sobre: OHLMar.(C) 25 0 1 0 11 BNPPMar.(C) 21 0 47 0 48 BNPPJun.(C) 20 0 77 0 78 BNPP

Sobre: REPSOLMar.(C) 19 0 04 0 05 COMMSep.(C) 19 0 14 0 15 BVAFMar.(P) 18 — — COMMMar.(C) 18 0 1 0 11 COMMMar.(C) 17 0 24 0 25 COMMSep.(C) 17 0 29 0 3 BVAFMar.(C) 16 0 2 0 21 BNPPSep.(C) 16 0 89 0 9 COMMJun.(C) 15 0 54 0 55 BVAFJun.(C) 15 0 48 0 49 SGENSep.(C) 14 0 71 0 72 BVAF

Sobre: SACYRVALLEHERMOSOMar.(C) 2 0 09 0 1 COMMJun.(C) 2 0 21 0 22 BNPPMar.(C) 1 75 0 17 0 18 COMMJun.(C) 1 75 0 31 0 32 COMM

Sobre: SOLARIAJun.(C) 1 5 0 13 0 14 COMM

Sobre: TECNICAS REUNIDASJun.(C) 42 2 62 2 64 COMMMar.(C) 40 0 09 0 1 BNPP

Sobre: TELEFONICAMar.(P) 12 5 0 44 0 46 BVAFJun.(C) 12 0 1 0 11 SGENFeb.(P) 11 5 0 44 0 45 SGENMar.(P) 11 5 0 21 0 22 BVAFJun.(C) 11 5 0 2 0 21 BNPPFeb.(C) 11 0 04 0 05 COMMMar.(C) 11 0 05 0 06 BVAFMar.(C) 11 0 08 0 09 COMMMar.(C) 11 0 11 0 12 SGENJun.(P) 11 0 19 0 2 BVAFDic (C) 11 0 72 0 73 SGENFeb.(C) 10 5 0 18 0 19 SGENFeb.(P) 10 5 0 05 0 06 SGENMar.(C) 10 5 0 21 0 25 CAIXMar.(C) 10 5 0 23 0 24 COMMAbr.(C) 10 5 0 28 0 31 CAIXMar.(C) 10 0 2 0 21 BVAFMar.(C) 10 0 45 0 46 SGENJun.(C) 10 0 61 0 62 SGENMar.(C) 9 0 87 0 88 BSANMar.(C) 8 5 0 54 0 56 BVAF

Sobre: ZELTIAJun.(C) 2 0 07 0 08 COMM

Sobre: ALCATEL-LUCENTJun.(C) 1 5 0 14 0 15 COMMJun.(C) 1 0 34 0 35 COMMJun.(C) 0 75 0 52 0 53 COMM

Sobre: ALLIANZMar.(C) 105 0 38 0 39 BNPP

Sobre: AMAZONMar.(P) 225 0 01 0 03 COMM

Sobre: AMERICAN EXPRESSJun.(C) 65 0 19 0 2 BNPP

Sobre: APPLEMar.(C) 650 0 01 0 02 COMMJun.(C) 650 0 03 0 05 SGENMar.(C) 550 0 01 0 02 COMMMar.(C) 550 0 01 0 02 SGENJun.(C) 550 0 14 0 15 SGENMar.(C) 500 0,09 0,11 SGENJun.(C) 500 0 32 0 34 SGENSep.(C) 500 0 47 0 49 BVAFMar.(P) 450 0 29 0 31 SGEN

Sobre: ARCELORMITTALJun.(I) 17 3 16 07 16 15 BNPPMar.(C) 14 0 06 0 07 BNPPMar.(C) 14 0 04 0 05 BVAFJun.(C) 14 0 14 0 16 BVAFMar.(C) 13 0 21 0 22 BNPP

Jun.(C) 13 0 46 0 47 BNPPJun.(C) 13 0 24 0 25 SGENSep.(P) 12 5 0 36 0 37 BVAF

Sobre: BMWJun.(C) 80 0 23 0 24 BNPP

Sobre: BNPPARIBASJun.(C) 50 0 45 0 47 BVAFJun.(C) 50 0 45 0 46 SGENSep.(P) 46 1 34 1 36 BVAFMar.(C) 42 0 52 0 53 BNPPJun.(P) 42 0 63 0 65 BVAFMar.(C) 40 — 0 72 COMMSep.(P) 40 0 69 0 71 BVAFJun.(P) 38 0 34 0 35 BVAFMar.(P) 35 0 01 0 03 COMMJun.(P) 35 0 2 0 21 SGEN

Sobre: DELLSep.(C) 9 5 — 0 66 BSANJun.(C) 8 5 0 75 0 76 BSAN

Sobre: DEUTSCHEBANKMar.(C) 40 0 28 0 29 BVAFJun.(C) 40 0 21 0 22 BNPPMar.(C) 38 0 19 0 2 BNPPMar.(P) 32 0 01 0 02 BNPPJun.(P) 32 0 25 0 26 BVAFMar.(P) 26 0 02 0 03 BVAF

Sobre: ENI -SPAMILAN-Mar.(C) 15 — — BVAF

Sobre: E.ONMar.(C) 14 0 03 0 04 BVAFSep.(C) 14 0 07 0 08 BVAFSep.(C) 13 0 13 0 15 BVAF

Sobre: FACEBOOKJun.(C) 35 0 14 0 15 COMMJun.(C) 30 0 26 0 27 BNPPJun.(C) 30 0 73 0 76 SGENJun.(C) 26 0 49 0 5 BNPPMar.(C) 25 0,98 1,01 SGENJun.(P) 20 0 03 0 05 BNPP

Sobre: FRANCE TELECOMSep.(C) 9 0 18 0 19 BVAF

Sobre: GOOGLEJun.(C) 600 1 28 1 31 SGEN

Sobre: L’OREALJun.(C) 97 1 57 1 58 BSANJun.(P) 96 0 41 0 42 BSAN

Sobre:MICROSOFTMar.(P) 30 0 47 0 48 SGEN

Sobre: NOKIAMar.(C) 3 5 0 05 0 06 COMMJun.(C) 3 2 — — BVAFJun.(C) 3 0 35 0 36 COMMMar.(C) 2 8 — — BVAFMar.(C) 2 7 — — BNPPJun.(C) 2 — 0 52 BVAFJun.(C) 2 0 95 0 98 COMM

Sobre: RESEARCH INMOTIONJun.(C) 13 0 49 0 51 SGENSep.(C) 11 1 53 1 54 BSANJun.(C) 8 5 1 9 1 92 BNPPMar.(P) 6 0 01 0 02 BNPP

Sobre: RWEMar.(C) 33 0 02 0 03 BSANMar.(P) 30 0 55 0 56 BSAN

Sobre: SIEMENSMar.(P) 76 0 06 0 07 BVAFJun.(P) 76 0 21 0 22 BVAF

Sobre: SOCIETE GENERALEJun.(C) 34 0 65 0 67 BVAFMar.(C) 30 0 87 0 88 SGENSep.(P) 30 0 7 0 71 BVAFJun.(P) 28 0 33 0 34 BVAF

Sobre: TOTAL FINA ELFMar.(C) 40 0 11 0 12 BNPPMar.(C) 40 0 32 0 33 BVAF

Sobre: VINCISep.(C) 40 0 56 0 57 BSAN

Sobre: TIPODE CAMBIO EURODOLARJun.(C) 1 38 0 15 0 16 BNPPJun.(C) 1 36 0 22 0 23 SGENMar.(P) 1 35 0 09 0 1 SGENJun.(P) 1 3 0 07 0 08 BNPPJun.(P) 1 3 0 07 0 08 SGENMar.(C) 1 23 0 98 0 99 SGEN

Sobre: OROJun.(C) 1.900 0 09 0 1 BNPPMar.(C) 1.800 0 02 0 03 SGENMar.(C) 1.600 0 56 0 57 COMMMar.(C) 1.600 0 65 0 66 SGENJun.(C) 1.600 0 74 0 75 COMM(*) Precios a cierre en euros. FUENTE: Bolsa de Madrid

MEFFFUTUROS

31-I-13

SOBRE ÍNDICESIbex Plus Feb. 8.387 10 8.545 00 8.325 00 8.330 00 7.614 4.503Ibex Plus Mar. 8.385,00 8.530,00 8.340,00 8.345,00 184 184SOBRE ACCIONESAcerinox Mar. 8 16 8 28 8 28 8 28 2 9BBVA Feb. 7,33 7,47 7,47 7,47 25 25BBVA Mar. 7,33 7,48 7,35 7,39 537 122.090Gas Natural Mar. 14 71 14 77 14 45 14 61 114 480Iberdrola Mar. 3,97 4,00 4,00 4,00 103 13.097Inditex Feb. 103,20 105,75 105,75 105,75 5 5Inditex Mar. 103 21 105 84 103 40 103 40 20 122Popular Mar. 0,66 0,65 0,64 0,64 25 13.476Repsol Mar. 16 45 16 87 16 54 16 54 201 10.233Repsol Jun. 16,46 16,71 16,71 16,71 50 256Santander Mar. 6,18 6,37 6,20 6,21 2.504 265.304Telefónica Mar. 10 68 10 80 10 70 10 71 265 101.291

OPCIONESVencimiento Precio SESIÓN Último Volat. Delta Vol. Posic.call (C) / put (P) ejerc. Máximo Mínimo cruz. cierre cierre contr. abiertaABERTIS: 12,62Mar. (P) 12,86 0,53 0,53 0,53 22,72 0,58 25 25ACERINOX: 8,16Abr. (C) 8 50 0 34 0 34 0 34 30 92 0 42 20 20Abr. (P) 8,00 0,35 0,35 0,35 31,09 0,42 20 20ACS: 17,67Feb. (C) 19 00 0 12 0 12 0 12 28 55 0 11 3 3Mar. (C) 19,00 0,20 0,20 0,20 26,95 0,23 2 109Feb. (P) 16,50 0,10 0,10 0,10 31,60 0,14 5 5Feb. (P) 17 50 0 40 0 34 0 40 30 66 0 43 2 8ANTENA3TV: 4,33Jun. (P) 4 10 0 22 0 21 0 22 41 36 0 39 4 4BBVA: 7,33Mar. (C) 7,45 0,24 0,24 0,24 25,74 0,44 10 255Mar. (C) 7 93 0 07 0 07 0 07 24 00 0 18 3 336Mar. (C) 8,17 0,05 0,05 0,05 23,12 0,09 2 46Abr. (C) 6,97 0,53 0,53 0,53 29,21 0,62 20 20Abr. (C) 7 21 0 41 0 41 0 41 27 24 0 52 20 20Abr. (C) 8,17 0,08 0,08 0,08 23,22 0,16 20 21Feb. (P) 7 21 0 07 0 07 0 07 27 48 0 38 127 207Feb. (P) 7 21 0 07 0 07 0 07 27 48 0 38 45 80Feb. (P) 7,45 0,25 0,20 0,25 26,24 0,61 2.517 2.510BME: 20,64Jun. (P) 19,00 0,89 0,89 0,89 25,92 0,34 1 3Jun. (P) 19,50 0,95 0,95 0,95 25,52 0,40 20 43B.SABADELL: 1,97Jun. (P) 2,10 0,20 0,20 0,20 34,29 0,60 400 400ENDESA: 17,54Mar. (C) 19 50 0 06 0 06 0 06 27 93 0 15 20 125Jun. (C) 19,00 0,35 0,35 0,35 22,72 0,31 1 —Mar. (P) 15 50 0 33 0 33 0 33 27 77 0 09 10 80Mar. (P) 18,50 2,10 2,05 2,10 26,82 0,70 30 30Mar. (P) 19,00 2,56 2,51 2,56 26,72 0,80 30 30FCC: 9,96Feb. (C) 10,50 0,11 0,11 0,11 41,64 0,28 10 10Feb. (P) 9,50 0,15 0,15 0,15 44,73 0,29 25 25Feb. (P) 10 00 0 36 0 35 0 36 44 47 0 50 15 66FERROVIAL: 11,81Jun. (C) 12,50 0,54 0,54 0,54 26,52 0,38 10 15Jun. (P) 10 00 0 36 0 36 0 36 32 03 0 20 5 5GASNATURAL: 14,71Feb. (P) 14 50 0 27 0 27 0 27 21 17 0 36 5 30Feb. (P) 15,00 0,56 0,53 0,56 20,87 0,67 3 10Jun. (P) 13,00 0,42 0,42 0,42 30,09 0,23 50 51GRIFOLS: 25,05Feb. (C) 28,92 0,05 0,05 0,05 27,77 0,01 50 375IBERDROLA: 3,97Mar. (C) 4 30 0 03 0 03 0 03 25 97 0 20 10 10.371Mar. (P) 3,90 0,10 0,10 0,10 25,90 0,40 7 13.340Mar. (P) 4,00 0,14 0,14 0,14 25,53 0,51 10 30.220Mar. (P) 4 10 0 17 0 17 0 17 25 28 0 62 75 121Mar. (P) 4,20 0,25 0,25 0,25 25,03 0,73 10 24IBEXPLUS: 8362,3Feb. (C) 7.600,00 820,00 820,00 820,00 21,74 0,99 1 93Feb. (C) 7.900,00 545,00 520,00 520,00 20,43 0,93 7 462Feb. (C) 8.000 00 520 00 440 00 440 00 19 99 0 88 8 1.116Feb. (C) 8.100,00 342,00 327,00 327,00 19,56 0,81 2 299Feb. (C) 8.200,00 286,00 230,00 234,00 19,12 0,72 34 2.833Feb. (C) 8.300 00 245 00 160 00 160 00 18 68 0 62 71 1.142Feb. (C) 8.400,00 195,00 102,00 103,00 18,26 0,49 186 297Feb. (C) 8.500 00 135 00 74 00 87 00 17 94 0 36 334 3.781Feb. (C) 8.600 00 85 00 36 00 36 00 17 62 0 25 380 577Feb. (C) 8.700,00 47,00 24,00 27,00 17,31 0,15 323 9.052Feb. (C) 8.800 00 22 00 12 00 14 00 16 99 0 09 195 4.471Feb. (C) 8.900,00 11,00 9,00 10,00 16,67 0,04 21 362Feb. (C) 9.000,00 7,00 4,00 4,00 16,35 0,02 28 367Mar. (C) 7.600 00 800 00 800 00 800 00 21 82 0 91 1 83Mar. (C) 8.000,00 510,00 510,00 510,00 20,23 0,76 2 4.556Mar. (C) 8.100,00 405,00 405,00 405,00 19,83 0,70 1 143Mar. (C) 8.200 00 420 00 322 00 332 00 19 44 0 64 9 4.727Mar. (C) 8.300,00 325,00 281,00 281,00 19,04 0,57 58 186Mar. (C) 8.400 00 225 00 200 00 223 00 18 65 0 50 42 284Mar. (C) 8.500 00 180 00 171 00 173 00 18 33 0 43 112 23.294Mar. (C) 8.600,00 142,00 109,00 109,00 18,02 0,35 130 1.195

Liquidación SESIÓN Último Volumen PosiciónActivo Vto. diaria Máximo Mínimo cruzado contratos abierta

Vencimiento Precio SESIÓN Último Volat. Delta Vol. Posic.call (C) / put (P) ejerc. Máximo Mínimo cruz. cierre cierre contr. abiertaMar. (C) 8.700,00 102,00 91,00 95,00 17,70 0,28 85 4.062Mar. (C) 8.800 00 85 00 57 00 57 00 17 38 0 22 22 4.928Mar. (C) 8.900 00 55 00 42 00 45 00 17 06 0 16 16 1.250Mar. (C) 9.000,00 41,00 27,00 27,00 16,74 0,12 922 6.696Mar. (C) 9.100 00 24 00 18 00 19 00 16 43 0 08 25 588Mar. (C) 9.200 00 18 00 13 00 13 00 16 11 0 05 3 289Mar. (C) 9.300,00 10,00 5,00 8,00 15,79 0,03 2.035 19.105Mar. (C) 9.400 00 6 00 5 00 5 00 15 47 0 02 7 2.067Mar. (C) 9.500,00 3,00 3,00 3,00 15,15 0,01 7 192Abr. (C) 7.700,00 774,00 716,00 721,00 21,70 0,79 113 114Abr. (C) 8.500 00 235 00 218 00 235 00 18 64 0 42 7 7Abr. (C) 8.600 00 190 00 170 00 190 00 18 32 0 37 12 30Abr. (C) 8.700,00 150,00 150,00 150,00 18,00 0,31 1 53Abr. (C) 8.800 00 115 00 108 00 108 00 17 68 0 26 12 1.083Abr. (C) 8.900 00 81 00 81 00 81 00 17 36 0 22 1 30Abr. (C) 9.100,00 58,00 48,00 48,00 16,72 0,13 2 8Abr. (C) 9.200 00 30 00 30 00 30 00 16 40 0 10 10 20Abr. (C) 9.300 00 29 00 22 00 22 00 16 08 0 07 3 4Jun. (C) 8.300,00 415,00 415,00 415,00 19,64 0,53 4 1.042Jun. (C) 8.400 00 360 00 360 00 360 00 19 35 0 49 10 39Jun. (C) 8.500 00 320 00 320 00 320 00 19 07 0 45 10 8.544Jun. (C) 8.600,00 285,00 285,00 285,00 18,79 0,41 2 40Jun. (C) 8.800 00 195 00 195 00 195 00 18 23 0 33 1 3.049Jun. (C) 8.900 00 175 00 165 00 172 00 17 95 0 29 4 43Jun. (C) 9.000,00 172,00 141,00 172,00 17,67 0,25 5 4.062Jun. (C) 9.300 00 81 00 81 00 81 00 16 83 0 16 1 18Jun. (C) 9.500 00 42 00 42 00 42 00 16 27 0 10 1 13.593Jun. (C) 10.000,00 14,00 12,00 12,00 14,86 0,03 6 7.092Feb. (P) 7.200 00 2 00 2 00 2 00 22 89 — 1 35Feb. (P) 7.600 00 2 00 2 00 2 00 21 14 0 01 1 91Feb. (P) 7.800,00 6,00 5,00 5,00 20,27 0,04 20 99Feb. (P) 7.900 00 12 00 5 00 10 00 19 83 0 07 10 1.709Feb. (P) 8.000 00 23 00 12 00 23 00 19 39 0 11 68 857Feb. (P) 8.100,00 38,00 23,00 38,00 18,96 0,18 271 568Feb. (P) 8.200 00 65 00 28 00 65 00 18 52 0 27 371 732Feb. (P) 8.300 00 99 00 49 00 99 00 18 08 0 38 231 549Feb. (P) 8.400,00 145,00 76,00 145,00 17,66 0,51 182 343Feb. (P) 8.500,00 206,00 110,00 206,00 17,34 0,64 77 3.975Feb. (P) 8.600 00 269 00 170 00 269 00 17 02 0 76 71 352Feb. (P) 8.700,00 340,00 250,00 310,00 16,71 0,85 23 1.327Feb. (P) 8.800,00 442,00 335,00 442,00 16,39 0,92 21 68Feb. (P) 8.900 00 552 00 425 00 552 00 16 07 0 96 8 42Feb. (P) 9.000,00 600,00 588,00 588,00 15,75 0,99 2 37Feb. (P) 9.200 00 788 00 788 00 788 00 15 12 1 00 3 6Feb. (P) 9.300 00 877 00 875 00 877 00 14 80 1 00 6 5Feb. (P) 9.400,00 985,00 985,00 985,00 14,48 1,00 1 1INDITEX: 103,2Mar. (C) 99 80 6 57 6 54 6 57 27 27 0 66 2 2Mar. (C) 114,77 0,53 0,53 0,53 24,81 0,12 1 163Abr. (C) 99 80 7 20 7 20 7 20 26 17 0 63 20 35Abr. (C) 114 77 1 44 1 44 1 44 23 71 0 18 15 15Feb. (P) 95,81 0,32 0,27 0,32 27,62 0,09 3 133Feb. (P) 97,80 0,44 0,44 0,44 27,02 0,16 1 126INDRA: 9,63Jun. (P) 9,25 0,50 0,50 0,50 31,02 0,38 2 6Jun. (P) 9,75 0,60 0,60 0,60 30,37 0,49 10 10POPULAR: ,66Mar. (C) 0,71 0,08 0,08 0,08 70,38 0,44 4 29REDELECTRICA: 41,01Mar. (P) 38 00 0 43 0 43 0 43 24 06 0 17 3 7REPSOL: 16,45Feb. (C) 16,50 0,41 0,41 0,41 23,12 0,48 20 268Mar. (C) 17 00 0 46 0 35 0 35 23 94 0 36 11 4.331Mar. (C) 18,00 0,15 0,12 0,12 22,92 0,13 106 1.808Abr. (C) 18,00 0,28 0,28 0,28 23,42 0,22 3 165Jun. (C) 14 50 2 53 2 53 2 53 27 76 0 79 2 7.902Jun. (C) 16,50 1,13 1,13 1,13 24,94 0,53 1 3.252Jun. (C) 18,00 0,45 0,45 0,45 23,42 0,30 20 6.592Feb. (P) 16 00 0 10 0 09 0 09 23 13 0 27 6 71Feb. (P) 16,50 0,29 0,21 0,29 22,42 0,52 5 527SACYRVALLE: 1,69Mar. (C) 1 90 0 06 0 06 0 06 51 46 0 28 20 20SANTANDER: 6,18Feb. (C) 6,25 0,10 0,10 0,10 25,16 0,42 3 220Feb. (C) 6 50 0 06 0 04 0 04 23 94 0 16 30 11.812Mar. (C) 6,00 0,34 0,34 0,34 26,77 0,64 30 242Mar. (C) 6,00 0,34 0,34 0,34 26,77 0,64 7 6.141Mar. (C) 6 25 0 22 0 21 0 21 25 49 0 47 5.780 99.207Mar. (C) 6,50 0,11 0,09 0,11 24,41 0,29 805 24.123Mar. (C) 6,75 0,07 0,05 0,07 23,34 0,14 10 45.382Abr. (C) 6 25 0 20 0 20 0 20 24 89 0 40 20 40Abr. (C) 6,50 0,15 0,15 0,15 23,81 0,34 120 220Feb. (P) 5,75 0,04 0,04 0,04 27,71 0,10 68 173Feb. (P) 6 00 0 06 0 06 0 06 26 37 0 28 205 2.568Feb. (P) 6,25 0,15 0,12 0,15 25,06 0,58 147 481Feb. (P) 6,50 0,32 0,23 0,32 23,84 0,85 920 981TELEFONICA: 10,68Feb. (C) 10,50 0,30 0,30 0,30 17,55 0,69 20 396Abr. (C) 10,50 0,48 0,48 0,48 18,05 0,60 100 100Abr. (C) 10 50 0 50 0 50 0 50 18 05 0 60 20 40Abr. (C) 11,50 0,10 0,10 0,10 16,32 0,18 5 10Jun. (C) 10,00 0,95 0,95 0,95 19,80 0,73 20 1.406Mar. (P) 10 50 0 15 0 15 0 15 16 85 0 37 10 16.567

Para hallar el valor en euros de los contratos de futuro del "Ibex 35" se deberá multiplicar el precio en puntos por 10 euros y los del "Mini Ibex" por 1 euro Las opciones del "Ibex" son todas "Mini", es decir el valorde la prima se multiplica por 1 euro Los contratos de futuros y opciones sobre acciones son normalmente de 100 acc ones y se cotizan en euros con dos dec males para una acción Precio de liquidación diariade los futuros: Precio fijado al final del día que es la base para liquidar las posiciones abiertas Cada inversor cobrará o pagará la diferencia entre el precio al que hizo su operación y el precio de liquidación o entreel precio de liqu dac ón del día anterior y el de este día Opciones: Derecho a comprar (Call) o vender (Put) el valor del “Ibex 35” o de las acc ones al precio de ejercic o a venc miento Posición abierta: Cifraexpresada en número de contratos Cada uno de ellos no está cerrado La posición se cerrará cuando el inversor haga la operación contraria a la nicial (vender si compró o comprar si vendió) Las cifrascorresponden al nicio de la sesión El volumen negociado total y la posición abierta total de las opciones se refiere al total del mercado aunque no se muestren todas las series. www.meff.com

EMISIONES DE WARRANTSPrecio Precio Precio

Vencim. ejercicio compra(*) venta EmisorPrecio Precio Precio

Vencim. ejercicio compra(*) venta EmisorPrecio Precio Precio

Vencim. ejercicio compra(*) venta EmisorPrecio Precio Precio

Vencim. ejercicio compra(*) venta Emisor

EMISIÓN Precio T. I. R. VolumenNombre emisor Tipo Venci- Medio medio Efectivo(fecha emisión) interés miento Mínimo Máximo ponder. ponder. (en euros)EX CUPÓN:Renta4si 5,00 05-04-14 100,00 100,00 100,00 5,12 216.452,73Audasa 3,83 26-06-13 99,00 99,35 99,26 5,89 112.165,63G.Vale. 4,75 27-05-13 99,62 99,70 99,66 5,91 88.494,20CON CUPÓN:

Bcivica 9,00 17-12-14 99,00 99,53 99,19 — 449.338,03Bcivica 7,80 17-12-14 96,70 97,70 97,24 — 441.275,15Caixabnk 7,00 30-12-15 80,00 85,00 81,44 — 230.805,46Popularc 4,21 23-10-13 18,30 19,80 18,72 — 41.180,00Caixabnk 7,00 10-12-13 60,01 63,00 60,19 — 23.412,17Bpopular 6,75 04-04-18 85,20 85,20 85,20 — 18.147,60G.Vale. 5,50 20-12-13 100,55 100,55 100,55 4,90 12.141,96Bbva 6,50 30-06-13 97,62 98,00 97,63 — 8.005,41Bpopular 7,00 25-11-15 30,00 33,01 31,66 — 7.281,00B.Sabade 7,75 11-11-13 51,00 57,00 53,75 — 7.089,37

VOLUMEN TOTAL EFECTIVO: 1.655.788,71 euros

MERCADO BURSÁTIL ELECTRÓNICO 31-I-13

Vencim. Precio ejercicio Barrera Precio compra(*) Precio venta EmisorTURBO WARRANTS

Sobre: IBEX 35Mar.(P) 9.200 9.200 0 94 0 96 BNPPMar.(P) 9.000 9.000 0,74 0,76 BNPPMar.(P) 8.800 8.800 0 54 0 56 BNPPMar.(C) 8.450 8.950 — 0 12 BNPPMar.(C) 8.250 8.750 — 0 29 BNPPMar.(C) 8.050 8.550 0 43 0 45 BNPPMar.(C) 7.850 8.350 0,63 0,65 BNPPMar.(C) 7.650 8.150 0 83 0 85 BNPP

Sobre: BANCO SANTANDERMar.(P) 7 5 7 5 0 65 0 67 BNPP

Sobre: BBVAMar.(P) 8 8 0,34 0,36 BNPP

Sobre: TIPODE CAMBIO EURODOLARJun.(P) 1 38 1 38 0 18 0 19 BNPP

Sobre: OROJun.(P) 1.750 1.750 0 62 0 64 BNPPJun.(C) 1.600 1.600 0,49 0,51 BNPP

Pagarés 31.244,38 125.307,68 156.552,07Bonos y Obligaciones. 430.222,97 992.520,36 1.422.743,33Cédulas 3.572.434,20 568.223,52 4.140.657,72Titulización 66.742,19 2.170.192,29 2.236.934,47Part.Preferentes 631,34 — 631,34Total General 4.101.275,08 3.856.243,85 7.957.518,93

BONOS, CÉDULAS, OBLIGACIONES Y PARTICIPACIONES PREF.Vol. euros

EMISOR Cupón Fecha Núm. (enmiles) Precio TIRvencim. operac. Efectivo medio media

OS-Bancaja VBLE 23/04/2014 2 34.386,82 — —BS-Caixabank, S.A. 3,25 22/01/2016 8 26.841,59 100,082 3,22OS-Caixa Catalunya VBLE 18/10/2013 3 23.005,23 — —BTN-FADE 5,9 17/03/2021 7 16.891,74 105,247 5,09BTN-FADE 4,125 17/03/2017 8 11.317,09 101,365 3,761BTN-FADE 5,9 17/03/2021 2 11.035,64 105,2 5,096BTN-FADE 5,6 17/09/2018 6 9.615,52 106,06 4,355BTN-FADE 4 17/12/2015 7 8.851,44 102,376 3,121OS-Abertis 4,75 25/10/2019 10 7.681,63 105,401 3,821OS-Bancaja 4,25 26/05/2013 5 4.334,10 100,294 3,223BS-Banco Sabadell 4,2 27/08/2013 10 3.482,45 100,735 2,919BS-Banco Sabadell 4,2 27/08/2013 26 2.944,58 100,9 2,615BS-La Caixa 3,75 05/11/2013 8 2.457,87 101,528 1,71BTN-Santander Hipotecario 2 VBLE 18/01/1949 1 2.451,56 86,15 —BS-Banco Sabadell 4,2 27/08/2013 1 2.318,92 100,897 2,671BS-Banco Sabadell 4,2 27/08/2013 1 2.028,47 100,7 2,986OS-Bancaja VBLE 29/11/2018 3 1.803,06 40,25 —BTH-IMPastor 3 VBLE 22/03/1943 5 1.514,91 73,575 —BTN-Hipotebansa X VBLE 18/03/1934 3 1.412,01 74,27 —BS-Caixabank, S.A. 4,125 20/11/2014 10 1.388,92 102,081 2,92OS-Bankinter 6,375 11/09/2019 7 1.316,09 100,05 6,354BS-AVAL ESPAÑA-Cajastur 4,5 24/02/2014 3 1.281,75 102,62 1,994OS-La Caixa 7,5 31/01/2017 28 1.005,91 110,977 4,56

PAGARÉS DE EMPRESA Y TITULIZADOSVol. euros

EMISOR Plazo Núm. (enmiles) Precio TIRmeses operac. Efectivo medio media

PE-BBVA Banco Financiacion 1 2 11.701,40 99,712 2,4PE-Banco Sabadell 12 1 11.146,22 96,924 3,5PE-Banco Sabadell 3 4 3.987,76 — —PE-Bankinter 12 1 2.455,11 — —PE-Banesto Banco Emisiones 12 2 440,86 — —PE-Santander 6 25 429,83 98,537 2,75PE-Banesto Banco Emisiones 6 1 250,72 — —PE-BANKIA 1 1 217,29 — —PE-Santander 3 7 114,25 — —PE-Banca March 12 1 100 — —PE-Banca March 6 1 60 — —PE-Santander 1 2 53,98 99,96 2,434PE-BBVA Banco Financiacion 12 2 45,86 97,571 3,036PE-Unicaja Banco 12 2 44,65 97,061 3,55PE-BBVA Banco Financiacion 3 4 29,77 99,237 2,746PE-Banco Popular 6 2 29,59 — —PE-Banco Popular 12 2 27,38 — —PE-Santander 12 2 27,29 — —PE-Ibercaja Banco 3 1 24,82 99,29 2,9PE-BCEISS 12 1 20,16 — —PE-BBVA Banco Financiacion 6 3 19,67 98,37 2,909PE-BBVA Banco Financiacion 1 1 9,96 99,63 2,659PE-Banca Pueyo 1 2 4,98 — —PE-Banesto Banco Emisiones 12 1 2,83 — —

31-I-1331-I-13

Plazo Actual AnteriorPlazo Actual Anterior

1mes 1,17 1,162meses 1,23 1,213meses 1,29 1,266meses 1,47 1,459meses 1,59 1,56

12meses 1,68 1,6518meses 2 1,973 años 4,31 4,225 años 5,32 5,2

10 años> 6,21 6

TIPOS MEDIOS DE NEGOCIACIÓN

31/01/2013 24/01/2013 31/01/2013 24/01/2013

31-I-13

AIAFMERCADO DE RENTA FIJA

NEGOCIACIÓN TIPO DE OPERACIÓNActivos Vencimiento Repos y simultáneas Total

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo

Viernes 1 febrero 201336 Expansión

DIVISAS Y TIPOS DE INTERÉS

CAMBIOS OFICIALES DEL BCE

31-01-2013

1 euro Divisa 1 euro Divisa

1,355 Dólares USA123,32 Yenes japoneses7,4613 Coronas danesas0,857 Libras esterlinas8,6325 Coronas suecas1,2342 Francos suizos290 Coronas islandesas

7,435 Coronas noruegas1,3577 Dólares canadienses

Europa emergentes yMediterráneo25,619 Coronas checas292,27 Forints húngaros4,1945 Zlotys polacos40,7765 Rublos rusos5,0517 Shekels israelíes3,4528 Litas lituanas0,6995 Lats letones1,9558 Lev búlgaros7,594 Kunas croatas4,3843 Leus rumanos2,3876 Nuevas liras turcas

Asia y Sudáfrica40,42 Bahts tailandeses55,116 Pesos filipinos4,2086 Ringgit malasio1.472,1 Won coreano

10,5106 Dólares Hong Kong8,4267 Yuanes chinos

13.141,28 Rupias indonesias1,6768 Dólares de Singapur12,1048 Rands sudafricanos1,3009 Dólares australianos1,6164 Dólares neozelandeses72,12 Rupia India

Sudamérica17,2173 Pesos Mexicanos2,6892 Reales brasileños

DIVISAS LATINOAMERICANAS1 dólar 1 euro Divisa

4,98 6,76 Pesos argentinos1,99 2,70 Reales brasileños

1.773,65 2.407,00 Pesos colombianos471,20 639,56 Pesos chilenos

24.900,00 33.797,00 Sucres ecuatorianos12,68 17,22 Pesosmexicanos1,00 1,36 Dólares Bahamas2,58 3,50 Nuevos soles peruanos91,71 124,48 Dólares jamaicanos4,29 5,82 Bolívares venezolanos

FUTUROS/MATERIAS PRIMAS

AGRÍCOLAS�� LONDRES 31-01(+) Libras por Tm. (�) Dólares por Tm.CACAO (+) Alto Bajo CierreMarzo 1.440,00 1.415,00 1.427,00Mayo 1.446,00 1.426,00 1.435,00Julio 1.455,00 1.436,00 1.445,00CAFÉ (�)Enero 2.028,00 2.018,00 2.028,00Marzo 2.014,00 1.955,00 2.010,00Mayo 2.017,00 1.968,00 2.013,00AZÚCAR (�)Marzo 501,00 493,20 499,30Mayo 510,50 502,90 509,10Agosto 515,00 507,90 514,00�� N. YORK (Cotton Exchange) 31-01Centavos por libraALGODÓN Alto Bajo CierreMarzo 83,34 82,08 83,01Mayo 83,28 82,25 83,15Julio 83,61 82,22 83,33ZUMO DE NARANJAMarzo 123,20 118,80 120,15Mayo 123,10 119,45 121,50Julio 123,40 121,55 121,55�� CHICAGO (Board of Trade) 31-01(�)Centavos/Bushel (+) Centavos/libra (�)Dólares por Tm. Alto Bajo CierreSOJA/SOYBEANS(�)Marzo 1.484,25 1.455,00 1.469,50Mayo 1.473,50 1.446,00 1.461,75Julio 1.463,00 1.435,50 1.452,00HARINA DE SOJA/SOYMEAL (*)Marzo 434,40 424,10 426,70Mayo 430,60 420,70 424,00Julio 424,90 414,80 416,50ACEITE DE SOJA/SOYBEAN OIL (+)Marzo 52,96 52,08 52,88Mayo 53,40 52,49 53,32Julio 53,65 52,78 53,65TRIGO/WHEAT (�)Marzo 791,00 773,75 782,00Mayo 799,75 782,25 791,50Julio 803,50 786,75 793,75MAIZ/CORN (�)Marzo 744,50 734,25 740,75Mayo 745,00 735,25 742,25Julio 736,75 726,50 734,25AVENA/OATS (�)Marzo 364,75 356,50 360,00Mayo 370,75 364,00 367,00Julio 372,00 370,00 370,00�� JAEN (MFAO) 31-01Euros por Tm.ACEITE DE OLIVA Alto Bajo CierreMarzo 2.750,00 2.750,00 2.750,00Mayo — — 2.825,00Julio 2.830,00 2.830,00 2.830,00

PETROLÍFEROS�� LONDRES 31-01Dólares barril Alto Bajo CierrePETRÓLEO BRENTMarzo 115,76 114,28 115,56Abril 114,74 113,28 114,54Mayo 113,88 112,46 113,69Dólares/tonelada Alto Bajo CierreGASÓLEOFebrero 996,75 984,75 995,75Marzo 986,25 974,75 985,25Abril 978,00 966,50 976,75�� NUEVA YORK 31-01Dólares barril Alto Bajo CierreCRUDOMarzo 98,04 96,84 97,45Abril 98,47 97,31 97,95Mayo 98,86 97,74 98,39GASÓLEO CALEF.Febrero 313,51 309,78 312,57Marzo 312,50 308,67 311,88Abril 311,15 307,41 310,64

METALES��MADRID (METALES PRECIOSOS) 31-01ORO Prec. Última

Bruto euro/gr. 41,94 42,08Manuf. euro/gr. 44,32 44,47PLATABruto euro/kg. 841,26 853,03Manuf. euro/kg. 1.004,58 1.025,76PLATINOEuro/gr. 48,13 47,71PALADIOEuro/gr. 21,60 21,17FISICOS AM Fixing PM Fixing

ORO $/onza troy 1.674,50 1.664,75PLATA $/onza troy — 32,03��MADRID(METALES NO FÉRRICOS) 31-01Basemetal laminados Prec. Última

Cobre euro/kg. 7,18 7,17Latón 63/37 euro/kg. 5,43 5,43Latón 67/33 euro/kg. 5,62 5,61Latón 70/30 euro/kg. 5,76 5,76Latón 85/15 euro/kg. 6,47 6,47Bronce 94/6 euro/kg. 8,14 8,13�� LONDRES LME 31-01(LondonMetal Exchange)(Cierre matutino) Venta/Compra

COBRE Ag Contado 8.216,00/8.215,00S/Tm. 3 meses 8.170,00/8.168,00ZINC Sag. Contado 2.162,00/2.160,00S/Tm. 3 meses 2.139,00/2.138,50PLOMO Contado 2.442,00/2.441,00S/Tm. 3 meses —/—ALUMINIO Std. Contado 2.111,00/2.110,50S/Tm. 3 meses —/—NIQUEL Contado —/—S/Tm. 3 meses 18.375,00/18.370,00ESTAÑO Contado 25.100,00/25.095,00S/Tm. 3 meses 25.100,00/25.075,00

�� NUEVA YORK COMEX 31-01(Commodity Exchangeof New York) Alto Bajo Cierre

PLATA Centavos/onza troyMarzo 3.213,00 3.112,00 3.142,50Mayo 3.218,00 3.118,00 3.152,00Julio 3.221,50 3.125,00 3.147,50ORO $/onza troyFebrero 1.680,00 1.657,40 1.662,50Abril 1.681,70 1.658,40 1.664,10Agosto 1.685,10 1.663,20 1.668,60COBRE Centavos/libraMarzo 377,25 371,70 373,50Mayo 378,60 373,25 374,65Julio 379,65 374,45 375,75�� NUEVA YORK NYMEX 31-01(Mercantil Exchange) Alto Bajo Cierre

PLATINO $/onza troyAbril 1.689,20 1.666,20 1.679,00Julio 1.690,10 1.670,20 1.682,50Octubre — — —PALADIO $/onza troyMarzo 752,35 735,45 743,00Junio 748,30 737,85 746,30Septiembre 748,25 745,00 745,00

CARNESLIVESTOCK/CARNESCARNES (Ctvos.libra) Alto Bajo Cierre

Enero 146,35 145,88 146,35Marzo 150,08 148,98 149,50Abril 153,00 152,03 152,50CERDO/HOGS (CME)Febrero 87,90 86,83 87,70Abril 90,00 89,08 89,60Junio 98,68 97,80 98,15VACUNO/CATTLE (CME)Febrero 128,68 127,60 127,80Abril 133,55 132,60 132,88Junio 129,13 128,25 128,50FUENTE: Unicobre, Sempsa y MFAO (www.mfao.es)

1mes 2meses 3meses 6mesesExport-Import Compra Venta Compra Venta Compra Venta Compra Venta

PRECIOS DEL SEGURO DE CAMBIO(PRIMA QUE SE PAGA SOBRE EL CAMBIO DEL DÍA)

Corona danesa -17,36 -14,94 -33,87 -30,13 -49,87 -43,25 -92,62 -72,38Corona noruega 61,25 62,25 130,25 131,75 200,00 203,00 820,00 630,00Corona sueca 38,50 39,40 80,40 82,10 121,00 124,00 229,00 237,00Dólar 2,14 2,21 4,37 4,51 6,26 6,45 9,70 12,00Dólar australiano -22,31 -22,06 -46,30 -46,05 -70,28 -69,98 -137,80 -136,80Dólar canadiense 6,03 6,18 12,81 13,06 19,36 19,58 39,45 40,45Dólar neocelandés -15,69 -15,39 -33,00 -32,60 -50,90 -50,40 -101,95 -100,95Franco suizo -2,74 -2,41 -6,19 -5,57 -9,60 -5,79 -20,54 -18,70Libra esterlina -2,59 -2,49 -5,20 -4,98 -7,91 -7,61 -15,24 -13,91Yen japonés -1,66 -1,51 -3,73 -3,48 -6,03 -5,79 -14,01 -13,54

TIPOS DE INTERÉS INTERNACIONALESTipos oficiales Tipos de bonos Dif. bono

País Actual Desde Anterior 2 años 5 años 10 años alemán

España 0,75 Jul-12 1,0 2,66 3,93 5,25 355,20Alemania 0,75 Jul-12 1,0 0,29 0,78 1,70 —Zona euro 0,75 Jul-12 1,0 0,29 0,78 1,70 —Reino Unido 0,50 Mar-09 1,00 0,40 1,00 2,11 40,80EE.UU. 0,00-0,25 Dic-08 1,00 0,27 0,88 1,99 29,15Japón 0,00-0,10 Oct-10 0,10 0,07 0,15 0,75 -94,70Suiza 0,00-0,25 Ago-11 0,00-0,75 0,08 0,33 0,79 -90,30Canadá 1,00 Sep-10 0,75 1,16 1,50 1,99 29,40

TIPOS DE INTERÉS DEL INTERBANCARIOLOS TIPOS DEL MERCADO �SWAPS SOBRE TIPOS INT.

1 1 2 3 6 12 1 3 5 10semana mes meses meses meses meses año años años años

Euro (Euribor) 0,03 0,06 0,11 0,15 0,28 0,62 0,53 0,88 1,21 1,92Dólar 0,17 0,20 0,25 0,30 0,47 0,78 0,36 0,58 1,03 2,05Yen Japonés 0,10 0,13 0,15 0,17 0,27 0,47 0,25 0,23 0,30 0,80Libra Esterlina 0,48 0,49 0,50 0,51 0,65 0,98 0,56 0,88 1,22 2,14Franco Suizo 0,00 0,00 0,01 0,02 0,09 0,27 — 0,30 0,58 1,21Dólar Canadiense 1,00 1,05 1,13 1,21 1,47 1,88 — 1,56 1,83 2,43Dólar Australiano 3,03 3,12 3,15 3,18 3,29 3,61 2,86 3,11 3,41 3,96

SUBASTAS DEL TESORO ESPAÑOLTIR TIR Importe Importe Próxima

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Letras 3Meses Ene-13 0,44 0,46 1.206,00 5.048,00 —Letras 6Meses Ene-13 0,89 0,92 1.578,00 6.072,00 —Letras 12Meses Ene-13 1,47 1,52 3.246,00 7.169,00 —Letras 18Meses Ene-13 1,69 1,79 2.509,00 6.791,00 —Bonos 2.5 Años Jun-12 4,34 4,48 638,00 2.717,00 —Bonos 2 Años Ago-12 4,77 4,85 1.062,00 3.182,00 Val.Resid.Bonos 2 Años Ene-13 2,48 2,59 3.397,00 7.016,00 —Bonos 3 Años Ene-13 2,71 2,77 2.409,00 4.858,00 —Bonos 3 Años Sep-12 3,68 3,77 1.427,00 2.505,00 Val.Resid.Bono 3 Años Nov-09 0,58 0,60 2.299,00 5.134,00 Cup.T.Var.Bono 4 Años Ago-12 5,97 6,06 1.024,00 2.791,00 Val.Resid.Bono 4.5 Años Jun-12 5,35 5,44 825,00 2.114,00 Val.Resid.Bonos 5 Años Ene-13 3,77 3,81 1.584,00 3.677,00 —Bono 5 A. Cup. 5,5% Dic-12 4,20 4,24 803,00 2.513,00 Val.Resid.Bonos 6.5 Años Dic-12 4,67 4,73 1.004,00 2.475,00 Val.Resid.Bonos 7 Años Jul-12 6,70 6,80 548,00 1.613,00 Val.Resid.Bonos 8 Años Abr-12 5,34 5,36 489,00 1.449,00 Val.Resid.Bonos 9 Años Dic-12 5,29 5,32 1.123,00 2.573,00 Val.Resid.Obligaciones 10 Años Oct-12 5,46 5,47 1.513,00 2.843,00 —Obli. 10 A. Cup. 5,5% Nov-12 5,52 5,56 1.523,00 2.696,00 Val.Resid.Obli. 10 A. Cup. 4,0% Dic-11 5,20 5,24 2.177,00 3.318,00 Val.Resid.Obli. 10 A. Cup. 4,85% Sep-11 5,16 5,19 1.532,00 3.044,00 —Obli. 10 A. Cup. 5,85% Sep-12 5,67 5,70 859,00 2.445,00 Val.Resid.Obli. 10 A. Cup. 5,5% Dic-11 5,55 5,56 1.400,00 3.030,00 —Obligaciones 13 Años Abr-11 5,67 5,70 885,00 2.005,00 —Obligaciones 15 Años Ene-13 5,56 5,57 470,00 1.340,00 Val.Resid.Obligaciones 20 Años Nov-12 6,33 6,37 731,00 1.545,00 —Obligaciones 23 Años May-09 4,80 4,80 1.415,00 2.740,00 —Obligaciones 28 Años Dic-12 5,89 5,93 540,00 1.130,00 —Obligaciones 30 Años Ene-13 5,70 5,71 512,00 1.022,00 Val.Resid.

CRÉDITOS HIPOTECARIOSIRPH (TAE) Conjunto Mibor Euribor

Período Bancos Cajas de entidades CECA Deuda a 1 año a 1 año2012Enero 3,629 3,793 3,716 5,375 4,267 1,837 1,837Febrero 3,508 3,946 3,737 5,500 4,109 1,679 1,678Marzo 3,475 3,777 6,624 5,375 3,935 1,499 1,499Abril 3,540 3,691 3,617 5,625 3,905 1,368 1,368Mayo 3,294 3,607 3,453 5,625 3,802 1,266 1,266Junio 3,350 3,605 3,481 5,750 4,021 1,219 1,219Julio 3,472 3,504 3,488 5,750 4,389 1,061 1,061Agosto 3,236 3,724 3,430 5,625 4,705 0,877 0,877Septiembre 3,199 3,573 3,347 5,250 4,896 0,740 0,740Octubre 2,888 3,498 3,078 5,375 4,849 0,650 0,650Noviembre 2,861 3,336 2,992 4,875 4,725 0,588 0,588Diciembre 2,927 3,304 3,023 4,500 4,450 0,549 0,549

TIPOS DE CAMBIO CRUZADOS

EuroDólarYenLibra esterlinaFranco suizoDólar CanadáCor. suecaCor. danesaCor. noruegaDólar neozelandésDólar australiano

0,73627 0,8061 1,1690 0,8101 0,7384 0,1159 0,1340 0,1346 0,6193 0,76901,3582 1,0948 1,5872 1,1002 1,0029 0,1574 0,1821 0,1828 1,1891 1,0441124,06 91,34 145,02 100,50 91,60 14,38 16,63 16,7023 76,8364 95,40140,8554 0,6300 0,6896 0,6930 0,6316 0,0991 0,1147 0,1152 0,5298 0,65781,2344 0,9089 1,00 1,4431 0,9115 0,1431 0,1655 0,1662 0,7645 0,94921,3543 0,9971 1,0916 1,5832 1,0971 0,1570 0,1815 0,1823 0,8388 1,04148,6288 6,3537 6,9553 10,0874 6,9903 6,3714 1,1566 1,1617 5,3442 6,63557,4605 5,4920 6,0136 8,7217 6,0438 5,5087 0,8646 1,0044 4,6206 5,73717,4277 5,4694 5,9872 8,6833 6,0173 5,4845 0,8608 0,9956 4,6003 5,71191,6146 0,8410 1,3015 1,8875 1,3080 1,1922 0,1871 0,2164 0,2174 1,24161,3004 0,9578 1,0482 1,5202 1,0535 0,9602 0,1507 0,1743 0,1751 0,8054

100 Franco Dólar Corona Corona Corona Dólar DólarEuro Dólar Yenes Libra suizo canadiense sueca danesa noruega neozelandés australiano

Datos de Madrid. 17:00 h., facilitados por InterMoney.

DEUDA DEL ESTADO ANOTADABONOS Y OBLIGACIONES (Compraventa simple al contado)

Cupón cor. Último Núm. Importe Precio (ex-cupón) Rend. int.Emisión Amortizaciones Próx. cupón euros/mill. Prec. med. Fecha oper. contratado Medio Máximo Mínimo medio

L CUP-0 18-Ene-13 — — — — 5 57,66 99,998 100,000 99,997 0,07C CUP-0 31-Ene-13 — — — — 1 0,20 99,967 99,967 99,967 0,72O 6,15 31-Ene-13 — — — — 41 822,53 100,257 100,390 100,100 0,40L CUP-0 15-Feb-13 — — — — 3 130,00 99,990 99,992 99,989 0,33L CUP-0 19-Abr-13 — — — — 21 442,61 99,831 99,898 99,577 0,64B 2,30 30-Abr-13 30-Abr-13 17.391,78 100,400 31-Ene-13 1 2,50 100,400 100,400 100,400 0,55B 2,30 30-Abr-13 — — — — 23 564,07 100,456 100,530 100,400 0,54L CUP-0 17-May-13 — — — — 11 238,55 99,793 99,834 99,727 0,65L CUP-0 19-Jul-13 — — — — 27 572,68 99,543 99,675 99,244 0,92L CUP-0 19-Jul-13 — — — — 2 20,00 99,641 99,648 99,634 0,79O 4,20 30-Jul-13 30-Jul-13 21.287,67 101,580 31-Ene-13 1 1,80 101,580 101,580 101,580 0,96B 4,25 31-Ene-14 31-Ene-14 — 102,689 31-Ene-13 3 5,20 102,689 102,820 102,660 1,48B 4,25 31-Ene-14 — — — — 39 438,35 102,601 102,890 101,630 1,69L CUP-0 21-Feb-14 — — — — 5 51,00 98,247 98,462 97,857 1,60L CUP-0 16-Abr-14 — — — — 8 313,56 97,710 98,042 97,057 1,86B 3,40 30-Abr-14 30-Abr-13 25.709,59 101,960 31-Ene-13 3 12,30 101,960 101,960 101,956 1,77B 3,40 30-Abr-14 — — — — 40 515,31 101,909 102,160 101,330 1,86L CUP-0 20-Jun-14 — — — — 1 11,00 97,501 97,501 97,501 1,84L CUP-0 20-Jun-14 — — — — 25 979,81 97,454 97,595 97,052 1,82O 4,75 30-Jul-14 30-Jul-13 24.075,34 103,936 31-Ene-13 5 102,00 103,936 103,960 103,900 2,02B 2,75 31-Mar-15 31-Mar-13 1.205,48 100,330 31-Ene-13 6 64,00 100,330 100,350 100,300 2,59B 4,00 30-Jul-15 30-Jul-13 20.273,97 102,835 31-Ene-13 4 31,00 102,835 102,900 102,800 2,80B 3,75 31-Oct-15 31-Oct-13 9.452,05 102,053 31-Ene-13 6 127,00 102,053 102,100 102,000 2,95C CUP-0 31-Oct-15 — — — — 1 0,40 92,295 92,295 92,295 2,97O 3,15 31-Ene-16 31-Ene-14 — 100,137 31-Ene-13 18 104,00 100,137 100,230 100,100 3,10C CUP-0 31-Ene-16 — — — — 1 0,02 90,521 90,521 90,521 3,32

O 3,15 31-Ene-16 — — — — 61 606,35 100,343 100,850 97,325 3,03B 3,25 30-Abr-16 30-Abr-13 24.575,34 100,157 31-Ene-13 5 61,00 100,157 100,170 100,150 3,19B 3,25 30-Abr-16 — — — — 71 2.047,00 100,314 100,800 98,500 3,14C CUP-0 30-Jul-16 — — — — 1 0,41 89,370 89,370 89,370 3,26B 4,25 31-Oct-16 31-Oct-13 10.712,33 102,810 31-Ene-13 2 1,48 102,810 102,830 102,800 3,43B 4,25 31-Oct-16 — — — — 72 988,10 102,912 103,495 100,650 3,41O 3,80 31-Ene-17 — — — — 65 2.431,16 101,166 101,770 99,850 3,48O 5,50 30-Jul-17 30-Jul-13 27.876,71 107,310 31-Ene-13 6 50,00 107,310 107,350 107,250 3,69B 4,50 31-Ene-18 31-Ene-14 — 102,618 31-Ene-13 25 189,41 102,618 103,090 102,450 3,91O 4,10 30-Jul-18 30-Jul-13 20.780,82 100,498 31-Ene-13 12 234,20 100,498 100,640 100,470 3,99O 4,60 30-Jul-19 30-Jul-13 23.315,07 101,920 31-Ene-13 1 2,00 101,920 101,920 101,920 4,25O 4,60 30-Jul-19 — — — — 35 296,59 101,888 102,800 100,250 4,26C CUP-0 31-Ene-20 — — — — 1 0,30 72,087 72,087 72,087 4,78O 4,00 30-Abr-20 30-Abr-13 30.246,58 97,122 31-Ene-13 8 57,13 97,122 97,130 96,743 4,47O 4,00 30-Abr-20 — — — — 39 350,21 97,034 97,800 95,000 4,48O 4,85 31-Oct-20 31-Oct-13 12.224,66 101,149 31-Ene-13 1 0,50 101,149 101,149 101,149 4,66O 5,85 31-Ene-22 31-Ene-14 — 105,831 31-Ene-13 14 77,21 105,831 106,010 105,450 5,03O 5,40 31-Ene-23 31-Ene-14 295,89 101,298 31-Ene-13 13 87,19 101,298 101,905 100,950 5,23O 4,80 31-Ene-24 31-Ene-14 — 95,749 31-Ene-13 5 28,65 95,749 95,850 95,555 5,32O 4,65 30-Jul-25 30-Jul-13 23.568,49 92,750 31-Ene-13 2 15,00 92,750 92,750 92,750 5,46O 5,90 30-Jul-26 30-Jul-13 29.904,11 103,429 31-Ene-13 3 18,00 103,429 103,500 103,400 5,53O 6,00 31-Ene-29 31-Ene-14 — 104,700 31-Ene-13 1 1,00 104,700 104,700 104,700 5,55O 4,20 31-Ene-37 31-Ene-14 — 80,100 31-Ene-13 1 5,00 80,100 80,100 80,100 5,75O 4,90 30-Jul-40 30-Jul-13 24.835,62 87,900 31-Ene-13 1 3,00 87,900 87,900 87,900 5,79O 4,70 30-Jul-41 30-Jul-13 23.821,92 85,389 31-Ene-13 2 11,00 85,389 85,780 85,350 5,75

(31-I-13)

FUENTE: Banco de España Los importes están expresados enmillones de euros.

Cupón cor. Último Núm.Importe Precio (ex-cupón) Rend. int.Emisión Amortizaciones Próx. cupón euros/mill. Prec. med. Fecha oper. contratado Medio Máximo Mínimo medio

Viernes 1 febrero 2013 37Expansión

AbanteAsesoresGestiónPadilla, 32, Esc. Izda.1ºDcha28006Madrid.MarivíHerrera. Tfno.917815750. Fechav.l.:30/01/131)AbanteBolsa* V 9,12 2,59 163/2521)AbanteBolsaAbsolutaA* I 12,46 0,96 6/141)AbanteAsesoresGlobal* X 11,86 1,37 84/1521)AbantePatrimónioGlobal* X 13,76 2,25 53/1521)AbanteRent. AbsolutaA* I 10,88 0,22 12/211)AbanteRenta* M 11,74 0,28 79/891)Abante Selección* R 10,81 1,19 79/1321)Abante Tesorería D 12,16 0,00 243/2661)AbanteValor* M 11,80 0,53 56/931)GestiohnaBolsaDinámica* X 10,12 0,74 116/1521)GestiohnaModerado* I 10,10 0,60 54/1191)Kalahari R 10,42 5,14 8/751)MaralMacro* I 10,55 -0,51 89/1191)OkavangoDeltaA V 9,57 10,54 1/1181)Smart-Ish FondoGestores* X 10,04 2,94 30/152

A&GFondosBalbinaValverde1728002Madrid. JuanSuárezdeFigueroa. Tfno.915902121. Fechav.l.:30/01/131)A&GTesorería D 5,46 0,22 129/2661)DIP Client Risk Euribor I 10,27 0,96 1/241)DIP Client Risk 7 I 10,27 1,83 2/211)DIPGlobalMarkets 150 X 10,22 4,54 10/1521)DIP Liquidity Fund* V 10,00 0,05 256/2641)DIPMRGlobal Bonds* F 10,63 0,45 17/1321)DIPMRGlobal Equities* V 10,12 4,25 41/252

AhorroCorporaciónGestiónS.A.Pºde laCastellana,89p.828046Madrid. Carmelo IniestaLópez. Tfno.902200422. Fechav.l.: 30/01/131)A. Corp. AlphaMultiestra* I 12,69 -1)A. CorpBonos Financieros F 11,47 2,73 1/1371)A. Corp. Cuenta FT CP D 1.401,62 0,73 8/2661)A. Corp. Dólar D 9,22 -1,64 3/351)A. Corp. Euribor+50GII G 7,03 0,35 249/2911)A. Corp. Euribor+75G G 6,73 1,29 111/2461)A. Corp. Euromix R 5,56 3,47 29/751)A. Corp. EurostoxxG.100 G 9,97 -0,02 230/2461)A. Corp. Eurostoxx 50 In. V 13,38 4,01 58/1181)A. Corp. Fondepósito D 11,81 0,20 143/2661)A. Corp. Fondepósito Inst D 11,85 0,23 124/2661)A. Corp. FondoandalucíaM M 11,00 4,22 2/891)A. Corp. Fondtesoro LP F 12,16 3,22 3/1681)A. Corp. GzdoSelección G 10,48 1,89 65/2461)A. Corp.GestiónGlobal RF* F 11,18 0,12 26/1321)A. CorpGGConserv. VaR3* I 11,40 0,19 15/241)A. Corp. GGMod. VaR7* I 11,44 0,26 18/251)A. Corp. Iberoamérica V 14,87 -0,30 30/371)A. Corp. Ibex-35 Índice V 18,74 5,94 62/921)A. Corp. Inv Selec.Mod. R 10,84 3,42 30/751)A. Corp. Inv. Selectiva V 17,47 3,87 66/2521)A. Corp.Monetario D 10,86 0,32 78/2661)A. Corp. Patrimonio Inm.* I 98,09 -1)A. Corp. Rendimiento 9G. G 11,91 0,55 236/2911)A. Corp. Renta F. Euro 1 D 2.068,44 -0,06 260/2661)A. Corp. Renta F. Euro 2 D 2.005,12 -0,08 261/2661)A. Corp. Sel AccionesGar G 11,28 0,51 179/2461)A. Corp. S&P500 Índice V 6,37 5,17 34/2161)A. Corp. 4 x 3Garantiz. G 8,43 1,51 7/411)Ahorrofondo R 44,68 4,78 10/751)Ahorrofondo20 M 7,41 3,56 4/891)BMN InterésGar 7 G 10,84 1,10 163/2911)CAI Bolsa 10 V 4,44 4,36 45/1181)CAI Garantizado7 G 12,60 0,52 24/411)CAI Rendimiento G 11,32 0,09 267/2911)CAI Rendimiento 110 G 11,70 3,78 5/2911)CaixabankAniversario G 13,20 0,19 199/2461)CaixabankBolsa V 11,74 6,64 37/921)CaixabankBolsa I V 170,82 6,65 36/921)CaixabankCentenarioGar G 9,79 0,23 195/2461)Caixabank EuriborGar. II G 10,29 0,14 206/2461)Caixabank Fondeposito D 11,75 0,16 157/2661)CaixabankGar 3MasBolsa G 12,47 1,41 94/2911)CaixabankGest ConsVaR3* I 12,15 0,34 8/241)CaixabankGestDinamVaR9* I 11,61 0,53 8/211)CaixabankGestModerVaR6* I 11,64 0,56 14/251)CaixabankPlusmarcaAct G 11,73 -0,02 283/2911)CaixabankPremRtoV G 12,21 1,06 174/2911)CaixabankRF Euro D 1.099,73 1,20 2/2661)CaixabankRFGarantizado G 10,29 0,57 23/411)Caixabank Solución G 11,95 0,83 206/2911)Caixabank TipoGar 2 G 11,84 0,98 190/2911)CaixaGalicia Garantía 2 G 12,33 0,01 276/2911)CaixaGalicia Garantia 6 G 11,57 0,01 275/2911)CaixaGalicia Gtía. 4 Est. G 9,99 0,23 194/2461)CaixaGaliciaMix R 532,66 4,01 17/751)CaixaGaliciaMix 25 M 6,49 2,46 9/891)CaixaGalicia Rdto. G 10,72 0,92 17/411)CaixaGalicia Rdto. Gar. 3 G 10,79 0,70 228/2911)CaixaGalicia Rdto. Gar. 4 G 10,73 -0,02 229/2461)CaixaGalicia RFAño2013 F 12,10 0,35 56/1681)CaixaNovaAhorro D 11,24 0,21 133/2661)CaixaNovaGar. Global G 11,03 -0,01 36/411)CaixaNovaGar. Global II G 10,39 0,31 28/411)CaixaNovaGar. Renta Fija G 10,06 0,34 251/2911)CaixaNovaGar. Rentas G 12,67 -0,05 287/2911)CaixaNovaGar. Rentas 3 G 12,10 -0,01 282/2911)CaixaNovaGar. Rentas 4 G 10,30 0,15 262/2911)CaixaNovaGar. Rentas 5 G 13,24 6,48 2/2911)CajaGranadaGar. Acciones G 12,35 1,51 86/2461)CajaGranadaGarMes aMes G 10,31 0,75 163/2461)CajaGranadaRentasGar. G 12,44 10,27 1/2911)CajaGranadaRFGar. II G 12,93 0,64 234/2911)CajaMurcia Fondp.Plus D 11,85 0,22 126/2661)CajaMurciaGarantizado G 7,30 2,01 57/2461)CajaMurcia InteresG G 12,53 0,52 238/2911)CajaMurcia InterésG.II G 12,38 0,75 221/2911)CajaMurcia InteresG III G 10,61 0,80 212/2911)CajaMurcia InterésGVI A G 12,33 0,79 213/2911)CajaMurcia InterésGVI B G 12,41 0,82 209/2911)CajaMurcia InterésGVIII G 11,66 1,15 13/411)CajaMurcia Sel Dinámica I 11,33 2,87 3/121)CajaRiojaGarantizado2 G 11,58 0,57 174/2461)CajaRiojaGarantizado4 G 11,05 0,33 27/411)CajaSegovia BolsaGar. 3 G 10,10 0,14 205/2461)CajaSegoviaGarantizado1 G 11,69 0,28 256/2911)CajaSegoviaGarantizado2 G 13,94 -0,08 288/2911)CajaSegoviaGarantizado3 G 10,79 0,12 265/2911)CajaSegovia Rdto. Gar. 3 G 10,43 -0,01 281/2911)C.C.M. Fondepósito D 13,72 0,23 121/2661)C.C.M. Int. CrecienteGar G 9,99 0,30 255/2911)C.C.M. Renta 2013Gar G 10,72 0,65 171/2461)FGConfianza IX C.Murcia G 10,17 0,37 187/2461)FGConfianzaVC.Murcia G 13,15 -0,03 233/2461)FGConfianzaVI C.Murcia G 12,07 1,21 120/2461)Fondavila AccionesGar. G 6,44 0,18 200/2461)Fondespaña I D 13,03 -0,16 264/2661)Fondicaja D 20,60 -0,13 263/2661)FondoCMurcia Int Gar IV G 10,84 0,44 244/2911)FondoCMurcia Int Gar V G 10,35 0,88 157/2461)FondoCMurcia Int GarVII G 10,30 0,47 241/2911)FondoConfianzaGarant. G 11,65 1,10 164/2911)FondoExtremaduraGar. X G 10,87 1,75 51/2911)FondoExtremaduraGar.I G 12,77 -1,19 290/2911)FondoExtremaduraGar.II G 12,08 1,36 105/2911)FondoExtremaduraGar.VI G 12,76 0,45 243/2911)FondoExtremaduraGar.VII G 11,76 3,68 7/2911)Fondo3Deposito D 11,57 0,20 139/2661)Fondo3Garantizado G 10,64 -0,04 285/2911)Fondo3Garantizado II G 10,57 -0,38 289/2911)Fondo3Garantizado III G 10,34 1,20 143/2911)Fondo3Patrimonio R 5,55 2,75 27/1321)Fondo3Renta Fija F 1.001,19 2,67 7/1681)Fondo3Renta Fija 2015 F 10,62 0,27 58/1681)Fondo3Rtas Trimestrales* F 10,00 -1)FondocajaDepósito D 1.079,90 0,18 149/2661)Fondocaja Evol. Euribor G 10,99 0,34 25/411)FondocajaGar. Podium G 10,63 0,20 196/2461)Fongeneral Renta Fija D 950,48 -0,10 262/2661)Fonsnostro F 18,75 2,28 3/1371)Fonsnostro II R 19,94 5,35 5/751)Invercaja 3 F 12,55 0,11 70/1681)Novacaixagalicia Europa V 3,77 4,80 17/2641)Novacaixagalicia Fondepos F 11,22 0,23 71/1371)Novagalicia GConserv.* I 11,17 0,03 21/241)Novacaixagalicia Gar 1 G 12,25 0,32 254/2911)Novacaixagalicia Gar 2 G 11,42 0,61 235/2911)Novacaixagalicia InverG G 12,86 0,86 204/2911)Novagalicia GC Euribor G 10,56 2,25 26/2911)Novagalicia Garantia 1 G 12,57 1,94 37/2911)Novagalicia Garantía 2 G 12,46 1,42 91/2911)Novagalicia Gzdo.Premium G 10,51 1,08 169/2911)Renta Fija 21 D 3.220,22 -0,06 259/2661)Selectiva España V 20,16 6,81 30/921)Selectiva Europa V 6,55 4,85 16/264

AllianzGlobal InvestorsPªde laCastellana, 9528046Madrid. Tfno.917458268.Web.www.allianzglobalinves-tors.es. Fechav.l.: 30/01/131)AZGbal EcoTrends CT EUR V 60,11 3,09 6/131)AZCommodStra CT EUR V 78,65 0,73 13/201)AZCommodStra I EUR V 848,60 0,81 12/201)AZGbal EcoTrends IT EUR V 66,30 3,22 5/131)AZPIMCOEuroBondCT EUR F 12,53 -0,08 83/1681)AZPIMCOTreas E CashP I D 974,32 0,11 175/2661)AZRCMAgricul Tr CT EUR V 117,27 5,95 2/101)AZRCMAgricul Tr IT EUR V 1.264,24 6,07 1/101)AZRCMAsia Pacif CT EUR V 10,46 -1,41 64/821)AZRCMAsia Pacific I EUR V 18,87 -1,36 63/821)AZRCMBric Equity CT EUR V 79,91 0,14 17/241)AZRCMBric Equity I EUR V 858,65 0,27 16/241)AZRCMDiscovery CT EUR* I 108,26 0,95 6/171)AZRCMEnhanSTCT EU F 105,73 0,15 85/1371)AZRCMEnhanST IT EU F 1.060,20 0,14 86/1371)AZRCMEur ProtDynamic P G 124,18 0,87 3/101)AZRCMEuro EqDiv CT EUR V 176,36 1,00 244/264

1)AZRCMEuro EqDiv IT EUR V 1.877,40 1,13 238/2641)AZRCMEurol EqGwtCT EU V 135,39 0,27 116/1181)AZRCMEurol EqGwt IT EU V 1.498,58 0,39 115/1181)AZRCMEurop EqGwtCT EU V 153,68 0,58 251/2641)AZRCMEurop EqGwt IT EU V 1.749,49 0,70 250/2641)AZRCMEuropeanEqAEUR V 131,79 1,38 233/2641)AZRCMGbal Equity CT EUR V 8,65 2,00 207/2521)AZRCMGbal Equity IT EUR V 9,22 2,22 193/2521)AZRCMGbal Equity ITH-E V 14,36 4,44 32/2521)AZRCMGbal Susta CT EUR V 9,15 1,78 210/2521)AZRCMGl EmeMkts CT EUR V 93,87 -2,72 111/1271)AZRCMGl EmeMkts IT EUR* V 1.148,61 1,78 15/1271)AZRCMGrowMkts PAT EUR G 95,58 -0,11 9/101)AZRCMLit Dragons CT EUR V 194,37 -0,19 45/821)AZRCMUSEquity CT EUR V 108,28 3,19 138/2162)AZRCMChinaAUSD V 47,31 -1,88 45/452)AZRCMChina ITUSD V 2.017,32 -1,81 43/452)AZRCMGblUnconst ATUSD* V 6,63 -2)AZRCMJapanAUSD V 13,98 1,43 18/862)AZRCMJapan ITUSD V 15,30 1,48 16/862)AZRCMKoreaAUSD V 10,22 -8,22 9/92)AZRCMLit Dragons IT EUR V 113,34 -0,64 56/822)AZRCMOriental InATUSD R 93,75 -1,12 5/62)AZRCMOriental In ITUSD R 99,48 -1,05 4/62)AZRCMTRAsian EqATUSD V 26,03 -2,79 80/822)AZRCMTRAsian Eq ITUSD V 27,81 -2,70 78/822)AZRCMUSEquity C2USD V 39,09 2,72 161/2162)AZRCMUSEquity ITUSD V 1.286,08 2,81 155/216

AllianzPopularAssetMgmt.RamírezdeArellano3528043Madrid. LauraFernandezGonzalez. Tfno.902101710. Fechav.l.: 30/01/131)CarteraGestDefensiva* M 105,65 0,24 64/931)CarteraGest Equilibrada* R 104,90 1,69 55/1321)CarteraGestModerada* M 112,26 1,05 29/931)CarteraGestiónAudaz* V 106,47 2,93 140/2521)Cartera Selec. Flexible* X 110,70 1,12 94/1521)Eurovalor Ahorro CP D 940,82 0,17 153/2661)Eurov Emerg Empr Europeas V 93,11 1,98 12/1271)Eurovalor Consolidado5 G 74,22 0,11 207/2461)Eurovalor EuropaProtecc G 116,39 1,53 83/2461)Eurovalor Gar Extra Luxe G 142,25 2,52 38/2461)Ev. AhorroActivo M 109,40 0,46 73/891)Ev. AhorroDólar F 107,88 -2,74 12/151)Ev. Ahorro Euro D 1.792,41 0,46 34/2661)Ev. Asia* V 206,71 0,42 29/821)Ev. Bolsa V 249,33 5,62 79/921)Ev. Bolsa Española V 268,87 6,54 40/921)Ev. Bolsa Europea V 52,14 3,12 99/1181)Ev. BonosAltoRdto.* F 158,69 1,39 18/981)Ev. Bonos Corporativos* F 116,06 -0,51 46/1121)Ev. Bonos Emergentes* F 112,23 -0,42 33/1391)Ev. Bonos Euro LargoPlzo F 124,18 -0,02 77/1681)Ev. Cons. Dinam.Plus* I 75,33 0,08 18/241)Ev. ConservadorDinamico* I 119,04 0,06 20/241)Ev. DeudaPúbEuropeaAAA D 104,82 -0,37 265/2661)Ev. DividendoEuropa V 105,51 1,80 227/2641)Ev. EmpresasVolumen D 125,11 0,20 138/2661)Ev. EstadosUnidos* V 89,20 3,59 108/2161)Ev. Europa* V 106,27 3,34 120/2641)Ev. Europadel Este* V 271,21 2,58 7/341)Ev. Fondepósito Plus D 111,03 0,20 141/2661)EvG. Crecimiento G 106,18 1,18 122/2461)Ev. G. Euroconsolidación G 102,25 -0,05 234/2461)Eurovalor Gar IndicesGl G 118,08 1,46 89/2461)Ev. Global Convertibles* F 112,50 2,39 5/331)Ev. Iberoamérica* V 345,80 1,53 10/371)Ev. Japón* V 48,50 -0,53 63/861)Ev.Mixto 15 M 86,46 1,40 39/891)Ev.Mixto 30 M 81,35 2,21 11/891)Ev.Mixto 50 R 75,38 3,14 32/751)Ev.Mixto 70 R 2,97 2,95 36/751)Ev. Particulares Vol. D 89,19 0,20 137/2661)Ev. Patrimonio F 84,62 0,59 42/1371)Ev. RecursosNaturales V 83,77 -1,19 16/241)Ev. Renta Fija F 6,78 -0,03 78/1681)Ev. Renta Fija Corto F 88,86 0,16 82/1371)Ev. Renta Fija Intern. F 95,00 -2,11 76/1321)Ev. RentabilidadGlobal* I 104,25 -0,82 24/251)Ev. RV EmergentesGlobal* V 118,15 -0,70 52/1271)Popular Prem.Diversif.* I 95,68 0,16 71/1191)Popular Selección* I 101,17 0,18 70/119

AlkenAssetManagent61Conduit Street, LondonW1S2GBLondres,UK. IsabelOrtega / JaimeMesia . Tfno.+442074401951. Fechav.l.: 30/01/131)ALKENAbsRtn EuropA I 105,92 1,49 27/1191)ALKENAbsRtn Europ I I 112,72 1,55 21/1191)ALKENEuropeanOppsA V 123,60 3,22 143/2641)ALKENEuropeanOppsR V 142,98 3,28 133/2641)ALKENSmCapEuropR V 96,29 5,51 7/44

AlphaPlusGestoraAyala 276º Izda.28001Madrid.Mª JoséRivas. Tfno.917813276. Email. jrivas@alpha-plus.es. Fechav.l.: 30/01/131)AbsoluteReturnPlus ID I 99,91 -0,74 93/1191)AbsoluteReturnPlus IP I 101,76 -0,75 2/91)A.P. AbsoluteReturnPlus I 95,81 -0,79 3/91)APGestión Flexible CLA X 10,41 2,50 38/1521)A.P. Rentab. AbsolutaA I 10,68 -0,16 14/211)A.P. Rentab. AbsolutaB I 10,62 -0,18 16/211)AvanceGlobal * X 4,97 0,50 123/1521)EtcheverríaMixto* M 58,18 2,03 16/891)Mutual PlusA F 11,55 1,35 11/1371)Mutual Plus B F 11,50 1,32 12/137

AmundiFunds (ClasseS)Pº. Castellana 128046Madrid. Tfno.914367215/17. Fechav.l.: 30/01/131)AbsoluteVaR2(EUR)SE I 114,18 0,33 56/1191)AbsoluteVaR4(EUR)SE* I 106,39 1,05 3/251)Abs.Volatility Euro Eq.SE V 141,82 -4,46 262/2641)Bd. EuroAggregate SE* F 113,19 0,63 50/1681)Bd. Euro Corporate SE F 16,43 -1,44 88/1121)Bd. EuroHighYield SE* F 16,83 0,42 41/981)Bd. Euro Inflation SE* F 136,47 0,15 7/411)Bd. Europe SE* F 158,73 -0,56 19/301)Cash Euro SE D 100,91 0,02 196/2661)ConvertibleGlobal SE* F 11,65 2,55 4/331)Eq. Emerging EuropeSE V 28,93 -0,07 25/341)Eq. EurolandSml CapSE V 108,46 4,17 18/441)Eq. Global Select SE V 139,63 3,68 79/1182)Bd. Global Emerging SU F 28,81 -1,23 57/1392)Bd. Global SU F 24,31 -3,04 96/1322)CashUSDSU D 100,64 -2,53 266/2662)Eq. Asia ex-JapanSU V 24,45 -0,20 46/822)Eq. EmergingWorld SU F 95,96 -0,24 29/1392)Eq. Global Select SU V 8,02 1,62 213/2522)Eq. Greater China SU V 28,25 2,21 27/452)Eq. Korea SU* V 18,37 -5,54 5/92)Eq. LatinAmerica SU V 616,19 0,16 27/372)Eq. ThailandSU V 23,93 7,45 2/3

Amundi IberiaPºde laCastellana 128046Madrid. Tfno.914327200. Fechav.l.: 30/01/131)Amundi Corto Plazo D 12.361,71 0,01 200/2661)Amundi Estrategia Bonos* F 645,42 0,13 68/1681)Amundi EstrategiaGlobal* I 914,83 0,42 7/141)Amundi FT LP F 190,34 1,33 28/1681)BestManager Selection* X 568,52 2,32 46/1521)INGDirect FNConservador I 11,44 -0,49 23/251)INGDirect FNDinámico I 11,22 -0,91 13/141)INGDirect FNEuroStoxx50 V 9,65 3,86 66/1181)INGDirect FN Ibex-35 V 12,19 5,92 65/921)INGDirect FNModerado I 11,18 -0,97 20/211)INGDirect FNS&P500 V 7,04 2,63 164/2161)Rural Castilla laMancha* I 80,34 0,19 68/119

Amundi Internacional SicavCastellana128046sgam.iberia@sgam.com.Tfno.914367220. Fechav.l.: 29/01/132)Amundi Internat.Sicav V 5.317,83 -0,39 246/252

Atl CapitalGestiónMontalbán928014Madrid. Félix López. Tfno.913605800. Fechav.l.: 30/01/131)ATL Capital BestManage* X 10,60 1,50 78/1521)ATL Capital Cart.Dinámica X 9,75 2,53 34/1521)ATL Capital Cart.Táctica* R 8,01 2,15 42/1321)ATL Capital Liquidez D 11,75 0,30 90/2661)ATL Capital Patrimonio* M 10,93 1,40 14/931)ATL Capital Quant 5 I 10,37 0,33 57/1191)ATL Capital Quant 25 I 10,76 1,32 30/1191)ATL Capital Renta Fija* F 11,61 0,97 8/1321)EspinosaPartners Inver. X 11,65 1,65 65/152

AvivaGestiónFuentede laMora928050Madrid.DavidLázaro. Tfno.912971908. Fechav.l.: 30/01/131)Aviva Corto PlazoA D 13,57 0,28 98/2661)Aviva Corto PlazoB D 13,40 0,24 117/2661)Aviva Espabolsa V 19,10 6,98 25/921)Aviva Espabolsa 2 V 17,51 6,95 26/921)Aviva Eurobolsa V 7,82 4,60 32/1181)Aviva Eurobolsa 2 V 12,34 4,42 41/1181)Aviva Fonvalor EuroA R 10,43 5,41 4/751)Aviva Fonvalor EuroB R 10,22 5,29 6/751)AvivaRenta Fija A F 15,24 2,11 11/1681)AvivaRenta Fija B F 14,97 2,06 13/1681)AvivaRVZonaNoEuro* V 10,42 3,87 68/252

AXA InvestmentManagerswww.axa-im.es. Tfno.914067200. Fechav.l.: 30/01/131)AWFEuroBonds E F 47,66 -0,65 115/1681)AWFEuro Credit+E F 15,27 -0,84 56/112

1)AWFEuro Credit Sh.Dur E F 121,74 -0,28 33/1121)AWFEuroGov.Bds E F 112,45 -0,50 106/1681)AWFEuro Infl Bds E F 122,46 -1,66 26/411)AWFEuro10+LTE F 153,43 -1,27 145/1681)AWFEuro3-5 E F 127,14 -0,64 21/301)AWFEuro5-7 E F 138,60 -0,85 22/301)AWFEuro7-10 E F 139,37 -0,99 24/301)AWFForce 3 E M 52,40 0,75 43/931)AWFFram.Am.Gwth FdE V 158,46 3,83 93/2161)AWFFram. EuR.Es.Sec.E V 113,75 -2,89 36/401)AWFFramGlob.R.Es.Sec.E V 90,36 2,26 4/401)AWFFramHealth E V 124,79 6,59 2/301)AWFFram.Emerg.Mkts E V 98,26 -0,10 38/1271)AWFFram.Em.Mkts.TltE V 106,68 0,54 26/1271)AWFFram.Eu.Emerg.E V 121,99 1,93 10/341)AWFFram.Eu.Opport.E V 47,00 3,96 63/2641)AWFFram.Eu.Rel.Val.E V 39,17 4,34 46/1181)AWFFram.Europe E V 175,12 2,96 166/2641)AWFFram.Eurozone E V 172,20 4,40 43/1181)AWFFram.EurozoneRI E V 106,66 4,74 26/1181)AWFFram.Eu.Sml.C E V 83,38 3,42 28/441)AWFFram.Hum.Cap.E V 112,00 3,53 27/441)AWFFram.Hyb.Ress.E V 84,33 1,82 4/241)AWFFram.ItalyE V 133,74 11,61 2/101)AWFFram.Junior Energy E V 86,16 4,64 6/291)AWFFram.Talents Global E V 213,25 3,90 64/2521)AWFGl.EmMktsBds E(H) F 163,71 -0,15 26/1391)AWFGl.HighYieldBdE(H) F 70,49 1,56 13/981)AWFGl.InflationBdE F 136,45 -0,29 10/411)AWFGl.InflationBds E F 96,25 1,55 2/411)AWFGlobal AggBonds E F 122,54 -2,99 94/1321)AWFGlob.EnvironmentE V 58,39 0,88 13/131)AWFGlobal Flex 50 E R 57,17 0,42 107/1321)AWFGlobal Flex 100 E R 55,68 2,43 34/1321)AWFMoneyMark.Eur E D 13.224,93 -0,01 245/2661)AWFOptimal IncomeE R 147,75 2,81 39/751)AWFUSHighYieldBdEH F 167,74 1,73 9/981)AXAAedificandi C V 289,79 -0,38 22/401)AXACourt Terme D 2.412,43 0,00 209/2661)AXAEuroValeurs Resp. I 34,07 3,06 4/161)AXA IMEuro Cash D 10.353,64 0,00 241/2661)AXA IMEuro FIModerato E F 10.231,27 0,02 94/1371)AXA IMEuro Liquidity D 44.951,25 0,01 201/2661)AXA IMFIIS Eur. SDHYE F 113,37 0,03 49/981)AXA IMFIISUSCo.Bd EHdg F 107,01 -0,49 45/1121)AXA IMFIISUS SDHYEHdg F 115,51 0,64 36/981)AXARosenbergAsia Pac. B V 15,35 1,05 19/821)AXARosenberg Eur exUKE V 8,23 4,44 31/2641)AXARosenberg Eurobloc E V 7,54 4,43 40/1181)AXARosenbergGSmall C E V 16,66 4,52 5/201)AXARosenbergGbl E.M. B V 13,60 -1,45 76/1271)AXARosenbergGlobal E V 8,44 3,94 59/2521)AXARosenberg JapanE V 4,69 0,21 43/861)AXARosenberg JapanSC E V 10,52 0,10 7/111)AXARosenbergPac ExJap E V 26,05 2,56 7/821)AXARosenbergPac XJapSCE V 49,35 2,66 1/21)AXARosenbergPanE.E V 8,33 3,48 106/2641)AXARosenbergPanE.SC E V 13,94 2,88 31/441)AXARosenbergPan-Eu.AFB V 16,51 3,51 98/2641)AXARosenbergUKE V 14,57 1,39 10/211)AXARosenbergUSEqAl.Ehg V 13,77 6,00 14/2161)AXATresor Court Terme D 2.463,64 0,00 238/2661)AXAWFEm.MktsLclCur BdsE F 108,12 -1,51 65/1391)AXAWFEuro Credit IG E F 131,21 -1,09 71/1122)AWFGl.AggBonds EUSD F 35,70 -3,64 108/1322)AXA IMFIISUS SDHYE F 111,99 -1,87 89/982)AXARosenbergUSEnh Ind V 17,56 3,26 130/2163)AXARos.Jap Enh.InAFB V 1.213,89 -0,10 55/86

B.MadridGestióndeActivosC/CapitánHaya 23Entreplanta28020Madrid. Tfno.913604993. Fechav.l.: 30/01/131)BancoMadrid PremAhorro D 6,94 0,70 11/2661)BancoMadrid PremMundial X 4,46 3,58 20/1521)BancoMadrid PremR. Fija F 8,07 2,14 10/1681)PremiumJBBolsa Euro* V 6,40 1,89 113/1181)PremiumJBBolsa Intl.* X 6,47 1,59 72/1521)PremiumJBModerado* M 772,44 0,95 34/931)PremiumPlanRentabilidad F 11,41 2,01 1/301)PremiumPlanRentab II G 11,21 1,99 33/2911)PremiumPlanRent. III F 10,42 2,16 5/137

BancaCívicaGestióndeActivosArrieta83ªplanta31002Pamplona.AnaPérez. Tfno.948208374. Fechav.l.: 29/01/131)FoncaixaAcciones V 11,13 7,13 24/921)Foncaixa Confianza F 12,69 0,33 63/1371)Foncaixa Europa V 477,71 4,68 20/2641)FoncaixaGestión15* M 691,51 1,60 9/931)FoncaixaGestión30* M 727,80 2,72 6/891)FoncaixaGestión50* R 17,92 3,91 18/751)Foncaixa Impulso F 863,52 0,38 61/1371)FoncaixaMonetario D 10,41 0,25 112/2661)Foncaixa PGest Activa* X 4,78 2,35 44/1521)Foncaixa Progreso F 1.404,13 0,41 56/137

BanestoAvda.deCantabria s/n28660BoadilladelMonte. Tfno.902.30.71.30. Fechav.l.: 30/01/131)BanestoAhorroA D 17,07 0,85 4/2661)BanestoAhorroActivo I 111,80 0,17 16/241)BanestoBolsa Intern. V 16,18 2,95 138/2521)BanestoBolsa Top G 99,77 -0,03 232/2461)BanestoBolsas Europeas V 5,62 5,19 17/1181)BanestoDecididoActivo* I 59,33 0,68 7/211)BanestoDividendoEuropa V 8,97 3,01 162/2641)Banesto FGbl Ambicioso X 112,81 2,52 36/1521)Banesto Fondepósitos D 125,33 0,33 73/2661)Banesto FondoredGbl Eq* R 62,22 2,08 45/1321)Banesto FondoredGbl Prud* M 7,89 1,20 23/931)BanestoGBolsa Top2* G 105,37 -0,03 231/2461)BanestoGConsolidacion* G 124,26 1,23 119/2461)BanestoGConsolidacion2* G 102,11 1,18 123/2461)BanestoGDólar* G 102,39 -0,62 241/2461)BanestoGEuropa* G 7,80 0,88 158/2461)BanestoGEurostoxx 50* G 111,50 1,04 144/2461)BanestoG Ibex Top2* G 133,75 -0,14 237/2461)BanestoG Indices* G 9,56 2,08 54/2461)BanestoGMercados* G 14,99 2,32 43/2461)BanestoGMercados II* G 117,57 2,65 34/2461)BanestoGRCtes 2015 II G 106,31 1,20 140/2911)BanestoGRentas G 106,81 0,99 189/2911)BanestoGRentas C 2015 G 9,99 1,15 154/2911)BanestoG. Sel Europa2* G 11,35 1,09 136/2461)BanestoGSelecMundial* G 74,27 0,90 153/2461)BanestoGSelecMundial 2* G 123,57 1,15 130/2461)BanestoGSelección Ibex* G 7,44 0,75 162/2461)BanestoGSelección Ibex2* G 102,06 1,09 138/2461)BanestoG5VecesMR* G 11,99 0,94 148/2461)BanestoGSel. Española 4 G 107,41 1,28 118/2911)BanestoGtía 2 añosA G 105,18 0,20 259/2911)BanestoGtía 2 años II A1 G 106,23 0,77 218/2911)BanestoGtía 3 años IIIA1 G 79,73 1,06 176/2911)BanestoGtía 2 años II A2 G 106,36 0,78 215/2911)BanestoGtía 2 añosB G 105,57 0,21 258/2911)BanestoGtía 2 años II B G 106,49 0,78 214/2911)BanestoGtía 3 años G 107,34 1,12 161/2911)BanestoGtía 3 años II A1 G 108,12 1,04 183/2911)BanestoGtía 3 años II A2 G 108,29 1,05 180/2911)BanestoGtía 3 años II B G 108,45 1,05 178/2911)BanestoGarantizado111 G 108,87 1,15 151/2911)BanestoGtía 4Años G 106,12 1,48 81/2911)BanestoGarantizado111-2 G 110,48 1,17 148/2911)Banesto Liq. DeudaPub. A D 111,34 0,45 37/2661)Banesto Liq. DeudaPub. B D 113,00 0,49 26/2661)BanestoMixRV50-50 R 91,47 3,48 28/751)BanestoMixtoRF75-25 M 7,03 1,88 19/891)BanestoMixtoRF90-10 M 7,85 1,55 31/891)BanestoRent. Objetivo G 107,73 0,47 242/2911)BanestoRenta Fija 1-3 F 8,88 -0,24 87/1681)BanestoRFBonos F 13,68 0,83 44/1681)BanestoRVEspañola V 175,28 5,59 80/921)Banesto 95 Ibex 60* G 94,78 -0,01 223/2461)Banesto 95 SelecMundial* G 118,58 0,42 184/246

BanifPºde laCastellana5328046Madrid. Tfno.902306030. Fechav.l.: 30/01/131)Altair Inversiones X 178,83 3,03 26/1521)Altair Patrimonio* M 7,65 1,61 29/891)BANIFAcc. EspañolasG.* G 911,54 -0,71 242/2461)BANIFBolsaGarantizado* G 11,89 2,64 35/2461)BANIF CarteraAgresiva* R 101,60 3,70 8/1321)BANIF Cartera Conserv.* M 101,98 0,54 55/931)BANIF CarteraDinámica* X 249,28 2,50 37/1521)BANIF Cartera Emergente* V 108,60 -0,87 57/1271)BANIF Cartera Equilibrada* R 99,82 1,58 63/1321)BANIF CarteraModerada* X 9,26 1,07 100/1521)BANIF Cartera Selección* X 96,16 2,60 32/1521)BANIF Corto PlazoB D 2.100,84 0,45 38/2661)BANIF Corto Plazo E D 2.127,39 0,48 28/2661)BANIFDividendoEuropa V 148,90 2,78 182/2641)BANIF Estructurado* X 57,33 3,40 24/1521)BANIF EuriborGDividendo* G 100,04 1,22 135/2911)BANIF EuriborGarantizado* G 104,51 1,28 120/2911)BANIF EuropaGarantizado* G 765,45 3,33 21/2461)BANIF Fondepositos D 9,32 0,31 85/2661)BANIF IbexGarantizado* G 90,82 1,06 140/2461)BANIF InversiónGlobal G 105,67 3,34 19/2461)BANIFMonetario D 111,84 0,45 40/2661)BANIFReval Europa Euro* G 116,16 3,51 17/2461)BANIFRFGarantizado* G 105,03 1,62 59/2911)BANIFRVEspaña V 17,82 6,84 29/921)BANIF Selección I* G 12,78 4,51 5/2461)BANIF Tesoreria FT CP D 1.287,39 0,40 53/2661)BANIF Tipo Fijo G 108,12 1,09 166/2911)BANIF Tipo FijoAcumul G 108,14 1,06 175/2911)BANIF Tipo Fijo 2016 G 107,51 1,09 167/291

BankiaFondosSGIICPºde laCastellana18928046Madrid. Tfno.902410411.Web.www.bankiafondos.es.Fechav.l.: 30/01/131)Altae Europa G 107,41 0,55 176/2461)Arcalia Coyuntura X 7,08 0,92 107/152

1)Arcalia Gar Renta Fija G 112,56 1,82 46/2911)Arcalia Global R 10,34 4,13 4/1321)Arcalia Selección X 9,95 2,37 42/1521)BancajaGarantizado10 G 7,61 0,75 21/411)BancajaGarantizado11 G 109,37 1,29 10/411)BancajaGarantizado12 G 119,02 2,26 45/2461)BancajaGarantizado13 G 107,89 2,86 28/2461)BancajaGarantizado14 G 1,16 1,92 62/2461)BancajaGarantizado15 G 114,34 1,65 57/2911)BancajaGarantizado18 G 114,88 -11,51 246/2461)BancajaGarantizado19 G 100,03 1,74 71/2461)BancajaGarantizado20 G 100,55 3,06 24/2461)BankiaBancaPriv TFGar2 G 104,80 4,89 4/2911)BankiaBca.Priv.Monetario D 808,89 0,22 130/2661)BankiaBolsa Cartera Euro V 101,03 4,46 39/1181)BankiaBolsa Española V 825,63 13,53 1/921)BankiaBolsa Japonesa* V 3,11 7,87 5/861)BankiaBolsa Latinoamer. V 155,17 0,41 23/371)BankiaBolsaMundial V 80,55 3,33 99/2521)BankiaBolsaUSA V 3,91 2,23 180/2161)BankiaBonos CPPrincipal D 1,25 0,30 92/2661)BankiaBonos CP01 (II) D 1.117,32 0,22 131/2661)BankiaBonos CP0-1 (I) D 1.682,07 0,22 127/2661)BankiaBonos CP0-1 (III) D 1,20 0,24 119/2661)BankiaBonosDur.Flex F 10,83 -0,45 101/1681)BankiaBonos Intern* F 9,21 -1,46 68/1321)BankiaBPEuros. 2016 G 143,52 3,24 22/2461)BankiaBP Indice S&P500 V 87,24 5,14 35/2161)BankiaBPRVEspaña V 95,40 6,10 55/921)BankiaBPRVEuropa V 62,65 3,26 137/2641)BankiaBPTipo FijoGar G 110,03 1,28 117/2911)BankiaBPrivadaC. Plazo F 1.308,88 0,43 55/1371)BankiaBRICT* V 142,14 1,60 6/241)BankiaDeudaCorto Plazo F 112,82 0,00 98/1371)BankiaDividendoEspaña V 12,45 6,31 50/921)BankiaDividendoEuropa V 15,06 3,24 140/2641)BankiaDólar F 6,92 -2,79 15/521)BankiaDuración Flex 0-2 F 10,07 0,25 69/1371)Bankia Emergentes* V 11,88 -0,11 39/1271)Bankia Euro Top Ideas V 6,00 4,47 36/1181)Bankia Evol VaR20* I 95,89 1,75 4/61)Bankia Evol. VaR3* I 123,58 0,32 10/241)Bankia EvoluciónVar 10* I 105,42 0,91 4/211)Bankia EvoluciónVar 15* I 98,62 1,52 4/141)Bankia EvoluciónVar 6* I 118,18 0,48 9/211)Bankia Fondtesoro CP D 1.445,31 0,48 29/2661)Bankia Fondtesoro LP F 160,95 0,90 24/1371)Bankia Fonduxo M 1.449,95 5,86 1/891)BankiaGar EuroStoxx 2016 G 115,62 4,11 9/2461)BankiaGar Ibex 1 G 104,94 2,20 47/2461)BankiaGar Rentas 1 G 111,33 3,59 15/2461)BankiaGar Rentas 2 G 104,76 4,97 3/2911)BankiaGar Rentas 3 G 108,06 3,10 11/2911)BankiaGar. Rentas 4 G 105,70 1,72 53/2911)BankiaGar. Rentas 5 G 118,54 2,13 28/2911)BankiaGar Rentas 6 G 8,21 0,00 222/2461)BankiaGarantizado2016 G 92,97 2,93 25/2461)BankiaGest Alternativa* I 7,22 0,41 10/211)BankiaGobiernos Euro LP F 10,18 -1,65 159/1681)Bankia Indice Eurostoxx V 54,38 4,17 54/1181)Bankia Indice Ibex V 117,69 6,03 56/921)BankiaMixtoRF15 M 11,10 0,92 61/891)BankiaMixtoRF30 M 10,07 1,28 44/891)BankiaMixtoRVEspaña R 22,73 5,53 2/751)BankiaMixtoRV50 R 13,57 2,29 52/751)BankiaMixtoRV75 R 6,00 3,06 33/751)BankiaMonet EurDeuda II D 109,76 0,32 80/2661)BankiaMonetario RF D 1.572,09 0,25 113/2661)BankiaMot EuroDeuda (I) D 117,88 0,35 61/2661)BankiaMultisectorial* V 2,25 3,20 110/2521)Bankia Patr. Inmobiliario* I 93,56 -1)Bankia ProUnicef I 6,76 -0,62 16/161)Bankia R Fija Corto Plazo D 1.747,29 0,54 19/2661)Bankia RentObj C Plazo D 139,94 0,51 20/2661)Bankia RentObjMPlazo F 15,03 1,32 13/1371)Bankia RentObjetivo LP F 131,90 3,23 2/1681)Bankia Renta Fija CP II F 13,07 0,46 51/1371)Bankia Renta Fija CP III F 893,12 0,45 53/1371)Bankia Renta Fija LP F 16,05 0,29 57/1681)Bankia RFDuracionActiva F 1.414,24 4,22 3/1321)Bankia Sm&MidCaps España V 220,07 9,96 4/921)Bankia SoyAsi Cauto* M 116,80 0,14 70/931)Bankia SoyAsi Dinamico* R 95,90 1,29 74/1321)Bankia SoyAsi Flexible* R 98,66 0,61 102/1321)Bankia 2015Gar. G 107,31 1,03 184/2911)C.MadridAfianza 5 años G 101,17 1,46 90/2461)C.MadridAutcanc Eurostox G 111,69 2,16 50/2461)C.MadridBolsa C. Plazo D 86,16 0,18 150/2661)C.Madrid Cesta Ind. G G 8,60 2,05 56/2461)C.Madrid Empresas D 119,45 0,37 58/2661)C.Madrid Europa TopG G 6,98 1,42 93/2461)C.Madrid Eurostoxx 50PG G 8,35 1,85 67/2461)C.Madrid Fondlibr 2 2014 G 110,44 1,33 112/2911)C.Madrid Fondlibreta 2014 G 124,66 1,24 130/2911)C.Madrid Fondlibreta 2015 G 125,23 1,22 136/2911)C.Madrid Ibex I G 108,04 1,43 92/2461)C.Madrid Pymes D 114,39 0,31 84/2661)C.MadridRentas I 2038 G 103,97 2,45 17/2911)C.MadridRentas 3 años G 120,70 -0,02 284/2911)C.MadridRto Eurostoxx G 100,71 0,50 181/2461)C.Madrid 1 Euro Stoxx G 116,83 1,75 70/2461)C.Madrid 2 Euro Stoxx G 130,77 1,76 69/2461)Fondlibreta III 2014 G 108,43 2,30 24/2911)FondoGarantizado21 G 117,95 1,69 56/2911)Fonvalcem* X 1.957,92 3,66 17/1521)Gar Telecomunicaciones 1 G 11,18 1,42 94/2461)GesmadridBolsa Europea8 G 101,35 -0,10 236/2461)Inverclasic X 83,18 11,70 1/1521)Laifix D 2.001,65 0,25 116/266

BankinterGestiondeActivosMarquésdeRiscal, 112928010Madrid. FatimaMoratalla. Tfno.901131313. Fechav.l.:30/01/131)BKAhorroActivos Euro D 840,87 0,28 97/2661)BKBolsa España V 936,44 6,66 35/921)BKBric Plus III Gar* G 995,83 1,82 68/2461)BKBric 2014Garantizado* G 1.054,57 0,92 150/2461)BKCestaBrasil G.* G 925,87 1,09 137/2461)BKCestaMundial G* G 93,61 1,16 128/2461)BKConsAmericaG* G 1.309,62 1,63 77/2461)BKConsolidacG* G 73,63 0,38 186/2461)BKCumbre2017Gar* G 62,25 0,07 211/2461)BKDinero D 1.405,37 0,34 64/2661)BKDinero 2 D 875,30 0,34 68/2661)BKDinero 4 D 84,41 0,38 57/2661)BKDividendoEuropa V 882,92 3,63 91/2641)BK. EEUUNasdaq100 V 769,37 2,72 9/391)BKEEUU55Gar* G 1.344,41 2,67 33/2461)BKEmergentes V 62,06 1,31 18/1271)BKEstrategia Renta F. F 78,48 0,15 66/1681)BKEuro TelecosGarant.* G 59,16 0,56 175/2461)BKEuropa55Gar* G 67,50 2,91 26/2461)BKEurostoxx Inverso V 45,16 -4,55 118/1181)BKEurostoxx 2014Gar* G 60,41 1,40 97/2461)BKEurostoxx 2015Gar* G 65,33 2,56 36/2461)BKEurostoxx 55Gar* G 698,24 1,28 113/2461)BK FondoMonetario D 1.806,93 -0,06 258/2661)BK FT40%LP* G 149,42 1,30 115/2911)BK Futuro Ibex V 81,68 6,50 42/921)BKGestionAbierta F 26,90 2,17 5/1321)BKGrandes Cias. II Gar* G 912,66 3,82 12/2461)BKGrandes CompañiasGar* G 825,79 3,84 11/2461)BKHongKongGarantizado* G 962,21 1,69 76/2461)BK IbexRevalorizacion G* G 1.058,64 1,17 126/2461)BK Ibex 2015Garantizado* G 86,43 3,11 23/2461)BK Ibex 2016Garantizado* G 892,26 4,22 7/2461)BK Ibex 2017Garantizado* G 65,20 5,08 3/2461)BK IndiceAmerica V 622,67 4,96 41/2161)BK Indice IndiaGar* G 1.949,83 1,91 64/2461)BK Indice Japon V 422,77 7,42 6/861)BK Indice JapónGar C* G 66,02 2,88 27/2461)BKKilimanjaro I 153,75 -0,12 83/1191)BKMixto Flexible R 899,18 2,66 44/751)BKMixtoRenta Fija M 82,08 1,65 27/891)BK.Multi. Dinámica* R 795,53 1,61 62/1321)BKMulticestaGar* G 643,37 1,97 60/2461)BKMultifondo II Gar* G 932,08 1,29 112/2461)BKMultisector Gar* G 867,89 1,09 135/2461)BKMultiseleccion25* M 63,99 0,60 53/931)BKPequeñas Compañias V 203,76 4,53 13/441)BKPlus 10Gar* G 976,66 1,40 96/2461)BKPodiumGarantizado* G 77,55 1,06 141/2461)BKQuant X 82,88 0,11 133/1521)BKRentaDinámica* I 1.101,84 -0,83 25/251)BKRentaVariable Euro V 52,66 3,77 75/1181)BKRFAguamarinaGar* G 1.123,63 1,39 101/2911)BKRFAmbarGar* G 64,18 1,99 34/2911)BKRFCorto Plazo F 956,28 0,89 25/1371)BKRFCuarzo 2017Gar* G 105,02 2,59 13/2911)BKRF JadeGarantizado* G 105,80 2,54 15/2911)BKRF LargoPlazo F 1.135,54 1,02 39/1681)BKRF Titanio 2017Gar.* G 100,02 0,02 273/2911)BKRF2Garantizado* G 64,10 1,15 153/2911)BKRF6Garantizado* G 61,20 0,43 245/2911)BKRF8Garantizado* G 65,55 0,89 199/2911)BKRF2013Garantizado* G 907,32 0,94 195/2911)BKRF2014Gar Concierto* G 65,06 1,28 119/2911)BKRF2014Garantizado* G 65,11 1,28 122/2911)BKRF2014 IVGarantizado* G 1.314,72 1,39 98/2911)BKRF2014VGarantizado* G 63,85 1,21 139/2911)BKRF2015Garantizado* G 1.574,05 1,41 93/2911)BKRF2015 II Garantizado* G 63,09 1,63 58/2911)BKRF2016Garantizado* G 767,07 1,88 42/2911)BKRF2016 II Garantizado* G 75,25 1,39 100/2911)BKRF2017Garantizado* G 96,98 2,39 22/2911)BKSector Energia V 1.107,62 2,03 25/291)BKSector FarmaGar* G 109,50 4,15 8/2461)BKSector Finanzas V 469,66 6,04 7/16

1)BKSector Telec. V 313,11 1,26 19/391)BKSel Bonos Corporativos F 946,44 0,00 23/1121)Cuenta Fiscal Oro D 1.302,45 0,27 105/266

BanSabadell InversióndelSena12PAct.ECanSant Joan08174SanCugatdelVallés.MaríaSalgado. Tfno.902030255Ext. 38978.Web.www.bsinversion.com.Fechav.l.: 30/01/131)BGCapital Asegurado G 9,38 0,95 147/2461)BGGarantia Fija 1 G 6,61 1,25 127/2911)BG IndiceGarantizado G 10,71 1,06 16/411)Fidefondo F 1.743,40 0,71 36/1371)InverSabadell 10 M 6,88 0,83 37/931)InverSabadell 10Premier M 10,14 0,67 48/931)InverSabadell 25 M 6,91 1,31 16/931)InverSabadell 25Premier M 10,16 1,26 19/931)InverSabadell 50 R 5,58 2,08 46/1321)Inversabadell 50Premier R 8,60 2,14 43/1321)InverSabadell 70 R 15,75 2,95 21/1321)InverSabadell 70Premier R 9,48 3,02 18/1321)Sabadell Bolsa Indice V 7,29 5,95 61/921)Sabadell BSAmér.Lat.Bol. V 10,93 -0,32 31/371)Sabadell BSAsia Emerg.Bo V 10,66 -0,11 41/821)Sabadell BSBonos Emerg. F 12,39 -2,95 119/1391)Sabadell BSBonos Euro F 8,98 -0,42 98/1681)Sabadell BSBonos Intl. F 11,52 -3,66 109/1321)Sabadell BS Commodities V 11,33 -0,72 17/201)Sabadell BSDólar Fijo F 12,40 -3,51 45/521)Sabadell BS EEUUBolsa V 7,11 2,07 193/2161)Sabadell BS EspañaBolsa V 8,79 5,91 67/921)Sabadell BS EspañaDivid. V 12,74 6,70 34/921)Sabadell BS Eur.Emerg.Bol V 8,71 1,38 13/341)Sabadell BS EuroH. Yield F 16,36 -0,89 67/981)Sabadell BS Euroacción V 11,17 5,52 9/1181)Sabadell BS Euroac.130/30 V 8,87 5,36 13/1181)Sabadell BS EuropaBolsa V 3,41 3,42 112/2641)Sabadell BS EuropaValor V 8,03 3,25 139/2641)Sabadell BS Finan.Capital F 10,67 0,95 4/1121)Sabadell BS Fondtesoro LP F 8,11 0,73 33/1371)Sabadell BSGar Extra 14 G 11,06 1,34 104/2461)Sabadell BSGar. Fija 15 G 8,08 1,51 73/2911)Sabadell BSGtía. Extra 1 G 8,20 1,38 98/2461)Sabadell BSGtía Extra 10 G 10,60 1,26 116/2461)Sabadell BSGtía Extra 11 G 10,16 0,31 29/411)Sabadell BSGtía Extra 13 G 7,04 1,05 142/2461)Sabadell BSGtía. Extra 2 G 7,63 1,19 12/411)Sabadell BSGtía. Extra 3 G 6,42 1,61 80/2461)Sabadell BSGtía. Fija 10 G 10,92 1,51 74/2911)Sabadell BSGtía Fija 12 G 10,82 1,78 49/2911)Sabadell BSGtía. Fija 14 G 7,65 1,07 172/2911)Sabadell BSGtía. Fija 3 G 12,41 1,25 128/2911)Sabadell BSGtía. Fija 5 G 8,34 1,23 132/2911)Sabadell BSGtía. Fija 6 G 8,50 1,26 126/2911)Sabadell BSGtía. Fija 8 G 11,13 1,87 43/2911)Sabadell BSGtía. Fija 9 G 11,07 1,44 86/2911)Sabadell BSGtía.Super.3 G 6,91 1,34 103/2461)Sabadell BSGtía.Super.4 G 11,41 1,31 109/2461)Sabadell BSGtía.Super.9 G 9,77 0,97 146/2461)Sabadell BSGtía.130Aniv G 11,43 1,07 171/2911)Sabadell BS Inmobiliario* I 118,96 -1)Sabadell BS Interés Euro1 F 19,88 0,46 52/1371)Sabadell BS Interés Euro3 F 18,72 0,51 47/1371)Sabadell BS Inv.ÉticaSol. I 1.202,07 1,33 12/161)Sabadell BS JapónBolsa V 1,60 0,33 37/861)Sabadell BSProg.Instit. D 7,11 0,11 172/2661)Sabadell BSProgresion D 776,51 0,07 183/2661)Sabadell BSQuantV2 I 11,06 0,15 17/241)Sabadell BSQuantV8 I 9,52 -0,42 18/211)Sabadell BSRend. Empresa D 7,58 0,32 81/2661)Sabadell BSRend. Instit. D 7,46 0,34 67/2661)Sabadell BSRend. Pyme D 7,52 0,30 91/2661)Sabadell BSRendimiento D 11,35 0,28 102/2661)Sabadell BSRent. Obj. 1 F 12,49 0,47 10/1121)Sabadell BSRent. Obj. 2 F 11,64 1,25 3/1121)Sabadell BSRenta F 7,70 -0,18 116/1371)Sabadell BSR.F.Mixta Esp M 8,32 1,45 36/891)Sabadell BSR.Var.Mix.Esp R 9,64 3,55 26/751)Sabadell BS Selec.Alfa 1 X 9,88 -0,55 145/1521)Sabadell BS Selec.Hed.Top* I 10,84 -1)Sabadell Emergente V 10,24 -0,56 50/1271)Sabadell F. Ahorro D 848,62 0,26 109/2661)Sabadell F. D. Publica F 10,66 0,73 34/1371)Sabadell F. Deposito D 114,43 0,08 179/2661)Sabadell F. Emp. Plus D 1,22 0,33 75/2661)Sabadell F. Patrimonio D 1.362,73 0,26 108/2661)Sabadell F. Platinum D 634,75 0,33 74/2661)Sabadell F. Plus D 1.081,31 0,27 106/2661)Sabadell F. Premier D 903,11 0,29 94/2661)Sabadell Fondempresa D 8,54 0,34 66/2661)Sabadell FuturoG2014-XI G 1,12 1,89 66/2461)Sabadell FuturoGar 15 G 11,00 2,55 14/2911)Sabadell Futuro Sel. 7 G 8,25 0,32 189/2461)Sabadell Futuro Selecc 9 G 11,05 0,53 177/2461)Sabadell Futuro 10Gar G 9,37 2,03 31/2911)Sabadell Futuro 8Gar. G 9,18 1,12 15/411)Sabadell Global V 5,36 2,25 188/2521)SabadellMixtoRVariable R 7,00 2,00 53/751)SabadellMixtoR.Fija M 592,64 1,31 42/891)SabadellMundial Bonos F 734,02 -3,80 115/1321)Sabadell RF L.Plazo F 25,51 -0,51 107/1681)Urquijo Patrim.Privado2 R 19,78 0,45 106/1321)Urquijo Patrim.Privado5 X 8,90 1,69 63/1521)Urquijo Prog. Carteras D 10,53 0,10 178/266

BarclaysWealthManagersEspañaPl. Colon228046Madrid. EsperanzaLópez. Tfno.913361382. Fechav.l.: 30/01/131)Barc.Multim.Portf.1* M 10,79 1,73 8/931)Barc.Multim.Portf.2* M 10,25 2,43 1/931)Barc.Multim.Portf.3* R 9,56 3,45 10/1321)Barc.Multim.Portf.4* R 9,43 4,04 5/1321)Barclays Bolsa España Sel V 11,98 7,52 15/921)Barclays Bolsa Europa V 459,65 3,03 160/2641)Barclays BolsaUSA1 V 4,56 3,43 121/2161)Barclays Bonos Conserv D 1.245,95 0,17 155/2661)Barclays Bonos Corporativ F 7,19 -0,43 41/1121)Barclays Bonos Largo F 993,76 -1,38 147/1681)BarclaysDeudaPública F 6,44 1,07 19/1371)Barclays EspañaC. Plazo F 5,45 0,38 59/1371)Barclays Eur ex-UKOpps Z V 1,45 5,22 15/1181)Barclays Euribor Plus D 7,91 1,52 1/2661)Barclays FGlbl Selección X 10,16 0,43 126/1521)BarclaysG. Dinámica 300 I 8,66 -0,16 15/211)BarclaysG. GigMundiales G 6,65 0,75 165/2461)BarclaysGar. Acc. España G 7,63 0,70 168/2461)BarclaysGar Bolsa EEUU G 943,84 0,81 160/2461)BarclaysGar Bolsa Euro G 8,79 -1,90 245/2461)BarclaysGar. Europa2013 G 895,75 0,44 183/2461)Barclays Gar Zona Euro 2 G 8,10 -1,68 244/2461)BarclaysGestDin 150 I 6,49 -0,26 22/251)BarclaysGest Renta Fija F 6,69 -0,18 117/1371)BarclaysGestión Total X 5,11 2,59 33/1521)BarclaysGestión25 M 6,30 0,94 36/931)BarclaysGestión50 R 6,04 1,91 50/1321)Barclays InflaciónPlus G 9.717,18 1,73 72/2461)Barclays InterésGar. 1 G 8,14 0,93 197/2911)Barclays Liquidez D 5,53 0,02 195/2661)BarclaysMulti Alfa I 6,61 -0,23 17/211)BarclaysMultif. Alternat I 6,87 -0,16 24/241)Barclays Rendimiento Efec D 6,10 0,00 242/2661)Barclays Renta Fija 2016 F 5,37 2,03 15/1681)Barclays Renta 2013 F 11,25 1,10 35/1681)Barclays Renta 2015 F 5,63 2,05 6/1371)Barclays Tesorería D 892,12 -0,01 246/2661)Invertres Fondo I R 9,48 4,18 15/751)Mutualfasa 2 M 7,71 -0,18 83/891)Patrisa R 14,86 3,23 16/1321)Sequefondo M 8,08 0,89 63/891)30-70 Euro Inversión M 7,65 0,91 62/892)Barc. Emerg.Mkt Eq -ZAc V 1,60 -2,68 109/1272)GlobAcc PacRim (exJap)Z V 2,60 0,13 35/824)GlobAcc.UKAlpha V 1,64 1,59 9/21

BBVAAssetManagementS.A. SGIICPºdeRecoletos10AlaSur28001Madrid. Tfno.902363036 . Fechav.l.: 30/01/131)BBVAAhorro D 12,03 0,12 168/2661)BBVAAhorro Corto Plazo D 2.142,96 0,19 147/2661)BBVAAhorro C. Plazo II D 892,55 0,21 135/2661)BBVAAhorro C. Plazo III D 12,39 0,26 110/2661)BBVAAhorro Empresas D 7,61 0,23 123/2661)BBVAAutocance.Dobl.Oport G 9,19 1,11 133/2461)BBVABolsa V 21,26 5,68 76/921)BBVABolsaAsiaMF V 18,96 0,24 31/821)BBVABolsa China V 9,61 3,41 11/451)BBVABolsaDes.Sostenible V 10,69 1,33 225/2521)BBVABolsa Emerg.MF V 10,96 0,02 35/1271)BBVABolsa Eur Finanzas V 283,70 9,08 2/161)BBVABolsa Euro V 6,58 4,30 49/1181)BBVABolsa Europa V 69,53 4,16 50/2641)BBVABolsa Indice V 17,32 5,91 66/921)BBVABolsa Indice Euro V 6,56 3,89 63/1181)BBVABolsa Japón V 3,60 -1,69 80/861)BBVABolsa JapónCubierto V 3,18 6,11 7/861)BBVABolsa Latam V 1.383,24 1,23 18/371)BBVABolsa PlanDv Europa V 10,19 1,26 236/2641)BBVABolsa Plus V 1.187,26 5,78 72/921)BBVABolsa Tec y Telecom V 7,74 -0,06 32/391)BBVABolsa USA V 10,95 2,45 173/2161)BBVABolsa I USA (Cub) V 10,19 5,31 28/2161)BBVABolsaUSACubierto V 9,97 5,19 32/2161)BBVABonosAhorro Plus D 7.407,43 0,28 101/2661)BBVABonosAhorro Plus II D 1.011,87 0,29 96/2661)BBVABonos Cash D 10,30 0,18 148/2661)BBVABonos CoreBP F 11,02 -0,04 105/1371)BBVABonos Corp Flotantes F 10,44 0,26 16/1121)BBVABonos 2014 F 11,41 0,36 55/1681)BBVABonos 2015 F 11,37 1,30 14/1371)BBVABonos Corpor. LP F 12,09 -1,17 75/1121)BBVABonos Corto Plazo D 17,23 0,15 160/2661)BBVABonos Corto PlazoPl F 15,75 0,29 67/1371)BBVABonos CPGobiernos F 10,57 0,38 62/137

Valor liquid. Rentab.eur s o desde Ranking

Fondo Tipo mon. local 31-12-12 en el año

Valor liquid. Rentab.euros o desde Ranking

Fondo Tipo mon. local 31-12-12 en el año

Valor liquid. Rentab.euros o desde Ranking

Fondo Tipo mon. local 31-12-12 en el año

Valor liquid. Rentab.euros o desde Ranking

Fondo Tipo mon. local 31-12-12 en el año

Valor iquid. Rentab.eur s o desde Ranking

Fondo Tipo mon. local 31-12-12 en el año

CÓMOLEER LOSCUADROSDE FONDOSDE INVERSIÓN: Se recoge el nombre de la sociedad gestora de los distintos fondos con su dirección, teléfono y la persona de contacto. Se incluye también la fecha del valor liquidativo que se expresa en las columna tercera. El valor liquidativo de los fondos con asterisco (*) correspon-de a días anteriores. La primera columna indica el nombre del fondo. La segunda columna corresponde a la categoría o vocación inversora del fondo. F: Renta fija largo, Renta fija corto y Otra Renta fija; V: Renta variable, renta variableMedianas/Pequeñas compañías, sector; D: Mercadomonetario; M: Mixtos fijos; R: Mixtos varia-bles; X: Mixtos; G: Garantizados; I: Inversiones alternativas. La tercera columna recoge el valor liquidativo en euros de cada una de las participaciones del fondo, descontadas las comisiones de gestión y depósito. Los fondos internacionales van precedidos por un número que indica la divisa de cotización: (1) euro, (2) dólar, (3) yen,(4) libra esterlina, (5) franco suizo, (6) dólar australiano, (7) dólar canadiense, (8) rand sudafricano, (9) corona noruega, (D) corona danesa, (S) corona sueca, (H) dólar Hong Kong, (G) dólar Singapur, (R) Rublo ruso. La cuarta señala la rentabilidad acumulada del fondo en euros desde el 31 de diciembre del año anterior. La quinta, elpuesto que ocupa cada fondo en la clasificación anual en euros de su categoría. En los fondos con varias clases de acciones, sólo se incluye en el ránking aquella acción dirigida al inversor particular, sin comisiones de entrada, en euros y que no reparta resultados. (**) Sólo para inversores cualificados. No existe obligación deregistrar folleto por aplicación del artículo 30 bis de la ley del mercado de valores. LOS GESTORES QUE DESEEN FACILITARMÁS INFORMACIÓN PARA LA COMPOSICIÓN DE ESTOS CUADROS PUEDEN CONTACTAR HASTA EL CIERRE DELMISMO, LAS CUATRO YMEDIA DE LA TARDE, CON EL TELÉFONO 91 443 61 14.

FONDOS DE INVERSIÓN

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Viernes 1 febrero 201338 Expansión

1)BBVABonosDólar CP D 62,54 -3,04 35/351)BBVABonosDur Flexible F 188,59 0,77 9/1321)BBVABonosDuración F 1.795,73 0,04 72/1681)BBVABonos Euskofondo F 15,18 1,34 27/1681)BBVABonos Int. Flexible F 14,46 -1,05 62/1321)BBVABonos LP Flexible F 14,54 0,43 18/1321)BBVABonos LPGobiernosII F 3,23 0,02 73/1681)BBVABonosValor Relativo I 11,06 0,54 5/241)BBVACodespMicrofinanzas* I 11,15 -1)BBVAConsDobleOpBP G 8,78 2,18 48/2461)BBVADestacados G 9,69 0,91 152/2461)BBVADinero Fondtesoro CP D 1.463,80 0,40 51/2661)BBVAEstr. Telecom II BP* G 12,48 0,00 218/2461)BBVAEstruct. FinanzasBP X 7,28 5,84 7/1521)BBVAExtra Tesorería G 9,12 -0,04 286/2911)BBVAGest. Conservadora M 10,36 0,46 58/931)BBVAGestiónDecidida R 5,81 1,81 53/1321)BBVAGestiónModerada R 5,13 0,90 93/1321)BBVAGlobal Autocancel G 8,44 -0,72 243/2461)BBVAM Ideas CubiertoMF V 6,31 6,04 7/2521)BBVAMultiactivo Cons M 10,79 0,70 47/931)BBVAMultiactivoDecidido V 638,07 5,14 17/2521)BBVAMultiactivoModerado R 10,63 2,86 23/1321)BBVAPlanRentas 2015 G 10,42 1,49 78/2911)BBVASel ConsumoBP G 9,07 0,65 170/2461)BBVASel Empresas BP G 9,58 0,10 209/2461)BBVASolidaridad M 856,30 1,12 52/891)BBVASolidez III BP G 10,80 0,38 247/2911)BBVASolidez IV G 10,88 0,66 169/2461)BBVASolidezVI G 10,69 0,86 203/2911)BBVASolidezVII G 10,61 1,38 103/2911)BBVASolidezVIII BP G 10,72 1,23 131/2911)BBVASolidez IXBP G 10,76 0,82 208/2911)BBVASolidez XBP G 10,92 1,09 165/2911)BBVASolidez XI BP G 10,91 1,08 168/2911)BBVASolidez XII BP G 10,87 1,26 125/2911)BBVASolidez XIVBP G 10,80 1,36 106/2911)BBVASolidez XVBP G 10,43 1,49 79/2911)BBVASolidez XVII BP G 11,51 1,18 146/2911)UnnimDiner D 12,14 0,41 47/2661)UnnimFondiposit D 12,88 0,13 164/2661)UnnimPlatinum10 D 11,92 0,27 104/2661)UnnimEurofonsBorsa V 13,03 3,62 83/1181)UnnimSelecció M 10,84 1,21 46/891)BBVA&Par EuroAbsReturn I 126,00 -0,12 82/1191)BBVA&Partners Augustus V 98,19 6,09 8/2641)BBVA&PartnersDynamic I 108,29 1,99 13/1191)BBVA&Partners RetornoAbs* I 120,03 -1)Fondo Liquidez D 10,82 0,22 128/2661)Metrópolis Renta X 13,47 1,34 87/1521)Quality BRIC V 10,42 1,24 10/241)Quality Cartera Conser BP M 11,07 0,77 42/931)Quality CarteraDecidBP R 9,46 4,80 2/1321)Quality CarteraModer BP R 11,04 2,81 26/1321)Quality Commodities V 9,94 -1,19 17/241)QualityMejores Ideas V 6,56 4,01 56/2521)Quality Selec.Emerg. V 10,49 -1,26 71/1271)Quality Valor X 708,27 2,01 57/1521)Accion Eurostoxx50 ETF V 27,56 4,33 47/1181)Acción Ibex 35 ETF V 8,77 6,46 44/921)AFI BonosMed.Pl. EURETF* F 12,58 -

BestinverGestiónJuandeMena 828014Madrid.MaríaCaputto. Tfno.902946294. Fechav.l.: 30/01/131)Bestinfond V 118,02 4,05 56/1181)Bestinver Bolsa V 41,90 9,50 5/921)BestinverGrandes Cias. V 116,23 4,36 35/2521)BestinverHedgeValue* V 114,05 -1)Bestinver Internacional V 24,42 2,61 161/2521)BestinverMix Internac. R 6,65 2,09 44/1321)BestinverMixto R 22,76 7,67 1/751)Bestinver Renta M 11,59 0,49 71/89

BlackRockRoutedeTreves6DSenningerbergL2633Luxembourg.www.blackrock.es. Tfno.003523420101. Fechav.l : 30/01/131)BGF Emer Europe E EUR* V 88,10 -1,23 30/341)BGF Eur Eqty IncomeE* V 11,98 2,13 215/2641)BGF EuroBondE EUR* F 22,02 -0,59 110/1681)BGF Euro Cor BdE EUR* F 13,16 -0,90 58/1121)BGF EuroGwthE EUR* V 23,82 1,06 241/2641)BGF EuroOppE EUR* V 79,21 1,20 41/441)BGF Euro-Mkts E EUR* V 17,70 2,49 111/1181)BGF EuropValue E EUR* V 41,91 2,44 203/2641)BGF EuropeanE EUR* V 78,31 1,05 242/2641)BGF EurShoDurBdE EUR* F 14,17 -0,07 106/1371)BGFGbCrpBondHgdE* F 11,21 -0,53 47/1121)BGFGlbAll HgdE EUR* X 30,52 1,63 68/1521)BGFGlbAlloc E EUR* X 31,37 -0,48 144/1521)BGFGlbGvt BndHgdE* F 21,91 -0,18 32/1321)BGFGlb If LkBdHdgE EU* F 12,52 0,48 6/411)BGF JapanValHdgEURE* V 5,18 10,21 1/861)BGF LcEmMkSDBHdgEURE* F 9,54 1,06 1/31)BGFUSBasValHgdE* V 33,89 4,83 51/2161)BGFUS FlexHgdE* V 11,88 3,13 141/2161)BGFWld EnHgdE EUR* V 6,85 5,87 5/291)BGFWldMiningHgdE* V 5,42 -6,07 10/161)BGFWorldGoldHgdE* V 8,22 -8,67 12/161)Blk Ins EURGovCoreACC* D 101,34 0,00 224/2661)Blk Ins EURLiq CoreACC* D 139,36 0,00 222/2661)Blk Ins EurultshdurCoreAC* D 114,15 0,01 202/2661)BSF EurAbsReturn EURE* I 118,88 0,28 60/1191)BSF EurOppsAbsReturn E* I 107,61 0,73 48/1192)BGFAsianDragonEUSD* V 27,29 -1,30 61/822)BGF EmgMktBndEUSD* F 14,81 -2,63 111/1392)BGF EmgMkt EUSD* V 29,03 -3,20 118/1272)BGF EuropeanValue E2USD* V 56,79 2,04 223/2642)BGFGlbAlloc EUSD* X 42,50 -0,91 146/1522)BGFGlbDynEqEUSD* V 13,04 0,20 242/2522)BGFGlb Eq EUSD* V 6,22 0,01 243/2522)BGFGlbGovt BdEUSD* F 23,29 -2,69 84/1322)BGFGlbOpport EUSD* V 33,62 0,70 235/2522)BGFGlb SmCpEUSD* V 66,10 1,54 19/202)BGF India EUSD* V 21,83 -1,62 15/162)BGF LatAmer EUSD* V 80,31 -1,45 34/372)BGF LcEmMkSDBEUSD* F 26,36 -1,44 63/1392)BGFNewEnergy FundUSD* V 6,36 0,60 27/292)BGFUSBasVal EUSD* V 51,79 2,25 178/2162)BGFUSGrowthEUSD* V 9,86 -1,06 212/2162)BGFUSSm&MdCpOps EUSD* V 122,91 2,10 16/182)BGFUSDCoreBdEUSD* F 27,24 -2,88 18/522)BGFUSDShDurBdEUSD* F 11,84 -2,48 5/152)BGFUSFlexEq EUSD* V 17,64 0,46 210/2162)BGFWld EnEUSD* V 21,92 3,33 17/292)BGFWld Fin EUSD* V 17,14 1,16 15/162)BGFWldGold EUSD* V 45,03 -11,16 16/162)BGFWldHlthsci EUSD* V 19,52 3,54 25/302)BGFWldMining EUSD* V 55,08 -8,48 24/242)BGFWld TechnoEUSD* V 12,59 -1,70 38/393)BGF JapanVal E JPY* V 792,00 1,72 14/864)BGFUKEGBP* V 65,70 -1,76 19/21

BMNGestióndeActivosSGIICNostraSenyora 1808720 VillafrancadelPenedés. SalvadorVilallonga. Tfno.938916460.Fechav.l.: 28/01/131)BMNBolsa Emergente V 10,02 -2,33 24/241)BMNBolsa Española V 8,03 8,20 11/921)BMNBolsa Europea V 3,60 5,66 6/1181)BMNBolsa Japón V 5,08 0,25 40/861)BMNBolsaUSA V 5,02 3,95 84/2161)BMNDinámicoVaR2* I 11,16 0,32 9/241)BMNDinámicoVaR4* I 10,50 0,32 12/241)BMNÉtico y Solidario R 10,37 3,70 24/751)BMNFondepósito D 11,16 0,17 152/2661)BMNGaran. Selección I G 11,85 0,19 198/2461)BMNGaran. Selección II G 11,67 0,62 172/2461)BMNGaran. Selección III G 13,44 0,73 166/2461)BMNGaran. Selección IV G 16,72 1,72 73/2461)BMNGaran. SelecciónV G 13,14 1,26 115/2461)BMNGaran. SelecciónVI G 10,29 0,90 154/2461)BMNGaran. SelecciónVII G 16,24 1,93 61/2461)BMNGaran. SelecciónVIII G 10,20 0,09 210/2461)BMN InterésGaran. 1 G 13,56 0,03 271/2911)BMN InterésGaran. 2 G 13,24 0,24 257/2911)BMN InterésGaran. 3 G 12,88 0,81 210/2911)BMN InterésGaran. 4 G 10,41 1,40 97/2911)BMN InterésGaran. 5 G 12,46 1,91 40/2911)BMN InterésGaran. 6 G 10,38 2,10 29/2911)BMNMonetario D 11,18 0,08 180/2661)BMNMultifondos 20 M 11,75 1,10 26/931)BMNMultifondos 50 R 12,32 2,60 29/1321)BMNMultifondos 70 R 12,56 3,40 12/1321)BMNRentas D 8,42 0,04 192/2661)BMNRFCorporativa F 9,45 -0,12 25/1121)BMNRFCorto Plazo F 9,51 0,06 90/1371)BMNRFDólar D 8,50 -1,93 5/35

BNPParibas InvestmentPartnersHermanosBécquer328006.Madrid.. LolaOchoa,GemmaPascual. Tfno.913888892.Web.www.bnpparibas-ip.com.Fechav.l.: 30/01/131)BetaDeuda FT LP F 15,12 0,99 41/1681)BNPParibas B. Española V 15,22 6,50 43/921)BNPParibas Cash D 888,92 0,04 187/2661)BNPParibas Conservador* M 10,26 0,39 75/891)BNPParibasDinámico* R 8,82 2,29 38/1321)BNPParibas Equilibrado* R 13,91 1,43 68/132

1)BNPParibas Euro F 8,85 1,04 20/1371)BNPParibasGest. Activa* M 11,66 0,07 71/931)BNPParibasGl Conservat.* M 5,02 0,22 65/931)BNPParibasGlobal AA* X 9,00 1,24 90/1521)BNPParibasGlobal Dinver* X 9,87 1,12 95/1521)BNPParibasMixtoMod* M 9,74 0,38 60/931)BNPParibasGlobal Invest* M 12,16 0,28 80/891)BNPParibasDiversified* R 8,98 1,29 60/751)BNPParibasManagFund* X 11,23 1,54 77/1521)BNPParibas Seleccion* R 4,94 0,33 113/1321)BNPP.SelecciónHedge* I 861,20 -1)Compromiso FondoÉtico* I 5,42 0,36 14/161)SegundaGeneraciónRenta* M 7,77 -0,12 80/93

BNPParibasL1.Fechav.l.: 30/01/131)BNPPL1ConvBdWorld F 133,13 2,62 3/331)BNPPL1 EqBest Sel Euro V 357,75 3,39 91/1181)BNPPL1 EqBest Sel Euro V 161,66 2,49 201/2641)BNPPL1 EqRussia V 101,83 2,54 17/181)BNPPL1 EqTurkey V 262,30 -1,15 4/51)BNPPL1 Eq. EurGrowth V 35,54 2,42 205/2641)BNPPL1 Eq. Europ Telecom V 94,93 3,59 4/391)BNPPL1OBAMEqWorld V 106,15 -0,02 244/2521)BNPPL1Opp.World V 96,89 0,57 238/2522)BNPPL1BdUSD F 716,38 -3,01 20/522)BNPPL1BdWld EmLoc F 174,80 -2,46 101/1392)BNPPL1 EqChina V 319,53 -1,84 44/452)BNPPL1 Eq India V 103,28 1,47 11/162)BNPPL1 EqUSACore V 116,89 2,58 167/2162)BNPPL1Opp.USA V 92,90 -2,10 213/216

Parvest.Fechav.l.: 30/01/131)Parvest B.Eur.S.T. C F 120,81 -0,03 102/1371)Parvest Enh.C.N8Mths C D 118,53 0,49 24/2661)Parvest Environm.Opp. C V 97,41 2,36 9/131)Parvest Eq.Eur.Conv. V 108,37 -3,76 34/341)Parvest Eq.Eur.M.C. V 476,16 1,48 40/441)Parvest Flex.B.Eur.Corp. F 117,03 -0,38 14/301)Parvest FlexibleAssets C I 109,06 0,67 50/1191)ParvestMulti Str.LwVC* I 104,36 0,11 72/1191)Parvest Step80WdEm.* V 95,38 -1,84 87/1271)Parvest Step90Euro C* G 1.098,26 0,62 4/101)ParvestWorldAgr. C V 99,31 2,78 3/202)Parvest Eq.BRIC C V 141,23 0,64 15/242)Parvest Eq.USV.C V 94,11 5,12 36/2162)Parvest Eq.W.Tech.I. V 100,15 -0,19 33/396)Parvest Eq.Australia V 726,23 2,42 3/6

BNYMellonGlobal Funds,PlcJoséAbascal454ªPlanta28003Madrid. Isabel Sebastián. Tfno.917445800.Web.www.bnymellonam.com.Fechav.l.: 29/01/131)BNYMellonAbsRtn EqR I 1,09 2,13 9/1191)BNYMellonAsian EqA V 2,21 0,20 33/821)BNYMellonBrazil EqA V 1,27 0,93 1/111)BNYMellon Conti Eur A V 1,27 2,65 193/2641)BNYMellon EMDA F 1,49 -2,39 99/1391)BNYMellon EMDLc Curr A F 1,26 -1,97 92/1391)BNYMellon EMDLc CurrH F 1,31 0,09 19/1391)BNYMellon EuGlHYdBdA F 1,58 1,54 15/981)BNYMellon EuGvB IndxA F 1,54 -0,69 118/1681)BNYMellon EurolandBndA F 1,65 0,05 71/1681)BNYMellon Evl Curr OptA I 70,52 -0,02 4/51)BNYMellon Evl Gl St BdH I 1,08 0,95 40/1191)BNYMellon Evl GlbAlpA I 86,61 0,48 55/1191)BNYMellonGl.BdHhdgd F 1,35 -1,54 69/1321)BNYMellonGl.BondA F 1,50 -3,71 113/1321)BNYMellonGl.EquityA V 1,05 2,82 147/2521)BNYMellonGlOppA V 1,24 2,58 165/2521)BNYMellonGl.Propty Sec V 1,18 0,25 20/401)BNYMellon Jap EqValueA V 42,29 0,02 51/861)BNYMellonPanEuroA V 1,14 1,17 237/2641)BNYMellon Sml Cp Eurl A V 2,58 3,72 23/441)BNYMellon S&P500 IndxA V 1,00 3,31 126/2161)BNYMellon Sterl BondA F 1,24 -6,28 4/121)BNYMellonUKEquityA V 1,14 -0,76 18/211)BNYMellonUSDynValueA V 1,26 4,97 38/2161)BNYMellonUSEqA V 0,74 1,90 195/2161)BNYMellonVICA V 1,27 -1,63 69/821)BNYMEur Cpt BdEURA F 1,20 -1,18 77/1121)BNYMEmgMkt Eq EURA V 1,63 -2,78 112/1271)BNYMGl.EmgMkt EqVA V 2,53 -2,01 93/1271)BNYMGl EqHigh Inc EURA V 1,25 1,21 226/2521)BNYMGlReal Rtn EURA X 1,15 0,69 119/1521)BNYMLatinAmEURA V 0,95 1,29 16/372)BNYMellon Ln-TrmGl Eq V 1,14 0,81 232/252

BPAGlobal FundsAssetMngmtPºde laCastellana53Pl. 1ºDcha28046Madrid.MagdalenaCuello. Tfno.913994505. Fechav.l.: 30/01/131)BPAEstrategiaGlobal I 9,90 -0,02 10/141)BPAF. IbericoAcciones V 77,89 7,79 12/921)BPAGlobal Fondos* X 13,24 0,82 111/1521)CreaciónCultura Español* I 12,77 0,91 13/161)Fixed IncAssAllocation* I 13,90 1,05 4/251)Interdin Pentathlon F.I X 70,34 7,20 4/152

BPA International SelectionFundRueAldringen,11, L-1118Luxemburgo. Tfno.+376873525.Web.www.bpa.ad. Fechav.l.:30/01/131)Dolphin Equities I V 501,64 4,38 34/2521)Iberian Equities V 66,90 6,60 39/92

CajaEspañaFondosSAMarquésdeVillaMagna628001MADRID.BlancaM.Seco. Tfno.915139078. Fechav.l.:30/01/131)DreamTeamFondo* V 7,73 3,56 81/2521)Fondespaña-DueroRF LP F 98,41 0,73 35/1371)FondespañaAlternativo CP* I 66,64 0,46 7/241)FondespañaAudaz* I 52,48 2,19 3/61)FondespañaBolsaAmeric G* G 73,26 3,34 20/2461)FondespañaBolsa EurG2* G 61,82 2,85 29/2461)FondespañaBolsa EurG3* G 72,88 1,62 78/2461)FondespañaBolsa EuropG* G 58,35 1,37 99/2461)FondespañaDuero Conserv* X 68,76 1,36 85/1521)Fondespaña-DueroRVMixta R 58,01 2,69 42/751)FondespañaDivisa I 85,03 0,18 13/211)FondespañaDólar Gar. 3 G 78,16 -0,01 226/2461)Fondesp-DueroDólar Gar* G 96,82 1,46 88/2461)Fondespaña-DueroGRF4 G 84,73 1,85 45/2911)Fondespaña-DueroGRF6 G 71,20 1,71 55/2911)Fondespaña-DueroPremRF F 333,41 2,57 8/1681)Fondespaña Emergentes* V 117,60 1,85 14/1271)FondespañaDuero Emprend* I 58,00 1,89 3/141)Fondespaña-DueroModerado* I 65,93 1,46 28/1191)Fondespaña Emprendedor P.* I 109,39 1,20 3/211)Fondespaña-Duero FT LP F 90,34 1,37 10/1371)Fondespaña FT Corto Plazo D 67,15 0,43 43/2661)Fondespaña-DueroGar RF5 G 80,40 1,58 64/2911)FondespañaGar. R. Fija 3* G 68,81 2,18 27/2911)FondespañaGar. R.Fija 14* G 65,49 1,39 99/2911)FondespañaGest. Activa 5 G 120,05 -0,01 37/411)FondespañaGestión Int. R 66,12 2,82 25/1321)Fondespaña Intern. Gar.* G 77,53 2,49 39/2461)FondespañaOroGar.* G 71,74 -0,24 239/2461)Fondespaña Intern. 8* G 79,00 0,04 213/2461)Fondespaña Japón V 34,00 5,24 9/861)FondespañaModeradoPlus* I 65,04 0,81 9/251)Fondespaña-DueroRFMixta M 13,01 1,49 34/891)FondespañaPremier X 61,26 0,93 105/1521)FondespañaPremier Global I 18,06 2,50 2/141)FondespañaRFCorto Plazo D 89,60 0,35 62/2661)FondespañaRF Estatal F 64,35 0,63 40/1371)FondespañaUSA V 40,75 4,06 81/2161)FondespañaValores V 40,99 3,99 59/1181)Fondespaña-DueroGar RF* G 71,28 1,20 144/2911)Fondo111 D 1.150,41 0,32 77/2661)FondueroAccionesGar.* G 380,83 1,28 114/2461)FondueroAcciones PlusG* G 445,80 2,55 37/2461)Fonduero Capital Garant 1* G 352,16 1,72 74/2461)Fonduero Capital Garant 4* G 459,75 1,52 85/2461)Fonduero Capital Garant 6 G 338,72 -0,01 225/2461)Fonduero Capital Garant 9 G 313,07 0,17 30/411)FondueroDepósito F 9,35 0,15 84/1371)Fondespaña-DueroMonet D 1.210,38 0,38 56/2661)Fonduero Emergentes* V 642,88 0,03 34/1271)Fonduero EurobolsaGar* G 357,86 3,39 18/2461)Fonduero Europa V 8,91 3,86 74/2641)Fonduero EuropeoGar.* G 369,80 1,12 132/2461)FondueroGarantizado* G 456,39 0,17 202/2461)Fondespaña-DueroRVEsp V 303,31 6,53 41/921)Fonduero Sectorial V 7,55 5,01 20/2521)Fond-DueroGar R Fija 2* G 66,45 1,51 71/2911)Fond-DueroGar RF I/2016 G 65,76 3,17 10/291

Caja IngenierosGestiónAragó141 -14308015Barcelona.Xavier FabregasMartori. Tfno.933116711. Fechav.l.:30/01/131)C. Ing. AméricaGar. G 7,96 4,24 6/2461)C. Ing. Bolsa EuroPlus V 4,87 3,68 81/1181)C. Ing. BolsaUsa V 5,88 1,82 198/2161)C. Ing. Emergentes V 10,69 -0,90 59/1271)C. Ing. Fondtesoro C.P. D 895,34 0,51 22/2661)C. Ing. Gest. Alternativa* I 6,61 0,17 19/251)C. Ing. GestiónDinámica* I 100,36 0,28 6/61)C. Ing. Global V 4,69 1,59 215/2521)C. Ing. Iberian Equity V 6,76 6,15 53/921)C. Ing.Multifondo* V 6,74 2,28 185/2521)C. Ing. Premier D 688,97 0,10 177/2661)C. Ing. Renta R 11,22 2,59 30/1321)C. Ing. 2013Garantizado G 6,51 0,75 220/2911)C. Ing. 20132EGarant. G 6,53 0,95 194/2911)C. Ing. 2015Garantizado G 10,54 1,91 41/2911)C. Ing. 20152EGarant. G 7,05 1,98 35/2911)C. Ing. 2016Garantizado G 6,56 0,01 274/2911)C. Ing. 2017Garantizado G 6,79 3,62 8/2911)Fonengin ISR I 10,97 -0,18 15/16

CajaLaboralGestiónP. JoséM.Arizmendiarrieta,520500Mondragón. Iñaki San Juan. Tfno.943790114. Fechav.l.: 30/01/131)CLAhorro D 10,88 0,42 45/2661)CLAhorro 2 D 6,91 0,01 205/2661)CLBolsa V 16,91 5,00 89/921)Caja Laboral RFGar VI G 8,66 1,48 82/2911)CLBolsaGarantizado III G 10,11 1,24 117/2461)CLBolsaGarantizadoVI G 9,02 1,52 6/411)CLBolsaGarantizado IX G 8,30 2,07 55/2461)CLBolsaGarantizadoXV G 7,08 2,26 46/246

1)CLBolsa Japón V 4,45 5,19 10/861)CLBolsaUniversal V 5,84 4,26 38/2521)CLBolsaUSA V 6,53 4,96 39/2161)CLBolsas Europeas V 5,57 2,34 209/2641)CL Confianza G 6,93 0,72 167/2461)CL Crecimiento R 10,63 2,53 48/751)CLDinero D 1.166,62 0,01 204/2661)CLMercados Emergentes V 10,04 2,14 11/1271)CLPatrimonio M 13,13 2,02 17/891)CLRendimiento D 8,48 0,68 12/2661)CLRenta G 14,26 1,22 134/2911)CLRentaAsegurada I G 9,24 1,51 72/2911)CLRentaAsegurada II G 9,18 1,17 147/2911)CLRentaAsegurada III G 7,11 1,32 114/2911)CLRenta Fija A Largo F 7,81 0,93 42/1681)CLRenta Fija Euro D 6,58 1,13 3/2661)CLRenta Fija Gar. I G 7,33 1,21 138/2911)CLRenta Fija Gar. II G 10,21 1,33 111/2911)CLRenta Fija Gar. III G 10,77 0,18 261/2911)CLRenta Fija Gar. V G 10,04 0,76 219/2911)CL SelekBase M 6,25 0,29 77/891)CL Selek Extrap R 6,32 1,61 61/1321)CL SelekPlus R 6,30 0,91 90/132

CapitalatWork Int lAvda. ConchaEspina634ºDcha.28016Madrid. Tfno.917812410. Fechav.l.: 30/01/131)Asian EqatWork E V 138,24 2,90 8/311)CorporateBonds atWork E F 221,80 -1,51 91/1121)Cash+atWork E F 147,29 -0,17 115/1371)Contrarian EqatWork E V 332,86 4,17 47/2521)EuropeanEqatWork E V 383,44 1,62 229/2641)Inflation atWork E F 171,27 -0,18 8/412)American EqatWork E V 221,43 3,06 144/216

CarmignacGestion65BdGrandeDuchesseCharlotteL-1331Luxemburgo.www.carmignac.es. Tfno.+3524670601. Fechav.l.: 30/01/131)Capital PlusA EURacc D 11.106,46 0,47 33/2661)Commodities A EURacc V 289,71 -0,34 13/241)Commodities E EURacc V 88,92 -0,41 14/241)CourtTermeAEURacc D 3.753,65 0,02 197/2661)Emerg.DiscoveryA EURacc V 1.101,68 0,15 30/1271)EmergentsA EURacc V 750,79 -0,65 51/1271)Emergents E EURacc V 114,96 -0,71 53/1271)EmergingPat. A EURacc F 111,84 -0,37 31/1391)EmergingPat. E EURacc F 110,80 -0,43 34/1391)Eur-EntreprA EURacc V 207,80 3,98 20/441)Euro-PatrimAEURacc R 309,10 3,00 35/751)Global BondAEURacc F 1.133,67 -0,69 43/1321)Grande EuropeAEURacc V 150,65 4,06 55/2641)Grande Europe E EURacc V 86,66 4,01 57/2641)InvestissementAEURacc V 905,28 2,58 164/2521)Investissement E EURacc V 136,90 2,53 168/2521)MarketNeutral A EURacc I 1.031,58 -0,42 86/1191)PatrimoineAEURacc X 555,02 0,76 114/1521)Patrimoine E EURacc X 141,53 0,73 117/1521)Profil Réac100AEURacc R 178,60 3,36 13/1321)Profil Réac50AEURacc R 168,89 1,68 57/1321)Profil Réac75AEURacc R 200,54 2,84 24/1321)SécuritéA EURacc F 1.629,73 0,20 18/112

Cartesio InversionesSGIICC, SAPlazadeRubénDarío328010Madrid.AliciaPérezVioque. Tfno.913106240. Email.info@cartesio.com.Fechav.l.: 30/01/131)Cartesio X X 1.532,22 1,01 102/1521)Cartesio Y X 1.597,47 3,87 14/152

Catalunyacaixa InversióPasseigPere III, 2408242Manresa. info@cx-inversio.com.Tfno.938782772. Fechav.l.:30/01/131)Caixa Cat. Borsa 12 G 8,24 0,40 185/2461)Caixa Cat. Borsa 14 G 6,16 0,19 197/2461)Caixa Cat. EuroborsaGar G 6,82 1,54 82/2461)Caixa Cat. Garantit 3 C G 7,44 0,51 180/2461)Caixa Cat. Previsió G 22,38 1,24 129/2911)CXBorsaDividends V 6,37 3,65 77/2521)CXBorsa Emergent V 8,09 -1,86 88/1271)CXBorsa Espanya V 40,45 5,83 70/921)CXBorsa Europa V 7,78 5,14 12/2641)CXCreixement V 42,32 2,56 16/201)CXDinamic 100* X 50,36 2,47 40/1521)CXDinamic 30* M 31,90 0,50 57/931)CXDiner D 7,50 0,07 184/2661)CX Fondipòsit D 6,58 0,17 156/2661)CX Fondtesoro LP F 10,76 1,49 23/1681)CXGarantit 1 G 11,47 0,74 223/2911)CXGarantit 2 G 37,69 0,80 211/2911)CXGarantit 3 G 8,28 1,01 187/2911)CXGarantit 4 G 6,30 0,88 200/2911)CXGarantit 5 G 6,44 1,17 149/2911)CXGarantit 6 G 6,25 1,51 75/2911)CXGarantit 7 G 6,37 1,32 113/2911)CX Invermixt Europa M 16,65 0,84 64/891)CX Invermixt EuropaPlus M 11,30 1,01 56/891)CX Liquiditat D 1.761,93 0,11 174/2661)CXMonetarioOCDE D 7,35 -0,04 255/2661)CXMundiborsa V 24,72 4,26 40/2521)CXPatrimoni F 7,03 0,28 68/1371)CXPatrimoni Plus F 125,29 0,31 65/1371)CXPropietat* I 5,75 -1)CXRF Internacional* F 10,58 -0,95 57/1321)ManresaGarantit 5 G 34,67 1,45 84/2911)ManresaGarantit 6 G 36,45 0,33 252/2911)ManresaGarantit 8 G 32,83 0,88 201/2911)ManresaGarantit 9 G 32,92 0,06 269/2911)ManresaGarantit 10 G 34,85 1,92 39/2911)ManresaGarantit 11 G 36,35 1,58 66/2911)ManresaGarantit 13 G 32,36 0,40 246/291

ClaridenLeuLtd.www.clariden.luHotline(Spain). Tfno.900994164. Fechav.l.: 30/01/131)CL (Lux) Biotech EqH V 142,06 6,25 5/301)CL (Lux) CommodityHEUR V 77,03 3,76 1/201)CL (Lux) Energy EqH V 92,81 6,07 4/291)CL (Lux) EuropeanB* V 129,40 -1)CL (Lux) Em. Financials B* V 107,61 -1)CL (Lux) Infrastr. H EUR V 90,67 3,14 1/121)CL (Lux) LatamHEUR* V 95,89 -1)CL (Lux) LuxuryGoodsB V 219,40 3,65 6/121)CL (Lux) RussiaHEUR V 129,87 6,11 1/181)CL (Lux) Silk RoadHEUR V 175,98 4,99 3/1271)CL (Lux) TechnologyHEUR V 107,43 5,17 1/392)CL (Lux)Asia ex JapanEq V 147,14 -0,15 43/822)CL (Lux) Biotech EqB V 209,26 3,58 24/302)CL (Lux) Biotech Eq IB V 220,87 3,67 21/302)CL (Lux) Commodity B V 82,30 1,14 8/202)CL (Lux) EmergingMkt. B V 132,73 5,94 2/1272)CL (Lux) EmergingMkt. IB V 121,53 6,02 1/1272)CL (Lux) Energy EqB V 110,41 3,37 16/292)CL (Lux) Energy Eq IB V 116,75 3,44 15/292)CL (Lux) Infrastr. IB V 114,83 0,57 8/122)CL (Lux) InfrastructureB V 108,83 0,50 9/122)CL (Lux) LatamB* V 101,62 -2)CL (Lux)NorthAmericaB* V 145,65 -2)CL (Lux) Russia B V 145,83 3,40 13/182)CL (Lux) Russia IB V 151,65 3,47 10/182)CL (Lux) Silk RoadB V 183,60 2,35 8/1272)CL (Lux) TechnologyB V 134,82 2,50 10/393)CL (Lux) JapanB* V 7.244,00 -5)CL (Lux) CommodityHCHF V 75,67 1,08 9/205)CL (Lux) Silk RoadHCHF V 169,20 2,28 10/127R)CL (Lux) Russia BRUR V 1.257,76 3,59 7/18

ConsulnorGestiónSGIICVelazquez125º28001Madrid.VerónicaAlonsoPadrones. Tfno.914352294. Fechav.l.:30/01/131)ConsulnorAhorro* M 5,16 1,14 50/891)Consulnor Conservador* M 5,27 0,65 67/891)Consulnor Crecimiento* M 4,61 1,58 30/891)ConsulnorDividendos V 2,86 3,85 69/2521)Consulnor R.Fija 12meses* F 1,03 0,16 83/1371)Consulnor R.Fija 2 años F 1,06 0,23 73/1371)Consulnor R Fija Feb2014* F 1,05 1,42 9/1371)Consulnor Tesorería D 8,03 0,16 159/2661)Foncónsul F 18,97 0,31 64/137

CreditAgricoleMercagestiónIparraguirre520001Donostia-S.Sebastián. TomásUbiria. Tfno.943285799. Email. fon-dos@creditagricole-mercagestion.com.Fechav.l.: 30/01/131)Bankoa-Ahorro Fondo D 110,26 0,21 132/2661)BankoaBolsa V 1.100,08 6,11 54/921)Bankoa Euro Stoxx 50Gar G 853,61 0,75 164/2461)BankoaGest. Global I 845,65 1,96 14/1191)Bankoa InterésGar G 100,47 1,16 150/2911)Bankoa InterésGar. 2 G 830,82 1,42 92/2911)Bankoa InteresGar 3 G 988,13 0,91 198/2911)BankoaRendimiento 2Gar G 900,33 0,32 190/2461)Bankoa Tesorería D 908,43 0,20 142/2661)Bankoa5 Estrellas Garant G 1.129,85 0,00 221/2461)C.A.Mercaeuropa Euro* V 5,10 3,23 97/1181)C.A.Mercapatrimonio M 14,40 0,92 60/891)CASelección* I 6,72 0,35 17/251)Credit AgricoleDinerkoa D 1.245,96 0,18 151/2661)Fondgeskoa R 218,13 2,78 40/75

Credit SuisseAssetManagement. Institucionales: 917916000. Fechav.l.: 30/01/131)CSBF Tops EURO F 125,53 -0,35 39/1121)CS EF Small CapGermany V 1.364,74 7,33 1/21)CS Eq. EuropeanProperty V 14,45 -2,56 35/401)CS Eq.USAH V 10,31 4,78 55/2161)CS Equity Italy V 277,39 8,28 6/101)CSPortf. F.Growth Euro-B R 129,98 1,67 58/1321)CSPortfol. F.Balan.Euro R 143,30 0,85 94/1321)CSPortfol. F.Incom.Euro M 151,96 0,03 73/93

1)CSPortfolio Reddito M 117,80 0,27 62/931)CSBF Inflation Linked Eur F 125,46 -1,10 16/411)CSEFGlob Security R EUR V 12,71 3,33 98/2521)CSEFGlobal PrestigeB V 17,65 4,01 3/121)CSEF (Lux)Global ValueB V 7,35 5,30 16/2521)CSEF (Lux) S&MC.EuropeB V 1.508,58 3,69 24/441)CSFRel Return Engineer F 133,19 -1,37 146/1681)CSF Total RetEngineer I 94,00 0,02 76/1191)CSF Total ReturnGlobal I 94,13 -0,58 90/1192)CSBF TopsUSD F 132,23 -2,67 13/522)CSBondHighYieldUS F 238,22 -1,27 79/982)CS EquityUS$ V 760,73 2,15 188/2162)CSPortfolio BalanceUS$ R 240,42 -0,32 128/1322)CSPortfolioGrowthUS$ R 217,94 0,77 96/1322)CSPortfolio IncomeUS$ M 243,44 -1,44 86/932)CSBF Inflation LinkedUSD F 136,76 -2,97 34/412)CSEFGlobal Security B V 13,95 0,69 236/2522)CSEFUSAValue V 16,53 4,32 72/2162)CSFDJ-AIG CommodityUSD V 92,39 0,01 15/205)CSBF Tops SFR F 113,21 -2,76 1/85)CSBondSFR F 520,69 -3,18 6/85)CSBondShort TermSfr b F 133,80 -2,76 1/25)CSPortfolio Balanced SFR R 172,69 -0,09 122/1325)CSPortfolioGrowthSFR R 164,85 1,18 80/1325)CSPortfolio IncomeSFR M 161,12 -1,33 3/45)CSBF Inflation LinkedSfr F 115,06 -2,94 32/415)CSFDJ-AIG Commodity SFR V 78,50 -0,06 16/20

Credit SuisseGestiónS.AAyala42 Planta5ª -A28001Madrid. Tfno.+34917915700. Fechav.l.: 30/01/131)Credit SuisseBolsa V 136,63 5,44 85/921)Credit SuisseMonetário D 12,59 0,32 83/2661)CSDirectoBalanced* R 12,66 0,96 87/1321)CSDirector BondFocus* M 8,24 -0,04 77/931)CSDirector Growth* R 18,43 1,55 66/1321)CSDirector Income* M 12,21 0,81 39/931)CSDuración Flexible M 1.027,53 0,35 76/891)CS Equity Yield FI R 6,79 1,56 59/751)CS EstratégiaGlobal* X 6,50 1,47 79/1521)CSGlobal FGest Activa* R 10,76 1,62 60/1321)CSGlobal Fondos 0-30* M 638,34 0,36 61/931)CSGlobal ValueOpp R 5,89 1,29 75/1321)CS Infraestructuras V 9,01 2,33 4/121)CSRenta Fija 0-5 F 770,39 1,42 24/1681)CSRV Internacional A V 10,46 2,09 199/2521)Global Link X 4,82 2,04 56/1521)Patribond R 14,23 1,82 52/1321)Patrival X 8,79 2,26 51/152

Deka International (DekaBank)Paseode laCastellana,141,8º28046Madrid.AnaGuzmánQuintana. Tfno.915726693.Email. ana.guzmanquintana@deka.de. Fechav.l.: 30/01/131)DekaRussland F(T) V 123,30 3,40 12/181)Deka-Commodities I(T) V 83,04 3,66 2/201)Deka-ConvergenceAktien CF V 172,44 -0,27 27/341)Deka-ConvergenceRentenCF F 51,92 -1,98 4/51)DekaLux-Deutschland TF V 88,25 0,08 14/141)DekaLux-MidCapTF V 45,25 -0,20 43/441)Inst.Liquid.Garant CF(T) D 5.733,54 0,04 190/2661)MiddleEast andAfricaF(T) V 104,30 0,12 9/12

DexiaAssetManagementDexiaAMOrtegayGasset,2628006Madrid. Tfno.913609475. Email. inves-tor.support@dexia.com.Fechav.l.: 30/01/131)Dexia BdEur ConvN F 3.027,20 -0,97 2/51)Dexia BdEur ConvertN F 302,83 1,49 17/331)Dexia BdEurHighYldN F 776,92 0,17 48/981)Dexia BdEur Short TN F 1.912,67 -0,33 126/1371)Dexia BdEuro CorpExFinN F 139,53 -1,55 5/51)Dexia BdEuroGvtN F 1.880,24 -0,86 137/1681)Dexia BdEuroGvt PlN F 825,36 -0,62 111/1681)Dexia BdEuro Inf.LkN F 134,94 -1,53 20/411)Dexia BdEuro LongTN F 6.044,16 -1,78 160/1681)Dexia BdEuroN F 962,11 -0,92 141/1681)Dexia BdGlb.HighYld.N F 156,01 0,46 38/981)Dexia BdHighSpreadN F 160,06 -0,11 51/981)Dexia Bd InternatN F 878,25 -1,37 67/1321)Dexia BdSust EurGvtN F 793,80 -1,91 28/301)Dexia BdTotal ReturnN F 115,41 0,64 49/1681)Dexia BdWorldGovPlusN F 115,96 -4,43 122/1321)Dexia Bds Euro Corp.NC F 122,61 -1,46 89/1121)Dexia Emerg. DebtArbit.C* F 1.639,44 0,47 14/1391)Dexia Eq.L Em. Eur. N C V 73,42 1,10 19/341)Dexia Eq.L Em.MarketsN V 537,23 -1,11 68/1271)Dexia Eq.L EMUNC V 74,04 3,34 94/1181)Dexia Eq.L EurHighDiv C V 87,00 2,59 6/1271)Dexia Eq.L EuroN V 706,12 2,77 184/2641)Dexia Eq.L Euro 50N V 400,63 3,78 73/1181)Dexia Eq.L EuropeConvCR V 112,50 2,92 173/2641)Dexia Eq.L Europe FinN V 77,22 5,51 8/161)Dexia Eq.L Europe InnovR V 37,38 2,13 216/2641)Dexia Eq.L FranceN V 299,41 3,20 7/131)Dexia Eq.LGermanyN V 317,12 2,66 13/141)Dexia Eq.LGlb.Ener.SecN V 139,06 3,88 13/291)Dexia Eq.LNetherlandN V 219,93 4,10 2/21)Dexia Eq.L Sust.WdNC I 179,64 3,02 5/161)Dexia IndexArbitrage C I 1.344,67 0,30 6/131)Dexia LongShort Credit C I 11.148,22 -0,11 7/131)Dexia L.ShDbl Alpha FCC I 1.488,32 0,09 73/1191)Dexia L.ShRiskArbitr.C I 39.592,27 0,42 5/131)DexiaQuant-Eq.EMUCC V 755,81 3,80 71/1181)DexiaQuant-Eq.EMUCD V 659,77 3,80 69/1181)DexiaQuant-Eq.Eur C C V 1.735,54 3,16 146/2641)DexiaQuant-Eq.Eur CD V 1.422,83 3,16 147/2641)DexiaQuant-Eq.EurN V 1.660,76 3,12 150/2641)DexiaQuant-Eq.WldCC V 97,52 2,08 200/2521)DexiaQuant-Eq.WldCD V 87,27 2,07 201/2521)DexiaQuant-Eq.WldN V 94,62 2,04 203/2521)Dexia RiskArbitrage C I 2.437,06 -0,54 10/131)Dexia Sust Eur CBdsN V 402,71 -1,54 260/2641)Dexia Sust EurN V 19,65 2,66 192/2641)Dexia Sust Eur STBCC F 247,40 -0,29 123/1371)Dexia Sust Eur STBCD F 147,87 -0,29 124/1371)Dexia Sust EuroBCC F 323,87 -1,63 156/1681)Dexia Sust EuroBCD F 254,25 -1,63 157/1681)Dexia Sust Euro CrpBCC F 407,95 -1,51 92/1121)Dexia Sust Euro CrpBCD F 293,64 -1,51 93/1121)Dexia Sust Euro CrpB LC F 408,34 -1,50 90/1121)Dexia Sust EuropeCC I 19,58 2,73 6/161)Dexia Sust EuropeCD V 16,82 2,69 189/2641)Dexia SustHighCC* R 317,11 0,28 70/751)Dexia SustHighCD* R 263,42 0,28 71/751)Dexia SustHighN* V 316,64 0,20 254/2641)Dexia Sust LowCC* M 3,93 -0,56 86/891)Dexia Sust LowCD* R 3,29 -0,56 75/751)Dexia SustMdCC* R 5,66 -0,13 74/751)Dexia SustMdCD* R 4,87 -0,13 73/751)Dexia SustMdN* V 5,55 -0,21 257/2641)Dexia SustWorldBdCC F 2.727,09 -3,13 101/1321)Dexia SustWorldBdCD F 2.073,45 -3,13 100/1321)Dexia SustWorld C V 17,63 4,20 46/2521)Dexia SustWorld C C I 17,84 4,21 1/161)Dexia SustWorld CD V 16,65 4,26 39/2522)Dexia BdEmMarketsN F 1.890,08 -2,68 114/1392)Dexia BdUSDGvt.N F 3.167,06 -3,54 46/522)Dexia BdUSDN F 859,07 -3,40 41/522)Dexia Eq.LAsia Pr. N V 18,35 -2,72 79/822)Dexia Eq.L BiotechN V 187,66 6,35 3/302)DexiaQuant-Eq.USACC V 1.771,83 2,47 171/2162)DexiaQuant-Eq.USACD V 1.614,91 2,47 172/2162)DexiaQuant-Eq.USAN V 1.695,25 2,43 174/2162)Dexia SustNAmericaNC V 31,46 3,39 124/2162)Dexia SustN.America C C V 31,01 3,44 120/2162)Dexia SustN.America CD V 29,27 3,41 123/2163)Dexia Eq.L JapanN V 12.577,00 0,41 36/863)Dexia Sust Pacific C C I 2.341,00 1,40 11/163)Dexia Sust Pacific CD V 2.122,00 1,37 13/314)Dexia Eq.LUKN V 269,45 1,85 6/215)Dexia Eq.L Switzerl N V 564,24 4,67 5/106)Dexia Eq.LAustraliaN V 753,97 1,98 5/6

DWSInvestments (DeutscheBank)Pºde laCastellana,1828046Madrid. FranciscaLopezCorrales. Tfno.913355780. Fechav.l.:30/01/131)DBEvolutionDefensive M 10,14 0,61 68/891)DBEvolutionOne X 10,07 1,75 62/1521)DWSAcciones Españolas V 23,51 5,36 87/921)DWSAgrix Garantizado G 6,97 5,20 2/2461)DWSAhorro D 1.333,16 0,07 182/2661)DWSAhorro Patrimonial D 879,47 0,12 169/2661)DWSAkkumula V 588,46 2,70 155/2521)DWSAkt Strat Deutch V 196,88 4,75 1/141)DWSConcKaldemorgen FC R 113,79 1,25 77/1321)DWSConc. KaldemorgenNC R 110,86 1,13 82/1321)DWSDeutschland V 130,11 3,39 7/141)DWSDinGobiernosAAA,A D 6,01 -0,02 251/2661)DWSEmergingAsia V 321,80 -2,05 75/821)DWSEmergingMarkets TypO V 83,87 -2,29 102/1271)DWSEurorenta F 52,04 -2,00 29/301)DWSFondepósitoA D 7,90 0,11 173/2661)DWSFondepósitoB D 7,97 0,13 163/2661)DWSFundsPerformance I 103,04 1,11 5/171)DWSGlobal Growth V 68,26 3,07 124/2521)DWSHigh IncomeBondFund F 26,24 0,23 21/1321)DWS India V 1.400,26 3,45 2/161)DWS Institut.MoneyPlus D 14.026,10 0,01 203/2661)DWS InvAlphaOpp I 97,55 -2,09 111/1191)DWS InvBrazilian Eq FC V 101,78 -0,14 4/111)DWS InvBrazilian EqNC V 97,81 -0,27 7/111)DWS Inv ChinaBonds FCH F 107,59 0,72 2/31)DWS Inv ChinaBondsNCH F 106,50 0,64 3/31)DWS Inv Clean Tech.NC V 46,55 2,69 21/291)DWS Inv Comm.Plus FC V 94,35 -0,88 18/201)DWS Inv Commodity PlusNC V 86,16 -0,98 19/201)DWS InvDiv Fixed Income* F 112,87 -1)DWS Inv EMCorp FCH F 123,27 0,65 11/1391)DWS Inv EMCorp LC (BRIC) F 120,75 0,29 17/139

1)DWS Inv EMCorp LC (CC) F 120,59 -1,58 70/1391)DWS Inv EMCorpNCH F 120,47 0,53 13/1391)DWS Inv EMTopDividend V 103,59 -0,74 54/1271)DWS Inv Eur Corporate F 134,76 -1,20 80/1121)DWS Inv EurBds PremNC F 122,66 -0,07 82/1681)DWS Inv European s/mCap V 124,33 3,89 22/441)DWS InvGl. Agribusiness V 126,81 5,37 3/101)DWS InvGl Infrastructure V 96,91 3,06 3/121)DWS InvGlb Infl Strat FC* F 115,98 -1)DWS InvGold&Prec.Met. V 115,59 -6,58 11/161)DWS Inv IS ConservativeNC I 111,68 -0,08 81/1191)DWS Inv LatAmEquities FC V 101,50 1,49 11/371)DWS Inv LatAmEquitiesNC V 100,99 1,38 12/371)DWS InvMAssetAll FC M 82,56 1,25 21/931)DWS InvMAssetAll NC M 75,40 1,13 25/931)DWS Inv Sovereigns Plus F 133,21 -0,89 54/1321)DWS Inv Sovereigns PlusN F 120,88 -0,98 60/1321)DWS Inv TopDiv Europe V 132,12 4,38 34/2641)DWS Inv TopDividend FC V 128,99 2,43 177/2521)DWS Inv TopDividendNC V 124,20 2,28 184/2521)DWS Inv TopEuroland V 144,89 4,48 35/1181)DWS InvUSValue FC V 102,52 3,24 135/2161)DWS InvUSValueNC V 86,09 3,13 140/2161)DWS Invest Africa V 122,98 -1,58 78/1271)DWS Invest Alpha Strat.FC I 117,96 -0,67 91/1191)DWS Invest Alpha Strat.NC I 109,17 -0,71 92/1191)DWS Invest Asian s/mCap V 147,11 3,37 5/821)DWS Invest Bric Plus FC V 193,44 1,18 11/241)DWS Invest Bric PlusNC V 171,33 1,06 13/241)DWS Invest Chinese Eq. V 147,24 2,99 17/451)DWS Invest Convertibles F 132,98 2,28 11/331)DWS Invest ConvertiblesFC F 146,11 2,37 8/331)DWS Invest Eu.Gv.Bd.FC F 158,87 0,22 62/1681)DWS Invest Eur B Short FC F 145,23 0,55 45/1371)DWS Invest Eur B ShortNC F 133,66 0,48 48/1371)DWS Invest Eur.Gov.B. NC F 145,11 0,14 67/1681)DWS Invest EuropeanEqNC V 112,62 3,40 114/2641)DWS Invest EuropenEq. FC V 133,69 3,52 97/2641)DWS Invest Global Eq. FC V 128,17 3,24 107/2521)DWS Invest Global Eq.NC V 108,30 3,11 118/2521)DWS Invest Global Value V 100,43 3,17 112/2521)DWS Invest IS Currency F 111,27 0,15 20/1121)DWS Invest IS Plus FC I 123,66 -0,86 95/1191)DWS Invest IS PlusNC I 115,20 -0,92 98/1191)DWS InvestNewResources V 95,49 4,37 1/131)DWS Invest Short Dur Cr. F 115,21 -0,35 38/1121)DWS Invest Top50Asia FC V 188,97 -1,35 30/311)DWS Invest Top50AsiaNC V 160,08 -1,46 31/311)DWS Inv.Responsability FC I 107,73 2,73 7/161)DWS Inv.ResponsabilityNC I 89,74 2,60 8/161)DWSMixta R 23,23 2,82 38/751)DWSMixtaB R 23,81 2,90 37/751)DWSOsteuropa V 701,75 4,18 3/341)DWSRenta Fija Euro F 13,98 -0,10 111/1371)DWSRentas Semest 2014A F 10,94 1,09 36/1681)DWSRentas Semest 2014B F 10,99 1,11 33/1681)DWSRentas Semestr. 2016 F 11,38 1,32 29/1681)DWSRussia V 210,20 4,83 2/181)DWSSelecciónAlternativa I 7,15 0,24 14/241)DWSTopEurope V 102,07 3,21 144/2641)DWSTriple IndiceGar G 7,59 0,04 214/2461)DWSTurkei V 234,45 2,68 2/52)DWS InvGlobal Thematic V 93,03 4,04 54/252

EDMHolding, S.A.Avda.Diagonal, 399. 08008Barcelona.RicardoVidal. Tfno.934160143. Email. rvi-dal@edm.es. Fechav.l.: 30/01/131)EDMAhorro F 23,74 -0,19 85/1681)EDMAmericanGrowthB V 156,77 6,55 8/2161)EDMCartera V 1,22 3,77 72/2521)EDMEmergingMarkets V 86,69 2,57 7/1271)EDM Int.Credit Portfolio F 241,12 1,65 12/981)EDM Inversión V 38,60 4,88 90/921)EDMRenta D 10,43 0,28 100/2661)EDMStrategy V 313,83 3,24 141/2641)EDMValoresUno X 14,09 0,65 121/1521)HighYield Short Duration F 71,09 0,42 40/981)Radar Inversión V 0,90 4,91 24/1182)EDMAmericanGrowthA V 122,34 3,87 89/2162)EDMCredit Portfolio B F 108,94 -0,88 66/98

EdmonddeRothschildFundwww.lcf-rothschild.lu.AntonioRodríguez. Tfno.+34.91.364.66.00. Fechav.l.: 30/01/131)Euro CorpBds Short TermA F 182,04 -0,13 26/1121)Euro CorpBondsMid TermA F 235,30 -0,86 57/1121)EuroGovBonds LongTermA F 243,88 -0,48 103/1681)EuroGovBondsMid TermA F 219,20 -0,28 91/1681)EuropeValue&YieldA V 188,84 3,69 88/2641)EuropeanConvert BondsA F 216,00 1,64 16/33

ESAF InternationalManagement23 AvenueMonterey L-2086 (Luxembourg). Tfno.914005500. Fechav.l.: 30/01/131)ESAfrica V 96,10 -2,04 95/1271)ESBrazil V 87,13 -0,24 6/111)ESBrazilianBonds F 110,32 0,68 2/81)ESBrazilian Equities V 77,21 -0,39 8/111)ES Trading V 108,26 3,59 80/2521)ESAF EmergingMarkets V 125,11 -1,74 86/1271)ESAF EuroBond F 1.635,92 3,86 1/1681)ESAF EuropeanEquity V 84,79 4,18 48/2641)ESAFGlobal Bond F 228,18 3,32 4/1321)ESAFGlobal Enhancement F 760,13 -0,58 48/1121)ESAFGlobal Equity V 83,31 1,41 222/2521)ESOpprtunnity Fund F 124,53 2,26 1/31)EurpResp Fund-Equity V 14,67 4,16 49/2641)Global ActiveAllocat.-I V 5,03 1,41 223/2522)ESAFAmericanGrowth V 154,91 2,19 184/216

EspíritoSantoGestiónSerrano885ª28006Madrid. Tfno.902123252. Fechav.l.: 30/01/131)Arte Financiero X 6,55 1,11 98/1521)CarteraUniversal X 5,45 1,55 75/1521)ESAFBolsa Europa Selec V 61,03 3,83 76/2641)ESAFBolsaOportunidad X 7,11 6,11 5/1521)ESAFBolsa Selección V 11,41 8,69 7/921)ESAFBolsaUSASelección V 8,37 3,85 91/2161)ESAFCapital Plus D 1.713,67 0,57 18/2661)ESAF FondepositoV D 1.090,12 0,02 199/2661)ESAF Fondepósito IV D 10,65 0,14 162/2661)ESAF Fondepósito 2013 F 10,65 0,17 81/1371)ESAF Fondtesoro LP F 16,77 1,00 40/1681)ESAFG. Bolsa Europea2 G 7,46 0,76 161/2461)ESAFG. Bolsa Europea3 G 8,45 -0,01 228/2461)ESAFG. Bolsa Europea4 G 987,44 0,16 204/2461)ESAFG. 5 Estrellas G 871,59 0,18 201/2461)ESAFGarantía Bolsa G 7,90 0,10 208/2461)ESAFGarantizado Europa G 10,34 2,45 41/2461)ESAFGarantizadoOro G 4,57 1,17 127/2461)ESAFGlobal Flex 0-100 X 10,29 0,49 124/1521)ESAFGlobal Flex 0-50 X 11,53 1,06 101/1521)ESAFGlobal Solidario M 10,07 1,53 32/891)ESAFPatrimonio D 838,00 0,38 54/2661)ESAFPharmafund V 12,43 4,69 15/301)ESAFPremium X 9,93 0,13 132/1521)ESAFPremiumBolsa X 15,92 7,94 3/1521)ESAFRendimiento FijoGar G 7,16 1,38 102/2911)ESAFRenta Fija Largo F 94,19 -0,90 140/1681)ESAFRentaVariable V 85,03 6,29 52/921)ESAFRentas 2014 F 11,10 2,24 4/1371)ESAF SolidezGarantizado G 11,49 2,32 23/2911)ESAF SolidezGar II G 12,58 1,00 188/2911)ESAFValor Europa V 5,44 6,87 2/2641)ESAF10 M 26,62 1,10 53/891)ESAF70 R 180,59 2,50 50/751)Fondibas M 10,34 0,51 70/891)FondibasMixto M 6,49 0,29 78/891)Fongarantía Europa G 8.649,53 -0,42 240/2461)Fonteleco 5 V 4,31 4,34 3/391)Fortunity Valores Reales V 9,58 -1,00 15/241)GarantizadoProtección G 899,94 1,14 156/2911)GarantizadoProtección II G 7,35 1,50 77/2911)Gescafondo X 12,67 1,57 73/1521)Gesdivisa X 18,01 -0,02 136/1521)Gesrioja R 6,22 0,36 69/751)Global Best Selection X 11,16 1,23 91/1521)Multigestores M 1.320,21 0,93 59/891)NRFondo1 X 82,03 0,74 115/152

EuroagentesGestiónHermosilla2128001Madrid. Tfno.915232000. Fechav.l.: 30/01/131)Euroagentes Bolsa R 11,36 3,84 22/751)Euroagentes CarteraGbl R 9,18 0,20 72/751)Euroagentes Plus V 14,22 5,32 88/921)Euroagentes Renta M 13,16 3,13 5/891)EuroagentesUniversal R 8,37 3,57 25/75

FidelityWorldwide (Acumulación)www.fondosfidelity.es. Tfno.917884141. Fechav.l.: 30/01/131)FAST Eur.Mkt.Neutral I 92,07 -0,82 94/1191)FAST Eur.Mkt.Neutral -E I 88,83 -0,88 96/1191)FAST EuropeanOpport. V 117,43 2,10 218/2641)FAST Europe V 247,23 2,07 221/2641)FAST Europe-E V 128,16 2,01 224/2641)FASTGlobal Em.Hdg V 119,47 3,60 4/1271)FAST Japan V 97,63 0,83 29/861)FAST Japan-E V 95,46 0,76 30/861)FFAmerica Fund V 12,36 4,57 60/2161)FFAmerica Fund - E V 14,57 4,44 66/2161)FFAmericanDivers - E V 12,13 3,85 92/2161)FFAmericanGrowth - E V 9,83 4,04 82/2161)FFAsia Pac Property E* V 8,32 -1)FFAsia Pacific Property V 9,52 0,66 15/401)FFAsianAggressive V 11,06 -0,36 51/821)FFAsianAggressive E V 10,78 -0,37 52/821)FFAsianHighYield F 12,86 -2,43 92/981)FF China Consumer V 11,63 2,38 26/451)FF EMEA V 14,07 -3,70 123/1271)FF EMEAE V 13,48 -3,71 124/127

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FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

A gunos fondos cuentan conparticipac ones dedistribución y/oparticipaciones denominadasenotras divisas. La lista completa se encuentra disponible en la páginawww.carmignac.es

Viernes 1 febrero 2013 39Expansión

1)FF EmergMarketDebt F 16,07 -3,71 135/1391)FF EmergMarketDebt - E F 15,53 -3,78 137/1391)FF EmergMarkets - E V 32,34 -1,37 73/1271)FF EmergMktDebtHdg F 12,76 -1,09 56/1391)FF EmergingAsia V 14,47 1,40 17/821)FF EmergingAsia E V 10,57 1,44 12/311)FF EuroBalanced R 11,84 1,63 58/751)FF EuroBalanced E* R 10,89 1,78 55/751)FF EuroBlue Chip V 10,78 3,45 87/1181)FF EuroBlue Chip - E V 16,97 3,35 93/1181)FF EuroBondFund F 12,94 -0,84 132/1681)FF EuroBondFund - E F 24,53 -0,89 139/1681)FF Euro CorporateBond F 26,38 -1,05 67/1121)FF Euro Short TermE F 11,29 -0,44 129/1371)FF EuropeanAggr - E V 13,08 2,67 191/2641)FF EuropeanAggressive V 7,26 2,75 186/2641)FF EuropeanDividend V 11,39 3,08 153/2641)FF EuropeanDynamic V 13,12 2,90 174/2641)FF EuropeanDynamic - E V 29,44 2,83 181/2641)FF EuropeanDynamicValue V 11,87 3,94 65/2641)FF European Fund - E V 10,27 2,77 183/2641)FF European FundA V 10,83 2,85 179/2641)FF EuropeanGrowth V 8,30 2,94 172/2641)FF EuropeanGrowth - E V 24,84 2,90 175/2641)FF EuropeanHighYld F 15,97 1,08 24/981)FF EuropeanHighYld - E F 31,74 1,05 26/981)FF European Large Co V 10,78 2,96 168/2641)FF European Large Co - E V 36,04 2,85 178/2641)FF EuropeanSmall Co V 11,61 1,93 35/441)FF EuropeanSmall Co - E V 17,74 1,90 36/441)FF EuropeanSpec Sits - E V 11,33 2,07 222/2641)FF EuropeanSpecial Sits V 11,77 2,08 219/2641)FF FPSModerateGrowth R 11,28 0,71 99/1321)FF France V 10,59 2,42 8/131)FF France - E* V 7,75 -1)FFGermany V 12,82 4,14 5/141)FFGlobal DividndHDG V 11,91 6,24 4/2521)FFGlobal Financial Ser-E V 18,21 4,24 10/161)FFGlobal Focus - E V 31,82 3,11 119/2521)FFGlobalHealth Care V 12,83 4,91 13/301)FFGlobalHealth Care - E V 18,40 4,84 14/301)FFGlobal Industrials - E V 32,77 3,74 2/81)FFGlobal Inflation F 12,52 -0,48 13/411)FFGlobal Inflation-E F 12,38 -0,48 14/411)FFGlobal Opport - E V 11,44 3,91 61/2521)FFGlobal Opportunities V 11,98 3,90 63/2521)FFGlobal Property V 10,96 1,01 9/401)FFGlobal Property - E V 10,42 0,97 11/401)FFGlobal Real AsHdg V 14,83 5,10 19/2521)FFGlobal Real AsHdgE V 14,39 5,11 18/2521)FFGlobal Strat BdHdg F 10,97 -0,18 31/1321)FFGlobal Strategic Bd. E F 10,59 -0,28 36/1321)FFGlobal Technology - E V 7,22 1,23 21/391)FFGlobal Telecoms V 12,56 0,64 27/391)FFGlobal Telecoms - E V 11,46 0,61 28/391)FFGreater China Fund - E V 28,42 1,43 29/451)FF Iberia V 11,20 5,86 69/921)FF Iberia Fund - E V 31,06 5,79 71/921)FF International BondHdg F 12,55 -0,71 44/1321)FF International Fund V 10,54 3,03 130/2521)FF Italy FundE V 5,90 7,16 8/101)FF Japan V 6,53 0,74 31/861)FF Japan Fund - E V 7,33 0,66 34/861)FF LatinAmerica Fund - E V 54,43 2,62 5/371)FFMulti AssetDefHdg M 11,77 1,03 30/931)FFMulti AssetDefHdgE M 11,49 0,97 33/931)FFMulti Asset Str HdgE M 10,17 2,30 3/931)FFMulti Asset Strat M 11,01 1,01 31/931)FFMulti Asset Strat - E M 10,63 0,95 35/931)FF South East Asia -E V 36,37 -1,60 67/821)FF Target 2015 Euro - E* X 9,63 -1)FF Target 2015 EuroAcc X 11,35 0,35 13/191)FF Target 2020 Euro X 16,65 5,78 1/191)FF Target 2020 Euro - E* X 8,46 -1)FF Target 2020 EuroAcc X 10,46 1,26 10/191)FF Target 2025 Euro - E* X 8,01 -1)FF Target 2025 EuroAcc X 10,06 1,71 9/191)FF Target 2030 Euro - E* X 7,97 -1)FF Target 2030 EuroAcc X 10,04 2,17 6/191)FF Target 2035 Euro - E* X 8,09 -1)FF Target 2035 EuroAcc X 20,93 2,35 3/191)FF Target 2040 Euro - E* X 8,10 -1)FF Target 2040 EuroAcc X 20,91 2,30 5/191)FFWorld Fund - E V 14,30 3,25 106/2521)FID Inst Liq EURA-Acc* D 14.074,10 0,00 212/2661)FID Inst Liq EURD-Acc D 11.308,06 0,00 211/2662)FASTGlobal Em.Mkts. V 121,28 1,00 22/1272)FFAmerica Fund V 13,13 4,78 54/2162)FFAsianBond F 11,44 -2,99 15/162)FFAsian SpSits V 17,20 -1,76 72/822)FF China Consumer V 11,51 2,61 24/452)FF EMEA V 14,26 -3,44 122/1272)FF EmergingMktDebt F 17,57 -3,50 132/1392)FFGlobal Demographic V 11,34 3,56 82/2522)FFGlobal Property V 12,62 1,21 6/402)FFGlobal Strategic Bond F 10,71 -3,11 98/1322)FF International Bond F 13,53 -3,70 112/1322)FF International Fund V 11,24 3,22 108/2522)FFUSDollar Bond F 14,03 -3,73 52/522)FID Inst Liq EURD-Acc D 11.258,42 -2,56 13/352)FID Inst LiqUSDA-Acc D 16.999,54 -2,55 10/353)FAST Japan V 10.858,00 0,24 41/863)FF Japan V 536,80 0,12 46/86

FidelityWorldwide (Distribución)www.fondosfidelity.es. Tfno.917884141. Fechav.l.: 30/01/13S)FFNordic Fund V 631,10 3,68 2/21)FFAmerica Fund V 4,46 4,53 63/2161)FFAmericanDiversified V 12,81 3,89 87/2161)FFAsia Pacific Property V 8,85 0,68 14/401)FF EmergingMktDebt F 11,50 -3,77 136/1391)FF EuroBalanced Fund R 14,13 1,73 56/751)FF EuroBlue Chip Fund V 16,64 3,42 89/1181)FF EuroBondFund F 12,13 -0,82 126/1681)FF Euro Cash Fund D 9,27 0,00 210/2661)FF EUROSTOXX50TM V 8,30 3,85 67/1181)FF Europ. Small Cos V 27,79 1,98 34/441)FF EuropeanAggressive V 13,09 2,75 185/2641)FF EuropeanDynamicGr V 31,92 2,87 176/2641)FF EuropeanGrowth V 10,43 2,96 167/2641)FF EuropeanHighYld F 10,04 1,07 25/981)FF European Large Co V 32,93 2,94 171/2641)FF FPSGrowth Fund V 14,51 3,05 125/2521)FF FPSModerateGrowth R 10,17 0,79 95/1321)FF France Fund V 39,09 2,38 9/131)FFGermany Fund V 31,38 4,22 4/141)FFGestion Equilibre R 10,42 0,58 104/1321)FFGlobal Consumer Ind V 28,62 2,36 8/121)FFGlobal Financial Serv V 20,00 4,33 9/161)FFGlobal Focus Fund V 33,68 3,15 116/2521)FFGlobalHealth Care V 20,10 4,91 12/301)FFGlobal Industrials V 36,26 3,81 1/81)FFGlobal Opportunities V 11,98 3,90 62/2521)FFGlobal Property V 10,30 0,98 10/401)FFGlobal Technology V 7,20 1,31 18/391)FFGlobal Telecoms V 7,81 0,68 26/391)FFGrowth& IncomeFund R 16,29 2,65 28/1321)FF Iberia Fund V 49,46 5,89 68/921)FF India Focus Fund V 27,18 0,59 13/161)FF International Fund V 27,00 2,97 137/2521)FF Italy Fund V 25,85 7,26 7/101)FF JapanEur V 0,98 0,72 32/861)FFMulti Asset Strat M 10,34 1,08 27/931)FF South East Asia V 5,13 -1,56 66/821)FF Target 2015 Euro X 28,37 0,35 12/191)FF Target 2020 Euro X 31,08 1,17 11/191)FF Target 2025 Euro X 24,95 1,75 8/191)FF Target 2030 Euro X 25,04 2,16 7/191)FF Target 2035 Euro X 20,44 2,30 4/191)FF Target 2040 Euro X 20,45 2,35 2/191)FFUSHighYield Eur F 7,69 -1,39 84/981)FFWorld Fund V 11,37 3,27 103/2522)FFAmerica Fund V 6,05 4,77 56/2162)FFAmericanDiversified V 14,28 4,15 79/2162)FFAmericanGrowth V 26,18 4,37 70/2162)FFAsean Fund V 33,38 -0,23 8/82)FFAsian Special Situat. V 32,80 -1,78 74/822)FF China Focus Fund V 44,92 2,74 21/452)FF EmergMktDebt F 12,70 -3,47 131/1392)FF EmergingMarkets V 21,45 -1,09 65/1272)FF FPSGlobal Growth V 18,99 3,26 105/2522)FFGlobal Focus V 2,21 6,47 3/2522)FFGlobal Focus V 43,46 3,38 96/2522)FFGlobal Opportunities V 12,73 4,23 42/2522)FFGlobal Property V 11,89 1,18 8/402)FFGreater China Fund V 148,10 1,77 28/452)FF India Focus Fund* V 29,58 -2)FF Indonesia Fund V 30,27 2,23 3/52)FF International Bond F 1,27 -3,70 110/1322)FF International Fund V 36,62 3,22 109/2522)FFKorea Fund V 18,57 -6,00 6/92)FF LatinAmerica Fund V 45,79 2,95 4/372)FFMalaysia Fund V 46,93 -5,89 2/22)FFMulti Asset Strat M 11,05 1,29 18/932)FFPacific Fund V 21,91 1,71 10/312)FF Singapore V 54,15 0,14 3/52)FF South East Asia Fund V 6,95 -1,31 62/822)FF TaiwanFund V 8,26 -3,53 5/62)FF Thailand Fund V 51,59 6,36 3/32)FFUSDollar BondFund F 6,93 -3,72 51/522)FFUSDollar Cash Fund D 11,71 -2,56 15/352)FFUSHighYield-USD F 12,51 -1,14 74/983)FF JapanAdvantage Fund V 19.760,00 0,28 39/863)FF Japan Fund V 121,70 0,10 48/863)FF JapanSmall Cos V 1.044,00 -0,03 8/114)FF SterlingBondFund F 0,31 -6,72 8/124)FFUnitedKingdomFund V 2,10 3,28 2/215)FF Switzerland Fund V 40,93 4,98 4/106)FFAustralia Fund V 45,04 2,08 4/6

FonditelGestionSGIICS.A.U.PedroTexeira83º28020Madrid. Tfno.915982620. Fechav.l.: 30/01/131)Fonditel Albatros X 8,39 1,26 88/1521)Fonditel Dinero D 4,78 0,02 194/2661)Fonditel RFMx Internac. M 7,29 -0,05 78/931)Fonditel Velociraptor X 8,31 2,26 52/152

FranklinTempleton I. F.OrtegayGasset 296ªplanta28006Madrid. Tfno.914263600. Email. informacion@fran-klintempleton.com.Fechav.l.: 30/01/131)F.Europ S-MCapGrNEUR V 22,57 2,50 32/441)F.EuropeanGrowthNEUR V 10,79 1,89 226/2641)F.MutBeaconNEUR V 20,53 3,27 128/2161)F.MutGl DiscoveryNEUR V 12,74 3,07 123/2521)FMutGlobDiscN EUR-H2 V 10,15 5,51 10/2521)F.MutBeaconNEUR-H1 V 19,18 6,03 13/2161)F.Mutual EuropeanNEUR V 15,98 2,37 208/2641)F TechnologyNEUR V 5,00 0,81 25/391)FT JapanNEUR V 3,88 -0,26 58/861)TGlobal BondNEUR F 20,81 -2,39 80/1321)T.AsianGrowth NEUR V 37,91 2,46 8/821)T.AsianGrowthNEUR-H1 V 34,88 5,16 3/821)T. BRICNEUR V 13,99 0,94 14/241)T Eastern EuropeNEUR V 21,21 2,51 8/341)T EmMarkets NEUR V 15,61 1,96 13/1271)T. EuroGovBondNEUR F 12,05 -0,25 88/1681)T.EuroHighYieldNEUR F 14,32 0,35 44/981)T. EurolandNEUR V 8,72 4,18 53/1181)T.Europe TReturnNEUR F 11,81 -0,51 17/301)T.EuropeanNEUR V 14,74 2,86 177/2641)T.GlobTotal ReturnNEUR I 19,76 -1,79 107/1191)T.GlobBalanc NEUR-H1 R 9,05 4,02 6/1321)TGlobal BondNEUR-H1 F 20,54 0,24 20/1321)T.Global (Euro)N EUR V 11,72 3,08 122/2521)T.GlobTReturnNEUR-H1 I 19,22 0,89 41/1192)F.Gl S-MCapGrowthNUSD V 23,25 1,54 18/202)F.HighYieldNUSD F 16,87 -1,10 73/982)F.IncomeNUSD M 19,35 0,82 38/932)F.IndiaNUSD V 23,52 2,22 4/162)F.Mutual BeaconNUSD V 27,90 3,48 116/2162)F.MutGl DiscoveryNUSD V 14,31 3,28 100/2522)F.TechnologyNUSD V 6,77 0,86 23/392)F.US EquityNUSD V 15,98 2,17 186/2162)F.USOpportNUSD V 17,11 2,09 192/2162)F.USUltra Short BoNUSD F 9,77 -2,56 9/152)T. AsianBondNUSD F 17,62 -2,29 5/162)T.AsianGrowthNUSD V 51,43 2,65 6/822)T.BRICNUSD V 15,69 1,18 12/242)T ChinaNUSD V 24,84 1,14 32/452)T EmMark S CosNUSD V 8,39 0,93 24/1272)T EmMarkBondNUSD F 34,09 -1,46 64/1392)T.Glob TReturnNUSD I 26,84 -1,57 105/1192)T.GlobalNUSD V 20,42 3,52 85/2522)TGlobal BondNUSD F 28,23 -2,25 78/1322)T.LatinAmericaNUSD V 44,82 -1,66 35/37

GAMFundManagementLimitedGeorge’s Court54-62TownsendStreet,Dublin2, Ireland. ClientServicesDepartment. Tfno.+35316093927. Fechav.l.: 29/01/131)GAMSTAbs Eur EUR I I 10,26 2,10 10/1191)GAMSTA-P EqEURA V 111,03 1,14 14/311)GAMSTA-P EqEUR I V 104,39 1,14 5/81)GAMSTAsia Eq EURA V 13,07 2,02 13/821)GAMSTConEuro Eq EURA V 15,55 4,70 18/2641)GAMSTDisc FX EURA* I 10,55 4,30 4/1191)GAMSTEmMktRts EURA F 11,73 0,72 8/1391)GAMSTEmMktTot Ret EU F 12,97 0,69 10/1391)GAMSTEmMktTot Ret EU I F 11,86 0,69 9/1391)GAMSTEuro Eq EURA V 240,96 3,50 101/2641)GAMSTEuro Eq EUR I V 215,77 3,50 100/2641)GAMSTFlexGlbPft EURA* I 11,18 2,88 6/1191)GAMSTGlbRts EURA* I 11,68 1,54 23/1191)GAMSTGlbRts EUR I* I 11,68 1,54 24/1191)GAMSTGlobal Sel EURA V 14,07 3,27 102/2521)GAMST Jap. Eq EURA V 84,29 -0,66 68/861)GAMST Jap. Eq EURAO V 87,84 -0,65 66/861)GAMST Jap. Eq EUR I V 86,77 -0,65 67/861)GAMSTKeyQuaStr EURA I 11,03 3,23 1/171)GAMSTTrading EURA* I 9,91 1,64 4/171)GAMSTUSALL CPEqEURA V 19,74 5,28 30/2161)GAMSTWorldwide EUAcc V 12,46 4,04 53/2522)GAMSTAbs EurUSD I I 10,25 -0,47 88/1192)GAMSTA-P EqUSDA V 10,88 0,74 16/312)GAMSTAsia EqUSDA V 13,92 1,59 14/822)GAMSTAsia-Pac.EqUSD I V 10,74 0,74 17/312)GAMSTChEqUSD I V 19,74 5,53 2/822)GAMSTChina EqUSDA V 19,96 5,53 2/452)GAMSTDisc FXUSDA* I 10,75 1,72 17/1192)GAMSTEmgAsia Equity V 13,96 3,85 4/312)GAMSTEmMktRtsUSDA F 11,45 -1,78 80/1392)GAMSTEmgMkt TotRet F 13,09 -1,84 83/1392)GAMSTEuro EqUSDA V 19,83 3,07 156/2642)GAMSTEuro EqUSD I V 17,62 3,07 155/2642)GAMSTFlexGlbPtf USDA* I 11,24 0,33 58/1192)GAMSTGlb Eq Inf FocUSD V 147,42 2,27 186/2522)GAMSTGlbRtsUSDA* I 11,80 -0,96 99/1192)GAMSTGlbRtsUSD I* I 11,80 -0,96 100/1192)GAMSTGlb Sel USDA V 13,64 0,73 234/2522)GAMST Jap. EqUSDA V 10,22 -0,99 75/862)GAMST Jap. EqUSD I V 10,10 -0,99 74/862)GAMSTt KeyQuaStrUSDA I 11,20 0,69 8/172)GAMSTKeyQuaStrUSD I I 11,20 0,69 7/172)GAMSTUSAll Cap EqUSD V 10,55 4,85 48/2162)GAMSTUSALL CPEqUSDA V 10,55 4,85 49/2162)GAMSTWorldwideUSDA V 2.880,00 3,60 78/2522)GAMSTWorldwideUSD I V 2.504,58 3,60 79/2523)GAMST Jap. Eq JPYA V 588,08 -2,18 83/863)GAMST Jap. Eq JPYAO V 950,27 -2,17 82/864)GAMSTAsia EqGBP I V 1,62 2,30 10/824)GAMSTA-P EqGBPA V 2,59 1,39 4/84)GAMSTA-P EqGBP I V 2,44 1,40 3/84)GAMSTConEuro EqGBPA V 2,91 4,99 14/2644)GAMSTEmMkTot RetGBPA F 1,24 -4,21 139/1394)GAMSTEuro EqGBPA V 2,22 3,79 79/2644)GAMSTEuro EqGBP I V 1,97 3,79 78/2644)GAMSTFlexGlbPtf GBPA* I 10,95 -2,05 109/1194)GAMSTGlbRtsGBPA* I 1,18 -3,36 116/1194)GAMSTGlbRtsGBP I* I 1,18 -3,36 117/1194)GAMSTGlb Sel GBPA V 1,48 -1,68 249/2524)GAMST Jap. EqGBPA V 77,80 -0,56 65/864)GAMST Jap. EqGBP I V 76,83 -0,56 64/864)GAMSTKeyQuaStr GBPA I 11,19 -1,72 14/174)GAMSTKeyQuaStr GBP I I 11,19 -1,72 15/174)GAMSTWorldwideGBPA V 1,35 4,31 37/2524)GAMSTWorldwideGB Inc V 1,28 4,32 36/2525)GAMSTAsian EqCHFA V 10,12 2,31 9/825)GAMSTA-P EqCHFA V 8,57 1,42 2/85)GAMSTDisc FX CHFA* I 10,29 2,00 12/1195)GAMSTEmMktRts CHFA F 11,48 -1,86 84/1395)GAMSTEmgMrkt TotRet. F 11,68 -1,93 88/1395)GAMSTEuro EqCHFA V 9,22 3,78 81/2645)GAMSTFlexGlbPtf CHFA* I 10,96 0,25 63/1195)GAMSTGlbRts CHFA* I 10,91 -1,09 103/1195)GAMSTGlb Sel CHFA V 13,89 0,63 237/252

Generali FundManagementSA5 AllèeScheffer L2520Luxembourg.BrunoPatain. Tfno.915244011. Fechav.l.: 30/01/131)AbsRetGbMacro StratgD I 109,08 -0,03 79/1191)AbsRetMulti StrategieD I 112,48 0,19 69/1191)Central& EasternBondD F 160,14 -2,36 5/51)Central& Eastern Equit D V 222,38 -0,38 28/341)EuroBondsD F 139,83 0,01 74/1681)EuroBond1-3YearsD F 112,73 0,66 38/1371)EuroBond3-5YearsD F 119,79 0,26 59/1681)EuroBond5-7YearsD F 120,25 0,12 69/1681)EuroBond10+YearsD F 134,73 -0,06 80/1681)Euro Convertible BondsD F 98,68 1,35 19/331)Euro CorporateBondsD F 138,47 -1,03 66/1121)Euro Inflation LinkedD F 118,35 -0,31 11/411)Euro LiquidityD D 119,81 0,41 46/2661)EuropeanEqOpportunityD V 125,43 4,53 26/2641)EuropeanHighYieldBdsD F 181,34 -0,09 50/981)Garant 1D G 114,76 -0,35 10/101)Garant 2D G 103,89 0,11 7/101)Garant 3D G 110,01 0,17 6/101)Garant 4D G 103,63 0,20 5/101)Garant 5D G 102,66 -0,06 8/101)GbMulti Utilities D V 156,46 4,17 1/41)GermanEquitiesD V 95,47 3,04 8/141)Global Equit AllocationD R 110,41 1,62 59/1321)HighConviction EuropeD V 98,29 3,27 135/2641)NorthAmerican Eq FOFD V 88,43 4,94 45/2161)Sara Sri D V 95,72 4,08 2/131)Short Ter Eur CorporateD F 109,12 -0,17 28/1121)Small&MidCapEuro EqD V 89,33 4,65 12/441)Tactical BondAllocD F 98,86 0,05 91/1371)USBondsD F 119,55 -3,17 29/522)Greater China EquitiesD V 154,86 -0,34 39/45

GesalcaláOrtegayGasset728006Madrid. SusanaRamírez. Tfno.914311166. Fechav.l.: 30/01/131)AlcaláAhorro M 10,05 1,18 48/891)Alcalá BolsaMixto R 12,06 1,87 54/751)AlcaláGlobal R 8,92 1,07 84/1321)AlcaláUno F 15,55 0,22 75/1371)Fonalcalá R 27,99 1,24 61/75

GesconsultPzaMarquésdeSalamanca,1128006Madrid. Tfno.915774931. Fechav.l.: 30/01/131)Gesconsult ConservadorA I 82,71 0,22 8/141)Gesconsult Corto Plazo D 677,97 0,31 88/2661)Gesconsult Crecimiento V 16,30 4,98 22/1181)Gesconsult RF Flexible M 24,06 1,78 23/891)Gesconsult RentaVariable V 28,18 8,24 10/921)Gesconsult LeónVMFA R 19,08 3,89 19/751)Gesconsult Talento* X 10,04 0,93 104/152

GescooperativoS.A.Virgende losPeligros,628013Madrid. EmiliaDiaz. Tfno.915956915. Fechav.l.: 30/01/131)Creval Capital I 10,81 1,17 2/251)Fondturia M 900,12 2,53 8/891)GescDeudaCorp F 489,68 -0,58 49/1121)GescDeudaSoberana E D 665,88 0,24 118/2661)GescDinamico* I 609,09 0,25 13/24

1)Gesc Fondepósito D 653,24 0,08 181/2661)GescMultiestratégiasAlt* I 613,01 0,77 11/251)Gesc Small Caps V 409,54 8,35 9/921)Rendicoop D 1.257,66 0,16 158/2661)Rural Ahorro Plus D 7.177,95 0,20 145/2661)Rural Bolsa EuroGar G 628,45 0,11 32/411)Rural Bolsa 2013Garantia G 645,81 0,83 159/2461)Rural Bonos 2 años F 1.104,34 1,08 37/1681)Rural 9GarantizadoRF G 687,19 2,09 53/2461)Rural Cesta Conservad. 20 M 714,20 1,39 15/931)Rural CestaDefensiva 10 M 646,28 0,79 41/931)Rural CestaDecidida 60 R 731,20 1,94 49/1321)Rural Cesta Prudente 40 R 724,95 2,27 39/1321)Rural Emergentes RV* V 682,89 -0,21 40/1271)Rural EuroRentaVariable V 461,94 3,43 88/1181)Rural Garantía Eurobolsa G 613,73 0,91 151/2461)Rural Garantia 2016 G 822,82 1,56 67/2911)Rural Gar BRIC G 723,27 1,41 95/2461)Rural Gar Renta Fija I G 1.176,25 0,66 231/2911)Rural Gar Renta Fija II G 930,54 1,55 68/2911)Rural Gar Renta Fija 2013 G 736,58 0,94 196/2911)Rural Gar Renta Fija 2014 G 317,85 0,66 230/2911)Rural Gar Renta Fija 2015 G 696,79 2,01 32/2911)Rural Gar RentaV. IV G 1.021,33 1,33 106/2461)Rural IndiceGanadorG G 884,25 0,31 191/2461)RuralMixto 25 M 784,81 2,22 10/891)RuralMixto 50 R 1.262,81 4,45 11/751)RuralMixto 75 R 707,46 4,90 9/751)RuralMixto Intern.25 M 781,20 0,65 49/931)RuralMultifondo75* R 691,87 2,06 47/1321)Rural OroGarantizado G 918,49 0,26 193/2461)Rural Rendimiento D 8.314,11 0,13 167/2661)Rural Renta Fija 3 F 1.191,52 0,78 31/1371)Rural Renta Fija 5 F 786,09 0,84 43/1681)Rural Renta Fondvalencia D 2.567,57 0,47 32/2661)Rural RF Internacional F 540,20 -3,49 105/1321)Rural RV España V 502,33 6,81 32/921)Rural RV Internacional V 402,28 0,76 233/2521)Rural TecnológicoRV V 206,55 -0,53 35/391)Rural Valor G 1.145,01 1,24 118/2461)Rural 6,13Gar. R. Fija G 865,12 1,22 137/2911)Rural 10,60Gar. R. Fija G 969,56 1,53 69/2911)Rural 10,70Gar. R. Fija G 729,13 1,36 107/2911)Rural 12,60Gar. R. Fija G 722,71 3,08 12/2911)Rural 13Gar. R. Fija G 776,46 0,87 202/2911)Rural 14,50Gar. R. Fija G 600,42 2,44 19/2911)Rural 2013Garantia G 814,08 0,69 229/291

GesfibancEntenza,325-330108029Barcelona. TomásRibés. Tfno.932535407. Fechav.l.: 30/01/131)Medcorrent D 1.721,85 0,65 14/2661)MedifondPlus Cl-L* I 23,08 0,00 21/251)MedifondPlus S* I 22,83 0,66 12/251)MediolanumActivo L F 9,63 1,15 16/1371)MediolanumActivo S F 9,56 1,13 17/1371)MediolanumAlphaPlus L* I 9,34 0,99 5/251)MediolanumAlphaPlus S* I 9,27 0,98 7/251)MediolanumCrecimiento L R 15,30 2,66 43/751)MediolanumCrecimiento S R 15,15 2,64 45/751)MediolanumEspañaRVL V 12,47 6,44 45/921)MediolanumEspañaRVS V 12,34 6,40 47/921)MediolanumEuropaRVL V 6,48 3,64 89/2641)MediolanumEuropaRVS V 6,39 3,60 93/2641)MediolanumFondcuenta D 2.591,75 0,47 31/2661)MediolanumMercados EmL F 13,53 1,03 4/1391)MediolanumMercados EmS F 13,39 1,00 5/1391)MediolanumPremier D 1.052,83 0,81 5/2661)MediolanumRenta L F 24,55 2,07 12/1681)MediolanumRenta S F 24,25 2,06 14/1681)Medivalor Europeo V 6,22 3,44 111/264

GesiurisRamblaCatalunya,38,9ªPlanta08007Barcelona. Jordi Falgueras. Tfno.902023938. Fechav.l.: 30/01/131)Annualcycles Strategies X 10,41 1,11 96/1521)CatalanaOccidB.Mundial* V 8,48 1,70 211/2521)CatalanaOccidBolsa Esp. V 22,27 5,77 73/921)CatalanaOccid Patrimonio X 14,10 -0,24 139/1521)CatalanaOccidR.Fija C/P D 11,66 0,12 170/2661)EstubrokerGAC X 19,69 2,30 49/1521)Gesiuris Europ Equities V 15,27 2,81 105/1181)Gesiuris Fixed Income F 11,96 0,48 49/1371)Gesiuris Fixed IncomeST F 82,54 -0,04 104/1371)Gesiuris Global Strategy X 9,85 1,22 92/1521)Gesiuris Iurisfond M 20,95 0,57 69/891)Gesiuris Patrimonial X 13,86 -0,25 141/1521)Privary F1Discrecional X 104,35 0,81 112/1521)Privary F2Discrecional X 112,60 0,40 127/152

GesNorteFelipe IV328014Madrid. LolaYeti. Tfno.915319608. Fechav.l.: 30/01/131)Fondonorte M 3,64 0,95 58/891)Fondonorte Eurobolsa V 4,90 3,60 84/118

GestifonsaSGIIGAlmagro828010Madrid. JoséLuisde laFuenteGarcía. Tfno.913102152. Fechav.l.:30/01/131)CaminosBolsa Euro V 3,69 3,18 98/1181)CaminosBolsaOportun. V 53,10 7,50 16/921)Cartera Selección X 1,09 2,38 41/1521)CarteraVariable V 2.801,56 6,72 33/921)Dinercam D 1.210,66 0,76 7/2661)Dinfondo M 732,44 2,14 14/891)Dinvalor Global* X 8,78 0,28 128/1521)Foncam F 1.642,67 1,55 21/1681)RV30 Fond M 12,73 1,97 18/891)Seniors F 8,30 1,52 22/168

G.I.I.C. FinecoIbáñezdeBilbao,9bajo48009Bilbao.PedroEchanoBasaldua. Tfno.944000300. Fechav.l.:29/01/131)Best Timing Fund II X 11,01 2,48 39/1521)Fon FinecoAhorro M 17,12 1,86 20/891)Fon FinecoDeudaSubord. F 9,16 0,59 7/1121)Fon FinecoDinero D 953,47 0,02 198/2661)Fon Fineco Euro Líder R 10,19 3,76 23/751)Fon Fineco Euro Líder II R 12,83 0,63 67/751)Fon Fineco Excel V 7,67 5,21 16/1181)Fon FinecoGestión R 17,40 1,16 63/751)Fon FinecoGestión II X 7,05 0,98 103/1521)Fon Fineco I R 11,94 4,27 13/751)Fon Fineco Inflación F 11,32 2,20 1/411)Fon Fineco InteresA F 10,25 3,00 5/1681)Fon Fineco Interes I F 10,34 3,02 4/1681)Fon FinecoRenta Fija A F 11,76 0,19 77/1371)Fon FinecoRenta Fija I F 11,82 0,22 74/1371)Fon FinecoRF Intern. F 8,03 0,36 19/1321)Fon Fineco TopRF SerieA F 10,76 0,82 28/1371)Fon Fineco TopRF Serie I F 10,84 0,84 27/1371)Fon FinecoValor V 8,41 5,15 19/1181)MilleniumFund G 9,60 5,81 1/2461)MultifondoAmérica V 11,35 5,78 15/2161)Multifondo Eficiente V 12,84 3,49 104/264

GLGPartners LP1CurzonStreet London. LuísMartínezde Irujo. Tfno.442070167134. Fechav.l.: 29/01/131)GLGConvertibleUCITSN F 120,91 2,21 12/331)GLGEuropeanEquityN V 130,21 9,69 1/2641)GLGPerfomanceN V 115,31 6,23 5/2522)GLGConvertibleUCITS L F 133,95 -0,64 33/332)GLGPerfomance L V 129,59 3,67 76/252

GoldmanSachsAssetManagementLONDRESUNITEDKINGDOM.Tfno.4402077746366. Fechav.l.: 30/01/131)GSAsia Pf E V 16,62 -1,66 70/821)GSBRICs Portfolio E V 13,07 -0,15 22/241)GSBRICPt BAEURLgBRCvUSD V 12,18 2,53 2/241)GSBRICsSMPf I V 11,22 0,00 18/241)GSCore Equity Pf IO V 8,69 3,45 109/2641)GS EqPartner Pf E V 9,93 4,20 45/2521)GS Euro Fixed Inc Pl Pf A F 10,65 -0,93 142/1681)GS Euro Fixed Inc.+Pf I F 13,07 -0,83 131/1681)GS Euro Fixed Inc+PfBas F 9,09 -0,87 23/301)GS Euro Fixed Inc+PfBas F 12,78 -0,85 133/1681)GS Euro Fixed Inc+Pf E F 12,72 -0,86 135/1681)GS Euro Fixed Inc+Pf I F 10,77 -0,83 128/1681)GS Euro Fixed Inc+Pf P F 13,27 -0,82 127/1681)GS Euro Fixed Inc+Pf P F 10,72 -0,83 130/1681)GS EuropeConc. Eq.Pf I* V 7,31 3,98 61/2641)GS EuropeConc.EqPf P* V 10,95 3,89 69/2641)GS EuropeCore EqPfA V 9,25 3,35 119/2641)GS EuropeCore EqPf E V 12,56 3,29 132/2641)GS EuropeCore EqPf I V 13,34 3,33 121/2641)GS EuropeCore EqPf I-R V 9,72 3,40 113/2641)GS EuropeCore EqPf P V 7,88 3,28 134/2641)GS EuropeCoreSMEqPf Ba V 10,76 3,36 116/2641)GS EuropeCoreSMEqPf Ba V 10,31 3,31 126/2641)GS EuropePf Base V 11,28 3,87 72/2641)GS EuropePf Base V 11,73 3,99 59/2641)GS EuropePf Base V 108,66 3,93 67/2641)GS EuropePf I V 10,43 3,99 60/2641)GS EuropePf P V 11,19 4,00 58/2641)GS EuropePortfolioA V 8,56 3,88 70/2641)GS EuropePortfolio E V 10,99 3,88 71/2641)GS EuropePortfolio EUR V 8,39 4,09 53/2641)GS Europe Spc.Fix In.Pf P F 12,67 -1,48 151/1681)GS Europe Spc.Fix In.Pf P F 12,82 -1,46 149/1681)GSG&Em.Mkt.Br.Eq.Pf E V 23,03 -1,92 91/1271)GSG&Em.Mkt.Debt Loc.Pf E F 13,91 -0,78 45/1391)GSG&Em.Mkt.Debt Loc.Pf E F 11,02 -0,81 46/1391)GSG&Em.Mkt.Debt Loc.Pf I F 13,20 -0,75 44/1391)GSG&Em.Mkt.Debt Pf Base F 15,27 0,07 21/1391)GSG&Em.Mkt.Debt Pf E F 18,58 -2,42 100/1391)GSG&Em.Mkt.Debt Pf I F 17,37 0,06 22/1391)GSG&Em.Mkt.Debt Pf I F 11,03 0,09 20/1391)GSG&Em.Mkt.Debt Pf IO F 16,34 0,12 18/1391)GSG&Em.Mkt.EqPf E V 9,40 -1,67 82/1271)GSGbCore Eq (E Snap) V 11,12 4,41 33/2521)GSGbCore Eq (I Snap) V 9,40 3,75 73/2521)GSGbCore Eq E V 9,29 3,68 75/2521)GSGbCore Eq IOAcc Cl V 13,42 3,87 67/2521)GSGbCrdt Pf (Hdgd) I F 12,83 -1,00 63/1121)GSGbCrdt Pf (Hdgd) P F 14,67 -1,01 64/1121)GSGbCred.Pf(Hdgd) F 14,02 -1,06 69/1121)GSGbCur. Plus Pf (Hdgd) I 96,60 1,50 25/1191)GSGbCur. Plus Pf A I 96,32 1,44 29/1191)GSGbCur. Plus Pf I I 101,27 1,58 20/1191)GSGbCur.Plus Pf (Hdgd) I 98,62 1,50 1/51)GSGbEqPart.Pf E V 14,16 4,04 52/252

1)GSGbEqPf E V 8,14 3,17 113/2521)GSGbFd Inc Pt (Hdgd) I F 12,63 -0,94 56/1321)GSGbFixed Inc Pf I F 13,80 -3,70 111/1321)GSGbFixed Inc Pf(Hdg)B F 12,60 -1,02 61/1321)GSGbFixed Inc Pf(Hdg)B F 10,93 -0,91 55/1321)GSGbFixed Inc Pf(Hdg) E F 12,38 -0,96 59/1321)GSGbFixed Inc Pf(Hdg) P F 11,47 -0,86 53/1321)GSGbFixed Inc Pf(Hdg) P F 12,42 -0,96 58/1321)GSGbFixed Inc Pt (Hdgd) F 5,10 -0,78 47/1321)GSGbFixed Inc.Port.E F 6,23 -3,86 116/1321)GSGbFixed Inc+Pf (Hdg) F 11,41 -0,26 35/1321)GSGbFixed Inc+Pf (Hdg) F 13,34 -0,30 38/1321)GSGbFixed Inc+Pf (Hdg) F 13,54 -0,29 37/1321)GSGbFixed Inc+Pf (Hdg) F 11,01 -0,36 41/1321)GSGbFixed Inc+Pf(Hdg IO F 13,53 -0,22 33/1321)GSGbFixed Inc+Pf(Hdg) E F 12,82 -0,31 39/1321)GSGbFixed Inc+Pf(Hdg) I F 13,14 -0,23 34/1321)GSGbHighYldPfD(Hdgd) F 7,20 1,84 8/981)GSGbHighYldPf E F 20,61 -0,63 60/981)GSGbHighYldPf E(Hdgd) F 12,64 1,85 7/981)GSGbHighYldPf I (Hdgd F 12,84 1,90 5/981)GSGbHighYldPf I (Hdgd F 14,73 2,01 3/981)GSGbHighYldPf IO(Hdgd F 15,42 1,92 4/981)GSGbHighYldPfOth.C F 22,56 1,90 6/981)GSGbSCCore EqPf E V 9,52 4,39 7/201)GSGbSmlCapCore EqPf E V 9,94 3,11 13/201)GSGbSmlCapCore EqPf I V 11,40 4,49 6/201)GS India EqPf E V 13,21 -0,53 14/161)GS JapanCore Flex Pf E V 6,25 2,80 13/861)GS JapanPortfolio E V 6,90 0,29 38/861)GSN11 smEqPf V 10,66 0,19 29/1271)GSN11 smEqPf V 10,54 0,09 31/1271)GS Str AbsRet E Ptf(Hdg I 112,40 1,25 31/1191)GS Str AbsRet E Ptf(Hdg I 104,85 0,74 47/1191)GS Str AbsRet I Ptf(Hdg I 109,83 0,72 49/1191)GS Str AbsRet I Ptf(Hdg I 119,13 1,04 35/1191)GS Str AbsRet I Ptf(Hdg I 105,04 1,04 36/1191)GS Str AbsRet I Ptf(Hdg I 95,55 0,75 46/1191)GS Str AbsRet I Ptf(Hdg I 108,03 0,78 43/1191)GS Str AbsRet I Ptf(Hdg I 77,19 0,77 44/1191)GS Str AbsRet II Ptf(Hdg I 124,95 1,04 37/1191)GSUSCORESMEqPf E Sn. V 8,50 5,46 18/2161)GSUSEqPf E V 11,41 3,73 97/2161)GSUSEqPf E V 13,46 6,32 10/2161)GSUSEqPfOth. C V 15,15 6,39 9/2161)GSUS Fixed IncomePf E F 8,64 -3,03 23/521)GSUSGrowthEqPf E V 12,35 3,26 129/2161)GSUSMort Bck Sec Pf I F 13,67 -0,29 3/521)GSUSSmCapCore Eq ECl V 10,50 3,24 10/181)GSUSSmCapCore Eq E Sn V 10,92 5,81 2/181)GSUSValue EqPf E* V 9,60 4,23 75/2161)GSAMGl.EqSus. EqPf E V 11,65 2,64 159/2521)GSAMGl.Sus. EqPf P V 11,95 2,66 158/2521)GSAMGl.Sus. EqPf P V 12,18 2,70 156/2521)GSAMGl.Sus.EqPf EAcc. V 11,59 2,57 167/2522)GSAsia Pf Base V 19,19 -1,69 71/822)GSAsia PortfolioA V 23,70 -1,78 73/822)GSBRICs PortfolioA V 14,74 -0,19 23/242)GSBRICs Portfolio I V 9,19 -0,06 19/242)GSBRICsSMPfBase V 15,16 -0,13 20/242)GSBRICsSMPfBase V 15,26 -0,14 21/242)GS EuropeCore EqPfA V 7,92 3,17 145/2642)GS EuropePf Base V 13,83 3,90 68/2642)GS EuropePortfolioA V 13,82 3,82 77/2642)GSG&Em.Mkt.Br.Eq.Pf A V 31,43 -2,03 94/1272)GSG&Em.Mkt.Br.Eq.Pf Base V 29,88 -2,01 92/1272)GSG&Em.Mkt.Br.Eq.Pf I V 35,66 -1,90 90/1272)GSG&Em.Mkt.Debt Loc.Pf A F 14,04 -0,94 54/1392)GSG&Em.Mkt.Debt Loc.Pf B F 14,25 -0,89 53/1392)GSG&Em.Mkt.Debt Loc.Pf I F 14,81 -0,82 47/1392)GSG&Em.Mkt.Debt Pf A F 18,09 -2,51 104/1392)GSG&Em.Mkt.Debt Pf Base F 18,74 -2,51 105/1392)GSG&Em.Mkt.Debt Pf Base F 15,28 -2,56 108/1392)GSG&Em.Mkt.Debt Pf I F 12,84 -2,49 103/1392)GSG&Em.Mkt.Debt Pf I F 19,13 -2,51 106/1392)GSGbCurr.Plus Pf I 97,94 -1,07 5/52)GSGbEqPart.Pf A V 14,85 3,95 58/2522)GSGbEqPf Base V 26,58 3,10 120/2522)GSGbEq.Partn. Pf V 9,29 4,05 51/2522)GSGbFixed Inc Pf A F 13,19 -3,87 118/1322)GSGbFixed Inc Pf Base F 16,91 -3,87 117/1322)GSGbFixed Inc+Pf (Hdg) F 13,37 -2,85 87/1322)GSGbHighYield Pf A F 10,20 -0,71 63/982)GSGbHighYield Pf Base F 16,60 -0,71 61/982)GSGbHighYield Pf Base F 8,40 -0,79 64/982)GSGbHighYield Pf I F 15,20 -0,60 59/982)GSGbSCapCore EqPfA V 10,06 2,96 14/202)GS JapanPfOth.Curr. V 13,58 0,09 49/862)GS JapanPortfolioA V 9,99 0,04 50/862)GSN11 smEq I Ptf V 10,78 0,23 28/1272)GSN11 smEqPtf V 10,60 0,08 33/1272)GSN11 smEqPtf V 10,59 0,08 32/1272)GSUSCoreSMEqPfASn. V 12,41 5,33 25/2162)GSUSCoreSMEqPf B.Cl. V 11,73 3,53 111/2162)GSUSCoreSMEqPf B.Sn. V 11,97 5,36 24/2162)GSUSCoreSMEqPf B.Sn. V 20,69 5,33 26/2162)GSUSEqPf Base V 13,60 3,69 100/2162)GSUSEqPf Base V 13,58 3,70 98/2162)GSUSEquity Pf A V 13,13 3,68 102/2162)GSUSEquity Pf I V 10,97 3,78 94/2162)GSUS Fixed Inc Pf Base V 13,96 -3,19 214/2162)GSUS Fixed Inc Pf Base F 10,98 -3,27 32/522)GSUS Fixed IncomePfA F 12,73 -3,17 28/522)GSUSGrowthEqPf Base V 13,27 3,27 127/2162)GSUSGrowthEquity Pf A V 10,67 3,24 134/2162)GSUSGrowthEquity Pf I V 11,02 3,35 125/2162)GSUSGth EqPf Base V 10,66 3,25 132/2162)GSUSSmCapCore EqACl V 12,19 3,10 11/182)GSUSSmCapCore EqPF I V 12,02 5,80 3/18

GoldmanSachsFundsPLC.Fechav.l.: 30/01/131)GS EurGov.Liq.ReAAREUR D 12.118,44 0,00 215/2661)GS EurGov.Liq.Re.ADEUR D 1,00 0,00 226/2661)GS EurGov.Liq.Re.IAR EU D 12.434,46 0,00 217/2661)GS EurGov.Liq.Re.ID EUR D 1,00 0,00 227/2661)GS EurGov.Liq.Re.MDEUR D 1,00 0,00 228/2661)GS EurGov.Liq.Re.PAREUR D 12.305,31 0,00 216/2661)GS EurGov.Liq.Re.PFDEUR D 1,00 0,00 229/2661)GS EurGov.Liq.Re.XDEUR D 1,00 0,00 230/2661)GS EuroGov.Liq.Res.AACR D 10.311,44 0,00 219/2661)GS EuroGov.Liq.Res.ACD D 1,00 0,00 231/2661)GS EuroGov.Liq.Res.IACR D 10.398,79 0,00 221/2661)GS EuroGov.Liq.Res.ICD D 1,00 0,00 232/2661)GS EuroGov.Liq.Res.PACR D 10.358,81 0,00 220/2661)GS EuroGov.Liq.Res.PCD D 1,00 0,00 233/2662)GS EurGov.Liq.Re.AARUSD D 11.943,68 -2,56 19/352)GS EurGov.Liq.Re.IARUSD D 12.211,29 -2,56 12/352)GS EurGov.Liq.Re.PARUSD D 12.086,64 -2,56 20/352)GSUS$Treas.Liq.Re.AAR D 10.086,77 -2,56 21/352)GSUS$Treas.Liq.Re.IAR D 10.123,60 -2,56 23/352)GSUS$Treas.Liq.Re.PAR D 10.106,09 -2,56 22/35

GVCGaescoGestiónAvda.Diagonal,42908036Barcelona. Tfno.933662727.Web.www.gvcgaesco.es. Fechav.l.: 30/01/131)Cahispa Emerg.Multifondo* V 172,17 0,46 27/1271)Cahispa Europa V 49,25 4,51 27/2641)CahispaMultifondo* V 72,95 2,06 202/2521)CahispaRenta M 11,58 3,97 3/891)Cahispa Small Caps V 76,96 7,64 4/441)Catalunya Fons R 16,77 5,49 3/751)CompositumGestión* X 6,56 1,12 93/1521)Financialfond R 17,84 1,13 81/1321)Fondguissona F 12,63 0,48 50/1371)Foncuenta D 1.746,64 0,00 239/2661)FondguissonaGlobal Bolsa X 16,51 4,16 11/1521)Fonradar Internacional X 9,54 3,58 19/1521)Fonsglobal Renta X 8,39 0,82 110/1521)Fonsvila-Real X 5,56 2,98 27/1521)GVCGaescoBolsalider V 7,05 5,50 84/921)GVCGaescoBona-Renda R 7,99 2,57 31/1321)GVCGaesco Constantfons D 9,07 0,06 185/2661)GVCGaesco Emergentfond* V 181,65 0,81 25/1271)GVCGaesco Europa V 3,43 4,57 24/2641)GVCGaesco Fondo FT CP D 1.358,03 0,03 193/2661)GVCGaesco Fondode Fondos* V 7,99 2,33 181/2521)GVCGaesco Japon V 5,58 -0,16 56/861)GVCGaescoMultinacional V 45,16 2,25 190/2521)GVCGaescoOpEmp Inmob V 12,22 0,23 21/401)GVCGaescoPatrimA* X 10,74 1,79 60/1521)GVCGaescoRenta Fija F 21,24 0,57 53/1681)GVCGaescoRetAbsoluto I 124,02 3,99 1/211)GVCGaesco Small Caps V 7,90 8,27 3/441)GVCGaesco TFT V 6,61 3,02 6/391)I.M. 93Renta X 12,68 3,38 25/1521)ModeradoRenta Fija A F 10,15 0,23 72/1371)ModeradoRenta Fija B F 10,17 0,25 70/1371)Novafondisa R 9,22 2,33 37/1321)P&GMaster Renta Fija F 10,65 -0,53 130/137

HSBCGlobalAssetManagementPza.P.RuizP. TorrePicasso s/nPlanta3328020Madrid. Tfno.914566100. Fechav.l :30/01/131)HGIF EuHghYBdEC F 32,09 -0,15 52/981)HGIF EuroBdEC F 22,77 -1,09 144/1681)HGIF Euro CrdBdEC F 22,48 -1,18 76/1121)HGIF EuroReserveAC D 17,36 -0,01 244/2661)HGIF Eurolnd Eq EC V 26,19 5,29 14/1181)HGIF Eurolnd EqSm.C EC V 42,70 4,49 34/1181)HGIF EurolndGrthM1C V 11,54 3,27 96/1181)HGIF EuropeanEqED V 30,70 3,84 75/2641)HGIFGlobalMacroM1C I 111,57 2,01 11/1191)HGIF Turkey Eq EC V 27,62 -0,71 3/52)HGIFAsia exJp Eq EC V 47,06 0,35 30/822)HGIFAsia exJp EqHgDEC V 20,54 1,42 16/822)HGIFAsia exJp Eq.Sm.EC V 40,84 6,27 1/822)HGIFBrazil Bd EC F 21,51 -0,18 6/82)HGIFBrazil Eq EC V 31,99 -0,89 10/112)HGIFBRIC EqM2C V 23,17 2,44 3/242)HGIFBRICMkts Eq EC V 14,33 1,59 7/242)HGIF Chinese Eq EC V 76,78 2,68 22/452)HGIF Climate Change EC V 6,46 3,43 3/132)HGIFGlb BdEC F 13,42 -4,04 121/1322)HGIFGlb EmrgMkts BdEC F 33,54 -3,32 128/1392)HGIFGlb EmrgMkts Eq EC V 15,98 -1,09 66/1272)HGIFGlb EmrgMkts LDFAC F 15,47 -0,85 49/139

2)HGIFGlb EqAC V 25,81 3,01 134/2522)HGIFGbl E.M.Debt Tot.R F 14,23 -2,59 109/1392)HGIFHongKongEqEC V 124,10 3,37 12/452)HGIF Indian Eq EC V 150,21 2,27 3/162)HGIF Korean EqEC V 14,29 -5,53 4/92)HGIF LatinAmerican Eq.M1C V 18,88 0,38 24/372)HGIF Russia Eq EC V 6,91 2,31 18/182)HGIF Singapore Eq EC V 44,74 -0,38 4/52)HGIF Thai Eq EC V 21,01 8,11 1/32)HGIFUS EqEC V 23,53 4,19 76/2162)HGIFUSD$BdEC F 14,77 -3,48 44/523)HGIF Japanese Eq EC V 692,19 0,19 45/864)HGIFUKEquityAC V 31,42 2,76 3/21

IbercajaGestiónS.G.I.I.I.C., S.APº.de laConstitución,450008Zaragoza.ValeroPenónCabello. Tfno.976239484. Fechav.l.:30/01/131)IbercajaAhorro F 18,95 0,60 41/1371)IbercajaAhorroDin. A I 7,39 -0,13 23/241)IbercajaAlphaA I 7,04 5,47 3/1191)Ibercaja BolsaA V 18,18 5,92 63/921)Ibercaja Bolsa EuropaA V 5,61 4,46 30/2641)Ibercaja BPGlobal BondsA* F 6,47 0,76 10/1321)Ibercaja Bolsa Internac. V 6,70 3,01 132/2521)Ibercaja BPRenta Fija A F 6,82 1,09 18/1371)Ibercaja BPSelec.Global* I 6,17 0,36 16/251)Ibercaja Capital R 19,66 4,21 14/751)Ibercaja Capital Europa R 8,56 2,52 49/751)Ibercaja Conservador Cl-A D 6,69 0,50 23/2661)Ibercaja CrecimientDinA I 7,04 -0,45 19/211)IbercajaDinero D 1.817,41 0,62 16/2661)IbercajaDividendoA V 4,87 2,49 110/1181)IbercajaDólar A D 5,86 -2,72 33/351)Ibercaja EmergentesA* V 12,18 1,66 16/1271)Ibercaja Financiero V 3,40 6,06 6/161)Ibercaja FuturoA F 11,50 0,98 21/1371)IbercajaHighYieldA F 6,62 0,44 39/981)IbercajaHorizonte F 9,39 0,61 51/1681)Ibercaja Internacional A F 8,64 -3,13 137/1371)Ibercaja JaponA V 3,36 3,38 11/861)Ibercaja LatinoamericaA* V 13,01 1,37 13/371)IbercajaMixto Flex 15A M 6,42 0,45 74/891)IbercajaNuevasOport A V 7,64 0,98 231/2521)IbercajaOpRenta Fija A F 6,80 1,35 26/1681)Ibercaja PatrimonioDinam I 7,28 0,32 11/241)Ibercaja PetroquimicoA V 10,99 3,75 14/291)Ibercaja PlusA D 8,52 0,73 9/2661)Ibercaja Premier F 6,97 -0,32 125/1371)Ibercaja Renta M 17,48 1,86 21/891)Ibercaja Renta Europa R 7,25 1,68 57/751)Ibercaja Renta Intern. M 6,05 -1,60 88/931)Ibercaja RentaPlus R 7,79 2,30 51/751)Ibercaja SanidadA V 6,04 4,04 20/301)Ibercaja Sec.InmobA V 14,31 -0,61 26/401)Ibercaja SelecciónBolsa V 7,72 3,09 121/2521)Ibercaja Selección Cap. R 7,56 2,35 35/1321)Ibercaja SelecciónRF F 11,19 0,38 58/1371)Ibercaja SelecciónR. Int M 7,80 0,80 40/931)Ibercaja BolsaUSAA V 6,48 3,67 103/2161)Ibercaja Small Caps V 8,44 5,79 2/201)Ibercaja TecnológicoA V 1,64 2,38 12/391)IbercajaUtilities A V 10,05 1,53 2/4

IgnisAssetManagement50Bothwell Street,Glasgow,Scotland,UKG26HR . Igniseurope@ignisasset.com.Tfno.+44800317749.Web.www.ignisasset.com/international. Fechav.l.: 30/01/131)Ignis Argo.Pan EuroAlpha V 1,32 1,38 232/2641)Ignis Argo.Pan. EuDiv In V 1,11 -1,51 259/2641)Ignis Asia Pacífic V 1,28 -1,61 68/821)Ignis Cartesian Enhanced V 1,23 1,99 5/211)Ignis China V 1,65 3,97 8/451)Ignis EMSelect Value V 1,30 -3,41 121/1271)Ignis Internat. Global Eq V 0,95 0,42 241/2521)IgnisNorthAmerican V 1,15 1,86 196/216

ING InvestmentManagementGenova273ªplanta28004Madrid.www.ingim.es IrmaAlbella. Tfno.917898921. Fechav.l.: 30/01/131)AlternativeBetaP I 282,18 -2,37 16/171)Commodity EnhancedP V 245,68 2,40 4/201)ConsumerGoodsP V 537,02 0,07 11/121)Emerg.Mkts.Corp.DbtHdgP F 298,26 0,55 12/1391)Emerg.Mkts.DbtHCHdgP F 4.506,33 -0,47 36/1391)Emerg.Mkt.HighDiv P V 232,62 -1,42 65/821)Emerging EuropeP V 60,04 -0,41 29/341)EmgingMDebt LCHedgedP F 46,02 -0,41 32/1391)EUROEquity P V 107,26 4,23 52/1181)EuroHighDividendP V 345,18 4,27 50/1181)Euro IncomeP V 250,25 4,70 29/1181)Euro Liquidity P D 260,85 -0,02 250/2661)Euro LongDurationP F 329,50 -1,47 150/1681)Eurocredit P F 152,30 -1,05 68/1121)EuromixBondP F 165,81 -1,64 158/1681)EuropeHighDividendP V 303,36 3,07 154/2641)EuropeHighYield P F 323,80 0,73 34/981)EuropeOpportunities P V 272,42 3,87 73/2641)EuropeanEquity P V 41,90 3,51 99/2641)EuropeanReal Estate P V 708,24 -1,60 32/401)FundEuroP F 470,91 -0,78 123/1681)FundWorld P F 796,87 -2,86 88/1321)GlobalHighDividendP V 283,63 2,45 176/2521)GlobalHighYield P F 453,06 1,23 20/981)Global Inflation LinkedP F 296,11 -0,36 12/411)Global Opportunities P V 283,42 0,49 239/2521)Global Real Estate P V 268,06 -0,57 25/401)India Focus P V 297,16 0,68 12/161)Industrials P V 392,80 1,60 5/81)Infor.Tech.(EUR) P V 465,29 -0,68 36/391)Invest EnergyP V 215,40 4,19 10/291)Invest Food&Beverages I V 8.777,05 2,38 206/2641)Invest Fst Cl Protect. P G 29,90 2,05 1/101)Materials P V 189,78 -0,97 8/81)Middle East&NorthAfricaP V 344,72 2,79 5/121)Patrimonial Aggressive P R 536,13 1,09 83/1321)Patrimonial BalancedP R 1.051,67 0,36 110/1321)Patrimonial Defensive P M 506,55 -0,08 79/931)Patrimonial EuroP R 538,85 1,91 51/1321)Patrimonial Target Ret Bd F 268,72 0,27 7/301)Prestige&LuxeP V 609,45 3,17 7/121)Renta Fd Euro Cred.Sust.P F 325,38 -1,41 148/1681)Renta Fd FXAlphaP I 226,99 0,64 53/1191)Sustainable Equity P V 187,65 1,69 212/2521)World P V 170,32 2,04 204/2522)Asia ex JapanP V 998,54 -1,29 60/822)Banking& Insurance L V 521,57 3,51 11/162)ConsumerGoodsP V 1.234,41 0,36 10/122)Emerg.MktsDbt LBP F 331,93 -2,06 94/1392)Emerg.MktsDbt LCP F 62,22 -1,55 69/1392)Food&Beverages P V 1.563,52 2,59 8/102)FundUSCredit P F 1.127,90 -3,19 101/1122)GlobalHighDividendP V 379,56 2,74 153/2522)Greater ChinaP V 834,90 -0,24 38/452)Health Care P V 1.039,75 4,41 17/302)Infor.Tech.(USD) P V 765,60 -0,40 34/392)Invest EnergyP V 1.349,73 4,49 8/292)LatinAmerica P V 2.603,11 0,07 28/372)Materials P V 990,54 -0,68 7/82)Renta FdAs.DebtHdCcyP F 1.641,97 -2,85 9/162)Renta FundDollar P F 1.104,97 -3,29 33/522)TelecomP V 756,47 3,04 5/392)US Enh.CoreConc. P V 74,49 2,39 175/2162)USGrowthP V 327,76 1,56 202/2162)USHighDividendP V 342,40 1,54 203/2162)USResearchAdvantageP V 285,84 1,43 204/2162)Utilities P V 604,90 0,50 3/43)JapanP V 2.815,00 -0,02 54/86

InterMoneyGestiónSGIIC (GrupoCIMD)Pza.PabloRuizPicasso28020Madrid. JuandeDiosBlasco. Tfno.914326464. Fechav.l.:30/01/131)Cajamar Corto Plazo D 1.175,09 0,21 134/2661)Cajamar Fondepósito D 10.754,55 0,15 161/2661)CajamarMultig. Patrimo.* M 1.115,87 0,70 65/891)CajamarM.Moderado* M 1.125,24 1,19 47/891)IntermoneyRFCorto Plazo D 131,95 0,32 82/2661)IntermoneyVariable Euro V 100,26 4,25 51/118

InvercaixaGestiónS.A.Avda.Diagonal621-62908028Barcelona. Tfno.934047700. Fechav.l.: 29/01/131)Albus* X 7,11 2,30 48/1521)Europa Innovacion G 12,50 4,81 4/2461)FCAhorro F 29,60 -0,01 100/1371)FCAsegurado G 6,60 1,35 102/2461)FCBSelecciónAsia* V 8,00 -0,75 57/821)FCBSelección Emergentes* V 7,52 -0,94 60/1271)FCBienvenida G 6,38 1,50 76/2911)FCBolsaDividendoEuropa V 4,84 4,29 42/2641)FCBolsa España150 V 4,49 10,30 3/921)FCBolsa Euro V 24,24 4,46 38/1181)FCBolsaGestión España V 30,77 7,75 13/921)FCBolsaGestión Euro V 16,80 5,42 12/1181)FCBolsaGestión Europa V 5,17 3,98 62/2641)FCBolsa Indice España V 6,43 6,81 31/921)FCBolsa Selección Europa* V 9,27 3,95 64/2641)FCBolsa SelecciónGlobal* V 7,24 2,24 191/2521)FCBolsa Selección Japón* V 3,83 -0,93 72/861)FCBolsa SelecciónUSA* V 7,53 2,78 158/2161)FCBolsa Small Caps Euro V 9,08 6,30 6/441)FCBolsaUSA V 6,64 3,49 114/2161)FCBrokerfond F 15,52 -0,91 59/1121)FC Cédulas F 6,70 1,10 34/1681)FC Comunicaciones V 7,06 0,45 29/391)FC Crecimiento* R 11,27 2,33 36/1321)FCDeudaPública España F 6,16 1,84 17/1681)FCDeudaPúblicaOct-2013 F 7,03 0,94 22/1371)FC Equilibrio* M 14,68 1,24 22/931)FC Estabilidad G 6,47 1,11 162/2911)FC EstabilidadPlus G 6,56 1,15 155/2911)FC Estabilidad2 G 6,47 0,72 225/2911)FC Estabilidad2 Extra G 6,50 0,73 224/2911)FC Eurovalor V 5,02 4,67 30/1181)FC Fondólar D 4,00 -1,92 4/351)FC Fondtesoro LargoPlazo F 7,58 1,91 16/1681)FC Fonstresor Catalunya F 8,30 2,51 2/1371)FCGar. Eurobolsa G 7,11 0,05 212/2461)FCGar. Eurobolsa 2 G 6,03 1,50 87/2461)FCGar. Eurobolsa 3 G 6,26 1,61 79/2461)FCGar. Eurobolsa 4 G 6,74 2,10 52/246

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FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

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Viernes 1 febrero 201340 Expansión

1)FCGar. Eurobolsa 5 G 7,08 2,14 51/2461)FCGar. Eurobolsa 6 G 6,28 2,00 58/2461)FCGar. Europ. Protec. 10 G 6,45 1,91 63/2461)FCGar. Europ. Protec. 11 G 6,40 1,35 100/2461)FCGar. Europ. Protec. 12 G 6,36 1,35 101/2461)FCGar. Europ. Protec. 13 G 11,11 0,93 149/2461)FCGar IbexProtección II G 6,21 1,53 84/2461)FoncaixaObjetivo Ibex X 6,80 3,67 16/1521)FCGarantía Euroacciones G 6,62 0,88 155/2461)FCGarantía IbexProtec G 10,97 0,37 188/2461)FCGarantía Pr Emergentes G 6,63 1,33 107/2461)FCGarantia RF2017 G 6,94 0,00 280/2911)FCGarantía Renta Fija 18 G 6,94 0,19 260/2911)FCGarantía Renta Fija 19 G 6,96 0,71 226/2911)FCGarantía Renta Fija 20 G 6,55 1,14 157/2911)FCGarantía Renta Fija 21 G 6,39 0,96 192/2911)FCGarantía Renta Fija 22 G 7,61 1,08 170/2911)FCGarantía Renta Fija 23 G 6,69 0,83 207/2911)FCGarantía Renta Fija 24 G 6,38 0,84 205/2911)FCGarantía Renta Fija 25 G 6,69 1,01 185/2911)FCGest CarteraModerada* M 7,98 0,65 50/931)FCGestión Estrella E2* I 6,00 0,75 5/211)FCGlobal Invest* X 7,76 4,09 12/1521)FCGrandes Empresas G 5,72 0,03 215/2461)FC Iberbolsa V 15,27 6,91 28/921)FC Ideas I 7,45 7,56 1/121)FC Iter* M 6,48 0,64 51/931)FCMonetario Liquidez D 6,41 0,00 240/2661)FCMonetario Rentas D 602,31 0,11 171/2661)FCMulti Top Funds* V 8,67 2,29 183/2521)FCMultifix 25RV* M 16,55 1,07 54/891)FCMultisalud V 9,14 5,11 10/301)FCObjetivoAbril 2014 F 6,25 1,29 31/1681)FCObjetivoAbril 2014 E F 6,26 1,31 30/1681)FCObjetivo Enero 2013 F 6,18 0,01 95/1371)FCObjetivo Enero 2013Ex F 6,20 0,03 92/1371)FCObjetivoOctubre 2014 F 6,63 1,38 25/1681)FCOportunidad* X 10,46 4,72 9/1521)FCOportunidadPlus* V 10,56 4,74 26/2521)FCOportunitats X 4,89 -0,16 138/1521)FCPrivadaOptimo V 9,81 -0,01 117/1181)FoncaixaDeudaPúblic Int F 21,76 -3,59 106/1321)FCR. FIJA Sel. Emergente* F 9,71 0,02 23/1391)FCR. Fija Sel.HighYield* F 8,53 1,36 19/981)FCRenta Fija Corporativa F 6,88 -0,93 60/1121)FCRFCorto Plazo D 2.193,35 0,35 60/2661)FCRFPrivadaDic- 2012 F 6,74 0,00 22/1121)FC Sel. Ret.AbsolutoPlus* I 6,28 0,92 2/241)FC SelecciónOportunidad* V 20,64 4,88 23/2521)FBGestión Suiza V 31,12 6,22 1/101)FC TopClass 75RV* R 12,06 4,24 3/1321)FC1RFCort Dólar F 0,36 -1,92 2/151)FC75Global* I 6,19 0,18 9/141)FoncaixaRFAlta Cal Cred F 8,64 -1,60 153/1681)FoncaixaRF Flexible Plus F 8,30 0,14 25/1321)MbkF ÉticoGarantizado G 6,54 2,73 32/2461)Microbank FondoÉtico I 6,73 1,59 10/161)Videre Extra* R 6,19 -0,13 124/1321)Videre Platinum* R 6,20 -0,12 123/132

InversegurosGestiónS.A.Pza.PedroMuñozSeca,428001Madrid.MartaHerrera. Tfno.914263824. Fechav.l.:30/01/131)AEGON InversiónMF M 13,63 0,67 66/891)AEGON InversiónMV R 8,72 2,54 47/751)Nuclefón F 131,03 -0,04 103/1371)SegurfondoCorto Plazo D 10,83 0,20 144/2661)SegurfondoEtico Cart Flx I 10,50 1,89 9/161)SegurfondoGest. Dinámica* I 231,39 -0,06 22/241)Segurfondo Inversión* I 134,87 -1)SegurfondoRF Flexible F 10,30 -0,22 11/301)SegurfondoR.Variable V 120,35 6,01 57/921)SegurfondoUSA V 12,36 4,16 78/216

INVESCOwww.invesco.es. Fechav.l.: 30/01/131)AbsoluteReturnBondA I 2,80 -0,23 84/1191)AbsoluteReturnBondE I 2,75 -0,25 85/1191)Asia BalancedDist E R 14,18 0,64 2/61)Asia ConsDemandE V 9,32 -0,11 40/821)Asia Infrastructure E F 10,20 -1,16 75/981)AsiaOpportunities E V 65,33 -0,27 48/821)AsianBondE F 10,65 -2,89 11/161)Asian Equity E V 4,35 0,69 26/821)Asian Focus Equity E V 11,28 -0,09 24/311)BalancRiskAllocA X 14,47 1,40 82/1521)BalancRiskAlloc C X 14,77 1,44 80/1521)BalancRiskAllocD X 14,48 1,40 83/1521)BalancRiskAlloc E X 14,23 1,43 81/1521)Capital Shield 90 (EUR)A I 11,76 1,82 15/1191)Capital Shield 90 (EUR) E I 11,20 1,82 16/1191)China Focus Equity E V 12,31 2,58 25/451)Continental Europ EqA V 5,68 6,37 3/1181)Continental Europ Eq E V 5,64 6,21 7/2641)Emerg Europe Eq E V 8,16 0,99 20/341)Emerg Loc CurDbt EAcc F 11,83 -1,66 75/1391)EmergMkt CorpBondEH F 12,09 1,26 2/1391)EmergMktQuant EqC V 8,92 -1,33 72/1271)EmergMkts BondAEH F 31,08 0,32 16/1391)Emerg Loc CurDbtAAc EH F 8,96 0,99 6/1391)EmergMktQuant Eq AEH V 9,57 1,38 17/1271)EnergyAAcc EH V 13,30 11,39 1/291)Energy E V 17,30 8,46 3/291)Euro CorporateBondAAcc F 15,43 -0,44 42/1121)Euro CorporateBondADis F 12,18 -0,63 52/1121)Euro CorporateBondE F 15,19 -0,46 43/1121)Euro Inflat-LinkedBondA F 15,12 -1,57 21/411)Euro Inflat-LinkedBondE F 14,85 -1,58 22/411)EuroReserveA D 322,64 0,00 207/2661)EuroReserve E D 319,36 0,00 223/2661)Euro Short TermBdA F 10,51 -0,11 112/1371)Euro Short TermBdE F 10,47 -0,12 114/1371)EuropeanBondA F 5,83 -1,27 25/301)EuropeanBondADist F 5,33 -1,27 26/301)EuropeanBondE F 5,72 -1,28 27/301)EuropeanGrowthEquityA V 17,54 2,57 197/2641)EuropeanGrowthEquity E V 16,49 2,55 200/2641)Gbl InvGradeCorp. Bd E F 9,04 -3,21 102/1121)Gbl Inv.GradeCor BdAHe F 8,63 -0,59 50/1121)Global AbsoluteReturnA I 10,78 1,13 33/1191)Global AbsoluteReturn E I 10,50 1,06 34/1191)Global BondEAcc F 6,05 -2,56 83/1321)Global Equity Inc.E V 11,91 2,41 179/2521)GlobalHigh IncomeAEH F 18,87 1,18 21/981)Global Inc. Real Est. E V 7,46 -0,80 29/401)Global Leisure E V 16,25 7,47 2/21)Global Real EstateA EH V 10,73 3,87 2/401)Global Real Estate E V 8,47 1,19 7/401)Global Select Equity E V 8,15 1,37 224/2521)Global Sm.Comp.Equity E V 12,45 4,80 4/201)Global Structured EqAEH V 25,85 5,55 9/2521)Global Structured Eq E V 26,15 2,79 150/2521)Global Tot Ret (EUR)BdA F 11,93 -1,56 70/1321)Global Tot Ret (EUR)BdE F 11,86 -1,58 71/1321)Gold&PreciousMetals A EH V 6,77 -3,29 7/161)Gold&PreciousMetals E V 6,27 -5,86 9/161)Greater China Equity E V 25,31 0,60 35/451)India Equity E V 28,02 1,74 7/161)Japanese EquityAdvant E V 11,14 1,09 23/861)Japanese Equity Core E V 1,02 0,00 52/861)JapaneseValue Equity E V 10,21 -0,39 62/861)LatinAmerican EqAEH V 8,45 4,97 1/371)LatinAmerican Eq E V 8,21 2,24 7/371)NipponSmall/Mid Cap EqE V 4,37 3,80 4/111)PanEurop Eq IncAAcc V 9,65 2,99 163/2641)PanEurop Eq IncADis V 8,91 3,13 149/2641)PanEurop EquityA V 13,41 4,36 35/2641)PanEurop EquityAD V 12,26 4,34 36/2641)PanEurop Equity E V 12,60 4,30 41/2641)PanEurop Equity Inc E V 9,31 3,10 152/2641)PanEurop Focus EqA V 11,12 3,06 158/2641)PanEurop Focus Eq E V 13,29 3,02 161/2641)PanEuropHigh IncAAcc M 16,07 1,32 41/891)PanEuropHigh IncADis M 12,13 1,34 40/891)PanEuropHigh Inc E M 15,51 1,31 43/891)PanEurop Small Cap EqA V 14,13 4,36 16/441)PanEurop Small Cap Eq E V 12,86 4,38 15/441)PanEuropStruct EqA V 11,30 3,10 151/2641)PanEuropStruct Eq E V 10,10 3,06 157/2641)PRC EquityAAcc EH V 34,49 7,35 1/451)Renminbi Fixed Inc E F 9,61 -2,07 95/1391)UKEquity E V 7,94 1,02 13/211)US EquityA EH V 11,56 6,74 6/2161)US Equity E EH V 11,51 6,67 7/2161)USHighYieldBdAEH F 10,83 1,44 17/981)USHighYieldBondE F 9,99 -1,23 78/981)USStructured EqAAcc EH V 8,85 7,66 1/2161)USStructured Equity E V 11,12 4,81 52/2161)USDReserve E D 64,11 -2,66 32/351)USValue Equity E V 12,27 5,32 27/2162)ASEANEquityA V 107,13 0,38 7/82)Asia BalancedA R 23,90 0,77 1/62)Asia ConsDemandA V 13,07 0,04 37/822)Asia ConsDemandADist V 12,77 0,02 38/822)Asia InfrastructureAAcc V 14,50 -0,99 10/122)Asia InfrastructureADis V 13,88 -0,99 11/122)AsiaOpportunities A V 97,21 -0,12 42/822)AsianBondA F 11,14 -2,77 8/162)Asian EquityA V 6,05 0,77 25/822)Asian Focus EquityA V 12,28 0,13 21/312)Balanc.-RiskAlloc FdAH X 19,21 -1,12 149/1522)BondFundA F 28,55 -5,06 124/1322)BondFundAMD F 28,47 -5,16 127/1322)China Focus EquityA V 12,91 2,77 19/452)Cont Europe Small CapA V 153,67 9,60 1/442)Emerg Europe EqA V 11,66 1,26 15/342)Emerg Loc CurDbtAAcc F 16,41 -1,53 67/1392)Emerg Loc CurDbtADist F 11,24 -1,98 93/1392)EmergMkt CorpBondFdA F 11,33 -1,65 74/1392)EmergMktQuant EqA V 12,25 -1,19 69/1272)EmergMkts BondA F 23,45 -2,23 96/1392)EmergMkts BondAMD F 22,57 -2,65 113/1392)EmergMkts EquityA V 38,40 -0,78 55/1272)EnergyA V 25,69 8,60 2/29

2)Gbl InvGradeCorp. BdA F 11,39 -3,10 100/1122)Global BondAAcc F 8,50 -2,46 81/1322)Global Equity Inc FdA V 48,74 2,62 160/2522)GlobalHealth CareA V 85,67 6,26 4/302)GlobalHigh IncomeAD F 13,94 -1,36 82/982)GlobalHigh IncomeAMD F 13,68 -1,92 90/982)Global Inc. Real Est. A V 11,30 -0,63 27/402)Global Inc.Real Est. ADi V 9,27 -0,63 28/402)Global LeisureA V 24,17 7,64 1/22)Global Real Estate SecA V 11,05 1,29 5/402)Global Select EquityA V 11,41 1,53 217/2522)Global Small Cap EquityA V 99,47 4,20 8/202)Global Small CompEqFdA V 41,87 4,98 3/202)Global Structured EqA V 34,02 2,94 139/2522)Global TechnologyA V 11,49 2,34 13/392)Gold&PreciousMetals A V 8,61 -5,74 8/162)Greater China EquityA V 37,55 0,76 34/452)India EquityA V 39,64 1,88 5/162)Japanese EquityA V 15,27 -0,28 61/862)Japanese Equity CoreA V 1,44 0,22 42/862)Korean EquityA V 22,51 -5,34 2/92)LatinAmerican EqA V 11,32 2,41 6/372)Pacific EquityA V 41,59 1,51 11/312)PanEur Sml Cap EqADt $ V 19,04 4,46 14/442)PanEuro Eqty FdADtUSD V 16,86 4,44 32/2642)PRC Equity FundAD V 49,77 4,65 5/452)Renminbi Fixed IncA F 10,43 -1,96 91/1392)USStructured EquityA V 16,21 4,95 43/2162)USValue Eq. A V 24,80 5,52 17/2162)USDReserveA D 87,02 -2,56 27/353)Japanese Eq. Adv.A V 2.283,00 1,22 21/863)JapaneseValue Eq. A V 756,00 -0,26 59/863)NipponSmall/Mid CapEqA V 594,00 4,04 3/114)Gilt A F 13,92 -7,18 11/124)UKEquityA V 6,41 1,24 12/214)UK InvestmentGradeBond F 0,94 -6,43 6/12

IparKutxaCorreo 248005Bilbao.AitorGarciaSantamaria. Tfno.944790625. Fechav.l.: 28/01/131)IKAhorro F 986,01 0,43 54/1371)IK Fondbolsa R 8,03 3,04 17/1321)IK FondoMúltiple V 5,63 2,15 198/2521)IK Fonrenta M 11,99 1,74 7/931)IKMultiproteccion5Gar G 12,00 -0,08 235/2461)IK PremiunGestionActiva X 7,96 1,76 61/1521)IKR Fija GarantizadoVI G 9,55 1,58 65/2911)IKRendimiento Seguro G 10,84 1,07 173/2911)IKRendimiento Seguro II G 10,57 2,43 21/2911)IKRendimiento 10 G 10,68 1,29 116/2911)IK Triple 5PlusGar G 9,28 3,73 14/2461)IK Triple 6Garantizado G 10,86 2,16 49/246

JPMorganAssetManagementJoséOrtegayGasset, 2928006Madrid. CarlosArroyos. Tfno.915161314. Email. jpmor-gan.assetmanagement@jpmorgan.com.Fechav.l.: 30/01/131)JFASEANEqD-Acc EUR V 13,09 2,59 1/81)JF Indonesia EqD-Acc EUR V 79,16 1,27 4/51)JPMAmeEqA-Acc (Hdg) V 8,00 7,10 2/2161)JPMAmeEqD-Acc (Hdg) V 7,67 6,97 3/2161)JPMAmeEqD-Acc EUR V 8,41 4,47 65/2161)JPMEast EurA-Acc EUR V 18,96 1,23 16/341)JPMEast EurD-Acc EUR V 31,60 1,15 18/341)JPME.M.CBdPort.I A(Div)* F 91,36 -0,47 35/1391)JPME.M.CBdPort.I D(Div)* F 90,65 -0,49 37/1391)JPMEmMkt Cp.Po.IIA(Hdg) F 76,71 -0,18 30/1121)JPMEmMkt Cp.Po.IID(Hdg) F 76,56 -0,22 32/1121)JPMEmMkt EqA-Acc EUR V 13,46 -2,11 99/1271)JPMEmMkt EqD-Acc EUR V 9,37 -2,29 101/1271)JPMEmMkts CpPortIIIAacc F 86,89 -0,07 24/1391)JPMEmMkts CpPortfIIIDac F 86,39 -0,09 25/1391)JPMEmMkts CurAl.A(Acc) D 10,18 2,62 1/11)JPMEmMktsDbtA.acc(Hdg) F 13,45 -0,22 28/1391)JPMEmMktsDbtD.acc(Hdg) F 15,34 -0,26 30/1391)JPMEmMktsDivA-Acc V 76,04 -1)JPMEmMktsDivD-Acc V 75,95 -1)JPMEmMkts Infr EqD(Acc) V 82,56 -1,92 12/121)JPMEmMkts IvGrAacc(Hdg) F 91,79 -0,83 48/1391)JPMEmMkts IvGrDacc(Hdg) F 90,99 -0,86 50/1391)JPMEmMkts LcCurDbtAAcc F 14,66 -1,61 73/1391)JPMEmMkts LcCurDbtDAcc F 14,30 -1,58 72/1391)JPMEmMktsM.A. Dacc V 114,54 -2,87 115/1271)JPMEmMktsM.A. Aacc V 115,76 -2,82 114/1271)JPMEmMktsOpport.Aacc V 79,15 -0,89 58/1271)JPMEUGvtBndA-Acc EUR F 12,49 -0,95 143/1681)JPMEUGvtBndD-Acc EUR F 12,37 -0,88 138/1681)JPMEUG.Sh.Dur.BdA-Ae F 10,85 -0,09 107/1371)JPMEUG.Sh.Dur.BdD-Ae F 10,78 -0,09 108/1371)JPMEu Ifl-LkdBdAac-EUR F 103,65 -1,63 23/411)JPMEu Ifl-LkdBdDac-EUR F 103,13 -1,66 25/411)JPMEuSel.EqAacc-EUR V 7,45 4,63 22/2641)JPMEur FocusA-Acc V 10,26 3,32 123/2641)JPMEur FocusD-Acc V 9,58 3,23 142/2641)JPMEuroAAARatGvtBdAacc F 102,12 -2,45 164/1681)JPMEuroAAARatGvtBdDacc V 100,27 -2,49 261/2641)JPMEuro Corp.BdA-Ae F 13,56 -1,24 81/1121)JPMEuro Corp.BdD-Ae F 13,35 -1,26 82/1121)JPMEuroDyA-Acc EUR V 14,88 4,20 47/2641)JPMEuroDyD-Acc EUR V 13,82 4,07 54/2641)JPMEuro EqA-Acc EUR V 11,38 4,69 19/2641)JPMEuro EqD-Acc EUR V 8,97 4,67 21/2641)JPMEuroGov LiqA-acc D 10.406,77 0,00 236/2661)JPMEuroGov LiqD-acc D 10.303,43 0,00 237/2661)JPMEuro LiqMkt FdA-Acc D 1.010,10 0,00 225/2661)JPMEuro LiqRes.A-acc D 107,80 0,00 234/2661)JPMEuro LiqRes. D-acc E D 108,91 0,00 235/2661)JPMEuro LiquidityA D 13.014,55 0,00 214/2661)JPMEuro LiquidityD D 10.254,49 0,00 213/2661)JPMEuro SCA-Acc EUR V 13,87 3,66 25/441)JPMEuro SCD-Acc EUR V 10,75 3,56 26/441)JPMEuro Sel EqA-Acc V 887,19 3,64 90/2641)JPMEuro Sel EqD-Acc V 80,76 3,57 95/2641)JPMEuro Sh.Dur.BndD-Acc F 106,14 -0,20 119/1371)JPMEuro Str GA-AccEUR V 13,87 2,97 165/2641)JPMEuro Str GD-AccEUR V 9,03 2,85 180/2641)JPMEuro Str VA-AccEUR V 10,41 4,31 39/2641)JPMEuro Str VD-Acc V 11,85 4,31 38/2641)JPMEurol A-Acc EUR V 10,69 5,01 21/1181)JPMEurol D-Acc EUR V 8,07 4,94 23/1181)JPMEurol Dyn.Aacc EUR V 142,84 5,56 8/1181)JPMEurol Dyn.Dacc EUR V 141,58 5,50 10/1181)JPMEurol Foc.Aacc EUR V 138,40 4,79 25/1181)JPMEurol Foc.Dacc EUR V 137,16 4,73 27/1181)JPMEuropRecA-Acc V 199,97 4,31 37/2641)JPMEuropRecD-Acc V 182,16 4,23 45/2641)JPMEuropeDyMegaCapA V 10,82 6,81 3/2641)JPMEuropeDyMegaCapD V 9,26 6,68 4/2641)JPMEurope Str Div.A EUR V 141,24 3,36 117/2641)JPMEurope Str Div.D EUR V 113,96 3,29 131/2641)JPMFinanc.BdAacc-EUR F 116,15 -0,74 54/1121)JPMFinanc.BdDacc-EUR F 115,61 -0,77 55/1121)JPMGbBal (EUR)A-Acc R 1.391,43 1,36 71/1321)JPMGbBal (EUR)D-Acc R 141,37 1,31 73/1321)JPMGbBdD-Acc e F 11,49 -0,86 52/1321)JPMGbBdFd (EUR)A-Acc F 125,22 -0,78 46/1321)JPMGbBdFd (EUR)D-Acc F 112,77 -0,82 49/1321)JPMGbCapAppA-Acc X 127,82 3,61 18/1521)JPMGbCapAppD-Acc X 103,35 3,55 22/1521)JPMGbCapPre(EUR)A-Acc M 1.018,02 1,47 12/931)JPMGbCapPre(EUR)D-Acc M 114,06 1,43 13/931)JPMGbConv EURA-Acc F 12,53 2,37 7/331)JPMGbConv EURD-Acc F 10,81 2,37 9/331)JPMGb.C.Bd FdA-Ae(Hdg) F 11,38 -1,30 84/1121)JPMGb.C.Bd FdA-AeD(Hdg) F 84,51 0,15 19/1121)JPMGb.C.Bd FdD-AeD(Hdg) F 81,36 0,12 21/1121)JPMGb.C.Bd FdD-Ae(Hdg) F 11,21 -1,32 85/1121)JPMGb.C.Bd FdX-e(Hdg) V 77,51 -1,21 258/2641)JPMGbDivA-dist (Hdg) V 81,10 4,92 22/2521)JPMGbDivD-dist (Hdg) V 80,51 4,84 24/2521)JPMGbDiv X-acc (Hdg) V 82,58 5,06 13/2641)JPMGbDyA-Acc V 7,33 3,39 95/2521)JPMGbDyA-AccHdg V 5,76 6,08 6/2521)JPMGbDyD-Acc EUR V 6,97 3,26 104/2521)JPMGbFocusA-Acc V 16,35 2,83 146/2521)JPMGbFocusD-Acc V 20,56 2,75 152/2521)JPMGbGvtBdA-Acce F 11,58 -0,86 51/1321)JPMGbGvt Sh.Dur.BdA-Ae F 10,51 -0,10 109/1371)JPMGbGvt Sh.Dur.BdD-Ae F 10,44 -0,19 118/1371)JPMGbHYA-Acc F 189,06 1,72 10/981)JPMGbHYD-Acc F 179,31 1,69 11/981)JPMGb IncAEUR M 145,28 2,36 2/931)JPMGb IncAacc EUR X 110,95 2,35 43/1521)JPMGb IncDacc EUR X 110,60 2,32 45/1521)JPMGbMiningAacc EUR V 66,19 -1,94 5/161)JPMGbMiningDacc EUR V 65,21 -2,01 6/161)JPMGbMlt Str IncD-Acc X 106,36 1,91 58/1521)JPMGbNaResA-Acc EUR V 16,81 -1,52 19/241)JPMGbNaResD-Acc EUR V 11,09 -1,60 21/241)JPMGbReturnA-Acc EUR I 110,73 2,42 7/1191)JPMGbStrat.BdDAccEURHdg F 77,17 0,18 23/1321)JPMGbStrat.BFAAccEURHdg F 76,92 -23,08 130/1321)JPMGbStrat.BFDAccEURHdg F 76,83 -23,17 131/1321)JPMGbTot RetD-Acc EUR I 101,67 2,34 8/1191)JPMGermEqA-Acc EUR V 17,33 2,85 9/141)JPMGermEqD-Acc EUR V 3,08 2,67 12/141)JPMHgbStMtNtA-Acc I 107,26 0,39 9/171)JPMHgbStMtNtD-Acc I 102,67 0,34 10/171)JPMHY.BdPf I A-acc F 104,79 -0,47 54/981)JPMHY.BdPf I A-inc F 104,78 -0,47 55/981)JPMHY.BdPf I D-acc F 104,55 -0,50 57/981)JPMHY.BdPf I D-inc F 104,54 -0,50 58/981)JPM Inc. OppA-AccHdg F 133,56 0,67 12/1321)JPM Inc. OppD-AccHdg F 132,19 0,65 14/1321)JPM Inc.OppA fix-AccHdg F 77,08 0,68 11/1321)JPM Inc.OppD fix-AccHdg F 77,05 0,65 13/132

1)JPMJapSel Eq.A-Acc EUR V 100,90 0,86 28/861)JPMJap50Eq.A-Acc EUR V 44,74 1,13 22/861)JPMJap50Eq.D-Acc EUR V 117,78 8,92 2/861)JPMLatAmEqA-Acc EUR V 81,36 1,35 14/371)JPMSystemat. AlphaA-acc I 10,88 1,78 2/171)JPMTurkey EquityA-Acc V 15,72 0,32 23/341)JPMTurkey EquityD-Acc V 26,95 0,19 24/341)JPMUSGrwtGrA-Acc(Hdg) V 7,88 6,20 11/2161)JPMUSGrwtD-Acc (Hdg) V 7,54 6,05 12/2161)JPMUSSmCapGwthAacc-EUR V 75,02 5,69 4/181)JPMUSValDAcc(Hdgd) V 7,98 6,97 4/2162)JFAsia exJapA-AccUSD V 298,83 0,87 21/822)JFAsia exJapD-AccUSD V 248,20 0,80 24/822)JFAsia P exJap Eq A-Acc V 19,39 0,60 27/822)JFAsia P exJap EqD-Acc V 21,39 0,49 28/822)JF ChinaA-AccUSD V 28,58 4,22 6/452)JF ChinaD-AccUSD V 34,21 4,13 7/452)JFGreater ChA-AccUSD V 23,61 2,75 20/452)JFGreater ChD-AccUSD V 34,78 2,66 23/452)JFHgKgA-AccUSD V 19,43 3,57 9/452)JFHgKgD-AccUSD V 29,66 3,47 10/452)JF IndiaA-AccUSD V 25,15 1,81 6/162)JF IndiaD-AccUSD V 48,34 1,73 8/162)JF Indonesia Eq.A-AccUSD V 109,93 1,15 5/52)JF Indonesia Eq.D-AccUSD V 109,20 1,08 240/2642)JF Jap EqA-AccUSD V 7,73 -1,16 77/862)JF Jap EqD-AccUSD V 6,27 -1,30 78/862)JF Korea EqA-AccUSD V 10,26 -5,33 1/92)JF Korea EqD-AccUSD V 9,72 -5,48 3/92)JF Pac EqA-AccUSD V 14,15 -0,74 27/312)JF Pac EqD-AccUSD V 14,33 -0,83 28/312)JF SingaA-AccUSD V 28,98 0,27 1/52)JF SingaD-AccUSD V 49,49 0,19 2/52)JF TaiwanA-AccUSD V 15,73 -3,24 3/62)JF TaiwanD-AccUSD V 13,68 -3,27 4/62)JPMAmeEqA-AccUSD V 13,08 4,38 69/2162)JPMAmeEqD-AccUSD V 11,93 4,25 74/2162)JPMAmeLCA-AccUSD V 13,55 3,63 106/2162)JPMAmeLCD-AccUSD V 10,57 3,61 107/2162)JPMEmEu,Mid E&Af EqAAc V 21,23 -2,70 110/1272)JPMEmEu,Mid E&Af EqDAc V 43,65 -2,81 113/1272)JPME.M.CBdPort.I A(Div)* F 112,71 -3,00 122/1392)JPME.M.CBdPort.I D(Div)* F 111,87 -3,01 123/1392)JPMMid East A-AccUSD V 17,69 1,21 7/122)JPMMid EastD-AccUSD V 22,11 1,10 8/122)JPMEmMkts Cp.Pf I-B(Div* F 113,62 -2,97 121/1392)JPMEmMktD-AccUSD V 34,92 -2,37 103/1272)JPMEmMkt EqA-AccUSD V 22,87 -2,26 100/1272)JPMEmMktsA-acc-USD F 370,28 -2,56 107/1392)JPMEmMkts Crp.PtIIIAacc V 117,85 -2,58 105/1272)JPMEmMkts Crp.PtIIIDacc V 117,16 -2,61 107/1272)JPMMkts EmCrp.Ptf-Acc-A F 132,63 -1,37 61/1392)JPMEmMkts Crp.Ptf II-A- F 103,70 -2,70 96/1122)JPMEmMkts Crp.Ptf II-D- F 103,61 -2,74 97/1122)JPMEmMkts Crp.Ptf-Inc-C* F 113,88 -2,97 120/1392)JPMEmMktsD-acc-USD F 125,81 -2,62 110/1392)JPMEmMktsDivA-Acc V 103,03 -2)JPMEmMkts IvGrAacc(Hdg) F 119,94 -3,37 129/1392)JPMEmMkts IvGrDaccUSD F 103,28 -3,40 130/1392)JPMEmMkts LcCurDbtAAcc F 19,86 -1,72 79/1392)JPMEmMkts LcCurDbtDacc F 19,22 -1,80 81/1392)JPMEmMktsOppD-Acc-USD F 116,48 -1,08 70/1122)JPMEmMkts StratAacc-USD F 116,39 -1,51 66/1392)JPMEur FocusA-Acc V 12,82 3,15 148/2642)JPMGbAgricult.Aacc-USD V 113,59 3,82 6/102)JPMGbBal (USD)A-Acc R 198,93 0,12 118/1322)JPMGbBal (USD)D-Acc R 166,47 0,08 119/1322)JPMGb.C.Bd FdD-Acc(Hdg) F 102,81 -2,42 95/1122)JPMGbCapPreA-Acc M 110,62 -0,66 83/932)JPMGbCapPreD-Acc M 107,20 -0,69 84/932)JPMGbCons TrdsDaccUSD V 137,69 3,88 5/122)JPMGbConv Fd(USD)A-Acc F 145,55 0,01 29/332)JPMGbConv Fd(USD)D-Acc F 138,66 -0,03 30/332)JPMGbDevTrendsA-accUSD V 120,15 3,39 90/1182)JPMGbDyA-AccUSD V 13,27 3,27 101/2522)JPMGbDyD-AccUSD V 14,59 3,16 114/2522)JPMGb IncDdist-USD(Hdg) X 144,54 -0,24 140/1522)JPMGbMergArbAaccUSD I 97,42 -2,70 12/132)JPMGbStrat.A-acc-USD F 112,74 -2,30 79/1322)JPMGbUncon.EqA-Acc V 12,15 3,85 70/2522)JPMGbUncon.EqD-Acc V 10,37 3,74 74/2522)JPMG.C.Bd FdAAcc $ F 14,43 -3,83 109/1122)JPMG.C.Bd FdD-A$ F 14,24 -3,78 108/1122)JPMHgbAsPacSTEEPA(Acc) V 96,11 0,53 6/82)JPMHgDiv CommAaccUSD V 75,61 0,99 10/202)JPMHgDiv CommDaccUSD V 74,51 0,93 11/202)JPMHY.BdPf I A-acc $hdg F 136,66 -2,99 94/982)JPMHY.BdPf I A-inc $hdg F 136,67 -2,98 93/982)JPMHY.BdPf I D-acc$hdg F 136,35 -3,02 95/982)JPMHY.BdPf I D-inc $hdg F 136,35 -3,02 97/982)JPM Inc.Opp.AaccUSD F 177,59 -1,89 7/522)JPM IncOpp.PlusAac-USD F 110,24 -1,72 72/1322)JPMLatAmEqA-AccUSD V 33,05 1,14 19/372)JPMLatAmEqD-AccUSD V 48,83 1,04 20/372)JPMManagedRes.A-acc-USD D 10.105,73 -2,54 8/352)JPMRenminbi BdA-acc F 103,52 -1,54 3/162)JPMRenminbi BdD-acc F 103,42 -1,57 4/162)JPMRussiaA-AccUSD V 13,14 3,34 14/182)JPMRussiaD-AccUSD V 9,87 3,30 15/182)JPMUSAgBdA-AccUSD F 15,26 -3,39 37/522)JPMUSAgBdD-AccUSD F 17,08 -3,41 42/522)JPMUSDollar Gvt LiqA D 10.030,90 -2,56 16/352)JPMUSDollar LiqA D 13.297,15 -2,56 18/352)JPMUSDollar LiqD D 10.018,13 -2,56 17/352)JPMUSDyA-AccUSD V 11,45 3,49 115/2162)JPMUSDyD-AccUSD V 14,40 3,47 119/2162)JPMUSDyn.130/30A-acc $ V 10,76 2,99 146/2162)JPMUSDyn.130/30D-acc $ V 10,23 2,87 152/2162)JPMUSEqA-AccUSD V 103,80 3,65 105/2162)JPMUSEquityA-Acc V 107,01 3,70 99/2162)JPMUSGrwtA-AccUSD V 13,71 3,48 118/2162)JPMUSGrwtD-AccUSD V 6,74 3,42 122/2162)JPMUSSel EqA-AccUSD V 191,14 4,58 59/2162)JPMUSSel EqD-AccUSD V 134,23 4,53 62/2162)JPMUSSelEqPlusD-accUSD V 10,79 4,93 46/2162)JPMUSShDurBdA-AccUSD F 103,36 -2,63 10/522)JPMUSShDurBdD-AccUSD F 102,70 -2,65 12/522)JPMUSValueAAccUSD V 13,96 4,39 67/2162)JPMUSValueDAccUSD V 16,18 4,27 73/2162)JPMUSDTreas Liq.A D 11.448,21 -2,56 29/352)JPMUSDTreas Liq. D D 10.037,29 -2,56 28/353)JF Jap EqA-acc JPY V 528,00 -1,12 76/863)JPMJap50Eq.A-Acc JPY V 8.606,00 0,96 26/863)JPMJap50Eq.D-Acc JPY V 6.030,00 0,89 27/863)JPMJapSel EqA-Acc V 6.902,00 0,71 33/863)JPMJapSel EqD-Acc V 8.316,00 0,64 35/864)JPMSter LiquidityA D 14.972,34 -4,92 4/64)JPMSter LiquidityD D 10.361,37 -4,92 5/66)JPMAust.$ Liq.A(acc)AUD D 10.906,03 -1,99 2/5

KutxabankGestión, S.G.I.I.C.,S.A.U.Pza. Euskadi5 Planta2748009Bilbao. Tfno.943446067. Fechav.l.: 30/01/131)Baskeplus R 11,11 4,17 16/751)BBKBolsa V 14,74 5,66 77/921)BBKBolsa EEUUNueva Econ V 2,20 2,40 11/391)BBKBolsa Euro V 4,49 3,68 80/1181)BBKBolsa Japón V 2,32 5,33 8/861)BBKBono F 9,61 0,65 39/1371)BBKDinamico* I 6,53 0,08 19/241)BBKDividendo V 7,84 3,82 68/1181)BBKFondinero D 814,87 0,25 115/2661)BBKFondo Internacional* V 6,46 3,53 84/2521)BBKGActiva Patrimonio* M 9,29 1,25 20/931)BBKGest Act Inversión* X 7,40 3,56 21/1521)BBKGest ActivaRend* X 18,55 2,13 54/1521)BBKMixto R 8,91 3,02 34/751)BBKRenta Fija 3Meses D 8,51 0,31 86/2661)BBKRentaGlobal* M 19,35 0,71 46/931)Bizkaifondo D 1.732,90 0,28 99/2661)DineroActivo I F 9,54 0,21 76/1371)DineroActivo II M 9,61 1,50 33/891)DineroActivo IV G 1.495,47 0,49 240/2911)Fonalava F 9,59 0,40 57/1371)KutxaAhorro D 835,67 0,34 69/2661)KutxabankBolsa EEUU V 5,96 5,42 21/2161)KutxabankBolsa Emergent.* V 9,60 -0,01 36/1271)Kutxabank Fondtesoro LP F 15,42 1,61 19/1681)KutxabankRFAbril 2015 F 7,19 1,86 7/1371)KutxaCrecimiento V 364,25 2,52 169/2521)KutxaEmergente V 725,55 -2,61 108/1271)KutxaFond M 15,39 2,05 15/891)KutxaInver F 1.424,50 0,08 89/1371)KutxaInver 2 F 862,16 -0,62 112/1681)KutxaOpportunities V 407,24 4,12 9/201)KutxaPlus D 1.337,67 0,24 120/2661)KutxaPremier D 663,54 0,30 89/2661)KutxaPremier 2 D 6,70 0,36 59/2661)KutxaRendimiento V 592,10 3,92 60/2521)KutxaRent D 1.645,31 0,25 111/2661)KutxaValor V 1.161,78 5,53 82/921)KutxaValor EEUU V 250,39 1,93 194/2161)KutxaValor Europa V 383,95 3,86 65/1181)KutxaValor Inter V 424,79 2,86 144/2521)KutxaValor Japón V 210,43 -2,83 84/861)MultifondosVital* X 837,09 1,11 97/1521)Novocajas F 22,41 0,82 45/1681)Vital Deuda I F 1.223,10 1,17 32/1681)Vital Dinero D 931,20 0,27 107/2661)Vital EuroBolsa Índice V 756,17 3,77 74/1181)Vital Ibex Índice V 1.205,89 5,73 75/921)VitalMixto R 668,51 1,08 65/75

LazardFrèresGestion25, ruedeCourcelles75008Paris-France.DomingoTorresFernández. Tfno.+33144130194. Email. domingo.torres@lazard.fr. Fechav.l.: 30/01/131)Norden V 134,20 4,08 1/21)Objectif Alpha Euro V 287,83 5,77 5/1181)Objectif AlphaUSA V 119,03 4,94 44/2161)Objectif Capital FI F 107,46 0,21 22/1321)Objectif Convert. Eur. A F 138,43 2,37 6/331)Objectif Convert. EuroB F 143,69 1,15 21/331)Objectif Convertible F 226,68 0,50 28/331)Objectif Crédit FI F 255,87 -0,61 51/1121)Objectif Small Caps Euro V 796,16 8,33 2/44

LeggMason InvestmentsDublin. JuliaSalazar. Tfno. (34)917026745. Fechav.l.: 30/01/131)LMBMAsia Pacific Equity V 84,06 -0,15 44/821)LMBMEmergingMkts Eq V 105,45 -1,61 80/1271)LMBMEuropeanEquity V 119,69 2,08 220/2641)LMBMGlobal Equity V 105,27 2,01 206/2521)LMBWGlb Fixed Inc EUR-H F 139,73 0,59 15/1321)LMPermalGlbAbs EUR-H I 99,64 1,71 18/1191)LMWAAsianOpport. EUR-H F 108,30 -0,21 1/161)LMWADiv Strat Inc EUR-H F 123,44 -0,76 45/1321)LMWAEmerMktBondEUR-H F 133,76 -0,62 41/1391)LMWAGlbBlue ChipBond F 114,80 -0,42 40/1121)LMWAGlbMulti Str EUR-H F 135,50 -0,49 42/1322)LMBMGlobal Equity V 111,21 2,27 187/2522)LMBM Internat. Large Cap V 75,66 1,49 220/2522)LMBWGlobal Fixed Income F 149,08 -2,50 82/1322)LMBWGlobal Opportun. FI F 114,45 -2,19 77/1322)LMCBUSAggr. Growth V 116,88 3,66 104/2162)LMCBUSAppreciation V 116,03 2,12 190/2162)LMCBUSFundamntValu V 97,31 4,95 42/2162)LMCBUSLarge CapGrowth V 122,16 3,77 95/2162)LMCMGrowth V 72,12 2,62 165/2162)LMCMOpportunity V 112,89 7,61 2/2522)LMCMValue V 65,82 3,91 86/2162)LMGCGlobal Equity V 84,99 1,91 209/2522)LMPermalGlobal Absolute I 103,72 -0,82 4/92)LMRoyceGlobal Small Co. V 130,15 0,74 20/202)LMRoyce Smaller Comp. V 117,38 1,87 17/182)LMRoyceUSSmall CapOpp V 111,02 3,64 8/182)LMWAGlbCredit AbsRet I 103,77 -2,01 108/1192)LMWAGlb InflationLinked F 106,81 -3,16 37/412)LMWAGlbMulti Strategy F 138,62 -3,01 95/1322)LMWAGlobal Credit F 110,17 -3,45 104/1122)LMWAGlobalHighYield F 142,13 -0,99 68/982)LMWA InflationManagemet F 134,32 -3,41 38/412)LMWAUSAdjustable Rate F 100,53 -2,11 8/522)LMWAUSCoreBond F 117,85 -3,39 40/522)LMWAUSCorePlus Bond F 133,07 -3,01 22/522)LMWAUSHighYield F 138,75 -0,88 65/982)LMWAUSMoneyMarket R 105,65 -2,56 4/42)LMWAUSShort-TermGovmt F 114,15 -2,80 13/15

LeggMason InvestmentsLuxembourg. JuliaSalazar. Tfno. (34)917026745. Fechav.l.: 30/01/131)LMEmergingMkts Equity V 232,50 -2,07 98/1271)LMEurolandCash D 135,99 -0,04 256/2661)LMEuroland Equity V 106,10 3,30 95/1181)LMMult-ManBalanced M 130,57 0,72 45/931)LMMult-ManConservative M 126,60 0,17 68/931)LMMult-ManPerformance R 133,66 1,32 72/1322)LMMult-ManBalanced R 125,95 -0,53 130/1322)LMMult-ManConservative F 128,38 -1,47 5/522)LMMult-ManPerformance R 126,21 0,29 114/132

LiberbankGestiónClaudioCoello 12428006Madrid. JonásGonzález. Tfno.915903441. Fechav.l.: 30/01/131)LiberbankDinero D 839,83 0,33 72/2661)LiberbankRentas D 9,18 0,51 21/2661)LiberbankPlatinum D 7,24 0,71 10/2661)LiberbankAhorro F 9,09 0,17 80/1371)LiberbankMixR.F. M 8,75 1,42 38/891)LiberbankGlobal X 7,62 1,09 99/1521)LiberbankMixR.V. R 7,24 2,64 46/751)LiberbankRVEspaña V 8,74 5,77 74/921)LiberbankRVEuro V 5,43 3,76 76/1181)LiberbankCart.Conservad* M 6,74 0,99 32/931)LiberbankCart.Moderada * R 6,21 2,90 22/1321)LiberbankCart. Rendimto* V 5,72 4,03 55/2521)LiberbankRenta Fija G 9,55 1,93 38/2911)LiberbankRenta Fija II G 6,49 0,74 222/2911)LiberbankRentaProgresi G 6,50 0,36 248/2911)LiberbankRenta 2014Gar G 8,60 1,44 87/2911)Liberbank Euro 6Gar. G 7,75 -0,01 227/2461)LiberbankConso.Gar G 7,91 -0,07 39/411)Liberbank Sel.Mundial Gar G 6,01 1,16 129/2461)LiberbankAcc.EuropaGar G 7,52 1,11 134/2461)LiberbankContinent.Gar G 7,64 1,20 121/2461)Liberbank Eurodólar Gar G 7,60 0,16 203/2461)Liberbank Sectorial Gar G 8,38 2,74 31/2461)LiberbankGarantía 7 G 6,45 -0,22 238/2461)Liberbank Telecom3x7 G 6,98 2,77 30/2461)LiberbankCampeonesGar G 6,35 0,60 173/246

Lloyds InvestmentEspañaSerrano 9028006Madrid. LloydsBank. Tfno.915209821. Fechav.l.: 30/01/131)LloydsBolsa V 22,94 5,53 83/921)Lloyds Fondo I F 16,26 1,43 8/1371)Lloyds PremiumC.P D 880,40 0,76 6/2661)LloydsRenta FijaMixta M 1.612,17 1,48 35/89

LloydsTSBBankplcLuxembourg (352)-402212261info@lloydstsb.lu. IvanEsteban (Madrid). Tfno.915209900.Fechav.l.: 30/01/131)LIP East Eur Frontier Eq. V 176,65 -2,70 31/341)LIP EuroBond F 339,86 -0,50 105/1681)LIP Euro Corp. BondFd. F 132,99 15,72 1/1121)LIP Euro Equity V 249,74 2,72 107/1182)LIPAsiaMADyn.Strat V 178,59 -0,32 49/822)LIPAsiaMADynStrat D V 108,27 1,51 15/822)LIPGlobal AlternativeR* I 93,57 -1,32 13/172)LIP LatinAmerica Equity V 410,67 0,18 26/372)LIPNorthAmerica Equity V 264,63 2,64 163/2162)LIPUSDBond F 317,10 -3,45 43/522)LIPWorld Equity V 265,83 2,42 178/2524)LIPGlobal AlternativeD* I 93,91 -3,67 17/174)LIPGlobalMACons.Stgy M 106,01 -3,72 91/934)LIPGlobalMACons.StgyD M 103,62 -3,72 92/934)LIPGlobalMADyn.Stgy R 116,16 0,33 112/1324)LIPGlobalMADyn.StgyD R 117,61 0,34 111/1324)LIPGlobalMAMod.Stgy R 110,90 -1,81 132/1324)LIPGlobalMAMod.StgyD I 108,70 -1,81 14/144)LIP SterlingBond F 412,78 -7,00 10/124)LIPUKEquity V 225,37 1,39 11/215)LIP Swiss Equity V 161,72 1,92 9/10

Mapfre InversiónGral.Perón,40 328020Madrid. EugenioPlaza. Tfno.915813780. Fechav.l.: 30/01/131)Fondma.Diversificación R 12,81 3,26 15/1321)FondmapfreBolsa R 24,05 3,45 11/1321)FondmapfreBolsaAmérica V 6,41 2,58 168/2161)FondmapfreBolsaAsia V 6,07 0,04 22/311)Fondmapfre Corto Plazo D 1.504,55 0,40 52/2661)FondmapfreDividendo V 48,66 2,56 109/1181)Fondmapfre Estabilidad D 12,92 0,34 65/2661)Fondmapfre Estratégia 35 V 16,72 5,63 78/921)FondmapfreMultiselección V 5,76 3,04 128/2521)Fondmapfre Renta F 17,71 1,07 38/1681)Fondmapfre Renta Largo F 10,67 1,57 20/1681)Fondmapfre RentaMixto M 8,64 2,18 13/891)Fondmapfre Rentadólar F 6,79 -2,46 9/521)Mapfre FT LP F 15,01 0,94 23/1371)Mapfre PuenteGarantía 1 G 6,16 2,32 42/246

MarchGestióndeFondosSACastelló7428006Madrid. FernandoJiménez. Tfno.914263711. Email.marchges-tion@marchgestion.com.Fechav.l.: 30/01/131)Fonmarch F 26,23 1,17 15/1371)MarchBolsa R 99,80 3,35 31/751)MarchDinero D 97,27 0,40 49/2661)March EurobolsaGaran. G 1.028,27 3,82 13/2461)March EuropaBolsa V 9,20 4,54 25/2641)March EuropaGarantizado G 744,23 0,01 216/2461)March FuturoGarantizado G 11,02 1,34 109/2911)MarchGlobal V 619,15 5,47 11/2521)MarchHorizonteGar G 12,54 1,08 139/2461)MarchMultifondoGar. G 12,29 0,34 26/411)MarchNewEmergingWorld V 9,11 1,11 19/1271)MarchPatr. Defensivo I 10,97 0,55 4/241)MarchPatrimonioDinámico I 838,69 1,02 6/121)MarchPatrimonioRenta 2 I 10,16 0,25 1/91)MarchPremier Tesorería D 883,83 0,44 42/2661)MarchPremier 70/30* M 739,24 -1)MarchRF2014Garantizado G 11,81 1,20 142/2911)MarchRF2015Garantizado G 10,88 1,04 181/2911)MarchRF2016Garantizado G 10,78 1,53 70/2911)MarchRFPrivada F 11,74 -0,15 27/1121)March SelecciónGar. G 1.170,54 0,52 178/2461)March Tesorería D 10,21 0,25 114/2661)MarchValores V 864,85 6,92 27/921)MarchVini Catena V 13,58 4,13 49/2521)Marchfondo* M 19,43 -

MediolanumInternational FundsLtdBlockB, IonaBuilding, ShelbourneRoad,Dublin4 Irlanda.RobertoBeghetto. Tfno.35312310800. Fechav.l.: 29/01/131)BBAggr. Coll. Hedged L V 5,29 4,01 57/2521)BBAggr. Coll. HedgedS V 10,26 4,06 50/2521)BBAggressive Coll. L V 5,58 2,48 174/2521)BBAggressive Coll. S V 8,77 2,45 175/2521)BBCouponStrategyHL-A X 5,37 1,69 64/1521)BBCouponStrategyHL-B X 4,93 -1,08 147/1521)BBCouponStrategyHS-A X 10,65 1,62 69/1521)BBCouponStrategyHS-B X 9,79 -1,11 148/1521)BBCouponStrategy L-A X 5,49 0,26 130/1521)BBCouponStrategy L-B X 5,05 -2,47 150/1521)BBCouponStrategy S-A X 10,91 0,23 131/1521)BBCouponStrategy S-B X 10,04 -2,50 151/152

1)BBDynamic Coll. Hed. L R 5,66 2,52 32/1321)BBDynamic Coll. Hed. S R 11,11 2,47 33/1321)BBDynamic Collection L R 5,50 1,72 54/1321)BBDynamic Collection S R 9,56 1,69 56/1321)BBEm.Markets Coll. L V 10,42 -0,49 48/1271)BBEm.Markets Coll. S V 17,19 -0,53 49/1271)BBEuro Fixed IncomeL F 5,96 -0,10 110/1371)BBEuro Fixed IncomeLB F 4,76 -1,10 135/1371)BBEuro Fixed IncomeS F 11,58 -0,12 113/1371)BBEuro Fixed IncomeSB F 9,30 -1,12 136/1371)BBEuropeanColl. Hed. L V 5,73 3,79 80/2641)BBEuropeanColl. Hed. S V 10,97 3,74 85/2641)BBEuropeanCollection L V 5,28 2,60 196/2641)BBEuropeanCollection S V 8,02 2,56 199/2641)BBGl. TechColl. Hed. L V 6,52 2,86 7/391)BBGl. TechColl. Hed. S V 12,73 2,84 8/391)BBGlobalHighYeld L F 9,42 -1,04 70/981)BBGlobalHighYeld S F 14,07 -1,06 71/981)BBGlobalH.Y. Hed. L B F 5,47 -1,21 76/981)BBGlobalH.Y. Hed. SB F 10,59 -1,21 77/981)BBGlobalH.Y. Hedged L F 7,35 0,81 31/981)BBGlobalH.Y. HedgedS F 14,33 0,85 30/981)BBGlobalH.Y. L B F 5,11 -3,02 96/981)BBGlobalH.Y. S B F 8,13 -3,03 98/981)BBGlobal TechColl. L V 1,72 1,47 16/391)BBGlobal TechColl. S V 5,21 1,40 17/391)BBMedBlackrockGLBHL V 4,82 4,22 43/2521)BBMedBlackrockGLBHS V 9,43 4,21 44/2521)BBMedBlackrockGLBL V 5,29 2,76 151/2521)BBMedBlackrockGLBS V 10,38 2,71 154/2521)BBMEDDWSMegatrend L-H V 5,28 3,39 94/2521)BBMEDDWSMegatrendS-A V 10,18 2,49 173/2521)BBMEDDWSMegatrendS-H V 10,42 3,40 93/2521)BBMed JPMorganGLBHL V 4,78 4,68 28/2521)BBMed JPMorganGLBHS V 9,39 4,58 31/2521)BBMed JPMorganGLBL V 5,24 3,01 133/2521)BBMed JPMorganGLBS V 10,27 2,98 136/2521)BBMedMStanleyGLBHL V 5,32 3,46 90/2521)BBMedMStanleyGLBHS V 10,43 3,42 92/2521)BBMedMStanleyGLBL V 5,81 2,25 189/2521)BBMedMStanleyGLBS V 11,40 2,21 194/2521)BBModerate Coll Hedgeg L M 5,68 0,21 66/931)BBModerate Coll HedgegS M 11,20 0,21 67/931)BBModerate Collection L M 5,71 0,05 72/931)BBModerate Collection S M 11,28 0,03 74/931)BBNewOpportun. Coll. L X 5,21 0,70 118/1521)BBNewOpportun. Coll. LH X 5,21 1,60 71/1521)BBNewOpportun. Coll. S X 10,38 0,65 120/1521)BBNewOpportun. Coll. SH X 10,38 1,56 74/1521)BBPacific Coll. Hed. L V 4,66 3,69 5/311)BBPacific Coll. Hed. S V 9,01 3,62 6/311)BBPacific Collection L V 5,23 0,27 19/311)BBPacific Collection S V 7,67 0,22 20/311)BBUSCollectionHed. L V 4,71 5,36 23/2161)BBUSCollectionHed. S V 9,10 5,31 29/2161)BBUSCollection L V 3,74 3,75 96/2161)BBUSCollection S V 5,97 3,68 101/2161)BBMEDDWSMegatrend LA V 5,14 2,51 170/2521)BBMEDPimco Inflat SA F 11,15 0,66 5/411)BBMEDPimco Inflation L-A F 5,62 0,68 4/411)BBMEDTempleton Emerg L-A R 5,28 0,25 115/1321)BBMEDTempleton Emerg S-A R 10,45 0,21 116/1321)ChaCounter Cyclical L V 3,55 2,98 27/301)ChaCounter Cyclical S V 7,49 2,96 28/301)ChaCyclical Equity L V 4,44 2,92 3/81)ChaCyclical Equity S V 9,10 2,88 4/81)Cha. EmergingMkts. Eq. L V 8,19 -0,98 62/1271)Cha. EmergingMkts. Eq. S V 18,51 -1,03 63/1271)Cha. EuroBondL -B F 6,16 -1,80 161/1681)Cha. EuroBondS -B F 11,74 -1,82 162/1681)Cha. Euro IncomeL -B F 4,96 -0,98 132/1371)Cha. Euro IncomeS -B F 9,70 -1,01 133/1371)Cha. Europ. Eq. LHedged V 6,55 5,41 9/2641)Cha. EuropeanEq.SHedged V 12,89 5,36 10/2641)Cha. In.IncomeLAUnits F 5,14 -3,91 2/31)Cha. In.IncomeLBUnits F 5,04 -4,52 3/31)Cha. Int. Bon LBUnits F 5,62 -5,71 128/1321)Cha Int. BondHed. L-A F 8,58 -1,21 64/1321)Cha Int. BondHed. L-B F 6,81 -1,96 75/1321)Cha Int. BondHed. S-A F 14,95 -1,24 65/1321)Cha Int. BondHed. S-B F 12,89 -1,87 73/1321)Cha. Int. Bond LAUnits F 5,75 -5,10 125/1321)Cha. Int. BondSBUnits F 11,15 -5,72 129/1321)Cha Int. Equity L V 5,78 2,61 162/2521)Cha Int. Equity S V 7,55 2,57 166/2521)Cha Int. IncomeHed. L-A F 7,08 -0,37 127/1371)Cha Int. IncomeHed. L-B F 5,39 -0,90 131/1371)Cha Int. IncomeHed. S-A F 12,56 -0,26 121/1371)Cha Int. IncomeHed. S-B F 10,66 -1,04 134/1371)Cha. Inter BondSAUnits F 11,41 -5,11 126/1321)Cha. Intern. Eq. LHedged V 6,79 4,64 30/2521)Cha. Interna. Eq.SHedged V 13,41 4,66 29/2521)Cha. Int.IncomeSAUnits F 10,20 -3,92 120/1321)Cha. Int.IncomeSBUnits F 10,02 -4,54 123/1321)Cha. Liquidity Euro L D 6,73 0,04 186/2661)Cha. Liquidity Euro S D 12,49 0,04 188/2661)Cha. LiquidityUSDL D 4,02 -2,24 6/351)Cha. LiquidityUSDS D 8,08 -2,24 7/351)Cha.N.Amer. Eq. LHedged V 7,41 4,79 53/2161)Cha.N.Amer. Eq.SHedged V 14,57 4,83 50/2161)Cha.NorthAmerican Eq. L V 5,37 2,93 149/2161)Cha.NorthAmerican Eq. S V 7,09 2,90 150/2161)Cha. Pacif. Eq. LHedged V 5,42 4,76 1/311)Cha. Pacific Eq.SHedged V 10,64 4,60 2/311)Challenge Energy Equity L V 6,89 2,87 19/291)Challenge Energy Equity S V 13,59 2,82 20/291)Challenge EuroBondL F 8,84 -0,81 124/1681)Challenge EuroBondS F 15,54 -0,83 129/1681)Challenge Euro IncomeL F 7,41 0,00 75/1681)Challenge Euro IncomeS F 13,17 -0,01 76/1681)Challenge EuropeanEq. L V 4,57 3,75 83/2641)Challenge EuropeanEq. S V 7,91 3,71 86/2641)Challenge Financial Eq. L V 2,77 3,48 12/161)Challenge Financial Eq. S V 5,46 3,43 13/161)Challenge Flexible L X 4,65 0,09 134/1521)Challenge Flexible S X 9,07 0,06 135/1521)ChallengeGermany Eq. L V 4,73 2,76 10/141)ChallengeGermany Eq. S V 9,19 2,74 11/141)Challenge Italian Eq. L V 3,84 11,19 3/101)Challenge Italian Eq. S V 6,73 11,12 4/101)ChallengePacific Eq. L V 5,29 0,78 15/311)ChallengePacific Eq. S V 7,09 0,74 18/311)Challenge Spain Equity L V 6,38 7,34 20/921)Challenge Spain Equity S V 14,07 7,30 22/921)Challenge Technology Eq.L V 2,20 1,24 20/391)Challenge Technology Eq.S V 5,33 1,21 22/391)CHSolidity&Return SA I 11,01 0,23 66/1191)CHSolidity&Return SB I 10,27 -1,03 102/1191)M. PortfolioActive 100 V 8,84 2,03 205/2521)M. Portfolio Balanced SH M 10,21 1,63 28/891)M. Portfolio Liquidity S D 11,07 0,04 191/2661)Md. PortfolioModerate SH M 10,51 0,75 44/931)Med. PortfolioActive 10 M 10,07 -1,78 90/931)Med. PortfolioActive 40 R 9,76 -0,44 129/1321)Med. PortfolioActive 80 R 8,59 0,74 97/1321)Med. portfolio Balanced S M 10,09 0,99 57/891)Med. PortfolioDynamic C R 9,60 1,57 65/1321)Med. portfolioDynamic SH R 9,66 2,96 20/1321)Med. PortfolioModerate S M 10,40 0,43 59/931)PortfolioAggr. Plus S V 9,46 2,31 182/2521)PortfolioAggr. Plus SH V 9,45 4,13 48/2521)PortfolioAggressive S V 9,10 2,69 157/2521)PortfolioAggressive SH V 9,05 4,71 27/252

MerchbancDiputación27908007Barcelona.MercedesdeFrancisco. Tfno.934883429/915780233.Fechav.l.: 30/01/131)Fontalento X 6,78 0,87 109/1521)Merchbanc Fondtesoro D 1.502,34 0,00 218/2661)Merch-Eurounión R 12,48 1,14 64/751)Merchfondo X 37,79 2,52 35/1521)Merch-Fontemar M 22,78 1,29 17/931)Merch-Oportunidades X 8,29 3,40 23/1521)Merchrenta F 23,04 -0,07 30/1321)Merch-Universal R 35,50 3,33 14/132

MetaGestiónAnabel Segura11EdifcioB,2ºC28108Alcobendas. FernandoCifuentes. Tfno.917816880.Fechav.l.: 30/01/131)Metavalor V 303,47 10,90 2/921)Metavalor Internacional V 35,93 1,96 208/2521)Metavalor Global X 62,45 1,35 86/152

MFSMeridianFundsSicavPaternosterHouse,65LondonEC4M8AB. JuanMartínValiente. Tfno.629393130. Fechav.l.: 30/01/131)MFSAbs.Ret.A1 I 17,04 -2,07 110/1191)MFSContinental Eur EqA1 V 12,83 2,56 198/2641)MFS EuropeanConcentr.A1 V 13,32 1,99 225/2641)MFS EuropeanCore EqA1 V 22,07 1,33 235/2641)MFS EuropeanRes.A1 V 22,85 2,47 202/2641)MFS EuropeanSmCoA1 V 31,28 0,81 42/441)MFS EuropeanValueA1 V 24,06 2,30 210/2641)MFSGlobal EquityA1 V 17,37 3,45 91/2521)MFSGlobal Tot RetA1 I 12,86 0,86 42/1191)MFSHighYieldA1 F 12,72 -1,01 69/982)MFSAsia Pac ex-JapA1 V 24,40 -0,94 58/822)MFSChina Equity FdA1 V 10,09 -0,59 40/452)MFS EmMktsDbt Lo CurA1 F 15,24 -1,92 87/1392)MFS EmergingMkt Eq.A1 V 13,53 -2,06 96/1272)MFS EmergingMktsDebtA1 F 33,85 -3,05 124/1392)MFSGlobal BondA1 F 11,61 -3,15 102/1322)MFSGlobal Conc.A1 V 28,45 3,51 87/2522)MFSGlobal Energy FundA1 V 15,42 2,91 18/292)MFSGlobal EquityA1 V 37,11 3,05 127/2522)MFSGlobalMulti-Asset A1 R 16,07 -0,77 3/4

Valor liquid. Rentab.eur s o desde Ranking

Fondo Tipo mon. local 31-12-12 en el año

Valor liquid. Rentab.euros o desde Ranking

Fondo Tipo mon. local 31-12-12 en el año

Valor iquid. Rentab.eur s o desde Ranking

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Valor liquid. Rentab.euros o desde Ranking

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Valor iquid. Rentab.eur s o desde Ranking

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FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

Viernes 1 febrero 2013 41Expansión

2)MFSGlobal Res.A1 V 21,87 1,57 216/2522)MFS Inflation-Adj BondA1 F 15,15 -3,71 40/412)MFS JapanEquityA1 V 8,37 1,06 24/862)MFS LatinAm. Eq FdA1 V 23,07 0,22 25/372)MFS LimitedMaturity A1 F 14,02 -2,63 11/152)MFSMeridianHighYld.A1 F 23,72 -1,40 85/982)MFSPrudentWthA1 M 12,46 0,25 63/932)MFSResearchBondA1 F 15,94 -3,23 30/522)MFSUSConc.GrowthA1 V 11,76 2,86 153/2162)MFSUSGovBondA1 F 16,73 -3,31 34/522)MFSUSValueA1 V 16,41 3,96 83/2164)MFSUKEquityA1 V 7,15 0,87 14/21

M&GInvestmentsLaurencePountneyHill EC4R0HH Londres.AliciaGarcíaSantos. Tfno.+34915615257.Fechav.l.: 30/01/131)M&GAmerican FundEURA V 10,19 2,12 189/2161)M&GAmerican FundEurAH V 11,41 4,49 64/2161)M&GAsian FundEURA V 29,05 -0,24 47/821)M&GCorporateBondEURA F 15,26 -5,22 111/1121)M&GDynAlloc FundEURA I 11,96 -0,12 11/141)M&GEmergingMkts Bd.EURA F 10,63 -1,94 90/1391)M&GEpisodeDef.EURA-HP I 10,02 0,23 65/1191)M&GEur CorpBondEURC F 16,65 -0,49 44/1121)M&GEur InfLKCorpBdEURA F 11,20 0,79 3/411)M&GEur Str Value EURA V 10,48 1,45 231/2641)M&GEuroH.YieldBdEURA F 23,72 0,35 45/981)M&GEuroH.YieldBdEURC F 22,31 0,39 42/981)M&GEuro Index Trk EURA V 12,96 2,17 213/2641)M&GEuro Sml Cos EURA V 19,90 -1,10 44/441)M&GEuropean FundEURA V 10,89 2,37 207/2641)M&GGl. Conv. FundEURA F 11,68 -0,07 31/331)M&GGl. Conv. FundEurAH F 11,57 2,16 13/331)M&GGl EmergMark EURA V 23,36 -1,09 67/1271)M&GGl.MacroBdEURA F 11,00 -0,80 48/1321)M&GGl.MacroBdEURAH F 11,16 4,57 1/1321)M&GGl.MacroBdEURB F 10,94 -0,84 50/1321)M&GGl.MacroBdEURBH F 11,09 4,53 2/1321)M&GGl.MacroBdUSDA F 14,75 1,46 7/1321)M&GGlobal Basics EURA V 23,98 -0,46 247/2521)M&GGlobal DividendEURA V 15,81 1,52 218/2521)M&GGlobal Growth EUR A V 16,71 1,45 221/2521)M&GGlobal Leaders EURA V 12,86 1,49 219/2521)M&GGl.Real Est.Sec.EURA V 12,75 -1,86 33/401)M&GH.Yield Corp.Bd EURAH F 11,81 0,28 46/981)M&G JapSmaller Cos EURA V 12,80 -1,14 10/111)M&G Japan FundEURA V 8,97 1,46 17/861)M&GMacro Episode EURSH I 9,76 0,20 11/171)M&GMacro Episode EURTH I 9,73 0,17 12/171)M&GNAmericaValue EURA V 9,73 3,50 113/2161)M&GOptimal Inc. F EURAH M 16,64 1,01 55/891)M&GPanEuropeanEURA V 13,11 0,97 245/2641)M&GPanEuropeanEURB V 11,85 0,92 247/2641)M&GPanEuroDividendEURA V 11,66 1,02 243/2641)M&GRecovery FundEURA V 22,36 -3,44 21/211)M&GUKGrouth FundEURA V 10,02 -2,06 20/212)M&GAmericanUSDA V 10,84 1,77 201/2162)M&GAsian FundUSDA V 22,78 -0,58 55/822)M&GEmergingMkts Bd.USDA F 10,97 -2,29 97/1392)M&GGl EmergMarkUSDA V 24,58 -1,43 74/1272)M&GGl.MacroBdUSDAH F 11,20 1,99 6/1322)M&GGlobal BasicsUSDA V 11,52 -0,80 248/2522)M&GGlobal GrowthUSDA V 16,87 1,11 228/2522)M&GGlobal LeadersUSDA V 9,11 1,14 227/2522)M&GGl.Real Est.Sec.USDA V 11,01 -2,19 34/402)M&GH.Yield Corp.BdUSDAH F 11,91 -2,26 91/982)M&GNAmericaValueUSDA V 8,81 3,14 139/2162)M&GOptimal Inc FUSDAH M 12,20 -1,59 87/89

Mirabaud &Cie+41588162867. Tfno.+41588162222. Email.marketing@mirabaud.com.Fechav.l.:30/01/131)MirabaudEq.SpainAEUR* V 19,97 9,30 6/921)MirabaudEuroActions C V 141,17 3,51 86/1181)Mir. Ac. All. Bal A EUR* R 101,70 0,90 92/1321)Mir. Ac. All. ConsAEUR* M 103,22 -0,02 76/931)Mir. - Conv. BondsAEUR* F 116,57 0,74 3/301)Mir. - Eq Eur exUKACap* V 89,76 4,25 44/2641)Mir. - EqPanEurACap* V 88,12 3,49 103/2642)Mir. - EqAsia ex JapA V 171,60 -0,96 29/312)Mir. - EqGlb EmrgMktA V 111,49 -0,36 46/1272)Mir. - EqGlobal AUSD* V 106,77 1,65 114/1182)Mir. - EqUSAUSD* V 135,11 2,81 154/2164)Mir. - EquitiesUKA* V 1,83 0,78 15/215)Mir. - Eq Swiss Sm/MidA* V 219,34 3,80 70/118

MirabaudGestiónSGIICPl. FrancescMacià7108029Barcelona.GemmaHurtado. Tfno.34935569800. Fechav.l.:30/01/131)MirabaudShort Term F 12,11 0,19 78/1371)VentureGlobal X 9,41 2,09 55/1521)V&VGestiónActiva* X 6,60 -0,31 142/152

MutuactivosS.A.PºCastellana,33.Edif.Fortuny (Mutuactivos)28046Madrid.RicardoGonzálezArranz. Tfno.902555999. Fechav.l.: 30/01/131)MutuafondoA F 30,27 0,38 60/1371)MutuafondoArgali I 90,81 -0,21 8/121)MutuafondoBolsaA V 106,74 5,92 8/2521)MutuafondoBolsas EmergA* V 313,05 1,10 20/1271)MutuafondoBonos ConvA F 109,50 1,12 23/331)MutuafondoBonos Corp. F 118,76 -0,18 29/1121)MutuafondoBonos Financ. F 113,71 0,65 6/1121)MutuafondoBonos Tier 1 F 117,45 0,55 9/1121)MutuafondoBonos Tier 1 S F 118,19 -0,26 53/981)MutuafondoCédulas F 114,36 2,46 1/51)MutuafondoCédulas II F 110,97 1,83 2/51)Mutuaf. Bonos Corp. II F 102,70 -0,15 84/1681)MutuafondoCorto PlazoA D 130,31 0,28 103/2661)MutuafondoDinero D 105,79 0,20 140/2661)MutuafondoEspaña V 146,71 6,30 51/921)Mutuafondo FondosA* V 103,70 2,51 172/2521)Mutua. Gest. ÓptimaDin* I 127,46 3,30 1/61)Mutua. Gest. ÓptimaCons* I 145,37 0,28 11/211)Mutua. Gest. ÓptimaMod* I 149,98 1,27 5/141)MutuafondoHighYieldA* F 24,35 0,89 28/981)Mutuafondo Inv&Coop.* M 106,56 -0,20 82/931)Mutuafondo LPA F 147,22 -0,21 86/1681)MutuafondoTecnológicoA* V 59,93 2,32 14/391)MutuafondoValoresA V 184,89 7,17 1/201)Polar F 108,02 0,15 65/168

NordkappGestiónCap tánHaya2328020Madrid.AnaLorenzo. Tfno.915900899. Fechav.l.: 29/01/131)Capitrade SysGlobal Fut* I 114,28 -1)F. Val. Bric Nuev. Desaf.* V 1,29 2,12 5/241)F. Val. Europa V 851,45 3,88 64/1181)F. Val. F. de Fondos 30 M 1.000,21 1,69 25/891)F. Val. F. de Fondos 60 R 1.093,52 3,86 21/751)F. Val. F. de Fondos 90G V 804,01 5,07 20/1181)F. Val. Gar. E. Optima6 G 110,92 0,61 22/411)F. Val. Gar. E. Óptima8 G 132,88 1,22 11/411)F. Val. Gar. E. Optima9 G 108,97 1,44 91/2461)F. Val. GarMix 7 G 143,55 0,12 31/411)F. Val. LiquidezDeuda.P. D 105,20 0,57 17/2661)F. Val. Renta* V 1.134,46 3,36 92/1181)F. Val. Renta Fija F 10,28 0,57 43/1371)F. Val. Renta FijaMixta M 12,63 2,70 7/891)F. Val. RentaVariable* V 1.244,01 8,44 8/921)F. Valencia Interés I* D 922,28 0,34 71/2661)F. Valencia Interés II* D 896,45 0,34 63/2661)F. Valencia Interés III D 895,41 0,45 39/2661)Fomodi M 1.481,99 -0,19 84/891)FondoVal. Gar R Fija 3 G 146,38 1,13 159/2911)FondoValenciaGar RF G 108,93 1,28 123/2911)FondoValenciaGar RF2 G 142,11 1,45 8/411)FondoValenciaUSA V 402,48 4,33 71/2161)FVGar R. Fija 4 G 122,25 2,45 18/291

OfiAssetManagement1, rueVernier75017Paris. Tfno.+33140681717.Web.www.ofi-am.fr. Fechav.l.:30/01/131)Ofi Cible (I)* V 358,72 4,15 52/2641)Ofi Convertibles* F 64,56 1,94 14/331)Ofi ConvertiblesTaux Euro* F 300,54 0,70 27/331)Ofi Flex* V 929,74 3,32 125/2641)Ofi Leader (I)* V 2.089,93 3,30 129/2641)OfiMing (C) V 274,71 0,88 33/451)Ofi RZB Europede L’EST C* V 409,66 3,34 6/341)Ofijapon (C)* V 168,59 -

OYSTERFUNDS (BANQUESYZ&COSA)www.oysterfunds.com.Tfno.+41 (0)587991905. Email. oysterteam@syzbank.ch. Fechav.l.: 29/01/131)AbsoluteReturn EUR2 V 159,10 0,46 253/2641)Credit Opport. EUR2 F 172,05 0,16 24/132

1)Diversified EUR R 241,65 1,26 76/1321)DynamicAllocation EUR I 158,11 5,99 2/1191)Emerg. Opport. EUR2 V 150,22 3,76 2/371)Euro Liquidity EUR F 153,03 0,13 87/1371)Europ. CorporateBds EUR F 233,08 -0,32 37/1121)Europ. CorporateBds EURD F 158,37 -0,31 36/1121)Europ. Fixed IncomeEUR F 218,71 -0,35 13/301)Europ. Opport. EUR V 188,77 4,94 15/2641)ForExtra Yield (USD) EUR I 159,32 0,59 3/51)Global Convertibles EUR2 F 203,68 2,31 10/331)ItalianOpport. EUR V 27,52 8,82 5/101)ItalianValue EUR V 206,89 12,41 1/101)JapanOpport. EUR V 124,96 4,82 2/111)MarketNeutral EUR I 160,39 2,13 3/131)Multi Str.Ucits Alt.(EUR)* I 1.005,39 1,65 3/171)USValue EUR2 V 148,45 6,85 5/2161)WorldOpport. EUR V 152,51 2,20 195/2522)USSelectionUSD2 V 152,73 4,54 61/216

PictetFunds (Europe)SA. Suc. enEspañaHermosilla11-2A28001Madrid. JoséDaniel. Tfno.+34915382500. Fechav.l.: 30/01/131)Pictet-AbsRetGbCo-R EUR* I 102,48 -0,99 101/1191)Pictet-AbsRetGbDiv-R EUR* I 114,25 -1,60 106/1191)Pictet-Agriculture-R EUR* V 147,58 2,93 7/101)Pictet-AsEq xJap-HREUR V 124,19 2,26 12/821)Pictet-Biotech-HREUR* V 266,37 7,86 1/301)Pictet-Eastern Eu-R EUR* V 350,19 2,48 9/341)Pictet-EmLclCcyDbt-HREUR* F 128,99 0,99 7/1391)Pictet-Em.Mkts-HREUR V 345,23 2,28 9/1271)Pictet-Eu Equities Sel-R* V 477,03 3,25 138/2641)Pictet-Eu Sust Eq-R EUR* V 157,33 3,47 107/2641)Pictet-EURBonds-R* F 441,73 -0,71 119/1681)Pictet-EURCorpBds-R* F 165,95 -1,20 79/1121)Pictet-EURGvt Bds-R* F 131,22 -0,63 113/1681)Pictet-EURHighYield-R* F 190,93 0,87 29/981)Pictet-EUR Infl LkBds-R* F 117,96 -1,71 28/411)Pictet-EURSMTBonds-R* F 127,14 0,12 88/1371)Pictet-EURSovSh-T.Liq.-R* D 102,17 -0,04 257/2661)Pictet-EURSTHighYield-R* F 109,12 0,65 35/981)Pictet-Euroland ldx-R EUR* V 95,08 4,66 31/1181)Pictet-Europe Index-R EUR* V 122,21 3,74 84/2641)Pictet-Generics-HREUR* V 114,33 1,58 29/301)Pictet-Glo EmCcy-HREUR* F 67,04 1,18 3/1391)Pictet-Glo EmDbt-HREUR* F 236,71 -0,55 39/1391)Pictet-GloMega.Sel-R EUR* V 110,95 5,45 12/2521)Pictet-JpnEqSel-HREUR V 53,35 8,24 3/861)Pictet-PremiumBrds-R EUR* V 100,98 3,97 4/121)Pictet-Small Cap Eu-R EUR* V 603,44 3,09 30/441)Pictet-StMon.MktEUR* D 134,40 -0,03 252/2661)Pictet-US EqGwhSel-HREUR* V 93,66 4,39 68/2161)Pictet-USHighYd-HREUR* F 92,36 1,48 16/981)Pictet-Water-R EUR* V 160,02 3,39 4/131)Pictet-WrldGvt Bds-R EUR* F 132,90 -3,90 119/1322)Pictet-AsEq exJap-RUSD V 165,34 -0,33 50/822)Pictet-AsLclCcyDbt-RUSD F 149,01 -2,91 14/162)Pictet-Biotech-RUSD* V 359,37 5,12 9/302)Pictet-Clean Energy-RUSD* V 63,85 2,02 26/292)Pictet-Digital Comm-RUSD* V 142,29 1,80 15/392)Pictet-EmLclCcyDbt-RUSD* F 196,01 -1,55 68/1392)Pictet-Em.Mkts Idx-RUSD* V 248,74 -1,69 84/1272)Pictet-Em.Mkts-RUSD V 510,35 -0,30 44/1272)Pictet-Generics-RUSD* V 146,52 -0,99 30/302)Pictet-Glo EmCcy-RUSD* F 106,90 -1,38 62/1392)Pictet-Glo EmDbt-RUSD* F 312,24 -3,08 125/1392)Pictet-GloMega.Sel-RUSD* V 163,06 2,78 15/202)Pictet-Great. China-RUSD V 371,02 0,11 37/452)Pictet-Indian Eq-RUSD V 309,23 3,46 1/162)Pictet-L.AmLC.Dbt-RUSD* F 155,79 2,67 1/82)Pictet-Pacif Idx-RUSD V 351,76 2,28 11/822)Pictet-Russian Eq-RUSD* V 67,63 3,74 6/182)Pictet-Security-RUSD* V 133,44 2,33 17/202)Pictet-Sov-Sh-TM.MktUSD* D 101,48 -2,56 26/352)Pictet-Sh-TermMon.MktUSD* D 129,06 -2,56 25/352)Pictet-Timber-RUSD* V 138,31 5,51 1/242)Pictet-US EqGr Sel-RUSD* V 126,99 1,77 200/2162)Pictet-USHighYd-RUSD* F 135,20 -1,09 72/982)Pictet-USA Index-RUSD* V 123,78 3,54 110/2162)Pictet-USDGvtBds-R* F 568,71 -3,57 47/522)Pictet-USDSMTBds-R* F 123,44 -2,54 8/153)Pictet-JpnEq.Opp-R JPY V 4.972,44 1,36 19/863)Pictet-JpnEqSel-R JPY V 7.783,64 -0,22 57/863)Pictet-Japan Index-R JPY V 9.345,62 0,20 44/865)Pictet-CHFBonds-R* F 446,07 -2,94 2/85)Pictet-STMonMkt-R* D 123,52 -2,60 3/4

PIMCOEuropeLtd,11BakerStreet,London,W1U3AHDeal:+442036401000.http://gisnav.pimco-funds.com.Tfno.+44(0)2036401407. Fechav.l.: 30/01/131)EmergingMtk I EurHdgA F 36,75 -0,22 27/1391)EuriborPLUSEAcc F 11,36 0,09 10/301)EuriborPLUS Inst Acc F 11,96 0,25 8/301)EuriborPLUS InvAcc F 11,68 0,17 9/301)EuroBondEAcc F 18,32 -0,43 100/1681)EuroBond Inst Acc F 19,51 -0,36 97/1681)EuroBond InvAcc F 18,80 -0,42 99/1681)Euro LongDuration Inst A F 16,70 -3,13 165/1681)EuroRealReturn Inst Acc F 12,57 -1,26 17/411)EurUltra LongDtion InsA F 21,52 -3,97 166/1681)Gbl IGC Inst EurHdgAcc F 16,09 -0,31 35/1121)GblMulti-Asset Ins EHdg R 14,37 1,41 69/1321)GblMulti-Asset E EuHdg R 13,76 1,25 78/1321)Unconstrained E EurHdg F 11,91 0,25 60/1681)Unconstrained Inst EHdg F 12,25 0,25 61/1682)CommoditiesPlus Inst Acc I 10,48 0,21 67/1192)DevelopingMkts Inst Acc F 14,00 -1,58 71/1392)EmergingMkts Inst Acc F 39,98 -2,73 115/1392)EmergingMkts Inst Acc F 38,52 -2,76 116/1392)EmergingMtks EAcc F 37,68 -2,79 118/1392)Global BondEAcc. F 23,77 -2,97 92/1322)Global BondExUs Inst Ac. F 17,23 -2,73 85/1322)Global BondExUs Inv. A F 16,81 -2,74 86/1322)Global Bond Inst Acc F 25,32 -2,91 90/1322)Global Bond Inv. Acc. F 24,14 -2,92 91/1322)GlobalHighYield Inst. A F 18,22 -1,54 88/982)Global IGC Inv. Acc. F 17,33 -2,90 99/1122)Global Real Return EAcc F 16,62 -2,56 31/412)Global Real Return InvA F 17,15 -2,51 29/412)Global Real Rtn Inst Acc F 17,72 -2,51 30/412)HighYield EAcc F 23,81 -1,49 87/982)HighYield Inst Acc F 25,31 -1,35 81/982)LowAvDuration Inst Acc F 14,45 -2,90 14/152)LowAvDuration InvAcc F 14,03 -2,91 15/152)StocksPLUS Inst Acc V 16,10 2,80 156/2162)StocksPLUS InvAcc V 15,35 2,72 160/2162)Total Return EAcc F 24,65 -3,15 27/522)Total Return Inst Acc F 26,22 -3,08 26/522)Total Return InvAcc F 24,93 -3,07 25/524)Inst’l GBPHedged Income F 7,47 -3,86 1/124)UK Inflation Inst Acc F 19,60 -0,61 15/414)UK Invest Grade Inst Acc F 15,68 -6,64 7/124)UKLongDuration Inst Acc F 17,78 -7,92 12/124)UKLowAvDuration Inst A F 13,84 -4,71 1/2

Pioneer InvestmentsPºde laCastellana412Planta28046Madrid. IgnacioAlcántara. Tfno.917874400. Fechav.l.: 30/01/131)Abslt EuropeanEquity R 45,83 0,64 101/1321)AbsltMult StratgyGrowt I 54,09 1,20 32/1191)Abslt Return Commodity I 47,88 -0,89 97/1191)Absolut Return Currencies I 5,22 1,16 2/51)AbsoluteReturnBond I 54,30 0,76 45/1191)EmergCorpHighYield F 49,96 -0,87 51/1391)EmergingMarkets Bond F 11,42 -1,72 78/1391)EmergingMarkets Equity V 7,17 -1,24 70/1271)EuroBond F 8,77 -0,45 102/1681)Euro Corporate Short Term F 59,66 0,44 11/1121)EuropeanResearchA V 4,40 3,53 96/2641)Multi Asset Real Return X 57,86 1,24 89/1521)NorthamericanBasic Value V 49,63 3,55 109/2161)PioAbstMult Strategy I 55,03 0,95 39/1191)Pio EmMktsB Local Curr. F 66,48 -1,90 86/1391)Pio Euro Curve 1-3Years F 62,21 -0,05 79/1681)Pio Euro Curve 3-5Years F 64,50 -0,68 117/1681)Pio Euro Curve 7-10Years F 67,95 -0,77 121/1681)PioGlobal AggregateBond F 70,68 -3,30 103/1321)Pio. GlobalHighYield F 80,93 -0,71 62/981)PioU.S. AggregateBond F 64,96 -2,86 16/521)PioUSDollar Short Term F 4,73 -2,47 4/151)PionCore EuropeanEquity V 7,51 3,30 128/2641)Pion Euro Corporate Trend F 54,11 -1,26 83/1121)Pione Eur Commodities V 42,99 0,63 11/241)Pione Euro Strategic Bond F 86,16 0,50 16/1321)PioneGlobMulti Assets R 74,05 0,16 117/1321)PioneGlobal Balanced50 X 53,79 0,77 113/1521)PioneGlobal Defensive 20 M 6,62 0,00 75/931)Pionee EuropeanPotential V 97,72 2,29 211/2641)PioneerAsia (Ex-Japan) V 6,11 0,83 22/821)Pioneer CommodityAlpha V 43,30 -1,39 30/401)Pioneer Emerging Europe V 18,70 1,19 17/341)Pioneer EuroAggregateBo F 68,41 -0,64 114/1681)Pioneer EuroHighYield F 82,93 0,48 37/981)Pioneer Euro Liquidity D 51,45 0,04 189/2661)Pioneer Euroland Equity V 5,01 4,38 44/1181)Pioneer FundChina Equity V 9,34 3,09 16/451)PioneerGermany Equity V 60,42 3,65 6/141)PioneerGlobal Ecology V 165,15 1,80 12/131)Pioneer Japanese Equity V 1,81 0,00 53/861)Pioneer Russian Equity V 42,45 3,44 11/181)Pioneer Strategic Income F 7,62 -1,93 74/1321)PioneerUSHighYield F 8,12 -0,49 56/981)PioneEuro CorporateBond F 8,19 -0,73 53/1121)Top EuropeanPlayers V 5,88 2,44 204/2641)US Fundamental Growth V 101,99 2,09 191/2161)USMidCapValue V 6,28 2,61 12/181)U.S. Pioneer Fund V 4,60 2,22 182/2161)USResearch V 5,31 2,31 177/216

PopularGestiónPrivadaJuan IgnacioLucadeTena11428046Madrid. Tfno.915207505. Fechav.l.: 30/01/131)ADFondoSport M 13,46 0,26 81/891)Fimap F 10,76 0,66 37/1371)Fonemporium M 18,99 1,60 10/931)PBPAhorro Corto Plazo D 8,37 0,21 136/2661)PBPAltoRto. Selección F 6,16 0,26 17/1121)PBPBiogen V 7,09 5,48 6/301)PBPBolsa España V 15,21 6,39 48/921)PBPBolsa Europa V 4,40 4,05 57/1181)PBPBRITÓptimo G 10,03 0,88 156/2461)PBPDinero Fondtesoro CP F 1.224,12 0,29 66/1371)PBPDiversificiónGlobal* X 3,15 -0,37 143/1521)PBPEstrategias X 5,25 0,27 129/1521)PBPFondosdeAutor SG* X 9,11 1,64 67/1521)PBPGestión Flexible X 5,55 4,03 13/1521)PBPObjetivoRentabilidad X 9,35 5,14 8/1521)PBPRenta Fija Flexible F 1.598,74 0,59 52/1681)PBPSummumII V 7,20 7,70 14/92

PrivatBankPatrimonio ,S.A.-DegroofDiagonal46408006Barcelona.AnnaAmorós. Tfno.934458580. Fechav.l.: 30/01/131)Privat Ahorro Corto Plazo F 11,63 0,79 30/1371)Privat Renta Fija F 17,02 2,70 6/1681)Privat FlexibleGlobal X 17,06 0,92 106/1521)Privat Bolsa Europea V 6,83 2,82 104/1181)Privat Bolsa Española V 6,99 5,98 59/921)Privat Salud V 11,17 4,12 18/301)Privat FondosGlobal* V 9,02 2,92 141/2521)Privat BCNMixto R 9,83 0,94 89/1321)PrivatDegroof-GAAF M 620,80 1,48 11/93

PutnamInvestments (Ireland) Ltd.Padilla32,2º28006Madrid. Tfno.+34917815750. Fechav.l.: 29/01/131)PutnamTotal Return-M I 9,78 1,03 38/1192)PutnamGl.HighYield-A F 7,01 -1,30 80/982)PutnamTotal Return-A I 13,31 -1,45 104/119

Renta-4GestoraPºde laHabana,74,2º Izda.28036Madrid.RosaMaríaPérez. Tfno.913848500. Fechav.l.:30/01/131)AccurateGlobal Assets* I 102,28 -0,20 7/121)Alhambra M 13,39 1,84 22/891)Argos Capital X 10,41 5,94 6/1521)Fondcoyuntura X 239,55 2,27 50/1521)Fondemar R 9,18 5,22 7/751)Global Allocation X 9,52 10,36 2/1521)INGDirect F.Naranja RF F 12,06 0,77 32/1371)RentaMarkts Patrimonios I 8,98 2,30 2/61)Renta 4Asia V 10,56 1,13 18/821)Renta 4Bolsa V 19,79 5,37 86/921)Renta 4Cartera Sel Div V 8,52 2,25 212/2641)Renta 4CTATrading I 8,11 0,65 5/61)Renta 4 Eurobolsa V 475,52 4,16 55/1181)Renta 4 Europa Este V 19,32 1,28 14/341)Renta 4 Fondtesoro CP F 88,46 0,79 29/1371)Renta 4 Japón V 3,84 1,34 20/861)Renta 4 Latinoamérica V 27,16 3,69 3/371)Renta 4Minerva I 34.843,48 -2,66 9/121)Renta 4Monetario D 11,04 0,29 93/2661)Renta 4Nexus I 11,54 0,66 52/1191)Renta 4Pegasus I 13,90 0,13 20/251)Renta 4Ret. Dinámico I 11,05 0,48 6/241)Renta 4RF Euro F 10,30 0,88 26/1371)Renta 4RF Internacional X 10,81 -0,09 137/1521)Renta 4USA V 2,30 3,48 117/2161)Renta 4Valor V 11,02 2,66 108/1181)Renta 4Valor Relativo I 10,72 3,55 1/251)Renta 4Wertefinder X 11,59 2,31 47/1521)R4AccurateGlobal Equity I 11,59 -0,13 12/141)R4 Total Opportunity R 4,27 0,93 66/75

REYLAssetManagementRueduRhône62621204Geneva, Switzerland.www.reyl-am.com.Tfno.0041228168730. Email. Investor.relations@reyl-am.com.Fechav.l.: 30/01/131)EmergMkt Eq L V 150,29 -0,06 37/1271)EuropeanEquities B V 245,28 3,30 130/2641)EuropeanEquities I V 246,66 3,33 122/2641)NorthAmerican Eq E V 164,31 4,85 47/2161)Quality BondFd F F 131,07 -0,36 40/1322)EmergMkt EqB V 155,59 -0,29 43/1272)EmergMkt Eq I V 152,08 -0,34 45/1272)NorthAmerican EqB V 174,59 2,23 181/2162)Quality BondFdH F 130,28 -2,88 89/1325)Quality BondFdG F 127,18 -2,99 93/132

RivayGarciaGestiónS.ADiputación246Pral. 08007Barcelona. tfno934457600. Tfno.913600639. Fechav.l.:30/01/131)HighRate FIMF X 15,65 0,64 122/1521)Riva yGarcíaAcciones I R 18,72 1,18 62/751)Riva yGarcíaAhorro F 1.351,81 -0,28 122/1371)Riva yGarcíaDiscreciona* I 8,75 -1)Riva yGarcíaGlobal R 7,70 0,42 109/1321)Riva yGarcía RF Instit. F 10,52 -0,06 81/1681)Riva yGarcía S. Conserv M 6,10 0,17 69/931)Riva yGarcía S.Moderada R 5,82 0,42 108/132

RobecoPºde laCastellana424a.Planta28046Madrid. Tfno.917020705. Fechav.l.: 30/01/131)RobecoN.V. Ae V 24,90 3,53 83/2521)RobecoAll Str EurBdsDHe F 78,53 -0,47 16/301)RobecoA.Q. Em.Mkts EqDe V 135,33 -1,69 85/1271)RobecoAsiaPacific EqDe V 96,48 0,01 23/311)RobecoBPGl PremEqDe V 138,44 2,23 192/2521)Robeco Chinese EqDe V 55,86 -1,05 42/451)Robeco Em.Mkts EqDe V 139,47 -3,25 119/1271)Robeco Em.Stars EqDe V 156,82 -1,64 81/1271)Robeco Eur.Cons.EqDe V 114,98 1,36 234/2641)Robeco Eur.HYBdsDHe F 163,51 0,18 47/981)Robeco EuroGovntBdsDHe F 131,61 -0,33 95/1681)Robeco EuroCredit BdsDHe F 121,15 -1,10 72/1121)Robeco Flex-o-RenteDe I 107,49 -0,43 87/1191)RobecoGl Cons.Trds EqDe V 90,87 0,70 9/121)RobecoGl Stars EqDe V 149,41 3,03 129/2521)RobecoHYBdsDHe F 113,08 1,03 27/981)Robeco Infrastr.EqDe V 122,58 2,20 5/121)Robeco Inv.G.Corp.BdsDHe F 126,63 -1,39 86/1121)Robeco Lux-o-RenteDHe F 126,61 -1,09 63/1321)RobecoNat.Res. EqDe V 84,91 0,31 12/241)RobecoNWFinancial EqDe V 37,31 6,11 5/161)RobecoProperty EqDe V 110,03 -0,52 24/401)RobecoUS Large CapEqDe V 144,46 5,01 37/2161)RobecoUSPremiumEqDe V 174,41 5,43 20/2161)SAMSust. Agrib. Eq. De V 115,37 4,57 4/101)SAMSust. EuropeanEqDe V 35,00 2,64 195/2642)Robeco Chinese EqD$ V 122,04 -0,76 41/452)Robeco Em.Mkts EqD$ V 142,34 -2,96 116/1272)Robeco Em.Stars EqD$ V 101,04 -1,58 79/1272)Robeco Flex-o-RenteD$ I 105,81 -2,98 115/1192)Robeco Lux-o-RenteDH$ F 132,79 -3,62 107/1322)RobecoUSPremiumEqD$ V 142,65 5,44 19/216

Russell InvestmentCompany IIPLCPinar728006Madrid. Fechav.l.: 30/01/131)PanEuropeanEqA V 865,28 3,76 82/2641)USQuant C V 885,37 2,51 170/2161)USQuant R V 102,70 2,54 169/2162)World Equity J V 16,55 3,50 88/252

Russell InvestmentCompanyPLCPinar728006Madrid. Fechav.l.: 30/01/131)Euro Fixed IncomeB V 1.553,68 -0,85 6/71)US Small Cap Eq F V 1.426,08 2,05 4/71)World Equity EH-T V 11,24 6,34 1/72)USBondA F 162,25 -3,01 21/522)USBondB V 17,27 -3,07 7/72)USGrowthB V 13,44 1,83 5/72)US Small Cap EqA V 29,52 2,40 14/182)US Small Cap EqSov V 13,50 2,29 3/72)USValueB V 15,87 4,27 2/7

Russell InvestmentGroupMSMMPLCPinar728006Madrid. Fechav.l.: 30/01/131)EuropeanSmall Cap FdA V 1.702,17 4,21 17/44

SabadellBSFundsSICAVDelSena12PAECanSant Joan08174S. CugatdelVa les. info@bancsabadell.com.Tfno.902323555. Fechav.l.: 28/01/131)EuropaManagedAssets G 161,35 -1)SabBSF Capital Apprecia1 M 230,38 -0,25 85/891)SabBSF Capital Apprecia2 F 674,77 -0,76 1/151)SabBSF Capital Apprecia3 M 10,77 -0,09 82/891)SabBSF EuropeBasicMater V 541,51 -2,23 23/241)SabBSF Europe Finance V 288,43 6,33 4/161)SabBSFNoveurope V 356,56 6,31 6/2642)SabBSFAmercan V 790,33 1,15 208/216

SantanderAssetManagementAvda.deCantabria s/n28660BoadilladelMonte.Web.www.santanderga.es. Fechav.l.:30/01/131)Citicash D 1.175,24 0,38 55/2661)CitifondoAgil R 14,20 3,89 20/751)CitifondoBond F 1.023,19 2,27 9/1681)CitifondoR. Variable V 32,76 6,43 46/921)FondoAnticip. Conserv.* G 107,40 -0,11 41/411)FondoAnticip. Conserv. 2* G 109,05 -0,05 38/411)FondoAnticip.Moderado* G 116,56 0,00 35/411)FondoAnticip.Moderado2* G 100,35 0,00 33/411)FondoDepósitos Plus D 7,98 0,32 79/2661)Inveractivo Confianza* X 14,18 1,64 66/1521)Inverbanser X 26,52 2,95 29/1521)OpenbankCorto Plazo D 0,17 0,40 50/2661)Openbank Euro Índice 50 V 112,91 4,30 48/1181)Openbank Ibex 35 V 77,38 5,97 60/921)Sant. Acciones Esp. A V 14,24 7,33 21/921)Sant. Acciones Esp. B V 14,75 7,42 17/921)Sant. Acciones Euro V 2,55 5,17 18/1181)Sant. Acciones Latinoam V 27,36 0,05 29/37

1)Sant. Aggressive Europe V 5,66 6,11 4/1181)Sant. AhorroActivo* I 119,59 0,61 3/241)Sant. AhorroGar. A* G 103,69 0,00 278/2911)Sant. AhorroGar. B* G 104,37 0,00 279/2911)Sant. AhorroGar. 2A G 105,13 0,08 268/2911)Sant. AhorroGar. 2B G 105,77 0,10 266/2911)Sant. AhorroGar. 3A G 104,84 0,13 264/2911)Sant. AhorroGar. 3B G 105,23 0,15 263/2911)Sant. AhorroGar. 4A G 104,41 0,33 253/2911)Sant. AhorroGar. 4B G 104,79 0,35 250/2911)Sant. Beneficio Europa V 114,93 4,30 40/2641)Sant. Best* G 105,39 0,00 219/2461)Sant. Best 2* G 732,69 0,00 217/2461)Sant. BRICT* V 187,19 2,13 4/241)Sant. CarterasGar.* G 1.417,18 1,34 105/2461)Sant. CarterasGar 2* G 112,55 1,15 131/2461)Sant. CarterasGar 3* G 114,94 1,30 110/2461)Sant. Corto PlazoDólar D 55,76 -2,79 34/351)Sant. Decisión Conserv.* G 107,08 -0,10 40/411)Sant. DecisiónModerado* G 100,72 0,00 34/411)Sant. Depósitos Plus Cl B D 72,69 0,31 87/2661)Sant. Depósitos Plus Cl C D 73,18 0,32 76/2661)Sant. DividendoEuropa V 6,30 2,98 164/2641)Sant. Emergentes Europa V 152,36 -0,21 26/341)Sant. EquilibrioActivo* I 68,02 0,61 13/251)Sant. Euroíndice V 7,30 2,95 169/2641)Sant. Europa90* G 90,57 0,00 220/2461)Sant. Fondtesoro CP D 1.405,94 0,49 25/2661)Sant. GBancos Europeos* G 67,24 4,03 10/2461)Sant. Gar Consolid Europa* G 119,03 1,57 81/2461)Sant. Garant Europa2* G 743,39 1,18 124/2461)Sant. Garantizado España* G 102,23 1,17 125/2461)Sant. Garantizado Euribor* G 103,54 2,43 20/2911)Sant. Garantizado Europa* G 1.331,32 1,04 143/2461)Sant. GActivaModerado* G 99,94 0,82 18/411)Sant. GActivaModerado2* G 100,01 0,79 20/411)Sant. GActivaModerado3* G 100,38 0,81 19/411)Sant. GestiónGlobal X 120,42 1,55 76/1521)Sant. Índice España V 16,89 6,00 58/921)Sant. Inflación España* G 108,58 0,96 2/101)Sant.Memoria* G 139,19 2,44 2/411)Sant.Memoria 2* G 132,28 3,40 1/411)Sant.Memoria 3* G 126,64 1,65 5/411)Sant.Memoria 4* G 119,19 3,58 16/2461)Sant.Memoria 5* G 43,34 2,31 44/2461)Sant.MixtoAcciones R 35,04 2,71 41/751)Sant.MixtoRF75/25 M 14,10 1,18 49/891)Sant.MixtoRF90/10 M 12,70 1,28 45/891)Sant. Rendimiento C D 87,44 0,48 27/2661)Sant. Rendimiento ClaseB D 86,35 0,45 35/2661)Sant. Renta Fija ClaseA F 845,72 0,68 48/1681)Sant. Renta Fija ClaseB F 864,93 0,74 47/1681)Sant. Renta Fija Privada F 93,18 -0,94 61/1121)Sant. Renta Fija 2016 G 122,34 1,60 62/2911)Sant. Renta Fija 2017A G 112,28 1,59 63/2911)Sant. ResponsabilidadC. M 124,61 1,45 37/891)Sant. RevalorizaciónAct.* I 68,52 0,69 6/211)Sant. RF Convertibles F 860,23 0,76 25/331)Sant. RF Corto Plazo D 6,87 0,63 15/2661)Sant. RF Corto Plazo2 D 91,75 0,67 13/2661)Sant. RF Emergentes Plus F 150,46 -0,13 5/81)Sant. RF Euro 1-3 F 86,43 -0,31 93/1681)Sant. RF FlotanteA D 102,58 0,10 176/2661)Sant. RF FlotanteB D 103,12 0,13 165/2661)Sant. RF L. Plazo ClaseA F 122,38 0,16 64/1681)Sant. RF L. Plazo Clase C F 124,33 0,20 63/1681)Sant. RV Es. Rep. ClaseA V 7,39 5,92 64/921)Sant. Seguridad G 105,67 0,00 277/2911)Sant. Sel. Decidido* R 105,72 2,97 19/1321)Sant. Sel. Emergentes* G 94,89 -0,01 224/2461)Sant. Sel.Moderado* M 105,68 2,08 6/931)Sant. Sel. Prudente* M 106,17 1,15 24/931)Sant. Sel. RVAsia* V 215,81 0,17 34/821)Sant. Sel. RV Japon* V 24,09 -0,85 70/861)Sant. Sel RVNorteamerica* V 36,51 4,13 80/2161)Sant. Small Caps España V 115,61 7,24 23/921)Sant. Small Caps Europa V 86,41 3,96 21/441)Sant. Solid.Div.Europa I 66,39 3,16 3/161)Sant. TesoreroA D 114,10 0,41 48/2661)Sant. TesoreroB D 115,31 0,43 44/2661)Sant. Tesorero C D 116,32 0,45 36/2661)Sant. Tesorero I D 117,37 0,47 30/2661)Sant. 95 España* G 96,68 1,99 59/2461)Sant. 95 Europa* G 114,84 2,48 40/2461)Sant. 100 x100 G 90,79 0,77 217/2911)Sant. 100 x1002 G 113,80 1,15 152/2911)Sant. 100 x1003 G 111,85 1,43 89/2911)Sant. 100 x1004 G 109,07 1,14 158/2911)Sant. 100 x1005 G 108,23 0,64 233/2911)Sant. 100 x1006 G 108,61 1,01 186/2911)Sant. 100 x1007 G 108,43 1,22 133/2911)Sant. 100 x1008 G 106,78 1,47 83/2911)Sant. 100 x1009 G 106,78 1,28 121/2911)Sant. 100 x10010 G 109,94 1,12 160/2911)Sant. 100 x10011A G 105,77 1,40 96/2911)Sant. 100 x10011B G 105,94 1,42 90/2911)Sant. 100 x10011C G 106,13 1,45 85/2911)Sant. 100 x10012A G 108,76 1,38 104/2911)Sant. 100 x10012B G 108,89 1,40 95/2911)Sant. 100 x10012C G 109,04 1,43 88/2911)Sant. 104USA* G 137,86 1,97 4/411)Sant. 104USA2* G 135,59 2,14 3/411)Sant. 105 Europa* G 746,36 1,40 9/411)Sant. 105 Europa2* G 110,14 1,31 108/2461)Sant. 105 Europa3* G 113,82 1,14 14/41

SantanderReal EstateAvda.deCantabria s/n28660BoadilladelMonte . Tfno.912573000. Fechav.l.: 07/01/131)Sant. Banif Inmobiliario I 1.101,89 0,00 1/6

SantanderSICAVAvda.deCantabria s/n28660BoadilladelMonte. Tfno.912573000. Fechav.l.: 29/01/131)Sant. EurobalanceA R 8,30 0,47 68/751)Sant. EurobalanceB M 8,62 0,48 72/891)Sant. EurobondFlexDur.A F 13,24 0,30 6/301)Sant. EuropeanDividendA V 4,15 3,26 136/2641)Sant. EuropeanDividendB V 4,50 3,31 127/2641)Sant. Global BondA F 96,14 -1,29 66/1321)Sant. LatinAm. Corp. A F 170,54 1,41 2/1121)Sant. Short Durat. EuroA F 7,17 -0,01 99/1371)Sant. Short Durat. EuroB F 7,65 0,00 96/1371)Sant. Spanish C-A V 9,67 7,36 19/921)Sant. Spanish C-B V 68,13 7,40 18/922)Sant. Braz. Eq. C -A V 85,86 0,29 3/112)Sant. Braz. Eq. C - B V 87,94 0,33 2/112)Sant. Braz. Fix. Inc C-A F 114,30 0,38 4/82)Sant. Braz. Fix. Inc C-B F 116,51 0,41 3/82)Sant. Dollar BalanceA R 749,85 0,95 2/42)Sant. Dollar BalanceB R 791,20 0,97 1/42)Sant. Dollar BondA F 1.297,76 -0,04 2/522)Sant. Dollar BondB F 1.418,86 0,00 1/522)Sant. EmergingBondA F 5.258,83 1,54 1/1392)Sant. EmergingBondB F 33,06 -1,03 55/1392)Sant LatinAmerica EqC-A V 3.116,45 1,29 17/372)Sant.LatinAmerica EqC-B V 108,79 1,31 15/372)Sant. NorthAmerica C-A V 11,80 3,88 88/2162)Sant. NorthAmerica C-B V 12,80 3,93 85/2162)Sant.Short Durat. DollarA D 24.765,49 0,08 2/352)Sant.Short Durat. DollarB D 26.197,79 0,12 1/35

Schroder InvestmentMgmntPinar 74Pl. 28006Madrid. Tfno.915909541.Web.www.schroders.lu.. Fechav.l.: 30/01/131)SISFBric EURBAcc. V 137,33 1,36 9/241)SISF EmEurDbtAbsRet B F 17,05 0,35 1/51)SISF Emerging EuropeB V 22,12 0,91 21/341)SISF EuroBondB F 16,71 -0,65 116/1681)SISF Euro Corp.BondB F 16,51 -1,02 65/1121)SISF Euro Equity B V 20,93 3,97 60/1181)SISF EUROGov.BondB F 8,96 -0,78 122/1681)SISF Euro Liquidity B D 121,16 -0,03 253/2661)SISF Euro Short T. BD-B F 6,90 0,00 97/1371)SISF EuropDiv.MaximiserB V 82,68 2,16 214/2641)SISF Europ. Eq. AlphaB V 39,53 3,32 124/2641)SISF Europ. Spec Sits B V 112,36 2,11 217/2641)SISF EuropeanEq.Yield-B V 11,86 3,49 102/2641)SISF European Large CapB V 162,52 4,21 46/2641)SISF EuropeanSm.Co`s-B V 20,35 4,68 11/441)SISFGl CrDurHdgB F 104,21 0,10 27/1321)SISFGlobal Inflation L.B F 27,94 -0,21 9/411)SISF Italian Equity-B V 19,90 4,90 10/102)SISFAsia Pac.Prop.Sec. B V 150,10 0,93 12/402)SISFAsianBdAbs. Ret. B F 12,31 -2,40 6/162)SISFAsian Conv. BondB F 108,90 -0,34 32/332)SISFAsian Equity YieldB V 23,91 0,90 20/822)SISFAsian Local CurBondB F 122,38 -2,58 7/162)SISFAsianOpportunitiesB V 11,32 0,00 39/822)SISFAsian Smaller CompB V 168,47 0,88 2/22)SISFAsian Total ReturnB I 182,55 1,64 19/1192)SISF ChinaOppsB V 232,92 1,32 30/452)SISF EmMkDbtAbsRet B F 25,29 -1,27 58/1392)SISF EmergingAsia B V 24,19 -0,46 53/822)SISF EmergingMarkets-B V 12,27 -1,68 83/1272)SISF FrontierMarkets B V 103,34 5,04 2/122)SISFGlb Small. CompsB V 126,22 3,75 11/202)SISFGlobal Bond-B F 10,63 -3,11 99/1322)SISFGlobal Clim.Ch. Eq.B V 9,21 2,68 7/132)SISFGlobal Conv.BondB F 109,92 0,76 26/332)SISFGlobal Corp. BondB F 8,82 -3,44 103/1122)SISFGlobal Em.Mark.Opp.B V 13,09 -0,97 61/1272)SISFGlobal EnergyB V 28,13 -0,15 29/292)SISFGlobal EqAlphaB V 130,99 3,20 111/2522)SISFGlobal EqYieldB V 125,06 3,01 135/2522)SISFGlobal Equity B V 15,62 3,47 89/2522)SISFGlobalHigh IncBdB F 111,68 0,03 28/1322)SISFGlobalHighYieldB F 34,04 -1,40 86/982)SISFGlobal Prop.Secur. B V 131,09 0,38 19/40

2)SISFGlobal Res EqB V 91,06 1,36 7/242)SISFGreater ChinaB V 36,86 1,23 31/452)SISF Indian Equity B V 123,06 1,69 10/162)SISF Korean Equity B V 43,02 -7,12 8/92)SISF LatinAmer.Fund-B V 49,11 0,95 21/372)SISFMiddle East B V 9,76 2,70 6/122)SISFQEPGlbActVal B V 143,75 2,82 148/2522)SISFQEPGlbQuality B V 103,26 2,51 171/2522)SISF Strategic BondB F 135,44 -1,63 6/522)SISF Taiwanese Equity B V 12,85 -3,98 6/62)SISFU.S. Dollar Bond-B F 19,23 -3,32 35/522)SISFU.S. Smaller Co`s-B V 77,78 4,52 6/182)SISFUSDollar LiqB D 104,20 -2,57 30/352)SISFUS Large CapB V 74,60 3,87 90/2162)SISFUSSmMidCapEqB V 164,21 4,36 7/183)SISF Japanese Eq. AlphaB V 869,63 -0,94 73/863)SISF Japanese Equity-B V 564,98 0,12 47/863)SISF Japanese Sm.Co`s-B V 53,78 -0,84 9/114)SISFU.K. Equity-B V 3,19 1,78 7/215)SISF Swiss EquityOppor B V 116,94 3,10 8/105)SISF Swiss Equity-B V 28,05 3,90 6/105)SISF Swiss SmMidCapEqB V 22,09 2,57 3/3H)SISFHongKDollar BndB F 19,57 -3,70 16/16H)SISFHongKEquity B V 284,62 3,34 13/45

SEBFund.Fechav.l.: 30/01/131)SEBAsset Sel. C EUR I 13,96 2,47 1/131)SEBAsset Sel. G-C EUR I 96,10 2,41 2/132)SEBAsset Sel. C-HUSD I 97,76 -0,12 8/133)SEBAsset Sel. C-H JPY I 9.655,19 -5,74 13/134)SEBAsset Sel. C-HGBP I 97,71 -2,60 11/135)SEBAsset Sel. C-HCHF I 95,01 -0,19 9/139)SEBAsset Sel. C-HNOK I 117,09 1,44 4/13S)SEBAsset Sel. C-HSEK M 144,15 2,22 4/93S)SEBAsset Sel. D-HSEK M 127,73 2,21 5/93

SegurosBilbaoFondosPzade la Independencia, 228001Madrid.RaúlGarcíadelHoyo. Tfno.914328660. Fechav.l.: 30/01/131)FonbilbaoAcciones V 47,58 4,78 91/921)Fonbilbao Corto Plazo D 22,08 0,19 146/2661)Fonbilbao Eurobolsa V 5,09 3,02 100/1181)FonbilbaoGlobal 50 R 6,33 0,95 88/1321)Fonbilbao Internacional V 6,02 1,60 214/2521)FonbilbaoMixto M 9,23 1,71 24/891)FonbilbaoRenta Fija F 8,03 0,47 54/168

SIA-Strategic InvestmentAd.Gr.SIAFundsAG.Info@s-i-a.ch. Tfno.0556172870.Web.www.s-i-a.ch. Fechav.l.: 29/01/131)LongTerm InvAlpha V 146,01 3,66 12/201)LongTerm Inv Classic V 258,36 4,02 10/201)LongTerm InvNatRes V 100,88 5,43 2/24

SkandiaGlobal FundsVíade lasDosCastillas33Atica728224PozuelodeAlarcón.PilarBravo. Tfno.918298806.Fechav.l.: 30/01/131)Skandia EURBest Ideas V 11,76 0,55 252/2641)Skandia EuropeanEq. A V 0,68 1,11 239/2641)Skandia EuropeanOpps. A V 10,84 1,54 230/2643)Skandia Japanese Eq. A V 55,56 1,03 25/862)Skandia China EquityA V 38,29 3,16 14/452)Skandia Emerg. DebtA F 21,71 -3,70 134/1392)SkandiaGlobal BondA F 2,05 -3,34 104/1322)SkandiaGlobal Em.Mk.EqA V 10,93 -1,06 64/1272)SkandiaGlobal EquityA V 0,95 1,05 229/2522)SkandiaHealthcare Fund V 11,76 3,51 26/302)Skandia Inv.GradeCo.Bond F 11,18 -3,54 105/1122)Skandia Pacific Eq. A V 3,32 -3,35 82/822)Skandia Technology Fund V 11,11 0,30 30/392)SkandiaUSAll CapVal A V 18,50 2,90 151/2162)Skandia Total ReturnUsd F 18,32 -2,88 17/522)SkandiaUSCapital Growth V 15,12 2,17 185/2162)SkandiaUS L CapValueA V 11,12 2,61 166/2162)SkandiaUS LCGrowthA V 0,72 1,36 206/2162)SkandiaUSValue FundA V 12,37 1,86 197/2165)Skandia Swiss Eq. A V 15,06 1,41 10/10S)Skandia SwedishGrowth V 24,04 2,25 1/2S)Skandia SEKReserveA D 12,29 -0,31 1/5S)Skandia SwdishBondA F 17,62 -1,83 1/1S)Skandia Swedish Eq. A V 13,98 1,64 2/2

Swiss&GlobalAssetManagementfunds@swissglobal-am.com.www.jbfundnet.com.Fechav.l.: 30/01/131)JBBFAbsRetDef-EUR* I 114,58 0,02 77/1191)JBBFAbsRetDef-EUR* I 112,16 -0,02 78/1191)JBBFAbsRet Pl-EUR* I 133,63 0,06 74/1191)JBBFAbsRet Pl-EUR* I 129,41 0,02 75/1191)JBBFAbsRet-EUR* I 134,55 0,30 59/1191)JBBFAbsRet-EUR* I 128,38 0,27 62/1191)JBBFABS-EUR* F 102,35 1,08 3/51)JBBFABS-EUR* F 98,64 1,03 4/51)JBBFCredOpp-EUR* F 159,18 0,37 12/1121)JBBFCredOpp-EUR* F 152,03 0,32 15/1121)JBBF Emerg-EUR* F 330,80 -0,54 38/1391)JBBF Emerg-EUR* F 239,27 -0,58 40/1391)JBBF Emerg-USD* F 102,96 -0,62 42/1391)JBBF Emerg-USD* F 102,75 -0,66 43/1391)JBBF EurGov-EUR* F 163,67 -0,25 89/1681)JBBF EurGov-EUR* F 145,44 -0,29 92/1681)JBBF Euro-EUR* F 370,75 -0,54 18/301)JBBF Euro-EUR* F 142,81 -0,58 20/301)JB EF Eur S&M-EUR* V 148,74 5,12 9/441)JB EF Eur S&M-EUR* V 77,19 5,05 10/441)JBBFGl Conv-EUR* F 100,48 1,20 20/331)JBBFGl Conv-EUR* F 49,07 1,15 22/331)JBBFGlHY-EUR* F 202,89 2,05 1/981)JBBFGlHY-EUR* F 194,30 2,01 2/981)JBBF Infl Link-EUR* F 116,29 -1,27 18/411)JBBF Infl Link-EUR* F 113,79 -1,31 19/411)JBBF TotalRt-EUR* F 97,68 -0,28 90/1681)JBBF TotalRt-EUR* F 116,13 -0,32 94/1681)JB Commodity-EUR* V 85,40 0,96 9/241)JB Commodity-EUR* V 81,23 0,89 10/241)JB EFAbsRet Europe-EUR* I 112,18 1,55 22/1191)JB EFAbsRet Europe-EUR* I 110,48 1,50 26/1191)JB EFBlack S-EUR* V 34,46 5,54 1/341)JB EFBlack S-EUR* V 32,92 5,45 2/341)JB EF Cent Eu-EUR* V 229,16 3,43 4/341)JB EF Cent Eu-EUR* V 208,24 3,37 5/341)JB EF EuroVal-EUR* V 148,80 4,47 37/1181)JB EF EuroVal-EUR* V 103,29 4,41 42/1181)JB EF EuSelection-EUR* V 80,92 3,69 87/2641)JB EF EuSelection-EUR* V 66,83 3,61 92/2641)JB EF Europe-EUR* V 294,16 4,50 28/2641)JB EF Europe-EUR* V 68,13 4,43 33/2641)JB EFGer Val-EUR* V 248,20 4,30 2/141)JB EFGer Val-EUR* V 141,38 4,23 3/141)JB EFGl EM-EUR* V 82,38 -0,23 41/1271)JB EFGl EM-EUR* V 120,85 -0,28 42/1271)JB EFGlobal-EUR* V 78,83 2,87 143/2521)JB EFGlobal-EUR* V 53,25 2,80 149/2521)JB EF Infrast-EUR* V 92,64 1,45 6/121)JB EF Infrast-EUR* V 88,85 1,39 7/121)JB EF LuxuryB-EUR* V 181,90 4,49 1/121)JB EF LuxuryB-EUR* V 175,29 4,43 2/121)JB EFNorthAfr-EUR* V 80,22 -2,42 10/121)JB EFNorthAfr-EUR* V 77,11 -2,48 11/121)JB EF Special Val. EUR* V 113,90 4,61 23/2641)JB EF Special Val. EUR* V 107,98 4,56 3/311)JBMMEuro-EUR* D 2.071,60 -0,01 249/2661)JBMMEuro-EUR* D 1.197,05 -0,03 254/2661)JB Strat Bal-EUR* R 124,13 1,40 70/1321)JB Strat Bal-EUR* R 135,96 1,46 67/1321)JB Strat Grow-EUR* R 98,46 2,23 40/1321)JB Strat Grow-EUR* R 89,35 2,17 41/1321)JB Strat Inc-EUR* M 136,02 0,55 54/931)JB Strat Inc-EUR* M 146,44 0,61 52/932)JBBFAbsRet EM-USD* I 119,10 -2,53 113/1192)JBBFAbsRet EM-USD* I 116,73 -2,56 114/1192)JBBFDollar-USD* F 330,20 -3,60 48/522)JBBFDollar-USD* F 158,15 -3,64 49/522)JBBF Emerg-USD* F 416,18 -3,13 126/1392)JBBF Emerg-USD* F 308,42 -3,17 127/1392)JBBF EM Infl Linked-USD* F 112,19 -1,90 85/1392)JBBF EM Infl Linked-USD* F 111,02 -1,94 89/1392)JBBF Infl Link-USD* F 117,70 -2,94 33/412)JBBF Infl Link-USD* F 115,13 -2,98 35/412)JBBF Loc EM-USD* F 334,41 -1,67 76/1392)JBBF Loc EM-USD* F 302,05 -1,71 77/1392)JB Commodity-USD* V 97,24 -1,59 20/242)JB Commodity-USD* V 92,48 -1,65 22/242)JB EFAgriculture-USD* V 75,01 1,09 9/102)JB EFAgriculture-USD* V 72,42 1,02 10/102)JB EFAsia-USD V 174,26 -0,42 25/312)JB EFAsia-USD V 201,50 -0,48 26/312)JB EFBiotech-USD* V 155,18 3,66 22/302)JB EFBiotech-USD* V 149,77 3,59 23/302)JB EF Chindonesia-USD V 98,72 2,60 2/52)JB EF Chindonesia-USD V 100,43 2,67 1/52)JB EF EnergyT-USD V 128,97 2,33 22/292)JB EF EnergyT-USD V 124,96 2,27 23/292)JB EFHealthOpport-USD* V 136,45 5,41 7/302)JB EFHealthOpport-USD* V 134,18 5,35 8/302)JB EFNat Res-USD* V 82,68 1,59 5/242)JB EFNat Res-USD* V 79,59 1,52 6/242)JB EFRussia-USD* V 85,02 4,48 3/182)JB EFRussia-USD* V 82,36 4,42 4/182)JB EFUS Lead-USD* V 442,14 2,21 183/2162)JB EFUS Lead-USD* V 116,33 2,15 187/2162)JB EFUSVal-USD* V 140,33 3,04 145/2162)JB EFUSVal-USD* V 129,25 2,98 147/2162)JBMMDollar-USD* D 1.186,09 -2,58 31/352)JBMMDollar-USD* D 1.815,58 -2,56 14/352)JB Strat Inc-USD* M 125,75 -1,44 87/932)JB Strat Inc-USD* M 139,53 -1,39 85/93

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FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

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Viernes 1 febrero 201342 Expansión

3)JB EF Japan-JPY V 10.337,00 -0,77 69/863)JB EF Japan-JPY V 8.216,00 -0,85 71/864)JBMMSterl-GBP* D 2.295,80 -4,91 1/64)JBMMSterl-GBP* D 1.356,73 -4,93 6/65)JBBF EmergBd-CHF* V 109,55 -3,13 250/2525)JBBF SwissFr-CHF* F 188,51 -2,95 3/85)JBBF SwissFr-CHF* F 111,97 -2,99 4/85)JB EF SwissS&M-CHF* V 412,75 3,21 1/35)JB EF SwissS&M-CHF* V 96,97 3,15 2/35)JB EF Swiss-CHF* V 410,33 5,40 2/105)JB EF Swiss-CHF* V 90,27 5,33 3/105)JBMMSwissFr-CHF* D 1.475,80 -2,55 1/45)JBMMSwissFr-CHF* D 1.028,15 -2,57 2/45)JB Strat Bal-CHF* R 137,15 -0,20 125/1325)JB Strat Bal-CHF* R 125,39 -0,25 126/1325)JB Strat Grow-CHF* R 83,90 0,66 100/1325)JB Strat Grow-CHF* R 76,30 0,60 103/1325)JB Strat Inc-CHF* M 115,31 -1,06 1/45)JB Strat Inc-CHF* M 104,62 -1,12 2/4

Threadneedle InvestmentFunds I60StMaryAxe, EC3A8JQLondres. Tfno.914185042.Web.www.threadneedle.com.Fechav.l.: 30/01/131)Thread EuropeHYBond F 1,82 0,77 32/981)Thread Europe Select V 2,12 5,17 11/2641)Thread Foc.Inv.Cr.Opp.Acc I 1,24 0,28 61/1191)Thread Inv.ICVCPanEur. V 1,28 3,48 105/2641)Thread Target Return I 1,21 0,67 51/1192)ThreadAmer Select V 2,23 4,18 77/2162)ThreadAmer Smll Cos V 2,33 6,40 1/182)ThreadAmerican V 2,05 4,59 58/2162)ThreadAsia V 2,13 0,11 36/822)Thread LatinAmerican V 4,75 1,63 9/374)Thread Inv.ICVCUK V 0,98 0,85 248/264

Threadneedle (LUX).Fechav.l.: 30/01/131)AmAbsAlpha FdAEH I 16,23 0,25 64/1191)PanEuropeanEquityAE V 40,97 2,71 188/2641)PanEuropeanEquityDE V 15,52 2,65 194/2641)PanEuropeanSmCEqAE V 18,40 2,00 33/441)PanEuropeanSmCEqDE V 17,85 1,88 37/442)AmericanAbsAlpha FdAU I 16,24 -2,32 112/1192)American Select AU V 13,25 1,42 205/2162)American Select DU V 12,42 1,35 207/2162)EmgMktDebtAU F 67,46 -3,58 133/1392)Global Ass.All. AU R 31,06 -0,02 120/1322)Global Ass.All. DU R 21,63 -0,07 121/1322)Gbl Energy Eq. AU V 34,70 4,10 11/292)Gbl Energy Eq. DU V 26,32 4,04 12/29

Tocqueville FinanceEuropeFilialedeTocqueville FinanceSA -AgrémentAMFnºGP91-12 .1,ruede laRôtisserieCH-1204. Tfno.+41 (0)227162700.Web.Genève -Suisse. Fechav.l.: 30/01/131)IthaqueC V 10,18 3,46 108/2641)Ithaque I V 11,00 3,58 94/2641)Odyssee C V 38,31 4,76 2/131)OdysseeD V 36,03 4,74 3/131)Odyssee I V 129,27 4,84 1/131)Tocqueville Div.C* V 16,11 -1)Tocqueville Div.D* V 11,50 -1)Tocqueville Div.I* V 93,29 -1)Tocqueville Gold I V 159,18 -10,74 14/161)Tocqueville GoldP V 184,43 -10,81 15/161)Tocqueville Patrimoine I* M 118,47 -1)Tocqueville PatrimoineP* X 111,83 -1)Tocqueville ValueAmer. I V 125,91 3,07 142/2161)Tocqueville ValueAmer. P V 35,12 2,96 148/2161)Tocqueville Value Eur.I V 155,14 4,25 43/2641)Tocqueville Value Eur.P V 140,71 4,15 51/2641)Ulysse C V 36,20 4,38 6/131)UlysseD V 31,18 4,39 5/131)Ulysse I V 108,86 4,48 4/13

Ubam(UnionBancairePrivée)Avda.Diagonal52008006Barcelona.UBPGestión Inst. Tfno.+34-934140409. Fechav.l.:29/01/131)UBAM-Corporate EuroBdAC F 167,55 -1,14 74/1121)UBAM-DrEhrhardtGermanEq V 1.262,49 2,97 2/21)UBAM-Dynamic EuroBdAC F 251,95 0,19 79/1371)UBAM-Euro10-40ConvBdAC F 111,98 1,42 18/331)UBAM-Europe EquityAC V 292,78 4,01 56/2641)UBAM-EuropeanConvBdAC F 107,85 2,98 1/331)UBAM-YieldCurveEuroBdAC F 850,32 -0,49 104/1682)UBAM-CalamosUSEqGrowth V 283,46 1,81 199/2162)UBAM-CorporateUSDBdAC F 171,91 -2,87 98/1122)UBAM-DynamicUSDBdAC F 208,23 -2,35 3/152)UBAM-EmergingMarket BdA F 165,96 -2,79 117/1392)UBAM-EmMktCorporateBdA F 124,53 -1,31 59/1392)UBAM-Equity BRIC+A V 85,58 2,78 1/242)UBAM-LocalCcy EmMktBdA F 134,66 -1,81 82/1392)UBAM-NeubergBUSEqValue V 786,99 3,26 131/2162)UBAM-Russian EquityAC V 101,39 3,48 9/182)UBAM-Turkish Equity IC V 138,76 3,97 1/52)UBAM-VPValue China EqA V 76,36 4,88 4/452)UBAM-YieldCurveUSDBdAC F 2.455,88 -3,68 50/523)UBAM-IFDC JapanEquityAC V 769,00 -1,79 81/863)UBAM-IFDC JapanOppEqAP V 7.864,00 -3,48 11/115)UBAM-Swiss EquityAC V 191,63 3,62 7/10

UBSBank, S.A.MariadeMolina44º 28006Madrid. Tfno.917457000. Fechav.l.: 30/01/131)Dalmatian * M 8,18 1,06 28/931)Tarfondo FI F 13,16 0,55 44/1371)Tebas Investment FI* X 10,29 2,96 28/1521)UBSBdFdConvert Eur F 138,70 1,94 15/331)UBSBdFdEUR F 346,42 -0,82 125/1681)UBSBdFdEuroHighYield F 158,45 1,10 22/981)UBSBdSic EURCorporates F 13,33 -1,11 73/1121)UBSBdSic ST EURCorp F 120,76 -0,19 31/1121)UBSBondSicav-Conv.Gl B F 11,07 2,88 2/331)UBSBonosGest Activa F 5,46 0,94 5/1121)UBSCapital 2 Plus* I 5,51 0,81 10/251)UBSDineroP D 6,18 0,23 122/2661)UBSEF Euro Ctr.Multi Str V 110,98 2,83 103/1181)UBSEq FdCentral Europe V 168,36 -3,70 33/341)UBS Eq FdCommunicationB* V 50,46 -1)UBS Eq FdEmergMarkt EUR V 23,75 -3,38 120/1271)UBSEq FdEurGrowth V 31,08 3,39 115/2641)UBSEq FdEuro Countr Opp V 62,39 2,73 106/1181)UBSEq FdEUROSTOXX50 V 142,45 2,91 101/1181)UBSEq FdEUROSTOXX50ad V 100,62 3,73 78/1181)UBSEq FdEuropeanOpp V 533,92 2,68 190/2641)UBSEq Fd Financial Serv V 69,43 2,77 14/161)UBSEq FdGlob Innovators V 48,46 2,19 10/131)UBSEq Fd Infrastruc EUR V 132,55 3,09 2/121)UBSEq FdMidCaps Eur V 585,20 1,50 39/441)UBSEqSic EuropeanQuant V 94,47 3,45 110/2641)UBS EqSic Small Cap Eur V 198,60 1,85 38/441)UBS EqSic Sust.Gl.Leaders V 130,22 2,37 180/2521)UBSEqSicUSOpp.EURP-acc V 145,37 5,70 16/2161)UBSEspañaGestiónActiva V 9,25 5,56 81/921)UBS Eurogobiernos CP F 5,09 -0,02 101/1371)UBSGlobal Gest. Activa I* R 10,96 3,71 7/1321)UBSKSSAbsRetMedEUR* I 88,38 -1)UBSKSSAbsRet Plus EUR* I 110,30 -1)UBSKSS EURBondsB F 125,35 -0,33 12/301)UBSKSS EuropeanCore EqP V 14,70 2,73 187/2641)UBSKSSGlbAlloc Foc Eur R 10,25 3,54 9/1321)UBSKSSGlobal Alloc EUR X 11,53 3,69 15/1521)UBSKSSGlobal Equity EUR V 13,29 3,02 131/2521)UBSKSSUSEquities EUR V 12,08 3,25 133/2161)UBSMedTermBdEURP-acc F 197,30 -0,34 96/1681)UBSMixtoGest Activa I* M 27,23 1,14 51/891)UBSMMInvest EURB D 441,42 -0,01 247/2661)UBSMoneyMarket FundEUR D 836,01 -0,01 248/2661)UBSRentaGestionActiva F 5,68 -0,31 34/1121)UBSRetornoActivo* I 5,70 0,98 6/251)UBSStrat FdBalanced EUR R 2.115,74 0,72 98/1321)UBSStrat Fd Equity EUR V 320,78 3,14 117/2521)UBSStrat Fd Fix Inc EUR F 2.443,82 -1,62 155/1681)UBSStrat FdGrowthEUR R 2.526,67 1,58 64/1321)UBSStrat FdYield EUR M 2.863,86 -0,17 81/931)UBSStrat.Sic.Fix.Inc.EUR F 211,39 -1,56 152/1682)UBSBdFdUSD F 286,38 -2,96 19/522)UBSBdSic STUSDCorp F 131,49 -2,41 94/1122)UBSBdSicUSDCorporates F 16,04 -3,76 107/1122)UBSBdSicUSDHighYield F 233,02 -1,37 83/982)UBSEFUSAMulti Strategy V 107,57 2,77 159/2162)UBSEF-USOpport.(USD)B* V 106,49 -2)UBS Em.Ec.F. Global Bds F 1.931,17 -2,35 98/1392)UBSEm.Ec.F. Lat.Am.Bds F 7.074,65 -1,70 8/82)UBSEm.Ec.F. Lat.Am.MM F 3.019,54 -1,67 7/82)UBS Eq FdAsiaOpport. V 750,22 -2,93 1/22)UBS Eq FdAsian Consump$ V 108,11 -4,31 12/122)UBSEq FdBiotech V 274,19 4,43 16/302)UBSEq FdChinaOpport. V 619,79 2,84 18/452)UBSEq FdEmMkt Infrastr V 66,47 -2,49 104/1272)UBSEq FdEmergMarktUSD V 28,00 -3,12 117/127

2)UBSEq FdGlMulti Tech$ V 166,37 0,08 31/392)UBSEq FdGreater China V 212,04 0,50 36/452)UBSEq FdHealth Care V 147,36 5,07 11/302)UBSEq FdMidCapsUSA V 1.025,42 4,65 5/182)UBSEq FdSingapore V 1.155,07 -1,26 5/52)UBS Eq FdSmall CapsUSA V 519,12 2,27 15/182)UBSEq FdTaiwan V 137,92 -3,17 2/62)UBS EqSic Brazil B V 88,96 -0,79 9/112)UBS EqSic Russia V 116,59 2,69 16/182)UBSEqSicUSAGrowth V 18,20 2,33 176/2162)UBSEqSicUSAQuant V 125,68 2,23 179/2162)UBSEqSicUSOpp.USDP-acc V 191,24 3,07 143/2162)UBSKSSAsian EqUSDB V 145,24 -2,92 81/822)UBSKSSGlbAlloc Foc Eur R 10,41 1,03 85/1322)UBSKSSGlobal AllocUSD X 12,93 0,47 125/1522)UBSKSSGlobal EquityUSD V 16,40 3,36 97/2522)UBSKSSUSEquitiesUSD V 16,04 3,50 112/2162)UBSKSS2USEq130/30USD V 8,55 3,23 136/2162)UBSMedTermBdUSGovP F 2.137,72 -2,77 14/522)UBSMedTermBdUSDP-acc F 214,83 -2,64 11/522)UBSMoneyMarket FundUSD D 1.728,11 -2,55 9/352)UBSRICI CHF V 88,22 1,47 7/202)UBSRICI EUR V 92,84 1,48 6/202)UBSRICI USD V 97,83 1,52 5/202)UBSStrat FdBalancedUSD R 2.434,24 -0,64 131/1322)UBSStrat Fd EquityUSD V 731,88 2,20 196/2522)UBSStrat Fd Fix IncUSD F 2.373,14 -3,23 31/522)UBSStrat FdGrowthUSD R 2.697,59 0,54 105/1322)UBSStrat FdYieldUSD M 2.750,59 -1,72 89/932)UBSStrat.Sic.Fix.Inc.USD F 219,04 -3,05 24/523)UBSBdFd JPY F162.017,00 -7,93 1/13)UBS Eq Fd Japan V 5.100,00 1,55 15/863)UBS Eq FdSmll&MidCap Jap V 11.647,00 0,73 6/114)UBSBdFdGBP F 197,12 -6,33 5/124)UBSEq FdGreat Britain V 116,66 1,63 8/214)UBSMedTermBdGBPP-acc F 203,60 -5,01 2/24)UBSMoneyMarket FundGBP D 823,15 -4,91 2/65)UBSBdFdCHF F 2.472,05 -3,02 5/85)UBSBdFdGlobal CHF F 735,17 -3,43 8/85)UBS Eq FdEcoPerformance I 547,43 3,43 2/165)UBSKSSGlbAlloc Foc Eur R 9,84 0,90 91/1325)UBSKSSGlobal Alloc CHF X 10,67 0,92 108/1525)UBSMedTermBdCHFP-acc F 148,71 -2,88 2/25)UBSMoneyMarket FundCHF D 1.172,15 -2,61 4/45)UBSStrat FdBalancedCHF R 1.680,67 -0,31 127/1325)UBSStrat Fd Equity CHF V 542,82 3,05 126/2525)UBSStrat Fd Fix Inc CHF F 1.733,66 -3,20 7/85)UBSStrat FdGrowthCHF R 1.894,30 1,02 86/1325)UBSStrat FdYield CHF M 1.907,47 -1,57 4/46)UBSBdFdAUD F 417,83 -2,90 2/46)UBS Eq FdAustralia V 757,62 3,18 2/66)UBSMedTermBdAUDP-acc F 237,65 -2,35 1/46)UBSMoneyMarket FundAUD D 2.114,83 -2,00 3/57)UBSBdFdCAD F 382,19 -4,33 4/47)UBS Eq FdCanada V 744,50 0,03 1/27)UBSMedTermBdCADP-acc F 178,70 -3,44 1/47)UBSMoneyMarket FundCAD D 1.745,73 -3,17 4/5

UnigestSGIICGranVia 22Dpdo28013Madrid. Tfno.915314493. Fechav.l.: 30/01/131)UnifondBolsaGar 2013* G 7,67 1,03 145/2461)UnifindBolsaG2016 I* G 6,33 1,71 75/2461)UnifondBolsaGlobal* V 4,87 3,52 86/2521)UnifondBolsa Patrim II* G 6,05 0,31 192/2461)UnifondDinero D 1.249,88 0,23 125/2661)UnifondEstrella* G 7,42 0,47 182/2461)Unifond Fondandalucía G 10,11 1,96 36/2911)UnifondGarantizadoMas3 G 6,48 3,37 9/2911)UnifondGarMas 3 II G 6,58 2,51 16/2911)UnifondGarantizado2014 G 8,01 1,35 108/2911)UnifondRenta Fija Global* F 8,16 0,01 29/1321)UnifondRentaVariable I V 4,39 6,38 49/921)UnifondTesorería D 7,18 0,29 95/2661)Unifond Tranquilidad G 7,94 3,72 6/2911)UnifondNoviembre2013 G 7,12 0,71 227/2911)Unifond4X4Garantizado G 6,28 2,07 30/2911)Unifond2013-IV G 9,91 0,64 232/2911)Unifond2013-VI G 9,09 0,49 239/2911)Unifond2013-VII G 6,30 0,54 237/2911)Unifond2013-IX G 6,33 1,05 179/2911)Unifond2013-X G 10,51 1,04 182/2911)Unifond2013-XI G 6,43 0,77 216/2911)Unifond2013-XII G 7,64 1,18 145/2911)Unifond2014-I G 7,10 0,02 272/2911)Unifond2014-II G 6,33 1,27 124/2911)Unifond2014-III G 9,52 1,06 177/2911)Unifond2014-IV G 6,23 0,97 191/2911)Unifond2014-IV Creciente G 7,30 1,73 52/2911)Unifond2014-V G 8,85 1,20 141/2911)Unifond2014-VI G 8,02 1,61 60/2911)Unifond2014-VIII G 7,62 0,96 193/2911)Unifond2014-X G 6,79 1,82 47/2911)Unifond2015 -IV G 9,67 1,87 44/2911)Unifond2015-VI G 6,38 1,49 80/2911)Unifond2015-VII G 9,62 1,33 110/291

1)Unifond2016-III G 6,33 1,61 61/2911)Unifond2016-VI G 10,18 1,81 48/2911)Unifond2017-I G 7,67 0,04 270/2911)Unifond2017-II G 8,00 1,71 54/291

Union Investment GroupWiesenhuettenstrasse10 ,D-60329Frankfurta.Main.GuidoDargatz. Tfno.+496925672854. Fechav.l.: 30/01/131)UniAsia Pacific V 101,34 0,24 32/821)UniEMFernost V 1.231,20 -0,54 54/821)UniEMGlobal V 73,01 -0,37 47/1271)UniEMOsteuropa V 2.334,41 1,70 11/341)UniEuroAspirant C F 48,01 -1,34 60/1391)UniEuroRenta Corporates C F 36,69 -0,97 62/1121)UniEuroRenta Emerg.Mark. F 57,69 -0,88 52/1391)UniEuroSTOXX50C V 19,74 3,95 61/1181)UniFavorit: Aktien V 72,32 4,96 21/2521)UniKapital F 109,95 0,03 93/1371)UniMid&SmallCaps: Europa V 32,27 3,26 29/441)UniNordamerika V 138,77 4,65 57/2161)UniReserve Euro C D 126,23 0,17 154/2661)UniValueFonds: Global C V 33,41 3,89 65/2522)UniResrveUSDA D 993,41 -2,56 24/35

WelziaManagementCondedeAranda 244º28001Madrid. CarlosGuzmán.Tfno.915770464. Fechav.l.:30/01/131)WELZIAAhorro 5* I 10,50 0,45 15/251)Welzia Banks V 5,35 6,47 3/161)WelziaDinámico20* I 6,78 7,40 1/1191)Welzia Flexible 10* I 8,78 3,64 1/141)WelziaGlobal ActivoA* I 10,37 -0,07 80/1191)Welzia Rockl. USAEquity V 8,41 4,96 40/2161)Welzia Sigma15* R 9,56 6,27 1/1321)Welzia Tesorería D 11,03 0,13 166/266

FONDOS COTIZADOS (ETF)BlackRockRoutedeTreves6DSenningerbergL2633Luxembourg.www.blackrock.es. Tfno.003523420101. Fechav.l.: 30/01/131)iShares $ Treas.Bd7-10 F 196,97 -1,44 4/521)iSharesAEX V 35,82 4,32 1/21)iShares EurAggregate F 110,18 0,52 5/301)iShares Eur Cor.ex-Fin. F 109,17 -0,01 24/1121)iShares Eur Corp. Bd F 120,09 0,33 13/1121)iShares Eur Corp. Bd1-5 F 105,73 0,58 8/1121)iShares EurGov. Bd1-3 F 141,24 0,52 46/1371)iShares EurGov. Bd15-30 F 173,83 -1,62 154/1681)iShares EurGov. Bd3-5 F 156,05 -0,46 15/301)iShares EurGov. Bd5-7 F 140,56 -0,74 120/1681)iShares EurGov.10-15 F 137,35 1,67 18/1681)iShares Eur Treas F 107,39 0,66 4/301)iShares Eur Treas 0-1 D 100,78 0,44 41/2661)iShares EurCor.ex-Fin.1-5 F 106,40 0,33 14/1121)iShares Eur.Inflat.Link. F 193,48 -1,67 27/411)iShares Euro CorpBond F 126,96 -1,41 87/1121)iShares Euro CoveredBond F 144,10 1,14 2/301)iShares EUROSTOXXSmall V 23,60 5,46 8/441)iShares EUROSTOXX50 V 27,47 3,74 77/1181)iShares EUROValue Large V 17,84 4,72 28/1181)iShares EuropeanProperty V 26,85 -0,49 23/401)iShares EuroSTOXXMid V 34,67 4,02 19/441)iShares FTSE China25* V 118,41 4,90 3/451)iShares FTSE250 V 12,77 5,57 1/211)iSharesGCGex S.Arabia* V 35,14 6,50 1/121)iSharesMIB V 10,34 6,21 9/101)iSharesMSCI Australia* V 31,95 5,87 1/61)iSharesMsci Europe V 18,24 3,04 159/2641)iSharesMSCI JapanSmallC* V 23,98 3,17 5/111)iSharesMSCI Poland V 23,10 -3,07 32/341)iSharesMsciWorld* V 29,86 5,40 15/2521)iSharesMSCIJapanAcc* V 26,04 2,81 12/861)iSharesMsciWorldAcc* V 32,76 5,43 13/2521)iShares S&PSmallCap600 V 33,57 5,95 1/111)iShares S&P500Acc V 37,49 5,39 22/2161)iShares SP500EurHedged V 33,20 5,19 33/2161)iShares STOXXEurope50 V 26,57 2,83 102/1181)iSharesWorld EurHedged* V 30,22 5,40 14/2521)iSharesEuroSTOXXTMGL V 25,71 3,53 85/1181)iSharesEuroStoxxSelDiv30 V 15,91 2,05 112/1181)iSharesEUROSTOXX50Acc V 26,83 3,94 62/1181)iSharesFTSEurfirst100 V 22,50 2,95 170/2641)iSharesFTSEurofirst80 V 8,65 3,79 72/1181)iSharesMarkitBoxxEuHYBd F 109,12 0,37 43/981)iSharesMsci EuropeAcc V 32,72 3,35 118/2641)iSharesMSCI F.East-exJapa* V 28,30 3,91 4/821)iSharesMSCINorthAmerica V 29,54 5,22 31/2161)iSharesMsciEuropexEMU V 44,00 6,34 5/2641)iSharesMsciEurop.exUk V 22,52 4,46 29/2641)iSharesMSCIJapanMonthlyE* V 27,48 7,97 4/861)iSharesr EurGov. Bd7-10 F 175,79 -2,00 30/302)iShares $ CorporateBond F 113,61 -3,71 106/1122)iShares $ TIPS F 203,03 -3,70 39/412)iShares $ TreasuryBd1-3 F 132,14 -2,57 10/152)iSharesAsia PropertyYiel* V 27,68 2,35 3/40

2)iShares EM Infrastructure* V 24,82 3,54 5/1272)iShares EM Islamics* V 19,33 -3,02 12/122)iShares Emerg.MkL.Govt* F 95,60 0,38 15/1392)iShares FTSEBRIC 50* V 28,41 1,43 8/242)iShares FTSE/M.Gl.Inf 100* V 22,15 -0,42 6/82)iSharesGl.Inflation-Link* F 150,79 -3,03 36/412)iSharesGlobal Governt Bd* F 114,15 -3,77 114/1322)iShares J.P.M.$ Em.Mark F 118,51 -3,93 138/1392)iSharesMSCI ACWI* V 30,62 2,16 197/2522)iSharesMSCI Brazil V 45,13 -1,24 11/112)iSharesMSCI Korea* V 38,00 -6,34 7/92)iSharesMSCI Taiwan* V 33,55 -2,51 1/62)iSharesMSCI Turkey V 42,56 -1,15 5/52)iSharesMSCIUSA V 32,41 2,78 157/2162)iShares Phys.Gold ETC** V 33,40 -1,79 4/162)iShares Phys.Pallad.ETC** V 22,52 5,35 2/162)iShares Phys.Platin.ETC** V 25,14 7,96 1/162)iShares Phys.Silver ETC** V 31,12 1,96 3/162)iShares S&PClean Energy* V 4,29 0,51 28/292)iShares S&PCmdtyPrdAgr* V 28,95 4,23 5/102)iShares S&PGlobalWater* V 4.593,42 4,89 3/242)iShares S&PProdGold* V 16,40 -9,29 13/162)iShares S&PProdOil&Gas* V 25,55 2,22 24/292)iShares S&P500 V 14,99 2,69 162/2162)iShares S&PListedPrivEq* V 15,37 4,77 25/2522)iShares Timber&Foresty* V 17,66 2,11 11/132)iSharesUSAggregate F 102,58 -3,36 36/522)iSharesUSA Islamics V 28,52 4,30 3/122)iSharesWorld Islamics* V 24,80 2,99 4/122)iSharesACFarEastex-Japan* V 10,03 0,81 23/822)iSharesDevlopPropYield* V 22,81 0,64 16/402)iSharesDJAsiaPacSelDiv30* V 33,88 2,01 9/312)iSharesFt/DvpWorldexUk* V 45,91 3,34 7/312)iSharesMSCFarEastExJapa* V 46,70 -1,09 59/822)iSharesMSCI EMSmall caps* V 67,33 1,07 21/1272)iSharesMSCI EMERGMKTAcc* V 30,59 -1,54 77/1272)iSharesMSCI EMERGINGMKTS* V 41,71 -1,43 75/1272)iSharesMSCIEastEurop10/40 V 30,53 0,54 22/342)iSharesMSCIEMLatinAmerica V 25,90 0,51 22/372)iSharesMSCISouthAfrica V 32,20 -9,53 1/14)iShares £ CorpBdex-Fin F 113,75 -4,41 110/1124)iShares £ CorporateBond F 127,85 -6,05 112/1124)iShares £ Index-LinkGilts F 13,61 -1,65 24/414)iShares FTSEGilts UK0-5 F 130,69 -4,81 2/124)iShares FTSEUKProperty V 4,32 -4,45 38/404)iShares FTSE100 V 6,29 2,00 4/214)iSharesMSCI Canada V 29,73 -2,63 2/24)iSharesUKPropertyYield V 23,50 -1,59 31/404)iSharesUKAll StocksGilt F 11,62 -6,93 9/124)iSharesFTSEUKDividendPlus V 7,97 0,45 16/21

LyxorAssetManagement.www.lyxoretf.es. Tfno.900900009. Fechav.l.: 30/01/131)LyxorDJ Euro Stoxx 50* V 27,57 4,56 33/1181)Lyxor ETFAAAGovernment* F 122,68 -1,88 163/1681)Lyxor ETFBrasil (Ibove.)* V 21,14 -0,21 5/111)Lyxor ETF ChinaHSCEI* V 116,76 3,14 15/451)Lyxor ETF Commod. CRB* V 21,11 0,02 14/201)LyxorETF Com.CRBNoEne* V 19,76 -1,27 20/201)Lyxor ETFDJ StoxxDiv.30* V 13,51 0,96 246/2641)Lyxor ETF EMUSmall Cap* V 162,14 7,20 5/441)Lyxor ETF Eu. Stoxx 50Ap* V 14,82 9,19 2/1181)Lyxor ETF Euro Cash D 106,92 0,00 208/2661)Lyxor ETF Euro Corporate * F 129,47 -1,19 78/1121)Lyxor ETFHealthcare* V 52,28 4,07 19/301)Lyxor ETF Ibex 35* V 86,57 6,62 38/921)Lyxor ETF Ibex 35 Inverso* V 45,38 -6,69 92/921)Lyxor ETF Japón (Topix)* V 74,60 -0,27 60/861)Lyxor ETFMSCI EMAmer. L* V 29,70 1,97 8/371)Lyxor ETFMSCI EmergMark* V 7,97 -0,80 56/1271)Lyxor ETFMSCI EMUGrowth* V 84,14 3,62 82/1181)Lyxor ETFMSCI EMUValue* V 96,51 5,43 11/1181)Lyxor ETFMSCI Europe* V 100,05 3,94 66/2641)Lyxor ETFMSCI India* V 10,85 1,72 9/161)Lyxor ETFMSCIWorld* V 104,58 3,16 115/2521)Lyxor ETFNasdaq100* V 8,11 0,84 24/391)Lyxor ETFNewEnergy* V 13,15 4,26 9/291)Lyxor ETFOil&Gas* V 35,42 4,53 7/291)Lyxor ETFRusia* V 32,62 3,52 8/181)Lyxor ETF SGI Europe S.St* V 61,33 -/2641)Lyxor ETF Stoxx 600Banks* V 18,63 9,77 1/161)Lyxor ETF Telecoms* V 25,58 4,92 2/391)Lyxor ETFUSAReal Estate* V 18,84 -/401)Lyxor ETFUtilities* V 27,54 -0,73 4/41)Lyxor ETFWorldWater* V 19,62 2,60 8/131)LyxorETFRealEstateAsia* V 10,27 4,51 1/40

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FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

SUDOKU

El sudoku consiste en una cuadrícula de 9 x 9 casillas (es decir 81), dividido en 9"cajas" de 3 x 3 casillas. Al comienzo del juego, solo algunas casillas contienen

números del 1 al 9. El objetivo del juego es llenar las casillas restantes también concifras de 1 al 9, de modo que en cada fila, en cada columna y en cada "caja" aparezcan

solamente esos nueve números sin repetirse.

NIVEL AVANZADO NIVEL MEDIO

CÓMO SE JUEGA

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NIVEL AVANZADO NIVEL MEDIO

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Viernes 1 febrero 2013 43Expansión

DIRECTIVOS

¿Por qué los españoles nollenan los campos de fútbol?CIFRAS RealMadrid,Athletic,Málaga,AtléticoySevillafueronlosúnicosquellenaronalmenosel80%desuestadio.

VíctorM.Osorio.MadridQuizá no sepa lo que es un li-nebacker o un quarterback yposiblemente desconozcacuánto mide una yarda o cuáles la puntuación que se otorgapor anotar un touchdown. Nose culpe, el fútbol americanotiene muy pocos aficionadosen nuestro país, pero puedepresumir de tener la liga conlos estadios más llenos delmundo. Se trata de la NFL, laliga de fútbol americano deEEUU, que durante la tempo-rada pasada recibió una asis-tencia media de 67.591 perso-nas por cada partido jugado,según los datos hechos públi-cos por Sporting Intelligence.Le siguieron dos ligas de fút-bol: la Bundesliga alemana(45.116 aficionados por en-cuentrosuponenlamejorcifra

de su historia) y la BarclaysPremier League inglesa(34.602espectadores).LaLigaBBVA no aparece hasta el sex-to lugar de esta lista (28.642personas de media en cadapartido), por detrás de la AFL(fútbol australiano) o la MLB(béisbol estadounidense) ypor delante de la liga CFL (fút-bol canadiense) y la NPB(béisbolen Japón).

CrisisdelfútbolespañolEs la liga de fútbol donde jue-gan los tres finalistas del Balónde Oro y la que reúne a todoslos jugadores que integran elmejor once del año para la FI-FA, pero la asistencia a los es-tadios españoles atraviesa unacrisissinpaliativos.

Real Madrid, Athletic Club,Málaga, Atlético de Madrid y

Sevilla fueron los únicos equi-pos capaces de llenar al menosel 80% del aforo de su estadiodurante la temporada pasada,según un estudio de PluriConsultoría. El Barça fue elclub que más aficionados llevóa su campo, unos 75.000, aun-que esa cantidad supone el75% de la capacidad del CampNou. Por su parte, el Getafefue el equipo que jugó antemenos público, ya que su esta-dio no alcanzó ni el 50% deasistencia. Este año la asisten-cia ha empeorado casi un 10%y sólo Granada, Real Madrid,

Málaga y Athletic Club supe-ranese80%.

¿Cuáles son las razones?Los horarios y el calendarioexplican parte del problema,aunque hay otra gran razón: laeconómica. Una entrada paraver el próximo partido del Re-al Madrid en el estadio delGranada cuesta de 70 (ya ago-tadas) a 150 euros. Para asistiral encuentro que disputaránValencia y Barcelona el próxi-mo domingo hay que gastarseentre55y160euros.

Por contra, un aficionadopuede acudir a un partido enAlemania, incluidos los de Ba-yern de Múnich o BorussiaDortmund, por 30 euros demedia. Si comparan cómo estála economía española y la ale-mana, quizá no haga falta ex-plicarnadamás.

La liga estadounidense de fútbol americano (NFL) fue la que tuvo mejores datos de asistencia a sus estadios en el mundo durante el año pasado.

El Borussia Dortmund y el Bayern de Múnichregistraron durante la temporada pasada unaasistencia a sus estadios del 100% del aforo.Otros siete equipos de fútbol superaron el90%,mientras que en el caso de nuestra ligasólo lo hizo uno.

La Bundesliga (45.116personas de media), yla Premier League(34.602 asistentes),superan a la Liga BBVA

Ni un asiento vacíoManchester United,Arsenal, Chelsea yTottenham cubrieron el 99% de su aforodurante el año pasado,mientras que elLiverpool y el Manchester City tuvieron unaentrada media del 98% de la capacidad de susrespectivos estadios.

Los grandes no fallanAmedio camino entre el fútbol y el rugby,estedeporte puede presumir de tener la cuarta ligadel mundo (AFL) que más llena sus estadios.La temporada pasada recibió una media de32.748 personas por encuentro, lo que suponeunas 4.000 personas menos que un año antes.

Fútbol australiano

El ‘Top ten’de las ligas

MLS (Estados Unidos)

Fútbol. Reúne más gentepor partido que NBA oNHL: 18.807 personas

10SERIE A (Italia)

Fútbol.La entrada mediaregistrada alcanzó los22.493 aficionados.

9

NPB (Japón)

Béisbol.La liga niponaregistró de media 24.965espectadores.

8CFL (Canadá)

Fútbol canadiense.Sequedó muycerca de laLiga BBVA: 27.882.

7

LIGA BBVA (España)

Fútbol. La asistenciamedia bajó el año pasadoa 28.462 personas.

6MLB (Estados Unidos)

Béisbol. Junto a 30.895aficionados por partido latemporada pasada.

5

AFL (Australia)

Fútbol Australiano. Susestadios reunineron demedia a 32.748 personas.

4BARCLAYS PREMIERLEAGUE (Inglaterra)

Fútbol. Recibió 34.602aficionados por partido.

3

BUNDESLIGA(Alemania)

Fútbol.Asistencia mediade 45.116 personas.

2NFL (Estados Unidos)

Fútbol Americano.Susestadios recibieron 67.591aficionados de media.

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Viernes 1 febrero 201344 Expansión

DIRECTIVOS

DebbiePappyn.FinancialTimesLlevo tres pares de calcetines,tres camisetas, un jersey y unachaqueta de expedición, perosigo congelada. El viento delÁrtico corta mi cara mientrasnos dirigimos a nuestro cam-pamento base en qamutiks, lostradicionales trineos inuit tira-dospormotosdenieve.

Esa mañana, habíamos par-tido de Pond Inlet, un peque-ño pueblo en la costa noroestede la Isla de Baffin, en la pro-vinciacanadiensedeNunavut.Allí, nos había recibido el per-sonal de Arctic Kingdom Po-lar Expeditions, la empresacanadiense que ha planificadonuestroviajedeunasemana.

Llamarlo tour operador po-dría inducir a error, ya que,aparte de turistas, la empresatrabaja para equipos de televi-sión y de cine, científicos, fotó-grafos y buzos profesionales,ayudándolos a adentrarse enellejanonorte.Entresusclien-tes se incluyen National Geo-graphic, ABC, Disneynature yla BBC. La compañía fue fun-dada por Graham Dickson, unperspicaz submarinista que,en1990,empezóaexplorarlasaguas bajo el hielo ártico. En1999 convirtió su afición en unnegocio especializado paraequipos cinematográficos ycientíficos, aunque rápido loamplió a las expediciones te-rrestres, que hoy suponen el90%desutrabajo.

Unos días antes de nuestrallegada, el equipo de ArcticKingdom había establecido elcampamento base sobre lasheladasaguasdelmar,a80kmde Pond Inlet. Cubrir esa dis-tancia sobre los qamutiks re-presenta un viaje lento, peroinolvidablemente pintoresco.Primero pasamos por el canalhelado entre las islas Baffin yBylot antes de salir a marabierto, un deslumbrante de-sierto de hielo liso, a excep-ción de varios iceberg lejanos.

Por extraño que parezca,estamos aquí de safari –con laesperanza de ver osos polares,ballenas narvales y belugas,

morsas, aves migratorias y fo-cas arpa, barbudas y anilla-das–. Las excursiones tienenlugar en junio, cuando la pri-mavera empieza a dar paso alverano, momento en el quehay más probabilidades de verballenas reuniéndose en elbordedelaplacadehielo.

Dentro de mi tienda decampañahayespaciosuficien-te para ponerse de pie y camasreales.Lastiendassealzanporencima del hielo sobre tablo-nes, y hay hasta un calentador.

PrimercontactoEn una noche sin viento, MikeBedell, el líder de nuestra ex-pedición, nos lleva por prime-ravezhastaelbordedelacapade hielo, donde éste se juntacon el mar abierto. Una vezallí, introduceunhidrófonoenel agua para ver qué animalesse encuentran cerca. Durantelas dos horas siguientes, escu-chamos una sucesión de ex-traños ruidos de focas barbu-das y ballenas. Hay silbidos,chasquidos y algo que se ase-mejaacánticos.

Resulta emocionante verpor primera vez un oso polaren su hábitat natural. Una ma-

ñana, regresábamos al campa-mento cuando vimos a lo lejosun macho enorme alejándose,parando ocasionalmente paramirarnos. Resulta tranquiliza-dor saber que hay un huskyprotegiendo el campamento yque nuestros guías inuit siem-prellevanpistolas.

Otro día, partimos para es-calar un iceberg atrapado en elmar helado. Pero, entonces, ellímitedelacapadehielorecla-ma de nuevo nuestra atención–se ha divisado un grupo deballenas narvales–. Por des-gracia, las siluetas marronesdesaparecen en el océano, ynadie consigue fotografiarlas.

El último día observamosuna ballena de cabeza arquea-dabajoelhielo,al ladodelbor-de donde nos encontramos.Cada 10 minutos saca del aguasu enorme cabeza para expul-sar algo de aire, mientras nosmira con curiosidad. Oímos sufuerte respiración y hasta po-demos oler su aliento a pesca-do. Todos estamos atemoriza-dos, y guardamos un silenciosepulcral.

Inclusoparalosexperimen-tados viajeros del Ártico denuestro grupo, estar tan cercade una ballena de este tamaño,y observarla desde el frágilhieloprimaveralynodesdeunbarco, es algo nuevo. El en-cuentro compensa con crecesla experiencia con las ballenasnarvales. “¿Tal vez el año queviene?”, me sorprendo pen-sando. Puede que haya con-traídoelviruspolar.

De safari por el ÁrticoVIAJES CON SENTIDO

AVENTURA Viajes por el interior del reino helado,para avistar osos polares o ballenas.

Las excursiones tienenlugar en junio, cuandoes más fácil divisarballenas reuniéndosejunto a la capa de hielo

Resulta emocionantever por primera vez unoso polar en su hábitatnatural y compensa,con creces, el viaje

Artic Kingdom Polar Expeditions también organiza viajes para equipos de cine, fotógrafos o ciéntíficos.

Las expedicionesson en realidad

safaris bajo cerodonde los partici-

pantes esperantoparse con osospolares, ballenasbelugas y narva-les, morsas, aves

migratorias yfocas arpa, barbu-

das y anilladas.

From the Financial Times 5

[The Financial Times Limited2012]. All Rights Reserved.

PISTAS

El palaciego SalónMediterráneo del MajesticHotel & Spa de Barcelonaprepara para el próximo9 de febrero un Baile deMáscaras.El objetivo delestablecimiento es celebrarel carnaval recreando lamagia y el misterio de losbailes venecianos.Enel evento se servirá uncocktail y una cena yhabrá un show-cooking conmúsica de orquesta y baile.

El espectáculo Kooza delCirco del Sol ha anunciadoque prorroga su estancia enMadrid hasta el domingo14 de abril.El espectáculopodrá verse desde el1 de marzo bajo el GrandChapiteau blanco,ubicadoen el Escenario Puerta delÁngel en el Recinto FerialCasa de Campo.Despuésde su paso por Madrid,Kooza llegaráa Bilbao el 16 de mayo.

Paradores deTurismoy laAsociación Españolade Bridge han firmadoun acuerdo para desarrollarEl circuito de bridgeparadores 2013 queimpulsará proyectos depromoción y la organizaciónde campeonatos de estejuego de naipes en losestablecimientos de la firma.El campeonato dará comienzoen el Parador de León el finde semana del 1 al 3 de marzo.

Paradorespara jugaral ‘bridge’

El Circo delSol prorrogasu estancia

Baile demáscarasen el Majestic

Viernes 1 febrero 2013 45Expansión

DIRECTIVOS

MartaFernández.MadridEs un producto cotidiano delque la mayoría de los comen-salesnopuedeniquierepres-cindir. Es el pan o, lo que es lomismo, el acompañamientoperfecto de cualquier comi-da.“Elhechodequecadavezhayamasgentehaciendopanen casa esta calando en laspanaderías”, argumenta IbánYarza, autodefinido comopanadero casero que llegó aluniverso de la harina por afi-ción.Fueunodelosponentesdel foro Pan Pan 2013, orga-nizado dentro del Gastrofes-tival celebrado en Madrid.En este foro, también partici-paron Anna Bellsolà, de pa-nadería Baluard, en Barcelo-na; y Jordi Morera, de Espigad’Or, en Vilanova i la Geltrú.Como organizadores de la ci-ta, estaba The Loaf, una pa-nadería pop-up (temporal)quefuncionóduranteelvera-nopasadoenSanSebastián.

En julio de 2005, Yarzaelaboró su primer pan en unhorno de gas a 180 grados.“Lo que une a los panaderoscaseros es la emoción y la ilu-sión”, comenta este profesio-nal, que destacó la recientefiebre por la elaboración depan en el ámbito doméstico,“comorespuestaalamalaca-lidaddelospanes”.Uarzapu-so en marcha el Foro del pan,una web en la que ya cuentacon 8.000 seguidores entre-gados a comunicarse entre sípara aprender sobre el trata-mientoelpan.

Anna Bellsolà se crió entreharinas. Es la dueña de Ba-luard, una panadería frentedelMercadodelaBarcelone-ta. Bellsolà se presentó como“hija, nieta y bisnieta de pa-nadero”. Para esta innovado-raneopanadera,“panaderoesalguien que ama el pan”. Qui-zás, por eso, cuando la em-presa de su familia se vendió,lo único que se planteó fueseguir en la profesión. Así na-ció Baluard, que tiene entresu equipamiento un granhorno de pisos. “Tenía en micabeza la panadería de missueños y fue lo que busqué.Nuestra filosofía es intentarhacerlo bien y ser muy respe-tuosos con el pan”, señalamientras lanza un consejo:“En este trabajo, es impor-tantelaregularidad”.

El caso de Jordi Moreratambiéneseldeunaempresafamiliar, en este caso, de cin-co generaciones. “Un pana-dero profesional, en el fondo,

también es un panadero ca-sero”, señaló en el foro PanPan 2013. En el caso de Espi-gad’Or,ubicadaenVilanovaila Geltrú, Morera tiene unajoya: un horno de leña. “Ha-cer pan es complicado, hacerunobuenoesmásdifícilyha-cer buen pan cada día es lomás complicado”, desgranóMorera, para quien ha llega-do un punto en el que su pa-nadería no es un negocio, si-no “su oficio y su esclavitud”.

En el foro celebrado enMadrid, tras las ponencias serealizó una degustación deMadre Hizo Pan, una firmamadrileña con sede y hornopropio en Los Molinos y Mo-razarzal y que es suministra-dor de pan de múltiples res-taurantesdeMadrid.

Además, se abordaron al-gunos temas candentes en elsector: el resurgir de la pana-dería artesana; la dictaduramasa madre como una espe-cie de “dios del siglo XXI”,como señaló Yarza; la exis-tencia de armonías entre pa-nes y comida; la fiebre por lospequeños panecillos contralos que se posicionaron Yar-za, Bellsolà y Morera, defen-sores de elaborar grandespiezas; al mismo tiempo, latendencia de los panes gran-des en la alta restauraciónconcebidos para cortar de-lante del cliente; la oposiciónde estos expertos al avancedel pan caliente instantáneoprecongelado; y la positiva ycreciente relación con el pro-veedor de harina, que se con-vierte en un cómplice de lainnovación. “Dame un panbien fermentado, agua, hari-na y sal. Eso es una maravi-lla”,concluyóIbánYarza.

Del panadero caseroa la ‘neopanadería’

GASTROINSIDER

La ‘business class’ de Iberiatendrá acceso a InternetMÁSCONFORT Lasbutacasseconviertenencamasdecasidosmetros.

Y.Blanco.MadridAño de grandes estrenos en elsenodeIberia.Amediadosdefebrero, la aerolínea recibirála primera de sus ocho aero-naves Airbus A330-300. Unaflota que utilizará en sus vue-los al Atlántico norte (EEUU,principalmente) y que le per-mitirá ganar eficiencia y re-cortar un 15% la factura encombustible. Además de unavance a nivel operativo, lallegada de los nuevos avionesmarcará un hito en la ofertacomercialdeIberia.

En este caso, además delavión, lo importante son tam-bién los nuevos interiores.Los A330 disponen de 278asientos(24másqueelmode-loAirbusA340-600,queIberiautilizaensusvue-los de larga distancia),distribuidos en 36asientos enbusinessy 242 en turista. Larenovación afectaa ambas clases pe-ro, sobre todo, a lamás exclusiva. Enadelante, los clien-tes de business po-drán disfrutar deunabutacaquesere-clina 180 grados hastaconvertirse en una cama de195centímetrosy55centíme-trosdeancho.

La comodidad y la sensa-ción de aislamiento se incre-mentarángraciasalaconfigu-ración 1-2-1, que permite a to-dos los pasajeros de businesstener acceso al pasillo. Ade-más, el confort vendrá acom-pañado de un nuevo sistemade entretenimiento. El pasa-jero tendrá a su disposiciónuna pantalla táctil (al igualque el mando a distancia) de15,4 pulgadas (un 50% más

que hasta ahora) y podrá ele-gir entre más de 50 películas,y 80 opciones entre series,programasydocumentales.

La diferencia se dejará no-tar también en la clase turista,donde los clientes contaráncon una pantalla individualde 10 pulgadas (la misma que

hastaahoraseutilizabaenbu-siness) y más espacio: 80 cen-tímetros de largo y 45 centí-metrosdeancho(tresmás).

La flota restante de largadistancia de Iberia, 17 avionesA340-600, también renova-rán sus interiores en un pro-cesogradualhasta2015.Ensucaso, la configuración será de46 asientos en business y 300en turista. En mayo, Iberia re-novará su web, donde losclientes podrán comprar ser-vicios como el upgrade paraviajarenunaclasesuperior.

ALTOSVUELOS

Panes elaborados en The Loaf, panadería‘pop-up’ que funcionó en el verano de 2012.

La aerolínea, queha renovado tambiénsu clase turista,estrenará sus nuevosinteriores en febrero

DILBERT PorScottAdams

L Los asientos:Tendránuna extensión de casi dosmetros (c nco centímetrosmás que la actual) y 55centímetros de ancho.

L La configuración:Conuna distribución 1-2-1,todos los clientes de laclase business tendránacceso directo al pasillo.

L El entretenimiento:Lapantalla,de 15,4 pulgadas,y el mando serán táctiles.Cada mes se renovará laoferta a bordo,con más de

50 películas.

L ElWi-Fi:Otra grannovedad será el

acceso a Internetdesde la avión,que lacompañía esperacomenzar a ofrecer a

partir del verano.

La diferencia, en cuatro puntos

OpiniónViernes 1 febrero 201346 Expansión

D espués de que Estados Unidos,Francia, China y, finalmente,Japón y pronto Italia hayan re-

novado su ejecutivo, les toca a los políti-cosponersealosmandosen2013.Elde-safío en los países desarrollados es deuna magnitud considerable, ya que ladistancia que separa la ortodoxia liberaldelaspolíticaskeynesianassiguesiendomuy reducida. Igualmente importanteen el universo emergente, donde los di-rigentesdebenimpulsaralmismotiem-polareactivacióndesuseconomías,ysureorientaciónhaciaelconsumo.

La gobernanza política en Europa, sutalóndeAquilesdesdeelcomienzodelacrisis, se ha visto reforzada: el reconoci-miento explícito de la necesidad de unaunión bancaria, fiscal, presupuestaria yeconómica no es un asunto menor y seconcretó en diciembre con un primeracuerdoentrelosdiecisieteparaconfiaral BCE la supervisión del sector banca-rio. Sin embargo, los próximos obstácu-los a sortear siguen siendo formidables,yaquelaviolenciadelacrisishareaviva-do las reticencias dentro de los propiospaísesmiembros.

El regionalismo en España, el endu-recimiento de la izquierda parlamenta-ria en Francia, la tentación del populis-moenItaliaylacrecientedefensa,másomenosgeneralizada,delasoberaníana-cional, constituyen amenazas adiciona-les para la solidez de la zona del euro. Eldesafíopolíticoresideenmantener,oensu caso restablecer, la confianza de losciudadanos en Europa: en los países delsur, para que acepten el elevadísimocoste social de los ajustes, y en la zonanorte, para que acepten el coste finan-cierodelainterdependencia.

El papel unificador que representará,o no, Mario Monti en el próximo Go-bierno italiano será determinante. Ade-más, también resultará vital la capaci-dad del Gobierno francés para demos-trar un liderazgo político, que habrá deser churchilliano para imponer las re-formas estructurales necesarias en elgastopúblico.

Por su parte, Angela Merkel deberáconvencer a la opinión pública alemanade que la reducción urgente de los défi-cits sin unas condiciones a largo plazo–como el crecimiento– tendría conse-cuenciasnegativasamedioplazo.

En China, el clásico argumento de lainamovible continuidad política poseeuna fuerza innegable. Y más ahora, queel nuevo primer ministro ha sido tradi-cionalmente un protegido del presiden-te saliente Hu Jintao. No obstante, nosubestimemos el hecho de que las figu-ras de la dirección del Partido han podi-do provocar grandes inflexiones en lahistoriaeconómicachina.

Xi Jinping, el nuevo presidente, de-berá acometer reformas de gran calado,necesarias por el aumento de la presiónsocialenelpaísyporlacaídaestructuralde las exportaciones y de la inversióncomo principales motores de creci-

miento. La reforma de los mercados decapitales, la situación monopolística delas empresas estatales, la política fiscal yla reforma urbanística serán determi-nantes.ElcaminohaciaunaumentodelniveldevidamedioenChinadeberápa-sarporestasreformas.Resultaesperan-zador constatar que en la ConferenciaCentral sobre economía celebrada amediadosdediciembre,XiJinpingcon-firmódichaprioridadpara2013.

En la India, al final de la sesión de in-viernodelParlamentodel20dediciem-bre la única reforma votada fue la ban-caria. 2013 nos dirá si el espíritu refor-mista que ha adoptado este país le per-mitirá cumplir sus promesas, dado queaún están por llegar las reformas sobrelos seguros, la jubilación, los inversoresextranjeros y el derecho de compra deterrenos. En Brasil, Dilma Roussef de-berá convencernos de que ha renuncia-doasusimpulsosintervencionistas.

En Estados Unidos, quizás más queen ningún otro lugar, los políticos po-seenlasclavesdelaeconomíapara2013.El mediatizado “precipicio presupues-tario”ysutemidoimpactohansidosor-teados con éxito, pero persiste el riesgode que, dada la debilidad del acuerdo,resultedifícilconvenceralascompañíasestadounidenses de que emprendan rá-pidamente el nuevo y esperado ciclo deinversión.

De aquí a dos meses los parlamenta-rios tendrán la oportunidad de volver aechar un peligroso pulso sobre el techode la deuda. Sin embargo, la cuestión delasubidadeimpuestosyahasidoaclara-da y los políticos tienen todas las cartaspara negociar una reducción del gastopúblico que no torpedee la recupera-cióneconómica.

EnJapón,lalasitudimperanteprovo-ca el escepticismo de muchos observa-dores respecto al impacto que la elec-ción del séptimo primer ministro japo-nésenseisañospuedetenerenelbajísi-mo nivel de confianza que expresabanlasempresasjaponesasafinalesde2012.

Por lo tanto, la determinación deShinzo Abe para atajar definitivamenteladeflacióncrónicayeldébilcrecimien-to del país merece un especial segui-miento.

Entansólounassemanas,elBancodeJapónseviourgentementeinstadoare-lajar considerablemente su política mo-netariaeinclusoarenunciaraunapartedesuindependencia.Además,elSr.Abeanunció una política de estímulo presu-puestariomuyvoluntarista.

El crecimiento económico mundialsigue siendo precario en este comienzode2013.Lasestrategiaseconómicasqueapliquen los dirigentes políticos de todoel mundo serán decisivas y podrían tra-ersorpresaspositivas.MientrasqueEu-ropa aún debe afrontar grandes desa-fíos, Japón podría estar finalmente des-pertando, los políticos estadounidensesdeberán tratar de evitar serrar la ramasobre la que descansa su reactivacióneconómica y los nuevos líderes chinospodrán aprovechar su margen de ma-niobra para dirigir de forma eficaz elreajusteeconómicodelpaís.

E stados Unidos es desde hace décadas el primerinversordirectoenEspaña.Porotrolado,Españahapasadoaserel11º inversorenlosEEUU,posi-

ción que ha alcanzado en un periodo muy corto, pueshasta hace apenas diez años la inversión española en elprimer mercado mundial era mínima. En este contexto,disponer de un buen Convenio de Doble Imposición(CDI) entre España y EEUU que permita consolidar eincrementar estas realidades tan importantes, facilitan-do la apuesta empresarial, era y es una obligación inelu-dibleparaambosEstados.

Mucho ha llovido desde aquel septiembre de 1990 enquefueratificadoelConvenioentreEspañayEEUUpa-ra evitar la doble imposición y la prevención de evasiónfiscal en materia de impuestos sobre la renta y el patri-monio. Este Convenio, vigente hasta que los Parlamen-tos de ambos países ratifiquen el protocolo que lo modi-fica y que se firmó en Madrid el pasado 14 de enero, esseguramenteunodelosconveniosfiscalesmenosincen-tivadores suscrito con terceros países,tantoporEspañacomoporEEUU.

La modificación del CDI se justificapor las limitaciones y los efectos perni-ciososquesuponíaunconvenioquesi-túa las relaciones económicas entreEspaña y EEUU en clara desventajacompetitiva,tantoparalacapacidaddeatracción de inversión de España en comparación conotrospaísesdelentornoeuropeo,comoparalacompeti-tividad de las empresas españolas en Estados Unidos,obligadas a desarrollarse con el corsé de un marco fiscalmásdesfavorablequeempresasoriginariasdeotrospaí-seseuropeos.Elprotocolofirmadoelpasado14deeneromodificando el actual Tratado Fiscal consolidará unavinculación a largo plazo entre ambos países, grandesemisoresyreceptoresdeflujosdeinversión.

LaobsoletaredaccióndeltodavíavigenteCDI,quesu-perpone varias soberanías fiscales sobre una mismatransacción, ha supuesto que las empresas estadouni-denses realizaran mucha de su inversión en España através de sociedades holding, ubicadas en otros paíseseuropeoscomoHolanda,LuxemburgooBélgica.

En 2010, por ejemplo, menos del 35% de la inversiónestadounidense instalada en España vino directamentedeEstadosUnidos.Másdel65%lohizoatravésdeotrospaíses, un porcentaje muy superior a lo que ocurre conotros países Europeos de nuestro entorno, como Fran-cia, Alemania o Italia, donde también existe triangula-ción pero con porcentajes muy inferiores sobre la inver-sióntotal.

La inversión procedente de EEUU ha sido enorme-mente beneficiosa para España. Ha aportado empleo,I+D, capacidad de management, know how, exporta-cionesyhaimpulsadolacreacióndeunimportanteteji-do de pymes de capital español, suministradoras, distri-buidoras o licenciatarias de empresas de origen esta-dounidense. Pero lo cierto es que continúa siendo muyinferior a la inversión que reciben en Europa, por ejem-plo,elReinoUnido,Alemania,FranciaoItaliadondelasempresas estadounidenses tienen una presencia muysuperior, en número, creación de empleo y dimensión.Sin duda, la modificación del CDI estimulará y atraerámás inversión estadounidense a España y lo hará enunos momentos críticos para nuestro país, y además deenormecompetenciaglobalenlacaptacióndeinversiónextranjera debido tanto a la escasez de recursos finan-cieros como al vertiginoso proceso de liberalización ycrecimientodelaseconomíasemergentes.

Por otro lado, también han sido muchas las empresasespañolas que durante esta última década han optadopor establecerse en EEUU, a pesar de no contar conunas condiciones fiscales similares a las de sus competi-dores. Con una población de 307 millones de habitantesyunPIBquesuponeentornoaunacuartapartedelPIBmundial, EEUU es el gran mercado mundial para la in-

versión extranjera. La modificacióndel CDI ayudará a consolidar esa im-portanteinversiónypermitiráquealasgrandes compañías españolas se le su-men muchas pymes, una de las gran-des aspiraciones actuales de la CámaradeComerciodeEEUUenEspaña.

ElnuevoConvenioestableceunatri-butación cero para los dividendos a partir de un porcen-taje de participación del 80% y una tributación del 5% siel porcentaje de participación excede del 10%y para lospagos de intereses -hecho que permitirá agilizar el flujofinanciero para atender las necesidades de filiales espa-ñolas residentes en EEUU, así como ayudar a obteneruna financiación más eficiente y económica de bancosespañoles. Asimismo se simplifican las categorías de cá-nones y las agrupa en uno solo, sin gravamen, modifica-ciónqueincideespecialmenteenlainnovaciónylacrea-cióncultural,yaqueestoscánonesafectabanlascesionesde tecnología o derechos de autor que provenían deEEUU y recaían directamente en los consumidores es-pañoles,yquetambiénafectaráalaexportaciónaEEUUdebienesdeequipoporpartedeempresasespañolas.

El nuevo texto elimina la tributación en las gananciasde capital derivadas de la transmisión de acciones, parti-cipacionesyotrosderechosdecapitalenelcasoqueelso-ciotengaunaparticipaciónsustancial,excluyelatributa-ción de las ganancias derivadas de la enajenación de in-muebles afectos a actividades empresariales o profesio-nales, elimina la tributación en pagos entre sucursales ycasas matrices, precisando igualmente la interpretaciónde la limitación de beneficios. El nuevo texto finalmentegravalasretribucionesdelosconsejerosexclusivamenteenelestadoenqueresideneincluyetambiénunacláusu-ladearbitrajeparalaresolucióndedisputas.

Sin ninguna duda, el protocolo de modificación fir-mado el pasado 14 de enero en Madrid confiere al trata-mientofiscalentreambosestadosunanuevadimensión,un marco más ágil y adecuado a las relaciones económi-cas bilaterales de hoy en día. EE.UU. ha manifestado ennumerosas ocasiones su interés económico y comercialen España, país que sitúa entre los mercados más propi-ciosanivelmundialdondeubicarsusinversionesdirec-tasenelextranjero.

A su vez, España necesita ahora más que nunca elapoyo de una economía como la estadounidense y quesus empresas ubicadas en EEUU puedan competir enlas mismas condiciones que el resto de empresas conmatrices en otros países. Para AmChamSpain es un or-gullo haber contribuido durante los últimos siete años amejorarlasbasesqueinauguranestanuevaeraenlasre-laciones económicas y comerciales entre España yEEUU.

Un nuevo y atractivo marco fiscalpara las relaciones España-EEUU

Con el convenioactual, las empresasespañolas sufríandesventajas frente aotros países en EEUU

Presidente de AmChamSpain

2013: ¿Qué haránlos políticos con la economía?

Miembro del Comité de Inversión deCarmignac Gestion

VISIÓN PERSONAL

Didier Saint-Georges

A FONDO

Jaime Malet

Los presidentes de España y EEUU, Rajoy y Obama.

OpiniónViernes 1 febrero 2013 47Expansión

E l pasado 23 de enero, el Parlamento deCataluñaaprobóunaresolucióncuyotí-tulo dice así: “Declaración de soberanía

y derecho a decidir del pueblo de Cataluña”. EltextocontieneunPreámbuloydiezprincipios.El Preámbulo es una especie de exposición demotivosorazonesquejustificantalpronuncia-miento; los principios se formulan como el“inicio de un proceso” para que Cataluña pue-da decidir su futuro colectivo según las reglasque en ellos se afirman, que en síntesis son lassiguientes: 1) mantener a Cataluña como pue-blo que tiene carácter de sujeto político y jurí-dico soberano; 2) ejercicio democrático del de-recho a decidir con plena información, delibe-ración y diálogo en el seno de la sociedad cata-lana; 3) negociación con el Estado español, conlas instituciones europeas y el conjunto de lacomunidad internacional; 4) utilización en loposible de los marcos legales existentes parahacer efectivo ese derecho; y 5) dirección delproceso por el Parlamento de Cataluña, incor-porando el máximo de fuerzas políticas, agen-tessocialesyciudadanos.

Tales son los términos de esta grave -y en al-gún punto chocante- declaración del Parla-ment. ¿Qué demonios (por no decir otra cosa)tiene que decir aquí la comunidad internacio-nal,UniónEuropaincluida?Comosiestofueseun proceso de descolonización, después de vi-vir más de 500 años juntos. ¿Y por qué hay quelimitar ladeliberaciónyeldiálogoalasociedadcatalana? ¿Acaso los demás españoles no ten-dránnadaquedecir?

Pero dejemos a un lado cuestiones menoresyvayamosalaesencial.Yelcasoesquerespec-to a ésta, que no es otra que la soberanía, la res-puestadelSr.Rajoy,GarcíaMargalloyFernán-dez Díaz, que son los que hasta ahora se hanpronunciado, resulta un tanto decepcionante;dicen que el asunto no tiene demasiada impor-tancia, que es retórica y no sirve para nada,pues está en contra del espíritu de la Constitu-ción…; que cuando llegue el momento se apli-carálaLey. ¡Comosiestofueraunacuestióndelegalidad! Es una respuesta miope: ve de cerca,peronovealolejos.

Esta no es una cuestión legal, sino política ehistórica. Es una cuestión en la que una mayo-ríasignificativadelapoblacióndeunterritorio,medida según las reglas de la democracia re-presentativa,quiereiniciarunprocesodesece-sión y pone en tela de juicio las bases mismasde la convivencia formalizadas hasta ahora enuna Constitución, la de 1978. Esa mayoría haceuna afirmación de soberanía, es decir, de pue-

blo constituyente, titular de un poder origina-rio e incondicionado sobre sí mismo. Y quiereliberarse del pacto que una generación ante-rior aceptó; la Constitución y las leyes vigentesno tienen ya para ellos ningún valor. Reniegandeesalegalidadyafirmansulegitimidadhistó-rica y democrática para constituirse como unacomunidaddiferenciadadelaespañola.

Obviamente, esto no es un problema jurídi-co,noesunproblemadelegalidadordinaria,niconstitucional. Es un problema previo, social,históricoypolítico.

Un Tribunal podrá decir: eso no es legal,atenta contra la letra y el espíritu de la Consti-tución y debe paralizarse esa acción. Pero esonoresuelveelproblemapolíticoquehaydetrásy éste no es otro que la titularidad -o no- de so-beranía. Y es a este tema, que es el quicio de ladeclaración, a lo que el Gobierno y el resto delpaís, incluida la sociedad catalana, debe res-ponder.

España -y cualquier país- únicamente se en-tiende a través de la historia. Y por ello, los au-tores del pronunciamiento, en el Preámbulo,

tratan de fundamentar en ésta su declaración.Se argumentan así los derechos históricos delpueblo catalán, al que los nacionalistas suelencalificar siempre de “milenario”, su lucha con-tinua por la independencia, desde la Edad Me-diahastahoy,suderechopeculiarysusinstitu-cionesdeautogobierno,suprimidasporelBor-bón en 1714, su lengua y su cultura, y su luchatitánicacontraelGeneralFranco.

Yo publiqué hace algo más de un año un pe-queño libro titulado Las nacionalidades espa-ñolas. El caso de Cataluña. Con el máximoafectoqueyo,pormuchasrazones,tengohaciaesta tierra, me esforcé por estudiar -y enten-der-larealidadhistóricaypolíticadelaCatalu-ña de ayer y la de hoy, que conozco bien. Meapoyé para ello en historiadores como Bosch iGimpera, Vicens Vives, Madariaga, Ortega,Carretero, Azaña, Caro Baroja, Santos Juliá ymuchosotros,cuyostestimoniosconsiderove-races.

En los últimos meses he releído, también encastellano esta vez, la obra de Vicens, que ini-cialmente se llamó Nosaltres els Catalans y fi-nalmente se título Noticias de Cataluña, refe-renciaobligadaparalaconstruccióndelaiden-tidad catalana, He leído también estos días elúltimolibroJohnElliotHaciendohistoria,quetantas aportaciones desapasionadas ha hechoa esa realidad, liberada de la mitología román-

tica nacionalista. Pues bien, mi conclusión esque la pretendida fundamentación que acom-paña a la declaración de soberanía aprobada lapasada semana es un completo falseamientode la historia, una usurpación de la realidadhistórica de Cataluña y una asunción monopo-lista de la representación del actual pueblo ca-talánquenosecorrespondeconlarealidad.

Cataluña nunca fue una realidad política in-dependiente ni soberana, aunque sí autónoma.Esto siempre lo fue. Y mantuvo sus institucio-nes de autogobierno hasta 1714. La guerra desucesiónnofueunaguerracontraCataluña,si-no de unos catalanes (la oligarquía partidariade los Austrias) contra otros (la naciente bur-guesía urbana que apoyaba a los Borbones); nose privó de sus libertades a los humildes cam-pesinos ni a los trabajadores urbanos, porqueno las tenían (sólo una minoría privilegiadadisfrutabadeellas).

Cataluña, desde que existe España, siemprese consideró parte de ella y como tal sus repre-sentantesacudieronalasCortesdeCádizyde-fendieron la soberanía unitaria de la nación es-pañola.CuandoafinalesdelSigloXIXsurge(oresurge) con fuerza el nacionalismo catalán,conPratdelaRibayCambó,ésteesintegrador,noseparador.

Los pronunciamientos de Macià y Compa-nysfueronunatentadoasupropiahistoria,co-mo lo es hoy la declaración de la semana pasa-da. Cataluña votó masivamente la Constitu-ciónde1978,másqueningúnotrotextoestatu-tario, y en estos trescientos años ha habido in-migraciones continuas y se han trabado y con-solidado miles de relaciones de todo tipo,muchas de ellas familiares, con el resto de Es-paña,quenosepuedenromperalegremente.

Ahora bien, dicho esto, no se puede negar larealidad de Cataluña como comunidad dife-renciada que tiene su propia historia y perso-nalidad,quetienederechoaconservarsuiden-tidad y su autogobierno, con capacidad de de-cisión sobre sus cosas, aquéllas que a ellos pre-dominantemente afectan, disponiendo paraellodelasuficientefinanciación.Enesoconsis-te la autonomía política y administrativa deque hoy gozan, que es la mayor que nunca hantenido desde hace trescientos años (antes, laEspañadelosAustrias,eraotracosa).

Todo esto es negociable. Pero ni Cataluña nininguna otra Comunidad es “libre” para deci-dirporsísolasufuturo.Elderechoadecidirnoalcanza a lo que afecta a la unidad y a la integri-dad de la nación española, de la que hace siglosqueformanparteydecuyagrandeza,riquezaopobreza participan. Esta es la respuesta quehayquedaraladeclaracióndelasemanapasa-da y no amenazar con la aplicación de la ley. Lacuestión es muy seria y exige el pronuncia-miento de voces con autoridad, no sólo guber-namentales.

Cataluña y la soberanía

Que un tribunal indique quela Declaración de Soberaníacatalana es inconstitucionalno resuelve el problema político

LA HORA DE LA VERDAD

Gaspar Ariño

DIFUSIÓN CONTROLADA POR

PRESIDENTE ANTONIO FERNÁNDEZ GALIANO

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Viernes, 1 de febrero de 2013

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Seesperaquelosescribidoresregalemossiempreopinionesrotundas. Pues, por esta vez,yo no las tengo. ¡Estoy patidi-fuso! No sé qué decir porqueno sé qué creer. Estoy tanconfuso como cualquier per-sona sin prejuicios ni más in-terés que la verdad. Seguroqueeltiempoaclaralascosas.Habrá que dejarlo correr; pe-ro esta historia no morirá enelolvido.¡Esmuyfuerte!

Tan increíble me parecenlospagosrecurrentesaseme-jantegreycomolasteoríasdela invención barciana o de laconspiración de un malnaci-do.Nopuedocreerque,hastahaceunrato,losresponsablesdel PP cobraran su paga enbilletes. Y si no lo creo no espor confianza en la rectitudfiscal de los dirigentes popu-lares sino por una lógica pre-sunción de que su estupidezno es completa. Saben de so-bra que su alianza es frágil yque es frecuente que algunoacabe tarifando, como Ves-tringe, Álvarez Cascos o elpropioBárcenas.

Tampoco creo que Bárce-nas sea tan listo. A pesar de loque dicen los técnicos de Ha-cienda –paradójico látigo dela política fiscal del Gobier-no–, si las cuentas eran deBárcenas, como atestigua lajusticia suiza, eran suyas. Y siera así en los años amnistia-dos, lavarlasanombredeunasociedad –supongo– no esmásqueañadirotrodelitoala

lista. El juez sabrá; pero a mime cuesta creer que, durante20años,inventaraunaconta-bilidad paralela para, en casode ser pillado, chantajear alpartido, filtrarla a la prensa yluego negar todo con solem-nidad.Noganaprotección,nivenganza ni hacer un favor alaverdad.

Siempre cabe la conspira-ción de turbios personajes enbusca de venganza o de cam-biarlosdesigniosdelasurnas.Pero es que no creo en cons-piraciones ni en el cine. Su-pongo que hay personas quese han propuesto cepillarse aeste Gobierno por las malas,perohayqueestarmuydesal-mado para hacer esto ahora,noalPP,sinoaElPaísy,sobretodo,alpaís,aEspaña.

Si las cosas fueran comodebieran, quien tiene el ma-rronazo principal es El País,quedeberíademostrarquesuinformación es verdad. Noestá diciendo –como dijo ElMundo– que cinco personasdicen…; está sacando la foto ydebepoderdemostrarquenoes un montaje. A veces mepregunto qué ocurriría si enesa lista estuviéramos, pordecir una tontería, el directorde El País y yo mismo. Nega-ríamoslamayorylachica,pe-ronadienoscreería.Tendría-mos que soportar sonrisitasburlonas mientras intenta-mos demostrar que el PP nonosuntaba...¡Quechungo!

Patidifuso

LA ÚLTIMA PALABRA (2ª T)

IGNACIO DE LA RICA

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La cerveza ‘gourmet’española conquista NY

LOS BARES ESPECIALIZADOS DE NUEVAYORK SON TESTIGOS DELAUGE DE LAS EMPRESAS MICROCERVECERASESPAÑOLAS. PRODUCTORES ARTESANALES DE HUESCA,TARRAGONAYTOLEDO TRIUNFAN EN LA GRAN MANZANA.

JavierAnsorena.NuevaYork“¿Qué te parece esa cerveza?”Con una copa en la mano,Jimmy Carbone interrogaclientes de mesa en mesa ensu bar del East Village, uno delos barrios con más vida noc-turnadeManhattan.Gruesoyde barba cana, es el dueño deJimmy’s No. 43, una cava os-cura y cálida consolidada co-mo uno de los templos cerve-ceros de Nueva York. Jimmycambia su menú de cervezascada semana, y casi siempreincluye entradas sorprenden-tes. Esta semana, los grifos desubarysudespensatienenuninvitado poco habitual: Espa-ña. Tres productores artesa-nales están a disposición desus clientes: Gisberga (Hues-ca), L’Anjub (Tarragona) ySagra(Toledo).

La escena microcerveceraespañola no es muy conocida,pero empieza a dar pasos im-portantes, como abrirse a laexportación internacional.“Es un boom subterráneo”,explicaJessicaGarcía-Agulló,una estilista hija de español yestadounidense, ahora meti-daenlaimportacióndecerve-zas artesanas. Su empresa,IberianBeerUnited,estácon-siguiendo que algunas varie-dades artesanas de calidadmetan la cabeza en el merca-

creció un 15% el año pasado.En España, la producción esanecdótica, pero el númerode pequeños productores nopara de crecer (ahora hay 120microcerveceras; se crea unacada 15 días) y algunas em-piezan a ganarse el favor delpúblico, como cervezas LaVirgen, producidas en Ma-drid.

Desde el extranjero, las ex-pectativas sobre la cervezagourmet española son ilusio-nantes. Tim Webb y StephenBeaumont, han escrito enThe World Atlas of Beer que,si hubiera que elegir qué mer-cado de cerveza artesana cre-cerá más en los próximos cin-co años, “la respuesta seríaEspaña”.

Aunque el mercadoestá dominado porlas grandes marcas,en España ya hay120 microcerveceras

John Collins y Jessica García-Agulló, dueños de Iberian Beer United, importadora de cerveza artesanal.

Montseny o Ca l’Arenys. “LasituaciónenEspañarecuerdaa lo que pasó en EEUU justoantes de la revolución de lascerveceras artesanales”,apunta García-Agulló. A me-diados de la década de 1980,el mercado estaba dominadopor las grandes compañías decerveza, apenas había uncentenar de microcervece-rías en EEUU. En 2011, su vo-lumen de ventas fue de 8.700millones de dólares, con un9,1% de cuota de mercado, y

do americano. Aunque estascervezas se pueden encontraren restaurantes españoles dela ciudad, como Txikito, LaVara, Nai o Socarrat, “dondede verdad están teniendobuena acogida es en los baresespecializados”, asegura Gar-cía-Agulló. Además deJimmy’s No. 43, otros localesde tradición cervecera, comoBlind Tiger o The Owl Farmempiezan a servir cervezasespañolas.

InterésdelosgrandesImportadores de gran tama-ño, como Shelton Brothers,también se han fijado en lanuevacervezaespañola,yhantraído a EEUU marcas comoAgullons, Cervesera del