ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

El objetivo de este capítulo es analizar la solución técnicamente encontrada en el capítulo anterior e indicar si es económicamente aceptable, expresada en función de los costos incurridos y de los beneficios que se pueden alcanzar.

El estudio de Factibilidad económica se debe realizar para determinar si el negocio será bueno o malo y en cuales condiciones se debe realizar para que sea exitoso.

Para su realización se consultó literatura especializada en análisis económico de proyectos de ingeniería, y se buscó complementar esta información con artículos publicados en revistas e información encontrada en internet.

Componentes de la Inversión.

Costos de Equipo.

Para la estimación de costos de equipo se utilizó la siguiente correlación:

Donde:

Ce= Precio del equipo en Us para Enero de 2010

a, b : Constantes, ver apéndice

S: Parámetro de dimensionamiento preliminar de equipo

n : Exponente para cada tipo de equipo

Sl Su a b n

Elevador Altura (m) 15 10 30 17,000 2,600 1.00 $56,000.00Cinta transportadora (1 m ancho) 10 10 500 46,000 1,320 1.00 $59,200.00TanquesTolva Capacidad (m3) 30 10 4,000 5,800 1,600 0.70 $23,102.34Almacenamiento ácido sulfúrico Capacidad (m3) 106 100 10,000 113,000 3,250 0.65 $180,349.16Almacenamiento de agua de proceso Capacidad (m3) 1204 100 10,000 113,000 3,250 0.65 $439,806.42Almacenamiento de agua de servicio Capacidad (m3) 1204 100 10,000 113,000 3,250 0.65 $439,806.42Almacenamiento de óxido de magnesio Capacidad (m3) 30 100 10,000 113,000 3,250 0.65 $142,649.15De balance Capacidad (kg) 160 250,000 11,600 34 0.85 $11,600.00Empacadoras304 ss structured packing (m3) 10 - - 0 7,600 1.00 $76,000.00ExtrasTorre de enfriamiento flujo (m/s) 209 100 10,000 170,000 1,500 0.90 $353,748.13

Intercambiadores de calor

EA-01 área (m2) 14.55 10 1,000 28,000 54 1.20 $29,342.24EA-02 área (m2) 14.55 10 1,000 28,000 54 1.20 $29,342.24BombasCentrífuga Flujo (l/s) 20 0.2 126 8,000 240 0.90 $11,557.45CristalizadoresCristalizador Altura (m) 7.8 7 280 10,000 13,200 0.80 $78,273.10Reactores CSTR Volumen (m3) 20 0.5 100 61,500 32,500 0.80 $418,532.18Neutralizador R-02 Volumen (m3) 8 0.5 100 61,500 32,500 0.80 $233,036.03SecadoresRotatorio m2 1344 11.0 180 15,000 10,500 0.90 $6,881,708.97

Costo preliminar a Enero de 2010

en US

Transportadores

Costo de Equipos

Modificación de Costos de Equipo.

Los costos de equipo fueron modificados en base al material, y condiciones de temperatura y presión de operación en base a los siguientes factores:

Aunado a ello, se requirió de la actualiuzación de costos por medio del índice de Marshall & Swift.

2010 1476.7

2014 1647.14

M&S 1.1154

En la presente tabla se muestran las modificaciones realizadas y el precio estimado por equipo:

Precio final en US

Equipo MaterialRecio

modificado por material

Presión (psi)

FpPrecio

modificado por Presión

Temperatura (°C) FtPrecio

modificado por T

Precio actualizado

Elevador ss $78,400.00 0.1 1.210 $94,864.00 25 1.032 $97,910.03 $109,210.76Cinta transportadora (1 m ancho) mcs $59,200.00 0.1 1.210 $71,632.00 25 1.032 $73,932.06 $82,465.27TanquesTolva mcs $23,102.34 14 1.000 $23,102.34 25 1.032 $23,844.14 $26,596.22Almacenamiento ácido sulfúrico mcs $180,349.16 14 1.000 $180,349.16 25 1.032 $186,140.07 $207,624.26Almacenamiento de agua de proceso mcs $439,806.42 14 1.000 $439,806.42 25 1.032 $453,928.35 $506,320.54Almacenamiento de agua de servicio mcs $439,806.42 14 1.000 $439,806.42 25 1.032 $453,928.35 $506,320.54Almacenamiento de óxido de magnesio mcs $142,649.15 14 1.000 $142,649.15 25 1.032 $147,229.53 $164,222.69De balance ss $16,240.00 14 1.000 $16,240.00 82 1.059 $17,194.39 $19,178.96Empacadoras304 ss structured packing ss $106,400.00 14 1.000 $106,400.00 25 1.032 $109,816.44 $122,491.40ExtrasTorre de enfriamiento mcs $353,748.13 14 1.000 $353,748.13 20 1.028 $363,650.33 $405,622.67Intercambiadores de calorEA-01 mcs $29,342.24 14 1.000 $29,342.24 60 1.051 $30,838.21 $34,397.54EA-02 mcs $29,342.24 14 1.000 $29,342.24 60 1.051 $30,838.21 $34,397.54BombasCentrífuga ss $16,180.42 14 1.000 $16,180.42 20 1.028 $16,633.35 $18,553.16CristalizadoresCristalizador ss $109,582.34 14 1.000 $109,582.34 5 1.000 $109,582.34 $122,230.28Reactores CSTR ss $585,945.05 14 1.000 $585,945.05 5 1.000 $585,945.05 $653,574.54Neutralizador R-02 ss $326,250.44 14 1.000 $326,250.44 85 1.060 $345,727.17 $385,630.83SecadoresRotatorio ss $9,634,392.55 14 1.000 $9,634,392.55 30 1.036 $9,978,172.25 $11,129,848.07

Modificación por material Modificación por presión Modificación por temperatura

Costo Fijo por inversión.

Dentro de este rubro se consideraron los costos concernientes a la infraestructura de la planta: Costos relacionados con el diseño, construcción, instalación y previsión de modificaciones requeridas.

A continuación se hace un desglosado general de los criterios seleccionados para el cálculo de estos costos:

Costo total de Equipo: 14,528,685.28$ Criterio

Costo instalación 15% 2,179,302.79$ Tubería 30% 4,358,605.58$ Instrumentación 12% 1,743,442.23$

Edificios y Preparación del Terreno 60% 8,717,211.17$

Auxiliares 80% 11,622,948.22$ Tuberías de Acceso 10% 1,452,868.53$ Costo Físico de la planta: 44,603,063.80$ Ingeniería y construcción 27% 12,042,827.23$ Imprevistos 30% 13,380,919.14$ Factor de escalamiento 5% 2,230,153.19$

Costo Fijo de Capital: 72,256,963.35$

COSTOS DE PRODUCCIÓN

Los costos de producción (también llamados costos de operación) son los gastos necesarios para mantener nuestro proyecto, línea de procesamiento y equipos en funcionamiento. 

Para obtenerlos se utilizó la clasificación de costos directos e indirectos.

Costos de producción directos.

Dentro de este rubro se encuentran los costos de los recursos que se incorporan físicamente al producto final y a su empaque. Ambos se comercializan conjuntamente. También se contemplaron las labores necesarias para el manipuleo y transformación de dichos recursos.

Costos de producción indirectos

Son Costos de los recursos que participan en el proceso productivo; pero que no se incorporan físicamente al producto final. Estos Costos están vinculados al periodo productivo y no al producto terminado.

A continuación se muestran los rubros considerados:

Cálculo de Costos directos

Concepto Materias primas Precio por ton (US) Gasto en (ton/año) Costo total (US/año)Óxido de magnesio 250 16791.6 4,197,900.00$ Ácido Sulfúrico 100 40875 4,087,500.00$ Mano de obra 3,612,848.17$

Total de Costos Directos: 11,898,248.17$

Cálculo de Costos indirectos

Depreciación anual 10% 1,452,868.53$ Costo de supervisión 12% 1,427,789.78$ Sobre carga de nómina 20% 2,379,649.63$ Suministros 20% 2,379,649.63$ Seguridad 20% 2,379,649.63$

Total de Costos Indirectos: 10,019,607.21$

Costo total de producción anual: 21,917,855.38$

Costo de Producción

Estimación de Ganancia.

De acuerdo al precio seleccionado para la venta de nuestro producto, así como la capacidad de la planta, se obtuvo el monto de ventas anuales esperadas:

Precio por ton (US) Producción anual (ton) Venta anualSulfato de magnesio heptahidratado 2,677 50,000 133,846,153.85$

Cálculo de ventas

VALOR PRESENTE NETO Y TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

Tomar la decisión de invertir en un proyecto implica comparar varias alternativas de inversión. Comparara el beneficio proyectado del proyecto con el beneficio que se obtendría en otros u otros proyectos alternativos. En muchos casos se compara con el beneficio que ofrece el dinero en una entidad financiera, pero equilibrándolos a través de una tasa de riesgo. Porque no es comparable un dinero invertido en el Banco de la República u otro banco, con una inversión en una empresa, pues, esta es una inversión con riesgo, mientras aquella tiene cero riesgos.

El VPN, mide la aportación económica de nuestro proyecto a los inversionistas, incorpora el valor del dinero en el tiempo con la determinación de los flujos de efectivo netos con la finalidad de hacer comparaciones correctas entre flujos de efectivo en diferentes periodos a lo largo del tiempo.

El siguiente análisis, representa los beneficios obtenidos excluyendo los costos actualizados al costo de oportunidad del capital.

El cálculo se realizó tomando como horizonte de evaluación un periodo de 5 años.

Por otra parte, la TIR equivale a la tasa de interés que el proyecto va a generar, debe ser mayor al costo de de oportunidad del capital más un factor de riesgo. Para la evaluación del proyecto, la TMAR fue fijada en 10% de acuerdo a lo antes mencionado.

2014 2015 2016 2017 2018 2019Periodo 0 1 2 3 4 5Inversión (USD) 72,256,963.35$ Producción (ton/año) 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000Ventas (USD/año) 133,846,153.85$ 133,846,153.85$ 133,846,153.85$ 133,846,153.85$ 133,846,153.85$ Costos Fijos (USD/año) 21,555,375.94$ 21,555,375.94$ 21,555,375.94$ 21,555,375.94$ 21,555,375.94$ Costos de Producción (USD/año) 21,917,855.38$ 21,917,855.38$ 21,917,855.38$ 21,917,855.38$ 21,917,855.38$ Utilidad bruta (USD/año) 90,372,922.53$ 90,372,922.53$ 90,372,922.53$ 90,372,922.53$ 90,372,922.53$ Gastos de Administración, 15 % de ventas (USD/año) 20,076,923.08$ 20,076,923.08$ 20,076,923.08$ 20,076,923.08$ 20,076,923.08$ Gastos de ventas, 10% de ventas (USD/año) 13,384,615.38$ 13,384,615.38$ 13,384,615.38$ 13,384,615.38$ 13,384,615.38$ Utilidad de operación (USD/año) 56,911,384.07$ 56,911,384.07$ 56,911,384.07$ 56,911,384.07$ 56,911,384.07$ Utilidad antes de impuestos (USD/año) 56,911,384.07$ 56,911,384.07$ 56,911,384.07$ 56,911,384.07$ 56,911,384.07$ ISR 35% (USD/año) 19,918,984.42$ 19,918,984.42$ 19,918,984.42$ 19,918,984.42$ 19,918,984.42$ PTU 10% (USD/año) 5,691,138.41$ 5,691,138.41$ 5,691,138.41$ 5,691,138.41$ 5,691,138.41$ Utilidad neta (USD/año) 72,256,963.35-$ 31,301,261.24$ 31,301,261.24$ 31,301,261.24$ 31,301,261.24$ 31,301,261.24$

Flujos de Efectivo

TMAR 10%VPN 48,759,491.93$ TIR 34%

Observando los resultados finales, podemos concluir que el resultado de la evaluación del proyecto por el método de VPN es aceptable, ya que se tiene un VPN>0. De la misma forma, el resultado de la evaluación del proyecto por el método de la TIR es factible, pues, se obtuvo un valor mayor a la TMAR fijada.

Esto indica que la realización del proyecto es económicamente factible.