EMPRESA GENERADORA, DISTRIBUIDORA Y

COMERCIALIZADORA XYZ S.A.

ESTADOS FINANCIEROSAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009

ÍNDICE

Dictamen de los auditores independientes Pág. 04

Estados financieros

Balance general Pág. 07

Estado de ganancias y pérdidas Pág. 08

Estado de cambios en el patrimonio neto Pág. 09

Estado de flujos de efectivo Pág. 10

Notas a los estados financieros Pág. 12

S/. = Nuevo Sol

US$ = Dólar Estadounidense

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

12 de Mareo de! 2010

A ios señores Accionistas y Directores

Empresa Generadora, Distribuidora y Comercializadora XYZ S.A.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Empresa Generadora, Distribuidora y Comerciallzadora XYZ S.Á., que comprenden el balance general al 31 de diciembre del 2009, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Esfados Financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad, generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y mantener el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de estados financieros para que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.

Responsabilidad del Áuditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos esfados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que ¡os estados financieros no contienen representaciones erróneas de importancia relativa.

Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo que los estados financieros contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la empresa relevante en la

preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control inferno de ¡a Compañía. Una auditoría también comprende evaluar si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

Los estados financieros individuales de Empresa Generadora, Distribuidora y Comercializadora XYZ S.A. fueron preparados para cumplir con los requisitos sobre presentación de información financiera vigentes en el Perú y reflejan la inversión en sus Compañías Subsidiarias al valor patrimonial, y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Empresa Generadora, Distribuidora y Comercializadora XYZ S.A. y Subsidiarias que se presentan por separado y sobre los cuales hemos emitido una opinión sin-salvedades de fecha 5 de febrero de 2010.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos para los fines indicados en el párrafo anterior, la situación financiera de Empresa Generadora, Distribuidora y Comercializadora XYZ S.A. al 31 de diciembre de 2009, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú, salvo por los siguientes conceptos:

• Actualización de los Libros Contables teniendo en cuenta los dispositivos legales vigentes, ya que un retraso dificulta un análisis eficiente (Observación N° 02).

« Asignar una cuenta contable a los proyectos ejecutados para el control de los costos y gastos incurridos en los contratos de construcción, efectuar los pagos en base a! avance y al cumplimiento de metas aplicando criterios y políticas bien definidas (Observación N° 02).

« Sustentar con documentos originales ¡a liquidación de gastos adjuntando el informe respectivo para efectuar el reembolso a Fondo Fijo para evitar diferencias respecto al arqueo de Caja Chica (Observación N°03).

• Regularización deja diferencia de deuda de la ADENDA A LA CUENTA DE

CQNSILÍACIÓN EXTRAJUDICIAL por S/. 5,375.63 siendo responsables del

pago EL Directorio, Gerencia y Contadora (Observación N° 4).

• Realizar las correcciones respecto a! mal registro de boletas, facturas y recibos

de servicios públicos (Observación N° 5).

• Regularización de la cuenta 45110110001 por S/. 26,242.98 contra la cuenta

4511010003 por S/. 26,242.98, (Observación N°06).

• Regularizar ios contratos del personal que se encuentra laborando en la

empresa de manera informal, adjuntar el respectivo informe a los pagos

efectuados al persona!, implemenfar un sistema de reclutamiento de personal

que cumpla con los requisitos regulados en la Ley de Adquisiciones y

Contrataciones del Estado. (Observación N° 7).

• Cumplir con las cláusulas del contrato pastado entre IMPECO SRL y EGEPSA,

registrar la escritura pública en Registro Públicos como garantía para asegurar

el cumplimiento de la obra TRASVASE RIO BLANCO, regularizar todos los

documentos necesarios (Observación N° 8).

• Cumplir con la normatividad interna establecida por la empresa respecto a los

"PROCEDIMIENTOS PARA LAS AUTORIZACIONES DE VIAJE Y SU

RENDICIÓN DE VIÁTICOS" (Observación N°9).

• Regularizar las retenciones correspondientes al Impuesto a la Renta de' Cuarta

Categoría de acuerdo a! art. 177° numeral 13 del Código Tributario

(Observación N° 10).

• Controlar las emisiones de facturas mediante un sistema de facturación según

el factor que corresponda de acuerdo a la Norma correspondiente

(Observación N°8).

• Aclarar el préstamo obtenido de PRONNAMACH (Observación N° 12).

• Sustentar los gastos con documentación fidedigna, evitando la manipulación de

estas (Observación N° 13).

• Cumplir con las normas establecidas por el Ministerio de Trabajo para así evitar

las multas que pueden devengar de una mal gestión de recursos humanos

(Observación N° 14).

Huancayo, Perú 5 de

Diciembre de 2010

Refrendado por:

CPC Rodríguez rivera Guadalupe

Matrícula N° 24255

Empresa Generadora, Distribuidora y Comercialízadora XYZ S.Á.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

f Al 31 de Diciembre del 2009}

1. INFOMACIQN GENERAL

La EMPRESA GENERADORA, DISTRIBUIDORA Y COMERCIALÍZADORA DE

ELECTRICIDAD XYZ S.A se constituyo en el Perú el 07 de Octubre de 1994,

ante el notario público Dr., Juan Mario Leiva Valdivia e inscrita en la oficina

registra! selva central de fecha 16 de Mayo de 1995 del rubro A asiento Al de la

ficha N 57 del registro mercantil. Registrado actualmente en la partida

electrónica N 11000588del Registro de persona jurídicas- Libro de sociedades

de la Oficina Registra! de Satipo, al amparo de la Ley N 26887 de la Ley

General de Sociedades.

La EMPRESA GENERADORA, DISTRIBUIDORA Y COMERCIALÍZADORA DE

ELECTRICIDAD XYZ S.A, tiene por objetivo la distribución y generación de

energía eléctrica y su comercialización carácter de servicio público o libre

contratación dentro de su área de su concesión y el ámbito de su jurisdicción

autorizado, efectuando además todos los actos y operaciones complementarias

que conlleven y/o sean necesarios para el logro de su objeto principal dentro

del marco legal que le asiste (Estatuto Articulo 2o)

La empresa se constituye por tiempo definido y comienza sus actividades

cuando se inscribió la empresa en los registros públicos.

Su actividad económica se rige en lo dispuesto en el decreto Ley 25844"Ley de

concesiones eléctricas "y su reglamento aprobado mediante el decreto

supremo N° 009-93-EM, la ley general de sociedades, la Ley 26844, la Ley

26866 y las demás normas que le sean aplicables a ¡as empresa de similar o

igual naturaleza, así como el pacto social y su reglamento interno (Estatuto

Articulo 3o)

EMPRESA GENERADORA, DISTRIBUIDORA Y COMERCIALÍZADORA DE

ELECTRICIDAD XYZ S.A. tiene ubicada sus oficinas administrativas en la

calle rea! N° 831 de ía Provincia de Huancayo y se encuentra inscrita en ■el

registro único de contribuyente N° 20281514501 siendo contribuyente de ía

intendencia regional de Junín. Así mismo, cuenta con la autorización de

empresas concesionarias de energía, con código de inscripción N° 41071696

de fecha 12 de diciembre de 1996 otorgada por el Ministerio de Energía y Minas

en amparo a la ley 25844.

Desarrolla sus operaciones de generación de energía en ¡a Centra! Eléctrica

de Safipo, ubicada en anexo sector Nueva Palestina de la provincia de Satipo ,

departamento de Junín en una extensión de a 6176.00 m2 Perímetro =1028.76

de Propiedad de EMPRESA GENERADORA, DISTRIBUIDORA Y

COMERCiAUZADORA DE ELECTRICIDAD XYZ S.A con inscripción en la

sección especial de predios rurales e inscrita en la Partida Electrónica

11009914 Asiento 0001 del Registro de Propiedad de Inmueble de la Oficina

Registral de Satipo, Titulo N° 2007-00000051 de fecha 08/01/2007.

La potencia instalada y efectiva de la Central de Generación eléctrica en.

Satipo en KW para el ejercicio 2009 ha sido de 600kw en promedio mensual y

por otra parte la EMPRESA GENERADORA, DISTRIBUIDORA Y

COMERCIAUZADORA DE ELECTRICIDAD XYZ S.A como concesionaria de

distribución de electricidad de ELECTROCENTRO S.A. (empresa vinculada) ha

comercializado en promedio mensual 400kw, siendo el total de lOOOkw para

distribución y comercialización de promedio mensual.

2. PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES

Los principales principios y políticas contables aplicadas en la preparación de

los estados financieros han sido preparados uniformemente en todos los años

presentados, los cuales se detallan a continuación:

a} Base de preparación y presentación

Los estados financieros de la empresa han sido preparados de

acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados

en el Perú. Los principios de contabilidad comprendes las norma

internacionales de información financiera (NIIF) oficializadas a través

de resoluciones emitidas por el consejo normativo de contabilidad.

Las NIIF incorporan a las normas internacionales de contabilidad

(NIC) y a los pronunciamientos del comité de interpretaciones (SIC).

El resultado de! 2008 ha variado, luego de asientos efectuados

después del balance en el cual el resultado para el 208 representaba

una utilidad de s/. 161,549.27 con el recupero de energía por parte

de Electrocentro el resultad para I año 2008 es de utilidad des/.

6,061.26.

Los estados financieros del año 2009 han sido preparados de

acuerdo con el'principio de costo histórico.

b) Moneda funcional y de presentación

El reconocimiento inicial de las transacciones en moneda extranjera

se registra a moneda funcional utilizando el tipo de cambio a la fecha

de la transacción, es decir que los estados financieros adjuntos se

presentan en nuevo soles, su moneda funcional y de presentación.

c) Políticas manejadas por ía entidad en ios activos y pasivos

financieros

Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general

corresponden a caja y bancos, cuentas por cobrar, cuentas por

pagar, que corresponden desembolsos de dinero captados por los

pagos.

• Caja y bancos

El rubro caja y bancos incluye todos los saldos en efectivo y los

montos en diferentes entidades bancarias.

• Cuentas por cobrar comerciases y provisión para cuentas de

cobranza dudosa

Las cuentas por cobrar comerciases son generadas por venta

de energía, las cuales se facturan al mes siguiente del

despacho de energía efectuándose una provisión por la venta

devengadas cada mes.

Los saldos de las cuentas por cobra comerciales se registran a

su valor nominal, neto de su provisión para cobranza dudosa,

el saldo de esta provisión que se determina de acuerdo con

las politizas establecida por la Gerencia, es revisado

periódicamente para ajusfarlo a los niveles necesarios para

cubrir las pérdidas potenciales en la cartera de clientes. Las

cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como

tales.

• Otra cuenta por cobrar

Esta cuenta pertenece a préstamos y otras cuentas por cobrar.

Surgen cuando la empresa provee dinero, bienes o servicios

directamente a aun deudor sin intención de negociar la cuenta

por cobrar. Se incluye en el activo corriente, porque por su

naturaleza corresponden a cuentas por cobrar a personal,

directores, accionistas y a ios comités de electrificación el cual

se va a convertir en activo no corriente porque la devolución

no está normada.

• Existencias

Las exisfencias se valúan a su costo o a su valor neto de

realización, el que sea menor. El costo de los suministros

diversos excluye el costo de financiamiento. El valor neto de

realización es el precio de venta estimado en el curso normal

del negocio, menos los costos estimados para poner las

existencias en condición de uso de la empresa. Por las

reducciones en el valor en el libro de ¡as existencias a su valor

neo realizable, se constituye una provisión para

desvaiorización de existencias con cargo a ios resultados dei

ejercicio en que ocurren tales reducciones. En ia empresa se

está cumpliendo la norma mencionada.

* inmueble, Maquinaria y Equipo

El rubro inmueble maquinaria y equipo se presenta al costo y

están presentados netos de la depreciación acumulada. El

costo y la correspondiente depreciación acumulada de los

activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas

cuentas y cualquier utilidad o perdida que resulte de sus

disposición afecta a ¡os resultados del ejercicio. Cualquier

aumento en el valor del activo que resulte de su tasación

acredita a una cuenta patrimonial de excedente de revaluación

o como indica la NIC 16 Inmueble Maquinaria y Equipo.

El costo final de los inmuebles maquinaria y equipo

comprende su precio de compra, incluyendo los aranceles e

impuestos de compra no reembolsables y cualquier otro costo

directamente atribuible para ubicar y dejar el activo en

condiciones de uso. Los costos subsecuentes atribúteles a los

bienes del activo fijo que incrementan ia capacidad original de

los bienes se capitalizan, ios demás costos se reconocen en

resultados.

Los terrenos no se deprecian. La depreciación de oros activos

se calcula por el método de línea recta para asignar a su costo

o su monto revaluado menos valor residual durante el

estimado de su vida útil como sigue:

- Edificios y otras construcciones

33años

- Maquinaria y Equipo 10 años

- Unidades de transporte 5 años

- Muebles y Enseres 10 años

- Equipos Diversos 10 años

Los valores residuales y ¡a vida útil de los activos se revisan y

ajustan, de ser necesario, a la techa de cada Balance

General.

La empresa ha optado por ¡a revaluación extraordinaria en base a la

Ley General de Sociedades N° 26887 NIC.16 INMUEBLE

MAQUINARIA Y EQUIPO, Resolución del Consejo Normativo de

Contabilidad (CNC) N° 012-98 EF/193.01 REVALUACIÓN

VOLUNTYARIA Y Resolución Ministerial N° 126-2007-vivienda

REGLAMENTO NACIONAL DE TASACIONES DEL PERÚ, dicha

tasación fue efectuada por profesionales independientes de acuerdo

a la norma.

La depreciación porcentual, el cual se incrementa en la declaración

jurada por no estar aceptado tributariamente.

• intangibles

Los activos intangibles constituidos por licencias, software, gastos

de exploración, estudios, proyectos, pre operativos y otros, se

registran a! costo y están presentados netos de amortización

acumulada y perdida por deterioro. La amortización se determina

siguiente el método de línea recta y se reconoce como gasto ene !

tiempo de vida útil estimados del activo.

• Pasivos y activos contingentes

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados

financieros, solo se revelan en la nota a los estados financieros, a

menos que la posibilidad de la utilización de recursos sea remofa.

Los activos contingentes no se

reconocen en los estados financieros y solo se revelan cuando

es probable que se producirá y ingreso de recursos,

• Compensación por Tiempo de Servicio

La compensación por tiempo de servicios se determinas de

acuerdo con los dispositivos legales vigentes y se paga

mediante depósitos periódicos, en la institución bancada

elegida por el trabajador.

© Reconocimiento de Ingresos, costos y gastos

Los ingresos por distribución de energía, se facturan

mensualmente en base a las lecturas cíclicas, y son

reconocidos íntegramente en que se presta el servicio. El

ingreso por energía entregada y no facturada entre la última

lectura cíclica y el fin de cada mes se incluye en la factura cien

del mes siguiente, pero se reconoce como ingreso en el mes

que corresponde en base a estimados de la energía

consumida por el usuario del servicio durante el periodo

referido.

Los ingresos se reconocen como sigue: (i) ingresos por venta

de servicios de energía eléctrica y potencia (ii) Ingresos por

servicios por conexiones y re conexiones y otros (iü) Fose.

Los costos de distribución de energía son reconocidos cuando

se devengan.

Los demás ingresos y gastos son reconocidos cuando se

devengan.

NOTA N ° 3 - TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Las actividades de la Empresa la exponen a una variedad de riesgos

financieros: riesgos de tipo de cambio, riesgo crediticio y riesgo de interés

de ios flujos de efectivo. La Gerencia y el Directorio conocen los riesgos

financieros que pudieran existir, pero a la fecha no ha planteado un

programa general de administración de riesgos, este programa debe

contener la identificación de riesgos, evaluación y políticas para cubrir estos

riesgos.

Estos riesgos financieros son generados por los mercados financieros

internacionales y factores económicos de políticas de gobierno.

• Riesgo de 7?po de Cambio

Las transacciones en moneda extranjera se pactan principalmente en

dólares estadounidenses y están vinculadas con deudas bancarias y

con préstamos de afiliadas, consecuentemente, la empresa está

expuesta al riego de fluctuaciones severas en el tipo de cambio de

dicha moneda.

El mayor riesgo de la empresa se concentra en el Capital Social de la

empresa al estar suscrita y pagada en dólares estadounidenses y

está representado en acciones comunes dividido en 10,000(diez mil

acciones) de US. 50.00 dólares americanos cada una. De ¡os cuales

está representado de la siguiente manera:

s Cooperativa agraria cafetalera 78.04%

7,804 Acciones

V EMPRESA GENERADORA XYZ S.A 3.66%

366 Acciones

• Otros Accionistas 18.30%

1,830 Acciones

• Riesgo Crediticio

La empresa no tiene riesgos significativos de concentración de

crédito por parte de sus clientes, debido a que la política de la

empresa es asegurar sus ventas. Mantiene riesgo al adquirir las

deudas por el contrato de financiamienfo.

• Riesgo de Liquidez

La Gerencia se orienta a mantener flexibilidades en el manejo de sus

recursos económicos para gastos corrientes de financiamienfo.

e Riesgo de Flujo de Efectivo v valor razonable de ¡ o tasa de inter é s El

riesgo de tasa de interés de la empresa surge del endeudamiento a

largo plazo de la empresa afiliada Cooperativa Agraria Cafetalera y ía

ONG Holandesa Green Development (GDF), por el préstamo de US

$ 220,000 con un interés anual de 8% para el Proyecto Denominado:

Diversificación - Planta Hidráulica. La empresa administra su riesgo a

la fasa de inferes en los flujos de efectivo usando la tasa establecida,

así como a entidades bancarias que es factible su pago.