El Ciclo Financiero a Corto Plazo

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CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO

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El ciclo financiero a corto plazo, es el tiempo (menor a un año) que pasa, entre la adquisición de materiales, su venta y la recuperación en efectivo.

Este ciclo es importante ya que nos permite apreciar la relación que existe entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo, y así poder determinar la liquidez y solvencia que tienen la empresa.

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El ciclo financiero corto se describe como flujo de fondos (generación operativa); cada ciclo tiene una duración, que está relacionada con la magnitud de recursos requeridos para la operación.

Esta magnitud también es consecuencia del nivel de actividad del negocio.

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En una empresa, El ciclo financiero conforma la adquisición de materias primas, la transformación de éstas en productos terminados, su venta, la documentación de una cuenta por cobrar, y la inyección de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente, es decir, el tiempo que suele tarda en realizar su operación normal. .

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Elementos que lo integran.

• Activo Circulante• Pasivo a Corto Plazo• Capital de Trabajo− Capital de Trabajo Neto− Capital de Trabajo Bruto• Liquidez• Solvencia

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Activo Circulante………………………………………………..

Son los derechos, bienes materiales o créditos que están destinados a la operación mercantil o procedente de ésta, que se tienen en operación de modo más o menos continuo y que, como operaciones normales de una negociación pueden venderse, transformarse, convertirse en efectivo, darse en pago de cualquier clase de gastos u obligaciones……………………………………………………..

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Se considera como activo circulante, al activo fácilmente transformable a efectivo o que por lo general se espera convertir en efectivo dentro de los próximos doce meses……………………………

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Se consideran en el Activo Circulante conceptos tales como: valores negociables e inventarios, efectivo en caja y bancos, los documentos y cuentas por cobrar, los inventarios de materias primas, de artículos en proceso de fabricación y de artículos determinados, las inversiones en valores que no tengan por objeto mantener el dominio administrativo de otras empresas, y otras partidas semejantes.::

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Préstamos a cargo de funcionarios y empleados de las empresas, pueden mostrarse en el balance general formando parte del activo circulante, pero es conveniente agruparlos separadamente bajo un título especial.

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Pasivo a Corto Plazo…………………………………

Abarca las deudas de una empresa con plazo de vencimiento igual o menor a un año, que se deberán financiar con el activo circulante.

Son fuentes de financiación de una empresa a corto plazo.

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Los componentes más habituales del pasivo circulante son:

• Créditos comerciales. Otorgados por proveedores y acreedores. Es el crédito que surge por el tiempo que transcurre entre el momento de la adquisición de los bienes o servicios y el momento del pago.

• Créditos bancarios. Préstamos obtenidos de entidades financieras, que pueden adoptar la forma de préstamos, línea de crédito o descuento de efectos.

• Pagaré de empresa. Financiación a corto plazo obtenida directamente de ahorradores y empresas o también de intermediarios financieros.

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Cuentas que integran el Activo Circulante

• Caja• Bancos• Almacén• Clientes• Documentos por cobrar• Deudores diversos

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Cuentas que integran el Pasivo a Corto Plazo

• Proveedores• Documentos por pagar• Acreedores diversos• Gastos acumulados por pagar• Impuestos acumulados por pagar

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Capital de Trabajo.

El capital de trabajo (también denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondo de maniobra) es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula como el excedente de activos de corto plazo sobre pasivos de corto plazo.…………………………………………

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Capital de Trabajo Neto……………………………

El Capital Neto de Trabajo se define como la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo, con que cuenta la empresa.

Si los activos exceden a los pasivos se dice que la empresa tiene un capital neto de trabajo positivo.

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Capital de Trabajo Bruto……………………………………….

El capital de trabajo bruto se define como los activos circulantes totales de la empresa.……………………………

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Liquidez

En economía, la liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor.

De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es más líquido.

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La liquidez es la capacidad que tiene una persona o familia para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.

En muchas ocasiones una familia que presenta un balance positivo en sus finanzas, puede encontrarse en una situación de falta de liquidez que la obligue a incurrir en moras, cubrir intereses por retraso en el pago de sus obligaciones o inclusive sufrir embargos por el mismo

concepto.…………………………………………………………

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La fórmula para obtener el grado de liquidez es la siguiente:

Liquidez = Activo circulante / Pasivo a corto plazo

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Solvencia

Es la capacidad para hacer frente a las deudas contraídas.

Se entiende por solvencia a la capacidad financiera (capacidad de pago) de la empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a corto plazo y los recursos con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones, o sea una relación entre lo que una empresa tiene y lo que debe...…………………………………………………………….

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Se debe diferenciar el concepto de solvencia con el de liquidez, debido a que liquidez es tener el efectivo necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el pago de los compromisos anteriormente contraídos.

Solvencia es contar con los bienes y recursos suficientes para respaldar los adeudos que se tengan contraídos, aún cuando estos bienes sean diferentes al efectivo.

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Es decir, liquidez es cumplir con los compromisos y solvencia es tener con que pagar esos compromisos, para tener liquidez se necesita tener solvencia previamente.

Todo negocio que tiene liquidez es solvente pero no todo negocio solvente tiene forzosamente liquidez.

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