1. Universidad Galileo Panamericano Roosevelt Comercio Electronico Douglas Valdez Investigacion Semana 7 Osman Lemus IDE09170302 Susan Escobar IDE09170301 2. Introduccin En la actualidad, muchas innovaciones conocidas como dinero electrnico estn ocurriendo en el rea de pagos al por menor. Estas innovaciones, que todava estn en una etapa de inicio de su desarrollo, tienen el potencial de competir con el papel predominante del numerario para hacer pagos al por menor y transacciones individuales ms fciles y baratas para los consumidores y comerciantes. Sin embargo, dichas innovaciones tambin contienen temas de poltica que interesan a los bancos centrales, debido a las posibles implicaciones en la poltica monetaria, as como por el inters general de los bancos centrales en el sistema de pagos. A continuacin se proporciona una definicin de dinero electrnico, as como la descripcin de sus caractersticas ms importantes. Tambin se mencionan los factores y problemas que influyen en el desarrollo de los productos del dinero electrnico. 3. Dinero electrnico El dinero electrnico (tambin conocido como e- money, efectivo electrnico, moneda electrnica, dinero digital, efectivo digital o moneda digital) se refiere a dinero que se intercambia slo de forma electrnica. Tpicamente, esto requiere la utilizacin de una red de ordenadores, la Internet y sistemas de valores digitalmente almacenados. Las transferencias electrnicas de fondos (EFT) y los depsitos directos son ejemplos de dinero electrnico. Asimismo, es un trmino colectivo para criptografa financiera y tecnologas que los permitan. 4. Si bien el dinero electrnico ha sido un interesante problema de criptografa -vase por ejemplo el trabajo de David Chaum y Markus Jakobsson-, hasta la fecha, el uso de dinero en efectivo digital se ha efectuado relativamente a baja escala. Uno de los pocos xitos ha sido sistema de tarjeta Octopus en Hong Kong, que comenz como un sistema de pago de trnsito masivo y se ha utilizado ampliamente como un sistema de dinero electrnico. Singapur tambin ha implementado un sistema de dinero electrnico para su sistema de transporte pblico (tren, autobs, etc.), que es muy similar al de Hong Kong y la tarjeta Octopus basada en el mismo tipo de tarjeta (FeliCa). Otra aplicacin exitosa se encuentra en los Pases Bajos, conocida como Chipknip. 5. Sistemas alternativos Tcnicamente, el dinero electrnico o digital es una representacin, o un sistema de dbitos y crditos, destinado (pero no limitado a esto) al intercambio de valores en el marco de un sistema, o como un sistema independiente, pudiendo ser en lnea o no. El trmino dinero electrnico tambin se utiliza para referirse al proveedor del mismo. Una divisa privada puede utilizar el oro para ofrecer una mayor seguridad, como la divisa de oro digital. Un sistema de divisas digital puede ser plenamente respaldado por el oro (como e-gold y c-gold), no respaldados en oro, o de ambos sistemas (como e-Bullion y Liberty Reserve). Adems, algunas organizaciones privadas, como las Fuerzas Armadas de los Estados Unidos usan divisas privadas como el Eagle Cash. 6. Muchos de los sistemas electrnicos venden sus divisas directamente al usuario final, tales como Paypal y WebMoney, pero otros sistemas, tales como e-gold, venden slo a travs de terceros como las casas de cambio de moneda digital. En el caso de la tarjeta Octopus en Hong Kong, se trabaja de manera similar a los depsitos bancarios. Despus que tarjeta Octopus Limited recibe dinero en depsito de los usuarios, el dinero se deposita en bancos, lo cual es similar al mtodo de las tarjetas de dbito donde los bancos emisores redepositan el dinero a los bancos centrales. Algunas divisas locales, como los sistemas de cambio local, trabajan con transacciones electrnicas. El Cyclos Software permite la creacin electrnica de divisas locales. El sistema Ripple es un proyecto para desarrollar un sistema de distribucin de dinero electrnico independiente de la moneda local. 7. Dinero electrnico annimo fuera de lnea Con el dinero electrnico annimo fuera de lnea (off-line) el comerciante no tiene que interactuar con el banco antes de aceptar dinero por parte del usuario. En lugar de eso puede recoger mltiples monedas gastadas por los usuarios y depositarlas posteriormente en el banco. En principio esto se puede hacer fuera de lnea, es decir, el comerciante podra ir al banco con su medios de almacenamiento para intercambiar el efectivo electrnico por dinero en efectivo. No obstante, el comerciante debe asegurarse que el dinero electrnico del usuario, o bien ser aceptado por el banco, o el banco ser capaz de identificar y castigar a los usuarios que traten de engaar por esta va. De esta forma, un usuario no tiene posibilidad de utilizar la misma moneda dos veces (doble gasto). Los sistemas de efectivo electrnico off-line tambin tienen la necesidad de protegerse contra los posibles engaos de los comerciantes, es decir, los comerciantes que deseen depositar una moneda dos veces (y luego culpar al usuario). 8. En criptografa el efectivo electrnico annimo fue presentado por David Chaum. Sola hacer uso de firma digital ciega para lograr hacer imposible relacionar entre el retiro y transacciones de gastos. En criptografa, efectivo electrnico por lo general se refiere a dinero electrnico annimo. Dependiendo de las propiedades de las operaciones de pago, se distingue entre efectivo electrnico en lnea y fuera de lnea (off-line). El primer sistema de efectivo electrnico fuera de lnea fue propuesto por Chaum y Naor. Al igual que el primer sistema en lnea, se basa en firma digital ciega RSA. 9. Evolucin futura Los ejes principales de desarrollo del efectivo digital son: La posibilidad de usarlo a travs de una gama ms amplia de hardware tal como tarjetas de crdito garantizadas, Que las cuentas bancarias vinculadas, en general, se utilicen en un medio de Internet, para el intercambio con Micro pagos seguros como en el sistema de las grandes corporaciones (PayPal). Para el fomento de la evolucin de la red en trminos de la utilizacin de efectivo digital, una empresa llamada DigiCash est en el centro de atencin con la creacin de un sistema de efectivo electrnico que permite a los emisores vender moneda electrnica a algn valor. 10. Cuando se adquieren vienen a nombre del comprador y se almacenan en su computadora o en su identidad en lnea. En todo momento, el dinero electrnico se vincula a la empresa de efectivo electrnico, y todas las transacciones se realizan a travs de esta, por lo que la compaa de efectivo electrnico asegura todo lo que se compra. Slo la compaa tiene la informacin del comprador y dirige la compra a su ubicacin. Desarrollos tericos en el mbito de la descentralizacin del tradicional dinero centralizado estn en marcha. Los sistemas de contabilidad que estn apareciendo, tales como Altruistic Economics, son totalmente electrnicos, y puede ser ms eficaces y ms realistas por no asumir un modelo de transaccin de Suma cero . 11. Caractersticas claves de los esquemas del dinero electrnico Diversos esquemas de dinero electrnico estn siendo desarrollados, los cuales difieren apreciablemente en sus caractersticas. En primer lugar, los productos del dinero electrnico difieren en su implementacin tcnica. Para almacenar un valor prepagado, los esquemas basados en tarjetas involucran un dispositivo de hardware para computadora porttil y especializada, tpicamente un chip de microprocesador dentro de una tarjeta plstica, mientras que los esquemas basados en un software, utilizan un software especializado instalado sobre una computadora personal estndar. 12. Segundo, los acuerdos institucionales pueden variar. En la operacin de un esquema de dinero electrnico se involucran cuatro tipos de servicios del proveedor: los emisores del valor del dinero electrnico, los operadores de red, los vendedores de software y hardware especializados y los compensadores de las transacciones del dinero electrnico. Los proveedores ms importantes son los emisores, debido a que el dinero electrnico representa una obligacin en el balance de estas instituciones. Por el contrario, los vendedores y los operadores de red solamente ofrecen servicios tcnicos, mientras que las instituciones de compensacin son tpicamente bancos o compaas especializadas propiedad de los bancos, que proveen un servicio que no difiere a los prestados por otros instrumentos de pago sin efectivo. Usualmente, existe ms de un emisor, pero en algunos casos puede haber un emisor nico, con otras instituciones "comprando" el valor del emisor y as "vendindolo" a los consumidores. 13. En tercer lugar, los productos difieren en la forma en que el valor es transferido. Algunos esquemas de dinero electrnico permiten trasladar directamente saldos electrnicos de un consumidor a otro, sin involucrar a una tercera parte, tal como al emisor del valor electrnico. Comnmente, los nicos pagos permitidos son aquellos de los consumidores a los comerciantes y estos ltimos a la vez tienen que redimir el valor registrado (por ejemplo, al final del da ellos transfieren el valor total a su banco y entonces acreditan a su cuenta bancaria los fondos). 14. En cuarto lugar, relacionado a la transferencia, depende del alcance en que las transacciones sean registradas. La mayora de esquemas registran algunos detalles de las transacciones entre consumidores y comerciantes en una base de datos central, que puede ser controlada, aunque pocos esquemas contemplan el almacenamiento de registros de forma limitada de las transacciones individuales o ningn registro. En el caso en que las transacciones directas entre consumidores sean permitidas, estas pueden ser registradas solamente en los dispositivos de almacenamiento de los propios consumidores y pueden controlarse nicamente cuando el consumidor llama al operador del esquema del dinero electrnico (por ejemplo, para recargar una tarjeta con ms valor). 15. Finalmente, en quinto lugar, en muchos esquemas del dinero electrnico que actualmente estn siendo desarrollados o probados, el "valor" almacenado en los dispositivos es expresado nicamente en moneda nacional. Sin embargo, es posible que el control de saldos y los pagos se realicen en monedas de varias nacionalidades. 16. Factores que influyen en el desarrollo del dinero electrnico El alcance de la dispersin del dinero electrnico depende de los incentivos para los emisores, consumidores y comerciantes, derivados de la utilizacin del dinero electrnico. Los incentivos potenciales para los emisores son los ingresos por cargos de servicios prestados a los consumidores y a los comerciantes, as como los ingresos por inversiones sobre los saldos pendientes. Para los emisores bancarios, el incentivo es el ahorro por menores costos ante el manejo de numerario (en la medida que el dinero electrnico reemplaza al numerario). 17. Solamente el costo de una regulacin existente o futura puede actuar como un posible desincentivo. La demanda de los consumidores de dinero electrnico depende de como lo comparen con otros mtodos de pago, principalmente con los costos de los servicios (cualquiera) cobrados por los emisores, la privacidad y seguridad percibida del dinero electrnico, la facilidad con que los dispositivos del dinero electrnico pueden utilizarse y el consentimiento de los comerciantes para aceptar el dinero electrnico. El consentimiento de los comerciantes para aceptar el dinero electrnico est relacionado con el tamao de los costos impuestos por los emisores u operadores, el costo de las terminales y la reduccin del costo de manejar efectivo. Dependiendo de qu tan interesados estn los consumidores y los comerciantes, un factor clave ser su consentimiento para adoptar una nueva tecnologa 18. La mayora de observadores creen que la dispersin de los productos del dinero electrnico ser moderada en el corto y mediano plazo, pero podra llegar a ser ms extensa en el largo plazo. Con respecto a su crecimiento y uso potencial, los productos basados en tarjetas estn diseados para facilitar pagos al por menor y por lo tanto, constituyen un buen sustituto de billetes y monedas. Los esquemas basados en software pueden ser utilizados para hacer pagos remotos en redes de computadora, principalmente por medio de internet. Estos probablemente sustituyan tanto el efectivo como otros instrumentos de pago que no utilizan efectivo, tales como cheques y transferencias de fondos. 19. Dado que el dinero electrnico est siendo promocionado principalmente como un sustituto de las transacciones en efectivo, muchos esquemas establecen un lmite relativamente bajo sobre el valor mximo que puede utilizar el consumidor. Donde no existe tal lmite, los factores tales como la seguridad de los esquemas y cualquier prdida de inters, comparado con la tenencia de fondos en otras formas, continuarn siendo importantes para determinar si los consumidores estn dispuestos a retener grandes saldos de dinero electrnico. Algo importante es conocer si existe un incentivo particular para utilizar los productos del dinero electrnico en pases que confan relativamente ms en el efectivo como medio de pago, tal como algunas economas de mercado emergente. 20. Mientras la eficiencia de los productos del dinero electrnico parece ser ms grande en economas basadas en efectivo, puede ser que, si los esquemas se utilizan principalmente para transacciones al por menor, estos tengan un mayor impacto nicamente sobre las monedas y billetes de menor denominacin y un efecto reducido sobre el valor total del numerario. Adems, aunque el costo de computacin y comunicaciones se ha reducido considerablemente en los ltimos aos en algunas economas de mercado emergente, la infraestructura necesit operar con sistemas de pagos al por menor. En otros pases, los esquemas de dinero electrnico podran utilizar la infraestructura proporcionada por los operadores establecidos, tal como las organizaciones de tarjetas de pagos internacionales. 21. Problemas derivados del desarrollo del dinero electrnico El desarrollo del dinero electrnico conduce a un nmero de problemas que se relacionan entre s y que son de inters potencial para los bancos centrales y otras autoridades pblicas. Los problemas de particular importancia para los bancos centrales estn relacionados con su funcin de vigilancia de los sistemas de pagos, el seoriaje, el funcionamiento de la poltica monetaria, la responsabilidad de supervisin y los posibles riesgos financieros derivados de los emisores del dinero electrnico. Existe otra gama de problemas, tales como la proteccin al consumidor, competitividad, accesos y normas que no son de inters de los bancos centrales. Aunque estos problemas tienden a ser responsabilidad primaria de otras autoridades pblicas, estos difieren de un pas a otro. 22. La posibilidad de que la seguridad de un esquema de dinero electrnico pueda quebrantarse es de inters directo de los bancos centrales, debido a posibles prdidas que resulten insostenibles por parte de los emisores u operadores de los sistemas. La violacin de un esquema de seguridad de dinero electrnico puede ocurrir a nivel del consumidor, comerciante o emisor y podra involucrar intentos de robo de dispositivos del comerciante o del consumidor, para crear dispositivos dolosos o mensajes que sean aceptados como genuinos. Adems, alterar datos almacenados sobre contenidos de mensajes transmitidos entre dispositivos o las funciones de software de un producto. Los ataques a la seguridad probablemente afectaran ms la ganancia financiera individual, pero tambin podra apuntar hacia la desorganizacin del sistema. 23. Todos los sistemas de pago al por menor son vulnerables y de alguna manera se pueden tomar algunos pasos para controlar el riesgo potencial. Existen factores especficos de seguridad disponibles para proteger los productos del dinero electrnico. Una forma importante de salvaguardar los esquemas basados en tarjetas, es almacenar el microchip en la tarjeta. La salvaguardia de los esquemas basados en software y tarjetas, se realiza con la tecnologa de codificacin utilizada para autenticar los dispositivos y mensajes del dinero electrnico, as como con la proteccin de los datos grabados ante una alteracin sin autorizacin. Los lmites mximos sobre la cantidad que pueden guardar los dispositivos del dinero electrnico y el valor de la transaccin pueden jugar un papel importante en contener prdidas, en caso de un rompimiento de la seguridad. 24. Un aspecto importante es que un rompimiento de la seguridad del dinero electrnico puede ser difcil de detectar. El sistema central de operadores tpicamente controlan los esquemas de dinero electrnico sobre una base en proceso para tales rompimientos de seguridad. Este sistema controla el mantenimiento de registros sobre dispositivos individuales, o sobre una base de datos centrales, y la capacidad para seguirles la pista a las transacciones individuales, lo que puede contribuir en forma importante a la seguridad de los productos del dinero electrnico. La extensin en que el dinero electrnico puede ser transferido directamente entre usuarios podra tambin ser importante para hacer un juicio sobre la seguridad de los productos del dinero electrnico, ya que la informacin sobre tales transacciones es generalmente menos completa y es probable que sea recibida por operadores del sistema central con un retraso importante, lo cual puede hacer ms difcil la identificacin de los rompimientos de seguridad. 25. Uno de los aspectos ms importantes relacionados con los sistemas de seguridad del dinero electrnico, se refiere a que este esquema es un atractivo para el lavado de dinero y otras actividades delictivas. Su uso para tales propsitos depende del alcance de los saldos de dinero electrnico que pueden ser transferidos sin la interaccin con el operador del sistema, la cantidad mxima que puede ser almacenada en un dispositivo de dinero electrnico, su capacidad de guardar el registro y la facilidad con que el dinero electrnico puede moverse a travs de fronteras. Las formas de dinero electrnico, que permiten hacer pagos a travs de fronteras sobre redes de computadoras, podran ser especialmente atractivas para actos criminales. Si los fondos fueran obtenidos de actividades ilegales podran transferirse rpidamente a pases donde las leyes sobre el lavado de dinero son dbiles. Sin considerar los aspectos especficos, tcnicos o institucionales de los esquemas de dinero electrnico, la relacin contractual y legal entre consumidores, minoristas, emisores y operadores puede ser compleja. 26. Los esquemas difieren con respecto a si el pago es final y tambin si el consumidor o el comerciante tiene crdito, pagos y otros riesgos, hasta que la liquidacin haya ocurrido. Algo importante es si los derechos y las obligaciones de todas las partes involucradas son seguros y transparentes. Por ejemplo, los problemas podran provenir de un fraude, falsificacin, accidente (tal como prdida o robo) o la mora de uno o ms de los participantes. Un tema de inters legal es saber si existen regulaciones bancarias y otras clases de regulaciones aplicadas a los acuerdos de dinero electrnico. Adems, cuando los pagos de dinero electrnico se hacen entre fronteras (particularmente esquemas basados en software, que operan sobre redes de computadora), puede ser difcil establecer el alcance de las regulaciones, si todos los esquemas de dinero electrnico caen dentro de sus propias jurisdicciones. 27. Virtualmente todos los esquemas de dinero electrnico en desarrollo necesitan acuerdos interinstitucionales de liquidacin y compensacin. Muchos esquemas de dinero electrnico planifican utilizar los acuerdos interbancarios existentes. Los operadores y los supervisores de los sistemas de liquidacin y compensacin necesitan asegurar que tales sistemas sean lo suficientemente robustos desde el punto de vista de los acuerdos institucionales y operacionales, gestin de riesgo y procedimientos de pago. 28. 1. Las transacciones tradicionales de pago electrnico tal como las tarjetas de crdito o dbito tpicamente requieren autorizacin e involucran un dbito de la cuenta bancaria del consumidor despus de la transaccin. 2. Los productos del dinero electrnico pueden tambin tener caractersticas multifuncionales, por medio de las cuales la funcin del dinero electrnico se combina con otras funciones de pagos, tales como: las facilidades de las tarjetas de crdito y dbito, conjuntamente con las funciones que no se refieren a pagos. 3. El pago de inters sobre saldos del dinero electrnico retenido por los consumidores podra contrarrestar potencialmente el efecto de los costos, pero aunque esto sea tcnicamente factible, ningn esquema ha anunciado tener estos planes. 4. Los encargados de los esquemas basados en tarjetas usualmente se dirijen hacia transacciones menores a US$ 20, las que tienen que ser autorizadas, tal como las transacciones con tarjeta de crdito o dbito, por lo que se vuelven demasiadas engorrosas y costosas. 5. En la actualidad, los esquemas basados en tarjetas estn generalmente en una etapa ms avanzada de desarrollo, por lo que sus caractersticas son mejor entendidas. En principio, los productos del dinero electrnico podran utilizarse para hacer pagos de todos los tamaos, como una alternativa del efectivo y otros instrumentos de pago. * El autor es entera y exclusivamente responsable por sus opiniones y, de consiguiente, stas no reflejan la posicin oficial del Banco de Guatemala, a menos de que ello se haga constar expresamente Tomado de la publicacin "Implications for Central Banks of the Development of Electronic Money" del Bank for International Settlements (BIS), Octubre de 1996. Traduccin libre y resumen elaborado por Douglas Napolen Galindo Gonzlez, Analista IV, Seccin de Economa Aplicada, Departamento de Investigaciones Econmicas, Banco de Guatemala.