Junio 2018

2

Inversión por parte de

un grupo de

inversionistas

mexicanos y noruegos

(Storebrand) para crear

Reaseguradora Patria

S.A.

1953

Entrada de

Reaseguradora

Patria S.A en la

Bolsa Mexicana

de Valores (BMV)

1959

Cambio de nombre de

Aseguradora de

Crédito S.A a General

de Seguros S.A

1972

Adquisición de

Aseguradora de Crédito

S.A por un grupo de

funcionarios y agentes del

sector

asegurador. Creación de

Mining Exploration

Consultants S.A,

antecedente de Peña

Verde, SA

1971

Cambio de nombre de

Mining Exploration

Consultants S.A a

Peña Verde S.A

1978

Administración del

Pool Atómico

Mexicano (PAM )

por parte de

Reaseguradora

Patria, SA

2006

Entrada de

General de

Seguros S.A

en la BMV

2007

Creación de

General de

Salud S.A.

2003

Apertura de Patria Re

Servicios SA (Santiago

de Chile). Organización

del sindicato de

propósito especial en

Lloyd's (PAT6125).

2015

PV Peña Verde, SAB

RP Reaseguradora Patria, SA

GS General de Seguros, SAB

CCSS Centro de Contacto de Servicios de Salud

BMV Bolsa Mexicana de Valores

Creación del

Centro de

Contacto de

Servicios de

Salud, SA

(CCSS),

empresa de

Orientación

Médica

Telefónica

2016

Nuestra Historia

1945

Creación de

Aseguradora de

Crédito S.A.,

empresa

precursora de

General de

Seguros S.A.

Formación

del Grupo

Peña Verde

2012

Entrada de Peña Verde SA

en la BMV. Desliste de

Reaseguradora Patria,

SAB. Apertura de Patria Re

Marketing Services Ltd.

(Londres). Creación de

Servicios Administrativos

Peña Verde, SA de CV,

empresa de servicios

corporativos.

2013

Apertura de Patria

Risk Management,

Inc (Miami)

2018

La Organización

ReaseguroSeguros

Servicios Corporativos

Fundada en 1945 Fundada en 2013

Fundada en 2003

Fundada en 1953

Patria Corporate MemberLTD

PAT6125

Fundada en 2015

Servicios Administrativos Peña Verde

Servicios Auxiliares de Seguro

Fundada en 2016

CCSS Peña Verde

Fundada en 2012

Fundada en 2013 Fundada en 2015Administrada desde

2006Fundada en 2018

4

Últimos 12 meses. (Millones USD)

Tenemos una posición global enfocada en Latinoamérica

► México 205 millones USD Junio 2018

13 millones USD0

56%

18%

10%

11%5%

México Sudamérica Centroamérica Ultramar Caribe

333

353 353

Dic 2016 Dic 2017 Jun 2018

Primas Emitidas

413

470496

Dic 2016 Dic 2017 Jun 2018

Capital y Reservas Patrimoniales

892

1,052 1,050

Dic 2016 Dic 2017 Jun 2018

Activos totales

5

PV, a través de sus subsidiarias, ha desarrollado un

portafolio balanceado y en nichos diversificados.

* Primas Emitidas como porcentaje del total para cada segmento del mercado. Diciembre 2017 CNSF.

** (Primas Totales + Primas de Reaseguro Retenidas) / Primas Directas Cedidas.

47%

12%

10%

9%

8%

6%

4%

4%

Plan Seguro

Sisnova

Medi Access

General de Salud

Dentegra

BBVA Salud

Centauro

Otros

Salud

31.3%

12.4%

9.1%

8.4%

5.8%

4.9%

4.5%

4.0%

3.7%

3.6%

2.9%

1.8%

1.4%

1.3%

5.0%

Quálitas

GNP

ABA

AXA

HDI

Banorte

Inbursa

BBVA

Zurich

Mapfre

Atlas

Afirme

ANA

General de Seguros

Otros

Automóviles

21.7%

13.1%

10.2%

9.4%

8.2%

7.0%

6.0%

3.7%

2.9%

2.7%

2.2%

2.1%

1.3%

1.2%

1.1%

1.0%

1.0%

0.9%

4.4%

Banamex

Zurich

ACE

BBVA

Banorte

AIG

AXA

Atlas

HSBC

Sura

Mapfre

GNP

Monterrey

Metlife

Inbursa

Latinoamericana

Azteca

General de Seguros

Otros

Accidentes Personales

62.0%

13.9%

10.3%

8.1%

5.7%

Proagro

General de Seguros

Tláloc

Agroasemex

Otros

Agropecuario

17.4%

8.9%

6.3%

6.1%

6.0%

4.9%

4.6%

4.3%

3.8%

3.7%

2.8%

2.8%

2.7%

2.7%

2.5%

2.5%

2.4%

2.0%

1.6%

1.5%

1.1%

17.8%

Mapfre

AXA

Inbursa

GMX

AIG

Banorte

Allianz

Zurich

Atlas

GNP

Proagro

Zurich Santander

FM Global

ACE

Seguros BBVA

Agroasemex

Afirme

Sura

XL Seguros

ABA

General de Seguros

Otros

Daños sin Autos

4.82%

1.27%

1.03%

0.94%

0.84%

0.78%

0.31%

0.24%

0.21%

0.17%

Peña Verde

Der Neue Horizont

Agroasemex

ACE

Zurich

Cardif

AXA

Prudential

HDI

Xl Seguros

Reaseguro Local **

6

Nuestras compañías operan bajo dos divisiones, las cuales han

desarrollado en México y Latinoamérica fuertes lazos de negocio.

Reaseguro

• Crecimiento anual de ingresos ~5% (1.2% en

2016).

• Socio de riesgos comprometido del 30% de las

aseguradoras en Latinoamérica.

• Eficiencia en la competitividad operacional.

• Desarrollo de nuevos productos: líneas de

especialidad.

• Fuerte capacidad de modelado y gestión de riesgos.

• Patria Re Marketing Services, Ltd en Londres, Patria

Re Servicios, SA en Santiago de Chile, Patria

Corporate Member (sindicato en Lloyd’s) y Patria

Risk Management, Inc en Miami.

• Crecimiento ordenado en 2017.

• 700 empleados.

• 20 sucursales y 22 oficinas de representación por

todo México.

• Red de distribución comercial de 2,000 agentes.

• Alta participación en empleados de maquiladoras

dentro del sector de seguro en salud.

• Dentro de las 12 principales aseguradoras en

México en términos de fuerza de capital (margen de

solvencia).

• Especialidad en suscripción de agricultura.

Seguro

A A- A- Mx AA+

Ratings

Patria Corporate Member LTD

PAT6125

Incendio21%

Catastróficos20%

Personas16%

Fianzas12%

Diversos9%

M&T7%

Agropecuario6%

Automóviles6%

RC3%

Catastróficos45%

Incendio19%

MyT18%

Accidentes Personales

11%

Diversos7%

52%42%

6%

Automóviles43%

Daños18%

Agropecuario18%

Health11%

Life & PA10%

7Últimos 12 meses a Junio de 2018.

Líneas de negocio ampliamente diversificadas

Patria Corporate Member LTD

PAT6125

8

20202016

Objetivos claves:

• ROE > 12%.

• Prima Escrita: USD400 mm p.a.

• Índice Combinado ≤ 90%.

• Gobierno corporativo de acuerdo

con las mejores prácticas.

• Sólidas políticas de gestión de

riesgos y margen de solvencia.

• Alto valor de las sinergias.

• Habilidades probadas en

desarrollo de nuevos negocios.

• Asociaciones estratégicas largas y

duraderas.

• Un grupo regional con una visión

global.

Vida y

Salud

Daños

Fianzas y

Caución

Patria

Latinoamérica

SPS

Vehículo

Garantía

Extendida

Salud y

Bienestar

Servicio

Transversal

Asesoría y

ConsultoríaEn

desarrollo

Administración

de Terceros

Gobierno

Corporativo y

Consultoría

Reaseguro

Nuestra visión al 2019 puede resumirse en la consolidación de 4

divisiones y el cumplimiento de las siguientes métricas:

Seguros

9

• Fianzas y Caución: El mercado de fianzas en México es uno de los más grandes

del mundo y los planes de inversión pública que lanzó el Gobierno Federal,

generaron una expectativa de crecimiento interesante para los sectores de

infraestructura y energía.

• Centro de Contacto de Servicios de Salud: Dado los altos costos asociados a la

atención médica de primer contacto y en los servicios de urgencias además de la

necesidad de aumentar la satisfacción de los asegurados y derechohabientes, el

Grupo desarrolló un servicio de atención médica remota.

• Garantía Extendida: El mercado de extensión de garantía para autos nuevos y de

segunda mano en América Latina es una tierra fértil y representa una gran

oportunidad de negocio. El Grupo está planeando una expansión a nivel regional al

ya estar implantado en México y Brasil.

Sinergias.

Estos tres proyectos generan importantes sinergias

dentro de las operaciones del Grupo.

10

Actualmente nos ubicamos como el 14vo grupo más grande de

seguros en México, en términos de administración de activos y

somos dentro de los más eficientes.

Fuente:

CNSF

Diciembre

2017

158 157

139

113108

102

69

51

3224

17 16 14 13 12

Total de Activos en Administración(miles de millones de pesos)

Prima Retenida

Devengada 2017

(miles de dólares)

Índice de Gastos

(A)

Índice de

Siniestralidad

(B)

Índice Combinado

(C) = (A) + (B)

Índice Financiero

(D)

Rentabilidad

(D) + 100% - (C)

Mercado 16,521,419 31% 77% 109% 27% 18%

Peña Verde 237,222 44% 61% 105% 29% 24%

Afirme 119,452 43% 54% 97% 7% 10%

Atlas 386,735 36% 66% 103% 12% 9%

AXA 1,513,148 35% 70% 105% 11% 6%

Mapfre 475,294 36% 69% 106% 7% 1%

Zurich 696,908 41% 37% 79% 10% 31%

11

** Cada grupo económico se encuentra consolidado, incluyendo

pensión a Diciembre 2017. CNSF

* El retorno anual se calcula como la suma de ”resultado financiero/

Promedio de inversiones”.

Peña Verde es un actor relevante dentro de la industria.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

GN

P

BB

VA

MetL

ife

Ba

na

me

x

Ba

no

rte

Mon

terr

ey N

YL

Inbu

rsa

AX

A

Allia

nz

Qu

álita

s

Su

ra

HS

BC

Pe

ña

Ve

rde

Zuri

ch

Atla

s

Distribución del Portafolio de Inversión **

Gubernamentales Renta Fija Privada Acciones Extranjeros Otros

265%

165%

67%

142%161%

188%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

Retorno Acumulado *

Peña Verde Atlas AXA Mapfre Zurich Afirme

12

En términos de ganancias, PV ha alcanzado un promedio

de ROE mayor que sus pares con una menor volatilidad

que la mayoría.

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Retorno sobre Capital (ROE)

Peña Verde Pares

ROE Promedio Desv. Est.

Peña Verde 12% 9%

Atlas 9% 3%

AXA 3% 6%

Mapfre 8% 6%

Zurich 17% 18%

Afirme 12% 7%

Pares 10% 8%Fuente: CNSF Diciembre 2017

13

Reservas suficientes y capital sólido.

Prima Emitida Patrimonio (Capital + Reservas Catastróficas)

-6-35

159

380

14077 81

83

282

328

-24

7147

243

662

444

-200

0

200

400

600

800

dic 2013 dic 2014 jun 2015 dic 2015 jun 2016

Millo

nes M

XN

Utilidad del Ejercicio

Reaseguradora Patria General de Seguros PCM

39%43% 40%

49%

50%

53%

61%57%

56%

46%

44%

42%

4%

5%

6%

6%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

dic 2014 dic 2015 dic 2016 jun 2017 dic 2017 jun 2018

Mil

lon

es

US

D

12% 6%

8%

248

209

246 256

222

204

224240

0

100

200

300

400

500

600

dic

2014

jun

2015

dic

2015

jun

2016

dic

2016

jun

2017

dic

2017

jun

2018

Mil

lon

es

US

D

Capital Reservas CAT

470

496470

413

14

Fuertes políticas de suscripción.

Índice de Siniestralidad Utilidad del Ejercicio

-6-35

159

380

14077 81

83

282

328

-24

7147

243

662

444

-200

0

200

400

600

800

dic 2013 dic 2014 jun 2015 dic 2015 jun 2016

Millo

nes M

XN

Utilidad del Ejercicio

Reaseguradora Patria General de Seguros PCM

51%51% 62%

43%55%

54%

65%

80% 73%

63%

67% 65%

80%

29%

83%63%

59%

67% 68%

52%

62%

59%

0%

20%

40%

60%

80%

dic 2014 dic 2015 dic 2016 jun 2017 dic 2017 jun 2018

-2

22

2

118 86

16

12

2528

2

-3

3

-5-1

3

38

11

39

31

9

-10

0

10

20

30

40

50

dic 2014 dic 2015 dic 2016 jun 2017 dic 2017 jun 2018

Mil

lon

es

US

D

15

• Mejoramiento de la plataforma digital.

• Excelente retorno del portafolio de

inversión.

• Fuerte solvencia.

• Gobierno corporativo más sólido.

Fortalezas

• La ejecución de la nueva estrategia, en

particular aumentar la participación de

mercado controlando la estructura de

costos.

• El aumento de primas en Reaseguradora

Patria compensa la caída en General de

Seguros.

• Alta siniestralidad aumenta la pérdida

operativa.

• Baja bursatilidad.

Debilidades

Analistas de Prognosis para la BMV, noviembre 2018