Diap.BolsaProd.

7/24/2019 Diap.BolsaProd.

1/36

DOCENTE:Alfonso Jara Arrascue INTEGRANTES:

Yovana, Garcia Velasquez!ilian, Cas"illo Alvara#oJor$e !, Guivin %erezNer&, %ine#o So'laAu$us"o, Valera C(a'o)an


2/36

Como bolsas ya organizadasdatan desde el siglo XVIII,nacen en 1730 en Osaka Japn con transacciones de

contratos de arroz!"nte la necesidad deorganizarse y #ormalizarse losprod$ctores crean las bolsas deprod$ctos!

&n $n principio se #orman como

bolsas spot o de contado, paral$ego constit$irse en bolsas de#$t$ros!

"nte la necesidad deorganizarse y #ormalizarse losprod$ctores crean las bolsas deprod$ctos!

*ISTORIA


3/36

CONCE%TO

&spacio #'sico de mercadosmayoristas organizados,donde se comercializa elderec(o al traspaso de lapropiedad de cierto prod$cto,

en $na #ec(a inmediata o#$t$ra!

"$torizados por la Au"ori#a##e Su'ervisi+n #elSis"ea -inanciero .AS-I/,

Operan dentro dereglamentos elaborados pors$s socios, )$ienes se

comprometen a c$mplirlosba*o la s$per+isin y elcontrol del estado!

En las 0olsas #e 'ro#uc"os sellevan a ca0o #os "i'os #eerca#os:

El erca#o #e -1sicos! se(ace entrega e#ecti+a delprod$cto &stas operacionestienen dos modalidades-e contacto! .entregainmediata/-e trmino! .&ntrega $t$ra

o di#erida/El erca#o #e -u"urosrealiza operaciones dondelas partes se comprometen aaceptar el prod$cto oli)$idar s$ posicin pormedio de $n arreglo2nanciero antes del+encimiento del contrato!

e4isten dos tipos deoperaciones-e #$t$ros y5as de Opciones!


4/36

6on organizaciones especializadas ba*o la#orma 6!", o "sociacin Ci+il sin 2nes del$cro!&n las olsas de prod$ctos, se negocianprod$ctos de origen

"gropec$ario, 8es)$ero,

orestal y 9inero,

Sus ie0ros son:

8rod$ctores, 6ociedades! "gentes -e olsa, Corredores -e 8rod$ctos, "lmaceneras! :enerales -e -epsito, 5aboratorios, In+ersionistas, &spec$ladores, &tc,

-OR2A SOCIETARIA


5/36

AGENCIA DE 3O!SA DE %ROD4CTOS Y S4S ACTIVIDADE

A$encia #e3olsa: &s $na 6!",

constit$ida poracto ;nico con elob*eto de realizar

acti+idades deintermediacinen $na olsa de8rod$ctos,a$torizada por la"$toridad de6$per+isin del

6istemainanciero!

Ac"ivi#a#es:

Operar por c$enta propia! Intermediar por c$enta a*ena .compray +enta para clientes/!

8restar asesor'a en materia deprod$ctos y operaciones de bolsa!

rindar ser+! de in#ormacin y deprocesamiento de datos a s$sclientes!

"sociarse en otrasolsas


6/36

RE54ISITOS %ARA -OR2AR 4NA AGENCIA D3O!SA DE %ROD4CTOS

"$torizacin e inscripcin en el >egistro de la"$toridad de 6$per+isin del 6istemainanciero "6I ! "simismo los re)$isitos detipo le$al ,-inancieroy A#inis"ra"ivo

Contar con $n m'nimo de 10 accionistas!Contar con $n O2cial de C$mplimiento!Contar con $n Cdigo de ?tica!9antener permanentemente $n capitalm'nimo de @00!000! -erec(os &speciales de:iro .-!&!:!/!

"creditar ante la olsa de 8rod$ctos, $nagarant'a de correcto y cabal c$mplimientode s$s obligaciones, e)$i+alente a 100!000!

Contar con man$ales de Organizacin y$nciones del 6istema de "signacin deArdenes y de 8rocedimientos!

In#raestr$ct$ra y reglamentacin internas!5a capacidad e idoneidad )$e aseg$ren $nmercado e2ciente, e)$itati+o, competiti+o,ordenado y transparente!


7/36

O-ICIA! DE C42%!I2IENTOY S4S -4NCIONES

8ersona pro#, con conoc, de la normati+a delmercado de prod$ctos y las acti+! )$e all' serealizan! -esignada por el Direc"orio #e la 3olsay deber= estar inscrito en el Re$is"ro #el2erca#o #e Valoresa cargo de la "6I!

-4NCIONES: Controlar )$e las leyes, normas y reg$laciones,

tanto e4ternas como internas sean aplicadascorrectamente dentro de la olsa!

&sta #$ncin p$ede ser desempeBada por $ne*ec$ti+o de la olsa!

ambin deber= diseBar e implementar $n8rograma de C$mplimiento, el c$al deber=permitir pre+enir o detectar la +iolacin a lasnormas +igentes!

Dn OC! "tre+es de la olsa C$mple $na #$ncinesencial en el crecimiento de toda econom'a,

p$esto )$e canaliza el a(orro (acia la in+ersinprod$cti+a!


8/36


9/36


10/36

I2%ORTANCIA DE !AS 3O!SAS DE%ROD4CTOS

6on mercados mayoristas c$ya importancia radicaen )$e los prod$ctos 'erece#eros, como #r$tas,(ortalizas, carnes, etc! p$eden ser negociados conanterioridad a s$ cosec(a, se elimina tener )$elle+arlos al mercado tradicional, e+itando $namayor manip$lacin y permitiendo s$ me*orconser+acin!

6on importantes por)$e permiten Dna me*or organizacin de la o#erta y la demandade los prod$ctos!

Dna mayor agilidad en los sistemas dein#ormacin!

"ltas posibilidades de 2nanciamiento paraprod$ctores a tasas menores )$e la del sistemacrediticio tradicional!

Compensar los riesgos ante e+ent$ales ca'das deprecios .C=mara de Compensacin/!

Contrib$ir al #ortalecimiento del mercado decapitales de $n pa's en crecimiento y contar conotras alternati+as para obtener tasas rentablespara los in+ersores .renta 2*a/!


11/36

3ENE-ICIOS 54E GENERA !A NEGOCIACI7NDE %ROD4CTOS EN 3O!SA

&l operar en las !8! por intermedio de $na agenciade bolsa, tiene $na serie de +enta*as y bene2cios!5os principales son odas las operaciones son transparentes y la

in#ormacin )$e generan permite pre+er con m=se4actit$d el ni+el #$t$ro de los precios!

&l libre acceso a la in#ormacin, )$e es de car=cter

p;blico! &l libre acceso para los di#erentes actores, sean

prod$ctores, +endedores, compradores oin+ersionistas!

&s $n mercado reg$lado, s$per+isado y 2scalizado! &4isten garant'as )$e respaldan las operaciones! 5as partes p$eden elegir el momento para

establecer precios )$e les sean m=s #a+orables, yasea de compra o de +enta! 6e minimiza el riesgo de +ariaciones en los precios

desde la 2rma del contrato (asta la entrega,


12/36

CARACTERISTICAS DE !A 3O!SADE %ROD4CTOS

rinda s$2ciente in#ormacin sobre precios,mercados, calidades, cantidades, etc como son 5as operaciones son amparadas en contratos,

no (ay presencia #'sica! 5as transacciones p$eden realizarse a +i+a +oz

o de manera electrnica! 9ercado organizado )$e permite desc$brir los

precios en libre competencia! .9ercado dep$*as/! Operan a tra+s de agentes de intermediacin

.corredores/! Concentra gran cantidad de o#ertas y

demandas sin la presencia #'sica de losprod$ctos!

odas las operaciones est=n respaldadas porgarant'as! -ispone de $na c=mara arbitral para la

sol$cin de contro+ersias ante e+ent$alesinc$mplimientos contract$ales!

OS O S


13/36

TI%OS DE !A 3O!SA DE%ROD4CTOS

Ti'os De 2erca#o: 9ercados mayoristas donde losprod$ctos perecederos, como #r$tas, (ortalizas, carnes, etc!p$eden ser negociados con anterioridad a s$ cosec(a !

Ti'os De O'eraciones:a/ Co'raven"a 'or ues"ra! las partes contratantes

ac$erdan las condiciones de calidad del bien o prod$cto, con lapresencia de $na m$estra,

0/ Co'raven"a 'or #escri'ci+n las partes contratan#$ndamentadas en normas de calidad pre+iamentedeterminadas por las partes y la olsa, sin la 'resencia

8f1sica9del prod$cto! Ti'os #e O'eraciones #e Rue#a:

a) De Disponible (DD). 5a entrega del prod$c! y el pagodebe e#ect$arse entre el d'a de la negociacin y 3 d'as sgtes!

0/ De Dis'oni0le 'ara En"re$a a %lazo .DE%/ &ntregay pago entre el Eto d'a y los 1@0 d'as de cerrada la operacin!

c/ De En"re$a Diferi#a .ED/ &l +endedor p$edeceder s$s derec(os, +'a $na C- en bolsa! &l +encimiento de laoperacin se e4tiende (asta 3F0 d'as!


14/36

TI%OS DE !A 3O!SA DE%ROD4CTOS

Ti'os #e %ro'ues"as:

a)Acor#a#a "ct;an doscorredores para comprar o +ender $nprod$cto!

0/ Cruza#a "ct;a $n solo corredoren calidad de comprador y +endedor

c/ A0ier"a Dn corredor act$andocomo comprador o +endedor

O"ros Ti'os #e O'eraciones DeRue#a:a/ O'eraci+n #e Re'or"e .OR/,

Contrato de +enta de it$lo en $nplazo determinado!0/ De servicios co'leen"arios

.SC/, re#erida al s$ministro deser+icios, se pacta $n precio mediante$na operacin dd,

O%ERADORES DE 3O!SA


15/36

O%ERADORES DE 3O!SADE %ROD4CTOS

-eber=n ser#$ncionarios de $na"gencia de bolsa y nopodr=n prestar s$sser+icios en #ormasim$lt=nea en dos om=s "gencias deolsa! -eber=ns$*etarse a las normasde tica y de cond$cta,

deber=n estara$torizados por la"$toridad de6$per+isin del 6!


16/36

-ISCA!I6ACION Y S4%ERVISIONDE! 2ERCADO DE %ROD4CTOS

5a "$toridad de6$per+isin del6istema inanciero, atra+s de la -ireccin

de 6$per+isin deValores, est=encargada de"$torizar, iscalizar

6$per+isar y>eglamentar, lasacti+idades de lasbolsas de prod$ctos,

El Direc"orio #e la 3olsa


17/36

2ARCO NOR2ATIVO DE!A 3O!SA DE %ROD4CTOS

5ey

5ey < G @7F3K H5ey )$e modi2ca la 5ey sobre olsa de8rod$ctos 1F!01!0@

5ey eglamento de >$eda

de la 85 >esol$cin CO$eda de la V85 >esol$cin COesol$cin CO


18/36

%RINCI%A!ES 3O!SAS DE%ROD4CTOS A NIVE! 24NDIA!

&n primer l$gar tenemos a laolsa de C(icago 4SA .C3OT/,por tamaBo e (istoria, data desde1LEL!

C(icago 9ercantil &4c(ange.C2E/


19/36

%RINCI%A!ES 3O!SAS DE

%ROD4CTOS!ATINOA2ERICANAS 5a olsa de Cereales de 3uenos Aires, #$ndada en 1LKE,

negocia granos y soya a gran escala! Operan dosmercados

Dis'oni0le &

El a T;rino olsa de 9ercader'as y $t$ros de 3rasil,

absorbi a la important'sima olsa de 6ao 8a$lo! 5a olsa


20/36

DI-ERENCIAS 3% CON S43ASTA INVERSA

BOLSA DE PRODUCTOS SUBASTA INVERSA

Se rige por la Ley N 26361, o!re Bola "e Pro"#$%o& Se rige por la Ley de Contrataciones del Estado.

S#per'ia CONASEV Supervisa OSCE.

E #( )er$a"o "e i(%er)e"iario *E(%i"a"e (o $o)pra(

"ire$%a)e(%e+&

La Entidad compra directamente, a travs de los procesos de

seleccin.

A"#ii$i-( "e !ie(e Adquisicin de Bienes y Ss.

R#e"a "e Bola, )e$a(i)o "e (ego$ia$i-( *.ir)a $o(%ra%o+& Acto P!lico "Pres. Prop., Pu#as y Otorg. Buena Pro.

E pree($ial *a 'i'a 'o/+& Presencial y Electrnica.

No 0ay "eier%o& Si $ay desierto "min. % prop.&


21/36


22/36

ETI2O!OGIA:

+oz inglesa NarrantyQgarant'a, 6e dapor las necesidades del comerciante desal+ag$ardar s$ mercanc'a, a ra'z de la#alta de espacio s$rgieron los almacenes)$e preser+aban las mercanc'as, &stedepsito se doc$mentaba en t't$los

denominados =arran"s, )$e ser+'ancomo garant'a para obtener crditos ypromo+er la acti+idad mercantil! Ennues"ro %a1s es un "1"ulo valorrelaciona#o con las o'eraciones #e$uar#a & conservaci+n #eerca#er1as

&l escritor Rilliam $rro$g(s,$no de los primeros en $tilizarel trmino heavy metal, en s$s

obras The Soft Machiney NovaExpress
https://es.wikipedia.org/wiki/William_Burroughshttps://es.wikipedia.org/wiki/William_Burroughshttps://es.wikipedia.org/wiki/William_Burroughshttps://es.wikipedia.org/wiki/William_Burroughs


23/36


24/36

DE-INICI7N

=ARRANTS:

8rod$ctos co"iza#osen olsa )$e o#recenla posibilidad de apalancar $na in+ersinred$cida sobre $na gran +ariedad deacti+os, tanto nacionales como

e4tran*eros, "l tratarse de $n prod$cto co"iza#oen

olsa, los Rarrants5a 5i)$idez est= garantizada por $n

creador de mercado!&st=n s$*etos a estrictas normas de

s$per+isin por parte de 6ociedad de olsas!

8ermiten desarrollar di#erentesestrategias !6on prod$ctos de in+ersin

complementarios!6e contratan a tra+s de $n intermediario

2nanciero con $na c$enta de +alores!

= "


25/36

=arran".-inanzas/

&l warrantinanzas es $n

contratooinstr$mento 2nanciero deri+ado)$e da al comprador el derec(o,pero no la obligacin, decomprarT+ender $n acti+os$byacente!

&n trminos de #$ncionamiento,los warrantest=n incl$idosdentro de la categor'a de lasopciones

6i $n =arran"es de co'rarecibe el nombre de callwarrant,

6i $n =arran"es de ven"arecibe el nombre deputwarrant!

6i $n =arran"e#ect;aTransacci+nrecibe el nombrede @eercerB el warrant
https://es.wikipedia.org/wiki/Contratohttps://es.wikipedia.org/wiki/Derivado_financierohttps://es.wikipedia.org/wiki/Opciones_financierashttps://es.wikipedia.org/wiki/Opciones_financierashttps://es.wikipedia.org/wiki/Derivado_financierohttps://es.wikipedia.org/wiki/Contrato


26/36

C!ASES DE=ARRANT:

Se$


27/36

E!E2ENTOSDE! =ARRANT

El 'recio #e eercicio S"rie.- Costo al)$e se podr= e*ercer el derec(o ad)$irido

mediante la compra o +enta Ac"ivo su0&acen"e! "cti+o de re#erencia

sobre el )$e se otorga el derec(o, e*em! $nadi+isa!

-ec(a #e eercicio.- ec(a #$t$ra en la)$e se prod$cir= la transaccin!

%ria.- 8recio )$e se paga por el Narrant!&ste precio se compone de

-Valor intrnseco ./ dels$byacente y el precio de e*ercicio!

-Valor temporal:&s la parte de la prima)$e +alora el derec(o de compra o +enta dels$byacente in(erente al Narrant!

Ra"io.-Corresponde al n;mero deacti+os s$byacentes )$e representa

cada warrant,


28/36

CO2%ONENTES =ARRANT

El 'lazo #evenciien"o:&sla prrroga de

+encimiento delderec(o del Narrant!

!iqui#ez:5osNarrants s$elengozar de mayor

li)$idez! &n lasopcionesnegociadas, lali)$idez depende delmercado!


29/36

CARACTERSTICAS =ARRANT "l comprar $n Narrant se ad)$iere el

derec(o, no la obligacin, a comprar o+ender el acti+o s$byacente!

&l precio )$e se paga por el Narrant se

denomina prima, &l acreedor p$ede percibir el crdito a

tra+s de $na r=pida e*ec$cine4tra*$dicial, en caso deinc$mplimiento!

5a prima depende de +ariospar=metros&l precio de e*ercicio,&l precio del acti+o s$byacente,5a +olatilidad,&l tiempo a +encimiento,&l tipo de inters y los -i+idendos!

8ermite garantizar la (ipoteca del bien,


30/36

4TI!IDADES=ARRANT

acilita el acceso al crdito! &+ita )$e se ac$m$le el stock de mercader'a! 8ara retener el prod$cto y es esperar me*ores

precios ! -isponer de #ondos )$e posibiliten ad)$irir

mayor cantidad de mercader'a ! Sacer #rente a compromisos 2nancieros

pre+ios y pagar gastos +arios!

8ermite el acceso al crdito con laconstit$cin de $na garant'a de ba*o costo! &l prod$ctor p$ede retener s$s mercanc'as o

prod$ccin, para apro+ec(ar las condicionesdel mercado! .Alea el 'erio#o cosec(a/

6e p$eden obtener me*ores tasas de inters en elcrdito garantizado!

8ermite el acceso al sistema 2nanciero!


31/36

%ROD4CTOS O3JETOS DE =ARRANTS

En el ?rea a$r1cola8rod$ctoresU capacidad de acopio y de

molinos, se $tiliza sobre granosalmacenados! En el ?rea 'ro#uc"iva:&n prod$ctos como los l=cteos, *$gos yconcentrados de #r$ta, +inos, az;car, lana,man$#act$ras nacionales o importadas! En o"ras ?reas

Dtilizar en a$tomotores, comp$tacin,electrodomsticos, te4tiles, ma)$inarias,papel, tele#on'a, materias primas, mineros,#orestales !


32/36

2ERCADERAS 54E DAN !4GAR A !A E2ISI7N DE! =ARRANT

la ley de t't$los +aloresprescribe lo sig$iente 6olo se emitir=n Narrant por

mercader'as c$yo +alor

seBalado en el tit$lo no seamenor al e)$i+alente a KDI, +igente en la #ec(a deemisin!

a*o responsabilidad del

depositante, no podr=solicitar la emisin deNarrant por mercader'as)$e estn s$*etos a registrop;blico especial o gra+amencon entrega *$r'dica!


33/36

!OS CONTRATOS DE =ARRANT Y S4 -4NCIONA2IENTO

C$ando el tit$lar de los bienes deposita s$

mercanc'a, el depositante emite elCer"iFca#o #e =arran"! 5os prod$ctosdepositados, beben ser libres de todogra+amen, son aseg$rados por eldepositante en el depsito donde sealmacenan!

&l certi2cado de Narrant, es $n "1"ulone$ocia0le, de tal manera, )$e el tenedordel certi2cado de Narrant ser= el acreedorpor (aber otorgado el crditooport$namente!

5a negociacin de Narrant implica laindisponibilidad de la mercanc'a depositadapor)$e se constit$ye en la garant'a delcrdito asignado al depositante!

C$ando se negocian el certi2cado, el 'rieren#oso debe registrase en $n li0roes'ecial )$e lle+a el almacn o deposito2scal! &n cambio, los endosos sig$ientes, nodeber=n registrarse!


34/36

CANCE!ACI7N

DE! =ARRANT

5a ley de los t't$los +aloresart! @3E dice )$e enprimer l$gar debepagarse5os gastos de la +enta!5os gastos de

conser+acin!

5os derec(os de ad$anay otros trib$tos!

5os intereses, gastos yCapital ade$dados al

tenedor del Narrant


35/36

CONC!4SION 5a #alta de $na normati+a

reg$latoria adec$ada enalg$nos pa'ses (a propiciado laproli#eracin de bolsas o de

r$eda de negocios! &l tamaBo de alg$nos mercados

nacionales es limitante para $ndesarrollo +igoroso de lasolsas, por lo )$e escon+eniente (acer $so de los

procesos de la integracin>egional como estrategia paraampliar mercados y propiciarprocesos de especializacin delsector prod$cti+o de cada pa's


36/36

GRACIAS

Diap.BolsaProd.

Documents

Transcript of Diap.BolsaProd.