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DERIVEX S.A.

Tratamiento Contable de los Derivados Energéticos

Contexto NIIF

Medellin, Mayo 03 de 2012


1. Contexto normativo Colgaap - IFRS

2. Contexto derivados de acuerdo con las NIIF

3. Reconocimiento

4. Medición

5. Revelación y Presentación

6. Contexto derivados normatividad Colombiana

7. Análisis comparativo COLGAAP - IFRS

AGENDA


CONTEXTO NORMATIVO


INVENTARIO NORMATIVO

Colombia:

Circular Básica y Contable 100 - Capitulo XVIII

Resolución 1939 de 2010

Normas Internacionales:

NIC 39: Aplica para el caso de estudio / NIIF 9

NIC 32: Aplica para el caso de estudio

NIIF 7: Revelaciones

NIIF 13: Valor razonable ( a partir del 1 de enero de 2013 )

1.Contexto normativo


El decreto 2649 de 1993, no incluye normas específica relacionada con instrumentos

financieros. El único marco teórico relacionado con el tema, corresponde al indicado en

la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995) en su capítulo

XVIII, emitido por la Superintendencia Financiera, el cual fue recientemente modificado

por la circular externa 025 de junio de 2008 de dicha Superintendencia.

Se expide la Resolución 1939 DE 2010 (Octubre 4) V “Metodología de Valoración de

Derivados Estandarizados de Commodities Energéticos” a los documentos contentivos

del “Sistema de Proveedor de Información para Valoración de Inversiones” .

COLGAAP . Normativa

1.Contexto normativo


NIC 39- OBJETIVO DE ESTA DE NORMA

El objetivo es establecer los principios para el reconocimiento y valoración de los

activos financieros, los pasivos financieros y de algunos contratos de compra o

venta de elementos no financieros.

Las disposiciones para la presentación de información sobre los instrumentos

financieros figuran en la NIC 32 Instrumentos financieros: Presentación, y para el

caso de las revelaciones la NIIF 7.

Actualmente, la NIC 39 este en proceso de ser reemplazada por la NIIF 9, la cual

se ha proyectado en tres fases: la fase uno sobre clasificación y medición de

activos financieros (ya culminada), la fase dos deterioro y costo amortizado y fase

tres sobre contabilidad de coberturas.



IFRS

Normativa

NIC 39, NIIF 9, NIC 32

NIC 39, NIIF 9, NIIF13

NIC 39, NIIF 9

NIIF 7

Los instrumentos financieros derivados se miden a valor razonable (NIIF 13)


Contexto de los derivados bajo NIIF

RECONOCIMIENTO


COMPROMISO EN FIRME: Es un acuerdo vinculante para intercambiar una determinada

cantidad de recursos a un precio determinado, en una fecha o fechas futuras especificadas.

INSTRUMENTO FINANCIERO. Cualquier contrato que dé lugar a un activo financiero en

una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad.

INSTRUMENTO DERIVADO Es un instrumento financiero cuyo valor cambia en respuesta a

los cambios en un determinado tipo de interés, en el precio de un instrumento financiero, en el

precio de materias primas cotizadas, en el tipo de cambio, en el índice de precios o de tipos de

interés, en una calificación o índice de carácter crediticio, o en función de otra variable, a su

vez, no requiere una inversión inicial neta, o bien obliga a realizar una inversión inferior a la que

se requeriría para otros tipos de contratos y se liquidará en una fecha futura.


Algunas definiciones de la NIIF 39


PARTIDA CUBIERTA Es un activo, pasivo, compromiso en firme, transacción prevista

altamente probable o inversión neta en un negocio en el extranjero que expone a la entidad al

riesgo de cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo futuros, y es designado para

ser cubierto

TRANSACCIÓN PREVISTA: Es una operación futura anticipada pero no comprometida.

VALOR RAZONABLE Precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir

un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la

medición.


Algunas definiciones de la NIIF 39


Mercado de Derivados – Tipos de Inversionistas

Administradores de Riesgos

CONTABILIDAD DE COBERTURAS

Clasificado como instrumento derivado con

fines de cobertura

INSTRUMENTO FINANCIERO

Clasificado en la categoría de Valor Razonable

Especuladores

INSTRUMENTO FINANCIERO

Clasificado en la categoría de Valor Razonable



INSTRUMENTOS

DERIVADOS CON

FINES DE

ESPECULACIÓN

Activos o pasivos financieros

Las variaciones del VR afectan directamente el resultado

Valor Razonable



INSTRUMENTOS

DERIVADOS CON

FINES DE

COBERTURA

Activos o pasivos financieros

Las variaciones del VR

afectan directamente el

resultado

Activo o pasivo financiero

a Valor Razonable

Se deben cumplir las

siguientes condiciones: Contabilidad de coberturas



Una relación de cobertura cumplirá los requisitos para ser contabilizada, si y sólo si, se

cumplen todas las condiciones siguientes:

a. Al inicio de la cobertura, existe una designación y una documentación formales de la

relación de cobertura y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad

para emprender la cobertura.

b. Se espera que la cobertura sea altamente eficaz.

c. Para las coberturas del flujo de efectivo, la transacción prevista que es objeto de la

cobertura, deberá ser altamente probable y presentar además una exposición a las

variaciones en los flujos de efectivo que podrían, a la postre, afectar los resultados.

d. La eficacia de la cobertura debe poder medirse de forma fiable.

e. La cobertura se evalúa en un contexto de negocio en marcha, y realmente se puede

concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para los cuales ha

sido designada.



COMPONENTES DE UNA RELACIÓN DE COBERTURA

– Instrumentos de cobertura

– Partidas con cobertura

– Riesgos que pueden estar sujetos a cobertura



INSTRUMENTOS DE COBERTURA

– No limita las circunstancias en las que un instrumento derivado puede ser

designado como instrumento de cobertura, excepto en el caso de opciones

emitidas que no cubren otras opciones reales o implícitas.

– Sólo los instrumentos que involucren a una parte externa a la entidad que

informa (es decir, externa al grupo o entidad individual sobre la que se está

informando) pueden ser designados como instrumentos de cobertura.

– Un instrumento de cobertura único puede ser designado como cobertura de

más de una clase de riesgo siempre que (a) los riesgos cubiertos puedan ser

identificados claramente; (b) la eficacia de la cobertura puede ser demostrada; y

(c) sea posible asegurar que existe una designación específica del instrumento

de cobertura y de las diferentes posiciones de riesgo.



PARTIDA CUBIERTA

– Activos y pasivos existentes, financieros y no financieros

– Compromisos firmes

• un acuerdo obligatorio que estipula el intercambio de una cantidad

estipulada de recursos a un precio específico en una fecha o fechas

futuras estipuladas

– Transacciones proyectadas

• una transacción que se espera que ocurra (muy probable) con

respecto a la cual no existe un compromiso firme.

• no le otorga a la entidad un derecho actual a beneficios futuros ni

una obligación actual de realizar sacrificios futuros



CLASES DE COBERTURA

Cobertura del valor razonable

Cobertura de flujo de efectivo

Cobertura de una inversión neta en una entidad

extranjera



CONTABILIZACION DE DERIVADOS BAJO LA NORMA NIC 39


Instrumentos derivados no designados instrumentos de

cobertura o que no califican

como tal

Ingreso o Costo

Financiero

Instrumentos

derivados

designados

instrumentos de

cobertura y que

califican como

tal

Riesgo de Cambios en el

Valor Razonable

(Incluye Compromisos en Firme)

Resultados

Operacionales del

Ejercicio

Riesgo de Flujos de

Efectivo

Inversiones Netas

en el Extranjero

Eficaz

80% - 125%

No eficaz

Patrimonio Neto que se

reconoce a P&G al

vencimiento

Resultados

Operacionales del

Ejercicio


CONTABILIZACION BAJO COLGAAP


TRANSACCIÓN PREVISTA

CUBIERTA

ACTIVO

FINANCIERO

ACTIVO NO

FINANCIERO

Parte registrada como

eficaz en el patrimonio

Parte registrada como

eficaz en el patrimonio

Directamente al resultado Como un mayor o

menor valor del activo


3. Contexto derivados normatividad colombiana

CONTABILIZACION DE DERIVADOS COLOMBIA

A. Estas operaciones se contabilizan, dependiendo de su destinación:

B. Como Operación de Cobertura:

Su tratamiento contable será:

1) Del precio justo de intercambio

2) De los flujos de efectivo

3) De activos y pasivos en moneda extranjera

Especular ( Se trata como inversiones

para negociar)

Cobertura de Riesgos


Participante

ACTIVOS Y PASIVOS

Registra las

operaciones

con

derivados

que se

negocian

en el

mercado y

sus

variaciones

CONTINGENCIAS

Y DE ORDEN

Registra el

valor de las

posiciones

vendidas o

compradas de

los contratos de

Opciones

1) Tratándose de futuros se mantiene su registro

en las subcuentas correspondientes al

derecho y la obligación

2) Las opciones se registran por su valor de

negociación o prima

3) Los retrasos en los pagos con la CRCC se

registran como una cuenta por pagar.

4) Los valores en efectivo entregados en garantías

a favor de la CRCC se deben registrar en sus

respectivas cuentas.

1) Las posiciones vendidas en opciones se

registran como obligaciones en cuentas

contingentes acreedoras.

2) Cuando son posiciones de compra, los

derechos en opciones se registra en cuentas

contingentes deudoras.

3. Contexto derivados normatividad colombiana


COMPARACION NORMA COLOMBIANA VS IFRS


4. Análisis comparativo

PCGA y Normas SFC IFRS

Plan único de cuentas:

En Colombia seguimos los planes únicos de

cuentas emitidos por los entes reguladores y

sus correspondientes circulares de

actualización.

No existen planes únicos de cuentas sugeridos

al público. Es de libre albedrío la utilización de

planes de cuentas para cada caso o compañía.

No es correcto decir que el Plan Único de

cuentas internacional es XBRLS (Reporteador).

Análisis Comparativo: Local versus IFRS


Circular XVIII SFC IFRS

Contabilización Derivado por Cobertura

1.Cobertura de precio justo de intercambio: La

ganancia o perdida se debe registrar diariamente en

el P&G

2.Cobertura flujo de efectivo:La ganancia o pérdida

acumulada del instrumento financiero derivado con

fines de cobertura de flujos de efectivo se debe

reconocer directamente en la cuenta patrimonial

“Ganancias o pérdidas acumuladas no realizadas en

instrumentos financieros derivados con fines de

cobertura - Coberturas de flujos de efectivo”, con el

signo correspondiente, y en el P&G al vencimiento. Y

si no es eficaz va como ingreso o costo financiero.

3.La cobertura es eficaz si se encuentra entre el 80%

y 100%.

4.Activos y pasivos en el extranjero.


1.Cobertura a valor razonable: Variaciones que existan

sobre el VR. Deben de registrarse en el Estado de

Resultados.

2.Cobertura Flujo de Efectivo: Variaciones en el flujo a

recibir, por ejemplo, cuentas por cobrar en el exterior,

situación a cubrir: las variaciones en la tasa de cambio.

Se contabiliza diariamente en el Patrimonio Neto y en el

P&G al vencimiento. Si no es eficaz se contabiliza

inmediatamente en el resultado del ejercicio

3.La cobertura es eficaz si se encuentra entre el 80% y

125%.

4.Las inversiones netas en el extranjero con cobertura

no eficaz se contabilizaran en el Estado de Resultados





1. Se puede dar cumplimiento al tratamiento

contable de cobertura de instrumentos

celebrados entre entidades del mismo grupo en

los estados financieros individuales pero no en

los estados financieros consolidados reportados

a la Superintendencia Financiera.

2. Se realiza Valoración diaria.

3. Respecto de la partida cubierta se debe estimar

el valor presente de los flujos de efectivo

utilizando las tasas de interés cero cupón

utilizada para la valoración del instrumento de

cobertura, la partida cubierta se sigue midiendo

normalmente como si no tuviera cobertura y el

VP estimado se registran en cuentas de orden.


1. La NIIF también habla de cobertura únicamente

desde el punto de vista del grupo económico

2. La NIIF no establece un periodo especifico de

medición, se entendería que a la fecha de la

presentación de los Estados Financieros.

3. La NIIF exige que la partida cubierta se mida por el

VR y afecte el valor del activo o del pasivo en el

balance





1.En Colombia para que la cobertura se reclasifique como

especulativa debe de incumplir dos meses consecutivos el

ratio de cobertura (80% -100%)

2.Opciones se registran en cuentas de orden.

3.La partida cubierta: Se contabiliza normalmente utilizando

las cuentas PUC.

4.La cobertura de activos o pasivos en moneda extranjera: la

ganancia o pérdida acumulada del instrumento derivado se

reconoce en el resultado siempre que este no exceda la

variación de la partida cubierta. Cuando sea lo contrario la

diferencia se reconoce en el patrimonio. En el momento de

la liquidación del derivado este saldo (patrimonio) se

reclasifica a los resultados del periodo. Respecto de la

partida cubierta se da el mismo tratamiento de los casos de

las coberturas de flujos de efectivo


1.Bajo el concepto de la NIIF si el ratio de

cobertura es ineficiente por mas de dos

periodos en ningún momento se debe

reclasificar.

2.No existe concepto de cuentas de orden.

3.La partida cubierta y la cobertura o derivado:

Se contabilizan a valor razonable.

4.La NIIF no reconoce esta clase de cobertura

de pasivos o activos en moneda extranjera.

5.Inversiones netas en el extranjero.



ALGUNOS RETOS Y ASPECTOS A TENER

EN CUENTA BAJO NIIF


Colombia Reto

Tratamiento de los derivados

1. Problemas de PUC: La contabilización

de futuros se revela en el balance por el

tamaño total de la posición.

2. No existe la posibilidad de cubrir

compromisos o transacciones

probables.

3. Normas y dinámica con el regulador

para el sector real es diferente.


1.Problema de PUC: El impacto de los

portafolios de futuros en el balance se limita a la

revelación de las liquidaciones diarias.

2.Existe el concepto de compromiso en firme y

transacción probable (AFP, Fiduciarias, etc)

3.Tratamiento contable, obligaciones y dinámica

del regulador se presentan como iguales para

todos los participantes del mercado.

Impactos más relevantes a tener en cuenta 1


Colombia Reto


4. Tratamiento impositivo complejo,

contradictorio y con incentivos de exportar

el mercado. (Base gravable es diferente a

la utilidad)

• Retefuente diferente para productos que

negocian el mismo riesgo

• La eficiencia de neteo en el cálculo de la

base es insuficiente

• Colombia es un caso especial en

retefuente de derivados y tratamiento de

offshore.

5. Incertidumbre en la aplicación de normas

contables para clientes del mercado.


4. Simplificar el tratamiento tributario,

profundizar el neteo fiscal, incentivar el

mercado on-shore. Evitar lo siguiente:

• Neteo fiscal corporativo.

• Arbitrajes tributarios de delivery y Non

delivery; estandarizado y no

estandarizado.

• Distorsiones de precio: ej Opciones con

IVA

5. Acto administrativo para que las

empresas puedan emplear los

principios de las NIIF antes de la

entrada en vigencia. (2012)



Colombia Reto


6. La fuente de medición y contabilización es

la valoración que se transmite a la

contabilidad.

• Precio medio de día vs precio de cierre

• Precio de márgenes propios vs cobertura

• Efecto Bid-Offer spread de coberturas

ilíquidas.

7. Convención de registro de valor de

derivados OTC el primer día vs márgen de

trading y riesgo de crédito.

8. Cumplimiento prudencial se basa en

medidas sobre información contable. No

hay rol de auditoría.


6. De acuerdo a como se implemente la

aplicación de valor razonable pueden

existir excepciones a que la fuente de

información para medir efectividad de

cobertura sea la contable.

7. El administrador de la entidad puede

tomar las decisiones de las porciones

que se llevan a P&G y las que se

reservan.

8. Cumplimiento prudencial y el criterio de

supervisión son vitales para el

ordenamiento del mercado. Empoderar

a la administración.



MEDICION - VALORACION


5

4

3

2

Identificar el mercado principal o el mercado más

ventajoso.

Identificar los supuestos de los participantes del mercado

Determinación del valor razonable y aplicación de

técnicas de valuación

Determinar los requerimientos de revelación

Identificación del activo / pasivo a ser valuado.

1

Metodología de valoración de Instrumentos financieros IFRS 13

Los activos o pasivos a ser medidos por valor

razonable pueden ser:

• Un activo u obligaciones independientes

• Un grupo de activos, un grupo de pasivos o un

grupo de activos y pasivos.

Los grupos se determinaran de acuerdo a la IFRS que

permita o exija la medición al valor razonable.

Las características de los activos o pasivos se

consideran si los participantes del mercado consideran

esas características en la valoración de dichos activos

o pasivos.

Fuente: Comité Técnico Ad-Honorem del Sector

Real


5

4

3

2


ventajoso.






1

Una medición del valor razonable supone que la

transacción para vender el activo o pasivo:

Se lleva a cabo en el mercado principal, para el ítem

que se está midiendo:

• El mercado principal es el mercado con mayor

volumen y nivel de actividad para el activo o pasivo

• La entidad tiene acceso al mercado principal en la

fecha de medición

• Hay una presunción refutable de que el principal

mercado es el mercado en el que la entidad

normalmente transa

En ausencia de un mercado principal, el mercado más

ventajoso

• Mercado que maximiza la cantidad que sería recibida

para vender el activo o se minimiza la cantidad que se

pagaría para transferir un pasivo, después de

considerar los costos de transacción y los costos de

transporte.


Fuente: Comité Técnico Ad-Honorem del Sector Real



5

4

3

2


ventajoso.






1

Una medición del valor razonable utiliza supuestos que los

participantes del mercado usarían

• Se asume que los agentes del mercado actúan en su

mejor interés propio

Los participantes del mercado son compradores y

vendedores en el mercado principal (o el más ventajoso),

que son:

• independientes entre sí (no son partes relacionadas)

• tienen un conocimiento razonable sobre el activo o

pasivo con base en la información disponible

• tienen la capacidad y están dispuestos a entrar en una

transacción para el activo o pasivo




5

4

3

2


ventajoso.






1

Utilice técnicas de valoración que:

• Son apropiados en las circunstancias

• Tengan suficientes datos para medir el valor

razonable

• Maximicen el uso de datos observables relevantes

• Minimicen el uso de datos no observables

Tres técnicas de valoración ampliamente utilizadas son

las siguientes:

• Enfoque de mercado

• Enfoque de costos

• Enfoque de ingresos.

Si se puede utilizar una o varias técnicas de valoración

Se debe evaluar la razonabilidad del rango de valores y

seleccionar el punto más representativo del valor

razonable en la circunstancia especifica




5

4

3

2


ventajoso.






1

Si el precio de la transacción es igual a su valor razonable,

se debe ajustar la técnica de valoración a este precio en el

reconocimiento inicial

Las técnicas de valoración se deben aplicar

consistentemente

Un cambio en la técnica de valoración es necesario, si por

ejemplo:

• Se desarrollan nuevos mercados

• Se tiene acceso a nueva información

• La información previamente utilizada no está disponible

• Se mejoran las técnicas de valoración

• las condiciones del mercado cambian

Los cambio en las técnicas de valoración se tratan como

cambios en estimaciones

• Sin embargo, las revelaciones de un cambio en

estimación contable no son necesarias




5

4

3

2


ventajoso.






1

Se debe revelar información que ayude a los usuarios a

evaluar:

• Cuales activos y pasivos se miden al valor razonable

sobre una base recurrente o no recurrente después

del reconocimiento inicial, las técnicas de valoración y

los insumos utilizados para el desarrollo de la

medición.

• Para las mediciones a valor razonable que se

realicen utilizando insumos no observables, se debe

revelar el efecto de la medición en el estado de

resultados integral para el periodo.

Las revelaciones del valor razonable se deben hacer por

separado para cada clase de activos y pasivos

Se debe presentar las revelaciones cuantitativas en

formatos tabulares a menos que otro formato sea más

apropiados



ANALISIS DE LA CONTABILIZACION DE LOS DERIVADOS

EN COLOMBIA



1. POSICIÓN PROPIA EN LA NEGOCIACIÓN CON DERIVADOS ESTANDARIZADOS:

1.1. Negociación Con Futuros

Por el valor de los contratos de futuros al momento de la negociación

CUENTA NOMBRE DB CR

1516XX Derecho De Compra(Venta) Sobre Futuros xxxxx

1516XX Obligación De Compra(Venta) Sobre Futuros xxxxx

1.2. Variaciones en el valor de mercado de las posiciones en contratos de futuros – comprado

Las variaciones en el valor de mercado de los contratos se registra en las mismas cuentas

a) Cuando presenta ganancia

CUENTA NOMBRE DB CR

1516XX Derecho De Compra Sobre Futuros xxxxx

4129XX Utilidad en Valoración de Derivados xxxxx

b) Recaudo de las variaciones de las posiciones en contratos de futuros

CUENTA NOMBRE DB CR

11XXXX Banco de la República – Recaudo xxxxx

1516XX Derechos De Compra Sobre Futuros xxxxx

c) Ajuste de Valoración en el Activo

Ajustar el activo a valor de mercado de cierre

CUENTA NOMBRE DB CR


1516XX Obligación De Compra Sobre Futuros xxxxx



1.3. Variaciones en el valor de mercado de las posiciones en contratos de futuros – comprado

a) Cuando presenta pérdida

CUENTA NOMBRE DB CR

5129XX Pérdida en la Valoración de Derivados xxxxx


b) Pago de las variaciones de las posiciones en contratos de futuros

CUENTA NOMBRE DB CR

111005 Banco de la República - Pago xxxxx


c) Ajuste de Valoración en el Activo

Ajustar el activo a valor de mercado de cierre

CUENTA NOMBRE DB CR


1516XX Obligación De Compra Sobre Futuros xxxxx

1.4. Ajuste de posición abierta al cierre del día (Cierre de Posición)

A partir del registro de todas las compras, se cierra posición tomando posiciones de venta contrarias, en

este caso debe ajustarse el saldo para que coincida con la posición abierta ante la CRCC.

CUENTA NOMBRE DB CR


1516XX Obligación De Compra(Venta) Sobre Futuros xxxxx



1.5. Negociación Con Opciones - comprador de una opción Call o Put

a) Por el valor del contrato (o prima) de la Opción

CUENTA NOMBRE DB CR

1518XX Valor de las Opciones xxxxx

111005 Banco de la República xxxxx

1.6. Derecho de la Opción - para el comprador Call o Put

a) Registra el Valor del derecho contingente de la Opción

CUENTA NOMBRE DB CR

6445XX Derechos en Opciones xxxxx

63XX Cuentas de Orden por Contra xxxxx

1.7. Valoración de la Opción

a) Cuando se presenta pérdida

CUENTA NOMBRE DB CR

5129XX Pérdida en Valoración de Derivados xxxxx





a) Cuando se presenta ganancia

CUENTA NOMBRE DB CR


4129XX Ganancia en Valoración de Derivados xxxxx

1.9. Efecto de la Valoración de la Opción en Cuentas Contingentes

a) Ya sea por la ganancia o la pérdida sufrida en la opción

CUENTA NOMBRE DB CR

6445XX Derechos en Opciones xxxxx xxxxx

63XX Cuentas de Orden por Contra xxxxx Xxxxx

1.10. Ajuste de posición abierta al cierre del día (Cierre de Posición) - Comprador

A partir del registro de todas las compras, se cierra posición tomando posiciones de venta contrarias, en este caso debe

ajustarse el saldo para que coincida con la posición abierta ante la CRCC.

CUENTA NOMBRE DB CR





1.11. Negociación Con Opciones - vendedor de una opción Call o Put

a) Por el valor recibido (o prima) del contrato de Opción

CUENTA NOMBRE DB CR



1.12. Obligación de la Opción - para el vendedor Call o Put – Posición Vendida

a) Registra el Valor de la obligación contingente de la Opción

CUENTA NOMBRE DB CR

6245XX Obligaciones en Opciones xxxxx



a) Por los ganancias en el valor de mercado

CUENTA NOMBRE DB CR


4129XX Ganancia en Valoración de Derivados xxxxx



1.14. Valoración de la Opción – Vendedor

a) Por las pérdidas en el valor de mercado

CUENTA NOMBRE DB CR


5129XX Pérdidas en Valoración de Derivados Xxxxx

1.15. Efecto de la Valoración de la Opción en Cuentas Contingentes

a) Ya sea por la ganancia o la pérdida sufrida en la opción

CUENTA NOMBRE DB CR

6245XX Obligaciones en Opciones xxxxx xxxxx

61XX Cuentas de Orden por el contrario xxxxx Xxxxx

1.16 Ajuste de posición abierta al cierre del día (Cierre de Posición) – Vendedor

A partir del registro de todas las ventas, se cierra posición tomando posiciones de compra contrarias, en este caso debe ajustarse

el saldo para que coincida con la posición abierta ante la CRCC.

CUENTA NOMBRE DB CR





1.17. Ejercicio de la Opción – Para el Comprador

CUENTA NOMBRE DB CR

13XX Inversiones xxxxx

115XX Banco de la República xxxxx

1518 Valoración de Opciones xxxxx

1.18. Ejercicio de la Opción – Para el Vendedor

CUENTA NOMBRE DB CR

115X Banco de la República xxxxx

1518 Valoración de Opciones xxxxx

13XX Inversiones xxxxx



2. GARANTÍAS EN EFECTIVO :

Registros en el Balance del miembro liquidador

2.1 Constitución de efectivo:

La constitución de las garantías realizadas por el miembro liquidador por sus operaciones propias y las de sus terceros, en el caso

en que no se requiera que estos, constituyan independientemente garantías ante la CRCC

CUENTA NOMBRE DB CR

196015 En Contratos de Futuros Efectivo xxxxx

111005 Banco República xxxxx

3. GARANTÍAS EN TÍTULOS :

3.1 Constitución Títulos Propios

a)

Se reclasifica los títulos dados en garantía a una cuenta de inversiones, en donde continuará valorándose de acuerdo con las

instrucciones de la Circular Básica Contable y Financiera.

CUENTA NOMBRE DB CR

196020 Inversiones en Garantía xxxxx

13XXXX Inversiones xxxxx



4. MOVIMIENTOS CON TERCEROS Y MIEMBROS NO LIQUIDADORES

4.1. Liquidación garantías y liquidaciones diarias exigibles a clientes

CUENTA NOMBRE DB CR

163595 Pago Por Cuenta de Clientes xxxxx

111005 Banco República xxxxx

4.2. Cobro del valor de la garantía y liquidaciones diarias

Se realiza el cobro al tercero, con cargo a su cuenta registrada para estos efectos o por otro medio de pago

CUENTA NOMBRE DB CR

21XXXX Depósitos y Exigibilidades xxxxx

110505 Caja Efectivo xxxxx

163595 Pago Por Cuenta de Clientes xxxxx



4.3. Garantías Recibidas de Clientes en Títulos

Cuando el cliente traslada derechos sobre títulos como garantía al Miembro

CUENTA NOMBRE DB CR

82XX Valor Garantías en Títulos de Clientes xxxxx



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