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ASAMBLEA DE CONSTITUCIÓN DERIVEX de Constitucion/Indice... · Gestión activa del riesgo...
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01/06/2010
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ASAMBLEA DE CONSTITUCIÓN DERIVEX
Junio 02 de 2010
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Proyecto de creación de una Sociedad Administradora de Sistema de Negociación de Valores y Registro de operaciones
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•SECTOR ELÉCTRICO
•SECTOR FINANCIERO Y BURSÁTIL
Desarrollo y conocimiento del Mercado de Derivados Financieros
Plataformas y Mercados en funcionamiento
Desarrollo del Mercado de Derivados Financieros
Conocimiento de los Mercados Energéticos.
Desarrollo del primer mercado de Derivados con subyacente energéticos en Colombia.
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Estrategia – Proyección de la compañía-
DERIVEX
ELECTRICIDAD
GAS
BIOETANOL
BIODIESEL
CARBÓN
CERTIFICADOS EMISIONES CO2
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Beneficios para Sector Real
Gestión activa del riesgo financiero
Descubrimiento de precios
Transparencia y vigilancia del mercado
Democratización del mercado
Oportunidades de diversificación
Liquidez - flexibilidad
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Pilares fundamentales del mercados de derivados
• Ley 964 de 2005: Ley de Mercado de Valores
• Decreto 1120/ 08: Sistema de Negociación de Derivados
• Decreto 2893 / 07: Regulación de las Cámaras de Riesgo Central de Contraparte
• Decreto 1796 /08: Operaciones con instrumentos financieros derivados
• Reglamento General del Mercado
• Circular Única del Mercado
RESPALDO NORMATIVO SOLIDO
HERRAMIENTA DE NEGOCIACION CONFIABLE
GESTION DEL MERCADO
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8Modelo operativo
BVC
INFOVAL INFORMACIÓN ADMINISTRACIÓN IT
GESTIÓN DE OPERACIONES
COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN
GESTIÓN RIESGOS GESTIÓN GARANTÍAS
CRCC
DCVCUD
DERIVEXDERIVEX
NEGOCIACIÓN
OFERTASOFERTAS CALCECALCE
• Plataforma de negociación
• Ejecución procesos determinación de precios de valoración
• Servicios de información
CLIENTES
MIEMBROS DERIVEXInformación
del subyacente
XM
• DETERMINACIÓN DE LAS REGLAS DE MERCADO
• SEGUIMIENTO Y CONTROL DEL CUMPLIMIENTO DE LAS REGLAS DE MERCADO
• ESTRUCTURACIÓN DE PRODUCTOS
• DETERMINACIÓN DE PRECIOS DE VALORACIÓN
• DEFINICIÓN DE SERVICIOS DE INFORMACIÓN
• ADMINISTRACIÓN DEL MERCADO
Mie
mb
ros C
RC
C
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Informe sobre Autorizaciones Legales
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10Autorizaciones
Autorización de Constitución de la Sociedad DERIVEX: Resoluciones
de la Superintendencia Financiera de Colombia:
• Resolución N° 2001 del 23 de diciembre de 2009
• Resolución N° 1069 del 27 de mayo de 2010.
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11Otros requisitos
1. Registro en Cámara de Comercio de Bogotá, DIAN y Distrito Capital.
2. Autorización de funcionamiento de la Sociedad: SFC
3. Aprobación del Reglamento de DERIVEX: SFC
4. Inscripción en el Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores:
SFC
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Estatutos Sociales
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Objeto Social
La sociedad tendrá por objeto principal, la administración de un
sistema de negociación de operaciones sobre instrumentos financieros
derivados que cuenten con la calidad de valor en los términos de los
parágrafos 3 y 4 del articulo 2 de la ley 964 de 2005, cuyos activos
subyacentes sean energía eléctrica, gas combustible y/u otros
commodities energéticos y de registro de operaciones sobre dichos
instrumentos.
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Accionistas y Estructura de capital
Capital Autorizado: $3.600 MCapital Suscrito y Pagado: $1.800 M
AccionistasPorcentaje de participación
Aporte ($) Acciones
XM Compañía de Expertos enMercados S.A. E.S.P. 49.950% $899.100.000 899,100
Bolsa de Valores de Colombia S.A. 49.950% $899.100.000 899,100
Invesbolsa S.A.S. 0.0500% $900.000 900
Fondo de Empleados - FEISA 0.0250% $450.000 450
INTERNEXA S.A. E.S.P. 0.0250% $450.000 450
Total 100.00% $1,800,000,000 1,800,000
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Junta Directiva
PRINCIPALES SUPLENTES4 Miembros No Independientes 4 Miembros No Independientes1 Miembro Independiente 1 Miembro Independiente
Hipótesis Quórum Decisorio
4 miembros 4 Votos enigual sentido
Un mismo asunto,luego de ser tratadoen por lo menos en 2sesiones, en un plazo de 6 meses
3 Votos en igualsentido
Deliberatorio DecisorioEspecial
QUÓRUM
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Requisitos para ser Miembro de Junta Directiva
• Tener título universitario.
• Tener una experiencia laboral y/o de ejercicio profesional
independiente, no inferior a cinco (5) años.
• No haber sido sujeto a las sanciones de que trata el Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero y reglamentaciones aplicables.
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17Criterios de independencia de Miembros de Junta Directiva
No deberá ser:
• EMPLEADO• ADMINISTRADOR• SOCIO• ACCIONISTA
Dentro del año anterior
Accionistas ySubordinadas
Accionistas de losAccionistas + 1% o control
Tenedor de Bonos > 1%
Titular derecho de litigio,apoderado, peritoo testigo.
ProveedorFundación Beneficiaria
20% ingresos
Titular derecho de litigio, apoderado, perito o testigo
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Criterios de independencia de Miembros de Junta Directiva
No deberá ser:
• ASESOR• CONSULTOR• CONTRATISTA• PROVEEDOR• ACREEDOR
Dentro del año anterior
• Cuando el valor delos contratosrepresenten el 20% omás de sus ingresosen un año.
• Cuando el valor de la acreencia representa el 20% o más de los pasivos
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19Criterios de independencia de Miembros de Junta Directiva
No deberá ser:
• FUNCIONARIO• DIRECTIVO
Dentro del año anterior
Entidad que realice funciones de
• REGULACIÓN o SUPERVISIÓN
MERCADO PÚBLICO DE VALORES
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20Inhabilidades, Incompatibilidades y Conflictos de interés
JUNTA DIRECTIVA REPRESENTANTE LEGAL EMPLEADOS
1. Informa a la Junta Directiva 1. Informa a la Junta Directiva 1. Informa al Superior Jerárquico2. Aceptan el conflicto3. Designan al Representante Legal Suplente
Rigen las inhabilidades e incompatibilidades establecidas para los miembros de Juntas Directivas de las Bolsas de Valores.
En caso de conflicto de Interés:
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Elección Miembros de Junta Directiva
PRINCIPALES SUPLENTES
MIEMBROS DEPENDIENTES MIEMBROS DEPENDIENTES
Pablo Hernán Corredor Avella Sonia Margarita Abuchar Alemán
Cecilia Inés Maya Ochoa Ana Mercedes Restrepo Múnera
Juan Pablo Córdoba Garcés Armanda Mago Vicentelli
Ángela Valderrama Guzmán Jitendra Puri
MIEMBROS INDEPENDIENTES MIEMBROS INDEPENDIENTES
Jaime Humberto López Mesa Louis Francois Kleyn
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Elección Gerente General Principal
ALEJANDRO LUCIO CHAUSTRE
FORMACION ACADÉMICA
• Ingeniero Industrial - U de Andes
• MSc. International Securities Investment and Banking - ISMA Centre, University of Reading Inglaterra
EXPERIENCIA LABORAL
• Gerente de Derivados Interbolsa
• VP Fixed Income Head ABN AMRO Bank
• VP Fixed Income Trader ABN AMRO Bank
• Trader Senior Interbolsa
• Trader Senior Correval
• Fixed Income Trader ABN AMRO Bank
• Asesor Subdirección de Análisis Financiero y Riesgos: Superintendencia Financiera
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Elección Gerente General Suplente
GLORIA STELLA SALAZAR MARÍN
FORMACIÓN ACADÉMICA:• Ingeniera Industrial Universidad Nacional 1990-1996• Especialista en Economía y Negocios Internacionales - Universidad de Medellín 1998-2000 • Maestría en Finanzas - Universidad EAFIT 2007-2009
EXPERIENCIA LABORAL• Especialista XM• Proyectos relevantes:
• Líder del Proyecto del proyecto de viabilidad y Creación de Derivex.• Líder del Proyecto Subastas del Cargo por Confiabilidad.• Líder de Portal de Pagos del Mercado de Energía.• Líder del Estudio de Viabilidad Técnica, financiera y Operativa en la participación en la Cámara.• Líder del SEC propuesta regulatoria de la CREG
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Elección Revisor Fiscal
Ofertas presentadas por:
• Ernst & Young Limitada
• Deloitte & Touche Ltda.
La mejor oferta económica fue la de Deloitte & Touche Ltda .
Se recomienda nombrar como Revisor Fiscal a Deloitte & Touche Ltda, hasta 31 de
marzo de 2011.
Honorarios mensuales: $3.538.000 con IVA
Presupuesto hasta 31 de marzo de 2011: $35.380.000 valor con IVA
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Remuneración de Miembros de Junta Directiva y deComités de Junta
Se propone remunerar a los miembros de Junta Directiva
independientes, con el equivalente a un (1) salario mínimo legal
mensual vigente – smlmv -, por asistencia a cada reunión de Junta o
de Comité de Trabajo.
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Acuerdo de Accionistas
• XM Compañía de Expertos en Mercados S.A. E.S.P y la Bolsa de
Valores de Colombia S.A. suscriben un acuerdo de accionistas con el fin
de regular la administración de DERIVEX
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27Autorizaciones
Se solicita autorizar al Gerente General principal y suplente, para:
• Adelantar en nombre de la sociedad todas las gestiones necesarias
ante la Superintendencia Financiera de Colombia y las autoridades
competentes, para cumplir los requisitos adicionales y
complementarios a la constitución de la sociedad.
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