Curso Básico Forex

CURSO BÁSICO EM FOREX

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1. OBJETIVOS

2. HISTÓRICO DO MERCADO

3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO

4. OPERAÇÕES EM FOREX

4.1. SPOT

4.2. FORWARD

4.3. OPÇÕES

5. DICAS DE TRADE

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O objetivo deste curso é oferecer os fundamentos básicos

necessários para o entendimento das operações no

mercado internacional de moedas (ForEx).

Boa Sorte e estamos no decorrer de todo o seu

ensinamento torcendo pelo seu sucesso.

OBJETIVOS

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1. OBJETIVOS




4.1. SPOT

4.2. FORWARD

4.3. OPÇÕES

5. DICAS DE TRADE

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Sistema Monetário Internacional

O sistema monetário internacional definido em julho

de 1944, na Conferência realizada na cidade

americana de Bretton Woods criou o Fundo Monetário

Internacional (FMI) e o Banco Mundial. A primeira

instituição foi pensada para monitorar as políticas

econômicas dos países membros e ajudar na tarefa de

manter os balanços de pagamentos equilibrados, ou

seja, sem déficits persistentes, e a segunda, na

reconstrução das economias destruídas pela guerra e

as antigas colônias fornecendo empréstimos de longo

prazo.

Entre 1870 e a I Guerra Mundial, o padrão-ouro havia

sido o arranjo monetário internacional predominante.

As moedas das principais nações estavam atreladas à

quantidade de ouro existente nas economias. A lógica

do sistema se apoiava nos mecanismos de correção

automático dos desequilíbrios no balanço de

pagamentos e impunha disciplina à política monetária

garantindo baixas taxas de inflação. Foi uma fase de

intensa estabilidade e abertura com crescimento do

comércio internacional.

HISTÓRICO DO MERCADO

Com a I Guerra, os países foram levados a romper com o

padrão-ouro para financiar o esforço de guerra. Apesar

de tentativas de restabelecê-lo nos anos 20, ao final da

década, o sistema entrava novamente em colapso. O

mecanismo que assegurava o ajuste do balanço de

pagamentos não funcionava mais. A Guerra acabou com o

compromisso existente entre os governos no período

anterior. Na fase do padrão-ouro, os governos garantiam

a conversão da moeda doméstica em ouro e havia

liberdade para a exportação e importação de ouro entre

os países. As proibições às exportações de ouro levaram

à criação de barreiras ao comércio e deflação nas

economias industrializadas. A grande instabilidade do

período entre guerras inspirou a construção de um

sistema acordado entre os países, o sistema de Bretton

Woods. Foi estabelecido um sistema de taxas de câmbio

fixo, mas ajustável de até 10%, onde todas as moedas

mantinham uma paridade fixa ao dólar americano, e o

dólar americano tinha um valor invariável em relação ao

ouro.

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Sistema Monetário Internacional

No entanto, o arranjo demorou a entrar em pleno

funcionamento, uma vez que vários países adiaram a

introdução da conversibilidade da moeda. Os controles

de capital eram permitidos, no entanto, as restrições

cambiais e as transações correntes deveriam ser

eliminadas o mais breve possível. Os Estados Unidos e o

Canadá estabeleceram a conversibilidade em 1945, os

países europeus só o fizeram em 1958. A partir de então

os mercados de moeda começam a operar com

conversibilidade para fins de transações em contas

correntes, e tornou-se mais difícil impor controles sobre

os movimento de dólares. Assim os mercados financeiros

aumentaram seu grau de integração e os movimentos de

reservas internacionais se tornaram mais voláteis. As

pressões inflacionárias e o aumento nos fluxos de capital

pressionavam para que o dólar fosse desvalorizado no

início da década de 70. Em 1971, o dólar americano

deixou de ser conversível em ouro.

O fim do arranjo monetário internacional estabelecido

em Bretton Woods ocorreu em 1973 com a adoção de

taxas de câmbio flutuante por parte dos países

industriais. Os artigos do FMI foram adaptados para

incluir o novo sistema de câmbio flutuante. Neste caso,

os países deveriam intervir apenas para reduzir a

volatilidade nas taxas de câmbio.

O arranjo monetário internacional de taxas de câmbio

flutuante significou uma grande ampliação do mercado

de capitais internacional. Ao longo das décadas de 80 e

90, a desregulamentação e as inovações financeiras

junto com a redução dos controles sobre os movimentos

de capitais expandiram significativamente o mercado

de moedas com a inclusão dos países em

desenvolvimento.

Autora: Professora Patrícia Cunha da PUCSP


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Negociando Moedas

No início da década de 90, o presidente Norte

Americano da ocasião Sr.George Bush congelou as

reservas do Iraque fazendo pressão contrária à

política ditatorial de Saddan Hussen. Com 2/3 de

suas reservas em dólares congeladas dentro do

território dos EUA, o Iraque, maior fornecedor de

Petróleo do mundo, frágil de liquidez, convida

formalmente os países Europeus a comprarem seu

produto em moeda própria, mesmo que ele próprio

bancasse alguns necessários prejuízos financeiros

de conversão. E assim ocorreu. Este fato foi

considerado por muitos historiadores como o maior

passo contrário à soberania das negociações

comerciais da moeda norte-americana.


Na segunda metade da década de 90, o Iraque já

dispunha de uma boa soma de suas reservas em

moedas Européias. A troca pela moeda Euro foi o

ajuntamento da "fome com a vontade de comer" dos

mercados de divisas. O ambiente estava pronto! Esta

prática junto com a queda do padrão-ouro no

passado, acelerou a ocorrência da natural paridade

(preço) entre as moedas. A adesão de outros países

Europeus ao bloco de vanguarda do continente

reforçou ainda mais a moeda Euro e a necessidade de

um grande mercado. O FOREX - Foreign Exchange ou

simplesmente fx, faz com que este seja o maior e

mais atrativo mercado do mundo para negociação

eletrônica. Seu giro diário permeia a marca um pouco

superior a U$D 2,0 trilhões, sendo sua alavancagem

superior a qualquer bolsa de futuros do mundo.

Conforme fontes de sites Americanos, o mercado de

Forex é maior de 5 a 7 vezes o volume financeiro da

NYSE e CME juntas.

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1. OBJETIVOS




4.1. SPOT

4.2. FORWARD

4.3. OPÇÕES

5. DICAS DE TRADE

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Por conta de grandes atrativos como alavancagem e

negociação por 24 h cada vez mais o mercado de fx

ganha mais adeptos, fazendo com que cada dia seja

maior a sua liquidez. Como não bastasse, é sem

dúvida onde se encontram as mais eficientes

ferramentas. Nosso parceiro educacional a LJ

Carregosa possui uma plataforma de negociação

condecorada pelos traders do mundo inteiro. Você

aluno de nossos cursos poderá experimentar em

versão demo a negociar contratos de forex em mais

de 120 pares de moedas e sem os altos custos de

corretagem.

Plataforma LJ Carregosa

APRESENTAÇÃO DO MERCADO

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INTRODUÇÃO

FOREX – O MERCADO CAMBIAL

A taxa de câmbio é um preço, isto é, nº de unidades de

moeda necessárias para adquirir uma unidade de outra

moeda. Um preço de mercado é determinado pela

interação da oferta e da procura nesse mesmo mercado.

A taxa de câmbio entre duas moedas é determinada pela

influência mútua dos diversos participantes,

institucionais e privados, no mercado cambial - FOREX.

Quase todos os países do mundo têm a sua própria

moeda – o dólar, o peso, a rúpia , o real - e são usadas

nas transações realizadas entre os seus diversos agentes

econômicos. A moeda é necessária também para a

condução de transações entre agentes econômicos de

diferentes países. Deste modo, existe e necessidade da

existência de mecanismos que providenciem o acesso a

moedas estrangeiras, de forma a que todos os

compromissos assumidos possam ser cumpridos e

aceitável para as diferentes partes. Essa necessidade

levou á criação do mercado cambial - FOREX.

Gráfico EUR/USD


A compra e venda de moedas como forma de

investimento é tecnicamente um CFD (Contract For

Difference), nome utilizado para derivativos negociados

em mercados OTC (Over the Counter), ou seja, mercados

sem regulamentações específicas.

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O MAIOR MERCADO DO MUNDO

O FOREX é de longe o maior e o mais líquido mercado do

mundo, atingindo diariamente números superiores a 2,0

trilhões de dólares. Este volume expressivo é enorme

quando comparado às negociações em ações ou

derivativos. Sua grande liquidez e preços competitivos

disponíveis a todo instante atraem cada vez mais

investidores e especuladores para este mercado,

aumentando cada vez mais o ingresso de pessoas físicas.

MERCADO DE 24 HS

Uma das vantagens do forex é a

possibilidade de negociar com volume por 24

hs (de +/- 20:30 h de domingo até +/- 18:00

hs da Sexta-feira seguinte) em hora de

Brasília. Esta flexibilidade possibilita a

negociação fora do horário do trabalho

principal e nos feriados locais. Em outras

palavras, isto significa que as taxas de

câmbio e as condições do mercado podem

mudar a qualquer hora, permitindo, no

entanto, uma rápida resposta por parte do

investidor.


VANTAGENS

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ALAVANCAGEM

Maior do que em qualquer outro mercado

derivativo do mundo a alavancagem no

mercado Forex chega a 1:100, permitindo

que investidores com montantes pequenos

possam ingressar neste excitante mercado.

PLATAFORMAS ELETRÔNICAS

Devido ao avanço da tecnologia tem-se a

segurança de se estar operando diretamente

no mercado com agilidade e sem qualquer

interferência humana no processo.

BIDIRECIONALIDADE

No FOREX, quando se compra uma moeda

vende-se outra tornando-se possível à

realização de lucros em qualquer direção do

mercado, possibilitando a investidores ou

especuladores entrarem comprados ou

vendidos em uma moeda contra a outra,

quer a sua perspectiva seja de apreciação ou

depreciação da mesma.

LIQUIDEZ

O número elevadíssimo de participantes e de

transações proporciona uma liquidez

extremamente elevada. A liquidez deste

mercado, especialmente a das principais

divisas, ajuda a assegurar estabilidade de

preços, possibilitando também, a transação

com baixos spreads.


VANTAGENS

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AS 10 PARIDADES DE MOEDAS MAIS NEGOCIADAS EM FX

EUR/USD – Euro x Dólar Americano

USD/JPY Dólar Americano x Yen

GBP/USD – Libra Esterlina x Dólar Americano

EUR/JPY - Euro x Yen

USD/CHF - Dólar Americano x Franco Suíço

EUR/CHF - Euro x Franco Suíço

EUR/GBP – Euro x Libra Esterlina

AUD/USD - Dólar Australiano x Dólar Americano

USD/CAD - Dólar Americano x Dólar Canadense

CHF/JPY - Franco Suíço x Yen Fonte: www.google.com.br


http://images.google.com.br/imgres?imgurl=http://www.angola.org/art/bci/globe.jpg&imgrefurl=http://www.angola.org/business/bciwesternuport.html&h=146&w=195&sz=7&tbnid=GU-Aw_jnvXUJ:&tbnh=73&tbnw=98&hl=pt-BR&start=10&prev=/images%3Fq%3Dbanco%2Bdinheiro%26hl%3Dpt

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PARTICIPANTES

Os participantes no mercado cambial fazem parte de um

grupo muito heterogêneo. Certamente este é o mercado

mais diferenciado do mundo. As grandes instituições

financeiras atuam como maiores negociantes “dealers”,

transacionando um grande volume de divisas entre elas,

servindo também de intermediários como market makers

para os mais diversos clientes.

A amplitude dos clientes financeiros inclui os bancos

comerciais. Já os não financeiros inclui todos os tipos de

empresas que compram divisas para seus caixas,

organizações que negociam seus produtos como serviços ou

ativos financeiros em mercados estrangeiros - compra de

mercadorias, envolvimento em projetos de Investimento

Direto, “portfolio investment”, etc - além de

clientes particulares e outros que buscam

proteção do risco cambial ou lucros com a

especulação.

Entre os vários investidores, hedgers e

especuladores, sejam institucionais ou privados,

todos exercem sua parcela de influência na taxa

de câmbio, pois todos fazem parte do universo

de oferta ou demanda agregadas de divisas, que

por sua vez constitui o Mercado de fx, assumindo

assim um papel determinante no preço da taxa

de câmbio em um determinado momento.


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1. OBJETIVOS




4.1. SPOT

4.2. FORWARD

4.3. OPÇÕES

5. DICAS DE TRADE

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Passos para se investir em Forex:

1. Abrir uma conta em um broker internacional: este

procedimento é extremamente simples e rápido.

2. Realizar cursos de formação em trader para se

identificar padrões de entrada e saída do mercado

bem como estratégias operacionais

3. Utilizar-se de softwares de análises gráficas para

melhor embasar as decisões.

4. Utilizar-se de fontes de informações sobre atualidades

econômicas globais

5. Treinar na plataforma simulada de seu broker suas

estratégias antes de entrar definitivamente no

mercado real.

Fonte: www.google.com.br

OPERAÇÕES EM FOREX

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O perfil de um investidor Forex é o de uma pessoa que:

• Assume Riscos: Se considerarmos um nível de risco de 1 a 5 o mercado Forex se enquadra no nível 5.

Isto devido à alta liquidez e por conseguinte à alta volatilidade deste mercado. Se por um lado o

mercado Forex nos oferece oportunidades de rentabilidades de 30, 40% em minutos também tem-se que

estar preparado para perder a margem ou parte dela depositada como garantia. Lembre-se: quanto

maiores as possibilidades de ganhos maiores são os riscos assumidos;

• Elabora estratégias: por se tratar de um mercado extremamente volátil é imprescindível a elaboração

de estratégias, com preços de entrada, stop loss e stop gains bem definidos. Se você não tem o costume

de elaborar estas estratégias procure outro mercado;

• Não necessariamente dispõem de altos montantes para aplicar no mercado financeiro: por ser o

mercado mais alavancado do mundo com um montante baixo já é possível participar do mercado Forex.


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São três os tipos de operações possíveis de serem realizadas no mercado Forex:

1. Spot;

2. Forward;

3. Opções.

A operação Spot é a mais simples de todas e por isto a mais realizada por investidores

iniciantes. O foco dos nossos estudos se dará justamente neste tipo de operação. Vale ressaltar

que em nossos exemplos utilizaremos sempre o par Euro/Dólar, por se tratar do par de moedas

mais negociado e com maior liquidez dentro do mercado Forex. A simplicidade da operação

com este par facilita a compreensão do mercado.

As operações Forward e Opções serão citadas mais adiante apenas como registros, não sendo

objeto deste estudo. Isto porque tratam-se de operações mais avançadas destinadas a

investidores mais específicos como empresas ou pessoas físicas com larga experiência de

mercado.


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1. OBJETIVOS




4.1. SPOT

4.2. FORWARD

4.3. OPÇÕES

5. DICAS DE TRADE

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Participantes Diretos da Operação Spot

Banco: cada broker trabalha com um banco de sua confiança. É neste banco que o broker possui a sua própria conta e, por sua vez, o investidor possuirá uma sub-conta dentro da conta master do broker. São as chamadas contas colméia. Os bancos atuam também como agentes liquidantes das operações.

BANCO

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

INVESTIDOR

(VOCÊ)

Três agentes participarão de forma direta na sua operação no mercado Forex:

Investidor: responsável pelo depósito da margem que garantirá a alavancagem da sua posição no mercado;

BROKER

Broker: atua com as funções de fornecer a plataforma de operações e também como agente alavancador das posições;

Note que o investidor não tem contato algum com o banco. Toda o seu contato se dá diretamente com o broker.

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Antes de se explicar o funcionamento das operações no mercado Forex precisamos entender alguns termos técnicos que serão utilizados nesta explicativa.


POSIÇÃO

Para participar do mercado Forex é preciso comprar/vender posições. Uma posição tem o valor de 100.000 - Euros, Yens, Francos Suíços - dependendo das moedas que se estão negociando. Não existe um número limite de posições que se pode adquirir. Assim, você pode, por exemplo, entrar no mercado com 10, 20, 100 posições, cada uma ao valor de 100.000.

O número mínimo normalmente é o de uma posição. Alguns brokers, como a Carregosa Trader, trabalham no entanto com lotes padrão de 50.000 e valores fracionados no tamanho do bolso do Trader.

Você deve estar se perguntando: mas 100.000 é um valor extremamente elevado e não possuo este capital. Realmente, não são todas as pessoas que dispõem deste montante. Todavia, é aí que entra o nosso segundo termo técnico que é a alavancagem.

Significa você conseguir com um volume menor de capital movimentar um montante maior. No caso do mercado Forex, por se tratar do mercado financeiro mais alavancado do mundo este grau chega a relação de 1:100, ou seja, para movimentar o valor de 100.000 (uma posição) você precisa depositar como margem (colateral) apenas o valor de 1.000.

ALAVANCAGEM

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Quem alavanca você no mercado é o próprio broker com quem você está trabalhando (p.e., Carregosa Trader). Ele faz isto porque obtém uma comissão em cima do valor alavancado - normalmente de 30 a 50 dólares (3 a 5 pips) e não corre nenhum risco com isto, pois caso a operação esteja resultando em uma perda de 1.000 ela será encerrada automaticamente. Neste caso, o investidor perde seus 1.000 e o broker retoma seus 99.000. Visualmente podemos representar da seguinte maneira:

Uma posição = 100.000

Investidor = 1.000 Broker = 99.000


A origem dos 1.000 como margem é a seguinte: os brokers recomendam que para cada 1,00 Euro, Yen... que se colocará no mercado o investidor assuma um risco de 0,01. Portanto, como estará se alavancando 100.000 a margem mínima exigida é de 1.000 (100.000 X 0,01 = 1.000).

A alavancagem é um instrumento que só oferece vantagens. Como veremos mais adiante ela permite ganhos expressivos, uma vez que você multiplica o resultado positivo por 100 e, por outro lado, limita a sua perda apenas ao capital depositado como margem.

PERDA OPERAÇÃO

ENCERRADA

AUTOMATICAMENTE

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PIPs

O mercado de Forex é um dos poucos mercados que

permitem você realizar lucros tanto na compra quanto

na venda de moedas. Como a compra de uma moeda

implica necessariamente na venda de outra (o que se

chama de operação cruzada) você pode tanto adquirir

posições de compra de Euro frente ao Dólar, por

exemplo, quanto posições de venda de Euro frente a

Dólar. Na primeira você está acreditando que o Euro se

valorizará frente ao Dólar e por esta razão comprará

Euros e venderá, simultaneamente, Dólares. Na

segunda, ao contrário, você acredita que o Euro

perderá força frente ao Dólar e, por esta razão,

venderá Euros e comprará Dólares simultaneamente.

Tecnicamente operações de compra são também

conhecidas como operações longs e operações de

venda como shorts. No exemplo anterior, no primeiro

caso, long Euro. No segundo caso short Euro (sempre se

considera a primeira moeda do cruzamento, que é

sempre a mais forte, como referencia para se dizer se

uma operação é long ou short. Na prática, uma

operação long Euro é equivalente a uma operação short

Dólar em um cruzamento EUR/USD).

BIDIRECIONALIDADE

É a unidade básica do mercado Forex e

corresponde às duas últimas unidades da

cotação de um par de moedas. O mercado

utiliza-se deste termo para se referir ao

movimento das moedas. Assim, por

exemplo, se a cotação EUR/USD passou de

1, 3028 para 1,3033 diz-se que houve uma

movimentação de 05 PIP,s (33-28=05 PIPs).

Se a cotação USD/YEN passou de 107,55

para 107,43 diz-se que houve uma

movimentação de 12 Pips (55-43=12 PIPs).

Vale salientar que a cotação da maioria das

moedas é acompanhada considerando-se

quatro casas decimais, Algumas poucas,

como o USD/YEN utilizam-se de apenas duas

casas decimais.

Como veremos mais adiante no caso das

operações de EUR/USD, que correspondem a

90% das operações de Forex, cada PIP

corresponde a 1%, o qual equivale a 10

Dólares por lote de U$D 100.000.

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É a ferramenta que permite delimitar a sua perda. Anteriormente citamos que no caso de uma perda de 1.000 a operação se encerra automaticamente. É justamente esta interrupção automática que se chama de Stop Loss. É o Stop Loss que irá evitar perdas maiores em casos de mercados contrários a sua posição. Nas operações via plataforma é permitido estipular o nível de Stop Loss que você deseja suportar. Assim, por exemplo, se você deseja suportar uma perda de USD 300 você pode estipular um Stop Loss de 30% que no caso de operações EUR/USD corresponde a 30 PIP,s. O nível de Stop Loss é portanto estipulado em cima do valor da sua margem e pode variar de 1 a 100% dependendo do valor que se queira suportar de risco.

Uma posição = 100.00

Investidor = 1.000 Broker = 99.000

O Stop Loss pode variar dentro da margem depositada pelo investidor. Assim, 1.000

equivalem a 100% de SL; 800 equivalem a 80% de SL e assim por diante.


STOP LOSS

PERDA

OPERAÇÃO

ENCERRADA

AO NÍVEL DO

SL.

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Ao contrário do Stop Loss o Stop Limit (também conhecido com Stop Gain) permite que você estabeleça um

limite de ganhos para as suas operações. Você deve estar se perguntando: para que vou impor um

limite aos meus ganhos? Por dois motivos:

a. O mercado Forex é extremamente volátil. Por esta razão muitas das vezes a cotação de uma moeda

atinge exatamente o valor que você havia estabelecido como meta (Stop Limit) e após isto começa a

se encaminhar na direção contrária. Se você havia pré determinado um limite de ganho parabéns,

você atingiu seu objetivo. Se você não havia estabelecido este limite irá ficar extremamente

chateado, pois perdeu uma oportunidade de atingir bons resultados.

b. Atuar no mercado financeiro exige disciplina. Portanto, uma vez atingida a sua meta saia do

mercado. Não se lamente se você poderia ter obtido ganhos maiores caso permanecesse no “jogo”.

Novas oportunidades certamente aparecerão. Garanta os ganhos estabelecidos pela sua meta.


STOP LIMIT

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Exemplos de operações – Long Euro

Imaginemos a seguinte operação de compra de

Euros frente ao Dólar Americano (Long

Euro):

a. Preço de Entrada (Open Price) = 1,2918

b. Preço de Saída (Close Price ou Stop Limit)

= 1,2938

c. Quantidade de posições = 1

d. Margem requerida = 1.000 (0,01 X 100.000)

e. Stop Loss = 10% da margem = 100

O P = 1,2918

C P = 1,2938


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O P = 1,2918

C P = 1,2938

Chegamos ao resultado da operação

da seguinte maneira:

CP OP Ganho em PIPs - =

1,2938 1,2918 - 0,0020 =

Ganho

em PIPs X

Nº de

Posições Lucro X

Valor da

Posição =

0,0020 X 1 X 100.000 = 200

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade

Note que:

- por se tratar de um gráfico de 60 min a operação durou alguns poucos

minutos;

-cada pip = 1%.

- Caso o Euro começasse a se desvalorizar no momento da sua entrada,

sua perda máxima seria de US 100 devido ao SL (10 pips de

movimentação contrária ).

200 1.000 = 20% /


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Imaginemos agora a mesma operação anterior,

mas desta vez com 5 posições:



= 1,2938




O P = 1,2918

C P = 1,2938


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O P = 1,2918

C P = 1,2938



CP OP Ganho em PIPs - =

1,2938 1,2918 - 0,0020 =

Ganho

em PIPs X

Nº de

Posições Lucro X

Valor da

Posição =

0,0020 X 5 X 100.000 = 1.000


1.000 5.000 = 20% /


Note que:

- A rentabilidade continua sendo de 20%. O que varia é o resultado em números absolutos;

- por se tratar de um gráfico de 60 min a operação durou alguns poucos minutos;

- cada pip = 1%.

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Exemplos de operações – Short Euro

Imaginemos a seguinte operação de venda

de Euros frente ao Dólar Americano (Long

Euro):



= 1,2937





O P = 1,2948

C P = 1,2937

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OP CP Ganho em PIPs - =

1,2948 1,2937 - 0,0011 =

Ganho

em PIPs X

Nº de

Posições

Lucro X Valor da

Posição =

0,0011 X 1 X 100.000 = 110


Note que:

- por se tratar de um gráfico de 05 min a

operação durou aproximadamente 35 minutos;

- cada pip = 1%.

110 1.000 = 11% /


O P = 1,2948

C P = 1,2937

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Imaginemos agora a mesma operação

anterior, mas desta vez com 10 posições:



= 1,2937


d. Margem requerida = 10.000 (0,01 X

100.000.000)



O P = 1,2948

C P = 1,2937

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OP CP Ganho em PIPs - =

1,2948 1,2937 - 0,0011 =

Ganho

em PIPs X

Nº de

Posições

Lucro X Valor da

Posição =

0,0011 X 10 X 100.000 = 1.100


Note que:

- A rentabilidade continua sendo de 11%. O que varia é o resultado em números absolutos

- por se tratar de um gráfico de 05 min a operação durou aproximadamente 35 minutos;

- cada pip = 1%.

1.100 1.000 = 11% /


O P = 1,2948

C P = 1,2937

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A RELEVÂNCIA DOS INDICADORES MACROECONÔMICOS NAS OPERAÇÕES SPOT

As cotações de pares de moedas refletem a

saúde econômica / financeira de seus países.

Assim, por exemplo, a cotação do par EUR/USD

irá refletir as condições econômica / financeira

dos Estados Unidos e da União Européia.

Este raio X das economias nos é fornecido

através de indicadores macroeconômicos tais

como taxa de desemprego, Balança Comercial,

PIB, Taxa de Juros entre outros.

Estes indicadores possuem data e hora

previamente marcadas para serem divulgados.

Desde o primeiro dia do ano até o último

sabemos a que horas e em que dia determinado

indicador será disponibilizado. O quadro ao lado

nos mostra um exemplo


www.carregosatrader.com

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90% das operações no Mercado Forex são

operações especulativas baseadas justamente

na divulgação destes indicadores

macroeconômicos. Os restantes 10% são

operações comerciais de fato, utilizadas para a

liquidação de compra / venda em moedas

estrangeiras.

Em torno de cada um destes indicadores há

uma expectativa de qual número será

divulgado, se este número é maior ou menor

que o consenso estipulado e se este número

causará um efeito positivo ou negativo para a

economia de determinado país e,

conseqüentemente, no valor de sua moeda em

relação a moeda de outros países.

É devido a este fato que no exato momento da

divulgação destes números o mercado de

moedas reflete imediatamente os resultados

dos números apresentados.

Vejamos alguns exemplos.



Fonte: www.amagerbrofrimaerker.dk

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No dia 01/04/2005 às 08:30 hs foi divulgada a taxa de desemprego nos Estados Unidos. Observe no gráfico ao lado que no exato momento da divulgação do dado houve fortes variações na cotação EUR/USD. Isto porque na ocasião era esperado a criação de 225 mil novos postos de trabalho e uma taxa de desemprego de 5,3%. O resultado divulgado foi a criação de apenas 110 mil novos postos de trabalho e uma taxa de desemprego de 5,2%. Como criou-se menos vagas que o esperado (dado ruim para a economia americana) em um primeiro momento houve uma súbita valorização do Euro. Já em seguida, o mercado interpretou que o fato da taxa de desemprego ser menor do que a esperada era um fator mais preponderante para a economia, causando uma valorização do Dólar frente ao Euro. Como vimos anteriormente, devido à bidirecionalidade do mercado, neste caso específico tanto o investidor que apostou na valorização do Dólar quanto o que apostou na desvalorização do Dólar tiveram a oportunidade de realizarem bons resultados, uma vez que em poucos minutos houve a movimentação de aproximadamente 180 pips (ou como já vimos 180%).

Aproximadamente

180 Pips de

movimentação



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No dia 15/03/2005 às 14:15 hs foi divulgada a taxa

de juros dos Estados Unidos. Era esperado um

aumento de 0,25% passando a taxa de 2,5% para

2,75%. De fato, conforme era esperado pelo

mercado, o número de taxa de juros divulgado foi

de 2,75%. Um aumento na taxa de juros americana

provoca uma procura maior por títulos deste país o

que faz com que investidores precisem adquirir

dólares para poder fazer este investimento. Isto

causou uma valorização da moeda americana

frente ao Euro de aproximadamente 170 Pips.

Neste caso, o investidor que apostou numa

valorização do Dólar frente ao Euro pôde obter

uma boa rentabilidade. Aproximadamente

170 Pips de

movimentação



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Diante da infinidade de indicadores que

temos a disposição (conforme podemos

constatar no quadro ao lado) cabe aos

operadores filtrar os dados mais

relevantes. De ante mão podemos adiantar

que os dados macroeconômicos

americanos, devido à força desta

economia, são os que mais interessam aos

operadores. Mesmo assim, tem-se que

ainda filtrar dentro destes indicadores

quais de fato terão o potencial de causar

efeitos relevantes na cotação das moedas.



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Para cada indicador tem-se valores esperados, realizados e

que efeitos (positivo ou negativo) este dado terá na economia

americana. Lembramos que este estudo tem objetivos

meramente orientativos, podendo a realidade não refletir suas

conclusões.



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1. OBJETIVOS




4.1. SPOT

4.2. FORWARD

4.3. OPÇÕES

5. DICAS DE TRADE

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FORWARD (operações a prazo)

Noção

Uma transação forward é, da mesma forma que uma transação spot, uma troca de uma divisa por outra. Tal

como no Spot, os produtos forward também só liquidam no fechamento das posições. A diferença, em relação

aos produtos spot, reside no fato de que a data valor de um negócio forward, pode ser de três ou mais dias

bancários, conforme as necessidades do investidor, sendo a mesma pré-determinada pelo investidor no momento

da execução do negócio. Desta forma o investidor pode fixar o valor de compra ou de venda do instrumento que

pretende durante o período compreendido entre a data de execução e a data valor do negócio.

A partir dessa data a posição transforma-se numa posição spot, ficando sujeita às variações “overnight”

motivadas pelo diferencial de taxas de juro entre as duas moedas do cross. O investidor que pretender fazer

cobertura de risco deverá fechar a posição que abriu previamente através do forward, assumindo uma posição

spot contrária à inicial, cerca de dois dias bancários, antes da data valor do contrato forward.

OPERAÇÕES EM FOREX - FORWARD

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1. OBJETIVOS




4.1. SPOT

4.2. FORWARD

4.3. OPÇÕES

5. DICAS DE TRADE

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OPÇÃO

Noção

Contrato de opção é o direito cujo seu preço depende diretamente do valor do ativo subjacente negociado

em mercado. Assim, uma opção de câmbio é um derivativo cujo valor depende do preço da moeda em

questão, como exemplo de derivativos existem as opções, futuros e termos.

As opções no FOREX são contratos que confere ao seu comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar

(ou de vender), numa data específica, um montante específico da moeda base, a um preço pré-determinado,

denominado na moeda secundária. Em troca desse direito, o comprador concede ao vendedor uma

contrapartida monetária - prêmio. O preço específico predeterminado ou de exercício chamado – strike – que

representa a taxa de câmbio entre as duas moedas.

O prêmio do opção é liquidado no momento logo a seguir ao negócio (normalmente até ao dia seguinte),

sendo utilizada uma parte desse prêmio, no caso do vendedor, para margens. No caso da opção ser exercida,

a posição é transformada numa posição spot, quer para o comprador, quer para o vendedor.

OPERAÇÕES EM FOREX - OPÇÕES

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1. OBJETIVOS




4.1. SPOT

4.2. FORWARD

4.3. OPÇÕES

5. DICAS DE TRADE

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O mercado financeiro é um mercado realmente bastante excitante que atrai cada vez

mais e mais pessoas. A evolução da informática possibilitou que qualquer pessoa tenha os

mesmos acessos que antes estavam restritos apenas às grandes instituições financeiras. As

plataformas operacionais fornecidas pelos brokers e instrumentos de análises

disponibilizados por diversas empresas permitem que operemos qualquer mercado, em

qualquer hora e de qualquer lugar. Todavia não devemos nos enganar. A linha que separa

o sucesso do fracasso nestes mercados é muito tênue.

DICAS DE TRADE

Estabeleça padrões de entrada no mercado: após estudos sobre determinados mercados e

técnicas de identificação de oportunidades você será capaz de estabelecer padrões de

entrada no mercado. Este fator é extremamente relevante pois evita que você esteja

constantemente no mercado sem seguir padrões pré-estabelecidos aumentando o seu risco.

Ao contrário, fará com que você se discipline a aproveitar as oportunidades mais seguras;

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Elabore estratégias de operações: estipule preços de entrada, stop loss e stop limit para suas operações.

Um dos maiores erros cometidos por operadores inexperientes é entrar no mercado desprotegido, sem

utilizar destas ferramentas. Este risco torna-se ainda maior em mercados voláteis como o Forex. Procure

estruturar operações com relações de risco – ganho na ordem de 1 para 3, ou seja, para cada 1 de risco

assumido procure ganhar 3 de rentabilidade. Isto permitirá que se em 10 operações, por exemplo, você

acertar 7 e errar 03 terá ainda assim uma boa margem de rentabilidade. Parece simples, mas é muito

comum observarmos operadores que se utilizam de uma relação risco-ganho invertida, ou seja, arriscam 3

para buscar 1 de ganho. Desta forma, para cada perda que tiverem terão que obter três operações

positivas.

DICAS DE TRADE

Uma vez atingida sua meta saia do mercado, mesmo que posteriormente você verifique que poderia ter

obtido ganhos maiores. Novas oportunidades estarão sempre surgindo. Lembre-se: a ganância leva as

pessoas a perderem o que já haviam se dispostos a ganhar e ganharam.

Tenha paciência: padrões para se entrar no mercado e estratégias que permitam uma boa relação risco-

ganho estão constantemente se apresentando no mercado. Não se obrigue a operar por operar. Espere as

melhores oportunidades.

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Após grandes ganhos ou grandes perdas dê um tempo do mercado: o fator psicológico é muito forte em

mercados financeiros. Grandes ganhos podem trazer uma auto confiança muito grande ao operador que

pode ser extremamente prejudicial. A auto suficiência faz com que o operador deixe de tomar cuidados

essenciais que não deixaria em casos normais. Cuidados estes que certamente serão a diferença entre boas

e más operações. No caso das perdas vale este mesma regra. Não queira recuperar uma perda logo seguida

de outra e de uma vez só. Pode estar certo que esta estratégia só o levará a perdas ainda maiores. Dê um

tempo, respire fundo e com calma e atenção volte a operar.

DICAS DE TRADE

Disciplina, disciplina, disciplina: talvez seja esta a maior dificuldade dos operadores. Uma vez

estabelecidos seus padrões de entradas e estratégias de operações se discipline a aplicá-las. Parece fácil,

mas é aqui que o mercado se aproveita dos mais impulsivos. Mais uma vez: não seja ansioso. Oportunidades

que estejam de acordo com seus padrões e estratégias podem as vezes demorar dias para aparecer, mas

esteja certo: elas sempre aparecerão.

A sua estratégia é a melhor: confie em você. Uma vez que você fez todas as suas análises acredite nelas.

Esteja atento a que outras pessoas estão pensando, mas acredite primeiramente em você.

Esperamos que com estas dicas você possa obter excelentes resultados em suas operações, lembrando que

muitas vezes, mesmo quando seguimos todas estas dicas, perdas poderão ocorrer.

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