Crecimiento y competitividad de la economía española 2012

Madrid, 10 de diciembre de 2012

Francisco Alcalá - Juan Fernández de Guevara Matilde Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada

Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Eva Benages Pilar Chorén - Vicent Cucarella - Carlos Albert

Laura Hernández - Juan Pérez - Juan Carlos Robledo Jimena Salamanca - Marta Solaz - Ángel Soler

Equipo de investigación

PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN

2

Diagnóstico

Análisis de la crisis

internacional, los

motores de los cambios en curso en España y los

frenos al crecimiento

Propuestas

Para normalizar la

situación financiera e

impulsar un patrón de crecimiento inteligente

Informe Fundación BBVA-Ivie 2012

Crecimiento y Competitividad


3

Dos ámbitos del Informe

Diagnóstico general

• Un mundo en transformación, tras cinco años de crisis

• Europa ante el espejo de los Estados Unidos

• Los desequilibrios internos de la eurozona

• Crisis bancaria y de deuda

• Consecuencias del laberinto institucional europeo

España durante la crisis

• Implicaciones de la inadaptación al nuevo escenario competitivo

• Consecuencias del marco europeo

• Respuestas de las autoridades

• Respuestas del tejido productivo

• Motores y frenos de la competitividad española


4

El invierno de la economía española: causas de una recesión duradera


5

Una economía más pequeña que en 2007

Retroceso del PIB

Amplia destrucción de empleo, privado y público

Reducción del número de empresas

Menor utilización de la capacidad productiva instalada

Reducción del valor de los activos, inmobiliarios y financieros

2007 = 100

Fuente: Fundación BBVA-Ivie

88,0

94,2

72,7

52,3 50

60

70

80

90

100

110

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Nº de empresas (con asalariados)

Utilización capacidad productiva

96,1

104,4

82,0 85,6

50

60

70

80

90

100

110

2007 2008 2009 2010 2011 2012

PIB, precios de mercado Asalariados sector público

Asalariados sector privado Total ocupados


6

Dos tipos de transformaciones en curso

1. Ajustes dolorosos, visibles en muchos ámbitos

Mercado de trabajo Presupuestos y servicios

públicos Empresas Deudas y valor de los activos

2. Mejora de los fundamentos de la economía española

Corrección de desequilibrios

que afectan al crecimiento Avance de la economía

basada en el conocimiento Mejora de la productividad Mejora de la competitividad

exterior

¿Qué cambios favorables al crecimiento se están produciendo?


7

La corrección de los desequilibrios

El saldo comercial ya es positivo

23

25

27

29

31

33

35

Exportaciones Importaciones

Evolución de las exportaciones e importaciones, 2000-2012 IIT (porcentaje del PIB)

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

Saldo comercial

Saldo de la balanza por cuenta corriente

Saldo comercial, 2000-2012 IIT (porcentaje del PIB)



8



El avance del endeudamiento exterior se ha frenado

Deuda externa, 2000-2012 IT (porcentaje del PIB)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180



9




La productividad vuelve a crecer

Tasa de variación de la productividad por hora trabajada y de la PTF, 2001-2011 (porcentaje)


-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

PTF Productividad del trabajo


10





Los costes laborales unitarios se reducen

Coste laboral unitario, 2001-2012-IT (tasa de variación, porcentaje)


-5

-3

-1

1

3

5

7

Productividad por hora trabajada Salarios CLU


11





Los costes laborales unitarios se reducen

El déficit público se modera

Déficit público como porcentaje del PIB, 2000-2012


0,9 0,5

0,2 0,3

0,1

-1,3

-2,4 -1,9

4,5

11,2

9,7 9,4

6,3

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012


12

Una economía más basada en el conocimiento

Emplea más capital humano

Variación del número de ocupados por nivel de estudios, 2007-2012 (miles)


-1.371

-1.121

-639

-72

224

-1.600

-1.400

-1.200

-1.000

-800

-600

-400

-200

0

200

400

Sin estudiosy primarios

EstudiosObligatorios

EstudiosPostobligatorios

CiclosFormativos

Grado Superior

Universitarios


13



Orienta sus ocupaciones hacia puestos para técnicos y especialistas

Peso de las ocupaciones altamente cualificadas, 2000-2012 (porcentaje)


32,3

24

25

26

27

28

29

30

31

32

33

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012


14




Dedica el 55% del VAB al uso de capital humano y maquinaria

55,0

45,0

30

35

40

45

50

55

60

VAB intensivo en conocimiento Resto VAB

162,8

212,8

125,6

100

120

140

160

180

200

220

240

VAB total

VAB intensivo en conocimiento

Peso del VAB intensivo en conocimiento, 1990-2010 (porcentaje)

Evolución real, 1990 = 100



15





Usa intensivamente el conocimiento muchas actividades

Peso del conocimiento en el VAB por sectores, 2010¹ (porcentaje)

¹ promedio 2008-2010 Fuente: Fundación BBVA-Ivie


16

Contribución del conocimiento al crecimiento de la productividad real, 2000-2010 (porcentaje)





Usa intensivamente el conocimiento muchas actividades

La intensificación del conocimiento es el motor de la productividad


0,9

1,4

0,1

0,3

1,0

1,7

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,25

2,50

0 0

VAB basado en el conocimiento Resto VAB Total


17

El camino por el que seguir avanzando

Las economías avanzadas generan cada vez más ocupaciones cualificadas

9,4 8,6 13,4 10,0 10,5 9,5

41,1 36,1

44,5

35,6 42,2

34,2

10,0 12,3

10,2

9,7

12,7

10,4

39,4 43,0

31,9

44,6 34,7

45,9

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

UE-27 Alemania España Francia Italia ReinoUnido

No cualificados Trabajadores manuales

Administrativos Altamente cualificados

Composición del empleo por tipo de ocupación, 2011 (porcentaje)



18



El uso del conocimiento ha de seguir intensificándose

Peso del VAB basado en el conocimiento, 2007 (porcentaje)


83,6

80,4

77,9

77,4

77,2

76,5

74,9

74,3

72,1

71,7

71,4

69,1

68,8

68,3

67,5

58,3

53,7

45,8

0 20 40 60 80 100

Corea del Sur

Reino Unido

Países Bajos

EE.UU.

Japón

Suecia

Eslovenia

Italia

Rep. Checa

Dinamarca

Finlandia

Austria

Alemania

Francia

Irlanda

Australia

España

Portugal


19




En todas las regiones y sectores tiene que mejorar la productividad

Productividad por hora trabajada, 2011 (EE.UU. = 100)


87,1

80,7

75,9

75,7

75,3

72,1

69,1

69,0

68,5

67,6

67,6

67,3

66,9

66,8

65,7

63,5

62,1

61,9

60,7

60,1

57,6

49,5

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

Alemania

País Vasco

UE-15

Madrid, C. de

Navarra, C. F. de

Cataluña

Rioja, La

Castilla y León

España

Cantabria

Canarias

Balears, I.

Asturias, P. de

Aragón

C. Valenciana

Japón

Galicia

Andalucía

Murcia, R. de

Castilla-La Mancha

Extremadura

UE-10

UE-10: Alemania, Austria, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Italia, Países Bajos, Reino Unido y Suecia


20





El tamaño de la empresa tiene que crecer

Composición del empleo¹ por tamaño de empresa, 2010 (porcentaje)

¹ No incluye a los autónomos Fuente: Fundación BBVA-Ivie

27,0 22,1

37,4 27,9

35,0

20,7

16,7

11,5

19,0

15,3

18,4

8,6

15,3

13,3

13,7

14,2

15,7

20,1

41,1

53,1

29,9

42,5

30,9

50,5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

UE-27 Alemania España Francia Italia Reino Unido

De 1 a 10 De 11 a 19 De 20 a 49 50 o más


21






Las empresas pequeñas son menos eficientes y menos rentables

Descomposición de la rentabilidad (ROE) según tamaño de empresa, 2007-2010 (porcentaje)


-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2007 2009 2010 2007 2009 2010 2007 2009 2010

Efecto ingresos financieros, extraordinarios e impositivos

Efecto apalancamiento

ROA

ROE

Empresas pequeñas Empresas medianas Empresas grandes


22

20.472

19.606 19.441 19.420

18.424 18.091 17.818

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

Alemania Reino Unido Francia UE27 Italia España Totalmundial






Las empresas pequeñas son menos eficientes y menos rentables

La sofisticación y la diversificación exportadora tienen que progresar

Sofisticación de las exportaciones¹. 2007² (dólares PPA de 2005)

¹ Renta per cápita asociada al comercio en función de la especialización exportadora de cada país ² Promedio 2005-2007 ³ Bienes para los que una economía tiene una ventaja comparativa superior al 10% respecto al promedio mundial Fuente: Fundación BBVA-Ivie

92,6 91,1 89,6 89,4 89,0 87,5 81,3

63,1 60,6 55,0

51,2

0

20

40

60

80

100

Diversificación exportadora³, 2007² (porcentaje)


23

¿Por qué cuesta tanto percibir avances?

• Algunas variables clave, como el empleo y el PIB, siguen deterioradas

• La devaluación interna es un proceso lento y difícil

• El entorno no es favorable: la austeridad generalizada en Europa dificulta la corrección de los desequilibrios

• Círculo vicioso: recuperar la confianza exige resultados y estos son más difíciles sin confianza

• Es importante identificar los avances, incluidos los menos visibles


24

• Algunas variables clave, como el empleo y el PIB, siguen deterioradas

• La devaluación interna es un proceso lento y difícil

• El entorno no es favorable: la austeridad generalizada dificulta la corrección de los desequilibrios

• Círculo vicioso: recuperar la confianza exige resultados y estos son más difíciles sin confianza

• Es importante identificar los avances, incluidos los menos visibles

¿Cómo propiciar la recuperación?: Objetivos y actuaciones prioritarias para la economía española

¿Por qué cuesta tanto percibir avances?

Completar la reestructuración del

sector bancario

Reducir el déficit público

Reducir el endeudamiento privado

Reforma laboral

Mejora de la competitividad empresarial

Reformas estructurales

Objetivo 1 Mejorar el acceso a la

financiación

Objetivo 2 Patrón

de desarrollo avanzado

Propiciar la recuperación de la

confianza de los mercados

Incremento de la productividad, la competitividad

y la sostenibilidad del crecimiento


25

Objetivos urgentes Retos a medio plazo

Principales líneas de actuación

Completar la reestructuración y recapitalización del sector bancario

Normalizar el mercado de deuda pública

Equilibrar las cuentas públicas y asegurar el bienestar

Volver a crecer

Aplicar una reforma laboral necesaria para generar empleo Ob

jeti

vos

urg

ente

s

Converger en productividad con Europa

Ganar competitividad: reformar las empresas

Impulsar las exportaciones

Apostar por el conocimiento

Mejorar el entorno educativo de las empresas R

eto

s a

med

io p

lazo


26

Una estrategia de crecimiento para España: 15 propuestas

• Normalización financiera 1. Unión bancaria europea

2. Normalizar el crédito

3. Resolver crisis de deuda

• Reforma del sector público 4. Mejorar la eficiencia: tamaño y estructura

5. Evaluar la capacidad fiscal y combatir el fraude

• Reforma del mercado de trabajo 6. Aplicar reforma laboral

7. Impulsar políticas activas de empleo

• Mejora de la competitividad 8. Intensificar la competencia

9. Reducir el coste regulatorio

10. Impulsar el crecimiento empresarial

11. Potenciar el tejido exportador

• Crecimiento inteligente 12. Desplegar una estrategia educativa ambiciosa

13. Promover el uso del conocimiento y las sinergias entre educación y empresa

14. Impulsar la investigación aplicada y la innovación tecnológica

15. Facilitar el acceso a las TIC y su uso


27

España necesita apostar por el cambio

• Conviene saber que es un camino difícil para que la fatiga por el esfuerzo no se convierta en desánimo

• También es importante descubrir que, poco a poco, se están produciendo avances, aunque queda mucho por hacer

• La agenda de reformas ha de ser amplia y ambiciosa, porque se necesitan cambios profundos

• La inercia y la resistencia al cambio elevan los costes económicos y sociales, haciéndolos inasumibles.

• Los costes son amplios y han de ser compartidos razonablemente

• El sector público es responsable de que las reformas mejoren la eficiencia y también la equidad

Madrid, 10 de diciembre de 2012

Francisco Alcalá - Juan Fernández de Guevara Matilde Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada

Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Eva Benages Pilar Chorén - Vicent Cucarella - Carlos Albert

Laura Hernández - Juan Pérez - Juan Carlos Robledo Jimena Salamanca - Marta Solaz - Ángel Soler

Equipo de investigación

Informe|Resumen ejecutivo

http://www.fbbva.es/TLFU/dat/Informe 2012_FBBVA_Ivie.pdf

http://www.fbbva.es/TLFU/dat/Resumen ejecutivo_Informe 2012.pdf



Crecimiento y competitividad de la economía española 2012

Economy & Finance

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