CRAC CAJAMARCA - MicroRate · 2017-01-30 · Gráfico 5: Cartera bruta / Crecimiento de cartera...

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CALIFICACIÓN PERSPECTIVA

C Estable

CALIFICACIÓN CREDITICIA

CRAC CAJAMARCA

Perú / Marzo 2016

EQUIPO DE ANALISTAS

María Belén Effio

[email protected] / T: (511) 628-7054

Alexandra Torre

[email protected] / T: (511) 628-7054

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CRAC CAJAMARCA Perú / Marzo 2016 CALIFICACIÓN CREDITICIA

CONTENIDO

Riesgo de Contexto 5

Riesgo Crediticio 6

Riesgo Operacional 8

Riesgo Financiero 9

Anexos 11



1 Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

CRAC CAJAMARCA

Caja Rural de Ahorro y Crédito Cajamarca S.A. (en adelante,

“CRAC CAJAMARCA”) es una institución financiera privada y

regulada por la SBS1 que inició actividades en 1995.

Concentra el 100% de su oferta crediticia en el departamento

norteño de Cajamarca, facilitando sus operaciones a través

de 7 agencias y 1 oficina especial (solo transaccional).

Al cierre del año 2015, la institución atiende a un total de

6,498 prestatarios con una cartera ascendiente a S/. 49.9

millones y un crédito promedio de S/. 7,691. Asimismo, sus

depósitos totalizan los S/. 57.6 millones y sus depositantes

bordean los 6,200.

FUNDAMENTOS DE CALIFICACIÓN

CRAC CAJAMARCA mantiene limitado posicionamiento en la

región del mismo nombre, a pesar de tener presencia por más

de 20 años.

Al cierre del 2015, no evidenciaba cambios significativos en

su estructura organizativa ni directiva. Si bien se advierte ma-

yor claridad en el nicho principal de atención, el microcrédito,

su rumbo y desenvolvimiento generan expectativas tras la re-

ciente incorporación del GRUPO DIVISO como accionista prin-

cipal.

Presenta una cauta estrategia de crecimiento (entre 10 y 15%

anual, aún tras la compra) sustentada en algunos factores ad-

versos del entorno (debilidad económica regional, fenómeno

del niño) pero también en la revisión a su actual estructura

organizativa. El riesgo operativo es medio alto en tanto man-

tiene elevada rotación de analistas.

El perfil financiero de CAJA CAJAMARCA muestra una cierta

mejora al cierre del año. A pesar de los estrechos márgenes

operativos positivos, presenta un robusto ratio de capital glo-

bal y es una de las pocas Cajas Rurales en el sistema finan-

ciero con utilidades positivas.

CALIFICACIÓN PERSPECTIVA

C Estable

C C

2015 - I 2015 - II

Fecha de Información Financiera

Fecha de Comité

Dic 15

Mar 16

NIVEL DE RIESGO

Contexto

Bajo Medio bajo Medio Medio alto Alto

Crediticio


Operacional


Financiero


PRINCIPALES INDICADORES DE DESEMPEÑO

Dic-13 Dic-14 Dic-15

Cartera Bruta (S/.000) S/. 50,476 S/. 49,747 S/. 49,978

Número de Prestatarios 7,004 6,191 6,498

Total de Ahorros (S/.000) S/. 68,538 S/. 60,717 S/. 57,593

Crédito Promedio S/. 7,207 S/. 8,035 S/. 7,691

Cartera en Riesgo 9.6% 11.4% 11.9%

Castigos 1.8% 3.4% 2.9%

Ratio de Capital Global 17.6% 18.2% 18.7%

ROE 15.5% 6.4% 5.5%



LA EMPRESA

Estructura Organizativa

CRAC CAJAMARCA mantiene adecuada estructura organiza-

cional acorde al tamaño de activos. Sigue liderada por un

grupo de profesionales con buen compromiso y experiencia

en sus respectivas áreas. Sin embargo, debido a la reciente

compra se prevé una reorganización de puestos gerenciales y

directivos que concluiría en los próximos 3 meses.

Entretanto, es notable que las áreas de control demuestren

mejor identificación y monitoreo de los principales desafíos

que enfrenta la Caja. Permanece su independencia y autono-

mía de funciones con acceso inmediato a la Junta Directiva.

Propiedad La composición accionarial de la Caja Cajamarca se recom-

puso recientemente tras el ingreso del Grupo Diviso, que ad-

quirió oficialmente el 83.5% de las acciones. La entidad va a

ser absorbida por Financiera Credinka (entidad no calificada

por MicroRate), parte del ala de inversiones financieras del

Grupo Diviso. El resto de la propiedad se divide entre la Mu-

nicipalidad local, personas jurídicas y naturales.

La composición directiva que se mantenía estable hasta di-

ciembre 2015 se recompuso y actualmente se tiene una

Junta Directiva transitoria compuesta por miembros del Direc-

torio original y representantes del Grupo Diviso.

* Directorio transitorio, conformado tras la Junta General de Accionistas el 09

de marzo. Al corte de diciembre 2015 presentaban una composición de Direc-

torio diferente.

Gráfico 1: Composición accionaria*

* Composición considerada posterior a la compra del Grupo Diviso en febrero

2016.

GESTIÓN DE RIESGOS

Tipo de Riesgo Nivel Fundamentos

Contexto

Contexto operativo Medio » Bajo crecimiento del PBI.

» Desarrollado sector microfinanciero.

» Fuerte competencia en el sector explica alto sobreendeudamiento

de clientes.

» Entidad con limitado posicionamiento local aunque mejor identifi-

cación del nicho objetivo.

Posicionamiento Medio Alto

Crediticio

Operaciones Crediticias Medio Alto » Prudente diseño metodológico, aunque con mejorable aplicación.

» Análisis crediticio poco estricto.

» Mantiene elevada cartera en riesgo.

» Laxa política de excepciones continúa potenciando deficiencias en

la aplicación metodológica. Calidad de Cartera Medio Alto

Operacional

Gobierno Corporativo y

Alta Gerencia Medio Alto

» Directorio transitorio recientemente recompuesto por directores

con conocimiento de finanzas y mercado de capitales.

» Mejora en la tendencia del indicador de rotación, pero todavía en

alto nivel.

» Auditoría Interna con énfasis sobre la gestión operativa.

» Sistema informático mantiene exposición a riesgos operativos. Organización Medio Alto

Financiero

Rentabilidad Medio » Rentabilidad patrimonial positiva, con ligera mejora en el margen

operativo.

» Holgado ratio de capital global, con manejable apalancamiento.

» Controlado riesgo de mercado.

» Amplia liquidez.

Solvencia Medio

Mercado Bajo

Liquidez Bajo

José Romero Tapia Presidente

Carlos Franco Cuzco Vicepresidente

Carla Pérez Garcés Director

Víctor Bravo Perleche Director

Omar Díaz Jiménez Director

Directorio*

84%

4%

4%3%

5%

Diviso Grupo Financiero S.A.

Municipalidad de Cajamarca

Clínica Limatambo

Miguel Villanueva Villanueva

Otros



RIESGO DE CONTEXTO Nivel: Medio Alto

Perú presenta un dinamismo aceptable, pese al menor

desempeño económico en los últimos años. El crecimiento

del PBI reportado por fuentes oficiales de 3.3% al cierre del

2015, si bien resulta ligeramente superior al presentado el

2014 (2.4%), está muy por debajo del 4.8% proyectado a

inicios del año. A pesar de la moderada recuperación del sec-

tor primario, lo anterior es resultado del menor ritmo de ex-

pansión de la demanda interna, explicada principalmente por

la fuerte reducción de la inversión pública y privada. A ello se

suma una marcada devaluación del nuevo sol frente al dólar

y una inflación por encima del rango meta del BCRP.

Gráfico 2: Crecimiento PBI / Inflación

Aun así, la economía peruana mantiene fortalezas y capacida-

des que le permiten mantener su calificación de riesgo sobe-

rano con grado de inversión (BBB+), dentro del rango de cali-

ficaciones más fuertes de la región. No obstante, permanecen

los conflictos sociales en el país, escándalos de corrupción

pública e inseguridad, además del proceso de elecciones pre-

sidenciales (2016), que típicamente afecta la confianza del

empresariado e inversionistas.

El sector microfinanciero se encuentra muy competido. El con-

tinuo ingreso de bancos múltiples y entidades no supervisa-

das con similar oferta de servicios resultan en una preocu-

pante sobreoferta de créditos (principalmente en zonas urba-

nas y periurbanas). Ello, junto a la desfavorable coyuntura

económica y el sobreendeudamiento de clientes explica el

creciente deterioro de la calidad de cartera en instituciones

financieras.

Gráfico 3: Cartera Bruta / Calidad de Cartera del Sector*

*Considera a Instituciones financieras cuyo segmento de micro y pequeña em-

presa representan más del 50% de su cartera.

Posicionamiento

CRAC CAJAMARCA posee una marca regional importante lo-

grada tras mantener presencia por más de 20 años. Sin em-

bargo, mantiene limitado posicionamiento local asociado a la

poca claridad estratégica de periodos previos sobre los nichos

objetivos, a un poco alcance y lento crecimiento de cartera.

Actualmente, representa la sexta institución microfinanciera

de las 15 con presencia en Cajamarca.

A pesar de ser la cuarta caja rural por tamaño de cartera, re-

sulta sobresaliente que sea una de las dos únicas con resul-

tados positivos en el año 2015.

Es importante el avance en identificación de su nicho objetivo

(el microcrédito) y de sus planes de operar en zonas menos

competidas.

Gráfico 4: Créditos directos de CRAC a Diciembre 2015

Fuente: SBS

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15

Inflación Anual Crecimiento Anual del PBI

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

9.0%

0

5,000,000

10,000,000

15,000,000

20,000,000

25,000,000

30,000,000

Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15

Cartera Bruta del sector (s/.000) Calidad de cartera del sector

2.8%

6.3%

9.3%

10.8%

12.3%

25.6%

32.9%

0% 10% 20% 30% 40%

CRAC del Centro

CRAC Incasur

CRAC Sipán

CRAC Cajamarca

CRAC Chavín

CRAC Prymera

CRAC Los Andes

» Bajo crecimiento del PBI.

» Desarrollado sector microfinanciero.

» Fuerte competencia en el sector explica alto sobreendeudamiento de clientes.

» Entidad con limitado posicionamiento local aunque mejor identificación del nicho obje-tivo.



RIESGO CREDITICIO Nivel: Medio Alto

CRAC CAJAMARCA mantiene los desafíos en la implementa-

ción de su metodología crediticia. La inestabilidad de su per-

sonal operativo (analistas), poca especialización metodoló-

gica por producto y la adversa coyuntura económica regional

impiden mejorar sus resultados.

Operaciones Crediticias

Gráfico 5: Cartera bruta / Crecimiento de cartera

Las estrategias de la entidad respecto a su crecimiento (con

metas de incrementar 10% anual la cartera en 2016) se con-

sideran prudentes en tanto enfrenta desafíos internos de tipo

organizativo y operativo. La debilitada economía local afec-

tada por la paralización de inversiones mineras y las proba-

bles consecuencias del “Fenómeno del Niño” también justifi-

can su posición más conservadora.

Genera expectativa si este plan estratégico continuará o se-

guirá un nuevo rumbo tras el ingreso de su nuevo accionista

principal.

Consistente con su plan institucional actual, la expansión de

cartera se origina principalmente en las sucursales ubicadas

en las provincias de Cajamarca, las que muestran un nivel to-

davía manejable de competencia.

Gráfico 6:

Número de prestatarios / Crecimiento de prestatarios

A pesar de carecer de una metodología especializada para los

créditos agrícolas resulta favorable que ante un eventual

daño climatológico antes señalado, se apliquen medidas más

estrictas previo a la colocación. Actualmente se está reali-

zando mayor monitoreo de esos créditos, aprobados además

por instancias con mayor autonomía y solicitándose más jus-

tificación de ingresos por actividades económicas distintas.

Aunque es importante que el gerente comercial visite inopina-

damente a clientes, se mantiene como oportunidad de mejora

generar un ambiente de control operativo constante desde los

jefes de sucursales.

Detalle de Cartera a Diciembre 2015

El compromiso de tener una cartera principalmente de micro-

empresa sigue evidenciándose con la creciente participación

en cartera y prestatarios observada al cierre de 2015. Denota

decrecimiento en créditos de consumo y mediana empresa,

nichos de los que se planea un paulatino alejamiento.

-20.0%

-10.0%

0.0%

10.0%

S/. 40,000

S/. 45,000

S/. 50,000

S/. 55,000

Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15Cartera Bruta (S/.000) Crecimiento de cartera

-15.0%

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

-6,000

-4,000

-2,000

0

2,000

4,000

6,000

8,000

Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15

Número de Prestatarios Crecimiento de Prestatarios

dic-14 dic-15 dic-14 dic-15 dic-14 dic-15

Microempresa 30.9% 33.8% 63.3% 66.1% S/. 3,927 S/. 3,934

Pequeña Empresa 41.8% 43.7% 12.6% 13.7% S/. 26,570 S/. 24,473

Consumo 17.6% 13.8% 23.6% 19.9% S/. 5,988 S/. 5,372

Mediana empresa 9.7% 8.7% 0.5% 0.3% S/. 155,336 S/. 188,302

Total 100% 100% 100% 100% S/. 8,035 S/. 7,691

Producto Cartera Prestatarios Crédito promedio

» Prudente diseño metodológico, aunque con mejorable aplicación.

» Análisis crediticio poco estricto.

» Mantiene elevada cartera en riesgo.

» Laxa política de excepciones continúa poten-ciando deficiencias en la aplicación metodo-lógica.



Calidad de Cartera

Si bien CRAC CAJAMARCA muestra cierta estabilización en sus

ratios de cartera en riesgo más castigos en 2015, aún preo-

cupa que la suma de ambos indicadores se encuentre por en-

cima del promedio Perú. En efecto, el 14.8% se muestra por

encima del promedio de Cajas Rurales (14.4%); así también,

con el promedio IMF que se dirigen al sector MYPES (10.4%).

Riesgo de Cartera

CRAC CAJAMARCA crece a una tasa lenta en saldo de cartera

(0.5%), aunque constituye señal de alerta que este avance

sea absorbido por el rápido incremento de la cartera en riesgo

(4.8% anual).

Carecer de una metodología diferenciada para el otorga-

miento de créditos a mediana empresa, por ejemplo, se ve

reflejado en el dramático deterioro de sus ratios de calidad

en solo un año. Su contribución al PAR2 es significativo debido

a los mayores montos promedios otorgados típicamente en

este segmento.

2 Cartera en riesgo, por su denominación en inglés “Portfolio at Risk” (PAR).

La evaluación de los créditos refinanciados aún es limitada,

siendo crucial su fortalecimiento considerando el elevado

porcentaje que representan de la cartera en riesgo.

Si bien es manejable el actual porcentaje de operaciones

aprobadas por excepción (10.2%), preocupa aquellas que po-

tencian riesgo crediticio como exceso en plazo y monto máxi-

mos permitidos; número de acreedores, desfavorable histo-

rial crediticio; insuficiente formalización de firmas colaterales

(aval). Este tipo de operaciones totaliza 4.4% de la cartera

bruta.

Detalle de Cartera a Diciembre 2015

Si bien la cobertura de provisiones no se encuentra a un

100%; este indicador se encuentra alineado a los requeri-

mientos del ente regulador. Además, no incluye las garantías

preferidas constituidas a favor de la entidad con un valor que

bordea el 20% de la cartera bruta.


Promedio

CRAC

Dic-15*

Promedio

MYPES

Dic-15*

Cartera en Riesgo 9.6% 11.4% 11.9% 11.0% 6.9%

Refinanciados /

Cartera en Riesgo38.9% 48.4% 56.7% 15.9% 21.9%

Castigos 1.8% 3.4% 2.9% 3.5% 3.5%

Cobertura por

provisiones89.4% 82.1% 78.0% 92.3% 110.7%

* Fuente: SBS

dic-14 dic-15 dic-14 dic-15

Microempresa 9.2% 7.6% 25.1% 21.7%

Pequeña Empresa 13.9% 11.4% 51.1% 41.8%

Consumo 11.8% 12.7% 18.2% 14.8%

Mediana Empresa 6.5% 29.7% 5.6% 21.7%

Total 11.4% 11.9% 100% 100%

* Cartera atrasada mayor a 30 días más créditos refinanciados.

Producto PAR* por Producto Peso en el PAR



RIESGO OPERACIONAL Nivel: Medio Alto

Gobierno Corporativo y Alta Gerencia

La reciente formalización de compra de la entidad por parte

del Grupo Diviso, genera cierta expectativa interna y externa

ante los posibles ajustes sobre el actual plan estratégico.

Tras la incorporación de su actual accionista principal, el Di-

rectorio se ha recompuesto, de manera transitoria, incorpo-

rando a profesionales del Grupo Diviso con experiencia en el

sistema financiero y en mercado de capitales. Se planea con-

tinuar con el mismo enfoque hacia el microcrédito y con un

crecimiento proyectado moderado. Así también, muestra no-

table interés por seguir aplicando prácticas favorables en Go-

bierno Corporativo.

En cuanto a la Gerencia General y su plana de trabajo, des-

taca que se encuentren conformados por personal calificado,

con buen desenvolvimiento y compromiso con el desarrollo de

la institución. Aunque se prevé cambios en la plana gerencial

en los próximos 3 meses, como resultado de la adquisición

antes mencionada.

Organización

CRAC CAJAMARCA muestra una adecuada estructura organi-

zacional, acorde con el tamaño de la institución; presentando

personal con buena experiencia en mandos medios.

Si bien los esfuerzos de recursos humanos lograron disminuir

la rotación de personal, principalmente de analistas

(Dic-14: 58.9%, Dic-15: 41.7%), el indicador aún permanece

por encima del promedio peruano (38.2%). Esta situación im-

pide mejoras en la productividad, registrada 50% más baja

que la del benchmark comparable.

En línea con la estrategia de incrementar los niveles de efi-

ciencia operativa, la institución presenta gastos operativos su-

periores al promedio MYPE (17.7 vs. 11.8%); resultando en

una clara oportunidad de mejora.

Controles

Resulta una buena práctica que los controles internos (Audi-

toría y Riesgos) tengan independencia de funciones y reporten

de manera directa a la Junta Directiva.

Auditoría Interna exhibe buena labor, con entregables que

aportan a una mejor identificación de las debilidades y poten-

ciales amenazas sobre la gestión de la cartera.

La gestión del Área de Riesgos se muestra aceptable, inclui-

das sus constantes capacitaciones. Es favorable la figura del

oficial de seguridad de la información quien depende del área

de Riesgos y genera los perfiles de acceso al sistema según

tipo de usuario.

Sistema de Información

El sistema SISCARUL se mantiene en vigencia y la tenencia de

los códigos fuentes lo hace flexible y parametrizable.

Si bien es positivo que el sistema genere reportes dinámicos

que ayudan al monitoreo de las operaciones del negocio, no

genera bloqueos automáticos ni alertas sistematizadas

cuando se infringe la política crediticia.

Es beneficioso que realicen respaldos de información diarios

y cuenten con un servidor alterno en otra ciudad distinta de la

principal.

Lavado de Activos

CRAC CAJAMARCA cumple con los requisitos exigidos por la

regulación para la gestión de prevención de lavado de activos.

Es así que un oficial de cumplimiento con dedicación exclu-

siva al cargo realiza las funciones asignadas además de las

capacitaciones constantes a todo el personal.

Las herramientas utilizadas son actualmente adecuadas para

lograr los fines de prevención.

» Directorio transitorio recientemente recom-puesto tras la incorporación de directores con conocimiento de finanzas y mercado de capitales.

» Mejora en la tendencia del indicador de rota-ción, pero todavía en alto nivel.

» Auditoría Interna con énfasis sobre la gestión operativa.

» Sistema informático mantiene exposición a riesgos operativos.



RIESGO FINANCIERO Nivel: Medio

Rentabilidad

Es positivo que CRAC CAJAMARCA presente mejoras en sus

indicadores financieros, aunque aún con estrechos y poco es-

tables márgenes. En ese sentido, favorecieron el resultado

una corrección constante a la baja en las tasas de interés pa-

sivas ofrecidas a sus únicos financiadores, las captaciones

del público. Esto explica el descenso consistente de los gas-

tos financieros.

La liberación de las provisiones pro cíclicas y la disminución

de los castigos también colaboraron en reducir el gasto de

provisiones, respecto al registrado el año previo.

Análisis del Margen Operativo

En sentido contrario y, en parte, justificado por los esfuerzos

por retener al personal con aumentos salariales y mayores

capacitaciones, el gasto operativo siguió en ascenso. La baja

productividad del personal es uno de sus principales limitan-

tes.

Por otro lado, la rentabilidad sobre patrimonio viene afectada

por los estrechos márgenes y el menor nivel de utilidades ne-

tas respecto a periodos anteriores.

Solvencia La entidad muestra buena solvencia, ayudada por la política

de capitalización del 50% de sus utilidades. A pesar de la re-

composición de su accionariado, dicha política permanecería

vigente.

Su apalancamiento actual es manejable para una entidad

captadora de depósitos y se muestra comparativamente me-

nor respecto al promedio de MYPES y al de Cajas Rurales.

Su ratio de capital global reportado en 18.7% resulta cómodo

y favorable a los requerimientos del regulador, evidenciando

mejor posición en referencia al promedio comparable.

Indicadores Financieros

Mercado

CRAC CAJAMARCA presenta adecuado control y bajo riesgo de

mercado. En cuanto al riesgo de reprecio por tasas de interés

solo el 1.2% del valor patrimonial se encuentra expuesto. Ade-

más, muestra bajo riesgo por descalce de tasa de interés

dado que el total de su fondeo es en base a captaciones pac-

tadas a tasas fijas.

Por otro lado, el riesgo cambiario es reducido si se considera

que sus activos y pasivos en moneda extranjera alcanzan solo

al 10.6% y 13.3%, respectivamente. Así también, muestra mí-

nimo riesgo por posición de sobrecompra (activos en dólares

mayores a los pasivos) el que representa solo un 0.04% del

patrimonio efectivo.

Liquidez

A pesar del ligero crecimiento de cartera y la leve disminución

de depósitos por la reducción de las tasas pasivas, CRAC CA-

JAMARCA continúa mostrando holgados niveles de liquidez


Promedio

CRAC

Dic-15*

Promedio

MYPES

Dic-15*

Rendimiento de

cartera28.0% 24.9% 25.6% 27.7% 22.6%

Gastos Financieros 7.8% 6.3% 4.9% 7.4% 5.1%

Margen financiero 20.2% 18.6% 20.7% 20.3% 17.6%

Gastos de

operación15.2% 15.9% 17.7% 20.1% 11.8%

Gasto de

provisiones1.3% 3.7% 2.3% 5.4% 4.0%

Margen operativo

neto3.6% -1.0% 0.7% -5.2% 1.8%

* Fuente: SBS


Promedio

CRAC

Dic-15*

Promedio

MYPES

Dic-15*

Solvencia

Deuda / Patrimonio 4.3 3.8 3.6 5.3 5.7

Ratio de Capital Global 17.6% 18.2% 18.7% 15.4% 15.7%

Rentabilidad

Ingreso neto /

Patrimonio promedio15.5% 6.4% 5.5% -17.8% 10.9%

Ingreso neto / Activo

promedio2.5% 1.2% 1.1% -2.6% 1.5%

* Fuente: SBS

» Rentabilidad patrimonial positiva, con ligera mejora en el margen operativo.

» Holgado ratio de capital global, con maneja-ble apalancamiento.

» Controlado riesgo de mercado.

» Amplia liquidez.



sobre cartera bruta y respecto a depósitos; inclusive mejores

a las del promedio del mercado (28.6% y 27.1%, respectiva-

mente).

Es positivo que presente ratios de liquidez en moneda nacio-

nal y extranjera (48.5% y 85.3%) que cumplan ampliamente

los requerimientos del ente regulador (8.0% y 20.0%, respec-

tivamente) aunque de no ser colocados al ritmo proyectado

incidirá sobre el costo financiero.

Presenta calces positivos en brechas acumuladas para mo-

neda nacional, solo con un ligero descalce en moneda extran-

jera en el tramo mayor a 6 meses (3.6% del patrimonio efec-

tivo).

Liquidez

Resulta favorable que posea una línea de crédito para contin-

gencias; sin embargo, enfrenta el desafío de una mayor diver-

sificación. De otro lado, enfrenta moderado riesgo de concen-

tración por depositante ya que los 20 principales clientes re-

presentan el 18.1% del total captado.


Promedio

CRAC

Dic-15*

Promedio

MYPES

Dic-15*

Caja y Bancos + Inv.

Temporales / Cartera Bruta75.0% 61.9% 48.5% 28.6% 25.7%

Caja y Bancos + Inv.

Temporales / Depósitos55.2% 50.7% 42.1% 27.1% 31.5%

* Fuente: SBS



Estado de Situación Financiera (Miles de Soles)


Activo 90,712 91,868 83,528 80,770

Caja y Bancos 35,566 37,608 30,515 23,967

Inversiones Temporarias 163 256 258 295

Cartera Neta 46,908 46,167 45,098 45,349

Cartera Bruta 51,353 50,476 49,747 49,978

Cartera Vigente 46,033 45,653 44,086 44,044

Cartera en Riesgo 5,319 4,823 5,662 5,935

Provisiones para Préstamos Dudosos 4,444 4,309 4,649 4,630

Intereses Devengados Por Cobrar 819 894 770 907

Otros Activos Corrientes 1,653 1,346 1,521 206

Inversiones de Largo Plazo - - - 3,000

Activo Fijo 5,602 5,596 5,365 5,139

Otros Activos - - - 1,908

Pasivos 76,555 76,060 67,749 64,569

Ahorros 18,204 16,838 16,592 13,848

Depósitos a Plazo Fijo, Corto Plazo 38,295 38,182 32,040 33,011

Obligaciones, Corto Plazo - - - -

Otros Pasivos, Corto Plazo 6,996 7,522 7,033 6,977

Depósitos a Plazo Fijo, Largo Plazo 13,060 13,518 12,085 10,734

Obligaciones, Largo Plazo - - - -

Cuasicapital - - - -

Otros Pasivos, Largo Plazo - - - -

Patrimonio 14,158 15,808 15,779 16,201

Capital 11,247 12,086 13,223 13,681

Ganancias (Pérdidas) Periodo 1,702 2,325 1,017 880

Resultado de Ejercicios Anteriores - - - -

Otras Cuentas de Capital 1,209 1,397 1,538 1,640

Total Pasivo y Patrimonio 90,712 91,868 83,528 80,770

Fuente de los Estados Financieros: EE.FF. - SBS EE.FF. - SBS EE.FF. - SBS Reporte de

Gerencia



Estado de Resultado (Miles de Soles)

Por los periodos comprendidos entre: Ene-12 - Ene-13 - Ene-14 - Ene-15 -


Ingresos de Intereses y Comisiones 13,078 14,246 12,487 12,771

Intereses Percibidos 12,259 13,352 11,716 11,864

Intereses Devengados 819 894 770 907

Gastos de Intereses y Comisiones 4,381 3,975 3,150 2,451

Ingreso Financiero Neto 8,697 10,272 9,336 10,320

Provisión para Préstamos Dudosos 1,267 654 1,875 1,160

Ingreso Financiero, Después de Provisión 7,430 9,618 7,462 9,160

Gastos Operativos 6,507 7,760 7,963 8,817

Personal 4,170 4,893 4,978 5,800

Otros Gastos Operativos 2,338 2,867 2,985 3,017

Ingreso Neto de Operaciones 922 1,858 (501) 343

Otros Ingresos 2,226 1,738 2,024 1,115

Ganancia (Pérdida) de Inversiones 869 849 1,042 668

Otro Ingresos No Extraordinarios 1,357 889 982 447

Otros Gastos 557 167 83 212

Ajuste por el Efecto de Inflación - - - -

Otros Gastos No Extraordinarios 557 167 83 212

Resultado Antes de Cuentas Extraordinarias 2,592 3,429 1,440 1,246

Extraordinarios - - - -

Ingresos Extraordinarios - - - -

Gastos Extraordinarios - - - -

Resultado Antes de Impuestos 2,592 3,429 1,440 1,246

Impuestos 890 1,104 422 367

Resultado 1,702 2,325 1,017 880


Gerencia



Estado de Situación Financiera (Miles de US$)


Activo 35,573 32,869 28,038 23,669

Caja y Bancos 13,948 13,456 10,243 7,023

Inversiones Temporarias 64 91 87 86

Cartera Neta 18,395 16,518 15,138 13,289

Cartera Bruta 20,138 18,059 16,699 14,646

Cartera Vigente 18,052 16,334 14,798 12,907

Cartera en Riesgo 2,086 1,725 1,900 1,739

Provisiones para Préstamos Dudosos 1,743 1,542 1,561 1,357

Intereses Devengados Por Cobrar 321 320 259 266

Otros Activos Corrientes 648 482 511 60

Inversiones de Largo Plazo - - - 879

Activo Fijo 2,197 2,002 1,801 1,506

Otros Activos - - - 559

Pasivos 30,021 27,213 22,742 18,921

Ahorros 7,139 6,024 5,569 4,058

Depósitos a Plazo Fijo, Corto Plazo 15,018 13,661 10,755 9,673

Obligaciones, Corto Plazo - - - -

Otros Pasivos, Corto Plazo 2,743 2,691 2,361 2,044

Depósitos a Plazo Fijo, Largo Plazo 5,122 4,836 4,057 3,146

Obligaciones, Largo Plazo - - - -

Cuasicapital - - - -

Otros Pasivos, Largo Plazo - - - -

Patrimonio 5,552 5,656 5,296 4,748

Capital 4,411 4,324 4,439 4,009

Ganancias (Pérdidas) Periodo 668 832 341 258

Resultado de Ejercicios Anteriores - - - -

Otras Cuentas de Capital 474 500 516 481

Total Pasivo y Patrimonio 35,573 32,869 28,038 23,669


Gerencia



Estado de Resultado (Miles de US$)

Por los periodos comprendidos entre: Ene-12 - Ene-13 - Ene-14 - Ene-15 -


Ingresos de Intereses y Comisiones 5,129 5,097 4,191 3,742

Intereses Percibidos 4,807 4,777 3,933 3,477

Intereses Devengados 321 320 259 266

Gastos de Intereses y Comisiones 1,718 1,422 1,058 718

Ingreso Financiero Neto 3,410 3,675 3,134 3,024

Provisión para Préstamos Dudosos 497 234 629 340

Ingreso Financiero, Después de Provisión 2,914 3,441 2,505 2,684

Gastos Operativos 2,552 2,776 2,673 2,584

Personal 1,635 1,751 1,671 1,700

Otros Gastos Operativos 917 1,026 1,002 884

Ingreso Neto de Operaciones 362 665 (168) 101

Otros Ingresos 873 622 679 327

Ganancia (Pérdida) de Inversiones 341 304 350 196

Otro Ingresos No Extraordinarios 532 318 330 131

Otros Gastos 218 60 28 62

Ajuste por el Efecto de Inflación - - - -

Otros Gastos No Extraordinarios 218 60 28 62

Resultado Antes de Cuentas Extraordinarias 1,017 1,227 483 365

Extraordinarios - - - -

Ingresos Extraordinarios - - - -

Gastos Extraordinarios - - - -

Resultado Antes de Impuestos 1,017 1,227 483 365

Impuestos 349 395 142 107

Resultado 668 832 341 258


Gerencia



ANEXO I: TABLA PARA CALIFICACIÓN CREDITICIA

Calificación

Crediticia

MicroRate califica la capacidad financiera de una institución financiera emitiendo opinión sobre la for-

taleza financiera y su habilidad para cumplir con el repago de sus obligaciones financieras.

A+

A

A−

Aquellas Instituciones financieras que muestran Alta Capacidad de pago de sus obligaciones, según los

términos y condiciones pactadas. Mínima sensibilidad a deterioro frente a posibles cambios en el sector,

contexto o en la misma institución.

B+

B

B−

Aquellas Instituciones financieras que muestran Buena Capacidad de pago de sus obligaciones, según

los términos y condiciones pactadas. Baja sensibilidad a deterioro frente a posibles cambios en el sector,

contexto o en la misma institución.

C+

C

C−

Aquellas Instituciones Financieras que muestran Suficiente Capacidad de pago de sus obligaciones, se-

gún los términos y condiciones pactadas. Moderada sensibilidad a deterioro frente a posibles cambios en

el sector, contexto o en la misma institución.

D+

D

D−

Aquellas Instituciones Financieras que muestran Insuficiente Capacidad de pago de sus obligaciones. Alta

Sensibilidad a deterioro frente a posibles cambios en el sector, contexto o en la misma institución. Alto

Riesgo de incumplimiento de obligaciones.

E Aquellas Instituciones Financieras con insuficiente información para ser calificados y/o Incapacidad de

pago de sus obligaciones.

Graduación en la

fortaleza

financiera de la

entidad calificadas

La graduación positiva o negativa refleja la fortaleza de la nota asignada.

www.microrate.com/la

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CRAC CAJAMARCA - MicroRate · 2017-01-30 · Gráfico 5: Cartera bruta / Crecimiento de cartera...

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