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ZINKIA ENTERTAINMENT, S.A.Infantas, 27, 1º28004 - Madrid - España

ZINKIACompañía española especializada en la gestión de marcas de entretenimiento a nivel internacional, y que centra su actividad en la creación de marcas desde el mundo de la animación así como desde los contenidos interactivos. Fue fundada en el año 2000 con sede en Madrid y oficina comercial en China.Su principal creación Pocoyo, serie de animación preescolar cuyo estreno se produjo en 2005, a día de hoy es una de las licencias más reconocidas y con mayor potencial de crecimiento a nivel internacional.

ÁREAS DE NEGOCIO1. Producción de contenidos Audiovisuales y Digitales de animación: Fundamentalmente Series, largometrajes y Videojuegos para su posterior explotación y distribución en Televisión, Cine, DVD, Consolas, plataformas de internet propias (Web, IPTV y Comunidad Virtual) y de terceros, así como a través de los principales dispositivos disponibles (Smartphones, Tablets, etc.) 2. Cesión de la explotación de derechos de marca: Modelos de negocio basados en Garantías Mínimas y Royalties (comisiones), por la venta de productos físicos y digitales licenciados.3. Explotación publicitaria: Ingresos por la comercialización de los soportes publicitarios disponibles en las plataformas digitales propias, así como de la publicidad servida en los contenidos propios distribuidos a través de plataformas de terceros. 4. Ingresos por promociones y patrocinios vinculados a las marcas: Promociones con terceros de Productos Físicos y/o Digitales. CARACTERISTICAS DE ZINKIALiderazgo: Zinkia es una empresa líder en la gestión y desarrollo de marcas y licencias a través de la producción audiovisual de animación infantil con carácter internacional.

Modelo de Negocio: Zinkia ha desarrollado desde sus inicios un modelo de negocio propio de las grandes corporaciones del mundo del entretenimiento por la vía de la explotación de contenidos propios, manteniendo el 100% de la propiedad intelectual y los derechos.

Independencia: Zinkia se ha mantenido como independiente, lo que hace que la compañía sea especialmente atractiva tanto a medio como a largo plazo en una industria que tiende siempre a la integración en grandes grupos.

Internacionalización: Zinkia está presente en más de 120 países y posee una sólida trayectoria internacional difundiendo contenidos audiovisuales y marcas propias.

Notoriedad de Marca: Pocoyó es ya una de las 5 licencias más importantes dirigidas al público infantil en diferentes territorios. A modo de ejemplo la Comunidad On Line de Pocoyó ha sido clasificada como una de las 10 mejores por la revista Parents en EE.UU (Revista líder en su segmento)

Licencias: Actualmente Zinkia tiene más de 150 contratos, cifra que va aumentando día a día, de licencias firmados con algunas de las marcas líderes en cada uno de sus segmentos, lo que le reporta a Zinkia unos ingresos recurrentes anuales procedentes de los royalties. Esto ha sido logrado por Zinkia solo con la marca Pocoyó en explotación activa.

Desarrollo Futuro: Está en marcha el plan de expansión internacional y penetración en nuevos mercados lo que proporcionará un importante crecimiento en ingresos en los próximos ejercicios.

Objetivos Estratégicos: Rentabilidad operativa y para el accionista gracias al desarrollo y explotación de marcas lideres a través de contenidos audiovisuales e interactivos de carácter familiar.

Principales datos de la acción: Capitalización bursátil (Mn Eur): 25.924Fecha: 23 Mayo 2012Capital admitido (Mn Eur): 2.446Numero de acciones: 24.456.768Volumen contratado (Mn Eur): 2.041Free float: 18%Mercado de cotización: MAB Spain Ticker: ZNKISIN: ES0184849018 Evolución bursátil:

RATIOS 2011 2010

LIQUIDEZ

Solvencia 1,85 2,16 AC/PC 0,81 1,08 Fondo de maniobra (€’000s) 1.017 - 362

ESTRUCTURA DE CAPITAL

FFPP/Pasivo total 0,46 0,54 FFPP/Activo no corriente 0,60 0,73 Recursos ajenos/Activo total 0,54 0,46 EBITDA/gasto financiero neto 2,19 n.a.

MARGEN DE EXPLOTACIÓN

EBITDA/Ventas (cifra de negocios) 0,22 n.a.BDI/Ventas 0,00 n.a.

MARGEN POR ACCIÓN

Nº de acciones 24.456.768 24.456.768 BDI (BPA)/acción 0,00 0,09 -

EBITDA

EBITDA 2011 1.684 EBITDA estimado 2012 (€’000s) 7.021 EBITDA estimado 2013 (€’000s) 12.158

POSICIONAMIENTO DE POCOYÓ EN EE.UU.

CRECIMIENTO A CORTO PLAZO 1. Explotación, desarrollo y consolidación de la marca Pocoyo a nivel internacional. Ejecución de la estrategia de expansión internacional a lo largo de 2012 y siguientes ejercicios, en Estados Unidos, Italia, China , Latinoamerica, Rusia, Turquía, y otros territorios a través de acuerdos de licencias y la explotación en plataformas de distribución. En este sentido, en el mes de abril de 2011, Zinkia ha recuperado los derechos y la distribución comercial a nivel mundial sobre la marca Pocoyó.

2. Explotación de los soportes publicitarios en las distintas plataformas de distribución de contenidos: Web, Pocoyizador, plataformas de video online propias y de terceros, comunidad on-line, aplicaciones para dispositivos móviles, etc, siempre en torno a contenidos propios.

3. La adquisición del 51% de la compañía Cake Entertainment Ltd., en Junio de 2011, permitirá a Zinkia alcanzar una difusión en TV y Home Video internacional para todos sus contenidos a nivel mundial. Esta compañía ganó el galardón de Distribuidor del Año otorgado por Kidscreen en 2009. FORTALEZAS Y ENFOQUE ESTRATEGICO Zinkia genera sus ingresos a través de los acuerdos de licencia, que firma con licenciatarios de todo el mundo, al igual que a través del desarrollo de contenidos digitales multiplataforma y la venta de los derechos de emisión de sus producciones audiovisuales.

Retorno de la inversión. Zinkia crea marcas a través de sus contenidos audiovisuales e interactivos que permiten un alto potencial de desarrollo de las mismas a nivel internacional. La explotación a largo plazo de esos contenidos, se traducirá en un significativo retorno con respecto a los costes de producción. Es importante hacer notar la abundante cantidad y calidad de contenidos generados por Zinkia en los últimos 8 años.

Perfil de los productos. Zinkia sólo desarrolla productos que permitan la extensión de la marca tanto desde el punto de vista licencias como los dirigidos a la obtención de ingresos en su explotación multiplataforma (video juegos, canales online, dispositivos móviles, etc.). Todos los productos y marcas con las que trabaja Zinkia son 100% de su propiedad y están sometidos a las leyes de propiedad intelectual, patentes y marcas que protegen su posición comercial. Desarrollado el contenido y formada la marca, la explotación comercial es responsabilidad de los licenciatarios, correspondiendo a Zinkia el cobro de royalties por dicha explotación. Pocoyó ya cuenta con 3 temporadas de 52 episodios cada una de ellas, un cortometraje, videojuegos, presencia on line con millones de usuarios.

P&G Consolidada (€ '000s) 2011 2010

Total Ingresos de Explotación 13.222 5.987

Importe Neto de la Cifra de Negocio 7.789 3.994 Otros Ingresos de Explotación 5.433 1.994 Total Gastos de Explotación 13.323 - 8.223 -

Aprovisionamientos 2.513 - 249 - Gastos de Personal 3.725 - 3.334 - Otros Gastos de Explotación 5.300 - 2.915 - Amortizaciones y Provisiones 1.785 - 1.725 -

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 101 - 2.236 -

Resultado Financiero 770 - 259 - Deterioro y Rdos. Activos no corrientes 416 432 -

RESULTADO ANTES IMPUESTOS 455 - 2.927 -

Impuesto sobre beneficios 478 661

RESULTADO DESPUÉS IMPUESTOS 23 2.266 -

Resultado atribuible a intereses minoritarios 108 - Resultado de la Sociedad Dominante 84 - 2.266 -

Resultado por acción básico y diluido 0,021 0,055 -

DEUDA NETA (€’000s) 2011 2010

Deudas a largo plazo 4.868 3.672 Deudas a corto plazo 2.320 2.459 Efectivo y equivalentes 490 410

DEUDA NETA 6.698 5.722

CASH-FLOW (€’000s) 2011 2010

Operativo 2.149 199 - Inversión 2.135 - 478 - Financiación 59 708 Variación tipos de cambio 7 6 -

Variación efectivo y equivalentes 80 26

ESTRATEGIA DE NEGOCIO

BALANCE CONSOLIDADO (€’000s) 2011 2010

Inmovilizado Intangible 9.850 8.665 Inmovilizado Material 136 108 Inmovilizado Financiero 32 85 Activos impuestos diferidos 4.590 3.929 Clientes no corrientes 412 100

ACTIVO NO CORRIENTE 15.020 12.886

Deudores comerciales y cuentas a cobrar 3.247 3.483 Activos por impuesto corriente 6 14 Otros créditos con las admones. Pcas. 55 184 Inversiones financieras corrientes 651 560 Efectivo y otros medios equivalentes 490 410 Otros activos corrientes 31 45

ACTIVO CIRCULANTE 4.479 4.696

TOTAL ACTIVO 19.499 17.583

Capital suscrito 2.446 2.446 Prima de emisión 9.571 9.571 Reservas 1.126 1.146 Acciones propias 951 - 347 - Diferencias de conversión 1 - 0 - Resultados ejercicios anteriores 3.358 - 1.091 -

Resultado de la sociedad dominante 84 - 2.266 -

PATRIMONIO NETO DE LA SOC DOMINANTE 8.749 9.457

Resultado atribuible a intereses minoritarios 108 - Intereses minoritarios 122 -

TOTAL PATRIMONIO NETO 8.979 9.457

Ingresos diferidos 106 80 Pasivos financieros 4.868 3.672 Pasivos por impuestos diferidos 51 40

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 5.024 3.792

Pasivos financieros 2.320 2.459 Acreedores ciales y otras cuentas a pagar 2.451 1.533 Pasivos por impuesto corriente 82 11 Administraciones públicas 643 331

TOTAL PASIVO CORRIENTE 5.496 4.334

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 19.499 17.583

Licencias y Acuerdos. Zinkia tiene firmados más de 180 acuerdos de licencia con las compañías líderes en el mercado en función del territorio y su segmento (Bandai, Mattel, Planeta, Panini, , etc.) que le aportan ingresos recurrentes a lo largo de la vida del contrato. Asimismo, tiene acuerdos de distribución de contenidos con las principales cadenas de televisión mundial, plataformas móviles y online por las que obtiene beneficios derivados de los mismos, alcanzado a una audiencia potencial de 3.500 Millones de habitantes. Nuevas áreas de expansión. Con la marca Pocoyó establecida en el sector del entretenimiento interactivo, Zinkia actualmente está trabajando en el desarrollo de nuevas áreas de crecimiento asociadas a los videojuegos, las comunidades online, los dispositivos móviles y la distribución a través de plataformas online.

Expansión internacional. Con más de 2.000 referencias de producto desarrolladas, Zinkia está trabajando en el desarrollo y la implantación de la marca en 2012 en mercados de alto crecimiento (Estados Unidos, Italia, China, Rusia, Turquía, Latinoamérica, etc…), lo que representará un importante crecimiento en sus cifras de negocio.

Capital humano. El equipo gestor de la compañía cuenta con más de 20 años de experiencia en el desarrollo con éxito de proyectos en el mundo de la tecnología, el entretenimiento, las licencias y el sector financiero. Este equipo está apoyado por una serie de profesionales líderes en cada de sus áreas de actividad.