COMSA EMTE: APUESTA POR EL CRECIMIENTO … · Responde a una estrategia de negocio Las...

Junio 2010

COMSA EMTE:

APUESTA POR EL CRECIMIENTO

Nace en Reus en 1891.

Empresa familiar 100%: 4ª generación pero pocos accionistas.

Facturación de 1.400 M€ en 2008.

Plantilla > 4.000 personas.

Especializada en ingeniería, construcción y explotación de

infraestructuras de transporte ferroviario.

Diversificación en los últimos 15 años hacia concesiones, medio

ambiente y energías renovables.

Presencia estable en 8 países.

128% de crecimiento en 5 años.

UN POCO DE HISTORIA

COMSA

COMSA EMTE: Apuesta por el crecimiento | 2

Fundada en Barcelona en 1961

Propiedad familiar, (2ª generación). Participaciones minoritarias de dos

accionistas financieros, (Banc Sabadell y Caja Madrid).

Facturación de más de 700 M€ en 2008.

Plantilla de casi 4.000 personas

Especializada en ingeniería, instalaciones electromecánicas y

tecnología. Fuerte presencia en infraestructuras de transporte.

Diversificación hacia energía renovable y concesiones.

Presencia estable en 8 países.

116% de crecimiento en 5 años.

UN POCO DE HISTORIA

EMTE


LA NUEVA COMSA EMTE

Facturación 2009: 2.083 M€.

Plantilla: 9.000 personas.

Presencia internacional estable: 13 países.

Actividad internacional: 450 M€ en 2010 y más de 1.500 personas.

Líderes del mercado español en la construcción de infraestructuras del

transporte ferroviario.

Áreas de actividad: - infraestructuras

- ingeniería y sistemas

- medio ambiente, servicios y logística

- concesiones y renovables



INFRAESTRUCTURAS

LA NUEVA COMSA EMTE

Áreas de actividad

1

Construcción y mantenimiento de infraestructuras de ferrocarril,

carreteras, aeroportuarias, edificación, puertos y obras marítimas,

hidráulicas.

Facturación: 1.222 M€ Cartera: 1.710 M€ Empleos: 3.818


INGENIERÍA Y SISTEMAS

LA NUEVA COMSA EMTE

Áreas de actividad

2

Ingeniería e instalaciones electromecánicas, generación de energía y

mantenimiento y servicios.

Facturación: 674 M€ Cartera: 1.118 M€ Empleos: 4.074


MEDIO AMBIENTE, SERVICIOS Y LOGÍSTICA

LA NUEVA COMSA EMTE

Áreas de actividad

3

Gestión y tratamiento de residuos, servicios urbanos y tratamiento de

aguas, eficiencia energética y construcción de plantas de generación.

Servicios de transporte de mercancías por ferrocarril

Facturación: 139 M€ Cartera: 97 M€ Empleos: 1.168


CONCESIONES Y ENERGÍAS RENOVABLES

LA NUEVA COMSA EMTE

Áreas de actividad

4

Gestión de participaciones en concesiones de infraestructuras y en

promociones de proyectos de generación de energía.

Facturación: 47 M€ Inversión: 1.333 M€ Empleos: 35

LA NUEVA COMSA EMTE

Presencia internacional

Chile

Argelia

Francia

México

Argentina

Portugal

Suiza

Polonia

Australia

Andorra

Brasil

Presencia estable:

13 paises


Perú

http://www.luwa.es/

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http://www.klimacal.com/

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http://www.agbarincendios.com/

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LA NUEVA COMSA EMTE

Ránkings

8º grupo español de

infraestructuras y

concesiones

Liderazgo en

infraestructuras

ferroviarias

Fuerte diversificación

tecnológica

# Empresa Cotizada Fact1 ACS C 16.0102 FERROVIAL C 14.1263 FCC C 14.0164 ACCIONA C 12.6655 SACYR-VALLEHERMOSO C 5.3806 OHL C 4.009

7 ISOLUX-CORSAN NC 3.317

8 COMSA-EMTE NC 2.200

9 SAN JOSÉ PRQSL. C 1.35010 ALDESA NC 1.14811 SANDO NC 1.00012 COPISA NC 85713 BEGAR NC 65014 PLODER NC 606

15 LUBASA NC 60016 COPCISA NC 55017 COPASA NC 54418 HISPANICA NC 51319 ACSA-SORIGUÉ NC 50020 AZVI NC 407


LA DECISIÓN: ELEMENTOS CLAVE

El proceso de decisión fue rápido: las negociaciones se inician

en Septiembre de 2008 y se cierra un acuerdo en Febrero de

2009.

La operación se anuncia en Mayo de 2009 y se formaliza en

Julio de 2009.

Los tres planos de la decisión:

Análisis de negocio.

Plano organizativo.

Visión del accionista.



Análisis de negocio

Complementariedad de actividades

Complementariedad de clientes y mercados geográficos

Mayor dimensión internacionalización

Base más sólida para la profundización de las capacidades

tecnológicas

Mayor capacidad para la atracción de talento

Mayor solidez financiera

CAPACIDAD PARA SEGUIR CRECIENDO SIENDO MÁS COMPETITIVOS



Las organizaciones

CULTURA DE LAS ORGANIZACIONES MUY PARECIDA

Fuerte mentalidad “ingenieril”: somos una empresa de base técnica.

Principios de delegación y responsabilidad, base de la organización

de las actividades.

Estructura corporativa ligera asociada al soporte de los negocios.

Alto grado de profesionalización, pero con presencia de los

accionistas en la gestión.


Voluntad de liderazgo

Crecimiento como objetivo irrenunciable

Visión a largo plazo de los negocios

Prudencia en el terreno financiero.

Sintonía personal y edad

OBJETIVOS HOMOGÉNEOS Y COMPARTIDOS


La visión del accionista



Asumir la pérdida de control total sobre la compañía: mezcla entre

patrimonio empresarial y personal.

Establecimiento de mecanismos de gobernanza más sofisticados,

organizados y transparentes.

Esfuerzo para asumir el conjunto de la nueva organización como una

sola cosa: evitar la pervivencia de dos culturas.

Obligación, de facto, de gestionar consensos a nivel de los accionistas:

los mecanismos jurídicos son solamente una seguridad adicional.


La visión del accionista

OBJETIVOS HOMOGÉNEOS Y COMPARTIDOS


Afrontar el proceso de integración como una oportunidad de mejora en

términos de negocio: nueva organización alineada con los objetivos

estratégicos.

Compartir las razones estratégicas de la fusión: responde a objetivos

concretos de negocio y, en este caso, no relacionados esencialmente

con costes sino con crecimiento.

Gestionar bien la comunicación interna: mucha información y claridad.

Asegurar que se construye una nueva “identidad” como síntesis de las

de los dos grupos: aprovechar lo mejor de todos para hacer algo

nuevo.

Determinación: pasos decididos para vencer las lógicas resistencias al

cambio.

BALANCE DEL PRIMER AÑO

Claves para el cambio

EJES DEL PLAN ESTRATÉGICO

ACELERACIÓN DE LA INTERNACIONALIZACIÓN

Diversificación de actividades en los países con actividad ya

consolidada: Chile, Argentina, México, Polonia, Portugal, Francia,

Australia y Suiza.

Crecimiento en nuevos países, hoy con poca actividad: USA, Brasil,

Perú, Turquía y Argelia.


Contexto actual y perspectivas futuras

Generar ingresos de más de 1.000 M€ en el exterior en 2015

Consolidación como local en más países


EJES DEL PLAN ESTRATÉGICO

ACENTO SOBRE LAS CAPACIDADES TECNOLÓGICAS

Consolidación como suministrador de soluciones integrales para

infraestructuras ferroviarias: obra civil, vía, electrificación y sistemas.

Potenciación de las capacidades técnicas para dar respuesta a nuevos

retos: eficiencia energética, industria aeronáutica, sistemas de control

ambiental y del ciclo del agua, calidad del aire, etc…

Competitividad como única variable que garantiza la posición en los

mercados a largo plazo.



Diferenciación por la vía de la tecnología


EJES DEL NUEVO PLAN ESTRATÉGICO

EQUILIBRIO ENTRE ACTIVIDADES DE CICLO CORTO Y LARGO

Continuidad de las inversiones en concesiones y energías renovables.

Potenciación de la actividad de Trasporte y Logística para aprovechar

futuro crecimiento del transporte de mercancías por ferrocarril.

Consolidación de la posición en tratamiento de residuos industriales y

urbanos.



Mantener posición financiera saneada

Aprovechar capacidades de inversión en sectores sinérgicos



El crecimiento como objetivo irrenunciable: no hace falta ser grande,

pero sí aspirar a desarrollarse.

La búsqueda de la competitividad como única garantía de permanencia

a largo plazo en los mercados.

Cualquier proceso de evolución puede ser bueno si:

Responde a una estrategia de negocio

Las características y cultura de la empresa permiten abordarlo.

Responde verdaderamente a la voluntad de los accionistas.

CONCLUSIONES

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T +34 914 179 640

F +34 915 974 823

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C/ Viriato 47

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T (34) 933 662 100

F (34) 934 051 340

Muchas gracias.

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