COMISIÓN NACIONAL DE VALORES Actualización del Estudio Comparativo sobre la Inversión Colectiva...

COMISIÓN NACIONAL DE VALORES

Actualización del Estudio Comparativo sobre la Inversión Colectiva en Iberoamérica. 4 y 5

de Diciembre del 2007

EVOLUCION FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN. EVOLUCION FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN. ARGENTINAARGENTINA

SUBGERENCIA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN (SFCI)


EN LA ACTUALIDAD….

CANTIDAD DE FONDOS EN FUNCIONAMIENTO: 252

TOTAL SOCIEDADES GERENTES EN FUNCIONAMIENTO: 37

CANTIDAD SOCIEDADES GERENTES INDEPENDIENTES:19

CANTIDAD DE SOCIEDADES GERENTES “BANCOS”: 18


EVOLUCIÓN ANUAL CANTIDAD DE FONDOS Y PATRIMONIO NETO ADMINISTRADO

252233

198183 181

196

235252

0

50

100

150

200

250

300

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 23-Nov-07

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

Cantidad de Fondos PN Total

-7,5% -15%-15% -1,1% +8,3%

+20%

$23.199 MM

+7%


CLASIFICACIÓN DEL PATRIMONIO NETO SEGÚN SOCIEDADES GERENTES

PATRIMONIO NETO SOCIEDADES GERENTES

(OCTUBRE 2007, EN $ MM)

13.970; 60%

9.230; 40%

SOCIEDADES GERENTES BANCOS

SOCIEDADES GERENTES INDEPENDIENTES


EVOLUCIÓN PATRIMONIO NETO SOCIEDADES GERENTES INDEPENDIENTES Y “BANCOS”

EVOLUCIÓN PN SOCIEDADES GERENTES(23-NOV-2007 EN $MM)

13.97012.464

7.450

3.820

6.395

9.230

02.0004.0006.0008.000

10.00012.00014.00016.000

2005 2006 2007SOCIEDADES GERENTES BANCOS SOCIEDADES GERENTES INDEPENDIENTES


EVOLUCIÓN PATRIMONIAL SEGÚN PRODUCTO EN $ MM

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.00002

-06-

06

14-0

7-06

25-0

8-06

06-1

0-06

17-1

1-06

29-1

2-06

09-0

2-07

23-

03-0

7

04-

05-0

7

15-

06-0

7

27-

07-0

7

07-

09-0

7

19/1

0/20

07

23/1

1/20

07

Total Mercado Monetario Total Renta Fija

Total Renta Mixta Total Renta Variable

13.641MM

533 MM

6.124 MM

2.901MM


EVOLUCIÓN PATRIMONIAL: MONEY MARKETS Vs. FCI DE RENTA (VARIABLE-FIJA-MIXTA) EN MM $

0

5.000

10.000

15.000

20.000

06/0

1/2

006

23/0

3/2

006

09/0

6/2

006

25/0

8/2

006

10/1

1/2

006

26/0

1/2

007

13/0

4/2

007

29/0

6/2

007

14/0

9/0

7

23/1

1/0

7

Millo

nes

Fondos Mercado Monetario $, U$S FCI Renta Fija $, U$S, Renta Mixta $, U$S, Renta Variable $, U$S

6,124 MM$

17.075 MM$


EVOLUCIÓN PATRIMONIAL INTERANUAL EN U$S MM

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

U$S MM

24-11-06 PN al 23-11-07

Renta Variable

Renta Mixta

Renta Fija

Mercado Monetario

7.460 MM

5.719 MM

+30%


ACTIVOS INVERTIDOS EN ARGENTINA AL 23-11-07

8%1%

25%

23%

25%

1%

17%

0%

FIDEICOMISOS CERTIFICADOS DE FCI

OPCIONES DISPONIBILIDADES

OPERACIONES A PLAZO ACCIONES Y CEDEARS

TÍTULOS DE DEUDA TÍTULOS PÚBLICOS


COMPOSICIÓN CARTERAS FCI SEGÚN ORIGEN DE ACTIVOS

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

01/2

006

03/2

006

05/2

006

07/2

006

09/2

006

11/2

006

01/2

007

03/2

007

05/2

007

07/2

007

09/2

007

16/1

1/20

07

Argentina Brasil Estados Unidos Luxemburgo Chile México


DISTRIBUCIÓN DE ACTIVOS SEGÚN PAÍS AL 23 -11-2007

50%

41%

5% 1%1% 1%1%

Argentina Brasil Estados Unidos Luxemburgo Chile México Otros Paises


RANKING RENTABILIDAD FCI (ÚLTIMOS 12 MESES) (5 FONDOS DE MAYOR PATRIMONIO)

RENTABILIDAD

80%

75%

15%

15%

1%

1%

2%

4%

9%

5%

7%4%

32%

11%

2%

1%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Renta Variable $

Renta Fija U$S

Renta Mixta U$S

Plazo Fijo $Rentabilidad Mínima

Rentabilidad Máxima


PROMEDIO COMISIONES POR CATEGORIA DE FONDOS

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

Plazo Fijo RentaVariable

Renta Fija Renta Mixta

COMISIONES FCI AL 23-NOV-07


DATOS MACROECONÓMICOSDATOS MACROECONÓMICOS


INDICADORES MERCADO DE CAPITALES

EEUUARG. CHILE BRASIL

120%148%25% 98%141%CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL*

(% DEL PBI)

42%17%26% 91%53%Var. % CAPITALIZACIÓN

BURSÁTIL* (Jul-07 vs. Jul-06)

3.095 3.458108 388241EMPRESAS LISTADAS*

1.77115.7513,6 20725VALOR DE LAS ACCIONES

NEGOCIADAS EN 2007* (U$S M de MM)

Fuente: World Federation of Exchanges (*). Arg. a julio 2007.

ESPAÑA

INDICADORES CLAVE


ARGENTINA: EVOLUCIÓN PBN EN U$S MM

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007-(Marzo)

PBN U$S


CRECIMIENTO DEL PBI


PATRIMONIO NETO FCI VS. PRODUCTO BRUTO INTERNO (PBI) EN $MM CORRIENTES

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

900.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

PBI a precios demercado

PN Total FCI


PBN VS CAPITALIZACIÓN

0,00%5,00%

10,00%15,00%

20,00%25,00%

30,00%P

orc

en

taje

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

(Ma

rzo

)

Año

Capitalización Bursátil Argentina respecto del PBN

% participación c/PBN


EVOLUCIÓN PRECIO CIERRE ÍNDICE MERVAL (2001- NOVIEMBRE 2007)

0

500

1000

1500

2000

2500

02/0

1/2

001

24/0

7/2

001

04/0

3/2

002

30/0

9/2

002

21/0

4/2

003

07/1

1/2

003

28/0

5/2

004

15/1

2/2

004

01/0

7/2

005

17/0

1/2

006

07/0

8/2

006

26/0

2/2

007

18/0

9/2

007

Fecha

Valo

r d

el In

dic

e


INDICE MERVAL: EVOLUCIÓN CANTIDAD DE EMPRESAS QUE LO COMPONEN

13 15 16

21

0

5

10

15

20

25

Dic-06 Mar-07 Jun-07 Sep-07


FIN PRESENTACIÓN


MILLONES DE DOLARES

ARGENTINA: ACTIVOS DE INVERSORES INSTITUCIONALES

05

101520253035404550

1996 2001 2007(agosto)

U$S M

iles

de

MM Cias Seguros

FondosComunesFondos dePensión


INVERSORES INSTITUCIONALES:INVERSORES INSTITUCIONALES:

CARTERASCARTERAS

(*) SAFJP, Comunicado Estadístico N°016/7 (31.08.07)(*) SAFJP, Comunicado Estadístico N°016/7 (31.08.07)

INVERSOR INSTITUCIONAL Millones $

AFJP* 87.983

SEGUROS 8.300

VIDA Y RETIRO 17.111

ART 3.510

FCI 22.000

TOTAL (aprox.) 138.904


CUOTAPARTISTAS FÍSICOS (ÚLTIMOS 12 MESES) ($MM)

Personas Físicas

1.900

2.000

2.100

2.200

2.300

2.400

2.500

2.600

11/2

006

12/2

006

01/2

007

02/2

007

03/2

007

04/2

007

05/2

007

06/2

007

07/2

007

08/2

007

09/2

007

10/2

007

$ M

illo

ne

s

020406080100120140160180200

Mile

s

Monto Cantidad


CUOTAPARTISTAS JURÍDICOS (ÚLTIMOS 12 MESES) ($MM)

Personas Jurídicas

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

11/2

006

12/2

006

01/2

007

02/2

007

03/2

007

04/2

007

05/2

007

06/2

007

07/2

007

08/2

007

09/2

007

10/2

007

$ M

illo

nes

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Mil

es

Monto Cantidad

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