UNIVERSIDAD AMERICANA

MAESTRA EJECUTIVA EN GERENCIA BANCARIA Y FINANCIERA

Asignatura: Gestin Integral de Riesgos Impacto en el Capital

Facilitadores: Alfonso Somarriba y Jorge Ubeda

14 de Febrero 2015

Normas para el Riesgo de Liquidez. El Comit ha desarrollado dos normas, con objetivos distintos aunque complementarios, para que las utilicen los supervisores al vigilar el riesgo de liquidez. El primer objetivo consiste en promover la resistencia a corto plazo del perfil de riesgo de liquidez de los bancos, garantizando que disponen de suficientes activos lquidos de alta calidad para soportar un escenario de tensiones considerables durante 30 das naturales. Para lograr este objetivo, el Comit ha desarrollado el Coeficiente de cobertura de liquidez. El segundo objetivo consiste en promover la resistencia durante un horizonte de tiempo ms amplio, creando incentivos adicionales para que los bancos financien sus actividades con fuentes ms estables de forma continua. Para ello, el Coeficiente de financiacin estable neta tiene un horizonte temporal de un ao, con el fin de captar aspectos estructurales para ofrecer una estructura sostenible de vencimientos de los activos y pasivos.

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez Esta norma pretende garantizar que un banco mantenga un nivel suficiente de activos lquidos de alta calidad y libres de cargas que puedan ser transformados en efectivo para satisfacer sus necesidades de liquidez durante un horizonte de 30 das naturales en un escenario de tensiones de liquidez considerablemente graves especificado por los supervisores.

Como mnimo, el fondo de activos lquidos deber permitir al banco sobrevivir hasta el trigsimo da del escenario de tensin, ya que para entonces se supone que los administradores y/o supervisores habrn podido adoptar las medidas correctivas oportunas o que el banco habr podido ser clausurado de forma ordenada.

2. Definicin de la norma

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. El escenario contemplado requiere calcular las salidas de efectivo netas totales durante los siguientes 30 das naturales. La norma exige que el valor del coeficiente no sea inferior al 100% (es decir, el fondo de activos lquidos de alta calidad deber ser como mnimo igual a las salidas de efectivo netas totales). El escenario de esta norma contempla una perturbacin combinada idiosincrsica y en el conjunto del mercado que ocasionara:

(a) la desaparicin de parte de los depsitos minoristas; (b) una prdida parcial de la capacidad de financiacin no garantizada en los mercados mayoristas; (c) una prdida parcial de la financiacin garantizada a corto plazo con ciertas garantas y contrapartes;

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. Escenarios. d) salidas adicionales de ndole contractual por la rebaja de la calificacin crediticia pblica del banco de hasta tres escalones, incluida la exigencia de aportacin de garantas; (e) aumentos de las volatilidades de mercado que afectan a la calidad de las garantas o a posibles exposiciones futuras a derivados y que, por tanto, exigen la aplicacin de mayores descuentos en las garantas o la aportacin de garantas adicionales, o bien conllevan otras necesidades de liquidez; (f) uso no programado de facilidades de crdito y de liquidez comprometidas pero no utilizadas que el banco ha concedido a sus clientes; y (g) la posible necesidad de que el banco recompre deuda o cumpla con obligaciones extracontractuales con la finalidad de reducir el riesgo de reputacin

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. El LCR tiene dos componentes: (a) El valor del fondo de activos lquidos de alta calidad en condiciones de tensin; y (b) Las salidas de efectivo netas totales. El numerador del LCR es el fondo de activos lquidos de alta calidad. Para poder considerarse activo lquido de alta calidad, los activos debern gozar de liquidez en los mercados durante momentos de tensin e, idealmente, ser admisibles por el banco central.

Un activo se considerar activo lquido de alta calidad cuando pueda transformarse en efectivo fcil e inmediatamente con prdida de valor escasa o nula. La liquidez de un activo depende del escenario de tensin subyacente, del volumen a monetizar y del horizonte temporal considerado.

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. Caractersticas de los activos lquidos de alta calidad. Escaso riesgo de crdito y de mercado: los activos de menor riesgo suelen poseer mayor liquidez. Facilidad y certidumbre de valoracin: la liquidez de un activo aumenta si los participantes en el mercado estn de acuerdo en su valoracin. Baja correlacin con activos de riesgo Cotizacin en un mercado de valores desarrollado y reconocido: la cotizacin de un activo eleva su transparencia. Mercado activo y amplio: el activo deber negociarse en todo momento en mercados de contado o de operaciones con pacto de recompra (repo) (lo que implica contar con un gran nmero de participantes en el mercado y disponer de un elevado volumen de negociacin). Reducida concentracin de mercado: la existencia en un mercado de un grupo diverso de compradores y vendedores aumenta la fiabilidad de su liquidez. Huda hacia activos de calidad: en situaciones de crisis sistmica, el mercado histricamente ha mostrado una tendencia a desplazarse hacia estas clases de activos.

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. Caractersticas de los activos lquidos de alta calidad. Libres de cargas significa no pignorados (ya sea explcita o implcitamente) como garanta, colateral o mejora crediticia en cualquier transaccin. El fondo deber estar controlado por la unidad o unidades especficas encargadas de gestionar el riesgo de liquidez del banco (normalmente, el departamento de tesorera). Peridicamente, el banco deber monetizar parte de los activos del fondo mediante repos o ventas al contado en el mercado con el fin de comprobar su acceso al mercado Con arreglo a estas caractersticas, la prueba de la alta calidad de los activos lquidos es que su capacidad de generar liquidez, ya sea mediante venta o endeudamiento garantizado por ellos, permanece intacta incluso en periodos de graves tensiones idiosincrsicas y de mercado. Idealmente, los activos lquidos de alta calidad tambin debern ser admisibles por los bancos centrales para satisfacer las necesidades de liquidez intrada de los bancos y las facilidades de liquidez a un da.

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. (Definicin de Activos Lquidos de Alta Calidad). Existen dos categoras de activos que pueden mantenerse en el fondo, compuestas por aquellos activos que el banco mantiene el primer da del periodo de tensin. Los activos de Nivel 1 pueden incluirse sin limitaciones, mientras que los de Nivel 2 solamente pueden representar hasta el 40% del fondo. Los activos de Nivel 1 se circunscriben a: (a) efectivo; (b) reservas en el banco central, en la medida en que pueda disponerse de ellas en periodos de tensin9; (c) valores negociables que representan crditos frente a o garantizados por soberanos, bancos centrales, entidades del sector pblico no pertenecientes al gobierno central, el Banco de Pagos Internacionales, el Fondo Monetario Internacional, la Comisin Europea o bancos multilaterales de desarrollo, y que cumplan la totalidad de las siguientes condiciones:

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. (Definicin de Activos Lquidos de Alta Calidad).

reciben una ponderacin por riesgo del 0% con el Mtodo Estndar de Basilea II;

se negocian en mercados repo o de contado que sean amplios, profundos y activos, caracterizados por un reducido nivel de concentracin;

poseen un contrastado historial como fuente fiable de liquidez en los mercados (repo o contado), incluso durante situaciones de tensin en los mercados; y

no representan un pasivo de una institucin financiera ni de ninguna entidad perteneciente a su mismo grupo

.

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. (Definicin de Activos Lquidos de Alta Calidad). Activos de Nivel 2 Los activos de Nivel 2 pueden incluirse en el fondo de activos lquidos, siempre que no representen ms del 40% del total del fondo, una vez aplicados los descuentos. Se aplicar un descuento mnimo del 15% al valor corriente de mercado de cada activo de Nivel 2 mantenido en el fondo. Los activos de Nivel 2 se limitan a los siguientes: (a) Valores negociables que representan crditos frente a o garantizados por soberanos, bancos centrales, entidades del sector pblico no pertenecientes al gobierno central o bancos multilaterales de desarrollo que cumplan todas las condiciones siguientes:

reciben una ponderacin por riesgo del 20% con el Mtodo Estndar de Basilea II para el riesgo de crdito; se negocian en mercados repo o de contado que sean amplios, profundos y activos, caracterizados por un reducido nivel de concentracin;

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. (Definicin de Activos Lquidos de Alta Calidad).

poseen un contrastado historial como fuente fiable de liquidez en los mercados (repo o contado), incluso durante situaciones de tensin en los mercados (es decir, un descenso mximo del precio o un aumento mximo del descuento no superior al 10% en un periodo de 30 das durante un episodio relevante de tensiones de liquidez significativas);

no representan un pasivo de una institucin financiera ni de ninguna entidad perteneciente a su mismo grupo.

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. (Definicin de Activos Lquidos de Alta Calidad). (b) Bonos corporativos1y bonos garantizados que cumplan todas las condiciones siguientes:

no estn emitidos por una institucin financiera ni por ninguna entidad perteneciente a su mismo grupo (en el caso de la deuda corporativa);

no estn emitidos por el propio banco ni por ninguna entidad perteneciente a su mismo grupo (en el caso de los bonos con cobertura);

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. (Salidas de efectivo netas totales). El trmino salidas de efectivo netas totales se define como las salidas de efectivo totales previstas menos las entradas de efectivo totales previstas en el escenario de tensin especificado durante los siguientes 30 das naturales. Las salidas de efectivo totales previstas se calculan multiplicando los importes vigentes de las diversas categoras o tipos de pasivos y de los compromisos fuera de balance por las tasas a las que se espera que se cancelen o se disponga de ellos. Las entradas de efectivo totales previstas se calculan multiplicando los importes vigentes de las diversas categoras de derechos de cobro por las tasas a las que se espera que entren en el banco segn el escenario especificado hasta un lmite mximo agregado del 75% de las salidas de efectivo totales previstas.

Salidas de efectivo netas totales durante los siguientes 30 das naturales = salidas min. {entradas; 75% de las salidas}

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. (Salidas de efectivo netas totales). Salidas de efectivo (i) Cancelacin de depsitos minoristas . Los depsitos minoristas se definen como aqullos realizados en un banco por una persona fsica. Estos depsitos minoristas se dividen en fondos estables y menos estables, con unas tasas de cancelacin mnimas definidas para cada categora.

Depsitos estables (tasa de cancelacin = 5% y superior): Los depsitos estables, que reciben un factor de cancelacin mnimo de al menos un 5% en cada jurisdiccin, son aqullos que gozan de cobertura total por parte de un sistema eficaz de seguro de depsitos o de una garanta pblica que ofrece una proteccin equivalente.

Depsitos menos estables (tasas de cancelacin = 10% y superiores):

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. (Salidas de efectivo netas totales). Salidas de efectivo Cancelacin de la financiacin mayorista no garantizada . A efectos del LCR, la financiacin mayorista no garantizada se define como los pasivos y obligaciones generales que emanan de personas no fsicas (es decir, personas jurdicas, incluidas sociedades unipersonales o sociedades colectivas). Se divide en:

Financiacin mayorista no garantizada provista por pequeas empresas clientes: 5%, 10% y superiores ( Estables y menos Estables). Financiacin mayorista no garantizada con relaciones operativas: 25%. Estos fondos podrn recibir un factor de cancelacin del 25% si el cliente mantiene una relacin operativa asentada con el banco, del que depende sustancialmente. Financiacin mayorista no garantizada provista por sociedades no financieras, soberanos, bancos centrales y entidades del sector pblico: 75% Financiacin mayorista no garantizada provista por otros clientes que sean entidades jurdicas: 100%

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. (Salidas de efectivo netas totales). Entradas de efectivo.

Al considerar sus entradas de efectivo disponibles, el banco deber incluir nicamente las entradas contractuales procedentes de las posiciones en vigor que estn totalmente al corriente de pago y de las que no existan razones para esperar un impago durante el horizonte temporal de 30 das.

Lmite mximo a las entradas totales: para evitar que los bancos dependan exclusivamente de las entradas anticipadas para satisfacer su requerimiento de liquidez, y tambin para garantizar un nivel mnimo de activos lquidos, se establece un lmite mximo al importe de las entradas que pueden compensar las salidas, y que se fija en el 75% de las salidas de efectivo totales previstas, calculadas conforme a la norma. En consecuencia, el importe mnimo del fondo de activos lquidos del banco deber ser igual al 25% de las salidas.

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez. (Salidas de efectivo netas totales). Entradas de efectivo.

Repos a la inversa y endeudamiento en valores Repos a la inversa y endeudamiento en valores, con los siguientes activos de garanta:

Activos de Nivel 1 (0%), Activos de Nivel 2 (15%) Restantes activos (100%) Lineas de Credito. (0%) Otras entradas en funcin de la contraparte.

Entradas procedentes de clientes minoristas y pequeas empresas (50%) Otras entradas mayoristas

100%, en el caso de contrapartes que son instituciones financieras 50%, en el caso de contrapartes mayoristas no financieras.

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez.. Coeficiente de financiacin neta estable (NSFR): Tiene el objetivo de promover la solidez de los bancos frente al riesgo de liquidez en el largo plazo. Busca generar incentivos para que los bancos fondeen sus actividades con recursos ms estables, en otras palabras, promover el fondeo estructural de largo plazo del balance de los bancos. Empezar a ser requerido el 1 de enero de 2018.

Basilea III.

Monto disponible de financiacin

estable (fuentes)

Monto requerido de financiacin

estable (usos)

>100%

Definicin:

Financiacin estable:

La porcin del patrimonio y pasivo considerada como fuente confiable de

fondeo en escenarios de estrs y cuyo horizonte temporal es mayor de un

ao

Coeficiente de Cobertura de Liquidez.. Coeficiente de financiacin neta estable (NSFR):

El NSFR se define como el cociente entre la cantidad de financiacin estable disponible y la cantidad de financiacin estable requerida. Este cociente deber ser, como mnimo, del 100% permanentemente. La financiacin estable disponible se define como la proporcin de los recursos propios y ajenos que cabe esperar que sean fiables durante el horizonte temporal considerado por el NSFR, que es de un ao. La cantidad de financiacin estable requerida por una institucin concreta es una funcin de las caractersticas de liquidez y vencimientos residuales de sus diversos activos y de sus posiciones fuera de balance (OBS).

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez.. Coeficiente de financiacin neta estable (NSFR):

Definicin de financiacin estable disponible.

La cantidad de financiacin estable disponible (ASF) se mide en funcin de las caractersticas generales de la estabilidad relativa de las fuentes de financiacin de una institucin, incluidos el plazo de vencimiento contractual de sus pasivos y las diferencias en la propensin de los distintos tipos de proveedores de financiacin a retirar sta. La cantidad de ASF se calcula asignando, primero, el valor contable de los recursos propios y ajenos de una institucin a una de las cinco categoras que se presentan ms adelante. El importe asignado a cada categora se multiplica despus por un factor ASF y la ASF total es la suma de los importes ponderados. El valor contable representa el importe por el que se contabiliza un instrumento incluido en los recursos propios o ajenos, antes de la aplicacin de deducciones, filtros u otros ajustes de naturaleza reguladora.

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez.. Coeficiente de financiacin neta estable (NSFR):

Resumen de las categoras de pasivo y factores ASF asociados Cuadro 1 Factor ASF Componentes de la categora ASF 100% / Capital regulador total Otros instrumentos de capital y pasivos con vencimiento efectivo residual igual o superior a un ao 95% Depsitos (a la vista) sin plazo de vencimiento y depsitos a plazo estables con vencimientos residuales inferiores a un ao, realizados por clientes minoristas y PYME 90% Depsitos sin plazo y depsitos a plazo menos estables con vencimientos residuales inferiores a un ao, realizados por clientes minoristas y PYME 50% Financiacin con vencimiento residual inferior a un ao procedente de sociedades no financieras Depsitos operativos Financiacin con vencimiento residual inferior a un ao procedente de soberanos, entidades del sector pblico (PSE) y bancos multilaterales y nacionales de desarrollo Otra financiacin con vencimiento residual no inferior a seis meses e inferior a un ao no incluida en las categoras anteriores, incluida la financiacin procedente de bancos centrales e instituciones financieras.

0% Todas las dems rbricas de recursos propios y ajenos no incluidas en las anteriores categoras, incluidos los pasivos sin plazo de vencimiento determinado. Importes pendientes de pago procedentes de derivados netos de importes pendientes de cobro procedentes de derivados si los primeros son mayores que los segundos.

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez.. Coeficiente de financiacin neta estable (NSFR):

Definicin de financiacin estable requerida. La cantidad de financiacin estable requerida se calcular con arreglo a las caractersticas generales del perfil de riesgo de liquidez de los activos y posiciones OBS de la institucin. La cantidad de financiacin estable requerida se calcula asignando, primero, el valor contable de los activos de la institucin a las categoras enumeradas. El importe asignado a cada categora se multiplica despus por su factor de financiacin estable requerido (RSF) asociado y la RSF total es la suma de los importes ponderados.

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez.. Coeficiente de financiacin neta estable (NSFR):

Resumen de las categoras de activos y factores RSF asociados Cuadro 2 Factor RSF Componentes de la categora RSF 0% Monedas y billetes Todas las reservas en el banco central Prstamos libres de cargas concedidos a bancos sujetos a supervisin prudencial con vencimientos residuales inferiores a seis meses 5% Activos de Nivel 1 libres de cargas, excluidas monedas, billetes y reservas en el banco central 15% Activos de Nivel 2A libres de cargas 50% Activos de Nivel 2B libres de cargas HQLA sujetos a cargas durante un periodo igual o superior a seis meses e inferior a un ao Prstamos concedidos a bancos sujetos a supervisin prudencial con vencimientos residuales iguales o superiores a seis meses e inferiores a un ao Depsitos mantenidos en otras instituciones financieras con fines operativos Todos los restantes activos no incluidos en las anteriores categoras con vencimiento residual inferior a un ao, incluidos prstamos a instituciones financieras no bancarias, prstamos a sociedades no financieras, prstamos a clientes mino ristas y pequeas empresas, y prstamos a soberanos, bancos centrales y PSE

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez.. Coeficiente de financiacin neta estable (NSFR):

Resumen de las categoras de activos y factores RSF asociados Cuadro 2 Factor RSF Componentes de la categora RSF 65% Hipotecas para la compra de vivienda libres de cargas con vencimiento residual igual o superior a un ao y con una ponderacin por riesgo del 35% o menor Otros crditos libres de cargas no incluidos en las anteriores categoras, excluidos los concedidos a instituciones financieras, con vencimiento residual igual o superior a un ao y con una ponderacin por riesgo del 35% o menor con arreglo al Mtodo Estndar 85% Otros prstamos al corriente de pago y libres de cargas con ponderaciones por riesgo superiores al 35% con arreglo al Mtodo Estndar y vencimientos residuales iguales o superiores a un ao, excluidos los prstamos a instituciones financieras Valores libres de cargas que no se encuentran en situacin de impago y que no forman parte de los HQLA, incluidas acciones negociadas en mercados de valores Materias primas negociadas fsicamente, incluido el oro

Basilea III.

Coeficiente de Cobertura de Liquidez.. Coeficiente de financiacin neta estable (NSFR):

100% Todos los activos sujetos a cargas durante un periodo igual o superior a un ao Importes pendientes de cobro procedentes de derivados netos de importes pendientes de pago procedentes de derivados si los primeros son mayores que los segundos

Todos los dems activos no englobados en las anteriores categoras, incluidos prstamos que no estn al corriente de pago, prstamos a instituciones financieras con vencimiento residual igual o superior a un ao, acciones no negociadas en mercados de valores, activos fijos, activos de planes de pensiones, intangibles, activos por impuestos diferidos, participaciones retenidas, activos de seguros, participaciones en filiales y valores en situacin de impago.

Basilea III.