Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO.
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Ciclo Operativo y Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo Ciclo de Efectivo ADMINISTRACION DEL ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO CAPITAL DE TRABAJO
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Ciclo Operativo y Ciclo de Ciclo Operativo y Ciclo de EfectivoEfectivo
ADMINISTRACION DEL ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJOCAPITAL DE TRABAJO
Efectivo
Cuentas a Cobrar
Inversiones de CP
Inventarios
PCCC = Ctas.Cobrar Prom. Venta a
Crédito/360
PCI = Inventario Prom Costo
Venta/360
PCCP = Ctas. Pagar Prom. Costo Venta/360
Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo
Compra de Inventario Período
conversión de Ctas a Cobrar
(PCCC)
(45 días)
Ciclo conversión de
Efectivo
(60 días)
Período conversión de Ctas a Pagar
(PCCP
(30 días)
Efectivo pagado por Inventario
Venta de Inventario
Efectivo Recibido
Período conversión de Inventario (PCI)
(45 días)
Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo
¿En cuánto se deberá incrementar
el inventario?
¿Se solicitarán fondos prestados o se pagará en
efectivo?
¿Cuál será la tecnología
apropiada para la producción?
¿Se ofrecerán condiciones al
contado o a crédito a los clientes?
¿Cómo hacer los cobros en efectivo?
Cambios de preferencia
TecnologíaMercados Financieros
GobiernoCompetencia Eventos Mundiales
Ciclo Operativo
(90 días)
La meta de la empresa es reducir su ciclo de conversión de efectivo tanto como sea posible sin perjudicar sus operaciones. Ello mejoraría las utilidades porque mientras más prolongado sea el ciclo, mayor será la necesidad de financiamiento externo, el cual tiene un costo.
Activos Circulantes
Patrimonio Neto
Pasivos Circulantes
Deuda de Largo Plazo
Capital de Trabajo - DETERMINACIONNivel de los activos circulantes
fijados como meta La forma cómo se financiarán
los activos circulantes
Activos Fijos
• Tangibles
•
Intangibles
Decisiones de Inversión Decisiones de
Financiamiento
Minimizar MONTO REQUERIDO Minimizar COSTO
Capital
de
Trabajo
Activos Circulantes
Pasivos Circulantes
Deuda de Largo Plazo
+
Patrimonio
Neto
Capital de Trabajo - FINANCIACIONNivel de los activos circulantes
fijados como meta La forma cómo se financiarán
los activos circulantes
Activos Fijos
• Tangibles
•
Intangibles
Decisiones de Inversión
Minimizar MONTO REQUERIDO Minimizar COSTO
Capital
de
Trabajo
Caja y Banco
Deudores x Vta
Inventarios
Proveedores
Deudas CP
Capital de Trabajo - FINANCIACION
Patentes
Rodados
Inmuebles
Deudas LP
Patrimonio
Neto
Caja y Banco
Deudores x Vta
Inventarios
Deudas CP
Patentes
Rodados
Inmuebles
Deudas LP
Patrimonio
Neto
El KT puede financiarse en diferente grado:• con $ propio o ajeno• con deudas de corto y largo plazo
Caja y Banco
Deudores x Vta
Inventarios
Proveedores
Deudas CP
Capital de Trabajo - FINANCIACION
Patentes
Rodados
Inmuebles
Deudas LP
Patrimonio
Neto
Caja y Banco
Deudores x Vta
Inventarios
Patentes
Rodados
Inmuebles
Deudas LP
Patrimonio
Neto
El KT puede financiarse en diferente grado:• con $ propio o ajeno• con deudas de corto y largo plazo
0
CANTIDAD DE DECISIONES
SU
MA
IN
VO
LU
CR
AD
A (
$) Decisiones de
Inv. y Fin. de Largo Plazo
Decisiones de Cap. de Trabajo
¿Cuál debe ser la cantidad de efectivo que se debe mantener a mano para pagar las cuentas?¿Qué cantidad de materia prima debería ordenarse?
¿Qué cantidad de crédito debería otorgarse a los clientes?
Gestión del Capital de TrabajoCaja y Banco
Deudores x Vta
Inventarios
Proveedores
Deudas CP
Patentes
Rodados
Inmuebles
Deudas LP
Patrimonio
Neto
Monto de activo corriente ($)
Costo ($)
Costos de Mantenimiento
Costos por faltantes
Punto mínimo
Costo total de mantenimiento
Cantidad óptima de activos corrientes = Mínimo costo
Políticas de INVERSIÓN de Capital de Trabajo
Ejemplo Costos de mantenimiento del efectivo
Monto de activo corriente ($)
Costo ($)
Costos de Mantenimiento
Costos por faltantes
Punto mínimo
Costo total de mantenimiento
Cantidad óptima de activos corrientes = Mínimo costo
Monto de activo corriente ($)
Costo ($)
Costos de Mantenimiento
Costos por faltantes
Punto mínimo
Costo total de mantenimiento
Cantidad óptima de activos corrientes = Mínimo costo
Política relajada
Política restrictiva
Políticas de INVERSIÓN de Capital de Trabajo
