Capital Neto de Trabajo
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CAPITAL NETO
DE TRABAJO
NET WORKING
CAPITAL
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CAPITAL DE TRABAJO
Activos corrientes que representan la parte de la inversin que pasa de una forma a otra en la
conduccin normal del negocio.
Esta idea incluye la transicin continua del efectivo a los inventarios, a la cuentas por cobrar y de nuevo al
efectivo.
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Composicin del Capital de Trabajo
El Capital de Trabajo se compone de la inversin de una empresa en activos a corto plazo:
1. Efectivo
2. Valores negociables
3. Cuentas por cobrar
4. Inventarios
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Pasivos Corrientes
Representan el financiamiento a corto plazo de la empresa, incluyen todas las deudas de la empresa que
se vencen en un ao o menos.
Incluyen proveedores (cuentas por pagar), deudas acumuladas (empleados y gobierno) y documentos
pagar (bancos).
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CAPITAL NETO DE TRABAJO
Representa la diferencia entre los activos corrientes y pasivos
corrientes de la empresa.
CNT Positivo = AC>PC
CNT Negativo= AC
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RENTABILIDAD Y RIESGO
El cambio en el capital neto de trabajo afecta el equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo en una
empresa.
RENTABILIDAD: Relacin entre ingresos y costos.
RIESGO: Probabilidad de insolvencia
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RAZN CAMBIO
EFECTO EN
UTILIDADES
EFECTO EN
RIESGO
ACTIVOS
CORRIENTES
ACTIVOS TOTALES
AUMENTO DISMINUCIN DISMINUCIN
DISMINUCIN AUMENTO AUMENTO
PASIVOS
CORRIENTES
ACTIVOS TOTALES
AUMENTO AUMENTO AUMENTO
DISMINUCIN DISMINUCIN DISMINUCIN
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CICLO DE CONVERSIN DE
EFECTIVO
Tiempo que requiere una empresa para convertir la inversin en efectivo, necesaria para sus operaciones,
en efectivo recibido como resultado de esas
operaciones.
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CICLO DE CONVERSIN DE
EFECTIVO
Orden
de
compra
Recepcin
de
inventario
Venta de
inventario Pago
CICLO OPERATIVO
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CICLO OPERATIVO
Abarca dos categoras principales:
1. Inventarios
2. Cuentas por cobrar.
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CICLO OPERATIVO
Se mide en tiempo transcurrido, sumando la edad promedio del inventario (EPI) y el periodo
promedio de cobro (PPC).
CO = EPI+PPC
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El proceso de fabricacin y venta de un producto genera compra de insumos lo cul
genera a su vez, cuentas por pagar.
El PPP debe ser restado del ciclo operativo de la empresa para tener como resultado el Ciclo
de Conversin de Efectivo.
CCE= CO-PPP
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Podemos decir que el Ciclo de Conversin de Efectivo tiene 3 componentes principales:
1. Edad promedio de inventario (EPI)
2. Periodo promedio de cobro (PPC).
3. Periodo promedio de pago (PPP)