Cap 4 Flujo y Patrimonio
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CAPITULO IV
EL FLUJO DE EFECTIVO Y EL
ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO NETO
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Definición: Es un estado finanie!o "ue nos #uest!a
e$ efeto de $os a#%ios de$ efeti&o en un 'e!(odo
dete!#inado '!esentando se'a!ada#ente $os
in)!esos * e)!esos '!o&enientes de $as ati&idades
de Operación +Inversión * Financiamiento,
CONSIDERACIONES ACERCADEL FLUJO DE EFECTIVO
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Finalia: P!o'o!iona! a $os in&e!sionistas *
te!e!os una info!#ai-n o%.eti&a so%!e $os
#o&i#ientos de efeti&o 'a!a 'ode! e&a$ua! $a
a'aidad de $a entidad 'a!a )ene!a! futu!os f$u.os
de efeti&o 'ositi&o * u#'$i! on $as dife!entes
o%$i)aiones * neesidades de finania#ientoe/te!no + ent!e ot!os,
CONSIDERACIONES ACERCADEL FLUJO DE EFECTIVO
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METODO INDIRECTO
RECONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y E0UIVALENTE DE EFECTIVO DE LAS :
A! ACTIVIDADES DE O"ERACI#N1, RESULTADO DEL EJERCICIO 23
4, AJUSTES DEL RESULTADO DEL EJERCICIO :
DEPRECIACION DEL EJERCICIO 5
AMORTI6ACION DE INTAN7IBLES 8
PROVISION COBRAN6A DUDOSA 9 2
5, CAR7OS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVO CTE,
AUMENTO EN CAR7AS DIFERIDAS 4
DISMINUCION EN MERCADERIAS 59
AUMENTO EN CUENTAS POR PA7AR COMERCIALES 14
AUMENTO EN CLIENTES 9
AUMENTO EN CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS 9 AUMENTO EN TRIBUTO POR PA7AR 14 84
AU$ENTO %DIS$ INUCION& DEL EFECTIVO ' E(UIVALENTE DE ACTIVIDADES O"ERACI#N 1;3
)! ACTIVIDADES DE INVERSION1, COMPRA DE INMUEBLES MA0UINARIAS Y E0UIPOS 39
4, COMPRA INVERSIONES INTAN7IBLES 9
5, COMPRA DE INVERSIONES EN VALORES <
AU$ENTO %DIS$INUCION& DEL EFECTIVO ' E(UIVALENTE DE ACTIVIDADES INVERSION 3<
C! ACTIVIDADES DE FINANCIA$IENTO1, IN7RESOS POR PRESTAMOS BAMCARIOS 149
4, AMORTI6ACION DEL PRESTAMO 9
5, PA7O DIVIDENDOS 9
AU$ENTO %DIS$INUCION& DEL EFECTIVO ' E(UIVALENTE DE ACTIVIDADES FINANCIA$IENTO 149
E(UIVALENTE DE EFECTIVO DEL EJERCICIO % A*)*C& 1=1
SALDO INICAL DE CAJA 48
SALDO FINAL DE CAJA +,-
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO"OR EL A.O TER$INADO EL /,!,+!+00,
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METODO DIRECTO
A! ACTIVIDADES DE O"ERACI#N
1, COBRAN6A A LOS CLIENTES 44;4, OTROS IN7RESOS 9
5, PA7O CTAS,POR PA7AR COMERCIALES <9
;, PA7O DE REMUNERACIONES 18
8, PA7O DE IMPUESTOS 4
<, OTROS PA7OS 9
EFECTIVO ' E(UIVALENTE "ROVENIENTES DE ACTIV IDADES O"ERACI#N 1;3
)! ACTIVIDADES DE INVERSION1, COMPRA DE INMUEBLES MA0UINARIAS Y E0UIPOS 39
4, VENTA DE ACTIVOS 9
5, COMPRA DE INVERSIONES EN VALORES <
AU$ENTO %DIS$INUCION& DEL EFECTIVO ' E(UIVALENTE DE ACTIVIDADES INVERSION 3<
C! ACTIVIDADES DE FINANCIA$IENTO1, IN7RESOS POR PRESTAMOS BANCARIOS 149
4, AMORTI6ACION DEL PRESTAMO 95, PA7O DIVIDENDOS 9
AU$ENTO %DIS$INUCION& DEL EFECTIV O ' E(UIVALENTE DE ACTIVIDADES FINANCIA$ IENTO 149
E(UIVALENTE DE EFECTIVO DEL EJERCICIO % A*)*C& 1=1
SALDO INICAL DE CAJA 48
SALDO FINAL DE CAJA +,-
CONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y E0IVALENTE DEL EFECTIVO
PROVENIENTES DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACI>N
1, RESULTADO DEL EJERCICIO 23
4, AJUSTES DEL RESULTADO DEL EJERCICIO :
DEPRECIACION DEL EJERCICIO 5
AMORTI6ACION DE INTAN7IBLES 8 PROVISION COBRAN6A DUDOSA 9 2
5, CAR7OS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVO CTE,
AUMENTO EN CAR7AS DIFERIDAS 4
DISMINUCION EN MERCADERIAS 59
AUMENTO EN CUENTAS POR PA7AR COMERCIALES 14
AUMENTO EN CLIENTES 9
AUMENTO EN CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS 9
AUMENTO EN TRIBUTO POR PA7AR 14 84
AU$ENTO %DIS$INUCION& DEL EFECTIVO ' E(UIVALENTE DE ACTIVIDADES O"ERACI#N 1;3
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO"OR EL A.O T ER$INADO EL /,!,+!+00,
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ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO
E$ an?$isis de f$u.o de efeti&o !es'onde a da!
info!#ai-n "ue ni e$ %a$ane )ene!a$ ni e$ estado de
)ananias %!indan,
Mediante este an?$isis se $o)!a esta%$ee! o#o se@an o%tenido $os fondos de $a e#'!esa * de #ane!a
o#o estos @an sido uti$iado,
Si!&e o#o %ase 'a!a !ea$ia! '!o*eiones a o!to *
a $a!)o '$ao de$ #ane.o de$ efeti&o tendientes a%usa! #a*o! $i"uide * !enta%i$idad
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ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO
Estr1ct1ra
P!esenta t!es ti'os de Ati&idades:
InversiónOto!)a#iento * Co%!o de '!sta#os+
Ad"uisii-n de deudas * $a dis'osii-n "ue
'uede da!se a T(tu$os &a$o!es e in#ue%$es+
#a"uina!ias * e"ui'os,
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ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO,
Financiamiento
O%teni-n de !eu!sos de $os '!o'ieta!ios+ !eto!no de
%enefiios so%!e su in&e!si-n * e$ !ee#%o$so de
$os #ontos '!estados,
O%teni-n * a#o!tiai-n de !ditos de o!to * $a!)o
'$ao,
Operación
Todas $as t!ansaiones * e&entos no definidos o#o
de in&e!si-n o finania#iento, Son onseuenia de
t!ansaiones en efeti&o * ot!os e&entos "ue ent!an
en $a dete!#inai-n de $a uti$idad neta,
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ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO%CONT!!!&
E(UIVALENTES DE EFECTIVO
Las inversiones a corto pla2o3 e alta li41ie2+ "ue
est?n:
Listas 'a!a on&e!ti!se en efeti&o,
Ce!a de su &eni#iento * "ue '!esentan #(ni#o
!ies)o de a#%ios en $as tasas de inte!s,
En $as ati&idades de Operación3 Inversión 5Financiamiento+ $os e"ui&a$entes de efeti&o sem1estran separaos de$ efeti&o,
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ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO%CONT!!!&
ACTIVIDADES DE INVERSI#N
ENTRADAS
Co%!ana de '!sta#os !ea$iados 'o! $a e#'!esa
* $os dou#entos de deuda de ot!as entidades "ue
fue!on o#'!ados 'o! $a e#'!esa,
Venta de aiones de ot!as entidades * 'o! $os
!eto!nos de $a in&e!si-n de esos dou#entos,
La &enta de in#ue%$es+ #a"uina!ias * e"ui'os,
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ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO%CONT!!!&
ACTIVIDADES DE INVERSI#N
SALIDAS
P!sta#os !ea$iados 'o! $a e#'!esa 'o! $a
ad"uisii-n de dou#entos de deuda de ot!as
entidades+ no onside!adas e"ui&a$ente de efeti&o,
Po! ad"uisii-n de aiones de ot!as entidades,
En e$ #o#ento+ in#ediata#ente antes o des'us de
$a o#'!a de '$anta+ #a"uina!ia * e"ui'o * ot!osati&os '!oduti&os+ in$u*endo inte!eses
a'ita$iados o#o 'a!te de esos ati&os,
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Flujo de Efectivo(Banco de
Crédito)
Comentario:El aumento neto de efectivo yEquivalentes de efectivo fue de:S/. 5!"##$
Operación 6783076
Inversión 9,603/76
Financiamiento ,7+30:6
Efectivo 526,774
Flujo de Efectivo - Año 2001
10.52%
39.48%
13.65%
36.35% Inversión
Efectivo
Financiamiento
Operación
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EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO NETOEs a41el estao conta;le o;li<atorio 41e m1estra laevol1ción 41e =a tenio el patrimonio neto 1rante
el e>ercicio económico 41e se consiera!Las normas conta;les esta;lecen 41e3 en ic=oestao las partias inte<rantes el patrimonio netoe;en clasificarse 5 res1mirse e ac1ero con s1
ori<en3 o sea 3 aporte e los propietarios 5res1ltaos ac1m1laos
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MODEO DE E"#$DO DE %$M&IO" E' ($#)IMO'IO 'E#O
Saldos 31.12.01
Apropiación de
reservas
Utilidad ejercicio
Aporte de accionistas
Capitalia.
Utilidades
Ajustes ejer.
Saldos
Al 31.12.00
!otal"esultados
acu#ulados
"eserva
le$al
Capital
adicional
Capital
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CASO PRACTICO
El patrimonio al /,!,+!00 e la empresa Feni? S!A!A escomo si<1e@
Al 31.12.00
Capital social S% &'000
"eserva le$al 1'000
"esultados acu# ('000
!otal patri#onio 1)'000
D1rante el +00, se efect1o@
Aporte e accionistas por S 83000
La 1tilia li;re e isposición f1e :3000La reserva asciene a S :00
Al 31.12.01
Capital social S% 13'000
"eserva le$al 1'*00
"esultados acu# 11'300
!otal patri#onio 2+'000