Caja Rural de Ahorro y Crdito Los Andes 1informe Con Estados Financieros No Auditados Al 31de...

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Caja Rural de Ahorro y Crdito Los Andes S.A.

Informe con estados financieros no auditados al 31de diciembre de 2012 Fecha de Comit: 21 de marzo del 2013

Empresa perteneciente al sector financiero peruano Lima, Per

Juan Carlos Velsquez Ramrez (511) 208.2530 [email protected]

Mario Rodriguez Santivaez (511) 208.2530 [email protected]

Aspecto o Instrumento Clasificado Clasificacin Perspectiva

Fortaleza Financiera C+ Estable

Significado de la Clasificacin

Categora C: Empresa solvente, buena fortaleza financiera intrnseca, con posicionamiento en desarrollo

en el sistema. Pudiera presentar cierta dificultad para afrontar riesgos.

Las categorizaciones de la fortaleza financiera tendr un + o un -para distinguir a las instituciones que caen en categoras intermedias. Puede ser aadido solamente a las categoras entre la A y la C.

La informacin empleada en la presente clasificacin proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algn error u omisin por el uso de dicha informacin. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinin sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra o venta.

Accin Realizada

En comit de clasificacin de riesgo, PCR decidi por unanimidad la clasificacin a C+. Esta decisin se determin tomando en consideracin factores tales como la capacidad para cumplir con sus obligaciones y para identificar los riesgos a los que se expone, medirlos y controlarlos satisfactoriamente.

Racionalidad

Los fundamentos especficos sobre los cuales se basa la clasificacin asignada a CRAC Los Andes, son los siguientes:

El continuo crecimiento de las colocaciones totales. Al finalizar el 2012, la CRAC Los Andes mantuvo un nivel de colocaciones igual a S/. 108.92 MM, lo que refleja un crecimiento del 25.30% (S/. +21.99 MM). La razn del crecimiento de las colocaciones se debe principalmente al crecimiento de los prstamos en pequea empresa (+69.93%), microempresa (+18.27%) y consumo (+25.252%).

Positiva reestructuracin de la Caja para la mejora de gestin interna. Es importante sealar que CRAC Los Andes est ejecutando cambios internos para un mejor proceso de gestin, esto conllevara a un reforzamiento de sus procesos reflejado en mejoras de sus sistemas de control interno, mejor percepcin del riesgo y mejoras en la calidad crediticia de su cartera.

Similares resultados en los niveles de utilidad neta. La utilidad neta pas de S/. 4.12 MM al cierre del 2011 a alcanzar S/. 4.54 MM al finalizar el 2012. Este aumento de S/. 0.43 MM (+10.33%) en la utilidad neta se debe principalmente al crecimiento obtenido por los ingresos financieros (S/. +8.97 MM). Cabe resaltar que el ingreso financiero se vio fuertemente disminuido por el efecto de unas mayores provisiones (+133.12%) y un mayor gasto administrativo (+31.27%).

Elevado crecimiento de las colocaciones en periodos pasados (2011) incrementaron la posibilidad de incurrir en mora (2012). El muy alto crecimiento en las colocaciones brutas revel, en el anlisis de la cosecha, que la morosidad por estos crditos aument en el plazo de 6 a 14 meses de colocado el crdito. Al cierre del 2012 el crecimiento de las colocaciones se desaceler debido al mayor esfuerzo en mejorar los sistemas de control interno y la calidad de la cartera.

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Gerencia General compartida. Al cierre del 2012, la Gerencia General de la Caja estuvo co-gerenciada entre los gerentes de riesgos y de crdito. Esta particularidad se debe al proceso inicial de mejora en las gerencias y creacin del organigrama pero que a su vez produce conflictos de intereses al ser la gestin del riesgo y la gestin comercial dos reas que deben ser independientes.

Deterioro en la calidad de su cartera. Al cierre de 2012, la CRAC Los Andes aument sus niveles de morosidad a 4.11%, mayor al obtenido al cierre del 2011 (2.56%). El incremento de la cartera atrasada se debe al sinceramiento de cartera que ha realizado la entidad durante el ejercicio 2012, producto de la mala gestin crediticia de las agencias de Desaguadero y Ayacucho durante el 2011. Es importante sealar que este indicador se encuentra en ventaja al promedio del sector CRAC (5.32%).

Ratio de capital global de la CRAC en mejor posicin que su sector. El ratio capital global correspondiente al cierre del 2012 fue 15.00%, menor al alcanzado en el 2011 (15.07%) pero por encima del sector (14.17%). Sin embargo, es importante notar que el ratio de apalancamiento financiero fue de 11.64 veces, mayor al obtenido al cierre del 2011 (9.55 veces) y por encima del sector (7.33 veces). Esta variacin se explica por el menor crecimiento patrimonial frente al aumento de los pasivos.

Mayor obtencin de niveles de fondeo. Las obligaciones con el publico alcanzaron un total de S/. 79.29 MM (S/. +13.91 MM; +21.27%). El principal motivo de crecimiento de este rubro se debe al aumento de los depsitos a plazo (+17.83%). A su vez se obtuvo un moderado crecimiento de los adeudos y obligaciones financieras, las cuales sumaron S/. 29.78 MM (S/. +9.54 MM; +47.14%), teniendo como principales lneas las provenientes de instituciones financieras locales (principalmente COFIDE).

Moderada concentracin de colocaciones en agencias. Las tres principales agencias concentran mas del 50% de las colocaciones, siendo la agencia de Juliaca la que mayor participacin posee (21.31%). A su vez la morosidad, en promedio, posee un patrn inversamente proporcional a la concentracin de colocaciones por agencia. A su vez. Cabe sealar que la mayor concentracin de colocaciones directas por departamento se encuentran en Puno (87.03%) y en Ayacucho (12.97%).

Concentracin por tipo de crdito. CRAC Los Andes, al finalizar el ao 2012, presenta una alta concentracin en los crditos para microempresa, llegando a tener el 65.19% de sus colocaciones en este rubro. Por otro lado los crditos otorgados a pequea empresa y consumo tienen una participacin de 18.78% y 15.99% respectivamente.

Alto nivel de concentracin de colocaciones en el sector Agropecuario. El core de la CRAC Los Andes se encuentra en la zona rural, otorgando un mayor nivel de colocaciones dentro del sector agropecuario, llegando a poseer una concentracin del 73.49% en este sector. La cartera tambin posee colocaciones en otros sectores (comercio, transporte, servicios, etc.) los cuales, sumados, no alcanzan una participacin mayor al 30%.

Detrimento anual en los indicadores de cobertura. El nivel de cobertura de cartera atrasada al finalizar el 2012 fue de 133.11% (175% en el 2011) mientras que la cobertura de cartera deteriorada fue 125.79% (141.86% en el 2011). Cabe resaltar que el nivel de cobertura para cartera atrasada y cartera deteriorada se encuentran por encima del Sector CRAC, que fueron 111.52% y 84.22%, respectivamente. Ambos indicadores disminuyeron debido a que el aumento de la cartera vencida fue mayor al aumento generado por las provisiones.

Mejora de los ndices de eficiencia. Al cierre del 2012, el ndice de eficiencia ha disminuido respecto al 2011, pasando de 37.82% a 36.18%. Esta disminucin se debe a un mayor crecimiento de los ingresos financieros respecto a los gastos administrativos vinculados en su generacin. Cabe resaltar que el aumento en el gasto administrativo se debi tanto a un aumento en la plana salarial acorde al estndar del mercado y a su vez por un incremento en el nmero de trabajadores de la CRAC.

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Argumento de la perspectiva

Riesgos inherentes al segmento de microcrditos. En los aos recientes, la competencia en el sector de las microfinanzas se ha intensificado producto de la agresiva expansin de un relativamente elevado nmero de instituciones microfinancieras que operan en el pas y la incursin de la banca tradicional a este segmento por su dinamismo en condiciones ms ventajosas. De esta manera, se puede ver que no solamente el sector de las microfinanzas trae consigo riesgos inherentes por la naturaleza de su pblico objetivo, sino que tambin presenta una relativa sobreoferta y sobreendeudamiento en el mbito urbano. Este contexto presenta mayores retos para la labor de gestin de riesgo crediticio.

CRAC Los Andes tiene una iniciativa de reestructuracin interna para la mejora de gestin la cual se ha visto afectada por el aumento en la morosidad en la cartera de crditos.

Resea

La Caja Rural de Ahorro y Crdito Los Andes fue constituida como una sociedad annima en setiembre de 1996, con sede en Puno, bajo la denominacin de Caja Rural de Ahorro y Crdito Los Aymaras S.A. En noviembre de 1997, fue a autorizada para operar por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, mediante Resolucin SBS N 816-97, iniciando actividades formalmente en diciembre de 1997. Posteriormente, en marzo de 1999, en Junta General de Accionistas se acord cambiar la razn social a Caja Rural de Ahorro y Crdito Los Andes S.A.. A partir del ao 2010, con el ingreso de un nuevo accionista mayoritario, Peruvian Andes Corporation, se ha implantando nuevos controles de gestin, adems de fortalecer el patrimonio, que a su vez respalda los planes estratgicos a mediano y largo plazo de la institucin.

En la actualidad, la Caja viene sosteniendo esfuerzos para brindar soluciones financieras a la poblacin menos favorecida por la banca comercial, buscando ampliar mercados a travs de la apertura de una red de oficinas ubicadas principalmente en el sur del Per.

Accionariado y Plana Gerencial

Al 31 de diciembre del 2012 la Composicin accionarial es la siguiente:

Cuadro 1-Composicin Accionaria

Accionista Part. %

Peruvian Andes Corporacin 93.73%

Nancy Aamuno 1.75%

Comunidades Campesinas, personas

naturales y asociacin de agricultores 4.52%

Fuente: CRAC Los Andes / Elaboracin: PCR

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La plana gerencial de la Institucin es la siguiente:

Cuadro 2- Directorio y Plana Gerencial

Directorio Gerencia

Rosanna Liliam Ramos Velita Presidente

Washington Deza Deza

Co - Gerente General - Gerente

de Riesgos

Johanna Gil Posada Vicepresidente Lyudmila Chuquimamani Zea

Co - Gerente General - Gerente

de Crditos

Bernadette Mara Stella

Chorengel Director

Bruno Abad Quispe Zapana Gerente de Administracin

Radhika Jayant Shroff Director Jimmy Esteves Castillo Gerente de Finanzas y Tecnologia

Juan Carlos Palacios

Molinelli Director

Mileny Zaida Miranda Salas

Gerente de Talento Humano y

Operaciones

Elmer Romero Salcedo Jefe de Asesora Legal

Edgar Huanacuni Quispe

Gerente Encargado de

Planeamiento y Desarrollo

Fuente: CRAC Los Andes / Elaboracin: PCR

Es importante sealar que la gerencia general viene siendo compartida por el Gerente de Riesgos (Washington Deza

Deza) y por el Gerente de Crditos (Lyudmila Chuquimamani Zea), los cuales poseen la cogerencia de la

CRAC los Andes.

Hechos de importancia

Durante el segundo semestre de 2012 la CRAC Los Andes tuvo los siguientes hechos de importancia:

Implementacin de las Gerencias claves.- Durante el segundo semestre se han implementado las siguientes Gerencias: Gerencia de Talento Humano y Operaciones, Gerencia de Tecnologa de Informacin y Gerencia de Finanzas

Alianzas Estratgicas con el Banco de la Nacin.- Implementacin de atencin a clientes en instalaciones del Banco de la Nacin, principalmente en los distritos alejados, para tal efecto se ha suscrito una alianza estratgica con el Banco de la Nacin. Proyecto de apertura de Oficinas Especiales.- Para ampliar sus operaciones y principalmente en beneficio de los clientes localizadas en las zonas alejadas del Departamento de Puno y Ayacucho, se autoriz el funcionamiento de las siguientes oficinas especiales: Ilave, Azangaro, Huanta y, PampaCangallo.

Se finaliz la elaboracin del Plan Estratgico a finales del mes de diciembre del ao 2012.

Reformulacin del Manual de Organizacin y Funciones.- El Manual de Organizacin y Funciones como documento normativo de gestin institucional. se ha reformulado en su integridad, en donde se precisa las funciones y el perfil de cada puesto de trabajo.

Reestructuracin del Organigrama Institucional, se ha reestructurado la organizacin de la Caja, incorporndose la Gerencia de Finanzas, Tecnologa, Operaciones; fortaleciendo la Unidad de Auditora Interna, Planeamiento Estratgico, Riesgos y otros.

Contratacin de una consultora especializada en procesos.

Reestructuracin de Oficina de Ayacucho, fortalecimiento de la Oficina de Ayacucho a nivel de gestin.

Gestin de lnea de carrera para Asesores de Negocios, Coordinadores de crditos, Jefes de Oficinas acompaado con incentivos econmicos por productividad.

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Estrategia y Operaciones

Misin

Ser el socio financiero que fomenta y fortalece el futuro de las familias rurales del Per. permaneciendo como un intermediario de los recursos financieros de personas que movilizan pequeas sumas de dinero para mejorar sus negocios y calidad de vida, enfocndose en el medio rural con servicios y productos adecuados.

Visin

Ser el Banco Rural Lder del Per

CRAC Los Andes tiene como mediano plazo la visin ser una de las instituciones con una mayor cobertura en la regin sur del Per, distinguindose del resto por sus servicios de calidad y confianza a los clientes. A largo plazo tiene la visin de convertiste en el banco rural del pas.

Productos

La Caja cuenta con 9 productos, entre estos se encuentran los crditos pyme, agropecuario, acucola, vehicular, solidario, libre disponibilidad, convenio, contradepsito e hipotecario y la carta fianza. De todos los mencionados, los ms importantes para CRAC Los Andes son los crditos agropecuarios, crditos pyme y el crdito convenio.

Crditos Agropecuarios: Son aquellos que estn destinados a financiar actividades agropecuarias.

Crdito Pyme: Otorgado a personas naturales o jurdicas destinadas a financiar actividades de produccin, comercio y prestacin de servicios.

Crdito por Convenio: Otorgado a personas naturales con el objetivo de atender el pago de bienes

y servicios o gastos no relacionados con una actividad empresarial.

Evolucin del Sistema Microfinanciero

A diciembre de 2012, el sistema microfinanciero est compuesto por 54 instituciones dedicadas a la otorgacin de crditos a la microempresa

1y pequea empresa

2. Estas empresas pertenecen a los distintos

sectores del sistema financiero: Banca Mltiple, Cajas Municipales (CMAC), Empresas Financieras, Cajas Rurales (CRAC) y Edpymes. Respecto a la Banca Mltiple, 11 de un total de 16 empresas que la conforman (68.75%) destinan recursos a la prestacin de crditos microempresa y pequea empresa. Por su parte el sector de las CMACs se encuentra compuesto por 13 empresas, las cuales cuentan con ambos tipos de productos en su totalidad. Asimismo, la totalidad de 10 las empresas que conforman el sector de empresas financieras destinan recursos a la prestacin de crditos a la microempresa, mientras que 9 de ellas (90.00%) cuentan con el producto pequea empresa. El sector de las CRACs se encuentra compuesto por 11 empresas, las cuales en su totalidad cuentan con ambos productos. Finalmente, en el sector de las Edpymes, 9 de un total de 10 empresas que lo conforman destinan recursos a la prestacin de crditosa la microempresa (90.00%), mientras que la totalidad cuenta con el producto pequea empresa.

1Denominacin de los crditos destinados a financiar actividades de produccin, comercializacin o prestacin de servicios, otorgados a

personas naturales o jurdicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los crditos hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/. 20,000 en los ltimos seis (6) meses. Si posteriormente, el endeudamiento total del deudor en elsistema financiero (sin incluir los crditos hipotecarios para vivienda) excediese los S/. 20,000 por seis (6) meses consecutivos, los crditos se reclasifican al tipo de crdito que corresponda, segn el nivel de endeudamiento.

2Denominacin de los crditos destinados a financiar actividades de produccin, comercializacin o prestacin de servicios, otorgados a

personas naturales o jurdicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los crditos hipotecarios para vivienda) es superior a S/. 20,000 pero no mayor a S/. 300,000 en los ltimos seis (6) meses.

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Grfico 1

Fuente: SBS / Elaboracin: PC

El volumen de crditos directos otorgados a la microempresa por el sistema, a diciembre de 2012, asciende a un total de S/.9,048.86 MM, incrementndose en +5.20% respecto al mismo periodo del ao anterior (equivalentes a S/.447.11 MM adicionales). Por su parte, el volumen de crditos directos otorgados a la pequea empresa por el sistema, a diciembre de 2012, asciende a un total de S/.21,054.54 MM, incrementndose en +19.04% respecto al mismo periodo del ao anterior (equivalentes a S/.3,367.90 MM adicionales).

Al analizar la participacin de los distintos sectores en trminos de colocaciones directas, se observa que el sector con mayor participacin en crditos a la microempresa fue el de CMACs con 31.43% a diciembre de 2012; de esta manera increment su participacin frente a los obtenido en el mismo periodo del ao anterior (30.85%). Este sector coloc un total de S/.2,843.64 MM, monto superior en +7.15% (S/.189.87 MM), respecto a lo observado en diciembre 2011. En cuanto a los crditos a la pequea empresa, las CMACs ocupan el segundo lugar en participacin (21.46%), reduciendo su participacin respecto a diciembre de 2011 (22.21%). Este sector coloc un total de S/.4,517.45 MM, monto superior en +14.98% (S/.588.40 MM), respecto a lo observado en diciembre 2011.

Por su parte, la Banca Mltiple alcanz una participacin de 28.29% en los crditos a la microempresa, cifra menor a la alcanzada en el mismo periodo del ao anterior (29.62%). As, los crditos colocados ascendieron a S/.2,559.50 MM, mayor en 0.47% con respecto al mismo periodo del ao anterior. En cuanto a los crditos a la pequea empresa, ocupa el primer lugar en participacin (61.74%), cifra menor a la alcanzada en el mismo periodo del ao anterior (62.53%). As, los crditos colocados ascendieron a S/.12,999.25 MM, mayor en 17.54% con respecto al mismo periodo del ao anterior.

La participacin de las Empresas Financieras en los crditos a la microempresa ascendi a 27.57%, ocupando el tercer lugar e incrementado su participacin respecto a diciembre de 2011 (24.86%). Dicha participacin se obtuvo con un total de S/. 2,495.19 MM de crditos colocados, mayor en 16.68% (S/. 356.74 MM) respecto al monto registrado en diciembre de 2011. Respecto a los crditos a la pequea empresa, su participacin ascendi a 11.57%, ocupando as el tercer lugar en participacin. Dicha participacin se obtuvo con un total de S/. 2,436.49 MM de crditos colocados, mayor en 54.18% (S/. 856.17 MM) respecto al monto registrado en diciembre de 2011.

En cuanto a las CRACs, stas obtuvieron una participacin de 8.38% en los crditos a la microempresa, cifra menor a la alcanzada en el mismo periodo del ao anterior (8.79%). Asimismo, se alcanz un total de S/. 757.99 MM de crditos colocados, monto superior en 0.30% (S/. 2.24 MM) respecto al mismo periodo del ao anterior. Respecto a los crditos a la pequea empresa, su participacin ascendi a 3.65%, ocupando as el cuarto lugar en participacin. Dicha participacin se obtuvo con un total de S/. 768.44 MM de crditos colocados, mayor en 0.55% (S/. 4.20 MM) respecto al monto registrado en diciembre de 2011.

Finalmente, las Edpymes alcanzaron una participacin de 4.34% en los crditos a la microempresa, menor a la obtenida en diciembre de 2011 (5.89%). As, la colocacin total de crdito fue de S/.392.55 MM, cifra inferior en 22.45% (S/.113.67 MM). Por su parte, la participacin de las Edpymes en los crditos a la pequea empresa se redujo a 1.58% con un total de S/. 332.92 MM de crditos colocados, menor en 5.82% (S/. 20.58 MM) respecto al monto registrado en diciembre de 2011. La reduccin de las colocaciones y participacin tanto en crditos a la microempresa y pequea empresa se debe a la

0

5

10

15

Sist. Banca

Mltiple

CMAC Financieras CRAC Edpymes

Nmero de Instituciones que otorgan Crditos a la

Micro y Pequea Empresa

(Al 31 de diciembre de 2012)

Microempresas Pequeas Empresas

7

migracin de Edpyme Proempresa al sector de Empresas Financieras.

Grfico 2 Grfico 3

Fuente: SBS / Elaboracin: PCR

Grfico 4

Grfico 5


Por otro lado, la participacin de los crditos otorgados a la microempresa con respecto al total de colocaciones directas fue de 37.31% para las Edpymes; para las CRACs represent el 36.76%; las Financieras alcanzaron el 30.21%; para las CMACs, representaron el 25.24% y finalmente, para la Banca Mltiplo represent solo el 1.79%.

Respecto a los crditos a la pequea empresa, la participacin de los crditos otorgados con respecto al total de colocaciones directas fue de 31.64% para las Edpymes; para las CRACs represent el 37.26%; las Financieras alcanzaron el 29.50%; para las CMACs, representaron el 40.09% y finalmente, para la Banca Mltiplo represent solo el 9.02%.

CMAC

31.43%

Financieras

27.57%

Sist. Banca

Multiple

28.29%

CRAC

8.38%

Edpymes

4.34%

Participacin de Crditos a la Microempresa

(Al 31.12.2012)

CMAC

21.46%

Financieras

11.57%

Sist. Banca

Multiple

61.74%CRAC

3.65%

Edpymes

1.58%

Participacin de Crditos a la Pequea Empresa

(Al 31.12.2012)

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

Sist. Banca

Mltiple


Mill

are

s

Volumen de Cartera de Crditos a la Microempresa

(En MM de S/. / Al 31 de diciembre)

dic-10 dic-11 dic-12

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

Sist. Banca

Mltiple


Volumen de Cartera de Crditos a la Peq. Empresa

(En MM de S/. / Al 31de diciembre)


8

Grfico 6


Principales Participantes

A diciembre de 2012, existe un total de 54 empresas pertenecientes al sector financiero que otorgan crditos a la microempresa y pequea empresa. Como se puede observar en el Cuadro 1, el segmento microempresa

se encuentra liderado por Mibanco con un 13.98% de participacin (equivalentes a un total de S/. 1,265.44 MM en colocaciones). A dicha empresa, le sigue en orden de participacin Financiera Edyficar con una participacin de 11.88% (equivalente a un total de S/. 1,074.82 MM en colocaciones).


Otros participantes representativos del referido mercado son: CMAC Arequipa (con un 7.72% de participacin), Banco de Crdito (6.51%), Crediscotia Financiera (6.45%), CMAC Piura (5.49%), CRAC Nuestra Gente (4.20%), CMAC Huancayo (3.52%), CMAC Sullana (3.14%) y Financiera Crear (3.11%). De este modo, las 10 entidades con mayor participacin en trminos de crditos colocados a la microempresa representan el 66.00% del total.

Como se puede observar en el Cuadro 2, el segmento pequea empresa se encuentra liderado por el Banco

de Crdito con un 22.39% de participacin (equivalentes a un total de S/. 4,713.34 MM en colocaciones). A

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Sist. Banca

Mltiple


Participacin de Crditos a la Micro y Peq. Empresa

en la Cartera Directa


Microempresa Pequea Empresa Resto

Cuadro 3: Principales participantes Microempresa


Orden Empresa Participacin

1 Mibanco 13.98%

2 Financiera Edyficar 11.88%

3 CMAC Arequipa 7.72%

4 Banco de Crdito del Per 6.51%

5 Crediscotia Financiera 6.45%

6 CMAC Piura 5.49%

7 CRAC Nuestra Gente 4.20%

8 CMAC Huancayo 3.52%

9 CMAC Sullana 3.14%

10 Financiera Crear 3.11%

Resto 34.00%

Total 100.00%

9

dicha empresa, le sigue en orden de participacin Mibanco con una participacin de 13.65% (equivalente a un total de S/. 2,873.85 MM en colocaciones).


Otros participantes representativos del referido mercado son: Scotiabank (con un 12.02% de participacin), Banco de Continental (7.58%), Crediscotia Financiera (4.92%), CMAC Arequipa (4.88%), CMAC Piura (3.39%), Financiera Edyficar (3.03%), CMAC Trujillo (2.75%) y Banco Financiero (2.47%). De este modo, las 10 entidades con mayor participacin en trminos de crditos colocados a la microempresa representan el 77.08% del total.

Calidad de la Cartera

A diciembre de 2012, el ndice de morosidad de cartera atrasada3 de los distintos sectores financieros ha mostrado un incremento con respecto al mismo periodo del ao anterior. De esta manera, las CMACs registraron un ratio de 5.18% (4.90% a diciembre 2011); las Edpymes obtuvieron 4.79% (5.04% a diciembre 2011); en el caso de las CRACs, estas obtuvieron un ratio de 5.32%, mayor al alcanzado en diciembre 2011 (4.30%); las Empresas Financieras obtuvieron en conjunto un ratio de 4.46% (3.48% a diciembre 2011); finalmente, la Banca Mltiple registro 1.75% de morosidad (1.47% a diciembre 2011).

As mismo, al analizar el ndice de morosidad de la cartera atrasada que corresponden netamente a las colocaciones dirigidas a la microempresa, se observa la estabilidad de los ratios que los obtenidos para la cartera total, esto se debe al mayor riesgo inherente de dicha cartera. De esta manera, la morosidad alcanzada para las CMACs para la cartera de microempresas fue de 5.57% (5.57% en diciembre 2011); las CRACs alcanzaron un ratio de 5.54% (4.88% a diciembre 2011), las Edpymes obtuvieron 4.56% (5.08% en el mismo periodo del ao anterior), las Financieras por su parte, alcanzaron 4.34% (3.62% a diciembre 2011) y finalmente la Banca Mltiple que alcanz 2.69% (2.43% a diciembre 2011).

3Cartera atrasada sobre Cartera Bruta.

Cuadro 4: Principales participantes Pequea Empresa


Orden Empresa Participacin

1 Banco de Crdito del Per 22.39%

2 Mibanco 13.65%

3 Scotiabank 12.02%

4 Banco Continental 7.58%

5 Crediscotia Financiera 4.92%

6 CMAC Arequipa 4.88%

7 CMAC Piura 3.39%

8 Financiera Edyficar 3.03%

9 CMAC Trujillo 2.75%

10 Banco Financiero 2.47%

Resto 22.92%

Total 100.00%

10

Grfico 7 Grfico 8


Por otro lado, el ratio de cartera deteriorada a crditos directos mostr un comportamiento similar a los resultados obtenidos en el ndice de morosidad. De este modo, a diciembre 2012, la morosidad deteriorada de las CMACs fue de 6.97%, incrementndose frente al resultado del mismo periodo del ao anterior, en que fue de 6.82% (0.15 puntos adicionales). Por su parte, para el caso de CRACs dicho ratio fue de 7.05%, resultado mayor al presentado en diciembre de 2011, en que fue de 6.13%. El ratio de las Edpymes fue de 5.67%, resultado menor al presentado el mismo periodo del ao anterior (5.86%). Mientras que el ratio de cartera deteriorada de las empresas financieras fue de 5.78%, resultado mayor en 1.35% al presentado en diciembre de 2011. Finalmente dicho ratio para el caso de la banca mltiple fue de 2.75%, mayor en 0.28 puntos porcentuales al resultado de diciembre de 2011 (2.47%).

Grfico 9


Cobertura

Dada la naturaleza del riesgo asociado a los crditos para la microempresa, es importante analizar el nivel de cobertura con la que cuentan las instituciones financieras que participan de este mercado. As, a diciembre de 2012, la banca mltiple alcanz el mayor nivel; el cual fue de 223.56% (251.14% a diciembre de 2011); le siguen las CRAC con 111.52% (149.63% a diciembre 2011); las CMAC registraron 145.24% (154.81% a diciembre 2011). Adems, las empresas financieras registraron con 171.35% (167.65% a diciembre 2011) y por ltimo las Edpymes alcanzaron la cifra de 142.07% (133.04% a diciembre de 2011).

0%

2%

4%

6%

8%


Indices de Morosidad de Crditos a la Microempresa

Sist. Banca Mltiple FinancierasCMAC CRACEdpymes

4%

5%

6%

7%

8%


Indices de Morosidad de Crditos a la Peq. Empresa


0%

2%

4%

6%

8%

dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12

Cartera Deteriorada a Crditos Directos

Sist. Banca Mltiple Financieras

CMAC CRAC

Edpymes

11

Grfico 10 Grfico 11


Asimismo, al analizar el nivel de cobertura para la cartera deteriorada o de alto riesgo4 se observa que el nivel ms alto en cobertura pertenece al sector de la banca mltiple con un ratio de 142.46% (149.77% a diciembre de 2011), le siguen las empresas financieras con 132.23% (menor en 31.58 puntos con respecto al ao anterior), por su parte, las Edpymes alcanzaron un monto de 120.04% (114.52% a diciembre de 2011), las CMAC obtuvieron un ratio de 107.93%, finalmente las CRAC registraron el menor ratio con 84.22% (menor en 20.73 puntos con respecto a diciembre de 2011).

Rentabilidad

El nivel de rentabilidad en trminos del ROE mostr diversos resultados para cada uno de los sectores que participan en el mercado microfinanciero. A diciembre de 2012, la Banca Mltiple present el ratio ms alto, el cual ascendi a 22.40% (debido al mayor nmero de operaciones con las que cuenta) y fue menor en 2.13 puntos porcentuales con respecto al ao anterior; le siguen las financieras con 21.56% (19.97% a diciembre de 2011); por su parte, las CMACs alcanzaron una cifra de 14.61% (17.84% a diciembre de 2011), en cuanto a las CRACs, estas obtuvieron un ratio de 7.08% (-0.39 puntos porcentuales con respecto a diciembre 2011); finalmente, las Edpymes registraron 5.75% para el mismo indicador (cifra superior a la registrada en 2011 que fue de 3.25%).

Grfico 12 Grfico 13


En cuanto al anlisis de rentabilidad en trminos del ROA, se observ que el mayor ndice lo obtuvo las empresas financieras, estas alcanzaron en conjunto 3.08% (3.04% a diciembre de 2011); le siguen la banca mltiple con 2.18% (2.32% a diciembre 2011); le siguen las CMACs con 2.02% (2.49% en el periodo del ao anterior); las Edpymes alcanzaron un ratio de 1.37% (mayor en 0.66% con respecto a

4 Cartera atrasada, reestructurada y refinanciada.

60%

100%

140%

180%

220%

260%


Provisiones a Cartera Atrasada


CMAC CRAC

Edpymes

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%


Provisiones a Cartera Deteriorada


CMAC CRAC

Edpymes

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%


ROE


CMAC CRAC

Edpymes

0%

1%

2%

3%

4%

5%


ROA


CMAC CRAC

Edpymes

12

diciembre de 2011) y finalmente, las CRACs que lograron alcanzar una cifra de 1.09% (1.14% a diciembre de 2011).

Liquidez

El nivel de liquidez en moneda nacional a diciembre de 2012 muestra aumentos en todos los sectores, donde la Banca Mltiple presenta el ratio ms alto (46.29%), seguido por las CRACs (38.68%), CMACs (32.77%) y finalmente las empresas financieras (30.10%). Todos los sectores presentan niveles de liquidez holgados por encima del nivel mnimo regulatorio (8%).

Por su parte, los niveles de liquidez en moneda extranjera a diciembre de 2012 presentan incrementos en la banca mltiple y empresas financieras, con ratios de 46.24% y 39.19% respectivamente. Si bien las CMACs y CRACs muestran disminuciones en sus ratios de liquidez, stos son mayores a la banca mltiple y empresas financieras, con 45.47% y 52.15% respectivamente. Al igual que los ratios en moneda nacional, todos los sectores presentan niveles de liquidez holgados por encima del nivel mnimo regulatorio en moneda extranjera (20%).

Grfico 14 Grfico 15


Nivel de Eficiencia

El nivel de eficiencia5 resulta un indicador relevante en el proceso de anlisis de las instituciones financieras avocadas al prstamo con un riesgo relativamente mayor. Asimismo, es importante mencionar que dada el alto nivel de competencia presente en este mercado, mantener controlados los niveles de eficiencia resulta un aspecto fundamental en la sostenibilidad de dichas empresas. En ese sentido, se debe tener clara la lectura de dicho ndice. As un alto o mayor nivel del ndice de eficiencia representa una capacidad inferior de generacin de ingresos que cubran los gastos administrativos. Por lo tanto, se preferir un ndice con un menor nivel ndice de eficiencia.

A diciembre de 2012 el mayor ndice de eficiencia fue el presentado por el sector de las Edpymes, el cual ascendi al 57.15%, dicho indicador present un deterioro respecto al alcanzado en el mismo periodo del ao anterior (55.72%); las CRACs registraron 48.27%, mayor en 2.95 puntos porcentuales al alcanzado en diciembre de 2012; le siguen las CMACs con 41.66%, de esta manera presentaron una mejora frente a los alcanzados en el mismo periodo de 2011 (40.56%); por su parte, las financieras mostraron un ligero deterioro al pasar de 43.56% en diciembre de 2011 a 41.42% en diciembre de 2012, y finalmente, la banca mltiple alcanz una cifra de 33.90% lo cual muestra un deterioro con respecto a diciembre de 2011 (34.18%).

5 Gastos Administrativos sobre Ingresos Financieros e Ingresos por Servicios Financieros.

6 Patrimonio efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgos totales (riesgo de crdito, riesgo de mercado

y operacional).

0%

8%

16%

24%

32%

40%

48%

56%

64%


Liquidez MN

Sist. Banca Mltiple Financieras CMAC CRAC

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%


Liquidez ME

Sist. Banca Mltiple CMAC CRAC

13

Grfico 16


Solvencia

El nivel de solvencia, medido a travs del ratio de capital global6, presenta mayor holgura en las Edpymes (22.57%) a diciembre de 2012, seguido por las empresas financieras (17.43%), CMACs (15.82%), CRACs (14.17%) y finalmente la banca mltiple 14.13%. En todos los sectores se cumple holgadamente el requerimiento mnimo regulatorio (10%). Se debe destacar que por lo general las entidades reguladas del sistema financiero recurren a la capitalizacin de sus utilidades a fin de mantener dicho ratio en niveles holgados, por ende ello les permite fortalecerse patrimonialmente frente a escenarios adversos.

Grfico 17


Tasas de Inters

A diciembre de 2012, la tasa promedio en moneda nacional de crditos microempresa es la ms baja en la banca mltiple (33.19%), seguido por las CMACs (37.78%), CRACs (38.01%), Empresas Financieras (41.22%) y finalmente las Edpymes (46.08%). Por el lado de la tasa promedio en moneda nacional de crditos pequea empresa, la ms baja corresponde a la banca mltiple (22.51%), seguido por las CRACs (27.43%), CMACs (28.12%), Empresas Financieras (30.66%) y finalmente las Edpymes (39.28%).

El inters que viene mostrando la banca mltiple por incursionar en los segmentos microempresa y pequea empresa dado su dinamismo intensifica la competencia en el sector microfinanzas. Como se observa, la banca mltiple tiene la capacidad de ofrecer a los clientes tradicionales del sector microfinanzas tasas ms competitivas que el resto de entidades. En efecto, la banca mltiple ostenta una estructura de fondeo ms diversificada y en menor costo que entidades como las CMACs, CRACs y Edpymes, as como una red de cobertura ms amplia.

25%

35%

45%

55%

65%


Indices de Eficiencia por Sectores Financieros


0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

dic-09 dic-10 dic-11 dic-12

Rat io de Capital Global


CMAC CRAC

Edpymes

14

Grfico 18 Grfico 19

Anlisis del Balance General

El anlisis siguiente ha sido realizado en base al cierre anual de los Estados Financieros y la informacin adicionaloportunamente proporcionada por la Caja Rural de Ahorro y Crdito Los Andes (CRAC Los Andes), correspondientes para los aos 2007, 2008, 2009, 2010, 2011 y 2012.

Teniendo una visin general de las tres grandes clases que engloba el balance general (Activos, Pasivos y Patrimonio), se observa que, al cierre del ao 2012, la CRAC Los Andes obtuvo un total de activos por S/. 129.95 MM,mientras que un total de pasivos igual a S/. 112.29MM y finalmente un respaldo patrimonial de S/. 17.66MM

En los siguientes prrafos se elaborar una explicacin ms detallada de la evolucin de cada una de estas cuentas.

Evolucin de los Activos

Al culminar el ao 2012, la CRAC Los Andes acumul un total de activos por S/. 129.95 MM, cifra mayor a lo registrado al finalizar el ao 2011. El monto obtenido en el total de activos finalizando el ao 2012 refleja un significante crecimiento de S/. 28.47 MM (+28.05%) comparndolo a lo registrado en el mismo periodo para el ao anterior (S/. 101.48 MM).

El incremento en el total de activos se debi principalmente a la cartera de crditos netos, la cual

alcanz S/. 102.39 MM, cifra que aument en S/. 20.65 MM (+25.26%) en relacin al cierre del 2011 (S/. 81.74 MM). A su vez este considerable crecimiento de los crditos netos se adjudic al aumento de las colocaciones en crditos vigentes pues al cierre del ao 2012 se obtuvo S/. 103.64 (+24.96%) cifra que

muestra un aumento de S/.20.70 MM respecto al mismo periodo en el 2011 (S/. 82.93 MM).

El monto total de la cartera se vio afectada, negativamente, por el aumento en 54.57% en el rubro provisiones debido al considerable aumento en 107% por los crditos vencidos. Esto ltimo se explica

por el proceso de reasignacin de cartera iniciado y la intervencin de la agencia de Desaguadero y Ayacucho, la cual presentaba problemas de mala gestin de cobranzas y asignacin de crditos.

Por otro lado la participacin de la cartera de crditos netos en el total de los activos disminuy respecto al cierre del 2011, pues al finalizar el 2012 se registro una participacin de 78.79% mientras que en el 2011 este porcentaje fue 80.55%. Un anlisis ms detallado se llevar a cabo en el acpite de riesgo crediticio.

Por otro lado, el aumento de los activos se vio reforzado por el crecimiento de los disponibles,el cual

sum al cierre del 2012 un total de S/. 18.68 MM concretndose as un aumento de S/. 4.77 MM (+34.35%) respecto al obtenido en el ao 2011 (S/. 13.90 MM). Este aumento se dio debido al aumento de los rubros Bancos y Corresponsales y Otros, los cuales sumaron un total de S/. 15.62 MM

(+23.41%) y S/. 2.24 (+271.17%). Se obtuvo una variacin positiva en la participacin de ambos rubros respecto al total de activos en el ao 2012, pasando de 13.7% a 14.37

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%


Tasa Microempresa MN


CMAC CRAC

Edpymes

20%

25%

30%

35%

40%

45%


Tasa Pequea Empresa MN


CMAC CRAC

Edpymes

15

Grfico 19

Fuente: SBS/ Elaboracin PCR

Finalmente se observan crecimientos con menores variaciones monetarias respectos a los otros rubros pero conaltas variaciones porcentuales, mas que duplicndose, en los rubros otros activos y bienes realizables, recibidos en pago, adjudicados y fuera de uso netos pasando de S/. 0.54 MM a S/. 1.36

MM (152.97%) y S/. 0.474 MM a S/. 1.16 MM (+143.63%) respectivamente.

Las participaciones de los diferentes rubros en relacin al total de los activos se observa en el siguiente cuadro:

Cuadro 5: Evolucin de la estructura de Activos

dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12

Disponible 23.28% 13.40% 28.11% 13.92% 13.70% 14.37%

Creditos Netos 66.29% 75.56% 62.97% 79.25% 80.55% 78.79%

Rendimientos Devengados por Cobrar 1.77% 2.25% 2.06% 2.61% 2.48% 2.32%

Otros Activos 8.66% 8.79% 6.85% 4.22% 3.27% 4.52%

Total Activos (MM) 30.055 39.268 48.769 62.605 101.481 129.950


Evolucin de los Pasivos

Al cierre del ao 2012, el monto total de pasivos que obtuvo la CRAC Los Andes ascendi a un total de S/. 112.29 MM. El monto total obtenido por la CRAC Los Andes manifiesta un crecimiento de 27.41% MM respecto al cierre del ao 2011 (S/. 88.13 MM)

Este aumento en el total de los pasivos se bas principalmente en el aumento de las obligaciones con el pblico, los cuales alcanzaron S/. 79.29 MM creciendo en un monto de S/. 13.91 MM (+21.27%) respecto

a lo obtenido al cierre del ao 2011 (S/. 65.39 MM).Este aumento se debi, en su mayora, al crecimiento de los depsitos a plazo, los que aumentaron de S/ 54.8 MM en el 2011 a S/. 64.57 MM en el 2012,variaciones que se vieron reflejadas por los crecimientos en las cuentas de plazo y las C.T.S, las que se incrementaron en S/. 8.15 MM (+15.45%) y S/. 1.62 MM (+79.05%) respectivamente. La participacin de las depsitosa plazo respecto del rubro obligaciones con el pblico fue 81.43% y a su vez las obligaciones del pblico representan el 70.62% del total de pasivos.

El segundo mayor rubro que present un abultado aumento fue adeudos y obligaciones financieras

pues aument de S/. 20.24 MM en el 2011 a S/. 29.78 MM para el 2012, loque se plasma en un crecimiento de S/. 9.54 MM (+47.14%). El principal motivo de crecimiento en este rubro fue debido al aumento de la cuenta a instituciones financieras del pas, alcanzando un total de S/. 24.36 MM, monto

mayor a lo registrado en el 2011 (S/. 14.82 MM) reflejado en un aumento de S/. 9.54 MM (+64.4%).La participacin de la cuenta Instituciones Financieras representa el 81.79% del rubro Adeudos y Obligaciones Financieras, lo que a su vez el rubro adeudos y obligaciones financieras tienen una participacin del 26.52% del total de pasivos. Cabe mencionar que los principales adeudados de la Caja, al 31 de diciembre del 2012, son COFIDE con una participacin de 44.3%, RESPONSABILITY (15.5%), FONDEMI (13.9%), AGROBANCO y Banco de la Nacin (ambos con 11.5%), DUE (2.9%) y BCP (0.5%).

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000


Evolucin del Disponible, Crditos Netos y Total de Activos

Disponible Crditos netos Total Activos

16

Es importante sealar que la estrategia respecto al aumento los adeudos y las obligaciones financieras de la Caja fue acceder a lneas de crditos de con menores tasas de inters.

Grfico 20


Respecto a la concentracin de las cuentas ms importantes respecto al total de pasivos, el cuadro 6 muestra la participacin de las cuentas.

Cuadro 6: Evolucin de la estructura de los Pasivos


Obligaciones con el Pblico 91.80% 89.09% 95.57% 95.60% 74.19% 70.62%

Adeudos y Obligaciones Financieras 3.06% 6.10% 0.19% 1.40% 22.96% 26.52%

Deudas por pagar 2.30% 2.00% 1.64% 1.75% 1.54% 1.77%

Otros Activos 2.83% 2.78% 2.60% 1.25% 1.20% 0.97%

Total Activos (MM de soles) 25.803 34.087 42.488 54.825 88.134 112.289


Evolucin del patrimonio

Al finalizar el ao 2012, la CRAC Los Andes obtuvo un patrimonio total igual a S/. 17.66 MM, cifra

superior en S/. 4.32 MM (+32.33%) respecto al mismo periodo el ao 2011. El incremento obtenido se debi principalmente a un aporte de capital adicional, el cual fue de S/. 3.70 MM, el cual se debe al

cambio de cuentas del resultado acumulado. Al observar las cuentas en el ao 2011 es notorio ver que en el ao 2011 no hubo aportes de capital adicional.

Por otro lado, hubo mnimas variaciones monetarias respecto a las Reservas y los Resultados Netos del Ejercicio pues aumentaron en S/. 412 mil (+64.13%) y S/. 425 mil (+10.33%).

Finalmente cabe sealar que el Capital Social fue S/. 8.36 MM, monto menor en S/. 0.23 MM (-2.63%) respecto al ao 2011.

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000


Evolucin del los Adeudos, Obligaciones con el Pblico y Total Pasivos

Obligaciones con el Pblico Adeudos y Obligaciones

Total Pasivos

17

Grfico 21


Respecto a la concentracin de las cuentas ms importantes respecto al total del patrimonio, el cuadro 7 muestra la participacin de las cuentas.

Cuadro 7: Evolucin de la estructura del Patrimonio


Capital Social 70.55% 57.90% 47.76% 66.80% 64.36% 47.36%

Capital Adicional y Ajustes al Patrimonio 0.00% 4.50% 5.84% 0.00% 0.00% 20.97%

Reservas 2.11% 3.33% 4.45% 5.48% 4.81% 5.96%

Resultados no realizados 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Resultados Acumulados 7.87% 13.57% 18.64% 0.00% 0.00% 0.00%

Resultados Netos del Ejercicio 19.48% 20.70% 23.30% 27.73% 30.83% 25.71%

Total Activos (MM de soles) 4.252 5.181 6.281 7.780 13.347 17.661


Resultados Financieros

Al cierre del ao 2012, los ingresos financieros alcanzados por la CRAC Los Andes suman un total de

S/. 32.20 MM, resultado que refleja un aumento de este rubro respecto a lo obtenido al cierre del ao 2011 en S/. 8.97 MM (+38.61%). El aumento se debi principalmente a la cuenta Intereses y Comisiones por Crditos, la cual aument de S/.23.04 MM al cierre del ao 2011 a S/. 31.89 MM para

finales del ao 2012, logrndose as un aumento de S/. 8.85 MM (+38.4%). Cabe sealar que la participacin de la cuenta Intereses y Comisiones por Creditos sobre los Ingresos Financieros representa el 99.05% del total de ingresos financieros percibidos por la CRAC Los Andes.

Por el lado de los gastos financieros, la CRAC Los Andes, aument su valor a S/. 8.43 MMregistrndose

as una expansin respecto al cierre del 2011 de S/. 2.74 MM (+48.19%) producto del aumento principalmente en las cuentas de intereses y comisiones por obligaciones con el pblico alcanzando montos de S/. 5.96 MM (S/. +1.43 MM; +31.41%) e intereses por depsitos por adeudos, los que se

ubicaron en S/ 1.93 MM (S/. +1.19 MM; +161.07%) respectivamente. De esta manera, habindose aumentado significativamente las obligaciones con el pblico y los adeudos, entonces los intereses y obligaciones en los que incurrir la CRAC Los Andes sern mayores, lo cual se refleja en el mayor gasto financiero obtenido en el 2012. Cabe sealar que la participacin de los intereses y comisiones por obligaciones por crditos e intereses por depsitos por adeudos tienen entre ambos una participacin de 93.59% respecto al total de gastos financieros.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%


Evolucin del Capital Social, Cap. Adicional y Ajustes al Patrimonio, Result. Netos del Ejercicio

y Patrimonio Total

Result. Netos del Ejercicio Cap. Adicional y Ajustes al Patrim. Capital social

18

Grfico 22


De esta manera, luego de revisar los ingresos y gastos financieros, se obtiene el margen financiero bruto, el cual ha percibido un crecimiento de 35.50% llegando a situarse en S/. 23.77 MM. Adems se debe considerar el efecto de las provisiones para incobrabilidad del crdito, el cual se ha mas que

duplicado respecto al 2011, habindose registrado un aumento en S/. 2.16 MM (+133.12%) posicionando su valor en S/. 3.78 MM. Este aumento en las provisiones se debe al problema que tuvo la CRAC Los Andes con el mal manejo de riesgos por parte de las agencias de Desaguadero y Ayacucho generando un aumento en la cartera atrasada. Con estos resultados obtenemos el margen financiero neto, el cual se

sita en S/. 19.99 MM, valor mayor en S/. 4.07 MM (+25.56%) en relacin al cierre del 2011.

En relacin a lo obtenido por ingresos por servicios financieros y gastos por servicios financieros

vemos que se alcanzaron cifras de S/. 73 mil y S/.1.16 MM respectivamente. Estas variaciones anuales obtenidas por estas cuentas reflejan una cada en los ingresos por servicios financieros igual a S/. 215 mil (-74.66%) y un crecimiento en los gastos por servicios financieros de S/. 461 mil (+65.53%). La principal variacin en los ingresos financieros se dio en la cuenta ingresos por fideicomisos y comisiones de confianza, la cual vari en-S/. 217 mil (-99.88%) con respecto al cierre del 2011, por otro

lado la mayor variacin en el rubro gastos por servicios financieros se dio por el aumento en la cuenta gastos diversos (S/. +461 mil; +65.53%), la cual llego a representar el 100% de la variacin en los

gastos por servicios financieros.

De esta forma obtenemos el margen operacional, el cual ha aumentado levemente respecto al 2011,

pues al cierre del 2011 se obtena un total de S/. 15.50 MM y al finalizar el 2012 se obtuvo S/. 18.90 MM, es decir un aumento de S/. 3.39 MM (+21.89%) comparado al finalizar el 2011.

Los gastos administrativos en el 2012 registraron S/. 11.67 MM, explicando un aumento de S/. 2.78 MM

(+31.27%) causado principalmente por lo alcanzado en servicios recibidos por terceros (S/. 4.54 MM) y en el gasto del personal (S/. 6.90 MM),los cuales aumentaron en S/. 1.46 (+47.32%) y S/. 1.38 (24.97%). Especficamente el gasto de personal se vio afectado principalmente por aumento salarial y nuevo personal representando el 6.98% y 9.26% respectivamente en el gasto de personal. Por otra parte la participacin de los servicios recibidos por terceros y los gastos de personal tienen una participacin

de 38.84% y 59.06% respectivamentesobre el total de gastos administrativos. De esa manera el aumento en los gastos administrativos afect considerablemente el margen operacional neto pues este ltimo se

ubic en un valor igual a S/. 7.22 MM, cifra mayor en S/. 612 mil (+9.26%) a lo obtenido para el mismo periodo en el 2011 (S/. 6.61 MM).

Por otro lado, los gastos de provisin, depreciacin y amortizacin ascendieron a S/. 477 mil (+32.81%), a su vez ingresos (gastos) extraordinarios y de ejercicios anteriores se incrementaron sumando S/. 167 mil (+361.23%) y el impuesto a la renta tambin aument a S/. 2.37 MM (+9.19%). Finalmente estos resultados se reflejaron en una utilidad neta del ejercicio igual a S/.4.54 MM, monto

mayor en S/. 425 mil o expresado en trminos porcentuales un crecimiento de 10.33% respecto al registrado en el ao 2011 (S/. 4.12 MM).

0

10

20

30

40


Ingresos y Gastos Financieros

(Millones de Soles)

Ingresos Financieros Gastos Financieros

19

Grfico 23


Con relacin al nivel de eficiencia6, al 31 de diciembre del 2012, este indicador se sita en36.18%,

porcentaje menor a lo registrado por el sector CRAC al cierre del 2011, el cual registr 45.32%. El indicador se encuentra muy por debajo del obtenido por el Sector CRAC (48.27%). La disminucin de este indicador nos muestra que la CRAC Los Andes est manteniendo una mejor gestin en la generacin de ingresos y en el manejo de gasto.

Grfico 24


Indicadores de Rentabilidad

Es notorio ver el crecimiento prolongado de los indicadores de rentabilidad (ROE y ROA) de la CRAC Los Andes desde el ao 2007 al 2011. Para el ao 2012 los indicadores comenzaron a disminuir debido al efecto de un dbil aumento de la utilidad neta amplificado por un fuerte aumento tanto de los activos y del patrimonio, afectando as negativamente al ROA y ROE respectivamente. La disminucin en la utilidad se dio principalmente en un considerable aumento en los gastos administrativos de la empresa. Pese a ello, los indicadores de rentabilidad para la CRAC Los Andes se mantuvieron muy encima del promedio registrado para el Sector CRAC.

6 Nivel de eficiencia: gastos de administracin / Ingresos + Servicios Financieros

0

2

4

6

8

10

12

14


Provisiones para incrobrabilidad de crditos, Gastos

Administrativos y Utilidad Neta

(Millones de Soles)

Provisiones para incobrabilidad de crditos Gastos Administrativos Utilidad neta

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%


ndice de Eficiencia

CRAC Los Andes Sector CRAC

20

Grfico 25 Grfico 26


Al cierre del 2012 la Caja registro un ratio de rentabilidad sobre patrimonio anualizado (ROE) de 29.00%, monto inferior a lo obtenido al cierre del 2011 (39.00%) pero ampliamente mayor a la rentabilidad obtenida por el Sector CRAC (7.08%)

Por otro lado vemos que tambin el ratio de rentabilidad sobre activos totales (ROA) disminuy, pasando de 5.07% al cierre del 2011 a 3.85% en el 2012. Pero, se mantuvo por encima de la rentabilidad alcanzada por el Sector CRAC (1.09%).

Cuadro 8: Indicadores de Rentabilidad


ROE (%) 21.11% 24.04% 26.00% 32.83% 39.00% 29.00%

Sector CRAC 23.15% 13.78% 13.90% 4.59% 8.08% 7.08%

ROA (%} 3.04% 2.99% 3.56% 3.92% 5.07% 3.85%

Sector CRAC 3.18% 2.06% 1.93% 0.60% 1.20% 1.09%


Indicadores de Solvencia

Para finales del ao 2012, el endeudamiento patrimonial (Pasivo Total a Patrimonio) de la CRAC Los Andes fue 11.64 (veces), cifra mayor a lo registrado para el mismo periodo el ao pasado, valor que se ubic en 9.55 pero menor al obtenido por el Sector CRAC (7.33). Este considerable aumento en el indicador es explicado por el aumento en mayor cuanta del pasivo por depsitos a plazo y adeudos. Por otro lado esta disminucin se ve acrecentada por el bajo crecimiento del patrimonio.

Cuadro 9: Indicadores de Solvencia


Endeudamiento Patrimonial (veces) 6.4 10.75 12.93 14.85 9.55 11.64

Sector CRAC 5.4 7.01 7.86 15.22 7.27 7.33

Ratio de Capital Global (%) 8.35% 7.53% 13.83% 14.85% 15.07% 15%

Sector CRAC 7.89% 5.43% 16.09% 15.22% 14.44% 14.17%


A partir del tercer trimestre del 2009, la normativa de Superintendencia de Banca, Seguros y AFP incorpor el clculo del Ratio de Capital Global. Este indicador compara el porcentaje en que el patrimonio efectivo de la compaa es capaz de cubrir sus activos ponderados por riesgo (de crdito, de mercado y

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%


ROE


0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%


ROA


21

operacional) se situ en 15.00%, porcentaje que refleja una disminucin comparndolo con el 2011 (15.07%) pero mayor al Sector CRAC (14.17%). Este indicador se vio afectado debido al aumento de los requerimientos patrimoniales efectivos por riesgo, en los que se presenta crecimientos moderados respecto al cierre del 2001 en 116.75% para riesgo de mercado, 67.39% para riesgo operacional y 28.51% para riesgo crediticio.

Administracin de Riesgos

a. Riesgo de crdito

Las colocaciones de la CRAC Los Andes (compuestas por la cartera directa bruta y la cartera indirecta de la Caja) han tenido crecimientos prolongados a lo largo de estos aos, sin ser una excepcin el ao 2012. El valor que obtuvieron las colocacionesen el ao 2012 ascendieron a un total de S/. 108.92MM, cifra mayor en S/. 21.99MM (+25.30%) respecto al 2011 (S/. 86.93 MM). Siendo mas especficos el crecimiento se da en los crditos por microempresa con S/. 70.63 MM (S/. +10.91 MM), pequea empresa en S/. 20.34 MM (S/. +8.37 MM) y consumo no revolvente con S/. 17.33 MM (S/. +3.53 MM).Las variaciones de las colocaciones de la Caja se explican en casi su totalidad al aumento de los crditos vigentes dado que estos ltimos representan el 95.65% del total en colocaciones.

Es importante sealar que el crecimiento de la cartera directa bruta que tuvo la CRAC desde el ao 2008 al 2011 muestra elevadas tasas, las cuales fueron para el 2008 igual a (45.91%), 2009 (104.71%), 2010 (59.37%) y 2011 (63.30%). Para el ao 2012 el crecimiento sufri una fuerte desaceleracin, reduciendo el nivel de crecimiento de sus colocaciones a 26.52%. Normalmente un muy alto crecimiento de las colocaciones podra suscitar tambin elevados crecimientos futuros del ratio de morosidad,

Grfico 27 Grfico 28


Respecto a los crditos vigentes, estos ascendieron a un total de S/. 103.64 MM, mostrando un crecimiento anual de S/. 20.72 MM (+24.96%) lo que se bas en su totalidad al aumento de los prstamos a plazo.La cartera de crditos atrasados pas de S/. 2.26 MM en diciembre 2011 a S/. 4.46 MM en diciembre 2012, es decir ms que duplic su valor respecto al 2011 (+103.21%). El aumento mencionado es el reflejo de las variaciones sufridas por los crditos vencidos y en cobranza judicial, los que aumentaron en S/. 2,23 MM (+107.00%) y S/. 34 mil (+31.18%) respectivamente. Respecto a los crditos refinanciados y reestructurados, estos han disminuido respecto a lo observado en el 2011 pues pasaron de S/. 512 mil a S/. 259 MM (-49.37% con respecto al 2011).

0

20

40

60

80

100

120


Cartera Directa Bruta

(Millones de Soles)

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

0

20

40

60

80

100

120


Cartera Directa Bruta

(Millones de Soles)

CRAC Los Andes Tasas de crecimiento anual

22

Cuadro 10: Composicin de las Colocaciones Totales

CRAC Los Andes dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12

Crditos Vigentes 94.33% 94.52% 93.35% 95.83% 96.84% 95.65%

Crditos Refinanciados y Reestructurados 1.35% 2.24% 2.47% 0.99% 0.60% 0.24%

Crditos Vencidos 3.67% 2.83% 3.11% 2.58% 2.43% 3.98%

Crditos en Cobranza Judicial 0.64% 0.42% 1.07% 0.60% 0.13% 0.13%

Total (MM en soles) 21.537 31.426 32.906 52.443 85.639 108.352


En relacin a los ndices de morosidad se observa que el ratio de cartera atrasada sobre crditos directos fue 4.11%, porcentaje mayor a lo registrado al cierre del 2011 con 2.56%, por otro lado este indicador es menor al obtenido por el Sector CRAC (5.32%). Este aumento en el indicador de morosidad se debi al aumento de la cartera atrasada, principalmente ocasionado por los problemas de gestin operativa en las agencias de Desaguadero y Ayacucho. Cabe sealar que la CRAC Los Andes se encuentra en la quinta posicin con menor nivel de morosidad dentro del Sector CRAC.

Grfico 29 Grfico 30


Segn el tipo de crdito, la mayor morosidad registrada por CRAC Los Andes se encuentra en los crditos a microempresas (4.58%), ubicndose por debajo del sector en ese segmento (+5.53%). En el resto de crditos como pequea empresa y consumo, las tasas de morosidad son de 3.25% y 3.22%, mantenindose ampliamente por debajo de lo obtenido en el Sector CRAC.

Grfico 31


0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%


ndice de Morosidad Total


0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%


Cartera Deteriorada / Crditos directos


0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

CRAC Los Andes

Sector CRAC CRAC Los Andes

Sector CRAC CRAC Los Andes

Sector CRAC

Cred. a microempresas Cred. pequeas empresas Cred. de consumo

Morosidad segn tipo y modalidad de crdito

(diciembre 2012)

23

Por otro lado, las agencias con mayor participacin de colocaciones son Juliaca, Ayaviri, Ilave, Puno y Ovalo. Entre estas cinco agencias se concentra el 69.96% (S/. 75.81 MM) del total de la cartera de la Caja y a su vez el 65.95% (17,140) del total de clientes. Respecto a la morosidad entre estas cinco principales agencias es igual a 2.73% obteniendo el menor porcentaje en Juliaca (1.65%) y el mayor en Ilave (5.1%). Cabe sealar que las agencias de Huanta, Desaguadero, y Huamanga poseen un elevado nivel de morosidad, alcanzando 12.83%, 12.72% y 9.08% respectivamente.

Del grfico vemos que las agencias que concentran una mayor participacin de la cartera presentan las menores morosidades y las que presentan menor participacin tienen una mayor morosidad. El porcentaje de morosidad sin incluir a las 3 agencias con mayor morosidad es igual a 2.95%.

La concentracin de colocaciones directas segn departamentos se da mayoritariamente en Puno y en Ayacucho, los cuales concentran un 87.03% y 12.97% respectivamente. Los niveles de morosidad para cada departamento son muy marcados pues en Puno el ratio de morosidad (cartera vencida a saldo de la cartera) se ubica en 3.24% mientras que para Ayacucho fue 8.73%.

Grfico 32

Grfico 33


La CRAC Los Andes posee un bajo nivel de concentracin de portafolio, obteniendo a diciembre del 2012 una concentracin de 9.5% para los 5% mayores y 12.7% por los mayores del 10%. Las concentraciones presentadas en la cartera de la Caja ha disminuido respecto a diciembre del 2011 siendo la participacin de los 5 mayores en 10.22% y en los 10 mayores con 13.85%.

Analizando las cosechas de los crditos se observa que, debido al alto crecimiento de las colocaciones obtenidas en aos anteriores, el ratio de morosidad en la maduracin de los crditos aument considerablemente para periodos posteriores. Los mayores porcentajes de morosidad se dan dentro de los 6 a 14 meses de haber colocado el crdito, obteniendo los mayores niveles para el treceavo mes. Para el cierre del 2012 se presenta un elevado nivel de morosidad para los primeros meses del ao, decayendo continuamente para los ltimos meses.

Al cierre del 2012, el ratio de provisiones sobre cartera atrasada fue de 133.11%, menor a lo obtenido al cierre del 2011 con175%, mantenindose por encima del sector (111.52%). Dicha cada se explica por el crecimiento alcanzando por la cartera atrasada (+103.21%), el cual fue mayor al crecimiento de las provisiones (+54.57%).

Cuadro 11: Cobertura de Provisiones


Provisiones/ Cartera Atrasada 140.03% 163.66% 151.42% 165.98% 175.00% 133.11%

Sector CRAC 153.08% 154.64% 141.03% 152.39% 149.63% 111.52%

Provisiones / Cartera Deteriorada 107.51% 96.88% 95.19% 126.62% 141.86% 125.79%

Sector CRAC 72.96% 104.03% 91.26% 96.78% 104.95% 84.22%

Fuente: SBS/ Elaboracin: PCR

0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%

0

5

10

15

20

25

MM

Saldo de la cartera y morosidad segn agencia (diciembre 2012)

SALDO CARTERA % MORA

JULIACA 21%

AYAVIRI19%

ILAVE 11%PUNO

10%

OVALO9%

OTROS30%

Concentracin de la cartera segn agencia (diciembre 2012)

24

Con relacin a la estructura de la cartera segn el riesgo del deudor, se observan dos participaciones que resaltan frente a las dems: cartera dudosa y prdida. En el caso de la cartera dudosa, su participacin ha disminuido de 2.06% en el 2011 a 1.28% en el 2012, mientras que la prdida ha aumentado de 1.64% en el 2011 a 2.66% en el 2012. Con menores variaciones esta la cartera normal obteniendo una participacin de 89.04%, la cual se mantuvo por arriba del 89% desde el 2010. La cartera de crditos con problemas potenciales que aument ligeramente de 5.53% en el 2011 a 5.61% en el 2012 y finalmente la cartera deficiente que paso de 1.31% en el 2011 a 1.41% en el 2012.

Cuadro 12: Calificacin de Cartera

CMAC Los Andes dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12

Normal 83.08% 87.55% 85.88% 89.79% 89.46% 89.04%

C.P.P 7.79% 6.07% 5.79% 4.60% 5.53% 5.61%

Deficiente 2.81% 2.43% 3.07% 1.66% 1.31% 1.41%

Dudoso 2.05% 1.40% 1.64% 1.38% 2.06% 1.28%

Prdida 4.27% 2.54% 3.62% 2.56% 1.64% 2.66%

Cartera crtica 9.13% 6.38% 8.33% 5.61% 5.01% 5.35%

Fuente: SBS/Elaboracin:PCR

Con relacin a los crditos segn das de incumplimiento, se observa que la mayor concentracin se encuentra en crditos sin retraso con 86.54%, por otro lado el 4.93% entre 1 y 15 das, 3.77% entre 16 y 30 das, 1.13% entre 31 y 60 das, 0.71% entre 61 y 90 das y el restante 2.92% a ms de 91 das. El gran grueso de crditos con retraso a lo largo del tiempo se encuentra en la modalidad de microempresa.

Grfico 34

Grfico 35


Respecto al tipo de crdito al finalizar el ao 2012, es importante sealar que la participacin en los crditos directos por grupo productivo es de 65.19% para Micro Empresa, 18.78% para Pequeas Empresas, 15.99% en consumo y 0.05% para Medianas Empresas. Histricamente el sector de Micro Empresa es el que posee mayor participacin en las colocaciones de la Caja.

La concentracin segn sector econmico est liderada por el sector agropecuario, el cual para el 2012 registra S/. 66.9 MM, as acaparando el 73.49% de la cartera, porcentaje que refleja un crecimiento de S/. 14.88 MM (+28.6%) respecto al 2011 (S/. 52.02 MM). El crdito otorgado para este sector fue de S/. 66.9 MM. En segundo lugar se encuentran los crditos al sector comercio, los cuales representaron el 10.18% de la cartera total y un valor de S/. 9.27 MM, el cual se increment en 7.7%.

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

Concentracin de la cartera segn das de incumplimiento

por crdito

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

Concentracin de crditos segn modalidad y das

de incumplimiento

Medianas Empresas

Grandes Empresas

Tratados como Corporativos

Corporativos

Consumo

Pequeas Empresas

25

Grfico 36 Grfico 37


b. Riesgo de Liquidez

Al finalizar el ao 2012, la CRAC Los Andes se fondea principalmente por la captacin de depsitos a plazo y de ahorro (participaciones de 81.43% y 16.34% sobre el total de obligaciones con el publico respectivamente) y finalmente adeudos, La captacin de ahorros registr 12.96 MM (S/. +4.14 MM, +46.88%), losdepsitos a plazo obtuvieron S/. 64.57 MM (S/. +9.77, +17.83%) y finalmente los adeudos con S/. 29.78 MM (S/. +9.54 MM, +47.14%).

Al cierre del 2012, las obligaciones tuvieron un valor de S/. 79.29 MM, reportando un crecimiento de S/. 13.91 MM (+21.27%) respecto al cierre del 2011. A su vez, esta cuenta represent el 70.62% del pasivo total, valor menor al obtenido en el 2011 (74.19%).

Grfico 38 Grfico 39


Respecto alos adeudos y obligaciones financieras de la CRAC Los Andes, los cuales ascendieron a S/. 29.78 MM, incrementndose en S/. 9.54 MM (+47.14%), explicado principalmente por el crecimiento de las lneas con las Instituciones financieras del pas. Los principales adeudados que posee la Caja son COFIDE, Banco de la Nacin y Agrobanco. La comparacin de los ratios de liquidez en moneda nacional y extranjera nos muestra que la CRAC Los Andes, posee indicadores que se encuentran por debajo delo obtenido por el sector CRAC. El ratio de liquidez en moneda nacional se encuentra en 21.52% (Sector CRAC: 38.68%) y el ratio de liquidez en moneda extranjera fue 37.08% (Sector CRAC: 52.15%). Cabe sealar que la empresa tiene establecida como poltica interna el mantenimiento de lmites mnimos de liquidez con carcter preventivo. Los activos lquidos de corto plazo en moneda nacional nunca debern ser menores a 10% del pasivo de corto plazo (la SBS fija un umbral de 8% como mnimo), ni menores en 22% a este ratio en trminos de moneda extranjera (el regulador exige un porcentaje de 20% como mnimo en ME).

Micro Empresas65%

Pequeas Empresas

19%

Consumo16%

Composicion de la cartera(Al 31 de diciembre del 2012)

0%

20%

40%

60%

80%

100%


Crditos comerciales y microempresas segn sector

econmico

Agricultura y Ganadera

Comercio

Otras Actividades de Serv.

Com.Transporte y

ComunicacionesActividades Inmobiliarias

Industria Manufacturera

Pesca

OTROS

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0


Obligaciones con el Pblico

(Millones de Soles)

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0


Adeudados y obligaciones financieras

(Millones de Soles)

26

Cuadro 13: Indicadores de Liquidez

CRAC Los Andes dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12

Ratio liquidez MN 20.29% 12.69% 29.80% 20.71% 14.25% 21.52%

Sector CRAC 19.65% 19.83% 20.27% 22.60% 25.06% 38.68%

Ratio liquidez ME 69.33% 33.08% 53.18% 29.74% 35.55% 37.08%

Sector CRAC 48.51% 61.04% 46.39% 38.65% 53.80% 52.15%

Fuente: SBS /Elaboracin:PCR

La CRAC Los Andes presenta descalces en moneda extranjera en los plazos de 3 a 6 meses, 6 a 12 meses y ms de 12 meses, pero en el agregado se encuentran calzados. Con respecto al cuadro de liquidez por vencimiento en moneda nacional, la CRAC Los Andes no registra descalces.

c. Riesgo de Mercado

Para la correcta gestin de los riesgos de mercado de la CRAC Los Andes tiene especial cuidado en el riesgo cambiario y el riesgo de tasa de inters. En este sentido, para evitar que los precios de mercado puedan afectar el balance de la empresa. Al cierre del 2012 CRAC Los Andes presenta descalces para plazos en los tramos de 3 en adelante para sus obligaciones en moneda extranjera..

Por otro lado, en lo que respecta al riesgo por parte de las inversiones de la Caja, al finalizar el ao 2012 las inversiones netas acumularon un total de S/. 0.42 MM, resultado levemente menor al alcanzado a cierre del 2011 (S/. 0.45 MM). Dichas inversiones se contabilizan en su totalidad en la cuenta de inversiones financieras a vencimiento.

d. Riesgo cambiario

La cartera bruta de la CRAC Los Andes posee el 99.18% en moneda nacional, mientras que del total de obligaciones con el pblico el 95.33% se encuentra en moneda nacional, lo que indica que la estrategia de la Caja es mantener la mayor parte de sus cartera y obligaciones en moneda nacional.

Caja Los Andes viene impulsando colocaciones en Moneda Nacional debido al perfil de clientes que posee, los cuales generan flujos de Caja en soles, es por tal motivo que han considerado una serie de polticas y lineamientos que evitan el riesgo cambiario.

Por otro lado, la posicin global de la empresa (activos totales en moneda extranjera menos pasivos totales en moneda extranjera) muestra un saldo negativo de S/. 0.26 MM, con lo que se evidencia un problema de descalce de pasivos.

Cuadro 14: Riesgo Cambiario


a. Activos en ME 4.559 4.785 5.108 4.62 5.00 3.89

b. Pasivos en ME 4.582 4.94 5.034 4.641 4.96 4.15

c. Posicin Contable en ME (a-b) -22.81 -154.81 73.93 -20 0.04 -0.260

d. Posicin Global en ME / Patr. Efectivo -0.63% -3.57% 1.45% -0.24% 0.86% 0.02%

Fuente: SBS /Elaboracin PCR

e. Riesgo Operativo

CRAC Los Andes ha creado un Comit de Riesgos que apoya al Gerente de Riesgos y Analista de Riesgo de Operacin en la identificacin del riesgo operativo, para supervisar el cumplimiento de las polticas y procedimientos estipulados y para implementar las acciones correctivas ante desviaciones en los niveles de tolerancia en la exposicin al mismo. En este sentido, se han definido las siguientes etapas del proceso de administracin de riesgos: i) Establecer el contexto: estratgico, organizacional y

27

desarrollo de criterios, ii) Identificar riesgos: checklist, brainstorming y anlisis de sistemas, iii) Analizar

riesgos: determinar controles existentes y a su vez probabilidades y consecuencias, iv) Evaluar riesgos: establecer prioridades de los mismos, v) Tratar los riesgos: identificar, evaluar y seleccionar opciones de tratamiento, vi) Monitorear y revisar y vii) Comunicar y consultar.

Asimismo, CRAC Los Andes estableci un Plan Anual de Trabajo que tiene como objetivo que la Unidad de Auditora Interna contribuya a la gestin de la gerencia y directorio y en la toma de decisiones. A diciembre 2010, se programaron una serie de actividades relacionadas con la gestin de riesgo crediticio, revisin del cumplimiento de la poltica y clasificacin vigente de deudores, entre otros aspectos supervisados por la SBS.

Se ha priorizado implementar mejoras para su gestin de cartera, ms que solo generar nuevas colocaciones. Se est llevando a cabo una zonificacin del alcance de la Caja, con el fin de tener una mejor administracin y manejo de los crditos, lo que llevara consigo un seguimiento especifico de las agencias por medio de gerencias para cada zona Entre las soluciones inmediatas se encuentran un cambio completo del personal para las agencias mencionadas, implementacin informtica para gestin de colocaciones, mayor monitoreo de la maduracin de crditos, instalacin de tecnologas de gestin y capacitacin peridica a sus empleados.

Prevencin de Lavado de Activos

Mediante la ley 27693 del 12 de abril de 2002 se aprob la creacin de la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) como entidad de personera jurdica encargada del anlisis, tratamiento y transmisin de informacin para prevenir y detectar el lavado de activos.

Dentro del marco legal vigente relacionado a la Prevencin del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo, CRAC Los Andes ha establecido como procedimiento el registro de las transacciones en forma automatizada, para lo cual el Sistema Informtico principal de la Caja genera un reporte en forma automtica cada vez que una operacin sea mayor a US$. 10 mil o su equivalente en moneda nacional. Asimismo, la Unidad de Sistema e Informtica, elabora reportes quincenales de operaciones nicas y mltiples, los mismos que sirven de base al Oficial de Cumplimiento para cruzar informacin con los registros de operaciones nicas y elaborar documentos de trabajo.

En el ejercicio del 2012 el personal ha recibido capacitaciones en prevencin de lavado de activos y financiamiento de terrorismo, lo cual conlleva a la revisin permanente y cumplimiento de las disposiciones del manual respectivo. Asimismo, sobre la supervisin de carcter financiero, es importante mencionar que existe un control de los fondos disponibles y custodia e identificacin de propiedad tanto de los depsitos como de las cuentas bancarias mantenidas.

Hasta el cierre del 2012 no se han presentado inconvenientes con este tema.

28

Anexos

Fuente: SBS /Elaboracin: PCR

dic -07 dic -08 dic -09 dic -10 dic -11 dic -12

TOTAL TOTAL TOTAL TOTAL TOTAL TOTAL

DISPONIBLE 6,998 5,262 13,711 8,715 13,903 18,678

FONDOS INTERBANCARIOS - - - - - -

INVERSIONES NETAS DE PROVISIONES E INGRESOS NO

DEVENGADOS

494 518 477 463 445 421

Inversiones Temporales - - - - -

Inversiones Permanentes - - - - -

Provisiones e Ingresos no Devengados - - - - -

CRDITOS NETOS DE PROVISIONES E INGRESOS NO

DEVENGADOS

19,923 29,670 30,710 49,616 81,741 102,386

Vigentes 20,158 29,704 30,719 50,259 82,934 103,636

Refinanciados y Reestructurados 320 703 812 518 512 259

Atrasados 1,059 1,019 1,375 1,666 2,193 4,456

Provisiones (1,483) (1,668) (2,082) (2,766) (3,838) (5,932)

Intereses y Comisiones no Devengados (131) (88) (114) (62) (61) (33)

CUENTAS POR COBRAR NETAS DE PROVISIONES 151 244 160 175 103 568

RENDIMIENTOS DEVENGADOS POR COBRAR 531 884 1,005 1,634 2,518 3,013

BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS

NETOS

492 508 340 326 474 1,156

ACTIVO FIJO NETO DE DEPRECIACIN 618 1,070 1,103 1,279 1,759 2,371

OTROS ACTIVOS 847 1,113 1,263 397 537 1,358

TOTAL ACTIVO 30,055 39,268 48,769 62,605 101,481 129,950

CONTINGENTES DEUDORAS 13,964,869 22,720,629 19,914,051 -

Pasivo dic -07 dic -08 dic -09 dic -10 dic -11 dic -12


OBLIGACIONES CON EL PBLICO 23,686 30,368 40,605 52,411 65,383 79,293

Depsitos a la Vista - - - - - -

Depsitos de Ahorro 8,563 8,345 9,466 11,327 8,823 12,959

Depsitos a Plazo 15,025 21,276 30,463 40,145 54,796 64,568

Depsitos Restringidos 99 747 677 939 1,764 1,765

Otras Obligaciones - - - - - - DEPSITOS DEL SIST. F INANCIERO Y ORG.

INTERNACIONALES - - - - - -

FONDOS INTERBANCARIOS

ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS 790 2,080 80 765 20,238 29,779

Instituciones del Pas 790 2,080 80 765 14,815

Instituciones del Exterior y Organismos Internacionales 5,423 5,423

CUENTAS POR PAGAR NETAS 592 683 698 959 1,354 1,983

OBLIGACIONES EN CIRCULACIN NO SUBORDINADAS - - - - -

INTERESES Y OTROS GASTOS POR PAGAR 4 7 - 2 103 142

OTROS PASIVOS 707 933 1,090 685 1,050 1,088

PROVISIONES POR CRDITOS CONTINGENTES 23 16 14 3 6 3

OBLIGACIONES EN CIRCULACIN SUBORDINADAS - - - - -

TOTAL PASIVO 25,803 34,087 42,488 54,825 88,134 112,289

Capital Social 3,000 3,000 3,000 5,197 8,590 8,364

Capital Adicional y Ajustes al Patrimonio - 233 367 - - 3,704

Reservas 90 172 280 426 642 1,053

Resultados Acumulados 335 703 1,171 - - -

Resultado Neto del Ejercicio 828 1,072 1,464 2,157 4,115 4,540

PATRIMONIO 4,252 5,181 6,281 7,780 13,347 17,661

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 30,055 39,268 48,769 62,605 101,481 129,950

CONTINGENTES ACREEDORAS 186 587 397 1,002 1,650 922

Crditos Indirectos 186 587 397 637 1,289 567

Lneas de Crdito no Utilizadas y Crditos no Desembolsados - - - - - -

Instrumentos Financieros Derivados - - - - - -

Otras Cuentas Contingentes - - - 365 361 355

CRDITOS DIRECTOS E INDIRECTOS POR CATEGORA DE

RIESGO 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Normal 83.08% 87.55% 85.88% 89.79% 89.46% 89.04%

Con Problema Potencial 7.79% 6.07% 5.79% 4.60% 5.53% 5.61%

Deficiente 2.81% 2.43% 3.07% 1.66% 1.31% 1.41%

Dudoso 2.05% 1.40% 1.64% 1.38% 2.06% 1.28%

Prdida 4.27% 2.54% 3.62% 2.56% 1.64% 2.66%

* Fuente: EEFF publicados en la pgina w eb de la SBS

Cuadro 13- Caja Rural de Ahorro y Crdito Los Andes

Activo

(en miles de soles)

Balance General

29

Fuente: SBS/Elaboracin: PCR

Estado de Ganancias y Prd idas

dic -07 dic -08 dic -09 dic -10 dic -11 dic -12


INGRESOS FINANCIEROS 6,495 8,980 10,887 14,425 23,229 32,199

Intereses por Disponibles 176 134 87 207 120 231

Ingresos por Inversiones 41 39 40 37 36 35

Intereses y Comisiones por Crditos 6,249 8,736 10,685 14,155 23,043 31,893

Diferencia de Cambio 29 72 76 26 30 40

GASTOS FINANCIEROS 1,786 2,598 3,055 3,982 5,690 8,432

Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico 1,531 2,292 2,703 3,605 4,537 5,962

Intereses y Comisiones por Adeudos y Obligaciones Financieras 85 70 78 3 739 1,929

Primas al Fondo de Seguro de Depsitos 171 235 275 363 414 541

MARGEN FINANCIERO BRUTO 4,709 6,382 7,832 10,444 17,540 23,767

Provisiones para Incobrabilidad de Crditos 386 651 858 1,079 1,621 3,780

MARGEN FINANCIERO NETO 4,323 5,731 6,975 9,365 15,918 19,987

INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 537 577 553 726 288 73

GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 43 31 35 308 703 1,164

MARGEN OPERACIONAL 4,817 6,276 7,492 9,783 15,503 18,896

GASTOS ADMINISTRATIVOS 3,286 4,252 4,993 5,871 8,894 11,676

MARGEN OPERACIONAL NETO 1,531 2,024 2,499 3,912 6,609 7,221

PROVISIONES Y DEPRECIACIN 138 178 309 322 360 477

Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar 4 1 16 15 13 17

Provisiones de BB Realiz. rec. en Pago, Adjud y Fuera de Uso 54 65 100 86 75 39

Provisiones para Contigencias y otras 63 110 161 206 266 408

Depreciacin y Amortizacin 17 2 31 15 6 14

OTROS INGRESOS Y GASTOS -30 -64 99 -40 36 167

UTILIDAD Y/O PRDIDA ANTES DEL IMPUESTO A LA

RENTA

1,363 1,782 2,289 3,551 6,286 6,910

Participacin de Trabajadores 80 106 123 208 - -

Impuesto a la Renta 455 604 702 1,186 2,170 2,370

UTILIDAD / PRDIDA NETA 828 1,072

Caja Rural de Ahorro y Crdito Los Andes 1informe Con Estados Financieros No Auditados Al 31de...

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