BRD SIMFONIA S PENTRU EXERCITIUL INCHEIAT LA 31 …Evaluarea activelor financiare Portofoliul de...

BRD SIMFONIA

SITUATII FINANCIARE

PENTRU EXERCITIUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2020

Intocmite in conformitate cuStandardele Internationale de Raportare Financiaradupa cum au fost adoptate de Uniunea Europeana

BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680

BRD SimfoniaSituatii financiare individualeIntocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare FinanciaraPentru anul incheiat la 31 decembrie 2020(toate sumele

2

Cuprins

SITUATIA REZULTATULUI GLOBAL .................................................................................................. 3SITUATIA POZITIEI FINANCIARE ...................................................................................................... 4SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII .................................................................. 5SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE ....................................................................................... 6NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE ................................................................................................... 71. INFORMATII DESPRE FOND ......................................................................................................... 72. BAZELE INTOCMIRII SITUATIILOR FINANCIARE ........................................................................ 73. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE ........................................................................................ 84. MODIFICARI ALE POLITICILOR CONTABILE SI ALE INFORMATIILOR DE FURNIZAT ...........145. ACTIVE FINANCIARE LA VALOAREA JUSTA PRIN CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE .......176. INSTRUMENTE FINANCIARE DERIVATE ...................................................................................187. VALOAREA JUSTA A ACTIVELOR SI DATORIILOR FINANCIARE ............................................198.1. NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMERAR ..........................................................................218.2 DEPOZITE PLASATE LA BANCI .................................................................................................219. CREANTE SI DATORII ..................................................................................................................2110. CAPITAL ......................................................................................................................................2111.1 VENITURI DIN DOBANZI ..........................................................................................................2311.2 CHELTUIELI CU DOBANZI PENTRU ALTE INSTRUMENTE FINANCIARE ..........................2312. CHELTUIELI CU ONORARIILE DEPOZITARULUI SI ADMINISTRATORULUI .........................2413. ALTE CHELTUIELI GENERALE ..................................................................................................2414. IMPOZITUL PE PROFIT ..............................................................................................................2415. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR ................................................................................2416. INFORMATII PRIVIND PARTILE AFILIATE ................................................................................3217. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI DE RAPORTARE .............................................................33

Ernst & Young Assurance Services SRLBucharest Tower Center Building, 21st Floor15-17 Ion Mihalache Blvd., District 1011171 Bucharest, Romania

Tel: +40 21 402 4000Fax: +40 21 310 [email protected]

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Catre participantii la Fondul Deschis de Investitii BRD Simfonia

Raport asupra auditului situatiilor financiare

Opinia

Am auditat situatiile financiare ale Fondului Deschis de Investitii BRD Simfonia („Fondul”)administrat de S.A.I. BRD Asset Management S.A. („Societatea”) cu sediul social in OperaCenter 2, Str. Nicolae Staicovici, Nr. 2, Sector 5, Bucuresti, identificata prin codul unic deinregistrare fiscala 13236071, care cuprind situatia pozitiei financiare la data de31 decembrie 2020, situatia rezultatului global, situatia modificarilor capitalului propriu sisituatia fluxurilor de trezorerie pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data si un sumaral politicilor contabile semnificative si alte informatii explicative.

In opinia noastra, situatiile financiare anexate ofera o imagine fidela si justa a pozitieifinanciare a Fondului la data de 31 decembrie 2020, cat si a performantei financiare si afluxurilor de trezorerie ale acestuia pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data, inconformitate cu Norma nr. 39/2015 emisa de Autoritatea de Supraveghere Financiara pentruaprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de RaportareFinanciara, cu modificarile si clarificarile ulterioare.

Bazele opiniei

Noi am efectuat auditul conform Standardelor Internationale de Audit (ISA), Regulamentului(UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European si al Consiliului din 16 aprilie 2014(„Regulamentul (UE) nr. 537/2014”) si Legii nr. 162 /2017 („Legea 162/2017”).Responsabilitatile noastre conform acestor standarde sunt descrise mai detaliat in sectiunea„Responsabilitatile auditorului pentru auditul situatiilor financiare” din raportul nostru.Suntem independenti fata de Fond conform Codului International de etica al profesionistilorcontabili (inclusiv standardele internationale de independenta) emis de Consiliul pentruStandarde Internationale de Etica pentru Contabili (codul IESBA),conform cerintelor eticecare sunt relevante pentru auditul situatiilor financiare in Romania, inclusiv Regulamentul(UE) nr. 537/2014 si Legea 162/2017, si ne-am indeplinit responsabilitatile etice conformacestor cerinte si conform Codului IESBA. Consideram ca probele de audit pe care le-amobtinut sunt suficiente si adecvate pentru a constitui baza pentru opinia noastra .

Evidentierea unor aspecte

Atragem atentia asupra Notei 3.6 „Principii, politici si metode contabile – Capital /Unitati defond” si Notei 10 „Capital” care fac referire la clasificarea unitatilor de fond. Opinia noastranu este emisa cu rezerve in legatura cu acest aspect.

2

Aspecte cheie de audit

Aspectele cheie de audit sunt acele aspecte care, in baza rationamentului nostru profesional,au avut cea mai mare importanta pentru auditul situatiilor financiare din perioada curenta.Aceste aspecte au fost abordate in contextul auditului desfasurat asupra situatiilor financiarein ansamblu, si in formarea opiniei noastre asupra acestora, si nu emitem o opinie separata cuprivire la aceste aspecte cheie.

Pentru fiecare aspect de mai jos, am prezentat in acel context o descriere a modului in careauditul nostru a abordat respectivul aspect.

Am indeplinit responsabilitatile descrise in sectiunea „Responsabilitatile auditorului pentruauditul situatiilor financiare” din raportul nostru, inclusiv in legatura cu aceste aspecte cheie.In consecinta, auditul nostru a inclus efectuarea procedurilor proiectate sa raspunda laevaluarea noastra cu privire la riscul de erori semnificative in cadrul situatiilor financiare.Rezultatele procedurilor noastre de audit, inclusiv ale procedurilor efectuate pentru a abordaaspectele de mai jos, constituie baza pentru opinia noastra de audit asupra situatiilorfinanciare anexate.

Aspect cheie de audit

Evaluarea activelor financiare

Portofoliul de investitii al Fondului, prezentat in Notele 5-7 ale situatiilor financiare, reprezintao parte semnificativa a activelor totale ale Fondului si include obligatiuni guvernamentale,obligatiuni municipale, obligatiuni corporative, certificate de trezorerie, instrumente derivate,unitati de fond si depozite la banci.

Aceste active financiare sunt evaluate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere inconformitate cu IFRS 9 (obligatiuni guvernamentale, obligatiuni municipale, obligatiunicorporative, certificate de trezorerie, instrumente financiare derivate, unitati de fond) sau lacost amortizat (depozitele la banci). Dupa cum se descrie in Nota 7, active financiare in sumade 1.507.057.971 RON sunt prezentate in conformitate cu IFRS 13 Evaluarea la valoarea justaca Nivelul 1 si 643.511.018 RON sunt prezentate ca Nivelul 2. Valoarea justa a activelorfinanciare tranzactionate pe piete active se bazeaza pe preturile cotate (Nivelul 1). Pentrurestul investitiilor, metodele de evaluare includ valoarea actualizata neta a fluxurile de numerarviitoare, comparatia cu instrumente similare pentru care exista preturi de piata observabile sialte metode (Nivelul 2). Ipotezele si parametrii utilizati in modelele de evaluare includ ratele dedobanda pentru active fara risc, ratele de schimb valutar, ratele de referinta, spread-urile decredit si alte prime care compun ratele de actualizare. Incertitudinile mediului economic incontextul crizei COVID 19 si a masurilor aferente adoptate de catre guverne au condus la ovolatilitate crescuta pe piata financiara, avand impact in valoarea acestor instrumente, dupacum este prezentat in Nota 5.

Dat fiind ponderea semnificativa a investitiilor si a nivelului mai ridicat de rationamentprofesional folosit de conducere in determinarea valorii juste, o mare parte a procedurilor deaudit a fost concentrata in aceasta arie, si a fost considerata un aspect cheie de audit.

3

Modul in care a fost adresat aspectul cheie de audit

Procedurile noastre de audit au inclus, printre altele, analiza metodologiei utilizate deconducere pentru determinarea valorii activelor financiare. Am evaluat procesele si am testatcontroalele interne ale Companiei privind evaluarea activelor financiare.

Pentru sistemele-cheie care stau la baza procesarii tranzactiilor cu active financiare, amimplicat specialistii nostri in IT in efectuarea procedurilor de audit:

Am testat eficacitatea operarii controalelor privind acordarea drepturilor de accespentru a determina daca doar utilizatorii desemnati au avut posibilitatea de a crea,modifica sau sterge conturi de utilizatori pentru aplicatiile relevante;

Am testat de asemenea eficacitatea functionarii controalelor legate de dezvoltarea simodificarea aplicatiilor pentru a determina daca acestea sunt autorizate, testate siimplementate in mod corespunzator;

In plus, am evaluat si testat eficacitatea proiectarii si operarii controalelor incorporatein aplicatii si a celor dependente de sisteme IT din procesele relevante pentru auditulnostru. Am determinat de asemenea, daca evaluarea investitiilor este adecvataconsiderand implicatiile COVID 19.

Am evaluat modelele, parametrii si ipotezele utilizate de companie pentru determinareavalorilor juste, implicand specialistii nostri in evaluarea de instrumente financiare, dupa caz, inefectuarea procedurilor de audit. Procedurile noastre de audit au inclus urmatoarele:

Pentru investitiile tranzactionate pe piete active cu evaluarea bazata pe preturile cotate(obligatiuni guvernamentale, obligatiuni corporative si certificate de trezorerie),prezentate conform IFRS 13 Evaluarea la valoarea justa pe Nivel 1, am comparatvalorile instrumentelor financiare conform situatiilor financiare cu preturile cotate si amanalizat de asemenea lichiditatea pietei (volumul tranzactiilor, ultima data detranzactionare, alte informatii de piata, dupa caz);

Pentru investitiile in instrumente necotate sau pentru instrumente pentru care nu existaun pret de piata cotat pe o piata activa (obligatiuni, certificate de trezorerie siinstrumente financiare derivate), prezentate conform IFRS 13 Evaluarea la valoareajusta ca Nivel 2:

o Pentru o selectie de investitii am evaluat parametrii cheie (cum ar fi randamentulinstrumentelor de referinta, ratele swap, swap-urile pe riscul de credit si spread-urile), ipotezele si modelele;

o Pentru o selectie de preturi utilizate ca input am testat ca au fost obtinute dinsurse externe si ca au fost preluate corect in modelele de evaluare;

o Am testat acuratetea matematica a modelelor de evaluare;o Am comparat pe baza de esantion valorile juste cu valorile rezultate din modelul

nostru de evaluare si am investigat eventualele diferente identificate, daca a fostnecesar;

Pentru investitiile in unitati de fond, am obtinut cel mai recent set de situatii financiareauditate si am evaluat daca valoarea activului net reprezinta o aproximare a valoriijuste;

Am testat, de asemenea, evaluarea depozitelor la banci, comparand conditiilecontractuale cu informatiile disponibile pe piata privind ratele de dobanda si ratingul decredit al contrapartidelor.

4

Am evaluat de asemenea si gradul de adecvare al notelor explicative ale Fondului cu privire labaza de evaluare, metodologiile si parametrii utilizati in determinarea valorii juste inconformitate cu IFRS.

Alte informatii

Alte informatii includ Raportul administratorilor, care include si Raportul privind activitatea inanul 2020, dar nu includ situatiile financiare si raportul nostru de audit cu privire la acestea.Conducerea este responsabila pentru alte informatiiOpinia noastra de audit asupra situatiilor financiare nu acopera alte informatii si nu exprimamnicio forma de concluzie de asigurare asupra acestora.

In legatura cu auditul efectuat de noi asupra situatiilor financiare, responsabilitatea noastraeste de a citi aceste alte informatii si, facand acest lucru, de a analiza daca acestea nu sunt inconcordanta, in mod semnificativ, cu situatiile financiare sau cunostintele pe care le-amobtinut in urma auditului sau daca acestea par sa includa erori semnificative. Daca, in bazaactivitatii desfasurate, ajungem la concluzia ca exista erori semnificative cu privire la acestealte informatii, noi trebuie sa raportam acest lucru. Nu avem nimic de raportat in acest sens.

Responsabilitatea conducerii si a persoanelor responsabile cu guvernanta pentru situatiilefinanciare

Conducerea Societatii are responsabilitatea intocmirii si prezentarii fidele a situatiilorfinanciare in conformitate cu Norma Nr. 39/2015 emisa de Autoritatea de SupraveghereFinanciara pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu StandardeleInternationale de Raportare Financiara, cu modificarile si clarificarile ulterioare, si pentru acelcontrol intern pe care conducerea il considera necesar pentru a permite intocmirea de situatiifinanciare care sunt lipsite de denaturari semnificative, cauzate fie de frauda, fie de eroare.

La intocmirea situatiilor financiare, conducerea este responsabila sa evalueze abilitateaFondului de a-si desfasura activitatea conform principiului continuitatii activitatii si saprezinte, daca este cazul, aspectele referitoare la continuitatea activitatii si folosireaprincipiului continuitatii activitatii, mai putin in cazul in care conducerea intentioneaza salichideze Fondul sau sa ii inceteze activitatea sau nu are nicio alternativa reala decat saprocedeze astfel.

Persoanele responsabile cu guvernanta au responsabilitatea supravegherii procesului deraportare financiara a Societatii.

5

Responsabilitatile auditorului pentru auditul situatiilor financiare

Obiectivele noastre constau in obtinerea unei asigurari rezonabile privind masura in caresituatiile financiare, luate in ansamblu, nu contin denaturari semnificative cauzate de eroaresau frauda si de a emite un raport de audit care sa includa opinia noastra. Asigurarearezonabila reprezinta un nivel ridicat de asigurare, insa nu este o garantie ca un auditdesfasurat in conformitate cu standardele ISA va detecta intotdeauna o denaturaresemnificativa, daca aceasta exista. Denaturarile pot fi cauzate fie de frauda fie de eroare sisunt considerate semnificative daca se poate preconiza, in mod rezonabil, ca acestea, atat lanivel individual sau luate in ansamblu, vor influenta deciziile economice ale utilizatorilor luatein baza acestor situatii financiare.

Ca parte a unui audit in conformitate cu standardele ISA, ne exercitam rationamentulprofesional si ne mentinem scepticismul profesional pe intreg parcursul auditului. Deasemenea:

• Identificam si evaluam riscurile de denaturare semnificativa a situatiilor financiare,cauzate fie de frauda fie de eroare, stabilim si efectuam proceduri de audit care saraspunda acestor riscuri si obtinem probe de audit suficiente si adecvate pentru aconstitui o baza pentru opinia noastra. Riscul de nedetectare a unei denaturarisemnificative cauzate de frauda este mai ridicat decat cel de nedetectare a uneidenaturari semnificative cauzate de eroare, deoarece frauda poate include complicitate,falsuri, omisiuni intentionate, declaratii false sau evitarea controlului intern.

• Intelegem controlul intern relevant pentru audit pentru a stabili procedurile de auditadecvate in circumstantele date, dar nu si in scopul exprimarii unei opinii asupraeficacitatii controlului intern al Societatii.

• Evaluam gradul de adecvare a politicilor contabile utilizate si rezonabilitatea estimarilorcontabile si a prezentarilor aferente de informatii realizate de catre conducere.

• Concluzionam asupra caracterului adecvat al utilizarii de catre conducere a principiuluicontinuitatii activitatii, si determinam, pe baza probelor de audit obtinute, daca exista oincertitudine semnificativa cu privire la evenimente sau conditii care ar putea generaindoieli semnificative privind capacitatea Fondului de a-si continua activitatea. In cazul incare concluzionam ca exista o incertitudine semnificativa, trebuie sa atragem atentia, inraportul de audit, asupra prezentarilor aferente din situatiile financiare sau, in cazul incare aceste prezentari sunt neadecvate, sa ne modificam opinia. Concluziile noastre sebazeaza pe probele de audit obtinute pana la data raportului nostru de audit. Cu toateacestea, evenimente sau conditii viitoare pot determina ca Fondul sa nu isi maidesfasoare activitatea in baza principiului continuitatii activitatii.

• Evaluam prezentarea, structura si continutul general al situatiilor financiare, inclusiv alprezentarilor de informatii, si masura in care situatiile financiare reflecta tranzactiile sievenimentele de baza intr-o maniera care realizeaza prezentarea fidela.

Comunicam persoanelor responsabile cu guvernanta, printre alte aspecte, obiectiveleplanificate si programarea in timp a auditului, precum si constatarile semnificative aleauditului, inclusiv orice deficiente semnificative ale controlului intern, pe care le identificampe parcursul auditului nostru.

6

De asemenea, prezentam persoanelor responsabile cu guvernanta o declaratie cu privire laconformitatea noastra cu cerintele etice privind independenta si le comunicam toate relatiilesi alte aspecte care pot fi considerate, in mod rezonabil, ca ar putea sa ne afectezeindependenta si, unde este cazul, actiunile intreprinse pentru eliminarea amenintarilor cuprivire la independenta sau masurile de protectie aplicate pentru a reduce acele amenintari.

Dintre aspectele pe care le comunicam persoanelor responsabile cu guvernanta, stabilimacele aspecte care au avut cea mai mare importanta in cadrul auditului asupra situatiilorfinanciare din perioada curenta si, prin urmare, reprezinta aspecte cheie de audit.

Raport cu privire la alte cerinte legale si de reglementare

Raportare asupra unor informatii, altele decat situatiile financiare si raportul nostru deaudit asupra acestora

Pe langa responsabilitatile noastre de raportare conform standardelor ISA si descrise insectiunea „Alte informatii”, referitor la Raportul administratorilor, noi am citit Raportuladministratorilor si raportam urmatoarele:a) in Raportul administratorilor nu am identificat informatii care sa nu fie consecvente, sub

toate aspectele semnificative, cu informatiile prezentate in situatiile financiare la data de31 decembrie 2020, atasate;

b) Raportul administratorilor, identificat mai sus, include, sub toate aspectele semnificative,informatiile cerute de Norma ASF nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilorcontabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, cumodificarile si clarificarile ulterioare, Anexa 1, punctele 8-13;

c) pe baza cunostintelor noastre si a intelegerii dobandite in cursul auditului situatiilorfinanciare intocmite la data de 31 decembrie 2020 cu privire la Fond si la mediulacestuia, nu am identificat informatii eronate semnificative prezentate in Raportuladministratorilor.

Alte cerinte privind cuprinsul raportului de audit conform Regulamentului (UE)nr. 537/2014 al Parlamentului European si al Consiliului

Numirea si aprobarea auditorului

Am fost numiti auditori ai Fondului de catre Consiliul de Administratie al Societatii la data de30 martie 2020 pentru a audita situatiile financiare ale exercitiului financiar incheiat la31 decembrie 2020. Durata totala de misiune continua, inclusiv reinnoirile (prelungireaperioadei pentru care am fost numiti initial) si renumirile anterioare drept auditori a fost de19 ani, acoperind exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2002 pana la 31 decembrie2020.

Consecventa cu raportul suplimentar adresat Comitetului de Audit

Opinia noastra de audit asupra situatiilor financiare exprimata in acest raport este inconcordanta cu raportul suplimentar adresat Comitetului de Audit al Societatii, pe care l-amemis in aceeasi data in care am emis si acest raport.

7

Servicii non-audit

Nu am furnizat Fondului servicii non-audit interzise mentionate la articolul 5 alineatul (1) dinRegulamentul (UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European si al Consiliului si ramanemindependenti fata de Fond pe durata auditului.Nu am furnizat Fondului alte servicii decat cele de audit statutar si cele prezentate in raportulanual si in situatiile financiare.

In numele,

Ernst & Young Assurance Services SRLBd. Ion Mihalache 15-17, etaj 21, Bucuresti, RomaniaInregistrat in Registrul Public electronic cu nr. FA77

Nume Auditor / Partener: Gelu Gherghescu Bucuresti, RomaniaInregistrat in Registrul Public electronic cu nr. AF1449 29 aprilie 2021


BRD SIMFONIASITUATIA REZULTATULUI GLOBALPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020

3

SITUATIA REZULTATULUI GLOBALpentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2020

2020 2019Nota RON RON

VenituriCastig /(pierdere) net(a) privind activele financiare si datoriile financiarela valoarea justa prin profit sau pierdere 5 30.378.726 58.150.753Venituri din dobanzi pentru instrumente evaluate la valoare justa prinprofit sau pierdere 11 55.610.065 51.082.357Venituri din dobanzi pentru instrumente financiare masurate la costamortizat 11 2.955.375 2.241.118Castig / (pierdere) net(a) din cursul de schimb 465.302 6.343.572Total venituri 89.409.469 117.817.800

CheltuieliCheltuieli cu dobanzile 11 (3.007.483) (6.921.488)Cheltuieli cu onorariile depozitarului si administratorului 12 (14.575.547) (14.118.668)Cheltuieli cu onorariile de intermediere si alte costuri de tranzactionare (23.669) (39.572)Alte cheltuieli generale 13 (1.075.891) (2.043.054)Total cheltuieli (18.682.590) (23.122.782)

Profit/(pierdere) inainte de impozitare 70.726.879 94.695.018

Profitul/(pierderea) exercitiului 70.726.879 94.695.018

Alte elemente ale rezultatului global - -Total rezultat global al exercitiului 70.726.879 94.695.018

------------------------------------ ---------------------------------------- Intocmit,MIHAI PURCAREA Nely NEAGAPresedinte Director General Imputernicit Neaga&Asociatii Financial Consulting SRL Persoana juridica autorizata CECCAR sub nr.5817/2008


BRD SimfoniaSITUATIA POZITIEI FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020

4

SITUATIA POZITIEI FINANCIAREla 31 decembrie 2020

2020 2019Nota RON RON

ActiveNumerar si echivalente de numerar 8.1 88.071.152 132.600.030Depozite plasate la banci 8.2 - 298.657.184Creante din instrumente financiare in curs de decontare 9 14.121.139 15.710.832Active financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere 5,6,7 1.678.702.844 1.515.518.151Active financiare la valoare justa prin contul de profit si pierderegajate 5,6,7 369.673.854 579.548.019Total active 2.150.568.989 2.542.034.216

DatoriiDatorii aferente instrumentelor financiare in curs de decontare 9 18.521.192 10.472.512Datorii privind onorariile depozitarului si administratorului 12 1.351.762 1.524.728Alte datorii si cheltuieli estimate 13 206.420 1.488.829Datorii financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere 5,6,7 759.783 931.210Titluri date in pensiune livrata (REPO) 368.240.950 548.312.484Total datorii 389.080.107 562.729.763

Capital propriuCapital social 10 383.644.801 453.049.092Prime de capital 10 888.374.077 1.107.512.235Rezultatul reportat 10 489.470.004 418.743.126Total capital propriu 10 1.761.488.882 1.979.304.453

Total datorii si capital propriu 2.150.568.989 2.542.034.216

------------------------------------ ---------------------------------------- Intocmit,MIHAI PURCAREA Nely NEAGAPresedinte Director General Imputernicit Neaga&Asociatii Financial Consulting SRL Persoana juridica autorizata CECCAR sub nr.5817/2008

BR

D A

SSET

MAN

AGEM

ENT

S.A.

I. S.

A.St

r. D

r. N

icol

ae S

taic

ovic

i, nr

.2, O

pera

Cen

ter I

I, et

aj 5

, sec

tor 5

, cod

pos

tal 0

5055

8, B

ucur

esti,

Rom

ania

Tel:

+ 40

21-3

27.2

2.28

/ 321

.20.

12; F

ax: +

402

1-32

7.14

.10;

e-m

ail:

brda

mof

fice@

brd.

ro;h

ttp://

ww

w.b

rdam

.roC

apita

l soc

ial:

4.00

0.00

0 le

i; N

r. R

eg. C

omer

tulu

i J40

/706

6/20

00; C

od u

nic

de in

regi

stra

re 1

3236

071;

Aut.A

.S.F

. -D

eciz

ia n

r.527

/30.

03.2

001;

Nr.

Reg

istru

A.S

.F. P

JR05

SAIR

/400

010/

26.0

2.20

03N

otifi

care

insc

risa

in re

gist

rul d

e ev

iden

taa

prel

ucra

rilor

de

date

cu

cara

cter

per

sona

l sub

nr.

2368

0

BR

D S

imfo

nia

SITU

ATIA

MO

DIF

ICAR

ILO

R C

APIT

ALU

RIL

OR

PR

OPR

IIPe

ntru

exe

rciti

ul fi

nanc

iar i

nche

iat l

a 31

dec

embr

ie 2

020

5

SITU

ATIA

MO

DIF

ICAR

ILO

R C

APIT

ALU

RIL

OR

PR

OPR

IIpe

ntru

exe

rciti

ul in

chei

at la

31

dece

mbr

ie 2

020

Num

ar u

nita

tide

fond

Cap

ital s

ocia

lPr

ime

deca

pita

lR

ezul

tatu

lre

port

atTo

tal c

apita

lpr

opriu

Not

aR

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

La 1

ianu

arie

201

927

.915

.063

279.

150.

640

540.

177.

453

324.

048.

106

1.14

3.37

6.20

1M

odifi

cari

ale

capi

talu

rilor

pro

prii

in 2

019:

Rez

ulta

tul e

xerc

itiul

ui-

--

94.6

95.0

1894

.695

.018

Alte

ele

men

te a

le re

zulta

tulu

i glo

bal

--

--

-To

tal r

ezul

tat g

loba

l al e

xerc

itiul

ui-

--

94.6

95.0

1894

.695

.018

Subs

crie

re u

nita

ti de

fond

1028

.502

.137

285.

021.

372

929.

396.

887

-1.

214.

418.

260

Ras

cum

para

re u

nita

ti de

fond

10(1

1.11

2.29

2)(1

11.1

22.9

21)

(362

.062

.104

)-

(473

.185

.025

)La

31

dece

mbr

ie 2

019

45.3

04.9

0945

3.04

9.09

21.

107.

512.

237

418.

743.

124

1.97

9.30

4.45

3

Mod

ifica

ri al

e ca

pita

luril

or p

ropr

ii in

202

0:R

ezul

tatu

l exe

rciti

ului

--

-70

.726

.879

70.7

26.8

79Al

te e

lem

ente

ale

rezu

ltatu

lui g

loba

l-

--

--

Tota

l rez

ulta

t glo

bal a

l exe

rciti

ului

--

-70

.726

.879

70.7

26.8

79Su

bscr

iere

uni

tati

de fo

nd10

20.0

92.8

8120

0.92

8.77

868

3.00

5.69

7-

883.

934.

475

Ras

cum

para

re u

nita

ti de

fond

10(2

7.03

3.30

7)(2

70.3

33.0

69)

(902

.143

.855

)-

(1.1

72.4

76.9

24)

La 3

1 de

cem

brie

202

038

.364

.483

383.

644.

801

888.

374.

079

489.

470.

002

1.76

1.48

8.88

2

----

-----

-----

-----

-----

----

-----

---

----

-----

-----

-----

-----

----

-----

-----

--

In

tocm

it,M

IHAI

PU

RC

AR

EA

N

ely

NEA

GA

Pres

edin

te D

irect

or G

ener

al

Impu

tern

icit

Nea

ga&A

soci

atii

Fina

ncia

l Con

sulti

ng S

RL

Pers

oana

jurid

ica

auto

rizat

a C

EC

CAR

sub

nr.5

817/

2008


BRD SIMFONIASITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIEPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020

nu este specificat altfel)

6

SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIEpentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2020

2020 2019RON RON

Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatareProfitul/(pierderea) exercitiului 70.726.879 94.695.018Ajustari pentru elemente nemonetare:(Castiguri)/pierderi nerealizate (53.950.118) (50.346.034)Modificari nete ale activelor si datoriilor din exploatare(Cresterea)/descresterea depozitelor plasate la banci 298.657.184 (100.724.343)(Cresterea)/descresterea creantelor din instrumente financiare in curs dedecontare 1.589.554 (9.672.138)(Cresterea)/descresterea activelor financiare detinute in vedereatranzactionarii (125.725.648) (580.106.907)Active financiare detinute in vederea tranzactionarii gajate 226.483.707 (265.784.003)(Cresterea)/descresterea datoriilor privind comisioane de intermediere sialte costuri de tranzactionare 8.048.680 (9.574.929)Cresterea/(descresterea) datoriilor privind onorariile depozitarului siadministratorului (172.968) 623.110Cresterea/(descresterea) titlurilor date in pensiune livrata (REPO) (180.190.003) 249.776.594Cresterea/(descresterea) altor datorii (1.282.409) (5.253.672)(Cresterea)/descresterea datoriilor financiare detinute in vedereatranzactionarii (171.427) 199.541Numerar net generat de / (folosit in) activitatile de exploatare 244.013.572 (676.167.764)

Fluxuri de trezorerie din activitati de finantareSume obtinute din emiterea de unitati de fond 883.934.475 1.214.418.260Plati la rascumpararea de unitati de fond (1.172.476.924) (473.185.025)Numerar net folosit in activitatile de finantare (288.542.449) 741.233.235

(Cresterea)/descresterea neta de numerar si echivalente de numerar (44.528.877) 65.065.471Numerar si echivalente de numerar la 1 ianuarie 132.600.030 67.534.560Numerar si echivalente de numerar la 31 decembrie 88.071.152 132.600.030

Numerarul net generat de / (folosit in) activitatile de exploatareinclude: 2020 2019

Dobanzi incasate 57.828.712 50.469.371Dobanzi platite (3.007.483) (6.921.488)

------------------------------------ ---------------------------------------- Intocmit,MIHAI PURCAREA Nely NEAGAPresedinte Director General Imputernicit Neaga&Asociatii Financial Consulting SRL

Persoana juridica autorizata CECCAR sub nr.5817/2008


BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020

7

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

1. INFORMATII DESPRE FOND

FDI BRD SIMFONIA este un organism de plasament colectiv in valori mobiliare, autorizat de A.S.F. prinDecizia nr. D 722 / 04.02.2001 si este inregistrat in Registrul Public al A.S.F. cu nr. CSC06FDIR/400014.

Fondul este constituit la initiativa BRD Asset Management S.A.I. prin contract de societate incheiat la datade 15.03.2001, iar durata Fondului este nedeterminata.

Avand in vedere obiectivele Fondului si politica de investitii, acesta se adreseaza investitorilor cu un profilconservator, dispusi sa isi asume un nivel scazut de risc, ce urmaresc obtinerea de venit prin performantefinanciare stabile pe termen mediu.

Durata minima recomandata este de un an. Cu toate acestea, unitatile de fond pot fi rascumparate in oricemoment.

BRD SIMFONIA este administrat de societatea de administrare a investitiilor BRD ASSET MANAGEMENTS.A.I. S.A. (denumita i , « Societatea »,

BRD Asset Management S.A.I. este constituita in conformitate cu dispozitiile Legii nr. 31/1990 privindsocietatile comerciale, cu modificarile si completarile ulterioare, si cu reglementarile specifice aplicabilepietei de capital, cu o durata nelimitata de functionare, fiind inregistrata la Oficiul National al RegistruluiComertului Bucuresti sub nr. J40/7066/2000, cu codul unic de inregistrare 13236071. Obiectul de activitateal BRD Asset Management S.A.I. il constituie administrarea organismelor de plasament colectiv in valorimobiliare.

BRD Asset Management S.A.I. a fost autorizata de A.S.F. (fosta CNVM) prin Decizia nr. 527/30.03.2001 sieste inregistrata in Registrul A.S.F. cu nr. PJR05SAIR/400010 din data de 26.02.2003.

Sediul social al BRD Asset Management S.A.I. este in Bucuresti, Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, etaj 5,Opera Center 2, sector 5.

Date de contact: telefon 021.327.22.28, fax 021.327.14.10, e-mail [email protected], adresa webwww.brdam.ro.

Obiectivul Fondului consta in mobilizarea resurselor financiare disponibile de la persoane fizice si juridicesau entitati fara personalitate juridica, printr-o oferta continua de unitati de fond, si plasarea lor in depozitebancare, pe piata monetara si a instrumentelor cu venit fix, respectand criteriile de lichiditate ridicata sidiversificare, avand ca obiectiv obtinerea unei performante pe termen mediu superioara investitiilorindividuale in titluri de stat denominate in lei emise de statul roman.

2. BAZELE INTOCMIRII SITUATIILOR FINANCIARE

a) Declaratia de conformitate

Situatiile financiare ale Fondului au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de

financiare pentru Fond pentru a indeplini cerintele Normei A.S.F. nr. 39/2015 pentru aprobareaReglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, aplicabileentitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara dinSectorul Instrumentelor si Investitiilor Financiare, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare.

Situatiile financiare ale Fondului BRD Simfonia pentru exercitiul financiar 31 decembrie 2020 au fostautorizate pentru emitere conform hotararii Consiliului de Administratie BRD Asset Management S.A.I. dindata de 29 aprilie 2021.

Situatiile financiare au fost intocmite in baza costului istoric, cu exceptia activelor si datoriilor financiaredetinute la valoarea justa prin contul de profit si pierdere care au fost evaluate la valoarea justa.



8

Situatiile financiare sunt prezentate in RON, iar toate valorile sunt rotunjite la 1 RON, cu exceptia cazurilorin care este prevazut altfel.

b) Prezentarea situatiilor financiare

Fondul a adoptat o prezentare bazata pe lichiditate in cadrul situatiei pozitiei financiare si o prezentare aveniturilor si cheltuielilor in functie de natura lor in cadrul situatiei rezultatului global, considerand ca acestemetode de prezentare ofera informatii care sunt credibile si mai relevante decat cele care ar fi fost

c) Utilizarea estimarilor si judecatilor

Pregatirea situatiilor financiare in conformitate cu IFRS presupune utilizarea din partea conducerii a unorestimari, judecati si ipoteze ce afecteaza aplicarea politicilor contabile precum si valoarea raportata aactivelor, datoriilor, veniturilor si cheltuielilor. Estimarile si ipotezele asociate acestor estimari sunt bazatepe experienta istorica precum si pe alti factori considerati rezonabili in contextul acestor estimari.Rezultatele acestor estimari formeaza baza judecatilor referitoare la valorile contabile ale activelor sidatoriilor care nu pot fi obtinute din alte surse de informatii. Rezultatele obtinute pot fi diferite de valorileestimarilor.

Estimarile si ipotezele care stau la baza estimarilor sunt revizuite periodic. Revizuirile estimarilor contabilesunt recunoscute in perioada in care acestea sunt revizuite daca revizuirea afecteaza doar acea perioadasau in perioada in care estimarea este revizuita si perioadele viitoare daca revizuirea afecteaza atatperioada curenta cat si perioadele viitoare. Estimarile contabile se refera in principal la estimarile pierderilorde credite preconizate (ECL) detaliate la punctul 3.2 Deprecierea activelor financiare.

d) Moneda functionala si de prezentare

Conducerea Societatii considera ca moneda functionala a Fondului, asa cum este definita aceasta de IASanciare

sunt prezentate in RON si sunt rotunjite la cel mai apropiat leu.

3. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE

Politicile contabile prezentate in continuare au fost aplicate in mod consecvent asupra tuturor perioadelorprezentate in cadrul acestor situatii financiare.

3.1 Instrumente financiareIn situatiile financiare ale Fondului aferente anului 2020, Fondul aplica standardele IFRS 9 si IFRS 7(actualizat cu modificarile aduse de IFRS 9 "Instrumente financiare"), aplicabile pentru perioadele anualecare incep la 1 ianuarie 2018 sau ulterior acestei date.

(i) Clasificare

Activele financiare sunt clasificate si evaluate in functie de modelul de business al fondului pentruadministrarea activelor financiare si caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale ale activuluifinanciar.

Clasificarea activelor financiare se poate realiza tinand cont de cele trei abordari:

Active financiare evaluate la cost amortizat Active financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global Active financiare evaluate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere

In aplicarea acestei clasificari un activ sau o datorie financiara este considerat a fi detinut pentrutranzactionare daca:

(a) Este achizitionat sau realizat in principal cu scopul de a-l vinde sau rascumpara pe termen scurtsau

(b) In momemntul recunoasterii initiale este parte a unui portofoliu de instrumente financiare ce suntadministrate impreuna si sunt detinute in scop speculativ



9

sau(c) Este un instrument financiar derivat (cu exceptia instrumentelor ce reprezinta contracte de

garantie financiara sau instrumentelor eficiente si desemnate de acoperire a riscului.

Active financiareFondul clasifica activele financiare ca fiind evaluate ulterior la cost amortizat sau evaluate la valoareajusta prin contul de profit si pierdere pe baza urmatoarelor:

Modelul de afaceri al fondului pentru administrarea activelor financiare Caracteristicile fluxurilor de numerar generate de activului financiar

(ii) Recunoastere

Fondul recunoaste un activ financiar cand devine parte a prevederilor contractuale ale instrumentului.Cumpararile sau vanzarile de active financiare care necesita livrare de active intr-un termen stabilit, ingeneral, prin regulamente sau conventii de pe piata (tranzactii standard), sunt recunoscute la datatranzactiei, respectiv, data la care Fondul se angajeaza sa cumpere sau sa vanda activul.

Active financiare evaluate la cost amortizatUn instrument de datorie este evaluat la cost amortizat daca este detinut in cadrul unui model de afaceri alcarui obiectiv este realizat prin detinerea acestuia pentru colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale iartermenii contractuali dau dreptul la anumite date fixe la colectarea de fluxuri de trezorerie care sunt exclusivplati de principal sau de dobanzi aferente principalului datorat. Fondul include in aceasta categorie numerarsi echivalente de numerar, depozitele (pe termen scurt si lung), creante financiare pe termen scurt, inclusivalte creante.

Active financiare evaluate la valoare justa prin profit si pierdereUn activ financiar este evaluat la valoare justa prin profit si pierdere daca:

Conditiile sale contractuale nu genereaza fluxuri de trezorerie la date specificate care reprezinta doarplati de principal si dobanzi (SPPI) aferente principalului datoratsau

Nu este detinut intr-un model de afaceri al carui obiectiv este dat fie de colectarea fluxurilor detrezorerie contractuale, fie atat colectarea fluxurilor de numerar contractuale cat si vanzarea lorsau

La momentul recunoasterii initiale, este desemnat in mod irevocabil ca fiind evaluat prin valoarea justaprin profit si pierdere, eliminand sau reducand in mod semnificativ o inconsecventa de masurare saurecunoastere care altfel ar rezulta din masurarea activelor sau datoriilor sau recunoasterea castigurilorsi pierderilor.

In aceasta categorie sunt incluse active financiare detinute in vederea tranzactionarii:

- instrumente de datorie (unitati de fond detinute la alte fonduri de investitii);

- instrumente de datorie purtatoare de dobanda (certificate de trezorerie si obligatiuni) ce suntmasurate folosind o tehnica de evaluare bazate pe cotatii de piata, publicate de Bloomberg sauReuters. Aceste active sunt achizitionate in principal pentru a genera profit din fluctuatiile pe termenscurt ale preturilor;

- instrumente financiare derivate (contracte swap pe rata dobanzii, contracte forward pe valuta) suntinstrumente masurate folosind ca tehnica de evaluare abordarea pe baza de venit (tehnica valoriiactualizate) si incorporand date de intrare observabile in piata (curs de schimb valutar, puncteforward, rate de dobanda).

Datorii financiareDatorii financiare evaluate la valoare justa prin profit si pierdere

O datorie financiara este evaluata la valoare justa prin profit si pierdere daca indeplineste criteriile pentrua fi considerata datorie detinuta in vederea tranzactionarii.



10

In aceasta categorie sunt incluse instrumentele financiare derivate care sunt inregistrate intr-o pozitie dedatorie, deoarece sunt clasificate ca fiind detinute in vederea tranzactionarii.

Datorii financiare evaluate la cost amortizatAceasta categorie cuprinde toate datoriile financiare, altele decat cele la valoare justa prin profit saupierdere. In aceasta categorie Fondul include alte datorii pe termen scurt :

- datorii catre custode si administratorul Fondului.

- titlurile date in pensiune livrata (REPO)

- alte datorii estimate.

(ii) RecunoastereFondul recunoaste o datorie financiara cand devine parte a prevederilor contractuale ale instrumentului.Cumpararile sau vanzarile de active financiare care necesita livrare de active intr-un termen stabilit, ingeneral, prin regulamente sau conventii de pe piata (tranzactii standard), sunt recunoscute la datatranzactiei, respectiv, data la care Fondul se angajeaza sa cumpere sau sa vanda activul.

(iii) Evaluare initialaActivele financiare si datoriile financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere sunt inregistratein situatia pozitiei financiare la valoarea justa. Toate costurile de tranzactionare ale acestor instrumentesunt recunoscute direct in contul de profit si pierdere.

Imprumuturile, creantele si datoriile financiare (altele decat cele clasificate ca detinute in vedereatranzactionarii) se evalueaza initial la valoarea justa, plus orice costuri incrementale direct atribuibileachizitiei sau emiterii.

(iv) Evaluarea ulterioara

Dupa evaluarea initiala Fondul isi evalueaza la valoarea justa instrumentele financiare clasificate astfel princontul de profit si pierdere. Modificarile ulterioare ale valorii juste a acestor instrumente financiare suntinregistrate la sau pierderi nete privind activele si datoriile financiare la valoarea justa prin contul

. Dobanda incasata si veniturile din dividende aferente acestor instrumente seinregistreaza separat la financiare la valoare justa prin profit si

, Venituri din dobanzi pentru si respectivla .

Instrumentele de datorie, altele decat cele clasificate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere, suntevaluate la costul amortizat. Veniturile din dobanzi generate de aceste instrumente sunt inregistrate invenituri sau cheltuieli cu dobanzile in Situatia Rezultatului Global.

Datoriile financiare, altele decat cele clasificate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere, suntevaluate la costul amortizat. Castigurile si pierderile sunt recunoscute in profit sau pierdere atunci canddatoriile sunt derecunoscute, precum si prin procesul de amortizare.

(v) Derecunoasterea

Un activ financiar (sau, acolo unde este cazul, o parte din activul financiar sau o parte dintr-un grup deactive financiare similare) este derecunoscut atunci cand:

Drepturile de a incasa fluxuri de trezorerie din active au expirat, sau

Fondul si-a transferat drepturile de a incasa fluxuri de trezorerie din active, si

o fie (a) Fondul a transferat in mare masura toate riscurile si beneficiile activului; sau

o (b) Fondul nici nu a transferat, nici nu a retinut in mare masura toate riscurile si beneficiileactivului, dar a transferat controlul asupra activului.

Orice interes in activele financiare transferate retinut de catre Fond sau creat pentru Fond este recunoscutseparat ca un activ sau datorie. Activele transferate si datoria asociata sunt evaluate printr-o metoda carereflecta drepturile si obligatiile pe care le-a pastrat fondul.



11

Fondul derecunoaste o datorie financiara cand obligatia aferenta datoriei este stinsa, anulata sau expirata.

3.2 Deprecierea activelor financiare

Fondul detine doar creante evaluate la cost amortizat fara componente de finantare si care au maturitatimai mici de 12 luni, de aceea Fondul a adoptat abordarea simplificata a estimarii pierderilor de creditpreconizate (ECL) pentru toate creantele. Prin urmare, Fondul nu urmareste permanent modificarile risculuide credit, ci determina o potentiala pierdere pe baza datelor la fiecare data de raportare.

Evaluarea pierderilor din credit asteptate

Fondul masoara riscul de credit prin utilizarea probabilitatii de neindeplinire a obligatiilor (PD) si a pierderiiin caz de neindeplinire a obligatiilor (LGD).

Datele de intrare, ipotezele si tehnicile de estimare

Pierderile asteptate se masoara fie pe o durata de 12 luni sau pe durata de viata ramasa, in functie desituatia in care s-a produs o crestere semnificativa a riscului de credit dupa recunoasterea initiala sau dacaun activ financiar este considerat a fi depreciat. Pierderile de credit asteptate reprezinta produsul actualizatal probabilitatii de neplata / de neindeplinire a obligatiilor (PD), a pierderii in caz de neindeplinire aobligatiilor (LGD).

Probabilitatea de neindeplinire a obligatiilor(PD)

Probabilitatea de neindeplinire a obligatiilor reprezinta probabilitatea ca un debitor sa nu respecte obligatiade plata fie in urmatoarele 12 luni, fie pe durata de viata ramasa a obligatiei. La 31 Decembrie 2020, Fondulestimeaza pierderi asteptate din credite (ECL) doar pentru depozitele bancare. Probabilitatea deneindeplinire a obligatiilor (PD) a fost alocata tinand cont de rating-ul fiecarei contrapartide.

Pierderea in caz de neindeplinire a obligatiilor (LGD)

Pierderea in caz de neindeplinire a obligatiilor reprezinta estimarea valorii pierderii unei expuneri aflata instarea de neindeplinire a obligatiilor. Pierderea in caz de neindeplinire a obligatiilor variaza in functie detipul de contrapartida. Se exprima ca pierdere procentuala pe unitate la data neindeplinirii obligatiilor. La31 Decembrie 2020, Fondul estimeaza pierderi asteptate din credite (ECL) doar pentru depozitele bancareiar pierderea in caz de neindeplinire a obligatiilor (LGD) a fost estimata considerand o analiza la nivelulpietei a procentelor folosite pentru aceste tipuri de instrumente (depozite).

3.3 Compensarea instrumentelor financiare

Activele financiare si datoriile financiare sunt compensate, iar suma neta este raportata in situatia pozitieifinanciare daca si numai daca exista un drept executoriu legal pentru a compensa sumele recunoscute sidaca exista o intentie de a se deconta tranzactia pe net sau de a realiza activul si de a stinge datoriasimultan.

3.4 Conversii valutare

Tranzactiile din timpul perioadei, inclusiv achizitiile si vanzarile de titluri, veniturile si cheltuielile, suntconvertite la cursul de schimb care prevaleaza la data tranzactiei.

Activele si datoriile monetare exprimate in valute sunt reconvertite in moneda functionala la cursul deschimb al monedei functionale in vigoare la data raportarii.

Elementele nemonetare evaluate in functie de costul istoric intr-o valuta sunt convertite folosind cursurilede schimb de la datele tranzactiilor initiale. Elementele nemonetare evaluate la valoarea justa intr-o valutasunt convertite folosind cursurile de schimb de la data la care s-a determinat valoarea justa.

Castigul si pierderea din tranzactiile valutare privind instrumentele financiare clasificate la valoarea justa

Castig / (pierdere) net(a) privind activele financiare si datoriile financiare la valoarea justa prin contul deprofit si pierdere ferentele de curs valutar privind alte instrumente financiare sunt incluse in contul deprofit si pierdere in situatia rezultatului global, in



12

Cursurile de schimb folosite pentru conversia soldurilor valutelor au fost dupa cum urmeaza:

31 decembrie 2020 31 decembrie 2019RON RON

EUR 1 4.8694 4,7793USD 1 3.9660 4,2608PLN 1 1.0676 1,1213CZK 1 0.1854 0,1881HUF 100 1.3356 1,4459GBP 1 4.4201 5,6088

3.5 Contracte legate de titluri primite sau date in pensiune livrata (Repo si Reverse Repo)

Titlurile vandute care, prin contract vor trebui rascumparate la o data viitoare (tranzactii Repo) nu suntderecunoscute din situatia pozitiei financiare, atat timp cat Fondul retine, in mare masura, toate riscurile sibeneficiile aferente dreptului de proprietate. Suma primita in schimb este recunoscuta in situatia pozitiei

Titluri date in pensiune livratasubstanta economica a tranzactiei, respectiv un imprumut primit. Diferenta dintre pretul de vanzare atitlurilor si pretul de rascumparare este tratat ca si o cheltuiala cu dobanzile si este alocata pe perioadacontractului folosind metoda ratei dobanzii efective. In cazul in care contrapartida are dreptul, conformconditiilor contractului, sa vanda sau sa utilizeze aceste titluri ca si garantii, Fondul reclasifica acele titluri

Active financiare gajate

3.6 Capital/Unitati de fond

Unitatile de fond sunt clasificate drept instrumente de capital cand:

Unitatile de fond dau dreptul detinatorului la o cota proportionala din activele nete ale Fondului in cazullichidarii acestuia.

Unitatile de fond sunt incluse in clasa instrumentelor care este subordonata tuturor celorlalte clase deinstrumente.

Toate unitatile de fond din clasa instrumentelor care este subordonata tuturor celorlalte clase deinstrumente au caracteristici identice.

Unitatile de fond nu includ nicio obligatie contractuala de a livra numerar sau alte active financiare cuexceptia dreptului posesorului la o cota proportionala din activele nete ale Fondului.

Fluxurile de trezorerie totale estimate atribuibile unitatilor de fond in decursul duratei de viata ainstrumentului se bazeaza in principal pe profit sau pierdere si pe modificarea activelor neterecunoscute ale Fondului pe durata de viata a instrumentului.

Pe langa faptul ca unitatile de fond au toate caracteristicile de mai sus, Fondul nu trebuie sa emita un altinstrument financiar sau contract care are:

- Fluxuri de numerar totale bazate in principal pe profit sau pierdere, modificarea activelor neterecunoscute sau modificarea valorii juste a activelor nete recunoscute sau nerecunoscute aleFondului;

- Efectul de a restrange cu mult sau de a stabili la o valoare fixa profitul rezidual al detinatorilorunitatilor de fond.

Unitatile de fond ale FDI BRD Simfonia prezinta urmatoarele caracteristici:

- sunt de un singur tip, platite integral la momentul subscrierii si confera investitorilor drepturi siobligatii egale;

- sunt dematerializate, fiind inregistrate in contul investitorului deschis in evidenta BRD AssetManagement S.A.I. S.A.;

- sunt rascumparabile continuu din activele Fondului, la cererea investitorilor;



13

- nu sunt tranzactionate pe o piata reglementata sau sistem alternativ de tranzactionare ;- sunt denominate in lei;- valoarea initiala (la constituire Fondului) este de 100 (o suta) lei;- pot fi cumparate la pretul de emisiune si rascumparate la pretul de rascumparare.

O persoana care subscrie unitati de fond devine investitor in ziua emiterii unitatilor de fond, conformcelor mentionate si detaliate in Prospectul de emisiune Prima subscriere la Fond se poate face cuminimum o unitate de fond, iar ulterior investitorii pot subscrie unitati de fond sau fractiuni de unitati defond, cu respectarea continua a detinerii minime de o unitate de fond.

Fractiunile de unitati de fond se calculeaza cu 6 zecimale, fiind utilizat criteriul rotunjirii la cel maiapropiat intreg. Valoarea unitara a activului net (VUAN) se calculeaza cu 4 zecimale, fiind determinataprin trunchiere.

Numarul unitatilor de fond si volumul total al activelor Fondului sunt supuse unor variatii continuerezultate din oferta publica continua si din plasamentele realizate de Fond.

Fondul evalueaza permanent clasificarea unitatilor de fond. Daca unitatile de fond nu mai au toatecaracteristicile sau nu mai indeplinesc toate conditiile prezentate pentru a fi clasificate drept capitaluriproprii. Fondul le va reclasifica drept datorii financiare si le va evalua la valoarea justa la data reclasificarii.Emiterea, achizitia sau anularea de unitati de fond sunt tratate si inregistrate in contabilitate drept tranzactiide capital.

Instrumentele proprii de capital care sunt rascumparate sunt deduse din capitalurile proprii la o valoareegala cu contravaloarea acestora. Politica Fondului este sa le anuleze odata ce au fost rascumparate.

Nu se recunoaste profit sau pierdere in situatia rezultatului global la achizitia, vanzarea, emiterea sauanularea instrumentelor proprii de capital ale Fondului.

Desi exista diferente intre modul de calcul al activului net si metodologia IFRS in ce priveste evaluareainstrumentelor cu venit fix, diferentele sunt nesemnificative.

3.7 Numerar si echivalente de numerar

Numerarul si echivalentele de numerar incluse in situatia pozitiei financiare includ conturi curente la banci,indepozite la vedere si depozite pe termen scurt la banci, cu maturitati initiale de trei luni sau mai putin.

Fondul considera ca depozitele cu o maturitate initiala mai mica de 3 luni sunt active pe termen scurt, cuun grad mare de lichiditate, ce pot fi convertite in numerar si a caror schimbare de valoare fac subiectulunui risc nesemnificativ.

3.8 Veniturile si cheltuielile din dobanzi

Veniturile si cheltuielile din dobanzi sunt recunoscute in situatia rezultatului global pentru toateinstrumentele financiare purtatoare de dobanda (inclusiv veniturile din dobanzi privind activele financiarenederivate evaluate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere.

3.9 Venituri din dividende

Veniturile din dividende sunt recunoscute atunci cand este stabilit dreptul Fondului de a primi acestevenituri.

3.10 Castig sau pierdere net(a) privind activele financiare si datoriile financiare la valoarea justaprin contul de profit si pierdere

Acest element include modificari ale valorii juste a activelor financiare si datoriilor financiare detinute invederea tranzactionarii si exclude venitul din dobanzi, precum si veniturile si cheltuielile aferentedividendelor.

Castigul realizat din instrumentele financiare la valoare justa prin contul de profit si pierdere este calculatfolosind metoda FIFO ("primul intrat - primul iesit").



14

3.11 Cheltuieli cu comisioanele si onorariile

Cu exceptia cazului in care sunt incluse in calculul dobanzii efective, cheltuielile cu comisioanele serecunosc pe baza contabilitatii

3.12 Impozitul pe profit

Fondul este scutit de toate formele de impozitare in Romania, cu exceptia veniturilor din dividende, pentrucare se deduce un impozit in conformitate cu reglemetarile in vigoare, retinut la sursa venitului. Fondulprezinta impozitul retinut la sursa separat de venitul brut din dividende in situatia rezultatului global. Insituatia fluxurilor de trezorerie, intrarile de numerar din investitii sunt prezentate nete de impozitele retinutela sursa, dupa caz.

4. MODIFICARI ALE POLITICILOR CONTABILE SI ALE INFORMATIILOR DE FURNIZATa) Modificari ale politicilor contabile si ale informatiilor de furnizat

Politicile contabile adoptate sunt consistente cu cele din anul precedent, cu exceptia urmatoarelorstandarde, amendamente la standardele existente care au fost adoptate de Fond la 1 ianuarie 2020.Impactul aplicarii acestor standarde noi si revizuite a fost reflectat in situatiile finaciare si a fost estimat cafiind nesemnificativ, cu exceptia detaliilor prezentate in aceste note.

Cadrul Conceptual in standardele IFRS

pentru Raportare financiara la 29 martie 2018. Cadrul Conceptual stabileste un set cuprinzator deconcepte pentru raportare financiara, stabilirea standardelor, indrumare pentru cei care intocmescsituatii financiare in elaborarea politicilor contabile consecvente si asistenta pentru utilizatori inintelegerea si interpretarea standardelor. De asemenea, IASB a emis un document anexat separat,Modificari ale Referintelor la Cadrul Conceptual in standardele IFRS, care stabileste modificarilestandardelor afectate cu scopul de a actualiza referintele Cadrului Conceptual revizuit. Obiectivuldocumentului este de a sprijini tranzitia la Cadrul Conceptual revizuit pentru entitatile care dezvoltapolitici contabile folosind Cadrul Conceptual cand niciun standard IFRS nu se aplica pentru o anumitatranzactie. Pentru cei care intocmesc situatii financiare si dezvolta politici contabile in baza CadruluiConceptual, documentul intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2020.

IFRS 3: Combinari de intreprinderi (Amendamente)

IASB a emis modificari privind definitia unei intreprinderi (Amendamente la IFRS 3) cu scopul de asolutiona provocarile care apar atunci cand o entitate determina daca a achizitionat o intreprindere sauun grup de active. Modificarile sunt in vigoare pentru combinarile de intreprinderi pentru care dataachizitiei este in perioada de raportare anuala incepand la sau dupa 1 ianuarie 2020 sau ulterior sipentru achizitiile de active care apar la sau dupa inceputul acelei perioade, iar aplicarea timpurie estepermisa. Conducerea a estimat ca Fondul nu este afectat de intrarea in vigoare a modificarii.

IAS 1 Prezentarea situatiilor financiare si IAS 8 Politici contabile, modificari ale estimarilorcontabile si erori: definitia termenului

Noua definitie mentioneaza ca « o informatie este materiala daca omisiunea, ascunderea sauprezentarea eronata a acesteia ar putea, intr-un scenariu rezonabil, sa influenteze deciziile economiceluate de utilizatori pe baza situatiilor financiare, care prezinta informatii financiare despre o entitate

tite. Modificarile asigura si

in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2020 si aplicarea timpurie estepermisa Conducerea a estimat ca Fondul nu este afectat de intrarea in vigoare a modificarii.



15

Reforma indicelui de referinta al ratei dobanzii IFRS 9, IAS 39 si IFRS 7 (Amendamente)In septembrie 2019, IASB a publicat amendamente la IFRS 9, IAS 39 si IFRS 7 prin care incheie etapa

asupra raportarii financiare. Amendamentele publicate abordeaza aspecte care au impact asupraraportarii financiare din perioade anterioare inlocuirii unui IBOR cu o rata de referinta alternativa siadreseaza implicatiile cerintelor specifice privind aplicarea contabilitatii de acoperire impotriva riscurilordin IFRS 9 Instrumente financiare si IAS 39 Instrumente financiare: recunoastere si evaluare, carenecesita o analiza cu caracter previzional. Modificarile prevad scutiri temporare aplicabile tuturorrelatiilor de acoperire a riscurilor care sunt direct afectate de reforma IBOR, care permit continuareacontabilitatii de acoperire a riscurilor in perioada de incertitudine inainte de inlocuirea unui IBOR cu orata de referinta alternativa aproape fara risc. Exista, de asemenea, modificari ale IFRS 7 Instrumentefinanciare: Informatii de furnizat, cu privire la informatii suplimentare privind incertitudinea care rezultadin reforma IBOR. Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie2020 si trebuie aplicate retroactiv. Etapa a doua (proiect de expunere) se concentreaza asupraaspectelor care ar putea afecta raportarea financiara atunci cand un indice de referinta al ratei dobanziiexistente este inlocuit cu o rata a dobanzii fara risc (RFR). Conducerea a estimat ca Fondul nu esteafectat de intrarea in vigoare a modificarii.

b) Standarde emise, dar care nu sunt inca in vigoare si nu au fost adoptate de timpuriuStandardele emise, dar care nu au intrat inca in vigoare la data emiterii situatiilor financiare ale Fonduluisunt enumerate mai jos. Fondul se asteapta ca aceasta lista de standarde si interpretari emise sa fieaplicabila la o data viitoare. Fondul intentioneaza sa adopte aceste standarde atunci cand acestea vor intrain vigoare. Fondul este in curs de a evalua impactul adoptarii acestor standarde, modificarilor la standardeleexistente si interpretarilor asupra situatiilor financiare ale Fondului in perioada de aplicare initiala.

Modificare la IFRS 10 Situatii financiare consolidate si IAS 28 Investitii in entitatile asociate siasocierile in participatie: Tranzactii de vanzare sau contributie a unor active intre un investitorsi entitatea asociata sau asocierea in participatieAmendamentele se refera la o inconsecventa identificata intre cerintele IFRS 10 si cele ale IAS 28 inlegatura cu vanzarea sau contributia cu active a unui investitor in favoarea entitatii asociate sau asocieriiin participatie. Principala consecinta a modificarilor este aceea ca un castig sau o pierdere totala esterecunoscuta atunci cand tranzactia implica o intreprindere (indiferent daca este sau nu sub forma defiliala). Un castig sau o pierdere partiala este recunoscuta atunci cand o tranzactie implica active carenu reprezinta o intreprindere, chiar daca acestea sunt sub forma unei filiale. In luna decembrie 2015,IASB a amanat pe termen nedeterminat data intrarii in vigoare a acestei modificari in asteptarearezultatelor unui proiect de cercetare cu privire la contabilizarea prin metoda punerii in echivalenta.Modificarile nu au fost inca adoptate de UE.

Conducerea a estimat ca aplicarea standardului nu va produce efecte in situatiile financiare ale Fondului

IAS 1 Prezentarea situatiilor financiare: Clasificarea Datoriilor ca Datorii curente sau Datorii petermen lung (Amendamente)

Modificarile intra in vigoare pentru perioade de raportare anuala incepand la sau dupa 1 ianuarie 2022si aplicarea timpurie este permisa. Totusi, ca reactie la pandemia COVID-19, Consiliul a amanat dataintrarii in vigoare cu un an, respectiv pentru 1 ianuarie 2023, cu scopul de a acorda societatilor mai multtimp pentru implementarea modificarilor de clasificare impuse. Amendamentele au scopul de a promovaconsecventa in aplicarea cerintelor de clasificare ajutand societatile sa stabileasca daca, in situatiapozitiei financiare, datoriile si alte obligatii de plata cu data de decontare incerta ar trebui clasificatedrept curente sau pe termen lung. Modificarile afecteaza prezentarea datoriilor in situatia pozitieifinanciare si nu modifica cerintele existente privind masurarea sau momentul recunoasterii oricarui activ,datorie, venit sau cheltuiala si nici informatiile pe care entitatile le prezinta cu privire la aceste elemente.De asemenea, modificarile clarifica cerintele de clasificare a datoriilor care pot fi decontate de societateprin emiterea de instrumente de capitaluri proprii. Aceste modificari nu au fost inca adoptate de UE.

Conducerea a estimat ca aplicarea standardului nu va produce efecte in situatiile financiare ale Fondului



16

IFRS 3 Combinari de intreprinderi; IAS 16 Imobilizari corporale; IAS 37 Provizioane, datoriicontingente si active contingente, precum si Imbunatatirile anuale 2018-2020 (Amendamente)Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2022 si aplicareatimpurie este permisa. IASB a emis amendamente cu domeniu de aplicare redus la urmatoarelestandarde IFRS:

IFRS 3 Combinari de intreprinderi (Amendamente) actualizeaza o referinta din IFRS 3 la CadrulConceptual pentru Raportarea Financiara, fara a modifica cerintele contabile pentru combinarile deintreprinderi.

IAS 16 Imobilizari corporale (Amendamente) modificarile interzic ca o societate sa deduca dincosturile imobilizarilor corporale sumele primite din vanzarea elementelor produse, in timp cesocietatea pregateste activul respectiv pentru functionare. In schimb, o societate va recunoasteaceste incasari din vanzari si costul aferent in contul de profit sau pierdere.

IAS 37 Provizioane, datorii contingente si active contingente (Amendamente) modificarileindica in mod exact care sunt costurile pe care o societate le include atunci cand determina costulaferent indeplinirii unui contract cu scopul de a evalua daca un contract este oneros.

Imbunatatirile anuale 2018-2020 aduc modificari minore la IFRS 1 Adoptarea pentru prima data aStandardelor Internationale de Raportare Financiara, IFRS 9 Instrumente financiare, IAS 41Agricultura si la Exemplele ilustrative care insotesc IFRS 16 Contracte de leasing.

Modificarile nu au fost inca adoptate de UE.

Conducerea a estimat ca aplicarea standardului nu va produce efecte in situatiile financiare aleFondului.

IFRS 16 Contracte de leasing pentru concesiunile acordate ca urmare a pandemiei de COVID-19 (Amendamente)Amendamentele se aplica retrospectiv pentru perioade de raportare anuala incepand la sau dupa 1iunie 2020. Este permisa aplicarea timpurie, inclusiv in cadrul situatiilor financiare care nu au fost incaautorizate pentru a fi emise pana la 28 mai 2020. IASB a modificat standardul acordand locatarilorscutiri de la aplicarea cerintelor din IFRS 16 referitoare la tratamentul modificarii contractelor de leasingpentru concesiunile privind chiriile care apar ca o consecinta directa a pandemiei COVID-19.Amendamentele ofera o solutie practica pentru ca locatarii sa contabilizeze orice modificare a platilorde leasing care rezulta din concesia privind chiriile aparuta ca o consecinta a COVID-19 in acelasi modin care ar inregistra modificarea, conform IFRS 16, daca aceasta nu ar reprezenta o modificare acontractului de leasing. Inlesnirile pot fi aplicate numai daca sunt indeplinite toate conditiile urmatoare:

Modificarea platilor de leasing are ca rezultat o contraprestatie revizuita pentru contractul leasingcare este, in mod substantial, similara sau inferioara contraprestatiei pentru contractul leasingimediat anterioara modificarii;

Orice reducere a platilor de leasing afecteaza doar platile datorate initial la sau inainte de 30 iunie2021.

Nu s-a produs nicio modificare de fond a celorlalti termeni si conditii ale contractului de leasing.


Reforma indicelui de referinta al ratei dobanzii Etapa a doua IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4si IFRS 16 (Amendamente)In august 2020, IASB a publicat Reforma indicelui de referinta al ratei dobanzii Etapa a douaAmendamente aduse standardelor IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 si IFRS 16, completand activitateasa de a raspunde efectelor reformei IBOR. Modificarile furnizeaza scutiri temporare care abordeazaefectele asupra raportarii financiare atunci cand IBOR este inlocuita cu o alternativa aproape fara risc(RFR). Amendamentele prevad, in special, o solutie practica in momentul contabilizarii modificarilorbazei de determinare a fluxurilor de numerar contractuale aferente activelor si datoriilor financiare,



17

impunand ajustarea ratei dobanzii efective - tratament similar cu al unui eveniment de actualizare aratei de referinta din contract. De asemenea, modificarile prevad scutiri de la incetarea relatiei deacoperire impotriva riscurilor, inclusiv o scutire temporara de la necesitatea identificarii separate acomponentei acoperite atunci cand un instrument RFR este desemnat intr-o relatie de acoperireimpotriva unei componente de risc. In plus, modificarile aduse IFRS 4 au scopul de a permiteasiguratorilor care continua sa aplice IAS 39 sa obtina aceleasi scutiri ca cele prevazute deamendamentele aduse IFRS 9. Exista, de asemenea, modificari ale IFRS 7 Instrumente financiare:Informatii de furnizat, pentru a permite utilizatorilor situatiilor financiare sa inteleaga efectele reformeiIBOR asupra instrumentelor financiare si a strategiei de management al riscurilor. Modificarile intra invigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2021 si aplicarea timpurie estepermisa. Desi aplicarea este retrospectiva, entitatile nu trebuie sa realizeze retratari pentru perioadeleanterioare.


5. ACTIVE FINANCIARE LA VALOAREA JUSTA PRIN CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE


Active financiare detinute in vederea tranzactionarii(inclusiv active financiare gajate)Instrumente de datoriei) Fonduri nelistate 16.001.624 14.149.585ii) Fonduri listate 17.130.500 29.810.644iii) Titluri purtatoare de dobandaObligatiuni corporative 562.500.373 747.411.368Obligatiuni de stat si municipale 1.409.983.438 1.300.606.216Certificate de trezorerie 36.654.465 -iii) Instrumente financiare derivateContracte Swap 312.842 425.072Contrate forward pe curs de schimb 5.793.455 2.663.285Total active financiare detinute in vederea tranzactionarii 2.048.376.698 2.095.066.170

Tinand cont de principalele clase de active ale Fondului, ponderea alocata titlurilor de stat a crescut peparcursul anului 2020, desi ponderea titlurilor de stat in RON scazuse la aproximativ 18% la finalul luniiMartie 2020. Scaderea a fost cauzata de evolutiile adverse inregistrate pe pietele financiare in contextulpandemiei COVID 19, respectiv ca urmare a corectiilor ample de pret ce au determinat rascumparari lanivelul Fondului ceea ce a determinat vanzari de instrumente financiare din portofoliu Fondului.

Pe parcursul semestrului al doilea al anului 2020, performanta titlurilor de stat romanesti, atat a celor inRON, cat si a celor in valuta, a continuat sa se imbunatateasca, respectiv au fost consemnate scaderi derandamente (ceea ce inseamna cresterea preturilor).

Expunerea Fondului pe obligatiuni municipale s-a redus pe parcursul anului 2020, singurul emitent deobligatiuni municipale din portofoliul Fondului fiind Primaria Municipiului Bucuresti. Reducerea ponderiiobligatiunilor municipale in decursul anului trecut a fost determinata de ajungerea la maturitate a uneiobligatiuni emise de catre Primaria Bucuresti in luna Mai precum si de vanzari ale unor obligatiuniapartinand aceluiasi emitent in cursul anului 2020.

Expunerea BRD Simfonia fata de obligatiunile emise de catre companii s-a redus in anul 2020 la 27% dela 36% in anul 2019, deoarece in anul 2020 au ajuns la maturitate mai multe obligatiuni emise de companii.

Valoarea unitara a activului net, a inregistrat un grad mai ridicat de volatilitate in anul 2020, pe fondulevolutiilor din semestrul intai in contextul pandemiei COVID 19, comparativ cu alte perioade, fluctuand intre



18

un nivel minim al VUAN-ului de 41,9181 RON (consemnat in data de 28 aprilie 2020) si un nivel maxim de45,7119 RON (inregistrat in data de 31 decembrie 2020). 1

Evolutia Fondului in anul 2020, comparativ cu anul 2019, utilizand valorile calculate conformRegulamentului nr.9/2014 este prezentata in tabelul de mai jos:2

Nume Fond Activ Net -2020

Activ Net -2019

Variatie2020/2019

VUAN -2020

VUAN -2019

Variatie Valuta

BRDSIMFONIA 1.753.715.401 1.969.876.209 -11% 45,7119 43,4804 5% RON

Evolutia activului net al Fondului a inregistrat o crestere de aproximativ 12%, comparand activul net dindata de 22.04.2021 cu cel calculat in data de 31.12.2020. Astfel, asa cum se poate observa si in tabelul demai jos, fart de 31.12.2020, Fondul a inregistrat o cresterea atat la nivelul activului net cat si la nivelul valoriiunitare a activului net (VUAN)3:

Nume Fond Activ Net -22.04.2021

Activ Net -31.12.2020

Variatie VUAN -22.04.2021

VUAN -31.12.2020

Variatie Valuta

BRDSIMFONIA 1.964.435.215 1.753.715.401 12% 46,1855 45,7119 1% RON

6. INSTRUMENTE FINANCIARE DERIVATE

Fondul utilizeaza instrumente financiare derivate pentru a acoperirea riscului asociat cu ratele dobanzilorsau a fluctuatiilor valutare.

Urmatorul tabel prezinta valoarea instrumentelor finaciare derivate inregistrate ca active sau datorii.

2020 2019Active Datorii Active Datorii

Instrumente financiare derivate detinute cu scop deacoperire a risculuiSwap pe cursul de schimb 312.842 - 425.072 160.812Contracte forward pe cursul de schimb 5.793.455 759.783 2.663.285 770.398Total 6.106.298 759.783 3.088.357 931.210

1 calculat conform Regulamentului nr.9/2014 2 valori calculate conform Regulamentului nr.9/20143 valori calculate conform Regulamentului nr.9/2014

BR

D A

SSET

MAN

AGEM

ENT

S.A.

I. S.

A.St

r. D

r. N

icol

ae S

taic

ovic

i, nr

.2, O

pera

Cen

ter I

I, et

aj 5

, sec

tor 5

, cod

pos

tal 0

5055

8, B

ucur

esti,

Rom

ania

Tel:

+ 40

21-3

27.2

2.28

/ 321

.20.

12; F

ax: +

402

1-32

7.14

.10;

e-m

ail:

brda

mof

fice@

brd.

ro; h

ttp://

ww

w.b

rdam

.roC

apita

l soc

ial:

4.00

0.00

0 le

i; N

r. R

eg. C

omer

tulu

i J40

/706

6/20

00; C

od u

nic

de in

regi

stra

re 1

3236

071;

Aut.A

.S.F

. - D

eciz

ia n

r.527

/30.

03.2

001;

Nr.

Reg

istru

A.S

.F. P

JR05

SAIR

/400

010/

26.0

2.20

03N

otifi

care

insc

risa

in re

gist

rul d

e ev

iden

ta a

pre

lucr

arilo

r de

date

cu

cara

cter

per

sona

l sub

nr.

2368

0

BR

D S

IMFO

NIA

NO

TE L

A SI

TUAT

IILE

FIN

AN

CIA

RE

Pent

ru e

xerc

itiul

fina

ncia

r inc

heia

t la

31 d

ecem

brie

202

0

19

7. V

ALO

AREA

JU

STA

A A

CTI

VELO

R S

I DA

TOR

IILO

R F

INAN

CIA

RE

In ta

belu

l de

mai

jos

sunt

pre

zent

ate

activ

elor

si d

ator

iilor f

inan

ciar

e, a

naliz

a re

aliz

andu

-se

intre

cel

e a

caro

r val

oare

just

a se

baz

eaza

pe:

Pr

etur

ile c

otat

e de

pe

piet

ele

activ

e pe

ntru

act

ive

sau

dato

rii id

entic

e (n

ivel

ul 1

)

Cel

e ca

re im

plic

a in

trari,

alte

le d

ecat

pre

turil

e co

tate

cla

sific

ate

ca n

ivel

1, c

are

sunt

obs

erva

bile

pen

tru a

ctiv

sau

dat

orie

fie

dire

ct (c

a pr

etur

i), fi

e in

dire

ct (d

eriv

and

din

pret

uri)

(niv

elul

2)

C

ele

care

impl

ica

intra

ri pe

ntru

un

activ

sau

dat

orie

car

e nu

sun

t baz

ate

pe d

ate

obse

rvab

ile d

e pi

ata

(intra

ri ne

obse

rvab

ile) (

nive

l 3)

31 d

ecem

brie

202

031

dec

embr

ie 2

019

Niv

elul

1N

ivel

ul 2

Niv

elul

3To

tal

Niv

elul

1N

ivel

ul 2

Niv

elul

3To

tal

RO

NR

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

i. N

umer

ar s

i ech

ival

ente

de

num

erar

88.0

71.1

52-

-88

.071

.152

132.

600.

030

--

132.

600.

030

ii.D

epoz

ite p

lasa

te la

ban

ci-

--

-29

8.65

7.18

4-

-29

8.65

7.18

4iii

. Act

ive

finan

ciar

e la

val

oare

a ju

sta

prin

con

tul d

e pr

ofit

sipi

erde

re1.

404.

865.

680

643.

511.

018

-2.

048.

376.

698

1.33

1.53

1.13

076

3.53

5.04

1-

2.09

5.06

6.17

0Fo

ndur

i lis

tate

17.1

30.5

00-

-17

.130

.500

29.8

10.6

44-

-29

.810

.644

Fond

uri n

elis

tate

-16

.001

.624

-16

.001

.624

-14

.149

.585

-14

.149

.585

Obl

igat

iuni

pe

o pi

ata

activ

a1.

387.

735.

180

--

1.38

7.73

5.18

01.

301.

720.

486

--

1.30

1.72

0.48

6O

blig

atiu

ni p

e o

piat

a in

activ

a-

621.

403.

096

-62

1.40

3.09

6-

746.

297.

098

-74

6.29

7.09

8C

rean

te d

in in

stru

men

te fi

nanc

iare

der

ivat

e-

6.10

6.29

8-

6.10

6.29

8-

3.08

8.35

7-

3.08

8.35

7iv

. Cre

ante

din

inst

rum

ente

fina

ncia

re in

cur

s de

deco

ntar

e14

.121

.139

--

14.1

21.1

3915

.710

.832

-15

.710

.832

v.D

ator

ii pr

ivin

d on

orar

iile d

epoz

itaru

lui s

i adm

inis

trato

rulu

i(1

.351

.762

)-

-(1

.351

.762

)(1

.524

.728

)-

-(1

.524

.728

)vi

.Dat

orii

din

inst

rum

ente

fina

ncia

re d

eriv

ate

-(7

59.7

83)

-(7

59.7

83)

-(9

31.2

10)

-(9

31.2

10)

vii.D

ator

ii di

n in

stru

men

te fi

nanc

iare

in c

urs

de d

econ

tare

(18.

521.

192)

--

(18.

521.

192)

(10.

472.

512)

-(1

0.47

2.51

2)vi

ii. A

lte d

ator

ii si

che

ltuie

li es

timat

e-

-(2

06.4

20)

(206

.420

)(1

.298

.893

)-

(189

.936

)(1

.488

.829

)ix

. Dat

orii

din

oper

atiu

ni re

po-

(368

.240

.950

)-

(368

.240

.950

)-

(548

.312

.484

)-

(548

.312

.484

)To

tal

1.48

7.18

5.01

727

4.51

0.28

5(2

06.4

20)

1.76

1.48

8.88

21.

765.

203.

043

214.

291.

347

(189

.937

)1.

979.

304.

453



20

Fondul investeste in instrumente nelistate de datorie purtatoare de dobanda: in principal obligatiunicorporative si de stat, precum si in certificate de trezorerie.

La 31 Decembrie 2020 suma de 1.487.185.017 RON este clasificata in conformitate cu IFRS pe nivelul 1si suma 274.303.864 RON pe nivelul 2 si 3.

i). Numerar si echivalente de numerar in aceasta categorie sunt incluse numerarul si depozitele cu oscadenta mai mica de 3 luni. Numerar si echivalente de numerar sunt prezentate pe Nivelul 1, suntprezentate la cost amortizat, acesta aproximand rezonabil valoarea lor justa.

ii) Depozite plasate la banci in aceasta categorie sunt incluse depozitele cu o scadenta mai mare de 3luni. Acestea sunt prezentate pe Nivelul 1, sunt prezentate la cost amortizat, acesta aproximand rezonabilvaloarea lor justa.

iii). Active financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere

Fondurile listate sunt prezentate pe nivelul 1, fiind evaluate la pretul cotat de pe piata. Fondurile nelistatesunt clasificate pe Nivelul 2 si sunt evaluate considerand VUAN-ul fondului publicat pentru 31 Decembrie2020.

Obligatiuni pe o piata activa: includ instrumente ce sunt evaluate la pretul cotat pe o piata active, respectivinstrumente ce au scor BVAL mai mare sau egal cu 8 la 31 Decembrie 2020.

Obligatiuni pe piata inactiva: din categoria activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit sipierdere obligatiuni pe piata inactiva, pe nivel 2 este prezentata evaluarea instrumentelor (obligatiunicorporative si obligatiuni de stat) pentru care nu exista pret de piata cotat pe o piata activa. In aceastacategorie sunt incluse obligatiuni care au BVAL mai mic ca 8 la 31 Decembrie 2020 sau care nu au cotatatiein Bloomberg. In aceasta categorie sunt cuprinse de asemenea instrumentele de tip Assets Linked Notes

- CLN ».

Evaluarea obligatiunilor evaluate pe Nivelul 2 se realizeaza descompunand obligatiunea in urmatoareleriscuri:

Randamentul fara risc estimat prin ratele de swap care se interpoleaza linear intre cele mai apropiate2 scadente

Riscul de credit. Acesta este estimat fie pe baza CDS (Credit Default Swap) fie pe baza de obligatiunisimilare. Se interpoleaza linear intre cele mai apropiate 2 scadente ;

Hedging-ul valutar (daca este cazul) se estimeaza folosind cotatiile de piata pentru curba derandamente aferenta perechei valutare.

Evaluarea instrumentelor de tip Assets Linked Notes -suplimentar de credit, cel legat de emitent, si anume cel al emitentului garantiei de obligatiuni sau al entitatiide referinta. Pretul instrumentelor de tip ALN-CLN este estimat tinand cont de valoare actuala a fluxurilorde numerar viitoare utilizand o rata de discount, respectiv randamentul obligatiunii ce se determina ca sumaa urmatoarelor elemente componente : rata dobanzii extrasa din curba de swap pentru moneda in careeste denominat instrumentu, prima de risc de credit al emitentului pe baza CDS -ului emitentului sau, sauin lipsa acestuia, CDS-ul unei entitati considerate similare din punct de vedere al riscului de credit.

iv). Creante din instrumente financiare derivate/vii. Datorii din instrumente financiare derivate

Instrumentele financiare derivate sunt evaluate utilizand tehnici consacrate pe pietele financiare (deexemplu, raportarea la valoarea curenta a unui alt instrument financiar similar, modele de analiza afluxului de numerar si de evaluare a optiunilor etc.), astfel incat sa fie respectat principiul valorii juste.

v. Creante din instrumente financiare in curs de decontare/ vi. Datorii din instrumente financiare in cursde decontare

La data de 31 decembrie 2020 creantele reprezinta sume in curs de decontare aferente instrumentelelorfinanciare vandute, datoriile reprezinta sume in curs de decontare aferente instrumentelor financiarecumparate. Creantele din decontari cu instrumente financiare sunt prezentate la valoarea tranzactiei sidatoriile cu investitorii includ sumele subscrise si nealocate la data raportarii care se regasesc in soldulcontului de subscrieri. Perioada de decontare a creantelor si datoriilor in curs de decontare este de



21

maximum 1 saptamana in cazul in care exista intarzieri in decontare. In mod normal, instrumentelefinanciare de tip obligatiuni se deconteaza in T+2/T+3/T+4 in functie de tipul instrumentelor.

vii. Datorii privind onorariile depozitarului si administratorului

Datoriile privind onorariile depozitarului si administratorului sunt prezentate la valoarea tranzactiei,perioada de decontare a acestora fiind scurta.

viii. Alte datorii si cheltuieli estimate in suma totala de aproximativ 206.420 RON a fost evaluata pe Nivelul3, reprezentand alte datorii ale Fondului la 31 Decembrie 2020.

Transferuri intre niveluriAtat in anul2020, cat si in anul 2019 nu au avut loc transferuri intre nivelurile ierarhiei valorii juste a activelorfinanciare recunoscute la valoarea justa.

8.1. NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMERAR


Numerar la banci 30.884.606 28.630.305Depozite pe termen scurt 57.186.546 103.969.725

88.071.152 132.600.030

8.2 DEPOZITE PLASATE LA BANCI


Depozite la termen peste 3 luni - 298.657.184- 298.657.184

9. CREANTE SI DATORIILa date de 31 decembrie 2020 creantele reprezinta sume in curs de decontare aferente instrumentelelorfiannciare tranzactionate pentru vanzare, datoriile reprezinta sume in curs de decontare aferenteinstrumentelor financiare tranzactionate pentru cumparare. Perioada de decontare a creantelor si datoriilorin curs de decontare poate fi de maximum 1 saptamana, in cazul in care exista intarzieri in decontare.

10. CAPITALCapital autorizat si subscrisCapitalul social al Fondului este de 383.644.801 RON, divizat in 38.364.483 unitati de fond cu valoarea 10RON si valoare curenta de 45.7119 RON.

Capitalul Fondului este reprezentat de numarul de unitati de fond in circulatie. Informatii cantitative cu privirela capitalul Fondului sunt prezentate in situatia modificarilor capitalului propriu si in tabelele de mai jos.Pentru calculul valorii activului net atribuibil detinatorilor de unitati de fond conform prospectului Fondului,activele si datoriile Fondului sunt evaluate pe baza reglementarilor specifice din Romania emise deAutoritatea de Supraveghere Financiara. Regulile de evaluare a activului net sunt diferite de cerintele IFRSprivind evaluarea. Mai jos este prezentata reconcilierea capitalului propriu al Fondului conform IFRS sivaloarea activului net calculata in conformitate cu prospectul Fondului si legislatia in vigoare.



22

Reconcilierea capitalului propriu al Fondului calculat conform IFRS cu activul net atribuibil detinatorilor deunitati de fond calculat in conformitate cu prospectul Fondului:

Capital propriucalculat conform

IFRS

Ajustari IFRScomparativ cu activul

net atribuibildetinatorilor de unitati

de fond

Activ netatribuibil

detinatorilor deunitati de fond

calculat conformlegislatiei in

vigoareRON RON RON

1 ianuarie 2019 1.143.376.201 6.023.400 1.149.399.603Capital social 279.150.641 - 279.150.641Prime de capital 540.177.451 330.071.508 870.248.960Rezultat reportat 324.048.109 (324.048.109) -

Modificari in timpul anului 2019:Rezultatul exercitiului 94.695.018 (15.451.644) 79.243.374Subscriere unitati de fond 1.214.418.260 - 1.214.418.260Rascumparare unitati de fond (473.185.025) - (473.185.025)

31 decembrie 2019 1.979.304.453 (9.428.244) 1.969.876.208Capital social 453.049.092 453.049.092Prime de capital 1.107.512.235 409.314.881 1.516.827.116Rezultat reportat 418.743.126 (418.743.126) -

Modificari in timpul anului 2020:Rezultatul exercitiului 70.726.879 1.654.763 72.381.641Subscriere unitati de fond 883.934.476 883.934.475Rascumparare unitati de fond (1.172.476.924) (1.172.476.924)

31 decembrie 2020 1.761.488.883 (7.773.481) 1.753.715.395Capital social 383.644.801 383.644.801Prime de capital 888.374.077 481.696.523 1.370.070.600Rezultat reportat 489.470.004 (489.470.004) -

Subscrierea si rascumpararea de unitati de fond se bazeaza pe valoarea activului net per unitate(reprezentand activul net al Fondului calculat pe baza reglementarilor specifice din Romania, emise deAutoritatea de Supraveghere Financiara, impartit la numarul de unitati de fond in circulatie) la datatranzactiei. Activele nete sunt evaluate pe baza legislatiei in vigoare, prin care instrumentele financiare cuvenit fix pentru care nu exista cotatie relevanta publicata de Bloomberg, respectivul instrument va fi evaluatpe baza metodei recunoasterii zilnice a dobanzii si a amortizarii discount-ului/primei aferente perioadeiscurse de la data efectuarii plasamentului, plecand de la pretul net de achizitie (in cazul instrumentelor nou-emise pentru care nu exista reper de pret compozit relevant) sau de la ultimul pret compozit folosit inevaluare. Pentru instrumentele financiare care nu au o piata activa, valoarea justa se determina folosindtehnici de evaluare.

Pentru toate celelalte instrumente financiare nu exista diferente de metoda de evaluare intre IFRS sievaluarea din calcul VAN (Valoarea Activului Net).

Mai jos este prezentata o reconciliere a numarului de unitati de fond in circulatie la inceputul si la sfarsitulfiecarei perioade de raportare.



23

Numar unitati de fondNumar unitati de fond

aflate in circulatie

La 31 decembrie 2018 27.915.063Rascumparare (11.112.292)Subscriere 28.502.137La 31 decembrie 2019 45.304.909Rascumparare (27.033.307)Subscriere 20.092.881La 31 decembrie 2020 38.364.483

Valoarea activului net per unitate de fond 31 decembrie 2020 31 decembrie 2019RON RON

Valoarea activului net per unitate (calculata conform IFRS) 45,91 43,69Valoarea activului net per unitate (Conform Regulament9/2014) 45,71 43,48

Managementul capitaluluiCa urmare a emisiunii si rascumparari continuie de unitati de fond, capitalul Fondului poate varia zilnic.Fondul nu este supus unor cerinte de capital minim si nu este supus niciunor restrictii legale cu privire lasubscrierea si rascumpararea unitatilor de fond, altele decat cele incluse in prospectul Fondului.

Obiectivul Fondului consta in mobilizarea resurselor financiare disponibile de la persoane fizice si juridicesau entitati fara personalitate juridica, printr-o oferta continua de unitati de fond, si plasarea lor in depozitebancare, pe piata monetara si a instrumentelor cu venit fix, respectand criteriile de lichiditate ridicata sidiversificare, avand ca obiectiv obtinerea unei performante pe termen mediu superioara investitiilorindividuale in titluri de stat denominate in lei emise de statul roman.

11.1 VENITURI DIN DOBANZI2020 2019

Venituri provenite din: RON RON

Contracte REPO 1.513.810 1.016.177Numerar si echivalente de numerar 1.441.565 1.216.598Altele - 8.343Titluri purtatoare de dobanda desemnate la valoare justa prinprofit sau pierdere 55.610.065 51.082.357

Total 58.565.440 53.323.475

Veniturile totale din dobanzi includ atat veniturile din dobanzi pentru instrumentele la valoare justa prin profitsau pierdere (Tilturi purtatoare de dobanda evaluate la valoare justa prin profit si pierdere ) cat si venituriledin dobanzi pentru alte instrumente financiare (Numerar si echivalente de numerar si Contracte REPO).

11.2 CHELTUIELI CU DOBANZI PENTRU ALTE INSTRUMENTE FINANCIARE2020 2019RON RON

Contracte REPO 3.007.483 6.921.4883.007.483 6.921.488



24

12. CHELTUIELI CU ONORARIILE DEPOZITARULUI SI ADMINISTRATORULUI

2020 2019RON RON

Comisioane de administrare 13.743.279 13.399.375Comisioane de custodie 832.268 719.294

14.575.547 14.118.669

In nota 17 Informatii privind partile afiliate gasiti mai multe detalii cu privire la Administratorul si DepozitarulFondului.

13. ALTE CHELTUIELI GENERALE2020 2019RON RON

Cheltuieli cu comisioanele ASF 1.522.300 1.436.216Cheltuieli cu onorarii de audit 76.599 83.223Cheltuieli cu comisioane bancare 8.686 6.364Cheltuieli (Venituri) cu provizioane estimate pentru depozite (ECL) (557.651) 507.357Alte cheltuieli* 25.956 9.895Total 1.075.891 2.043.055

Cheltuielile cu comisioanele catre ASF sunt datorate lunar calculate aplicand 0,936% pe an la valoareamedie a activului net.

14. IMPOZITUL PE PROFITFondul este scutit de toate formele de impozitare in Romania, cu exceptia veniturilor din dividende, pentrucare se deduce un impozit in conformitate cu reglemetarile in vigoare, retinut la sursa venitului. Fondulprezinta impozitul retinut la sursa separat de venitul brut din dividende in situatia rezultatului global. Insituatia fluxurilor de trezorerie, intrarile de numerar din investitii sunt prezentate nete de impozitele retinutela sursa, dupa caz.

15. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIARIntroducere

Obiectivul Fondului cu privire la managementul riscului este reprezentat de crearea si protejarea valoriipentru participantii la Fond. Riscul este inerent activitatilor Fondului, insa este gestionat printr-un procescontinuu de identificare, evaluare si monitorizare, care este supus limitelor de risc si altor controale.Procesul de management al riscului este decisiv pentru profitabilitatea permanenta a Fondului. Fondul esteexpus riscului de piata (care include riscul valutar, riscul ratei dobanzii si riscul de pret), riscului de credit siriscului de lichiditate aferente instrumentelor financiare pe care le detine.

Administratorul Fondului este responsabil pentru identificarea si controlarea riscurilor si este responsabilulfinal pentru managementul riscului general al Fondului.

Reducerea riscurilor

Politicile Fondului includ indrumari privind investitiile, care prevad strategia de afaceri generala, tolerantaacesteia la risc si filozofia generala de management al riscului.

Fondul utilizeaza instrumente financiare derivate in legatura cu activitatile sale de gestionare a riscurilor.



25

Concentrarea excesiva a riscurilor

Concentrarea indica senzitivitatea relativa a performantei Fondului la evolutiile care afecteaza o anumitaindustrie si zona geografica. Concentrarile riscurilor apar atunci cand mai multe instrumente financiare saucontracte sunt incheiate cu aceeasi contrapartida, sau cand mai multe contrapartide sunt implicate inactivitati de afaceri similare sau activitati din cadrul aceleiasi regiuni geografice, sau au caracteristicieconomice similare prin care capacitatea lor de a-si indeplini obligatiile contractuale ar fi afectata in modsimilar de modificari ale conditiilor economice, politice sau de alta natura. Concentrari ale riscului delichiditate pot aparea ca rezultat al termenelor de rambursare a datoriilor financiare, al surselor facilitatilorde imprumut sau al dependentei de o anumita piata in care sa realizeze active lichide. Concentrarilerisculuivalutar pot aparea daca Fondul are o pozitie neta deschisa semnificativa intr-o singura valuta sau pozitiinete deschise generale in mai multe monede, care au tendinta sa se modifice simultan.

Pentru a evita concentrarile excesive ale riscurilor, politicile si procedurile Fondului includ indrumarispecifice privind concentrarea pe mentinerea unui portofoliu diversificat.

Riscul de piataRiscul de piata este riscul de pierdere care decurge din fluctuatia valorii de piata a pozitiilor din portofoliulFondului, fluctuatie care poate fi atribuita modificarii variabilelor pietei, cum ar fi ratele dobanzii, curs deschimb valutar, preturi active. Riscul maxim la sfarsitul perioadei de raportare generat de instrumentelefinanciare este egal cu valoarea justa a acestora.

Riscul ratei dobanziiRiscul ratei dobanzii reprezinta riscul de diminuare a valorii de piata a pozitiilor de activ sensibile la ratadobanzii.

Majoritatea expunerii la riscul ratei dobanzii provine din investitiile in instrumente financiare de datoriepurtatoare de dobanda si din numerar si echivalente de numerar (respectiv, depozite pe termen scurt).

In tabelul de mai jos este prezentata senzitivitatea profitului sau pierderii Fondului pentru exercitiul financiarfata de o modificare rezonabila posibila a ratei dobanzii, toate celelalte variable ramanand constante.

In practica, rezultatul real al tranzactiilor poate fi diferit de analiza senzitivitatii prezentata mai jos, iardiferenta ar putea fi semnificativa.

Modificarepuncte de

baza

Senzitivitatea modificarii valoriijuste a investitiilor

Crestere/(reducere)+/- RON RON

31 decembrie 2020RON +200/(200) 42.544.719 (38.643.138)USD +150/(150) 343.626 (324.180)EUR +150/(150) 71.099.261 (62.598.915)

31 decembrie 2019RON +200/(200) 33.335.469 (30.787.310)USD +150/(150) 3.603.359 (3.380.112)EUR +150/(150) 91.725.866 (83.564.823)

In tabelul de mai jos este analizata expunerea Fondului la riscul ratei dobanzii. Activele si datoriile Fonduluisunt clasificate in functie de cea mai apropiata dintre data modificarii pretului sau data maturitatii. Fondulnu are instrumente de acoperire impotriva riscului de dobanda.

BR

D A

SSET

MAN

AGEM

ENT

S.A.

I. S.

A.St

r. D

r. N

icol

ae S

taic

ovic

i, nr

.2, O

pera

Cen

ter I

I, et

aj 5

, sec

tor 5

, cod

pos

tal 0

5055

8, B

ucur

esti,

Rom

ania

Tel:

+ 40

21-3

27.2

2.28

/ 321

.20.

12; F

ax: +

402

1-32

7.14

.10;

e-m

ail:

brda

mof

fice@

brd.

ro; h

ttp://

ww

w.b

rdam

.roC

apita

l soc

ial:

4.00

0.00

0 le

i; N

r. R

eg. C

omer

tulu

i J40

/706

6/20

00; C

od u

nic

de in

regi

stra

re 1

3236

071;

Aut.A

.S.F

. - D

eciz

ia n

r.527

/30.

03.2

001;

Nr.

Reg

istru

A.S

.F. P

JR05

SAIR

/400

010/

26.0

2.20

03N

otifi

care

insc

risa

in re

gist

rul d

e ev

iden

ta a

pre

lucr

arilo

r de

date

cu

cara

cter

per

sona

l sub

nr.

2368

0

BR

D S

IMFO

NIA

NO

TE L

A SI

TUAT

IILE

FIN

AN

CIA

RE

Pent

ru e

xerc

itiul

fina

ncia

r inc

heia

t la

31 d

ecem

brie

202

0

26

Expu

nere

a la

risc

ul ra

tei d

oban

zii

0-3

luni

3-6

luni

6 lu

ni-1

an

1-5

ani

Mai

mul

t de

5 an

iN

epur

tato

are

de d

oban

daTo

tal

La 3

1 de

cem

brie

202

0R

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

Act

ive

Num

erar

si e

chiv

alen

te d

e nu

mer

ar88

.071

.152

--

--

-88

.071

.152

Dep

ozite

pla

sate

la b

anci

--

--

--

-C

rean

te d

in in

stru

men

te fi

nanc

iare

in c

urs

de d

econ

tare

--

--

-14

.121

.139

14.1

21.1

39Ac

tive

finan

ciar

e la

val

oare

a ju

sta

prin

pro

fit s

au p

ierd

ere

(incl

usiv

act

ive

gaja

te)

94.4

47.9

5142

.277

.601

77.4

36.7

5891

5.60

1.31

988

5.48

0.94

433

.132

.124

2.04

8.37

6.69

8To

tal a

ctiv

e18

2.51

9.10

342

.277

.601

77.4

36.7

5891

5.60

1.31

988

5.48

0.94

447

.253

.263

2.15

0.56

8.98

9

La 3

1 de

cem

brie

202

00-

3 lu

ni3-

6 lu

ni6

luni

-1 a

n1-

5 an

iM

ai m

ult d

e 5

ani

Nep

urta

toar

e de

dob

anda

Tota

lD

ator

iiR

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

Dat

orii

afer

ente

inst

rum

ente

lor f

inan

ciar

e in

cur

s de

dec

onta

re-

--

--

(18.

521.

192)

(18.

521.

192)

Dat

orii

finan

ciar

e la

val

oare

a ju

sta

prin

pro

fit s

au p

ierd

ere

(759

.783

)-

--

--

(759

.783

)Al

te d

ator

ii si

che

ltuie

li es

timat

--

--

-(2

06.4

20)

(206

.420

)D

ator

ii ca

tre c

usto

de s

i alte

dat

orii

adm

inis

trare

--

--

-(1

.351

.761

)(1

.351

.761

)Ti

tluri

date

in p

ensi

une

livra

ta (R

EPO

)(3

68.2

40.9

50)

--

--

-(3

68.2

40.9

50)

Tota

l dat

orii

(369

.000

.733

)-

--

-(2

0.07

9.37

3)(3

89.0

80.1

07)

Tota

l dife

rent

a se

nziti

vita

te d

oban

da(1

86.4

81.6

30)

42.2

77.6

0177

.436

.758

915.

601.

319

885.

480.

944

27.1

73.8

901.

761.

488.

882

0-3

luni

3-6

luni

6 lu

ni-1

an

1-5

ani

Mai

mul

t de

5 an

iN

epur

tato

are

de d

oban

daTo

tal

La 3

1 de

cem

brie

201

9R

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

Act

ive

Num

erar

si e

chiv

alen

te d

e nu

mer

ar13

2.60

0.03

0-

--

--

132.

600.

030

Dep

ozite

pla

sate

la b

anci

-20

3.17

6.07

6-

--

298.

657.

184

Cre

ante

din

inst

rum

ente

fina

ncia

re in

cur

s de

dec

onta

re-

--

--

15.7

10.8

3215

.710

.832

Activ

e fin

anci

are

la v

aloa

rea

just

a pr

in p

rofit

sau

pie

rder

e (in

clus

iv a

ctiv

e ga

jate

)98

.257

.600

25.4

78.5

3776

.539

.831

1.05

5.56

0.19

479

5.26

9.77

943

.960

.229

2.09

5.06

6.17

1To

tal a

ctiv

e23

0.85

7.63

079

5.26

9.77

959

.671

.061

2.54

2.03

4.21

6

La 3

1 D

ecem

brie

201

90-

3 lu

ni3-

6 lu

ni6

luni

-1 a

n1-

5 an

iM

ai m

ult d

e 5

ani

Nep

urta

toar

e de

dob

anda

Tota

lD

ator

iiR

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

Dat

orii

afer

ente

inst

rum

ente

lor f

inan

ciar

e in

cur

s de

dec

onta

re-

--

--

(10.

472.

512)

(10.

472.

512)

Dat

orii

finan

ciar

e la

val

oare

a ju

sta

prin

pro

fit s

au p

ierd

ere

(585

.124

)(2

3.59

2)(3

04.6

19)

(17.

875)

--

(931

.210

)Al

te d

ator

ii si

che

ltuie

li es

timat

--

--

-(1

.488

.829

)(1

.488

.829

)D

ator

ii ca

tre c

usto

de s

i alte

dat

orii

adm

inis

trare

--

--

-(1

.524

.728

)(1

.524

.728

)Ti

tluri

date

in p

ensi

une

livra

ta (R

EPO

)(5

48.3

12.4

84)

--

--

-(5

48.3

12.4

84)

Tota

l dat

orii

(548

.897

.607

)(2

3.59

2)(3

04.6

19)

(17.

875)

-(1

3.48

6.06

9)(5

62.7

29.7

63)

Tota

l dife

rent

a se

nziti

vita

te d

oban

da(3

18.0

39.9

77)

795.

269.

779

46.1

84.9

921.

979.

304.

453

Cre

ante

le d

in in

stru

men

te fi

nanc

iare

in c

urs

de d

econ

tare

, cat

si d

ator

iile d

in c

omis

ioan

ele

de in

term

edie

re a

le c

ontra

parti

lor,

au o

sca

dent

a de

pan

a la

max

imum

3 lu

ni.

Dat

oriile

priv

ind

depo

zita

rul s

i adm

inis

trato

rul,

la fe

l ca

si a

lte d

ator

ii si

che

ltuie

li an

gaja

nte

au o

sca

dent

a de

pan

a la

max

imum

3 lu

ni.

In c

ateg

oria

inst

rum

ente

lor «

Nep

urta

toar

e de

dob

anda

au

fost

incl

use

unita

tile

de fo

nd li

stat

e si

uni

tatil

e de

fond

nel

ista

te, a

cest

ea n

efiin

d ex

puse

risc

ului

de

doba

nda.



27

Riscul valutar

Riscul valutar este riscul ca valoarea unui instrument financiar sa fluctueze din cauza modificarii cursurilorde schimb. Fondul detine investitii in actiuni si alte investitii exprimate in monede, altele decat RON. Astfel,valoarea activelor Fondului poate fi afectata favorabil sau nefavorabil de fluctuatii ale cursurilor de schimbsi, prin urmare, Fondul va fi inevitabil supus riscului valutar.

Tabelul de mai jos indica monedele fata de care Fondul avea o expunere semnificativa la 31 decembrie2020 pe activele si datoriile financiare monetare si nemonetare ale sale. In analiza este calculat efectultotal al unei fluctuatii rezonabile, posibile a ratei de schimb fata de RON asupra capitalului propriu siprofitului sau pierderii, toate celelalte variabile ramanand constante:

Moneda

Modificarea ratei

monedei

Efectul asupraprofitului/(pierderii) exercitiului

si asupra capitalurilor proprii2020 2019

% RON RON

EUR 1 8.989.293 (11.908.806)USD 1 73.811 2.206.422

O scadere/crestere echivalenta a fiecarei monede prezentate mai sus comparativ cu moneda RON ar fiavut ca rezultat un impact echivalent dar in sens opus. Estimarea prezentata in tabelul de mai sus nuinclude impactul operatiunilor pentru acoperirea impotriva riscului valutar.

Concentrarea expunerii valutare

In tabelul de mai jos este prezentata expunerea bruta a Fondului la data de raportare la cursurile de schimbvalutar raportata la activele financiare totale:

31 decembrie 2020 31 decembrie 2019% din totalul activelor financiare

Active financiareEUR 55% 63%USD 0% 3%Total 55% 66%

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este definit ca riscul ca o pozitie din portofoliul Fondului sa nu poata fi vanduta, lichidatasau inchisa cu costuri limitate intr-un interval de timp rezonabil de scurt, fiind astfel afectata capacitateaFondului de a-si respecta in orice moment obligatiile de plata. Expunerea la riscul de lichiditate apare dincauza posibilitatii ca Fondul sa fie nevoit sa isi achite datoriile mai devreme decat era preconizat. Fonduleste expus in mod regulat rascumpararilor in numerar a unitatilor de fond. Investitorii Fondului au dreptulde a rascumpara oricand, integral sau partial, unitatile de fond detinute, conditia fiind ca acestea sa nu fiegrevate de alte sarcini. Pretul de rascumparare este pretul care i se cuvine investitorului la data depuneriicererii de rascumparare si este format din valoarea unitara a activului net calculata de BRD AssetManagement S.A.I., in calitate de administrator si certificata de catre BRD-Groupe Societe Generale, incalitate de Depozitar, pe baza activelor din ziua in care s-a inregistrat cererea de rascumparare



28

Rascumpararile se pot realiza in orice zi lucratoare. Conform regulilor ASF, rascumpararile pot fi platite intermen de cel mult 10 zile de la inregistrarea cererii, dar nu in aceeasi zi.

Fondul investeste in principal in instrumente tranzactionabile si alte instrumente financiare care, in conditiinormale de piata, sunt usor convertibile in numerar. In plus, politica Fondului este de a mentine suficientnumerar si echivalente de numerar pentru a satisface cerintele de functionare normale si solicitarilor derascumparare asteptate.

Politica Fondului este ca managerul de investitii sa monitorizeze zilnic pozitia de lichiditate a Fondului.

Datorii financiareGrupele de scadenta se bazeaza pe perioada ramasa intre sfarsitul perioadei de raportare si data scadenteicontractuale. In cazul in care contrapartida are posibilitatea alegerii datei la care se plateste suma, datoriaeste alocata catre termenul cel mai scurt in care Fondul poate avea obligatia de a efectua plata.

Active financiare

Analiza instrumentelor de capitalul propriu (unitati de fond la alte fonduri de investitii) si a instrumentelor dedatorii evaluate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere pe grupe de scadenta se bazeaza pe dataasteptata la care aceste active vor fi realizate. Pentru alte active, analiza pe grupe de scadenta se bazeazape perioada ramasa de la sfarsitul perioadei de raportare la data scadentei contractuale sau. daca aceastaeste anterioara. la data asteptata la care aceste active vor fi realizate si nu include fluxurile de numerar dindobanzi.

Instrumente financiare derivateManagerul de investitii considera ca scadentele contractuale ale instrumentelor financiare derivate utilizatepentru acoperirea riscurilor sunt esentiale pentru intelegerea calendarului fluxurilor de numerar. In tabelulde mai jos sunt incluse, de asemenea, scadentele contractuale ale instrumentelor financiare derivatedetinute in scopul tranzactionarii pentru a oferi o imagine completa a diferentei de lichiditate.

BR

D A

SSET

MAN

AGEM

ENT

S.A.

I. S.

A.St

r. D

r. N

icol

ae S

taic

ovic

i, nr

.2, O

pera

Cen

ter I

I, et

aj 5

, sec

tor 5

, cod

pos

tal 0

5055

8, B

ucur

esti,

Rom

ania

Tel:

+ 40

21-3

27.2

2.28

/ 321

.20.

12; F

ax: +

402

1-32

7.14

.10;

e-m

ail:

brda

mof

fice@

brd.

ro; h

ttp://

ww

w.b

rdam

.roC

apita

l soc

ial:

4.00

0.00

0 le

i; N

r. R

eg. C

omer

tulu

i J40

/706

6/20

00; C

od u

nic

de in

regi

stra

re 1

3236

071;

Aut.A

.S.F

. - D

eciz

ia n

r.527

/30.

03.2

001;

Nr.

Reg

istru

A.S

.F. P

JR05

SAIR

/400

010/

26.0

2.20

03N

otifi

care

insc

risa

in re

gist

rul d

e ev

iden

ta a

pre

lucr

arilo

r de

date

cu

cara

cter

per

sona

l sub

nr.

2368

0

BR

D S

IMFO

NIA

NO

TE L

A SI

TUAT

IILE

FIN

AN

CIA

RE

Pent

ru e

xerc

itiul

fina

ncia

r inc

heia

t la

31 d

ecem

brie

202

0

29

La 3

1 de

cem

brie

202

0<

1 lu

na1-

3 lu

ni3-

6 lu

ni6-

12lu

ni1-

5 an

i>5

ani

Fara

mat

urita

te fi

xaTo

tal

RO

NR

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

Act

ive

finan

ciar

eN

umer

ar s

i ech

ival

ente

de

num

erar

88.0

71.1

52-

--

--

-88

.071

.152

Dep

ozite

pla

sate

la b

anci

--

--

--

--

Cre

ante

din

inst

rum

ente

fina

ncia

re in

cur

s de

deco

ntar

e14

.121

.139

--

--

--

14.1

21.1

39

Activ

e fin

anci

are

la v

aloa

rea

just

a pr

in p

rofit

sau

pier

dere

(inc

lusi

v ac

tive

gaja

te)

2.01

2.06

693

.913

.176

40.8

00.3

1077

.436

.758

915.

601.

319

885.

480.

944

33.1

32.1

242.

048.

376.

698

Tota

l act

ive

finan

ciar

e ne

actu

aliz

ate

104.

204.

357

93.9

13.1

7640

.800

.310

77.4

36.7

5891

5.60

1.31

988

5.48

0.94

433

.132

.124

2.15

0.56

8.98

9

La 3

1 de

cem

brie

202

0<

1 lu

na1-

3 lu

ni3-

6 lu

ni6-

12 lu

ni1-

5 an

i>

5 an

iFa

ram

atur

itate

fixa

Tota

l

RO

NR

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

Dat

orii

finan

ciar

e

Dat

orii

finan

ciar

e la

val

oare

a ju

sta

prin

pro

fit s

au p

ierd

ere(7

59.7

83)

--

--

--

(759

.783

)

Dat

orii

afer

ente

inst

rum

ente

lor f

inan

ciar

e in

cur

sde

dec

onta

re(1

8.52

1.19

2)-

--

--

-(1

8.52

1.19

2)

Dat

orii

priv

ind

onor

ariile

dep

ozita

rulu

i si

adm

inis

trato

rulu

i(1

.351

.762

)-

--

--

-(1

.351

.762

)

Alte

dat

orii

si c

heltu

ieli

anga

jate

(206

.420

)-

--

--

-(2

06.4

20)

Titl

uri d

ate

in p

ensi

une

livra

ta (R

EPO

)( 3

42.3

70.5

12)

(25.

870.

437)

--

--

-(3

68.2

40.9

50)

Tot

al d

ator

ii fin

anci

are

neac

tual

izat

e(3

63.2

09.6

69)

(25.

870.

437)

--

--

-(3

89.0

80.1

07)

Exc

eden

t / (D

efic

it de

lich

idita

te)

(259

.005

.313

)68

.042

.739

40.8

00.3

1077

.436

.758

915.

601.

319

885.

480.

944

33.1

32.1

241.

761.

488.

882

BR

D A

SSET

MAN

AGEM

ENT

S.A

.I. S

.A.

Str.

Dr.

Nic

olae

Sta

icov

ici,

nr.2

, Ope

ra C

ente

r II,

etaj

5, s

ecto

r 5, c

od p

osta

l 050

558,

Buc

ures

ti, R

oman

iaTe

l: +

4021

-327

.22.

28/ 3

21.2

0.12

; Fax

: + 4

021-

327.

14.1

0; e

-mai

l: br

dam

offic

e@br

d.ro

; http

://w

ww

.brd

am.ro

Cap

ital s

ocia

l: 4.

000.

000

lei;

Nr.

Reg

. Com

ertu

lui J

40/7

066/

2000

; Cod

uni

c de

inre

gist

rare

132

3607

1;Au

t.A.S

.F. -

Dec

izia

nr.5

27/3

0.03

.200

1; N

r. R

egis

tru A

.S.F

. PJR

05SA

IR/4

0001

0/26

.02.

2003

Not

ifica

re in

scris

a in

regi

stru

l de

evid

enta

a p

relu

crar

ilor d

e da

te c

u ca

ract

er p

erso

nal s

ub n

r. 23

680

BR

D S

IMFO

NIA

NO

TE L

A SI

TUAT

IILE

FIN

AN

CIA

RE

Pent

ru e

xerc

itiul

fina

ncia

r inc

heia

t la

31 d

ecem

brie

202

0

30

La 3

1 de

cem

brie

201

9<

1 lu

na1-

3 lu

ni3-

6 lu

ni6-

12 lu

ni1-

5 an

i>

5 an

iFa

ram

atur

itate

fixa

Tota

lR

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

RO

NA

ctiv

e fin

anci

are

Num

erar

si e

chiv

alen

te d

e nu

mer

ar46

.974

.520

85.6

25.5

10-

--

--

132.

600.

030

Dep

ozite

pla

sate

la b

anci

--

203.

176.

076

--

-29

8.65

7.18

4C

rean

te d

in in

stru

men

te fi

nanc

iare

in c

urs

dede

cont

are

15.7

10.8

32-

--

--

-15

.710

.832

Activ

e fin

anci

are

la v

aloa

rea

just

a pr

in p

rofit

sau

pier

dere

(inc

lusi

v ac

tive

gaja

te)

41.6

69.8

6356

.587

.737

25.4

78.5

3776

.539

.831

1.05

5.56

0.19

479

5.26

9.77

943

.960

.229

2.09

5.06

6.17

1

Tota

l act

ive

finan

ciar

e ne

actu

aliz

ate

172.

020.

1.05

5.56

0.19

479

5.26

9.77

943

.960

.229

2.54

2.03

4.21

6

La 3

1 de

cem

brie

201

9<

1 lu

na1-

3 lu

ni3-

6 lu

ni6-

12 lu

ni1-

5 an

i>

5 an

iFa

ram

atur

itate

fixa

Tota

lR

ON

RO

NR

ON

RO

NR

ON

RO

ND

ator

ii fin

anci

are

Dat

orii

finan

ciar

e la

val

oare

a ju

sta

prin

pro

fit s

aupi

erde

re(3

26.1

95)

(258

.929

)(2

3.59

2)(3

04.6

19)

(17.

875)

--

(931

.210

)

Dat

orii

afer

ente

inst

rum

ente

lor f

inan

ciar

e in

cur

sde

dec

onta

re(1

0.47

2.51

2)(1

0.47

2.51

2)

Dat

orii

priv

ind

onor

ariile

dep

ozita

rulu

i si

adm

inis

trato

rulu

i(1

.524

.728

)-

--

--

-(1

.524

.728

)

Alte

dat

orii

si c

heltu

ieli

anga

jate

(1.4

88.8

29)

--

--

--

(1.4

88.8

29)

Titlu

ri da

te in

pen

siun

e liv

rata

(REP

O)

(475

.349

.857

)(7

2.96

2.62

7)-

--

--

(548

.312

.484

)To

tal d

ator

ii fin

anci

are

neac

tual

izat

e(7

3.22

1.55

6)(2

3.59

2)(3

04.6

19)

(17.

875)

--

(562

.729

.763

)Ex

cede

nt /

(Def

icit

de li

chid

itate

)68

.991

.691

795.

269.

779

43.9

60.2

291.

979.

304.

453



31

Riscul de credit

Risc de credit este riscul actual sau viitor de afectare negativa a profiturilor si capitalului ca urmare aneindeplinirii de catre debitor a obligatiilor contractuale.

In tabelul de mai jos este analizata expunerea maxima a Fondului la riscul de credit. care este egala cuvaloarea contabila a instrumentului din situatiile financiare:

Expuneri la riscul de credit 31 decembrie 2020 31 decembrie 2019RON RON

Numerar si echivalente de numerar 88.071.152 132.600.030Depozite plasate la banci - 298.657.184Creante din instrumente financiare in curs de decontare 14.121.139 15.710.832Titluri purtatoare de dobanda detinute in vedereatranzactionarii (inclusiv active financiare gajate) 2.048.376.698 2.051.105.942Total 2.150.568.989 2.498.073.987

Calitatea activelor financiare expuse la riscul de credit

In tabelul de mai jos este analizat Portofoliul de instrumente de datorie al Fondului. in functie de categoriaratingului de credit.

Calitatea activelor financiare expuse la riscul de credit

31 decembrie 202031 decembrie

2019% din total instrumente de datorie

Credit rating

A+/A1 - 6%AA/Aa2 2% -AA-/Aa3 1% -A/A2 - 2%A-/A3 4% 4%BBB+/Baa1 3% 4%BBB/Baa2 8% 6%BBB-/Baa3 69% 65%BB+/Ba1 1% -Ba2/BB - 1%B+/B1 - 1%B/B2 2% -Fara rating 10% 11%Total 100% 100%

Active financiare ce fac obiectul cerintelor privind deprecierea conform IFRS 9Activele financiare ale Fondului ce fac obiectul modelului de estimare a pierderilor preconizate suntdepozitele bancare. La 31 decembrie 2020 valoarea provizioanelor recunoscute pentru pierderi estimateau fost in suma de 13.819 RON (2019: 572.152 RON).



32

Concentrarile riscului expunerii maxime la riscul de credit

In tabelul de mai jos este analizata concentrarea riscului in portofoliul instrumentelor de datorie al Fonduluiin functie de distributia geografica (in functie de domiciliul contrapartidelor):

31 decembrie 2020 31 decembrie 2019in functie de distributia geografica % din total instrumente de datorieRomania 76% 70%Luxembourg 13% 15%Olanda 1% 5%Ungaria - 1%Franta 2% -Singapore 1% 3%Irlanda 4% 3%Austria - 1%Organizatii internationale 3% 2%Total 100% 100%

In tabelul de mai jos este analizata concentrarea riscului de credit in portofoliul instrumentelor de datorieal Fondului in functie de distributia industriala.

31 decembrie 2020 31 decembrie 2019dupa distributie industriala % din total instrumente de datorieGuvernamental 66% 67%Financiar 32% 32%Municipal 1% -Alte categorii 1% 1%

100% 100%

Atat in 2020, cat si in 2019 niciunul dintre activele financiare ale Fondului nu a fost considerat restant saudepreciat.

16. INFORMATII PRIVIND PARTILE AFILIATE

Entitatile de mai jos sunt considerate parti afiliate ale Fondului:

Administratorul Fondului - BRD Asset Management S.A.I. S.A.BRD Asset Management S.A.I. S.A. (Administratorul) are dreptul la comisioane (onorarii) de administrarepentru serviciile prestate conform prospectului Fondului.

Comisionul de administrare perceput de BRD Asset Management S.A.I. in cursul anului 2020 a fost de :

- 0.48%/an aplicat la valoarea activului net pentru perioada 01.01.2020 08.04.2020;

- 0%/an aplicat la valoarea activului net pentru perioada 09.04.2020 14.05.2020. In contextulgenerat de raspandirea COVID-19, Consiliului de Administratie al BRD Asset Management S.A.I. a decisreducerea comisionului de administrare pe o perioada limitata;

- 0.24%/an aplicat la valoarea activului net pentru perioada 15.05.2020 31.12.2020.

Comisionul acopera si cheltuielile legate de distributia unitatilor de fond, cheltuieli suportate de BRD AssetManagement S.A.I.. conform contractului de distribuire.

Comisionul de administrare se calculeaza zilnic si se incaseaza lunar de catre Administrator.



33

In calculul comisionului de administrare, in cazul in care Fondul investeste in alte fonduri administrate deBRD Asset Management S.A.I., se va avea in vederea evitarea dublei comisionari a investitorilor prindeducerea din comisionul de administrate perceput Fondului a comisionului de administrare perceputfondului in care acesta a investit, aferent unitatilor de fond detinute de Fond.

Valoarea totala a comisioanelor de administrare pentru exercitiul financiar incheiat s-a ridicat la suma de13.743.279 RON (2019: 13.399.375 RON). Comisioanele de administrare de plata la 31 decembrie 2020insumeaza 1.282.777 RON (2019: 1.448.862 RON).

Depozitar - BRD Groupe Societe Generale SADepozitarul organismelor de plasament colectiv in valori mobiliare administrate de BRD Asset ManagementS.A.I. este o institutie de credit din Romania, autorizata de Banca Nationala a Romaniei, potrivit legislatieiaplicabile institutiilor de credit, avizata de A.S.F. pentru activitatea de depozitare, in conformitate cuprevederile Ordonantei de Urgenta nr.32/2012 si reglementarile emise de A.S.F. in aplicarea acesteia.

In baza contractului de depozitare si custodie incheiat de BRD Asset Management S.A.I., Depozitarul

Bucuresti, B-dul. Ion Mihalache, nr. 1-7, Sector 1, inmatriculata la Oficiul Registrului Comertului subnr.J40/608/1991, cod unic de inregistrare RO361579, inscrisa in Registrul A.S.F. cu nr.PJR10DEPR/400007, autorizata de A.S.F. prin Decizia nr. 4338/09.12.2003, cu numarul de inregistrare inRegistrul A.S.F. PJR10DEPR/400007 din data de 09.12.2003, Tel: 021.301.68.44, Fax: 021.301.68.43,adresa web: www.brd.ro.

Depozitarul primeste comision pentru serviciile prestate, incepand cu data de 07.10.2019 aplica valoareade 0.07% pe an din valoarea medie a activului net al Fondului dar nu mai mult de 65.000 EUR (2019:0.15% pe an din valoarea medie a activului net al Fondului, dar nu mai mult de 25.000 EUR) plus altecomisioane de depozitare prevazute in prospectul Fondului, platibile lunar pentru luna precedenta.

Valorile porcentuale aplicate in cursul anului 2020 au fost identice cu cele aplicate in cursul anului 2019.Comisionul de depozitare si comisionul de custodie se calculeaza zilnic si se platesc lunar catre Depozitar.Comisioanele datorate Depozitarului nu includ TVA si se supun reglementarilor in vigoare privind taxa pevaloarea adaugata. Comisioanele sunt evidentiate zilnic in activ si incasate lunar.

Onorariile depozitarului pentru exercitiul financiar 2020 s-au ridicat la suma de 832.268 RON(2019: 719.294 RON); onorariile depozitarului de plata la 31 decembrie 2020 insumeaza 66.925 RON(2019: 75.866 RON ).

Mai jos sunt prezentate detaliat investitiile detiunte de partile afiliate in Fond:

Toate tranzactiile cu partile afiliate se desfasoara in conditii concurentiale la termene si conditiicomerciale normale. Nu au existat alte tranzactii intre Fond si partile afiliate in perioada de raportare.

31 decembrie 2020 31 decembrie 2019% UF % UF

BRD-ASIGURARI DE VIATA 3,22 1.234.799 2,34 1.059.367BRD ASSET MANAGEMENT SAISA

1,26 483.269 0,85 385.312

PERSONAL CHEIE 0,00 1.272 0,00 2.174

17. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI DE RAPORTARE

In perioada dintre sfarsitul datei de raportare si data autorizarii situatiilor financiare nu au existat evenimentesemnificative care ar putea conduce la ajustari ale Situatiilor Financiare pentru exercitiul incheiat la 31decembrie 2020.

RAPORTUL ADMINSTRATORULUI

FDI BRD SIMFONIA

ANUL – 2020

Raport anual FDI BRD SIMFONIA

2 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680

Dragă investitorule,

BRD Asset Management S.A.I. este una dintre primele societăţi de administrare a investiţiilor din

România, cu o tradiţie de 20 ani în gestionarea banilor clienţilor. Pe parcursul anilor, am gestionat

resurse de la persoane fizice, companii şi instituţii financiare, ajutând clienţii să îşi îndeplinească

obiectivele investiţionale. Ne folosim de toată experienţa acumulată pentru a gestiona cu

responsabilitate, zi de zi, resursele financiare care ne sunt încredinţate spre administrare.

Anul 2020 a reprezentat una din cele mai dificile perioade prin care am trecut atât fiecare dintre noi, cât

și industria financiară în ansamblul ei. Am fost confruntați cu cea mai rapidă scădere a piețelor

financiare din istorie, urmată apoi de intervenția puternică a autorităților pentru a mitiga daunele asupra

economiilor lumii, ceea ce a provocat ulterior cea mai rapidă revenire a piețelor financiare.

Ne bucurăm că, dupa un astfel de an, Fondurile Administrate de noi au înregistrat performanțe bune la

nivelul unui an provocator, între -1.05% și 5.94% în funcție de gradul de risc și moneda de denominare

a Fondurilor. Performanța pe întregul an ascunde însă o volatilitate importantă a evoluției Fondurilor

Administrate de noi în această perioadă. Anul trecut a dovedit încă o dată importanța planificării pe

termen lung: setarea unui orizont de timp potrivit, a diversificării și a investirii periodice. Aceste principii

vor continua să rămână și în anii care vor urma elemente importante pentru a traversa cu succes

perioade de volatilitate și pentru a obține o performanță bună pe termen lung.

Suntem încrezători că Fondurile Administrate de noi vor continua să ofere o alternativă bună de investiţii

și în anii care vor urma. Lucrăm în permanență pentru a veni în întâmpinarea nevoilor clienților noștri

prin oferirea de produse competitive. Astfel, în cursul anului 2020, am lansat un nou fond de investiţii

pentru a completa gama de produse disponibile: fondul de investiţii BRD Simplu, fond cu un profil

conservator destinat clienților care vor să plaseze active pe un orizont de timp scurt.

Anul 2021 ne aşteaptă cu noi provocări, dar şi oportunităţi. Ne bucurăm că ne eşti alături.

Cu deosebită consideraţie,

Echipa BRD Asset Management S.A.I.

http://www.brdam.ro/



CUPRINS

1. Informaţii generale ....................................................................................................................... 4

2. Evoluţia macroeconomică în anul 2020 .................................................................................... 5

3. Obiectivele de investiţii ................................................................................................................ 8

4. Politica de investiţii ..................................................................................................................... 10

5. Managementul Riscului ............................................................................................................. 13

6. Situațiile Financiare ale FDI BRD SIMFONIA conform IFRS .............................................. 14

7. Schimbări semnificative în prospectul de emisiune .............................................................. 15

8. Evenimente relevante în legătură cu aplicarea principiilor de guvernanță ........................ 17

9. Politica de remunerare .............................................................................................................. 18

10. Evenimente ulterioare datei de raportare ........................................................................... 19

11. Anexa 1 - Situaţia activelor şi obligaţiilor Fondului 31.12.2019 - 31.12.2020 ............... 20

12. Anexa 2 - Situaţia detaliată a activelor Fondului la data de 31.12.2020 ....................... 20

13. Anexa 3 - Informaţii privind operaţiunile de finanţare prin instrumente financiare ....... 20

14. Anexa 4 - Situaţia activelor, datoriilor şi capitalurilor proprii ............................................ 21

15. Anexa 5 - Situaţia veniturilor şi cheltuielilor ........................................................................ 22




1. Informaţii generale

Prezentul raport prezintă evoluţia Fondului deschis de investiţii BRD Simfonia (denumit în cele ce

urmează „BRD Simfonia”) în anul 2020.

BRD Simfonia este un organism de plasament colectiv în valori mobiliare, autorizat de A.S.F. prin

Decizia nr. 722/04.05.2001 şi este înregistrat în Registrul Public al A.S.F. cu nr.

CSC06FDIR/400014/26.02.2004.

Fondul este constituit la iniţiativa BRD Asset Management S.A.I. prin contract de societate încheiat la

data de 04.05.2001, iar durata Fondului este nedeterminată.

Având în vedere obiectivele Fondului şi politica de investiţii, acesta se adresează investitorilor cu un

profil conservator, dispuşi să îşi asume un nivel scăzut de risc, ce urmăresc obţinerea de venit prin

performanţe financiare stabile pe termen mediu.

Durata minimă recomandată este de minim 1 an. Cu toate acestea, unităţile de fond pot fi răscumpărate

în orice moment.

Date privind Administratorul Fondului

BRD Asset Management S.A.I. este constituită în conformitate cu dispoziţiile Legii nr. 31/1990 privind

societăţile comerciale, cu modificările şi completările ulterioare, şi cu reglementările specifice aplicabile

pieţei de capital, cu o durată nelimitată de funcţionare, fiind înregistrată la Oficiul Național al Registrului

Comerţului Bucureşti sub nr. J40/7066/2000, cu codul unic de înregistrare 13236071. Obiectul de

activitate al BRD Asset Management S.A.I. îl constituie administrarea organismelor de plasament

colectiv în valori mobiliare.

BRD Asset Management S.A.I. a fost autorizată prin Decizia nr. 527/30.03.2001 şi este înregistrată în

Registrul A.S.F. cu nr. PJR05SAIR/400010 din data de 26.02.2003. Sediul social al BRD Asset

Management S.A.I. este în Bucureşti, Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center 2, etaj 5, sector 5.

Date de contact: telefon 021.327.22.28, fax 021.327.14.10, e-mail [email protected], adresa web

www.brdam.ro.

Date privind Depozitarul Fondului

În baza contractului de depozitare şi custodie încheiat de BRD Asset Management S.A.I., Depozitarul

Fondului este BRD Groupe Societe Generale S.A., denumită în continuare „Depozitar”, cu sediul social

în Bucureşti, Bdul. Ion Mihalache, nr. 1-7, Sector 1, înmatriculată la Oficiul Registrului Comerţului sub

nr.J40/608/1991, cod unic de înregistrare RO361579, înscrisă în Registrul A.S.F. cu nr.

PJR10DEPR/400007, autorizată de A.S.F. prin Decizia nr. 4338/09.12.2003, cu numărul de înregistrare

în Registrul A.S.F. PJR10DEPR/400007 din data de 09.12.2003, Tel: 021.301.68.44, Fax:

021.301.68.43, adresa web: www.brd.ro.


mailto:[email protected]


http://www.brd.ro/



Date privind distribuţia de unităţi de fond ale Fondului

Operaţiunile de subscriere şi răscumpărare de unităţi de fond pot fi efectuate astfel:

1) Prin reţeaua Distribuitorului;

2) Prin serviciul on-line MyBRD Net al Distribuitorului (dedicat persoanelor fizice);

3) Prin telefon în cadrul unităţilor Distribuitorului care dispun de mijloace tehnice pentru

preluarea ordinelor telefonice ;

4) Prin intermediul BRD Asset Management S.A.I..

2. Evoluţia macroeconomică în anul 2020

În anul 2020 întreg mapamondul s-a confruntat cu o criză economică și sanitară fară precedent. Anul

a debutat într-o notă favorabilă din punct de vedere economic, dar perspectivele s-au schimbat radical

din cauza răspândirii rapide a coronavirusului. Creșterea accelerată a numărului de cazuri în SUA și

Europa, declararea stării de pandemie la nivel global și ulterior măsurile de închidere a economiilor

luate în scopul limitării răspândirii virusului au alimentat rapid un sentiment de panică în rândul

investitorilor. La nivelul piețelor financiare internaționale s-au înregistrat astfel vânzări foarte intense de

active, iar multe segmente de piață s-au confruntat cu disfuncționalități. Pentru a limita efectele

negative asupra economiilor greu încercate de noul virus și pentru a asigura funcționarea optimă a

piețelor financiare, autoritățile (Guverne, Parlamente sau Bănci Centrale) au răspuns extrem de

prompt, luând măsuri fără precedent. Politicile monetare duse de majoritatea băncilor centrale, în frunte

cu FED-ul (Banca Centrală din SUA) și Banca Centrală Europeană (BCE), au devenit și mai stimulative,

respectiv au fost reduse ratele dobânzii de politică monetară (la zero în SUA, în Zona euro fiind deja în

teritoriul negativ), iar programele de relaxare monetară cantitativă prin care băncile centrale cumpără

obligațiuni au fost majorate semnificativ.

Închiderea aproape integrală a economiilor în cele mai multe țări din Europa și în SUA a determinat

contracții foarte ample ale Produsului Intern Brut (PIB) în trimestrul II. Stabilizarea numărului de infectări

cu coronavirus în principalele țări afectate a permis deschiderea graduală a economiilor începând cu

luna Mai, și reluarea treptată a activității economice. Trimestrul III a adus creșteri economice

spectaculoase atât în Europa, cât și în America, reversând o parte din scăderile ample din trimestrul

precedent în condițiile în care o mare parte din activitățiile economice (excepția majoră fiind serviciile)

au fost reluate. Pe de altă parte, ultimul trimestrul din 2020 a adus o accelerare a numărului de

îmbolnăviri cu coronavirus și restricții de mobilitate (mai ales în Europa, dar cu impact mult mai redus

asupra activităților economice comparative cu primavara anului 2020), încetinând procesul de

recuperare economică. La nivelul întregului an 2020, principalele economii ale lumii au consemnat

scăderi ample ale PIB-ului (de exemplu, SUA -3,5%, Zona euro -6,6%).

După episoadele cu volatilitate ridicată din primavară, percepția investitorilor asupra activelor cu risc




(de exemplu, acțiuni, obligațiuni emise de companii sau de țări emergente) a început să se

îmbunătățească în condițiile (i) unor stimuli monetari și fiscali fară precedent, (ii) reluării graduale a

activității economice și îmbunătățirii pespectivelor pentru viitor preum și (iii) veștilor favorabile și ulterior

aprobării vaccinurilor. Astfel, majoritatea instrumentelor financiare au reversat până la finalul anului

(integral sau aproape integral) scăderile înregistrate în contexul pandemiei, în unele cazuri fiind stabilite

chiar noi maxime.

Criza provocată de coronavirus a afectat și România. Creșterea aversiunii la risc pe piețele financiare

internaționale în luna Martie a determinat vânzări intense de titluri de stat românești (denominate atât

în lei, cât și în valută). Astfel, randamentele titlurilor de stat au atins niveluri extrem de ridicate (prețul

lor scade când randamentul crește), pentru titlurile de stat în lei nivelurile maxime fiind consemnate în

luna Martie, iar cele în valută înregistrând creșteri adiționale ale randamentelor până inclusiv în luna

Mai. Un rol esențial pentru evoluția titlurilor de stat denominate în RON l-a avut intervenția Băncii

Naționale a României (BNR) din data de 20 Martie când a redus de urgență rata dobânzii de politică

monetară cu 50 de puncte de bază și a anunțat că va cumpăra titluri de stat în RON din piața secundară,

ceea de a dus la scăderea randamentelor titlurilor de stat în lunile care au urmat. Pe de altă parte,

performanța titlurilor de stat denominate în valută a continuat să fie nefavorabilă, în condițiile în care

perspectivele macroeconomice interne se deteriorau alimentând îngrijorările investitorilor cu privire la

o potențială revizuire a ratingului de țară în categoria nerecomandată investițiilor. Succesul emisiunii

de Eurobonduri din luna Mai a transmis un semnal pozitiv investitorilor, ceea ce a determinat o scădere

a randamentelor titlurilor de stat în valută ulterior pe piața secundară. Mai mult, confirmarea ratingului

suveran al României la BBB- (perspectivă „negativă”) de către agenția de rating S&P la începutul lunii

Iunie a dus la noi scăderi de randamente, titlurile de stat românești beneficiind de pe urma evoluțiilor

favorabile de pe piețele financiare internaționale.

Performanța titlurilor de stat românești a continuat să se îmbunătățească până la finalul anului 2020,

în condițiile menținerii optimismului pe piețele financiare globale, evoluții susținute însă și de factori

interni. Printre cele mai importante aspecte se numără: recuperarea economică înregistrată de țara

noastră, menținerea României în categoria recomandată investițiilor de toate cele trei agenții de rating

principale (S&P, Moody’s și Fitch), desfășurarea alegerilor locale și parlamentare (acestea din urmă

având ca o consecință și investirea unui nou Guvern, susținut de o majoritate parlamentară), reducând

riscurile politice. Pe parcusul anului 2020, România a organizat patru emisiuni de Eurobonduri

(ianuarie, mai, iulie și noiembrie), atât în euro, cât și în dolari, toate bucurându-se de cerere ridicată din

partea investitorilor.

Similar altor țări, și în cazul României, restricțiile impuse în vederea limitării răspândirii virusului în

debutul pandemiei au determinat o scădere amplă a PIB-ului în trimestrul II, urmată de o revenire

graduală, dar incompletă în trimestrele III și IV. La nivelul întregului an 2020, economia României s-a

redus cu 3,9%, ceea poate fi considerată o scădere moderată, dat fiind contextul curent, precum și

evoluțiile înregistrate de alte țări europene. Mai multe dintre componentele principale ale PIB-ului au




consemnat scăderi importante în anul 2020 (de exemplu, consumul populației s-a redus cu 5,5%,

contracție mai amplă decât cea a PIB). Pe de altă parte, formarea brută de capital fix a crescut anul

trecut (+5,6%) în ciuda condițiilor economice dificile. În mod similar, majoritatea sectoarelor de activitate

au consemnat contribuții negative la dinamica PIB în anul 2020 (de exemplu, industria s-a redus cu

9,3%).

Pe parcusul anului 2020, rata inflației a înregistrat o tendință susținută de scădere, la 2,1% în

Decembrie 2020 de la 4% în Decembrie 2019. Printre factorii care au dus la scăderea inflației se

numără reducerea prețului combustibililor, determinată de tăierea accizelor la începutul anului, dar și

de reducerea amplă a cotațiilor internaționale ale petrolului pe fondul crizei provocate de coronavirus,

în prima parte a anului. De asemenea, în același sens a acționat și reducerea prețurilor legumelor și

fructelor care s-a manifestat cu precădere în ultimele luni ale anului. În plus, scăderea inflației pe

parcursul anului 2020 s-a datorat și reducerii ușoare a presiunilor inflaționiste de bază, dată fiind

scăderea ratei inflației Core 3 (IPC exclusiv preţuri administrate, preţuri volatile ale alimentelor și

combustibililor, tutun şi alcool) la 3,3% în decembrie 2020, de la 3,7% în decembrie 2019.

Criza provocată de coronavirus a avut efecte negative și asupra execuției bugetare care a rezultat într-

un deficit bugetar foarte amplu în anul 2020, respectiv 9,8% din PIB, nivel mult superior celui înregistrat

în anul 2019 (4,6% din PIB). Măsurile adoptate pentru combaterea efectelor negative ale

coronavirusului asupra economiei și asupra populației au presupus o creștere amplă (cu 14,8%) a

cheltuielilor statului (șomajul tehnic, indemnizațiile pentru medici sau cheltuielile cu bunuri și servicii).

Totodată, a fost influențată și evoluția veniturilor publice (creștere marginală de 0,4% în 2020), pe

fondul amânării plăților de impozite și taxe, al rambursărilor ample de TVA, dar și din cauza scăderii

activității economice. Totuși, măsurile fiscale luate în cazul României au fost limitate ca amploare, dat

fiind spațiul fiscal redus – țara noastră înregistra un deficit fiscal ridicat înainte de declanșarea crizei

(4,6% din PIB în 2019).

Măsurile de distanțare socială și de închidere a mai multor sectoare de activitate au limitat schimburile

comerciale globale în prima jumătate a anului trecut. Evoluțiile înregistrate în România, adică scăderi

ample atât ale exporturilor de bunuri și servicii, cât și ale importurilor, se înscriu în aceleași tendințe.

Scăderea exporturilor a fost mai amplă comparativ cu cea a importurilor ducând la o lărgire ușoară a

deficitelor externe (de cont curent și balanță comercială). În plus, acoperirea contului curent cu

capitaluri “sănătoase” (investiții străine directe și transferuri de la UE) s-a înrăutățit în anul 2020.

Pe parcursul anului 2020, Banca Națională a României (BNR) a redus rata dobânzii de politică

monetară la 1,50% la finalul anului 2020 de la 2,50% la finalul anului 2019 (prima dată în Martie cu 50

de puncte și ulterior cu câte 25 de puncte de bază în Mai și August). Începând cu luna Martie, BNR a

acoperit deficitul de lichiditate din piața monetară prin intermediul operațiunilor REPO, condițiile de

lichiditate îmbunătățindu-se semnificativ până la finalul anului. În perioada Aprilie - August, BNR a

cumpărat titluri de stat din piața secundară în sumă totală de 5,3 miliarde RON. Volumul achizițiilor a




fost mai mare în lunile Aprilie - Mai, iar decizia BNR de a cumpăra titluri de stat a fost esențială pentru

asigurarea bunei funcționări a pieței locale de titluri de stat.

Pe parcusul anului 2020, moneda națională s-a depreciat cu aproximativ 1,8% relativ la euro. Leul s-a

dovedit a fi mult mai rezilient comparativ cu celelalte monede din regiune (HUF, PLN) în momentele de

tensiuni accentuate pe piețele financiare internaționale din luna Martie. Diferențialul de dobândă pozitiv

pe care România îl are comparativ cu celelalte țări din regiune, dar și regimul cursului de schimb din

țara noastră, respectiv cel de flotare controlată, s-au numărat printre factorii care au limitat deprecierea

RON-ului.

Evoluția principalilor indicatori macroeconomici

Sursa: INS, BNR, MFP, Bloomberg

3. Obiectivele de investiţii

Obiectivul Fondului constă în mobilizarea resurselor financiare disponibile de la persoane fizice şi

juridice şi plasarea lor pe piaţa monetară şi a instrumentelor cu venit fix, respectând criteriile de

lichiditate ridicată şi expunere la un număr limitat de factori de risc având ca obiectiv obţinerea de venit

prin performanţe financiare stabile. Profitabilitatea cât mai mare a plasamentelor Fondului este un

obiectiv urmărit continuu şi se realizează prin selecţia acelor active ale pieţei monetare şi cu venit fix

care au posibilitatea să ofere randamente cât mai ridicate, îndeplinind condiţiile stabilite anterior.

Stabilitatea performanţelor financiare ale Fondului este avută în vedere în activitatea de administrare.

Astfel, chiar dacă activele individuale ale Fondului sunt expuse riscului de fluctuaţie datorită variaţiilor

de pe pieţele relevante, se urmăreşte ca performanţa de ansamblu a Fondului să aibă o volatilitate

redusă. Lichiditatea Fondului este asigurată prin investiţii preponderente în active cu maturitate

apropiată şi cu o dispersie în timp a scadenţelor. Activele vor fi selectate astfel încât Fondul să poată

lichida sume semnificative cu relativă uşurinţă.

T4 2018 T1 2019 T2 2019 T3 2019 T4 2019 T1 2020 T2 2020 T3 2020 T4 2020

Produsul intern brut (%, an-la-an) 4.1 5.0 4.4 3.0 4.3 2.4 -10.0 -5.6 -1.4

Producţia industrială (%, an-la-an) -1.1 1.5 -4.8 -6.1 -6.9 -14.5 -14.3 -2.8 1.6

Dinamica salariilor nete (%, an-la-an) 12.5 13.7 15.5 14.7 13.0 7.1 5.0 7.8 8.4

Rata şomajului (%, valori la finalul

trimestrului) 4.0 3.7 3.8 4.1 4.0 4.5 5.6 5.2 5.2

Deficit bugetar (ultimele 4 trimestre, %

din PIB)-2.9 -2.9 -3.2 -3.7 -4.6 -5.7 -7.0 -8.5 -9.8

Inflaţie (% an-la-an, valori la finalul

trimestrului)3.3 4.0 3.8 3.5 4.0 3.1 2.6 2.5 2.1

Dobânda de politică monetară (%,

valori la finalul trimestrului) 2.50 2.50 2.50 2.50 2.50 2.00 1.75 1.50 1.50

Randament obligaţiuni de stat în RON

pe 2 ani (%, valori la finalul trimestrului,

cotaţie mid)

3.77 3.23 3.40 3.36 3.62 3.52 3.33 3.01 2.46

Robor 3 luni (%, valori la finalul

trimestrului) 3.02 3.23 3.23 3.09 3.18 2.55 2.20 2.11 2.03




Pe parcursul anului 2020, valoarea unei unităţi de fond emise de Fondul BRD Simfonia a crescut cu

5,13%. În graficul de mai jos este prezentată evoluţia activului unitar al Fondului comparativ cu indicele

de referinţă aferent1 pe parcursul anului 2020:

Activele cu venit fix sunt evaluate prin utilizarea unot cotaţii de piaţă de tipul MID (furnizată de

Bloomberg) atunci când există o cotaţie de piaţă relevantă. Valoarea unitară a activului net a Fondului

la data de 31 decembrie 2020 a fost de 45,7119 RON. De la lansarea Fondului, valoarea unitară a

activului net a crescut cu 322,40%. Pe parcursul anului 2020, activul net al Fondului s-a redus cu 216

milioane RON, adică cu 11,0%, ajungând la 1,755 milioane RON. Scăderea a fost mai accentuată la

finalul semestrului I 2020 (-429 milioane RON față de finalul anului 2019), fiind reversată într-o proporție

importantă în semestrul II datorită intrărilor nete din această perioadă.

Investiţiile fondului la data de 31.12.2020 se prezintă astfel: 82,1% obligațiuni guvernamentale,

municipale şi certificate de trezorerie, 31,9% obligaţiuni corporative, depozitele bancare reprezintă

3,3%, contractele repo -21,0%, iar alte active financiare 3,7%.

Valoarea unitară a activului net a înregistrat un grad mai ridicat de volatilitate în anul 2020, pe fondul

evoluțiilor din semestrul I, comparativ cu alte perioade, fluctuând între un nivel minim al VUAN-ului de

41,9181 (consemnat în data de 28 aprilie 2020) și un nivel maxim de 45,7119 (consemnat în data de

31 decembrie 2020).

Numărul de investitori la data de 31.12.2021 a fost de 70,415, din care 66,352 persoane fizice şi 4,063

persoane juridice.

1 Indicele de referinţă este compus 65% din indicele titlurilor de stat ale României BROMA (Bloomberg Romania

Local Sovereign Index), 25% din indicele de obligațiuni corporative și 10% din valoarea ROBID la 3 luni, în linie cu obiectivele Fondului.

95

97

99

101

103

105

107

109

De

c-1

9

Jan

-20

Feb

-20

Mar

-20

Ap

r-2

0

May

-20

Jun

-20

Jul-

20

Au

g-2

0

Sep

-20

Oct

-20

No

v-2

0

De

c-2

0

Performanța BRD Simfonia față de un indice de referință

BRD Simfonia Indice de referinta




4. Politica de investiţii

BRD Simfonia are ca obiectiv stabilitatea din punct de vedere al performanţei şi lichiditatea ridicată în

condiţii de expunere limitată la risc. Din aceste considerente, politica de investiţii urmăreşte structurarea

plasamentelor cu preponderenţă pe piaţa instrumentelor cu venit fix, în instrumente financiare pe

termen scurt şi mediu şi/sau în active lichide, cu respectarea condiţiilor legale impuse de A.S.F..

Politica de investiţii a Fondului urmăreşte menţinerea unui nivel de risc pentru investitorii în Fond care

să fie compatibil cu obiectivele de administrare ale Fondului. Strategia aplicată în cadrul Fondului

integrează în ansamblu expertiza societăţii de administrare şi se bazează pe concluziile Comitetului de

investiţii, respectiv pe scenariile economice centrale.

Văzută din perspectiva principalelor clase de active ale Fondului, ponderea alocată titlurilor de stat a

crescut pe parcursul anului 2020, de la 62,7% la începutul anului la 70,5% la finalul lunii Iunie și ulterior

la 80,8% la finalul anului, pe fondul creșterii expunerii pe titlurile de stat denominate în RON. Astfel, la

finalul anului 2020, titlurile de stat denominate în moneda națională reprezentau 38,7% din totalul

activelor Fondului, în creștere de la 19,2% la finalul lunii Decembrie 2019, în timp ce cele în valută

(EUR și USD) reprezentau 42,1% din total, în scădere ușoară față de nivelul consemnat la finalul lunii

Decembrie 2019 (43,5%). Ponderea titlurilor de stat în RON scăzuse la 18,6% la finalul lunii Martie ca

urmare a evoluțiilor adverse înregistrate pe piețele financiare în contextul pandemiei, respectiv

corecțiile ample de preț au determinat răscumpărări la nivelul Fondului ceea ce a necesitat vânzări de

instrumente financiare din portofoliu. După creșterile mari ale randamentelor (scăderi de preț)

înregistrate în luna Martie, performanța titlurilor de stat în RON a început să se îmbunătățească inițial

datorită măsurilor implementate de Banca Națională a României (reducerea ratei dobânzii de referință,

furnizarea de lichiditate în piața monetară și achiziționarea de titluri de stat în RON din piața secundară).

Pe de altă parte, performanța titlurilor de stat în valută a continuat să fie nefavorabilă până în lunile Mai

- Iunie pe fondul deteriorării perspectivelor macroeconomice, îmbunătățindu-se ușor după emisiunea

de Eurobonduri a României din Mai, dar mai ales după ce agenția de rating S&P a menținut România

în categoria recomandată investițiilor în data de 5 Iunie. Pe parcursul semestrului II, performanța

titlurilor de stat românești, atât a celor în RON, cât și a celor în valută, a continuat să se îmbunătățească,

respectiv au fost consemnate scăderi de randamente (ceea ce înseamnă creșterea prețurilor). Printre

factorii care au susținut aprecierea în preț a titlurilor de stat românești se regăsesc menținerea pe

piețele financiare internaționale a unui climat prielnic activelor cu risc (categorie în care intră și titluri de

stat emise de țări emergente), revenirea economică graduală a României și îmbunătățirea

perspectivelor acesteia, dar și desfășurarea alegerilor parlamentare și desemnarea unui nou Guvern.

Fondul a participat la toate cele patru emisiuni de Eurobonduri organizate de România în anul 2020,

trei dintre acestea fiind denominate în EUR (în ianuarie, mai și noiembrie) și una în USD (în iulie). Din




punct de vedere al emitentului, majoritatea obligaţiunilor guvernamentale ale Fondului erau emise de

către Ministerul Finanţelor Publice din România, cu o pondere în total active de peste 80% la sfârşitul

anului 2020. Cea mai mare parte a riscului valutar al Fondului (expunere pe alte monede decât RON)

este acoperită prin operaţiuni de hedging.

Expunerea Fondului pe obligaţiuni municipale s-a redus pe parcursul anului 2020, situându-se la 1,3%

la finalul lunii Decembrie 2020, față de 3,2% la începutul anului. Singurul emitent de obligaţiuni

municipale din portofoliul Fondului este Primăria Municipiului Bucureşti. Reducerea ponderii

obligațiunilor municipale în decursul anului trecut a fost determinată de ajungerea la maturitate a unei

obligațiuni emise de către Primăria București în luna Mai precum și de vânzări în valoare totală de 20

milioane RON ale unor obligațiuni aparținând aceluiași emitent.

Expunerea BRD Simfonia faţă de obligaţiuni emise de către companii s-a redus în anul 2020, totalizând

31,9% din totalul activelor Fondului la finalul lunii Decembrie 2020, față de 37,4% la începutul anului

2020. Anterior, în semestrul I, expunerea față de obligațiuni corporative crescuse până la un nivel de

42,9% la finalul lunii Iunie 2020 într-o anumită măsură pe fondul reducerii activului Fondului (în principal

în luna Martie). Achizițiile Fondului în materie de obligațiuni emise de companii au fost de dimensiuni

reduse în anul 2020. De exemplu, Fondul a investit în luna Februarie 5 milioane EUR în obligaţiuni cu

maturitatea în anul 2032 emise de către emitentul irlandez Willow, în Septembrie au fost achiziționate

obligațiuni emise de International Investment Bank în sumă de 8 milioane de RON, iar în trimestrul IV

Fondul a participat la emiunile de obligațiuni a doi emitenți din România: Impact Developer &

Constructor, investind 0,4 milioane EUR și Agroserv Măriuța (Lăptăria cu Caimac), investind 0,1

miloane EUR. Fondul a vândut o parte dintre obligațiunile corporative deținute, de exemplu, 7,5

milioane EUR obligațiuni cu diverse maturități emise de New Europe Property Investments sau 9

milioane EUR obligațiuni cu maturitatea în 2029 și 2034 emise de emitentul luxemburghez SPIRE. De

asemenea, în anul 2020 au ajuns la maturitate mai multe obligațiuni emise de companii, de exemplu

30,2 milioane RON obligațiuni emise de Unicredit Bank România, 21,9 milioane de RON obligațiuni

emise de către LeasePlan Corporation NV sau 18 milioane de RON obligațiuni emise de Raiffeisen

Bank Internațional.

Nivelul depozitelor bancare a fost pe un trend de scădere în decursul anului 2020, situându-se la un

nivel de 3,3% la finalul anului 2020, semnificativ mai jos comparativ cu începutul anului (20,5%). În

primul rând, în semestrul I a fost înregistrată o scădere accentuată (până la 6,9% la finalul lunii Iunie),

care s-a datorat răscumpărărilor cu care s-a confruntat Fondul cu precădere în luna Martie. Datorită

gradului sporit de lichiditate, depozitele bancare s-au numărat printre primele instrumente financiare

folosite pentru acoperirea răscumpărărilor. În al doilea rând, scăderea înregistrată în semestrul II a fost

determinată de existența unor oportunități investiționale mai bune, dată fiind scăderea ratelor de

dobândă. Operațiunile de tip repo au înregistrat un nivel de 21,0% din totalul activului Fondului la finalul

anului 2020, nivel inferior înregistrat celui consemnat la finalul anului 2019 (-27,8% din totalul activelor).

Operațiunile repo sunt folosite cu scopul de a valorifica în mod superior lichiditățile existente. De-a




lungul semestrului I, ponderea acestora a fluctuat mai mult decât în alte perioade din cauza evoluțiilor

extraordinare cu care piețele financiare s-au confruntat în acea perioadă. Tendința de scădere a

ponderii operațiunilor REPO a fost mai vizibilă în ultimul trimestru din anul 2020.

O evoluţie a structurii Fondului pe principalele clase de active pe parcursul anului 2020 se poate

observa în graficul de mai jos.

Prin investiţiile pe care le-a realizat, Fondul a avut şi expuneri pe alte ţări decât România. Astfel, la

sfârşitul anului 2020 primele ţări, altele decât România, din punct de vedere al emitentului pe care Fondul

avea expuneri, sunt prezentate în tabelul de mai jos:

Ţara Pondere în activul total (%) Expunere (Milioane RON)

Franța 10.13 177.9

SUA 6.36 111.7

Marea Britanie 5.74 100.7

Supranațional 3.42 60.0

Japonia 1.84 32.4

Olanda 1.53 26.8

19.2 19.7 23.6 18.6 18.5 18.4 22.6 24.5 24.0 26.7 32.7 34.5 38.7

43.5 46.3 46.9 51.2 53.3 53.1 47.9 49.9 47.8 48.746.7 46.5 42.1

14.9 12.1 11.7 16.7 18.0 17.3 16.1 13.7 13.7 13.6 13.1 12.7 11.622.5 21.1 20.531.1 30.5 28.8 26.8 26.1 26.2 26.0 22.5 20.8 20.4

20.5 22.4 18.64.7 5.6

1.2 6.9 5.7 6.0 5.1 3.9 4.2 3.3

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

De

c-1

9

Jan

-20

Fe

b-2

0

Ma

r-2

0

Ap

r-20

Ma

y-2

0

Jun

-20

Jul-

20

Au

g-2

0

Se

p-2

0

Oct-

20

No

v-2

0

De

c-2

0

Evoluţie structură BRD Simfonia (% din total active)

Obligatiuni de stat RON Obligatiuni de stat valuta Obligatiuni corporative RON

Obligatiuni corporative valuta Obligatiuni municipale RON Fonduri de investitii

Depozite Altele




Topul deţinerilor Fondului din punct de vedere al emitentului este prezentat în tabelul de mai jos :

Emitent Activ Pondere în activul total (%)

Ministerul Finanțelor Publice Titluri de stat 80.8

SG Issuer (Societe Generale) Obligațiuni corporative 7.9

SPIRE Luxemburg Obligațiuni corporative 6.7

Willow Ireland Obligațiuni corporative 2.9

Alpha Bank România

Obligațiuni corporative

și depozite bancare 2.6

International Investment Bank Obligațiuni corporative 2.4

J.P. Morgan SUA Obligațiuni corporative 1.9

Nomura International Obligațiuni corporative 1.8

Emerald Capital Obligațiuni corporative 1.5

BNP Paribas Obligațiuni corporative 1.4

5. Managementul Riscului

Obiectivul Fondului cu privire la managementul riscului este crearea de plus valoare şi protejarea

acesteia. Riscul este inerent activităţilor Fondului, însă este gestionat printr-un proces continuu de

identificare, evaluare şi monitorizare, care este supus limitelor de risc şi altor controale.

Fondul este expus riscului de piaţă (care include riscul ratei dobânzii și riscul valutar), riscului de credit

şi riscului de lichiditate aferente instrumentelor financiare pe care le deţine. De asemenea, fondul este

expus riscului de lichiditate aferent răscumpărărilor semnificative și riscului operațional.

Administratorul Fondului este responsabil pentru identificarea şi controlarea riscurilor şi este

responsabilul final pentru managementul riscului general al Fondului.

Documentele de emisiune ale Fondului prevăd strategia de afaceri generală, toleranţa acesteia la risc

şi principiile generale de management al riscului.

Fondul utilizează instrumente financiare derivate în legătură cu activitățile sale de gestionare a

riscurilor. Pentru acoperirea riscului valutar sunt utilizate astfel de instrumente.

Fondul va urmări să fructifice noi oportunități în vederea îmbunatățirii profitabilității plasamentelor și a

a stabilității din punct de vedere al performanței și lichidității în condiții de risc scăzut.

La data întocmirii prezentului raport este în continuare în desfășurare la nivel global epidemia de

COVID-19 cu impact semnificativ la toate nivelele de risc. Băncile centrale au implementat măsuri

importante pentru menținerea lichidității și a bunei funcționări a piețelor financiare iar guvernele au luat

măsuri pentru sprijinirea economiilor și pentru frânarea extinderii epidemiei. Aceste măsuri s-au




menținut în cea mai mare parte și este de așteptat să fie prezente în continuare daca este cazul. BRD

ASSET MANAGEMENT S.A.I. a monitorizat atent riscurile suplimentare aferente epidemiei și a reușit

să minimizeze impactul acestora, perspectivele fiind de menținere sub control în continuare a situației.

6. Situațiile Financiare ale FDI BRD SIMFONIA conform IFRS

Situațiile financiare ale FDI BRD SIMFONIA cuprinzând situația rezultatului global, a poziției financiare,

a modificărilor capitalurilor proprii și a fluxurilor de trezorerie, sunt întocmite în concordanță cu:

- Legea contabilității nr. 82/1991, republicată;

- Norma 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele

Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglemenetate și supravegheate

de Autoritatea de Supraveghere Financiară;

- Instrucțiunea nr. 1/2018 privind întocmirea și depunerea situației financiare anuale și a

raportărilor anuale de către entitățile autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de

Supraveghere Financiară;

Rezultatele financiare prezintă situația financiară a FDI BRD SIMFONIA aferentă activității curente

desfășurate pentru exercițiul încheiat la 31 decembrie 2020.

În Anexa nr. 4 din cadrul raportului anual este prezentată - Situaţia activelor, datoriilor şi capitalurilor

proprii la 31 decembrie 2020.

Variația negativă în procent 15% la 31 decembrie 2020, spre deosebire de 31 decembrie 2019, a fost

determinată scăderea prețurilor activelor financiare de aflate în gestiune Fondului, dar și de

răscumpărările din Fond, în contextul COVID 19.

Numerarul și echivalentele de numerar incluse în situația poziției financiare cuprind conturile curente la

bănci reprezintă 4% din totalul activelor financiar, din care un procent de 97% este reprezentat de

depozite la vedere și depozite pe termen scurt la banci, cu maturități inițiale de trei luni sau mai puțin

Activele financiare evaluate la valoarea justă prin profit și pierdere au fost constituite din instrumente

financiare precum obligațiuni guvernamentale, municipale şi certificate de trezorerie în proporție de 71%,

obligaţiuni corporative în proporție de 27%, titluri de participare listate și nelistate în propoție de 2% din

totalul de active financiare deținute în vederea tranzacționării în valoare de 2.048.376.698 RON.

În Anexa nr. 5 se regăsește Situaţia poziției financiare la 31 decembrie 2020 a Fondului, care prezintă

rezultatul net realizat în exercițiul încheiat la 31 decembrie 2020, în valoare de 70.726.879 RON

(2019: 94.695.018 RON).

Scăderea rezultatului net aferent anului 2020 cu 25% fata de anul 2019 a fost determinată atât de

fluctuația activelor aflate în administrarea Fondului în contextul pandemiei COVID 19, cât și de

răscumpărările efectuate în acest context.




Cheluielile fondului BRD SIMFONIA semnificative aferente anului 2019-2020:

Cheltuieli fondului 2020 2019 Variație

Cheltuielie privind plata comisioanelor datorate societății de administrare a investițiilor 13,743,278.57 13,399,374.71 2.57%

Cheltuieli cu comisioanele și tarifele datorate ASF 1,522,300.00 1,436,216.00 5.96%

Alte cheltuieli aprobate 49,435.89 45,117.73 9.57%

FDI BRD SIMFONIA a înregistrat în anul 2020 o creștere de 2.57% a cheltuielilor privind comisioanele

de administrare față de anul 2019, creșterea a fost determinată integral de fluctuația activelor aflate în

administrare.

În anul 2020 au fost înregistrate modificări asupra valorii procentuale a comisionului de administrare

și al comisionului ASF pentru fondurile administrate. Pe toată perioada stării de urgență generată de

răspândirea COVID-19, prin Decretul Președintelui României nr.195/2020, Autoritatea de

Supraveghere Financiară a redus toate tarifele, taxele, cotele şi contribuțiile cu 25%. Tot în contextul

generat de răspândirea COVID-19, Consiliul de Administrație al BRD Asset Management S.A.I. a decis

reducerea comisionului de administrare pe o perioadă limitată, la valoarea 0 (zero), în perioada

09.04.2020-14.05.2020. În data de 15.05.2020 Consiliul de Administrație al BRD Asset Management

S.A.I a decis revenirea la valorile procentuale inițiale ale comisioanelor de administrare pentru toate

Fondurile administrate, cu excepția FDI BRD EURO FOND pentru care s-a decis reducerea

comisionului de administrare de la valoare de 0.84%, la valoarea de 0.24%/an.

În cadrul poziţiei de „Alte cheltuieli aprobate” sunt cuprinse cheltuielile aferente serviciilor bancare și alte

cheltuieli înregistrate conform prospectului de emisiune.

7. Schimbări semnificative în prospectul de emisiune

În semestrul I 2020 au fost notificate către Autoritatea de Supraveghere Financiară documentele

Fondurilor, ca urmare a reducerii la valoarea 0 (zero) a comisioanelor de administrare în perioada

09.04.2020 – 14.05.2020, pentru Fondurile aflate în administrarea BRD Asset Management S.A.I..

Documentele Fondurilor, depuse spre autorizare către Autoritatea de Supraveghere Financiară în

semestrul II al anului 2020, ca urmare a acordului de retragere a Regatului Unit al Marii Britanii din

Uniunea Europeană și dobândirea statutului de stat terț în relația cu Uniunea Europeană după

expirarea perioadei tranzitorii prevăzute în Acordul de retragere,se aflau în analiză la Autoritatea de

Supraveghere Financiară la finalul anului 2020, acestea vor fi aduse la cunoștința investitorilor la

autorizarea acestora prin intermediul unei note detaliate publicate pe site-ul www.brdam.ro.





Modificările relevante constau în:

1. Redenumirea funcției de Director ca urmare a modificării Actului Constitutiv al BRD Asset

Management S.A.I., din Director în Director General Adjunct;

2. Modificarea funcției înlocuitorului de Director ca urmare a modificării organigramei în cadrul

BRD Asset Management S.A.I., din Manager de Investiții în Director Investiții;

3. Actualizarea prevederilor de la punctul 1.4.– „Politica de remunerare” cu privire la persoanele

responsabile care îşi asumă riscuri la nivelul societății și cu privire la componenta remuneraţiei

variabile;

4. Completarea politicii de investiții a Fondurilor Administrate prin investiții în valori mobiliare,

instrumente ale pieței monetare, titluri de participare la O.P.C. și instrumente financiare derivate

admise la cota oficială a următoarelor burse din Marea Britanie: London Stock Exchange, ICE

Futures Europe, NEX Exchange Main Board, Cboe Europe Equities Regulated Market.

5. Actualizarea politicii de investiţii şi obiectivelor de administrare pentru FDI BRD Global (fost

BRD Index);

6. Actualizarea prevederilor de la punctul 3.3.4.– „Limite ale politicii investiţionale” din prospectul

de emsiune, respectiv de la punctul 3.1.4.– „Limite ale politicii investiţionale” din Reguli ca

urmare a modificării statutului Marii Britanii şi asimilării sale unui stat terţ;

7. Includerea definiției riscului de preț în cadrul capitolului ”Factorii de risc derivând din politica de

investiţii” din prospectul de emisiune al fondurilor;

8. Actualizarea prevederilor de la capitolul”Drepturile şi obligaţiile investitorilor Fondului” din

prospectul de emisiune în ceea ce privește oferirea de unităţi de fond cu titlu gratuit din partea

BRD Asset Management SAI;

9. Actualizarea formulei variaţiei activului total comun tuturor claselor de unităţi de fond în ziua t,

prin includerea variației valorii instrumentelor financiare derivate atribuibile clasei;

10. Eliminarea posibilităţii de subscriere la Fondurile Administrate pentru minori;

11. Reformularea prevederilor de la capitolul „Proceduri pentru răscumpărarea” din prospectul de

emisiune și regulile fondurilor în ceea ce privește posibilitatea ca Fondul să perceapă

comisioane de răscumpărare pentru operaţiunile efectuate cu unităţi de fond în funcţie de

conjunctura pieţei financiare sau de circumstanţe deosebite, în scopul protejării intereselor

investitorilor;

12. Majorarea procentului pentru tarifarea suplimentară a cererilor de răscumpărare care depăşesc

5% din valoarea activului Fondului, de la 5% la 10%;




13. Eliminarea menţiunii ”Ziarul Financiar” de la capitolul „Lichidarea Fondului” din prospectul de

emisiune al fondurilor;

14. Eliminarea mențiunii din cadrul capitolului ”Informaţii cu privire la emiterea, vânzarea,

răscumpărarea şi anularea unităţilor de fond” din prospectul de emisiune și regulile fondurilor

în ceea ce privește disponibilitatea listei unităţilor Distribuitorului care dispun de mijloace

tehnice pentru preluarea ordinelor telefonice.

8. Evenimente relevante în legătură cu aplicarea principiilor de guvernanță

corporativă

Evenimentele relevante în legătură cu aplicarea principiilor de guvernanță corporativă în decursul

anului 2020 de către BRD Asset Management S.A.I. S.A. au constat în:

- Asigurarea respectării cerințelor de transparență prin publicarea pe website-ul Societății a

informațiilor solicitate prin Regulamentul A.S.F. nr.9/2019 pentru modificarea și completarea

Regulamentului A.S.F. nr.2/2016;

- Modificarea prevederilor Actului Constitutiv pentru completarea și actualizarea atribuțiilor

Conducerii Societății;

- Aprobarea de către Autoritatea de Supraveghere Financiară a unei noi persoane ce deține

funcție cheie (ofițer conformitate);

- Revizuirea procedurilor interne relevante pentru guvernanța corporativă, precum:

Regulamentul de Organizare și Funcționare al S.A.I., Procedura privind selecţia, evaluarea şi

monitorizarea membrilor structurii de conducere şi a persoanelor care deţin funcţii cheie în

cadrul S.A.I, Codul Deontologic al S.A.I., Codul de guvernanță, Politica de remunerare,

Procedura privind soluționarea conflictelor de interese, Procedura privind activitatea de

control intern și conformitate, Procedura de audit intern și proceduri privind administrarea

riscurilor;

- Prelungirea mandatului pentru o perioadă de 4 (patru) ani pentru Președintele Consiliului de

Administrație și Directorului General al BRD Asset Management S.A.I. S.A.;

- Reevaluarea internă a Conducerii Executive și a funcțiilor-cheie de către Consiliul de

Administrație;

- A fost efectuat auditul IT conform cerințelor obligatorii de auditare a sistemelor informatice

utilizate de BRD Asset Management S.A.I., în conformitate cu Norma A.S.F. nr.4/2018;

- A fost efectuată analiza privind procedurile şi metodele de evaluare utilizate pentru a se

asigura adecvarea lor continuă şi punerea efectivă în aplicare, prin intermediul unui auditor




independent;

- Au fost efectuate testările cu privire la asigurarea continuității activității și pentru situațiile de

urgență.

În cursul anului 2020, Consiliul de Administrație a luat la cunoștință rapoartele privind activitatea de

control intern și activitatea de administrare a riscului.

9. Politica de remunerare

Politica de remunerare face obiectul, cel puţin anual, a unei evaluări interne, sub supravegherea

Comitetului de Remunerare. În acest context, o atenţie specială este acordată prevenirii acordării de

stimulente pentru asumarea excesivă a riscurilor şi pentru alte comportamente contrare intereselor

S.A.I..

În cursul anului 2020, au fost înregistrate modificări ale Politicii de remunerare.

Modificările relevante vizează:

Introducerea de noi definiții: remunerație variabilă, data acordării, data plății, invaliditate

permanentă și revizuirea unor definiții deja existente: perioada de amânare, intrarea în drepturi;

Includerea de prevederi privind remuneraţia membrilor neexecutivi;

Includerea de prevederi privind utilizarea de pârghii în aplicarea politicii de remunerare;

Completarea Politicii de remunerare cu Principiile generale;

Modificarea pragului pentru remuneraţia variabilă de la 25.000 EUR net în 25.000 EUR brut;

Includerea de prevederi privind acordarea de bonusuri garantate în circumstanţe excepţionale

legate de momentul angajării şi acordate doar în primul an de angajare;

Modificarea informaţiilor privind data intrării în drepturi prin înlocuirea „semestru” cu „martie”;

Includerea de prevederi cu privire la remuneratia variabilă deja anunţată dar pentru care nu s-

a intrat încă în drepturi, aceasta fiind ajustată în funcţie de indicatorul de profit net;

Revizuirea cazurilor excepționale cu privire la încasarea bonusului acordat în anul curent pentru

performanța anilor precedenți, urmare a încetării anticipate a unui contract anterior plății

bonusului anual;

Este anexată convenţia de malus şi clawback la Politica de remunerare;

În cadrul BRD Asset Management S.A.I., Comitetul de Remunerare, format din membrii neexecutivi ai

Consiliului de Administraţie, adoptă şi evaluează cel puţin anual principiile generale ale politicii şi

supraveghează punerea în aplicare a acesteia.

Comitetul de Remunerare aprobă şi monitorizează remunerarea Directorilor şi a funcţiilor de control

autorizate de către Autoritatea de Supraveghere Financiară. Directorul General aprobă şi monitorizează

remunerarea membrilor personalului S.A.I., cu excepţia Conducerii Executive, funcţiilor de control

autorizate, cu notificarea prealabilă a Comitetului de Remunerare.




Politica de remunerare se bazează pe următoarele principii:

1. Politica de remunerare este conformă cu strategia de afaceri, obiectivele, valorile şi interesele

societăţii, ale Fondurilor Administrate, ale investitorilor şi cuprinde măsuri pentru evitarea

conflictelor de interese;

2. Membrii personalului care deţin funcţii de control sunt recompensaţi în funcţie de realizarea

obiectivelor legate de funcţiile lor, independent de rezultatele liniilor de business controlate;

3. Remuneraţia are o componentă fixă, bazându-se pe aceasta, şi o componentă variabilă,

echilibrate în mod corespunzător, incluzând şi posibilitatea de a nu acorda componenta

variabilă;

4. Remuneraţia depinde de performanţa individuală, de performanţa structurii din care face parte

angajatul şi de rezultatele globale ale Administratorului;

5. Evaluarea performanţei se realizează într-un cadru multianual adecvat perioadei de deţinere

recomandate investitorilor pentru a garanta că procesul de evaluare se bazează pe

performanţele pe termen lung ale Fondurilor Administrate şi pe riscurile aferente investiţiilor

acestora.

Fondurile administrate de BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A nu plătesc comisioane de

performanță salariaților.

10. Evenimente ulterioare datei de raportare

În perioada dintre sfârșitul datei de raportare și data autorizării situațiilor financiare nu au existat

evenimente semnificative care ar putea conduce la ajustări ale Situațiilor Financiare pentru exerciiul

încheiat la 31 decembrie 2020.

Aprobat,

Mihai PURCĂREA Președinte Director General


Sit

uaț

ia a

ctiv

elo

r și

ob

ligaț

iilo

r B

RD

SIM

FO

NIA

la 3

1.12

.202

0A

nex

a n

r. 1

Den

um

ire

elem

ent

% d

in a

cti

v n

et%

din

ac

tiv

tota

lV

alu

taL

ei%

din

ac

tiv

net

% d

in a

cti

v to

tal

Val

uta

Lei

IT

ota

l ac

tive

100.

09%

100.

00%

-

1

,971

,59

0,8

73.3

6

100

.09

%1

00.0

0%

-

1

,75

5,27

2,46

3.66

(21

6,31

8,40

9.7

0)

1V

alo

ri m

ob

iliar

e si

inst

rum

en

te a

le p

iete

i mo

net

are

din

car

e81

.69

%81

.62%

-

1,6

09,1

47,

015.

88

64.2

0%

64.1

4%

-

1,

125,

865,

337.

53

(4

83,

281

,67

8.35

)

1.1

Val

ori

mob

iliar

e si

inst

rum

ente

ale

pie

tei m

one

tare

ad

mis

e sa

u tr

anza

ctio

nate

pe

o p

iata

reg

lem

enta

ta

sau

un

sis

tem

alte

rna

tiv d

e tr

anza

ctio

nar

e d

in

Rom

ania

, din

car

e:

23.7

9%

23.7

7%-

46

8,6

50,

352.

63

17

.06%

17.0

4%

-

2

99,1

68,

316.

03

(16

9,4

82,0

36.

60)

1.1.

1ac

tiuni

tran

zact

ion

ate

in u

ltim

ele

30 d

e z

ile d

e

tran

zact

iona

re (

zile

lucr

atoa

re)

0.00

%0.

00%

-

-

0.00

%0.

00%

-

-

1.1.

2ob

ligat

iun

i em

ise

de a

dm

inis

trat

ia p

ubl

ica

loca

la3.

23%

3.23

%63

,64

2,54

0.38

1.

33%

1.33

%23

,28

5,41

9.56

(4

0,3

57,

120.

82)

1.1.

3ob

ligat

iun

i co

rpor

ativ

e co

tate

6.55

%6.

54%

-

128,

948

,89

4.32

4.49

%4.

48%

-

78

,70

1,16

0.22

(5

0,2

47,

734.

10)

1.1.

4ob

ligat

iun

i em

ise

de a

dm

inis

trat

ia p

ubl

ica

cen

tral

a14

.01

%14

.00%

276

,05

8,91

7.93

11.2

4%11

.23

%19

7,18

1,73

6.25

(7

8,8

77,

181

.68

)

1.2

Val

ori

mob

iliar

e si

inst

rum

ente

ale

pie

tei m

one

tare

ad

mis

e sa

u tr

anza

ctio

nate

pe

o p

iata

reg

lem

enta

ta

sau

un

sis

tem

alte

rna

tiv d

e tr

anza

ctio

nar

e d

intr

-un

stat

m

embr

u, d

in c

are

:

57.9

0%

57.8

5%-

1

,140

,49

6,66

3.25

47

.14%

47.1

0%

-

8

26,6

97,

021.

50

(31

3,7

99,6

41.

75)

1.2.

3ob

ligat

iun

i co

rpor

ativ

e co

tate

30.9

2%

30.8

9%

-

609,

082

,40

7.34

27.3

6%

27.3

4%

-

47

9,8

81,4

11.

40

(12

9,2

00,9

95.

94)

1.

2.4

oblig

atiu

ni e

mis

e de

ad

min

istr

atia

pu

blic

a ce

ntr

ala

26.9

8%

26.9

5%

-

531,

414

,25

5.91

19.7

8%

19.7

6%

-

34

6,8

15,6

10.

10

(18

4,5

98,6

45.

81)

1.

3va

lori

mob

iliar

e și

inst

rum

ente

ale

pie

ței m

onet

are

adm

ise

la c

ota

ofic

ială

a u

nei

bur

se d

intr

-un

sta

t ter

ț sa

u n

ego

ciat

e pe

o a

ltă p

iață

reg

lem

enta

tă d

intr

-un

stat

terț

, car

e op

erea

ză în

mod

reg

ula

t și e

ste

recu

nosc

ută

și d

esch

isă

publ

icul

ui, a

pro

bat

ă de

A

.S.F

., d

in c

are:

0.00

%0.

00%

-

-

0.00

%0.

00%

-

-

-

2V

alo

ri m

ob

iliar

e n

ou

em

ise

5.17

%5.

16%

-

101

,78

2,28

8.34

7.77

%7.

77%

-

1

36,3

21,

836.

83

34,

539,

548.

49

2.1

oblig

atiu

ni

5.17

%5.

16%

-10

1,7

82,2

88.

34

7.

77%

7.77

%-

136,

321

,83

6.83

34

,53

9,54

8.49

3A

lte

valo

ri m

ob

ilia

re ș

i in

str

um

ente

ale

pie

ței

mo

net

are

men

țio

nat

e la

art

. 83

alin

.(1)

lit.

a) d

in

O.U

.G. n

r. 3

2/20

12:

0.00

%0.

00%

-

-

0.0

0%0.

00%

-

-

-

3.1

Obl

iga

tiun

i co

rpor

ativ

e n

ead

mis

e la

tran

zact

ion

are

0.00

%0.

00%

-

0.00

%0.

00%

-

-

4P

rod

use

str

uct

ura

te a

dm

ise

sau

tra

nza

cti

on

ate

pe

o p

iata

reg

lem

enta

ta s

au u

n s

iste

m a

lter

nat

iv d

e tr

anza

ctio

nar

e, d

in c

are

:

0.00

%0.

00%

-

-

0.0

0%0.

00%

-

-

-

5D

epo

zite

ban

care

din

ca

re20

.47

%20

.45%

-

403

,19

9,06

0.32

3.26

%3.

26%

-

57

,20

1,04

8.14

(3

45,

998

,01

2.18

)

5.1

depo

zite

ba

ncar

e co

nst

ituite

la in

stitu

tii d

e c

redi

t din

R

oman

ia20

.47

%20

.45%

-

403

,19

9,06

0.32

3.26

%3.

26%

-

57

,20

1,04

8.14

(3

45,

998

,01

2.18

)

5.2

depo

zite

ba

ncar

e co

nst

ituite

la in

stitu

tii d

e c

redi

t din

tr-

un s

tat m

embr

u0.

00%

0.00

%-

-

0.

00%

0.0

0%-

-

-

5.3

depo

zite

ba

ncar

e co

nst

ituite

la in

stitu

tii d

e c

redi

t din

tr-

un s

tat n

em

embr

u0.

00%

0.00

%-

-

0.

00%

0.0

0%-

-

-

6In

stru

me

nte

fin

an

ciar

e d

eriv

ate

ne

go

ciat

e in

afa

ra

pie

telo

r re

gle

men

tate

0.11

%0.

11%

-

2,15

7,14

7.32

0.

30%

0.30

%-

5,34

6,51

4.6

6

3,

189,

367.

34

6.1

Inst

rum

ente

fina

ncia

re d

eriv

ate

tran

zact

ion

ate

pe o

pi

ata

reg

lem

enta

ta d

in R

oman

ia0.

00%

0.00

%-

-

0.

00%

0.0

0%-

-

-

Sfa

rsit

ul p

erio

adei

de

rap

ort

are

31/1

2/2

020

Sfa

rsit

ul p

erio

adei

de

rap

ort

are

31/1

2/2

019

Dif

eren

te

Sit

uaț

ia a

ctiv

elo

r și

ob

ligaț

iilo

r B

RD

SIM

FO

NIA

la 3

1.12

.202

0A

nex

a n

r. 1

Den

um

ire

elem

ent

% d

in a

cti

v n

et%

din

ac

tiv

tota

lV

alu

taL

ei%

din

ac

tiv

net

% d

in a

cti

v to

tal

Val

uta

Lei

Sfa

rsit

ul p

erio

adei

de

rap

ort

are

31/1

2/2

020

Sfa

rsit

ul p

erio

adei

de

rap

ort

are

31/1

2/2

019

Dif

eren

te

6.2

Inst

rum

ente

fina

ncia

re d

eriv

ate

tran

zact

ion

ate

pe o

pi

ata

reg

lem

enta

ta d

intr

-un

sta

t mem

bru

0.00

%0.

00%

- -

0.00

%0.

00%

- -

-

6.3

Inst

rum

ente

fina

ncia

re d

eriv

ate

tran

zact

ion

ate

pe o

pi

ata

reg

lem

enta

ta d

intr

-un

sta

t ne

mem

bru

0.00

%0.

00%

- -

0.00

%0.

00%

- -

-

6.4

Inst

rum

ente

fina

ncia

re d

eriv

ate

nego

ciat

e in

afa

ra

pie

telo

r re

gle

men

tate

0.11

%0.

11%

- 2,

157,

147.

32

0.30

%0.

30%

- 5,

346,

514.

66

3,

189,

367.

34

7C

on

turi

cu

ren

te s

i nu

mer

ar

1.45

%1.

45%

- 28

,630

,30

5.1

5

1.76

%1.

76%

- 30

,88

4,60

6.02

2,

254,

300.

87

8In

stru

me

nte

ale

pie

ței m

on

etar

e, a

ltel

e d

ecâ

t ce

le

tran

zacț

ion

ate

pe

o p

iață

re

gle

men

tată

, co

nfo

rm

art.

82

lit.

g)

din

O.U

.G. n

r. 3

2/2

012

-11

.23

%-1

1.22

%-

(221

,22

4,59

9.98

)

0.04

%0.

04%

- 78

7,42

3.28

22

2,01

2,0

23.2

6

8.1

titlu

ri d

e st

at c

u sc

aden

ta >

1an

16.6

0%

16.5

9%

- 32

7,0

87,8

83.

92

21.0

4%

21.0

2%

- 36

9,0

28,3

73.

18

41,9

40,

489.

26

8.2

con

trac

te r

epo

cu

scad

enta

<1a

n-2

7.8

3%

-27

.81

%-

(54

8,3

12,4

83.

90)

-2

1.0

0%

-20

.98

%-

(36

8,2

40,9

49.

90)

18

0,0

71,5

34.

00

8.3

cert

ifica

te d

e tr

ezor

erie

ale

sta

tulu

i (su

b 1

an

)0.

00%

0.00

%-

0.00

%0.

00%

- -

9

Tit

luri

de

par

tici

par

e a

le A

OP

C/O

PC

VM

2.23

%2.

23%

- 43

,960

,22

8.8

5

1.89

%1.

89%

- 33

,13

2,12

4.09

(1

0,8

28,

104

.76

)

10D

ivid

end

e sa

u a

lte

dre

ptu

ri d

e in

casa

t0.

72%

0.72

%-

14,1

81,7

50.

00

0.

00%

0.00

%-

- (1

4,18

1,75

0.0

0)

11T

itlu

ri s

up

ort

pen

tru

op

era

tiu

ni d

e re

po

rt0.

00%

0.00

%-

- 21

.11

%21

.09

%37

0,1

34,7

44.

95

370,

134

,74

4.95

12

Alt

e ac

tive

(su

me

in t

ran

zit,

su

me

la d

istr

ibu

ito

ri,

sum

e la

SS

IF e

tc)

-0.5

2%

-0.5

2%

- (1

0,2

42,3

22.

52)

-0

.25

%-0

.25

%-

(4,4

01,

171.

84)

5,

841,

150.

68

12.1

Sub

scrie

ri ne

aloc

ate

-0.0

7%

-0.0

7%

- (1

,29

8,89

2.5

0)

-0.0

4%-0

.04%

- (6

31,6

29.

00)

66

7,2

63.

50

12.2

Sum

e in

cur

s de

de

cont

are

-0.5

3%

-0.5

3%

- (1

0,4

72,

541.

83)

0.

00%

0.00

%-

- 10

,47

2,54

1.83

12

.3S

ume

in tr

anzi

t0.

00%

0.00

%29

.95

0.

00%

0.00

%(1

6,2

22.

00)

(1

6,2

51.

95)

12

.4S

ume

in m

arja

0.08

%0.

08%

1,52

9,0

81.8

6

-0.2

1%

-0.2

1%

- (3

,75

3,1

02.1

1)

(5

,28

2,1

83.9

7)

12

.5S

ume

in c

urs

de r

ezo

lvar

e0.

00%

0.00

%-

- 0.

00%

0.00

%-

(21

8.7

3)

(21

8.7

3)

IIT

ota

l ob

liga

tii

0.09

%0.

09%

-

1,7

14,6

64.

86

0.09

%0.

09%

-

1,5

57,

062

.73

(

157,

602.

13)

1C

heltu

ieli

pen

tru

plat

a co

mis

ioa

nelo

r da

tora

te S

AI

0.07

%0.

07%

- 1,

448,

862.

37

0.07

%0.

07%

- 1,

282,

777.

36

(1

66,0

85.

01)

2C

heltu

ieli

pen

tru

plat

a co

mis

ioa

nelo

r da

tora

te

depo

zita

rulu

i0.

00%

0.00

%-

30,8

06.

57

0.

00%

0.00

%-

31,3

87.

34

580.

77

3C

heltu

ieli

cu c

om

isio

ane

le d

ato

rate

inte

rmed

iaril

or0.

00%

0.00

%-

- 0.

00%

0.00

%-

- -

4

Che

ltuie

li cu

co

mis

ioa

nele

de

rua

lj si

alte

ser

vici

i ba

nca

re0.

00%

0.00

%-

- 0.

00%

0.0

0%-

- -

5C

heltu

ieli

cu d

oban

zile

0.00

%0.

00%

- -

0.00

%0.

00%

- -

-

6C

heltu

ieli

dat

orat

e cu

stod

elu

i0.

00%

0.00

%-

45,0

59.

52

0.00

%0.

00%

- 35

,57

3.59

(9

,48

5.9

3)

Sit

uaț

ia a

ctiv

elo

r și

ob

ligaț

iilo

r B

RD

SIM

FO

NIA

la 3

1.12

.202

0A

nex

a n

r. 1

Den

um

ire

elem

ent

% d

in a

cti

v n

et%

din

ac

tiv

tota

lV

alu

taL

ei%

din

ac

tiv

net

% d

in a

cti

v to

tal

Val

uta

Lei

Sfa

rsit

ul p

erio

adei

de

rap

ort

are

31/1

2/2

020

Sfa

rsit

ul p

erio

adei

de

rap

ort

are

31/1

2/2

019

Dif

eren

te

7C

heltu

ieli

de

emis

iune

0.00

%0.

00%

- 0.

00%

0.00

%-

- -

8

Che

ltuie

li cu

pla

ta c

omis

ioa

nelo

r/ta

rifel

or d

ato

rate

AS

F0.

008%

0.00

8%-

153,

272.

21

0.00

8%0.

008%

- 13

6,61

1.10

(1

6,66

1.11

)

9C

heltu

ielil

e cu

au

ditu

l fin

anci

ar

0.00

%0.

00%

- 34

,61

9.00

0.

00%

0.00

%-

68,6

90.

68

34,0

71.

68

10A

lte c

hel

tuie

li ap

rob

ate

0.00

%0.

00%

- 2,

045.

18

0.

00%

0.00

%-

2,02

2.6

6

(22

.52

)

11R

ascu

mpa

rari

nepl

atite

0.00

%0.

00%

- -

0.00

%0.

00%

- -

-

IIIV

alo

are

a a

cti

vulu

i net

(I-

II)10

0.00

%99

.91

% -

1

,96

9,8

76,2

08.

50

100.

00%

99.9

1%

-

1,7

53,

715,

400.

93

(21

6,16

0,80

7.5

7)

Den

um

ire

elem

ent

Per

ioad

a cu

ren

taP

erio

ad

a co

resp

un

zato

are

a

anu

lui p

rece

den

tD

ifer

ente

Val

oar

e ac

tiv

ne

t1,

753,

715

,40

0.93

1,

969,

876

,20

8.50

(2

16,

160

,80

7.57

)

Nu

ma

r d

e u

nit

ati d

e fo

nd

in c

ircu

lati

e38

,36

4,48

3.00

97

45,3

04,

908

.59

19

(6,9

40,4

25.

5821

)

Val

oar

ea u

nit

ara

a ac

tivu

lui n

et45

.71

19

43.

4804

2.

2315

Co

efic

ien

t d

e im

par

tire

pen

tru

cl

asa

de

un

itat

i de

fon

d (

dac

a es

te

cazu

l)

--

-

BR

D A

sset

Man

agem

ent

SA

I SA

Exp

ert

Co

ntr

ol I

nte

rn

Dir

ect

or

Gen

eral

Flo

ri F

ĂR

CĂ

ȘA

NU

Mih

ai P

UR

CA

RE

A

LA

31

.12

.202

0S

ITU

AT

IA V

AL

OR

II U

NIT

AR

E A

AC

TIV

UL

UI N

ET

BR

D S

IMF

ON

IA

I. V

alo

ri m

ob

ilia

re a

dm

ise

sa

u t

ran

zac

tio

nat

e p

e o

pia

ta r

eg

lem

en

tata

sa

u p

e u

n s

iste

m a

lte

rna

tiv

de

tra

nza

ctio

na

re d

in R

om

an

ia5

. Ob

liga

tiu

ni a

dm

ise

la t

ran

zac

tio

na

re e

mis

e s

au g

ara

nta

te d

e a

uto

rita

ti a

le a

dm

inis

tra

tie

i pu

blic

e lo

ca

le/o

blig

ati

un

i co

rpo

rati

ve2

. Ob

liga

tiu

ni a

dm

ise

la t

ran

zac

tio

na

re e

mis

e s

au g

ara

nta

te d

e a

uto

rita

ti a

le a

dm

inis

tra

tie

i pu

blic

e lo

ca

le/o

blig

ati

un

i co

rpo

rati

ve d

eno

min

ate

in e

ur

Em

ite

nt

Sim

bo

lIS

IND

ata

ult

ime

i s

edin

te in

ca

re s

-a

tra

nza

cti

on

at

Nr.

ob

ligat

iun

i d

eti

nu

teD

ata

ac

hiz

itie

iD

ata

cu

po

nD

ata

sc

aden

ta

cu

po

nR

ata

cu

po

nV

alo

are

Init

iala

Cre

ste

re Z

ilnic

aD

ob

an

da

Cu

mu

lata

Dis

co

un

t/p

rim

a

cu

mu

late

(a)

Pre

t P

iata

Pre

t P

iata

Va

loa

re T

ota

la

Po

nd

ere

in

tota

l o

blig

ati

un

i e

mis

iun

e

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal

al O

PC

VM

%E

UR

EU

RE

UR

EU

R%

EU

RL

EI

%%

Ag

rose

rv M

ariu

taM

ILK

25

ER

OV

RO

1S

7A

JN4

-1

,02

4.0

02-

Nov

-20

4-N

ov-

201

0-F

eb-2

15

.25%

10

0.0

000

0.0

10.

83

0.0

000

-

- 50

2,7

86.3

43

.41%

0.0

29%

Au

ton

om S

ervi

ces

S.A

.(R

om

ania

)A

UT

24E

RO

QJ7

UB

XL

25

3-

800

.00

8-N

ov-

1912

-Nov

-20

12

-No

v-21

4.4

5%10

0.0

000

0.1

26.

10

0.0

000

-

- 3

,919

,26

6.6

54

.00%

0.2

23%

IMP

AC

T D

EV

ELO

PE

R&

CO

NT

RA

CT

OR

S.A

IMP

22

ER

OIM

PC

DB

C0

30

-7

4.0

01

5-D

ec-1

72

1-D

ec-2

02

2-Ju

n-2

15.

75%

100

.000

00

.79

8.6

60

.00

00-

-

1,8

04,8

00

.06

2.9

5%0

.103

%IM

PA

CT

DE

VE

LOP

ER

&C

ON

TR

AC

TO

R S

.AIM

P2

2E

RO

IMP

CD

BC

03

0-

20.

00

29

-Jan

-19

21-D

ec-2

022

-Ju

n-2

15

.75

%98

.00

00

0.8

68

.66

49

.43

58-

-

482

,859

.44

0.8

0%0

.028

%IM

PA

CT

DE

VE

LOP

ER

&C

ON

TR

AC

TO

R S

.AIM

P2

2E

RO

IMP

CD

BC

03

0-

20.

00

7-N

ov-

192

1-D

ec-2

02

2-Ju

n-2

15.

75%

99

.00

00

0.8

38

.66

18.3

862

-

- 48

4,7

04.9

90

.80%

0.0

28%

To

tal

7,1

94

,417

.48

0.4

10

%

3. O

blig

ati

un

i ad

mis

e la

tra

nza

cti

on

are

em

ise

sau

gar

an

tate

de

au

tori

tati

ale

ad

min

istr

ati

ei p

ub

lice

loc

ale

/ob

liga

tiu

ni c

orp

ora

tive

den

om

ina

te in

lei

Em

ite

nt

Sim

bo

lIS

IND

ata

ult

ime

i s

edin

te in

ca

re s

-a

tra

nza

cti

on

at

Nr.

ob

ligat

iun

i d

eti

nu

teD

ata

ac

hiz

itie

iD

ata

cu

po

nD

ata

sc

aden

ta

cu

po

nR

ata

cu

po

nV

alo

are

Init

iala

Cre

ste

re Z

ilnic

aD

ob

an

da

Cu

mu

lata

Dis

co

un

t/p

rim

a

cu

mu

late

(a)

Pre

t P

iata

Pre

t P

iata

Va

loa

re T

ota

la

Po

nd

ere

in

tota

l o

blig

ati

un

i e

mis

iun

e

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal

al O

PC

VM

%L

EI

LE

IL

EI

LE

I%

LE

IL

EI

%%

Ban

ca C

om

erci

ala

Ro

man

aB

CR

26R

OE

AZ

VK

5D

FP

8-

37.

00

12-

Dec

-19

16-

Dec

-20

16-

Dec

-21

5.3

5%10

0.0

000

73.

29

1,1

72

.602

70.

000

0-

-

18,5

43,

386

.30

3.0

8%1

.05

6%

Inte

rnat

ion

al In

vest

men

tBan

kIIB

22

RO

SX

SY

T9

K8

48

-3

,26

0.0

030

-Oct

-19

1-N

ov-2

01

-No

v-21

3.9

8%

100

.00

00

1.1

16

6.3

33

30

.00

00-

-

32,8

16,

246

.67

6.5

2%1

.87

0%

Inte

rnat

ion

al In

vest

men

tBan

kIIB

21

RO

XR

6Y7

LQ1

H7

-1

97.0

01

1-O

ct-1

81

5-O

ct-2

015

-Jan

-21

3.5

0%10

0.0

000

0.9

77

3.8

88

90

.00

00-

-

1,9

84,5

56

.11

0.6

6%0

.113

%P

rimar

ia M

uni

cipi

ulu

iBu

cure

sti

PM

B2

5R

OP

MB

UD

BL0

46-

25.

00

10-J

un-1

94

-May

-20

4-M

ay-2

15.

10%

99

.00

00

1.

44

338

.136

826

.42

82-

-

256

,614

.13

0.0

5%0

.015

%P

rimar

ia M

uni

cipi

ulu

iBu

cure

sti

PM

B2

5R

OP

MB

UD

BL0

46-

260

.00

16-

Oct

-19

4-M

ay-2

04

-May

-21

5.1

0%1

03.

596

3

1.2

233

8.1

370

-78

.31

88-

-

2,7

61,0

55

.82

0.4

7%0

.157

%P

rimar

ia M

uni

cipi

ulu

iBu

cure

sti

PM

B2

8R

OP

MB

UD

BL0

53-

1,9

50

.00

23-A

pr-

182

3-A

pr-

20

23-

Apr

-21

5.6

0%1

00.

076

0

1.5

338

8.1

644

-2.0

466

-

- 20

,26

7,7

49.6

13

.51%

1.1

55

%U

nicr

edit

Tiri

ac B

ank

UC

B2

4R

OU

CT

BD

BC

048

-1

,78

9.0

02

5-Ju

l-17

15-J

ul-2

01

5-Ja

n-2

13.

28%

100

.000

0

0.

90

152

.349

70.

000

0-

-

18,1

62,

553

.66

9.7

5%1

.03

5%

To

tal

94,

792

,16

2.3

05

.40

0%

6. O

blig

ati

un

i ad

mis

e la

tra

nza

cti

on

are

em

ise

sau

gar

an

tate

de

au

tori

tati

ale

ad

min

istr

ati

ei p

ub

lice

ce

ntr

ale

Se

rie

Co

d IS

IN

Dat

a u

ltim

ei

sed

inte

in

car

e s

-a

tra

nza

cti

on

at

Nr.

ob

ligat

iun

i d

eti

nu

teD

ata

ac

hiz

itie

iD

ata

cu

po

nD

ata

sc

aden

ta

cu

po

nR

ata

cu

po

nV

alo

are

Init

iala

Cre

ste

re Z

ilnic

aD

ob

an

da

Cu

mu

lata

Dis

co

un

t/p

rim

a

cu

mu

late

(a)

Pre

t P

iata

Pre

t P

iata

Va

loar

e T

ota

laP

on

de

re in

to

tal

ob

liga

tiu

ni

em

isiu

ne

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal

al O

PC

VM

%L

EI

LE

IL

EI

LE

I%

LE

IL

EI

%%

R24

08A

RO

01

NZ

FW

1V

W3

-15

,25

5.0

013

-Au

g-2

01

2-A

ug-2

01

2-A

ug

-21

4.5

0%

10

1.4

181

0.0

11

.750

7-0

.133

4-

- 1

,57

1,8

04.0

80

.23%

0.0

90%

R24

08A

RO

01

NZ

FW

1V

W3

-11

,98

5.0

014

-Au

g-2

01

2-A

ug-2

01

2-A

ug

-21

4.5

0%

10

1.9

812

0.0

11

.750

7-0

.185

2-

- 1

,24

1,0

07.3

00

.18%

0.0

71%

R24

08A

RO

01

NZ

FW

1V

W3

-10

,96

2.0

017

-Au

g-2

01

2-A

ug-2

01

2-A

ug

-21

4.5

0%

10

2.3

848

0.0

11

.750

7-0

.221

4-

- 1

,13

9,1

05.5

60

.17%

0.0

65%

R24

08A

RO

01

NZ

FW

1V

W3

-19

,11

1.0

018

-Au

g-2

01

2-A

ug-2

01

2-A

ug

-21

4.5

0%

10

2.6

252

0.0

11

.750

7-0

.242

1-

- 1

,99

0,1

00.8

10

.29%

0.1

13%

R24

08A

RO

01

NZ

FW

1V

W3

-44

,50

0.0

019

-Au

g-2

01

2-A

ug-2

01

2-A

ug

-21

4.5

0%

10

2.6

208

0.0

11

.750

7-0

.240

1-

- 4

,63

3,8

46.6

90

.67%

0.2

64%

R24

08A

RO

01

NZ

FW

1V

W3

-3,

000

.00

20-A

ug

-20

12-

Aug

-20

12

-Au

g-2

14

.50

%1

02.

502

1

0.

01

1.7

507

-0.2

245

- -

312

,08

4.7

90.

05%

0.0

18%

R24

08A

RO

01

NZ

FW

1V

W3

-16

,91

4.0

03

-Sep

-20

12-A

ug

-20

12

-Au

g-2

14

.50%

102

.792

3

0.

01

1.7

507

-0.2

257

- -

1,7

64

,421

.70

0.2

6%0

.101

%R

2408

AR

O0

1N

ZF

W1

VW

3-

524

.00

7-S

ep-2

01

2-A

ug-2

01

2-A

ug

-21

4.5

0%10

3.1

048

0.0

11

.750

7-0

.247

0-

- 5

4,8

14.8

40.

01%

0.0

03%

R24

08A

RO

01

NZ

FW

1V

W3

-50

0.0

01

1-S

ep-2

01

2-A

ug-2

01

2-A

ug

-21

4.5

0%10

3.3

478

0.0

11

.750

7-0

.253

4-

- 5

2,4

22.5

70.

01%

0.0

03%

R24

08A

RO

01

NZ

FW

1V

W3

-1,

608

.00

14-S

ep-2

01

2-A

ug-2

01

2-A

ug

-21

4.5

0%

10

3.5

985

0.0

11

.750

7-0

.270

0-

- 1

68,9

67.

30

0.0

2%0

.010

%R

2408

AR

O0

1N

ZF

W1

VW

3-

12,2

00.

00

19

-No

v-20

12-A

ug

-20

12

-Au

g-2

14

.50%

102

.600

1

0.

01

1.7

507

-0.0

747

- -

1,2

72

,169

.02

0.1

8%0

.072

%R

2408

AR

O0

1N

ZF

W1

VW

3-

1,4

23.0

011

-Dec

-20

12-A

ug

-20

12-A

ug

-21

4.5

0%

10

3.3

198

0.0

11

.750

7-0

.042

2-

- 1

49,4

55.

14

0.0

2%0

.009

%R

2408

AR

O0

1N

ZF

W1

VW

3-

352

.00

14-

Dec

-20

12-A

ug

-20

12-A

ug

-21

4.5

0%

10

3.3

266

0.0

11

.750

7-0

.039

9-

- 3

6,9

73.1

60.

01%

0.0

02%

R24

08A

RO

01

NZ

FW

1V

W3

-29

5.0

01

5-D

ec-2

012

-Au

g-2

012

-Au

g-2

14

.50

%1

03.

334

2

0.

01

1.7

507

-0.0

375

- -

30,

988

.99

0.0

0%0

.002

%B

210

6A

RO

11

21D

BN

03

23

1-D

ec-2

05

73.

00

21-

Jan

-19

11-J

un

-20

11

-Ju

n-2

15.

95%

104.

433

9

1.

63

330

.91

780

.000

01

01.5

265

10

,15

2.6

500

6

,00

7,0

84.3

50

.06%

0.3

42%

B2

106

AR

O1

12

1DB

N0

32

31

-Dec

-20

1,0

47.0

01

5-F

eb-1

91

1-J

un

-20

11

-Ju

n-2

15.

95%

105.

064

7

1.

63

330

.91

780

.000

01

01.5

265

10

,15

2.6

500

1

0,9

76,2

95.

50

0.1

1%0

.625

%B

230

4A

RO

13

23D

BN

01

83

1-D

ec-2

01

,100

.00

16-A

pr-

1826

-Ap

r-20

26-

Ap

r-2

15

.85

%1

08.

172

0

1.

60

399

.08

220

.000

01

07.4

245

10

,74

2.4

500

1

2,2

55,6

85.

41

0.1

0%0

.698

%B

230

4A

RO

13

23D

BN

01

83

1-D

ec-2

01

30.

00

18-A

pr-

18

26-A

pr-

202

6-A

pr-

21

5.8

5%

10

8.4

372

1.6

03

99.0

822

0.0

000

107

.42

45

1

0,7

42.

450

0

1,4

48

,399

.18

0.0

1%0

.083

%B

230

4A

RO

13

23D

BN

01

83

1-D

ec-2

06

00.

00

27-

Dec

-18

26

-Ap

r-2

02

6-A

pr-

215

.85%

106

.448

8

1.

60

399

.08

220

.000

01

07.4

245

10

,74

2.4

500

6

,68

4,9

19.3

20

.05%

0.3

81%

B2

304

AR

O1

32

3DB

N0

18

31

-Dec

-20

31

4.0

04

-Feb

-19

26-

Ap

r-2

02

6-A

pr-

215

.85%

105

.763

5

1.

60

399

.08

220

.000

01

07.4

245

10

,74

2.4

500

3

,49

8,4

41.1

10

.03%

0.1

99%

B2

304

AR

O1

32

3DB

N0

18

31

-Dec

-20

6.0

020

-Sep

-19

26-

Ap

r-20

26

-Ap

r-2

15

.85

%1

07.

413

6

1.

60

399

.08

170

.000

01

07.4

245

10

,74

2.4

500

6

6,8

49.1

90

.00

%0

.00

4%B

230

4A

RO

13

23D

BN

01

83

1-D

ec-2

05

00.

00

18-

Jun

-20

26

-Ap

r-2

02

6-A

pr-

215

.85%

106

.369

7

1.

60

399

.08

220

.000

01

07.4

245

10

,74

2.4

500

5

,57

0,7

66.1

00

.05%

0.3

17%

B2

304

AR

O1

32

3DB

N0

18

31

-Dec

-20

70

0.0

01

9-Ju

n-2

02

6-A

pr-

20

26-

Ap

r-21

5.8

5%10

6.3

358

1.6

03

99.0

822

0.0

000

107

.42

45

1

0,7

42.

450

0

7,7

99

,072

.53

0.0

6%0

.444

%B

230

4A

RO

13

23D

BN

01

83

1-D

ec-2

05

00.

00

22-

Jun

-20

26

-Ap

r-2

02

6-A

pr-

215

.85%

106

.343

7

1.

60

399

.08

220

.000

01

07.4

245

10

,74

2.4

500

5

,57

0,7

66.1

00

.05%

0.3

17%

B2

502

AR

O1

42

5DB

N0

29

31

-Dec

-20

1,4

00.0

021

-Au

g-2

024

-Feb

-20

24

-Feb

-21

4.7

5%

104

.61

60

0.6

52

02.4

590

0.0

000

108

.26

80

5

,41

3.4

000

7

,862

,20

2.6

20

.07

%0

.44

8%

B2

103

AR

O1

52

1DB

N0

41

31

-Dec

-20

3,1

23.0

020

-Oct

-20

22

-Mar

-20

22-M

ar-2

13

.25

%1

00.

259

3

0.

45

126

.88

360

.000

01

00.2

025

5,0

10.

125

0

16

,04

2,8

77.7

40.

17%

0.9

14%

B2

404

AR

O1

62

4DB

N0

27

31

-Dec

-20

2,4

80.0

025

-Ju

n-2

02

9-A

pr-2

02

9-A

pr-

21

3.2

5%9

9.0

59

0

0.

45

109

.52

050

.000

01

02.2

125

5,1

10.

625

0

12

,94

5,9

60.9

60.

10%

0.7

38%

B3

109

AR

O1

63

1DB

N0

55

31

-Dec

-20

1,0

00.0

017

-Dec

-20

24

-Sep

-20

24-S

ep-2

13

.65%

103

.389

8

0.5

049

.50

000

.000

01

03.6

770

5,1

83.

850

0

5,2

33,3

50.

00

0.0

5%

0.2

98

%B

220

3A

RO

17

22D

BN

04

53

1-D

ec-2

03

00.

00

29-

Jun

-20

8-M

ar-2

08

-Mar

-21

3.4

0%

10

0.1

413

0.

47

139

.26

030

.000

01

01.1

470

5,0

57.

350

0

1,5

58,9

83.

08

0.0

1%

0.0

89

%B

220

3A

RO

17

22D

BN

04

53

1-D

ec-2

06

,000

.00

1-O

ct-2

08-

Mar

-20

8-M

ar-2

13.

40%

100

.654

1

0.

47

139

.26

030

.000

01

01.1

470

5,0

57.

350

0

31

,17

9,6

61.6

40.

29%

1.7

76%

B2

203

AR

O1

72

2DB

N0

45

31

-Dec

-20

1,0

00.0

01

8-N

ov-

208-

Mar

-20

8-M

ar-2

13.

40%

101

.163

3

0.

47

139

.26

030

.000

01

01.1

470

5,0

57.

350

0

5,1

96,6

10.

27

0.0

5%

0.2

96

%B

220

3A

RO

17

22D

BN

04

53

1-D

ec-2

02

,000

.00

18

-No

v-20

8-M

ar-2

08

-Mar

-21

3.4

0%10

1.1

760

0.4

71

39.2

603

0.0

000

101

.14

70

5

,05

7.3

500

1

0,3

93

,220

.55

0.1

0%0.

592

%B

230

6A

RO

18

23D

BN

02

53

1-D

ec-2

02

,480

.00

15-J

ul-2

028

-Ju

n-2

02

8-J

un

-21

4.2

5%10

2.0

770

0.5

81

08.8

699

0.0

000

104

.12

95

5

,20

6.4

750

1

3,1

82

,055

.26

0.1

2%0.

751

%B

230

6A

RO

18

23D

BN

02

53

1-D

ec-2

01

,000

.00

30-J

ul-2

028

-Ju

n-2

02

8-J

un

-21

4.2

5%10

2.2

470

0.5

81

08.8

699

0.0

000

104

.12

95

5

,20

6.4

750

5

,315

,34

4.8

60

.05

%0

.30

3%

R23

12A

RO

NW

ZG

UD

F7

S5

-2

,63

7.0

01

1-D

ec-2

04-

Dec

-20

4-D

ec-2

14.

00%

101

.194

3

0.0

10

.306

8-0

.018

7-

- 2

67,6

09.

21

0.0

4%0

.015

%R

2312

AR

ON

WZ

GU

DF

7S

5-

19,

000

.00

17-

Dec

-20

4-D

ec-2

04

-Dec

-21

4.0

0%10

2.1

802

0.

01

0.3

068

-0.0

222

--

1,9

46

,830

.60

0.2

8%0

.111

%R

2312

AR

ON

WZ

GU

DF

7S

5-

15,

888

.00

22-

Dec

-20

4-D

ec-2

04

-Dec

-21

4.0

0%10

2.2

570

0.

01

0.3

068

-0.0

084

--

1,6

29

,400

.29

0.2

4%0

.093

%R

2312

AR

ON

WZ

GU

DF

7S

5-

10,

000

.00

23-

Dec

-20

4-D

ec-2

04

-Dec

-21

4.0

0%10

2.2

554

0.

01

0.3

068

-0.0

063

--

1,0

25

,559

.03

0.1

5%0

.058

%R

2312

AR

ON

WZ

GU

DF

7S

5-

30,

000

.00

28-

Dec

-20

4-D

ec-2

04

-Dec

-21

4.0

0%10

2.2

951

0.

01

0.3

068

-0.0

043

--

3,0

77

,928

.71

0.4

5%0

.175

%R

2512

AE

RO

V1

AN

91

PR

A1

-6

,00

0.0

02

2-D

ec-2

04

-Dec

-20

4-D

ec-2

11.

85%

494.

618

6

0.

02

0.6

911

-0.0

070

--

2,9

71

,653

.61

0.2

1%0

.169

%R

2512

AE

RO

V1

AN

91

PR

A1

-6

,16

9.0

02

3-D

ec-2

04

-Dec

-20

4-D

ec-2

11.

85%

494.

714

0

0.

02

0.6

911

-0.0

035

--

3,0

56

,047

.08

0.2

1%0

.174

%T

ota

l1

97,1

81,

736

.25

11.

234

%

BR

D S

IMF

ON

IA –

Sit

uat

ia d

etal

iata

a a

ctiv

elo

r la

dat

a d

e 31

.12.

2020

Anex

a nr

. 2

II. V

alo

ri m

ob

ilia

re a

dm

ise

sau

tra

nza

cti

on

ate

pe

o p

iata

reg

lem

enta

ta s

au p

e u

n s

iste

m a

lter

nat

iv d

e tr

an

zac

tio

na

re d

in a

lt s

tat

me

mb

ru3

. Ob

liga

tiu

ni a

dm

ise

la t

ran

zac

tio

na

re e

mis

e s

au g

ara

nta

te d

e a

uto

rita

ti a

le a

dm

inis

tra

tie

i pu

blic

e lo

ca

le, o

blig

ati

un

i co

rpo

rati

ve

1. O

blig

ati

un

i ad

mis

e la

tra

nza

cti

on

are

em

ise

sau

gar

an

tate

de

au

tori

tati

ale

ad

min

istr

ati

ei p

ub

lice

loc

ale

, ob

liga

tiu

ni c

orp

ora

tiv

e in

lei

Em

ite

nt

Co

d IS

IN

Dat

a u

ltim

ei

sed

inte

in

car

e s

-a

tra

nza

cti

on

at

Nr.

ob

ligat

iun

i d

eti

nu

teD

ata

ac

hiz

itie

iD

ata

cu

po

nD

ata

sc

aden

tei

cu

po

nR

ata

cu

po

nV

alo

are

inti

ala

Cre

ste

re z

ilnic

aD

ob

and

a c

um

ula

taD

isc

ou

nt/

pri

ma

c

um

ula

t(a

)P

ret

pia

taP

ret

pia

taC

urs

val

uta

r B

NR

E

UR

/RO

NV

alo

are

cu

ren

ta

Po

nd

ere

in

tota

l o

blig

ati

un

i a

le u

ne

i e

mis

iun

i

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal

al O

PC

VM

%L

EI

LE

IL

EI

LE

I%

LE

IL

EI

LE

I%

%B

anq

ue In

tern

atio

nal

aL

uxe

mb

urg

XS

15

084

939

02

-4

0.0

017

-Oct

-16

2-N

ov-2

02-

Nov

-21

2.8

0%

10

0.0

000

3

8.3

623

01

.37

0.0

000

- -

1.0

000

20,0

92,

054

.79

25.0

0%

1.1

45%

Bla

ck S

ea T

rad

ean

dD

evel

opm

entB

ank

XS

19

179

586

51

-2

1.0

02

7-N

ov-

181

1-D

ec-2

011

-Dec

-21

4.9

0%

10

0.0

000

6

7.1

214

09

.59

0.0

000

- -

1.0

000

10,5

29,

601

.37

7.2

7%0

.60

0%B

NP

Par

ibas

XS

146

33

580

25

-50

.00

26-J

ul-1

69

-Au

g-20

9-A

ug

-21

2.9

0%10

0.0

000

39.

73

576

0.2

70

.000

0-

- 1

.00

0025

,28

8,0

13.7

027

.47

%1

.44

1%E

mer

ald

Cap

italD

AC

XS

15

290

833

44

-2

7.0

02

5-N

ov-

165

-Oct

-20

4-Ja

n-2

13.

10%

100

.000

0

86.

11

757

7.7

80

.000

0-

- 1

.00

0027

,20

4,6

00.0

090

.00

%1

.55

0%In

tern

atio

nal

Inve

stm

entB

ank

XS

22

409

776

08

-1

6.0

029

-Sep

-20

7-O

ct-2

07

-Oct

-21

3.3

9%10

0.0

000

46.

48

399

7.2

30

.000

0-

1.0

000

8,0

63,9

55.

73

2.3

5%0

.45

9%S

G Is

suer

XS

14

908

32

943

-8

,030

.00

15-

No

v-16

4-N

ov-

204

-Feb

-21

3.0

0%10

0.0

000

0.4

22

4.1

70

.00

00-

- 1

.00

0040

,34

4,0

85.1

088

.93

%2

.29

8%T

ota

l1

31,5

22,

310

.69

7.4

93

%

2. O

blig

ati

un

i ad

mis

e la

tra

nza

cti

on

are

em

ise

sau

gar

an

tate

de

au

tori

tati

ale

ad

min

istr

ati

ei p

ub

lice

loc

ale

, ob

liga

tiu

ni c

orp

ora

tiv

e d

eno

min

ate

in E

UR

Em

ite

nt

Co

d IS

IN

Dat

a u

ltim

ei

sed

inte

in

car

e s

-a

tra

nza

cti

on

at

Nr.

Ob

liga

tiu

ni

de

tin

ute

Dat

a a

ch

izit

iei

Da

ta c

up

on

Dat

a s

cad

ente

i c

up

on

Rat

a c

up

on

Val

oa

re in

itia

laC

rest

ere

ziln

ica

Do

ba

nd

a c

um

ula

taD

isc

ou

nt/

pri

ma

c

um

ula

t(a

)P

ret

pia

taP

ret

pia

taC

urs

val

uta

r B

NR

E

UR

/RO

NV

alo

are

cu

ren

ta

Po

nd

ere

in

tota

l o

blig

ati

un

i a

le u

ne

i e

mis

iun

i

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal

al O

PC

VM

%E

UR

EU

RE

UR

EU

R%

EU

RL

EI

LE

I%

%A

lph

a B

ank

XS

19

929

383

47

-1

,00

0.0

09

-May

-19

16-N

ov-

20

17-M

ay-2

11.

00%

10

0.0

000

0.0

31

.27

0.0

000

- -

4.8

694

4,8

75,5

97

.14

0.5

0%0

.27

8%G

LO

BA

LWO

RT

HR

EA

LE

ST

AT

EX

S1

799

97

592

23

1-D

ec-2

07

50.

00

18-

Sep

-19

29-

Mar

-20

29

-Mar

-21

3.0

0%1

09.2

50

00

.08

22.

85

0.0

000

10

5.8

665

1,0

58.

665

0

4.8

69

43

,949

,74

4.3

70.

14%

0.2

25%

GL

OB

ALW

OR

TH

RE

AL

ES

TA

TE

XS

17

999

759

22

31-

Dec

-20

25

0.0

02

0-D

ec-1

92

9-M

ar-2

029

-Mar

-21

3.0

0%

108.

020

00.

08

22.

85

0.0

000

105

.86

65

1

,05

8.6

650

4

.86

94

1,3

16,5

81.

46

0.0

5%0

.075

%J.

P. M

org

an S

tru

ctur

edP

rod

uct

sB

.V.

XS

15

697

921

01

-7

0.0

011

-Ap

r-17

5-O

ct-2

05-

Jan

-21

1.1

5%1

00.0

00

03

.20

28

1.6

00

.00

00-

- 4.

869

43

4,1

81,7

85

.61

53.

85%

1.9

47%

Nom

ura

Inte

rnat

ion

alF

und

ing

PT

E.L

TD

XS

16

009

766

30

-5

,50

0.0

01

3-A

pr-

17

30-

Dec

-20

30-

Mar

-21

1.7

1%

100.

000

00.

05

0.0

50

.000

0-

- 4.

869

42

6,7

82,9

70

.62

50.

00%

1.5

26%

Nom

ura

Inte

rnat

ion

alF

und

ing

PT

E.L

TD

XS

17

252

394

35

-1

,15

0.0

01

7-N

ov-

173

0-D

ec-2

03

0-M

ar-2

10

.86%

100

.00

00

0.0

20.

02

0.0

00

0-

- 4.

869

45,

599

,94

3.4

71

9.1

7%0

.31

9%S

G Is

suer

XS

15

744

83

662

-5

,400

.00

10

-Ap

r-1

712

-Oct

-20

11

-Jan

-21

1.1

4%1

00.

000

00

.03

2.5

70

.000

0-

- 4.

869

42

6,3

62,3

37

.53

49.

09%

1.5

02%

SG

Issu

erX

S1

61

962

368

6-

5,0

00.0

020

-Jun

-17

26

-Oct

-20

26-J

an-2

11

.41%

100

.00

00

0.0

42.

62

0.0

000

--

4.8

694

24,

410

,84

5.2

84

5.9

8%1

.39

1%S

G Is

suer

XS

19

837

91

663

-60

.00

11-

Jun-

19

2-Ju

n-2

02

-Jun

-21

1.6

5%1

00.

000

02.

29

478

.96

0.0

00

0-

- 4.

869

41

4,7

48,1

34

.38

30.

00%

0.8

40%

SG

Issu

erX

S2

10

820

191

9-

65.0

06

-Mar

-20

27-

Mar

-20

4-F

eb-2

12

.27%

10

0.0

000

6.2

01

736

.61

0.0

00

0-

- 4.

869

43

2,2

00,7

56

.80

32.

50%

1.8

35%

SP

IRE

XS

20

207

08

330

-44

.00

24-

Jun-

19

11-D

ec-2

011

-Mar

-21

2.3

5%1

00.0

00

08

.16

17

1.3

50

.00

00-

- 4.

869

42

6,8

18,4

13

.23

64.

71%

1.5

28%

SP

IRE

XS

20

289

11

019

-48

.00

10-J

ul-1

918

-Ju

l-20

18

-Ju

l-21

2.6

8%

100

.00

009

.31

151

6.8

10

.00

00-

- 4.

869

42

9,5

70,9

25

.82

54.

55%

1.6

85%

SP

IRE

XS

20

796

99

232

-40

.00

7-N

ov-1

929

-Oct

-20

29-

Jan

-21

2.4

7%1

00.

000

08

.58

548.

79

0.0

00

0-

- 4.

869

42

4,4

53,8

91

.75

45.

45%

1.3

93%

SP

IRE

XS

20

893

08

774

-16

.00

26-N

ov-

19

20-J

un-2

02

0-J

un

-21

2.1

0%1

00.

000

01

4.3

828

04

.79

0.0

000

--

4.8

694

19,

696

,12

2.6

54

0.0

0%1

.12

2%S

PIR

EX

S2

13

825

984

6-

27.0

01

0-M

ar-2

028

-Oct

-20

28

-Jan

-21

2.5

9%1

00.

000

09

.00

584.

77

0.0

00

0-

- 4.

869

41

6,5

11,1

07

.52

28.

13%

0.9

41%

Will

ow

No

.2 (

Irel

and)

PLC

XS

20

303

431

85

-4

2.0

011

-Ju

l-19

18-J

ul-2

01

8-J

ul-2

12.

70%

10

0.0

000

9.3

815

28

.13

0.0

000

--

4.8

694

25,

876

,87

4.1

85

2.5

0%1

.47

4%W

illo

w N

o.2

(Ir

elan

d)P

LCX

S2

126

43

866

7-

50.

00

21

-Feb

-20

21-

Dec

-20

22-

Mar

-21

2.0

1%1

00.0

00

05

.58

61.

39

0.0

000

--

4.8

694

24,

361

,94

5.7

04

1.6

7%1

.38

8%T

ota

l3

41,7

17,

977

.51

19.

468

%

3. O

blig

ati

un

i ad

mis

e la

tra

nza

cti

on

are

em

ise

sau

gar

an

tate

de

au

tori

tati

ale

ad

min

istr

ati

ei p

ub

lice

loc

ale

, ob

liga

tiu

ni c

orp

ora

tiv

e d

eno

min

ate

in U

SD

Em

ite

nt

Co

d IS

IN

Dat

a u

ltim

ei

sed

inte

in

car

e s

-a

tra

nza

cti

on

at

Nr.

ob

ligat

iun

i d

eti

nu

teD

ata

ac

hiz

itie

iD

ata

cu

po

nD

ata

sc

aden

tei

cu

po

nR

ata

cu

po

nV

alo

are

inti

ala

Cre

ste

re z

ilnic

aD

ob

and

a c

um

ula

taD

isc

ou

nt/

pri

ma

c

um

ula

t(a

)P

ret

pia

taP

ret

pia

taC

urs

val

uta

r B

NR

U

SD

/RO

NV

alo

are

to

tala

Po

nd

ere

in

tota

l o

blig

ati

un

i a

le u

ne

i e

mis

iun

i

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal

al O

PC

VM

%U

SD

US

DU

SD

US

D%

US

DL

EI

LE

I%

%B

lack

Sea

Tra

de

and

Dev

elo

pmen

tBan

kX

S2

018

63

953

9-

1,6

20

.00

22

-Ju

l-20

25-D

ec-2

02

5-J

un

-21

3.5

0%1

03.

710

00.

07

0.5

8-4

.032

6-

- 3.

966

06,

641

,12

3.2

00.

29%

0.3

78%

To

tal

6,6

41

,123

.20

0.3

78

%

4. O

blig

ati

un

i ad

mis

e la

tra

nza

cti

on

are

em

ise

sau

gar

an

tate

de

au

tori

tati

ale

ad

min

istr

ati

ei p

ub

lice

ce

ntr

ale

2. O

blig

ati

un

i ad

mis

e la

tra

nza

cti

on

are

em

ise

sau

gar

an

tate

de

au

tori

tati

ale

ad

min

istr

ati

ei p

ub

lice

ce

ntr

ale

de

no

min

ate

in E

UR

Em

ite

nt

Co

d IS

IN

Dat

a u

ltim

ei

sed

inte

in

car

e s

-a

tra

nza

cti

on

at

Nr.

Ob

liga

tiu

ni

de

tin

ute

Dat

a a

ch

izit

iei

Da

ta c

up

on

Dat

a s

cad

ente

i c

up

on

Rat

a c

up

on

Val

oa

re in

itia

laC

rest

ere

ziln

ica

Do

ba

nd

a c

um

ula

taD

isc

ou

nt/

pri

ma

c

um

ula

t(a

)P

ret

pia

taP

ret

pia

taC

urs

val

uta

r B

NR

E

UR

/RO

NV

alo

are

cu

ren

ta

Po

nd

ere

in

tota

l o

blig

ati

un

i a

le u

ne

i e

mis

iun

i

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal

al O

PC

VM

%E

UR

EU

RE

UR

EU

R%

EU

RL

EI

LE

I%

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

10

608

429

75

31-

Dec

-20

1,0

00.0

03

1-M

ar-2

02

4-A

pr-

20

24-

Ap

r-21

3.6

3%1

07.

800

00.

10

24.

93

0.0

000

111

.42

75

1

,11

4.2

750

4

.86

94

5,5

47,2

35.

48

0.0

8%0

.316

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

11

297

885

24

31-

Dec

-20

40

0.0

030

-Ap

r-1

928

-Oct

-20

28-

Oct

-21

2.8

8%

109

.40

000

.08

5.0

40

.00

00

110

.170

0

1

,10

1.7

000

4

.86

94

2,1

55,6

66.

04

0.0

3%0

.123

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

11

297

885

24

31-

Dec

-20

65

0.0

01

6-M

ay-1

92

8-O

ct-2

02

8-O

ct-2

12

.88%

109

.92

50

0.0

85.

04

0.0

00

011

0.1

700

1,1

01.

700

0

4.8

69

43

,502

,95

7.3

00.

04%

0.2

00%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S1

420

35

731

83

1-D

ec-2

05

00.

00

15-

Jul-1

926

-May

-20

26-

May

-21

2.8

8%1

10.4

50

00

.08

17.

33

0.0

000

11

2.4

870

1,1

24.

870

0

4.8

69

42

,780

,91

1.3

50.

03%

0.1

58%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S1

420

35

731

83

1-D

ec-2

07

50.

00

15-

Jul-1

926

-May

-20

26-

May

-21

2.8

8%1

10.5

30

00

.08

17.

33

0.0

000

11

2.4

870

1,1

24.

870

0

4.8

69

44

,171

,36

7.0

30.

04%

0.2

38%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S1

420

35

731

83

1-D

ec-2

02

,200

.00

19-J

ul-1

926

-May

-20

26-

May

-21

2.8

8%1

10.7

00

00

.08

17.

33

0.0

000

11

2.4

870

1,1

24.

870

0

4.8

69

412

,23

6,0

09.9

00

.11

%0.

697

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

14

203

573

18

31-

Dec

-20

1,5

00.0

022

-Ju

l-19

26-M

ay-2

02

6-M

ay-2

12

.88%

110

.83

00

0.0

81

7.3

30

.00

001

12.

487

0

1

,12

4.8

700

4

.86

94

8,3

42,7

34.

01

0.0

8%0

.475

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

14

203

573

18

31-

Dec

-20

2,0

00.0

026

-Ju

l-19

26-M

ay-2

02

6-M

ay-2

12

.88%

111

.20

00

0.0

81

7.3

30

.00

001

12.

487

0

1

,12

4.8

700

4

.86

94

11,1

23

,645

.33

0.1

0%

0.6

34%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S1

420

35

731

83

1-D

ec-2

02

,000

.00

20-J

an-2

026

-May

-20

26-

May

-21

2.8

8%1

12.5

00

00

.08

17.

33

0.0

000

11

2.4

870

1,1

24.

870

0

4.8

69

411

,12

3,6

45.3

30

.10

%0.

634

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

14

203

573

18

31-

Dec

-20

1,0

00.0

021

-Jan

-20

26-M

ay-2

02

6-M

ay-2

12

.88%

112

.39

90

0.0

81

7.3

30

.00

001

12.

487

0

1

,12

4.8

700

4

.86

94

5,5

61,8

22.

69

0.0

5%0

.317

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

14

203

573

18

31-

Dec

-20

1,0

00.0

021

-Jan

-20

26-M

ay-2

02

6-M

ay-2

12

.88%

113

.05

00

0.0

81

7.3

30

.00

001

12.

487

0

1

,12

4.8

700

4

.86

94

5,5

61,8

22.

69

0.0

5%0

.317

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

14

203

573

18

31-

Dec

-20

1,5

00.0

01

1-F

eb-2

02

6-M

ay-2

02

6-M

ay-2

12

.88%

11

4.6

190

0.0

81

7.3

30

.00

001

12.

487

0

1

,12

4.8

700

4

.86

94

8,3

42,7

34.

01

0.0

8%0

.475

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

14

203

573

18

31-

Dec

-20

1,0

00.0

01

8-F

eb-2

02

6-M

ay-2

02

6-M

ay-2

12

.88%

11

6.3

600

0.0

81

7.3

30

.00

001

12.

487

0

1

,12

4.8

700

4

.86

94

5,5

61,8

22.

69

0.0

5%0

.317

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

14

203

573

18

31-

Dec

-20

3,5

00.0

01

4-M

ay-2

026

-May

-20

26-

May

-21

2.8

8%9

8.3

750

0.0

81

7.3

30

.00

001

12.

487

0

1

,12

4.8

700

4

.86

94

19,4

66

,379

.34

0.1

8%

1.1

09%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S1

420

35

731

83

1-D

ec-2

01

,200

.00

27

-No

v-20

26-M

ay-2

02

6-M

ay-2

12.

88%

11

1.6

200

0.0

81

7.3

30

.000

01

12.4

870

1,1

24.

870

0

4.8

69

46

,674

,18

7.2

10.

06%

0.3

80%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S1

599

19

340

33

1-D

ec-2

09

13.

00

15-

Jul-1

91

9-A

pr-

20

19-

Ap

r-21

2.3

8%1

08.

045

00.

07

16.

72

0.0

000

109

.41

15

1

,09

4.1

150

4

.86

94

4,9

38,5

19.

87

0.0

5%0

.281

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

15

991

934

03

31-

Dec

-20

1,0

00.0

016

-Au

g-1

919

-Ap

r-20

19-

Ap

r-2

12

.38

%1

09.5

500

0.0

71

6.7

20

.00

001

09.

411

5

1

,09

4.1

150

4

.86

94

5,4

09,1

12.

61

0.0

5%0

.308

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

15

991

934

03

31-

Dec

-20

1,0

00.0

021

-Au

g-1

919

-Ap

r-20

19-

Ap

r-2

12

.38

%1

09.2

000

0.0

71

6.7

20

.00

001

09.

411

5

1

,09

4.1

150

4

.86

94

5,4

09,1

12.

61

0.0

5%0

.308

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

15

991

934

03

31-

Dec

-20

1,0

00.0

028

-Au

g-1

919

-Ap

r-20

19-

Ap

r-2

12

.38

%1

08.7

990

0.0

71

6.7

20

.00

001

09.

411

5

1

,09

4.1

150

4

.86

94

5,4

09,1

12.

61

0.0

5%0

.308

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

15

991

934

03

31-

Dec

-20

1,0

00.0

029

-Au

g-1

919

-Ap

r-20

19-

Ap

r-2

12

.38

%1

08.8

900

0.0

71

6.7

20

.00

001

09.

411

5

1

,09

4.1

150

4

.86

94

5,4

09,1

12.

61

0.0

5%0

.308

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

15

991

934

03

31-

Dec

-20

1,5

00.0

03

-Sep

-19

19-

Ap

r-2

01

9-A

pr-

212

.38%

10

9.2

340

0.0

71

6.7

20

.000

01

09.4

115

1,0

94.

115

0

4.8

69

48

,113

,66

8.9

10.

08%

0.4

62%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S1

599

19

340

33

1-D

ec-2

02

,000

.00

10-S

ep-1

91

9-A

pr-

20

19-A

pr-

21

2.3

8%

109

.14

900

.07

16

.72

0.0

000

10

9.4

115

1,0

94.

115

0

4.8

69

410

,81

8,2

25.2

70

.10

%0.

616

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

15

991

934

03

31-

Dec

-20

1,0

00.0

020

-Sep

-19

19-

Ap

r-2

019

-Ap

r-2

12

.38

%1

09.5

000

0.0

71

6.7

20

.00

001

09.

411

5

1

,09

4.1

150

4

.86

94

5,4

09,1

12.

61

0.0

5%0

.308

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

15

991

934

03

31-

Dec

-20

2,0

00.0

04

-Oct

-19

19-

Ap

r-2

01

9-A

pr-

21

2.3

8%

110.

350

00

.07

16

.72

0.0

000

109

.41

15

1

,09

4.1

150

4

.86

94

10,8

18

,225

.27

0.1

0%

0.6

16%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S1

599

19

340

33

1-D

ec-2

01

,500

.00

21-J

an-2

01

9-A

pr-

20

19-

Ap

r-21

2.3

8%1

09.

800

00.

07

16.

72

0.0

000

10

9.4

115

1,0

94.

115

0

4.8

69

48

,113

,66

8.9

10.

08%

0.4

62%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S1

892

14

162

03

1-D

ec-2

02

,000

.00

20-

Mar

-20

11-

Mar

-20

11

-Mar

-21

2.8

8%1

06.

000

00.

08

23.

32

0.0

000

11

2.7

235

1,1

27.

235

0

4.8

69

411

,20

4,9

77.0

20

.17

%0.

638

%

Em

ite

nt

Co

d IS

IN

Dat

a u

ltim

ei

sed

inte

in

car

e s

-a

tra

nza

cti

on

at

Nr.

Ob

liga

tiu

ni

de

tin

ute

Dat

a a

ch

izit

iei

Da

ta c

up

on

Dat

a s

cad

ente

i c

up

on

Rat

a c

up

on

Val

oa

re in

itia

laC

rest

ere

ziln

ica

Do

ba

nd

a c

um

ula

taD

isc

ou

nt/

pri

ma

c

um

ula

t(a

)P

ret

pia

taP

ret

pia

taC

urs

val

uta

r B

NR

E

UR

/RO

NV

alo

are

cu

ren

ta

Po

nd

ere

in

tota

l o

blig

ati

un

i a

le u

ne

i e

mis

iun

i

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal

al O

PC

VM

%E

UR

EU

RE

UR

EU

R%

EU

RL

EI

LE

I%

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

21

788

572

85

31-

Dec

-20

1,0

00.0

026

-Ju

n-2

026

-May

-20

26

-Feb

-21

2.7

5%

104.

270

00

.08

16

.53

0.0

000

110

.69

85

1

,10

6.9

850

4

.86

94

5,4

70,8

44.

18

0.0

8%0

.312

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

21

788

572

85

31-

Dec

-20

50

0.0

01

5-Ju

l-20

26-M

ay-2

02

6-F

eb-2

12

.75

%1

05.6

000

0.0

81

6.5

30.

000

01

10.6

985

1,1

06.

985

0

4.8

69

42

,735

,42

2.1

20.

04%

0.1

56%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S2

178

85

728

53

1-D

ec-2

02

,000

.00

24-J

ul-2

026

-May

-20

26

-Feb

-21

2.7

5%

106.

750

00

.08

16

.53

0.0

000

110

.69

85

1

,10

6.9

850

4

.86

94

10,9

41

,688

.42

0.1

5%

0.6

23%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S2

178

85

728

53

1-D

ec-2

03

,000

.00

4-A

ug-

2026

-May

-20

26-F

eb-2

12

.75%

106

.65

00

0.0

81

6.5

30

.00

001

10.

698

5

1

,10

6.9

850

4

.86

94

16,4

12

,532

.60

0.2

3%

0.9

35%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S2

178

85

728

53

1-D

ec-2

03

,500

.00

5-A

ug-

2026

-May

-20

26-F

eb-2

12

.75%

106

.60

00

0.0

81

6.5

30

.00

001

10.

698

5

1

,10

6.9

850

4

.86

94

19,1

47

,954

.72

0.2

7%

1.0

91%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S2

178

85

728

53

1-D

ec-2

02

,000

.00

6-A

ug-

2026

-May

-20

26-F

eb-2

12

.75%

106

.85

00

0.0

81

6.5

30

.00

001

10.

698

5

1

,10

6.9

850

4

.86

94

10,9

41

,688

.42

0.1

5%

0.6

23%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S2

178

85

728

53

1-D

ec-2

01

,000

.00

7-O

ct-2

026

-May

-20

26-F

eb-2

12

.75%

10

8.0

000

0.0

81

6.5

30

.000

01

10.6

985

1,1

06.

985

0

4.8

69

45

,470

,84

4.1

80.

08%

0.3

12%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S2

178

85

728

53

1-D

ec-2

02

,000

.00

21-O

ct-2

02

6-M

ay-2

02

6-F

eb-2

12

.75

%1

09.0

000

0.0

816

.53

0.0

000

11

0.6

985

1,1

06.

985

0

4.8

69

410

,94

1,6

88.4

20

.15

%0.

623

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

22

584

001

62

-5

,80

0.0

02

4-N

ov-

202

-Dec

-20

2-D

ec-2

12.

63%

99.

616

00.

07

2.1

60

.01

58-

- 4.

869

42

8,1

95,4

48

.29

0.3

9%1

.60

6%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

22

622

110

76

-6

,70

0.0

02

4-N

ov-

202

-Dec

-20

2-D

ec-2

11.

38%

99.

221

00.

04

1.1

30

.07

11-

- 4.

869

43

2,4

10,0

21

.70

0.6

7%1

.84

6%T

ota

l3

46,8

15,

610

.11

19.

759

%

VII.

Val

ori

mo

bili

are

no

u e

mis

e2

. Ob

liga

tiu

ni n

ou

em

ise

1. O

blig

ati

un

i no

u e

mis

e d

eno

min

ate

in L

EI

Em

ite

nt

Nr.

ob

ligat

iun

i d

eti

nu

teD

ata

a

chiz

itie

iD

ata

cu

po

nD

ata

sc

aden

tei

cu

po

nR

ata

cu

po

nu

lui

Va

loar

e in

itia

laC

rest

ere

ziln

ica

Do

ba

nd

a c

um

ula

taD

isc

ou

nt/

pri

ma

c

um

ula

t(a

)V

alo

are

to

tala

Po

nd

ere

in

tota

l o

blig

ati

un

i a

le u

nu

i e

mit

en

t

Po

nd

ere

in a

ctiv

ul

tota

l al O

PC

VM

%L

EI

LE

IL

EI

LE

IL

EI

%%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

e8

50.0

07

-Sep

-20

25-N

ov-

20

25

-No

v-21

3.7

0%

101

.852

4

0.5

11

8.7

534

0.0

000

4,4

36,7

69

.16

0.0

011

%0.

253

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

4,0

00

.00

17-

Dec

-20

25

-Nov

-20

25

-No

v-2

13.

70%

10

3.9

516

0.5

11

8.7

534

0.0

000

20,8

78

,913

.70

0.0

05

1%

1.1

89

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

149

.00

2-J

ul-2

02

6-J

an-2

02

6-Ja

n-2

14

.15

%10

1.7

854

0.5

71

93.

326

50

.00

008

33,8

78.

73

0.0

002%

0.0

48

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

500

.00

22-

Sep

-20

26

-Jan

-20

26-

Jan

-21

4.1

5%

104.

160

2

0

.57

19

3.3

265

0.0

000

2,7

98,2

50

.75

0.0

007

%0.

159

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

181

.00

22-

Sep

-20

26

-Jan

-20

26-

Jan

-21

4.1

5%

103.

931

6

0

.57

19

3.3

265

0.0

000

1,0

12,9

66

.78

0.0

002

%0.

058

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

1,0

00

.00

24-

Sep

-20

26

-Jan

-20

26-

Jan

-21

4.1

5%

104

.77

81

0

.57

19

3.3

265

0.0

000

5,5

96,5

01

.50

0.0

014

%0.

319

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

2,0

00

.00

5-O

ct-2

02

6-Ja

n-2

02

6-Ja

n-2

14

.15

%1

05.1

514

0.5

71

93.

326

50

.00

0011

,19

3,0

03.0

10

.00

28

%0

.63

8%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

e2

,00

0.0

02

1-D

ec-2

026

-Jan

-20

26-

Jan

-21

4.1

5%

108.

044

9

0

.57

19

3.3

265

0.0

000

11,1

93

,003

.01

0.0

02

8%

0.6

38

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

3,4

00

.00

23-

Dec

-20

26-J

an-2

02

6-Ja

n-2

14

.15

%10

7.9

259

0.5

71

93.

326

50

.00

0019

,02

8,1

05.1

10

.00

47

%1

.08

4%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

e4

67.0

01

5-J

un

-20

28-

Jul-2

02

8-Ju

l-21

3.6

5%99

.72

73

0

.50

78.

500

00

.00

002,

473

,23

2.0

00

.00

06%

0.1

41%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

e1

,00

0.0

03

-Sep

-20

28

-Ju

l-20

28-

Jul-2

13

.65%

101

.57

40

0

.50

78.

500

00

.00

005,

296

,00

0.0

00

.00

13%

0.3

02%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

e1

,00

0.0

01-

Oct

-20

28-

Jul-2

02

8-Ju

l-21

3.6

5%

101

.87

90

0

.50

78.

500

00

.00

005,

296

,00

0.0

00

.00

13%

0.3

02%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

e2

,20

0.0

05-

Nov

-20

25-

Oct

-20

25

-Oct

-21

4.0

0%1

03.

446

5

0

.55

37.

260

30

.00

0011

,50

8,1

12.6

00

.00

28

%0

.65

6%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

e1

,50

0.0

01

1-N

ov-2

02

5-O

ct-2

02

5-O

ct-2

14.

00%

10

3.5

196

0.5

53

7.2

603

0.0

000

7,8

46,4

40

.41

0.0

019

%0.

447

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

3,0

00

.00

23-

Dec

-20

25

-Oct

-20

25

-Oct

-21

4.0

0%

103.

911

4

0

.55

37.

260

30

.00

0015

,69

2,8

80.8

20

.00

39

%0

.89

4%

To

tal

125

,08

4,0

57.5

87

.12

6%

2. O

blig

ati

un

i no

u e

mis

e d

eno

min

ate

in E

UR

Em

ite

nt

Nr.

de

ob

liga

tiu

ni

de

tin

ute

Dat

a

ach

izit

iei

Dat

a c

up

on

Dat

a s

cad

ente

i c

up

on

Rat

a c

up

on

ulu

iV

alo

are

init

iala

Cre

ste

re z

ilnic

aD

ob

an

da

cu

mu

lata

Dis

co

un

t/p

rim

a

cu

mu

lat(

a)

Va

loar

e t

ota

la

Po

nd

ere

in

tota

l o

blig

ati

un

i a

le u

nu

i e

mit

en

t

Po

nd

ere

in a

ctiv

ul

tota

l al O

PC

VM

%E

UR

EU

RE

UR

EU

RL

EI

%%

IMP

AC

T D

EV

ELO

PE

R&

CO

NT

RA

CT

OR

S.A

800

.00

22-

Dec

-20

24

-Dec

-20

24

-Ju

n-2

16

.40%

100.

000

00

.09

0.7

00.

000

01

,950

,49

2.2

21

.335

1%

0.1

11%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

e3

80.0

027

-Oct

-20

28-N

ov-2

02

8-N

ov-

210

.45

%1

00.

130

30

.06

2.1

00.

00

009

,287

,28

7.0

30

.00

23%

0.5

29%

To

tal

11,

237

,77

9.2

50

.64

0%

IX. D

isp

on

ibil

in c

on

turi

cu

ren

te s

i nu

me

rar

1. D

isp

on

ibil

in c

on

turi

cu

ren

te s

i nu

me

rar

in L

EI

Den

um

ire

b

an

caV

alo

are

cu

ren

taP

on

de

re in

a

ctiv

ul t

ota

l a

l OP

CV

ML

EI

%A

lph

a B

ank

10

,70

3.2

70.

00

1%B

anca

Ro

man

easc

a4

70.0

00

.000

%B

anca

Tra

nsi

lvan

iaC

luj

196

.00

0.0

00%

Citi

bank

Ro

man

ia5

32,0

30.

16

0.0

30

%E

XIM

BA

NK

of R

oman

ia8

99.8

00

.000

%F

IRS

T B

AN

K2

20.

00

0.0

00%

Gar

anti

Ban

k R

om

ania

215

.66

0.0

00%

ING

BA

NK

NV

AM

ST

ER

DA

NR

OM

AN

IA1

4,8

32,8

16.

24

0.8

45

%In

tesa

San

Pao

lo3

09.1

80

.000

%L

ibra

Inte

rnet

Ban

kS

A4

44.0

00

.000

%U

nicr

edit

Tiri

ac B

ank

385

.85

0.0

00%

To

tal

15,

378

,69

0.1

60

.87

6%

2. D

isp

on

ibil

in c

on

turi

cu

ren

te s

i nu

me

rar

de

no

min

ate

in E

UR

Den

um

ire

b

an

caV

alo

are

cu

ren

taC

urs

val

uta

r B

NR

E

UR

/RO

N

Va

loar

e a

ctu

aliz

ata

le

i

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal a

l O

PC

VM

EU

RL

EI

LE

I%

Alp

ha

Ban

k6

,20

6.4

14

.86

94

30

,22

1.4

90

.002

%B

anca

Tra

nsi

lvan

iaC

luj

152

.31

4.8

694

741

.66

0.0

00%

BR

D G

rou

pe S

oci

ete

Gen

eral

e1

,22

8,3

34.9

64.

869

45,

981

,25

4.2

50

.341

%C

itiba

nk R

om

ania

1,6

86

,105

.32

4.8

694

8,2

10,3

21.

25

0.4

68%

CR

ED

IT E

UR

OP

EB

AN

K(R

OM

AN

IA)

SA

3,5

00

.25

4.8

694

17,

044

.12

0.0

01%

EX

IMB

AN

K o

f Rom

ania

1,1

21

.47

4.8

694

5,4

60.8

90

.000

%F

IRS

T B

AN

K1,

202

.20

4.8

694

5,8

53.9

90.

000

%G

aran

ti B

ank

Ro

man

ia4

79.1

94.

869

42

,333

.37

0.0

00%

ING

BA

NK

NV

AM

ST

ER

DA

NR

OM

AN

IA1

00.0

04.

869

44

86.9

40.

000

%L

ibra

Inte

rnet

Ban

kS

A1

,29

0.5

04

.86

946,

283

.96

0.0

00%

To

tal

14,

260

,00

1.9

20

.81

2%

3. D

isp

on

ibil

in c

on

turi

cu

ren

te s

i nu

me

rar

de

no

min

ate

in H

UF

Den

um

ire

b

an

caV

alo

are

cu

ren

taC

urs

val

uta

r B

NR

H

UF

/RO

N

Va

loar

e a

ctu

aliz

ata

le

i

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal a

l O

PC

VM

HU

FL

EI

LE

I%

BR

D G

rou

pe S

oci

ete

Gen

eral

e6

84,8

54.

00

0.0

134

9,1

46.9

10

.001

%T

ota

l9

,14

6.9

10

.00

1%

4. D

isp

on

ibil

in c

on

turi

cu

ren

te s

i nu

me

rar

de

no

min

ate

in U

SD

Den

um

ire

b

an

caV

alo

are

cu

ren

taC

urs

val

uta

r B

NR

U

SD

/RO

N

Va

loar

e a

ctu

aliz

ata

le

i

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal a

l O

PC

VM

US

DL

EI

LE

I%

BR

D G

rou

pe S

oci

ete

Gen

eral

e1

52,4

81.

45

3.9

660

604

,741

.43

0.0

34%

Citi

bank

Ro

man

ia1

00.0

03.

966

03

96.6

00.

000

%T

ota

l6

05,1

38.

03

0.0

34

%

X.1

Dep

ozi

te b

an

care

co

ns

titu

ite

la in

stit

uti

i de

cre

dit

din

Ro

ma

nia

1. D

ep

ozi

te b

anca

re d

en

om

ina

te in

LE

ID

enu

mir

eb

an

caD

ata

co

ns

titu

irii

Dat

a

sca

de

nte

iR

ata

do

ba

nzi

iV

alo

are

init

iala

Cre

ste

re z

ilnic

aD

ob

and

a c

um

ula

taV

alo

are

to

ata

laP

on

de

re in

act

ivu

l to

tal a

l OP

CV

M%

LE

IL

EI

LE

IL

EI

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

31-

Dec

-20

4-Ja

n-2

10.

83

%17

,27

0,6

16.3

339

8.1

83

98.

18

17,2

71

,014

.51

0.9

84

%T

ota

l1

7,2

71,0

14.

51

0.9

84

%

2. D

ep

ozi

te b

anca

re d

en

om

ina

te in

EU

RD

enu

mir

eb

an

caD

ata

co

ns

titu

irii

Dat

a

sca

de

nte

iR

ata

do

ba

nzi

iV

alo

are

init

iala

Cre

ste

re z

ilnic

aD

ob

and

a c

um

ula

taC

urs

val

uta

r B

NR

...

/RO

NV

alo

are

to

tala

Po

nd

ere

in a

ctiv

ul t

ota

l a

l OP

CV

M%

EU

RE

UR

EU

RL

EI

LE

I%

Alp

ha

Ban

k1

6-D

ec-2

01

8-Ja

n-2

10

.04%

1500

00

0.0

01

.64

26.

30

4.8

694

7,3

04,2

28.

07

0.4

16%

Alp

ha

Ban

k4

-Dec

-20

4-Ja

n-2

10.

04%

200

000

0.0

02

.19

61.3

74

.869

49,

739

,09

8.8

40

.55

5%A

lph

a B

ank

11-

Dec

-20

11-

Jan

-21

0.0

4%27

000

00.

00

2.9

66

2.1

44

.869

41

3,1

47,6

82.

58

0.7

49%

Alp

ha

Ban

k1

1-D

ec-2

01

1-Ja

n-2

10

.04%

2000

00

0.0

02

.19

46.

03

4.8

694

9,7

39,0

24.

14

0.5

55%

To

tal

39,

930

,03

3.6

32

.27

5%

XII.

Inst

rum

en

te f

ina

nci

are

de

riv

ate

neg

oc

iate

in a

fara

pie

telo

r re

gle

men

tate

1. C

on

tra

cte

fo

rwa

rd

Co

ntr

ap

arte

Ca

nti

tate

Tip

co

ntr

act

Da

ta a

chiz

itie

iD

ata

sc

ad

en

tei

Pre

t d

e e

xerc

ita

reC

urs

val

uta

r B

NR

...

/RO

NC

urs

fo

rwa

rdP

rofi

t / p

ierd

ere

Va

loar

e to

tala

Po

nd

ere

in a

ctiv

ul

tota

l al O

PC

VM

EU

R/L

EI/U

SD

LE

IE

UR

/LE

I/US

DE

UR

/LE

I/US

DL

EI

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

6,3

00

,000

.00

Cu

mp

arar

e15

-Dec

-20

13-J

an-2

14

.01

64

3.9

660

3.9

684

-0.0

48

0-3

02,

204

.30

-0.0

17

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

4,5

45

,000

.00

Van

zare

16

-Dec

-20

18-M

ar-2

14

.90

20

4.8

694

4.8

975

0.0

045

20,

358

.22

0.0

01

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

21,

060

,00

0.0

0V

anza

re2

5-N

ov-2

026

-Feb

-21

4.9

075

4.8

694

4.8

900

0.0

174

367

,30

4.0

00

.02

1%

BR

D G

rou

pe S

oci

ete

Gen

eral

e2

,75

0,0

00.0

0C

um

par

are

13-N

ov-

20

13

-Jan

-21

4.1

349

3.9

660

3.9

684

-0.1

664

-45

7,5

78.6

9-0

.026

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

6,2

43

,000

.00

Van

zare

20-

Nov

-20

24-F

eb-2

14.

908

04

.86

944.

889

30.

01

861

16,3

63.

90

0.0

07%

BR

D G

rou

pe S

oci

ete

Gen

eral

e1

,11

5,0

00.0

0V

anza

re1

0-S

ep-2

01

5-M

ar-2

14

.14

723

.966

03

.981

50.

165

01

83,9

60.

33

0.0

10

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

1,1

00

,000

.00

Van

zare

22

-Sep

-20

24-

Mar

-21

4.9

286

4.8

694

4.8

998

0.0

287

31,

522

.35

0.0

02

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

4,9

00

,000

.00

Van

zare

30

-Sep

-20

6-A

pr-2

14

.95

034

.869

44

.903

90.

046

12

26,0

75.

72

0.0

13

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

12,

200

,00

0.0

0V

anza

re2-

Oct

-20

6-A

pr-2

14

.946

84

.86

94

4.9

039

0.0

42

75

20,

423

.61

0.0

30%

BR

D G

rou

pe S

oci

ete

Gen

eral

e7

,37

5,0

00.0

0V

anza

re9-

Oct

-20

13-A

pr-

21

4.9

536

4.8

694

4.9

065

0.0

468

34

5,2

50.9

50

.020

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

8,9

35

,850

.00

Van

zare

9-O

ct-2

01

3-J

an-2

14

.15

643

.966

03

.968

40.

187

91,

678

,85

2.6

40

.096

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

1,0

00

,000

.00

Van

zare

13-

Oct

-20

15

-Jan

-21

4.1

597

3.9

660

3.9

689

0.1

907

190

,65

3.4

20

.01

1%

BR

D G

rou

pe S

oci

ete

Gen

eral

e2

,15

0,0

00.0

0V

anza

re1

6-O

ct-2

020

-Ap

r-2

14.

954

74

.86

944.

90

910

.04

539

7,4

01

.88

0.0

06%

BR

D G

rou

pe S

oci

ete

Gen

eral

e1

0,2

50,0

00.

00

Van

zare

12-A

ug

-20

16-A

ug

-21

4.9

832

4.8

694

4.9

529

0.0

29

93

06,

353

.91

0.0

17%

BR

D G

rou

pe S

oci

ete

Gen

eral

e1

3,3

91,0

00.

00

Van

zare

27-A

ug

-20

31-A

ug

-21

4.9

876

4.8

694

4.9

584

0.0

28

83

85,

371

.24

0.0

22%

BR

D G

rou

pe S

oci

ete

Gen

eral

e1

,20

0,0

00.0

0V

anza

re7

-Aug

-19

9-A

ug-

215

.05

704

.869

44

.950

40.

105

21

26,2

32.

40

0.0

07

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

1,6

50

,000

.00

Van

zare

3-S

ep-1

97-

Sep

-21

5.0

47

04

.869

44.

960

90.

084

81

39,9

57.

91

0.0

08

%C

itiba

nk E

uro

peP

LC

DU

BL

INR

om

ania

1,1

75

,000

.00

Van

zare

3-S

ep-2

08-

Sep

-21

4.9

85

24

.869

44.

962

00.

022

92

6,8

51.1

00

.00

2%

Citi

bank

Eu

rope

PL

CD

UB

LIN

Ro

man

ia3

,47

5,0

00.0

0V

anza

re3

0-S

ep-2

06

-Apr

-21

4.9

498

4.8

694

4.9

039

0.0

456

158

,60

1.5

30

.00

9%

Citi

bank

Eu

rope

PL

CD

UB

LIN

Ro

man

ia5

,32

0,0

00.0

0V

anza

re2-

Oct

-20

6-A

pr-

21

4.9

468

4.8

694

4.9

039

0.0

427

226

,93

8.8

20

.01

3%

Co

ntr

ap

arte

Ca

nti

tate

Tip

co

ntr

act

Da

ta a

chiz

itie

iD

ata

sc

ad

en

tei

Pre

t d

e e

xerc

ita

reC

urs

val

uta

r B

NR

...

/RO

NC

urs

fo

rwa

rdP

rofi

t / p

ierd

ere

Va

loar

e to

tala

Po

nd

ere

in a

ctiv

ul

tota

l al O

PC

VM

EU

R/L

EI/U

SD

LE

IE

UR

/LE

I/US

DE

UR

/LE

I/US

DL

EI

%C

itiba

nk E

uro

peP

LC

DU

BL

INR

om

ania

1,9

00

,000

.00

Van

zare

20-

Nov

-20

24-F

eb-2

14.

908

04

.86

944.

889

30.

01

863

5,4

14.2

90

.00

2%C

itiba

nk E

uro

peP

LC

DU

BL

INR

om

ania

7,0

55

,000

.00

Van

zare

25-

Nov

-20

26-F

eb-2

14.

907

24

.86

944.

890

00.

01

711

20,9

35.

75

0.0

07%

Citi

bank

Eu

rope

PL

CD

UB

LIN

Ro

man

ia7

,23

4,0

00.0

0V

anza

re7

-Dec

-20

9-M

ar-2

14.

908

84

.86

944.

893

40.

01

531

10,9

65.

05

0.0

06%

Citi

bank

Eu

rope

PL

CD

UB

LIN

Ro

man

ia1

,68

0,0

00.0

0V

anza

re1

6-D

ec-2

018

-Mar

-21

4.9

02

04.

869

44

.897

50.

004

57,

525

.15

0.0

00

%IN

G B

AN

K N

V A

MS

TE

RD

AM

2,7

55

,000

.00

Van

zare

4-S

ep-2

08-

Mar

-21

4.9

167

4.8

694

4.8

930

0.0

236

65,

040

.46

0.0

04

%IN

G B

AN

K N

V A

MS

TE

RD

AM

7,2

50

,000

.00

Van

zare

27-A

ug

-20

27-A

ug

-21

4.9

86

84

.869

44.

957

60.

028

82

08,6

67.

09

0.0

12

%IN

G B

AN

K N

V A

MS

TE

RD

AM

7,9

00

,000

.00

Van

zare

10

-Dec

-20

15-M

ar-2

14

.90

34

4.8

694

4.8

957

0.0

077

60,

568

.19

0.0

03

%IN

G B

AN

K N

V A

MS

TE

RD

AN

RO

MA

NIA

2,9

00

,000

.00

Van

zare

30

-Dec

-20

4-F

eb-2

14.

887

14

.86

944.

882

50.

00

461

3,3

11.4

00

.00

1%IN

G B

AN

K N

V A

MS

TE

RD

AN

RO

MA

NIA

7,6

66

,250

.00

Van

zare

16

-Dec

-20

18-M

ar-2

14

.90

22

4.8

694

4.8

975

0.0

047

35,

865

.28

0.0

02

%T

ota

l5

,03

3,6

72.2

00

.28

7%

2. C

on

tra

cte

sw

ap

eva

lua

re in

fu

nct

ie d

e c

ota

tie

Co

ntr

ap

arte

Cap

ita

l In

itia

l N

oti

on

al

Dat

a

ach

izit

ieD

ata

sc

aden

tei

Da

ta c

ota

tie

Co

tati

e c

on

tra

pa

rte

Va

loa

re t

ota

laP

on

de

re in

act

ivu

l to

tal a

l OP

CV

M

lei

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

2,1

00

,000

.00

23

-No

v-20

25-F

eb-2

13

1-D

ec-2

00.

021

038

,08

8.4

10

.002

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

2,0

00

,000

.00

29-D

ec-2

029

-Jan

-21

31-D

ec-2

00

.010

812

,37

8.0

00

.001

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

2,9

50

,000

.00

10-D

ec-2

015

-Mar

-21

31-D

ec-2

00

.027

81

8,2

06.8

10.

001

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

5,0

00

,000

.00

21-D

ec-2

025

-Jan

-21

31-D

ec-2

00

.009

36,

490

.14

0.0

00

%B

RD

Gro

upe

So

ciet

eG

ener

ale

4,3

00

,000

.00

23-D

ec-2

028

-Jan

-21

31-D

ec-2

00

.010

415

,88

2.8

00

.001

%C

itiba

nk E

uro

peP

LC

DU

BL

INR

om

ania

3,5

00

,000

.00

25

-No

v-20

26-F

eb-2

13

1-D

ec-2

00.

021

457

,19

8.8

10

.003

%C

itiba

nk E

uro

peP

LC

DU

BL

INR

om

ania

3,1

41

,000

.00

7-D

ec-2

09

-Mar

-21

31-

Dec

-20

0.0

255

43,4

77

.34

0.0

02%

ING

BA

NK

NV

AM

ST

ER

DA

M2

,00

0,0

00.0

02

9-O

ct-2

029

-Jan

-21

31-D

ec-2

00

.010

86

6,8

81.1

30.

004

%IN

G B

AN

K N

V A

MS

TE

RD

AN

RO

MA

NIA

6,0

00

,000

.00

29-D

ec-2

029

-Jan

-21

31-D

ec-2

00

.010

839

,52

9.7

40

.002

%IN

G B

AN

K N

V A

MS

TE

RD

AN

RO

MA

NIA

1,0

00

,000

.00

21-D

ec-2

025

-Jan

-21

31-D

ec-2

00

.009

31,

397

.88

0.0

00

%IN

G B

AN

K N

V A

MS

TE

RD

AN

RO

MA

NIA

2,9

00

,000

.00

30-D

ec-2

04

-Feb

-21

31-

Dec

-20

0.0

131

13,

311

.40

0.0

01%

To

tal

312

,84

2.4

60

.01

8%

XIII

. In

str

um

en

te a

le p

iete

i mo

ne

tare

, alt

ele

de

cat

cel

e t

ran

zac

tio

na

te p

e o

pia

ta r

eg

lem

enta

ta, c

on

form

art

.82

lit g

) d

in O

.U.G

. nr.

32

/20

12

1. I

ns

tru

me

nte

ale

pie

tei m

on

eta

re, a

lte

le d

eca

t c

ele

tra

nza

cti

on

ate

pe

o p

iata

reg

lem

en

tata

, co

nfo

rm a

rt.8

2 lit

g)

din

O.U

.G. n

r.32

/20

12 in

EU

R

Se

ria

e

mis

iun

iiT

ip d

e in

stru

me

nt

Nr.

tit

luri

d

eti

nu

teD

ata

ac

hiz

itie

iD

ata

sc

ad

en

tei

Va

loa

re In

itia

laC

res

tere

ziln

ica

Dis

co

un

t/p

rim

a

cu

mu

late

(a)

Do

ba

nd

a c

um

ula

taV

alo

are

to

tala

RO

NP

on

de

re in

to

tal

ins

tru

me

nte

e

mis

iun

e

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal

al O

PC

VM

EU

RE

UR

EU

RE

UR

LE

I%

%X

S1

420

35

731

8R

EP

O4

7R

EP

O6,

000

.00

27-N

ov-2

04-

Jan

-21

1,1

31.0

255

0.0

70.

44

0.0

000

-33,

03

1,5

50.1

1

0.3

0%-1

.88

2%R

OE

3G

CP

AF

CP

6R

EP

O4

9R

EP

O8

00.

00

8-D

ec-2

08-

Jan

-21

5,1

29.9

388

0.3

31.

61

0.0

000

-19

,97

7,5

17.7

3

0.2

4%-1

.13

8%

XS

21

788

579

54

RE

PO

03

RE

PO

18,

200

.00

8-D

ec-2

08-

Jan

-21

1,1

93.9

016

0.0

80.

37

0.0

000

-10

5,7

74,

079

.66

0.

91%

-6.0

26

%R

O1

621

DB

E0

48Ob

ligat

iun

i-fix

38.

00

20-O

ct-2

02

6-F

eb-2

11

00.

461

90

.83

52.

77

0.0

000

936

,702

.98

0.0

1%0.

053

%R

OE

3G

CP

AF

CP

6O

blig

atiu

ni -

fix

81

5.0

06-

Nov

-19

13

-Dec

-21

103

.135

50

.67

2.6

00

.000

02

0,2

51

,379

.23

0.2

4%1.

15

4%R

OE

3G

CP

AF

CP

6O

blig

atiu

ni -

fix

1,2

23.0

06-

Nov

-19

13

-Dec

-21

10

3.0

849

0.6

72.

60

0.0

000

30,

389

,49

3.0

00

.36

%1.

731

%R

OE

3G

CP

AF

CP

6O

blig

atiu

ni -

fix

16

2.0

011

-No

v-1

91

3-D

ec-2

11

03.1

663

0.6

72.

60

0.0

000

4,0

25

,427

.51

0.0

5%0.

229

%R

OE

3G

CP

AF

CP

6O

blig

atiu

ni -

fix

73

8.0

027

-No

v-1

91

3-D

ec-2

11

02.8

870

0.6

72.

60

0.0

000

18

,33

8,0

58.7

30.

22%

1.0

45%

RO

E3

GC

PA

FC

P6

Ob

ligat

iun

i - fi

x3

00.

00

23-

Dec

-19

13-

Dec

-21

102

.73

270.

67

2.6

00.

000

07,

454

,49

5.4

10

.09

%0.

425

%R

OE

3G

CP

AF

CP

6O

blig

atiu

ni -

fix

62

0.0

016

-No

v-2

01

3-D

ec-2

11

01.6

721

0.6

72.

60

0.0

000

15

,40

5,9

57.2

10.

18%

0.8

78%

RO

E3

GC

PA

FC

P6

RE

PO

50

RE

PO

2,2

00.0

09-

Dec

-20

11-

Jan

-21

5,1

30.0

032

0.3

51.

64

0.0

000

-54

,93

8,5

26.7

9

0.6

5%-3

.13

0%

RO

16

21D

BE

04

8R

EP

O10

6R

EP

O2,

600

.00

9-D

ec-2

01

1-Ja

n-2

15,

063

.37

430.

34

1.6

20

.000

0-6

4,0

84,

069

.09

0

.61%

-3.6

51

%T

ota

l-1

81,

004

,22

9.3

2 -1

0.3

12

%

3. I

ns

tru

me

nte

ale

pie

tei m

on

eta

re, a

lte

le d

eca

t c

ele

tra

nza

cti

on

ate

pe

o p

iata

reg

lem

en

tata

, co

nfo

rm a

rt.8

2 lit

g)

din

O.U

.G. n

r.32

/20

12 i

n L

EI

Se

ria

e

mis

iun

iiT

ip d

e in

stru

me

nt

Nr.

tit

luri

d

eti

nu

teD

ata

ac

hiz

itie

iD

ata

sc

ad

en

tei

Va

loa

re In

itia

laC

res

tere

ziln

ica

Dis

co

un

t/p

rim

a

cu

mu

late

(a)

Do

ba

nd

a C

um

ula

taV

alo

are

to

tala

RO

NP

on

de

re in

to

tal

ins

tru

me

nte

e

mis

iun

e

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal

al O

PC

VM

LE

IL

EI

LE

IL

EI

LE

I%

%R

O1

521

DB

N04

1 R

EP

O1

3R

EP

O1,

957

.00

28-O

ct-2

029

-Jan

-21

5,1

12.6

246

-0.3

70

.00

00

-23

.26

24-1

0,0

50,

930

.93

0.

11%

-0.5

73

%R

O1

121

DB

N03

2 R

EP

O3

6R

EP

O1,

000

.00

23-N

ov-2

02

5-F

eb-2

110

,45

8.8

346

-0

.64

0.0

00

0-2

3.6

486

-10

,48

2,4

83.1

6

0.1

1%-0

.59

7%

RO

18

23D

BN

025

RE

PO

24

RE

PO

2,9

00.0

07-

Dec

-20

9-M

ar-2

15,

298

.40

54

-0.3

40

.00

00

-7.7

857

-15

,38

7,9

54.3

3

0.1

4%-0

.87

7%

RO

GV

3L

GN

PC

W9

RE

PO

57

RE

PO

5,5

00.0

02

1-D

ec-2

02

5-Ja

n-2

15,

429

.91

19

-0.3

30

.00

00

-2.9

457

-29

,88

0,7

16.7

7

0.2

6%-1

.70

2%

RO

17

22D

BN

045

RE

PO

42

RE

PO

2,7

00.0

02

9-D

ec-2

02

9-Ja

n-2

15,

196

.15

76

-0.3

10

.00

00

-0.3

103

-14

,03

0,4

63.4

8

0.1

3%-0

.79

9%

RO

DD

24C

XR

K4

7 R

EP

O0

2R

EP

O2,

000

.00

29-

Dec

-20

29-

Jan

-21

5,3

01.0

41

8

-0

.29

0.0

00

0-0

.28

71-1

0,6

02,

657

.85

0.

09%

-0.6

04

%R

O9

HZ

MH

YK

3C4T

-BIL

L1

,894

.00

10

-Dec

-20

13-

Dec

-21

97.

663

6

0.3

25

.77

68

0.0

000

9,2

59,

684

.20

1.8

5%0.

528

%R

OA

816

4V

BS

R4T

- B

ILL

1,0

26.0

03

-Sep

-20

6-S

ep-2

197

.43

90

0

.35

40

.80

71

0.0

000

5,0

40,

488

.83

1.2

5%0.

287

%R

OD

9T

E7

ME

ES

0Titl

uri d

e st

at3,

000

.00

20-

Feb

-20

25

-Sep

-21

103

.40

33

0.6

00

.00

00

59

.06

851

5,9

04,

855

.48

0.1

5%0.

906

%R

OG

RX

AE

5B

EO

2Titl

uri d

e st

at1

64.0

024

-Feb

-20

8-A

ug-2

11

01.9

693

0.5

50

.00

00

80

.00

0085

2,9

80.4

00.

01%

0.0

49%

RO

GV

3L

GN

PC

W9O

blig

atiu

ni -

fix

76

0.0

02

1-A

ug

-19

17

-Ju

n-2

110

3.5

840

0.6

20

.00

00

122.

054

84

,13

1,4

96.6

40

.04%

0.2

35%

RO

GV

3L

GN

PC

W9O

blig

atiu

ni -

fix

96

0.0

02

3-S

ep-1

917

-Ju

n-2

110

2.4

963

0.6

20

.00

00

122.

054

85

,21

8,7

32.6

00

.05%

0.2

97%

RO

GV

3L

GN

PC

W9O

blig

atiu

ni -

fix

1,4

00.0

021

-Oct

-19

17-J

un-2

11

02.

516

4

0.6

20

.00

00

122.

054

87

,61

0,6

51.7

10

.07%

0.4

34%

RO

GV

3L

GN

PC

W9O

blig

atiu

ni -

fix

40

0.0

02

0-D

ec-1

91

7-Ju

n-2

11

01.

829

0

0.6

20

.00

00

122.

054

82

,17

4,4

71.9

20

.02%

0.1

24%

RO

GV

3L

GN

PC

W9O

blig

atiu

ni -

fix

80

0.0

02

0-D

ec-1

91

7-Ju

n-2

11

01.

951

7

0.6

20

.00

00

122.

054

84

,34

8,9

43.8

40

.04%

0.2

48%

RO

GV

3L

GN

PC

W9O

blig

atiu

ni -

fix

2,1

00.0

02

3-D

ec-1

91

7-Ju

n-2

11

02.

111

7

0

.62

0.0

00

012

2.0

548

11

,41

5,9

77.5

70

.10%

0.6

50%

RO

GV

3L

GN

PC

W9O

blig

atiu

ni -

fix

2,4

00.0

02

3-D

ec-1

91

7-Ju

n-2

11

02.

173

0

0

.62

0.0

00

012

2.0

548

13

,04

6,8

31.5

10

.11%

0.7

43%

RO

GV

3L

GN

PC

W9O

blig

atiu

ni -

fix

1,8

00.0

02

7-D

ec-1

91

7-Ju

n-2

11

02.

266

4

0

.62

0.0

00

012

2.0

548

9,7

85,

123

.63

0.0

9%0.

557

%R

OG

V3

LG

NP

CW

9Ob

ligat

iun

i - fi

x1,

000

.00

8-Ja

n-2

01

7-Ju

n-2

11

02.

216

9

0

.62

0.0

00

012

2.0

548

5,4

36,

179

.79

0.0

5%0.

310

%R

OG

V3

LG

NP

CW

9Ob

ligat

iun

i - fi

x6,

000

.00

13-

Jan

-20

17-

Jun

-21

10

2.3

936

0.6

20

.00

00

122.

054

83

2,6

17,

078

.77

0.2

8%1.

858

%R

OG

V3

LG

NP

CW

9Ob

ligat

iun

i - fi

x2,

000

.00

10-F

eb-2

01

7-J

un

-21

10

3.2

088

0.6

20

.00

00

122.

054

81

0,8

72,

359

.59

0.0

9%0.

619

%R

OG

V3

LG

NP

CW

9Ob

ligat

iun

i - fi

x4,

000

.00

9-J

un

-20

17-J

un

-21

10

3.1

028

0.6

20

.00

00

122.

054

82

1,7

44,

719

.18

0.1

9%1.

239

%R

OG

V3

LG

NP

CW

9Ob

ligat

iun

i - fi

x2,

000

.00

22-

Sep

-20

17-J

un-

21

104

.309

7

0

.62

0.0

00

012

2.0

548

10

,87

2,3

59.5

90

.09%

0.6

19%

RO

GV

3L

GN

PC

W9O

blig

atiu

ni -

fix

1,2

00.0

01

-Oct

-20

17-J

un

-21

10

4.6

832

0.6

20

.00

00

122.

054

86

,52

3,4

15.7

50

.06%

0.3

72%

RO

GV

3L

GN

PC

W9O

blig

atiu

ni -

fix

1,6

00.0

021

-Oct

-20

17-J

un-2

11

04.

781

0

0.6

20

.00

00

122.

054

88

,69

7,8

87.6

70

.08%

0.4

96%

Se

ria

e

mis

iun

iiT

ip d

e in

stru

me

nt

Nr.

tit

luri

d

eti

nu

teD

ata

ac

hiz

itie

iD

ata

sc

ad

en

tei

Va

loa

re In

itia

laC

res

tere

ziln

ica

Dis

co

un

t/p

rim

a

cu

mu

late

(a)

Do

ba

nd

a C

um

ula

taV

alo

are

to

tala

RO

NP

on

de

re in

to

tal

ins

tru

me

nte

e

mis

iun

e

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal

al O

PC

VM

LE

IL

EI

LE

IL

EI

LE

I%

%R

OG

V3

LG

NP

CW

9Ob

ligat

iun

i - fi

x1,

400

.00

22-O

ct-2

017

-Jun

-21

10

4.7

880

0

.62

0.0

00

012

2.0

548

7,6

10,

651

.71

0.0

7%0.

434

%R

OG

V3

LG

NP

CW

9Ob

ligat

iun

i - fi

x1,

000

.00

22-O

ct-2

017

-Jun

-21

10

4.8

230

0

.62

0.0

00

012

2.0

548

5,4

36,

179

.79

0.0

5%0.

310

%R

OG

V3

LG

NP

CW

9Ob

ligat

iun

i - fi

x1,

400

.00

28-O

ct-2

017

-Jun

-21

10

4.9

281

0

.62

0.0

00

012

2.0

548

7,6

10,

651

.71

0.0

7%0.

434

%R

OG

V3

LG

NP

CW

9Ob

ligat

iun

i - fi

x2,

000

.00

29-O

ct-2

017

-Jun

-21

10

4.9

173

0

.62

0.0

00

012

2.0

548

10

,87

2,3

59.5

90

.09%

0.6

19%

RO

GV

3L

GN

PC

W9O

blig

atiu

ni -

fix

2,0

00.0

030

-Oct

-20

17-J

un-2

11

05.

092

1

0.6

20

.00

00

122.

054

81

0,8

72,

359

.59

0.0

9%0.

619

%R

OG

V3

LG

NP

CW

9Ob

ligat

iun

i - fi

x3,

000

.00

3-N

ov-2

017

-Jun

-21

10

5.5

228

0.6

20

.00

00

122.

054

81

6,3

08,

539

.38

0.1

4%0.

929

%R

OG

V3

LG

NP

CW

9Ob

ligat

iun

i - fi

x1,

040

.00

16-N

ov-

20

17-

Jun-

21

105

.935

0

0

.62

0.0

00

012

2.0

548

5,6

53,

626

.99

0.0

5%0.

322

%R

OH

ML

ZP

NK

Q8

3T-

BIL

L82

4.0

02

-Ju

l-20

5-Ju

l-21

97.

009

4

0

.41

73

.53

26

0.0

000

4,0

57,

378

.15

0.6

7%0.

231

%R

OJ9

TJQ

BM

3Y4T

- B

ILL

1,0

25.0

02

-No

v-20

3-N

ov-

219

7.5

00

4

0

.34

19

.91

44

0.0

000

5,0

17,

307

.76

1.2

5%0.

286

%R

OV

GA

2Q

3N

3W2T-B

ILL

1,9

09.0

09

-No

v-20

12-M

ay-2

19

8.8

44

0

0

.32

16

.19

67

0.0

000

9,4

65,

579

.31

2.3

6%0.

539

%R

OZ

23

W7

V9

AH

4T-

BIL

L76

4.0

01

8-J

un-

20

21-

Jun

-21

97.

101

6

0.4

07

6.8

39

50

.00

003

,76

7,9

86.4

60.

46%

0.2

15%

To

tal

181

,79

1,6

52.5

91

0.3

57%

4. T

itlu

ri -

su

po

rt p

en

tru

op

era

tiu

ni d

e r

epo

rt R

ON

Se

rie

Co

d IS

IN

Dat

a u

ltim

ei

sed

inte

in

car

e s

-a

tra

nza

cti

on

at

Nr.

ob

ligat

iun

i d

eti

nu

teD

ata

ac

hiz

itie

iD

ata

cu

po

nD

ata

sc

aden

ta

cu

po

nR

ata

cu

po

nV

alo

are

Init

iala

Cre

ste

re Z

ilnic

aD

isc

ou

nt/

pri

ma

c

um

ula

te(a

)D

ob

an

da

Cu

mu

lata

Pre

t p

iata

Pre

t p

iata

Va

loar

e T

ota

laP

on

de

re in

to

tal

ob

liga

tiu

ni

em

isiu

ne

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal

al O

PC

VM

%L

EI

LE

IL

EI

LE

I%

LE

IL

EI

%%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eR

O1

121

DB

N03

23

1-D

ec-2

04

86.

00

21-

May

-15

11-J

un-

20

11-J

un-2

15.

95%

11

5.3

981

1.6

30

.000

03

30.9

210

1.5

265

10

,15

2.6

500

5

,09

5,0

13.9

50

.05

%0

.29

0%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

RO

11

21D

BN

032

31-

Dec

-20

23

4.0

04-

Nov

-15

11

-Ju

n-2

011

-Jun

-21

5.9

5%1

16.

652

01.

63

0.0

000

330

.92

101

.526

5

1

0,1

52.

650

0

2,4

53,

154

.87

0.0

2%

0.1

40%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eR

O1

121

DB

N03

23

1-D

ec-2

09

3.0

011

-Dec

-18

11-J

un-2

011

-Jun

-21

5.9

5%1

05.

409

81

.63

0.0

000

330.

92

10

1.5

265

10

,15

2.6

500

97

4,9

71.8

10

.01

%0

.05

6%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

RO

11

21D

BN

032

31-

Dec

-20

18

7.0

02

1-Ja

n-1

911

-Ju

n-2

011

-Jun

-21

5.9

5%1

04.

433

91.

63

0.0

000

330

.92

101

.526

5

1

0,1

52.

650

0

1,9

60,

427

.18

0.0

2%

0.1

12%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eR

O1

521

DB

N04

13

1-D

ec-2

01

,95

7.0

02

0-O

ct-2

02

2-M

ar-2

02

2-M

ar-2

13

.25%

100

.25

93

0.4

50

.000

01

26.8

810

0.2

025

5,0

10.

125

0

10,0

53

,125

.75

0.1

1%

0.5

73%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eR

O1

722

DB

N04

53

1-D

ec-2

02

,70

0.0

02

9-J

un

-20

8-M

ar-2

08

-Mar

-21

3.4

0%1

00.

141

30.

47

0.0

000

139

.26

101

.147

0

5

,05

7.3

500

14

,03

0,8

47.7

40

.13

%0

.799

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

RO

18

23D

BN

025

31-

Dec

-20

1,4

00.

00

12

-Ju

n-2

02

8-Ju

n-2

028

-Jun

-21

4.2

5%1

02.

089

00.

58

0.0

000

108

.87

104

.129

5

5

,20

6.4

750

7

,441

,48

2.8

10

.07

%0

.42

4%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eR

O1

823

DB

N02

53

1-D

ec-2

01

,00

0.0

01

5-J

un

-20

28-

Jun-

20

28-J

un-2

14.

25%

10

2.1

330

0.5

80

.000

01

08.8

710

4.1

295

5,2

06.

475

0

5,3

15,3

44.

86

0.0

5%

0.3

03

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

RO

18

23D

BN

025

31-

Dec

-20

50

0.0

01

5-Ju

l-20

28-J

un-

20

28-J

un-2

14.

25%

10

2.0

770

0.5

80

.000

01

08.8

710

4.1

295

5,2

06.

475

0

2,6

57,6

72.

43

0.0

2%

0.1

51

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

RO

DD

24C

XR

K4

73

1-D

ec-2

02

,00

0.0

01

5-J

un

-20

28-

Jul-2

02

8-J

ul-2

13.

65%

99

.72

730

.50

0.0

000

78.5

010

4.3

500

5,2

17.

500

0

10,5

92

,000

.00

0.0

8%

0.6

03%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eR

OG

V3

LG

NP

CW

931

-Dec

-20

2,0

00.0

07

-Mar

-19

17

-Ju

n-2

01

7-J

un

-21

4.5

0%1

01.

420

60

.62

0.0

000

122.

05

10

6.2

825

5,3

14.

125

0

10,8

72

,359

.59

0.0

9%

0.6

19%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eR

OG

V3

LG

NP

CW

931

-Dec

-20

1,0

00.0

013

-Ju

n-1

917

-Ju

n-2

01

7-J

un

-21

4.5

0%1

01.

095

50

.62

0.0

000

122

.05

106

.282

5

5,3

14.

125

0

5,4

36,1

79.

79

0.0

5%

0.3

10

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

RO

GV

3L

GN

PC

W9

31-D

ec-2

01

,200

.00

4-Ju

l-19

17-J

un-2

01

7-J

un

-21

4.5

0%1

01.

619

00

.62

0.0

000

122.

05

10

6.2

825

5,3

14.

125

0

6,5

23,4

15.

75

0.0

6%

0.3

72

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

RO

GV

3L

GN

PC

W9

31-D

ec-2

09

00.

00

5-A

ug-

1917

-Ju

n-2

017

-Jun

-21

4.5

0%1

02.

624

00.

62

0.0

000

122.

05

106

.28

25

5,3

14.

125

0

4,8

92,5

61.

82

0.0

4%

0.2

79

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

RO

GV

3L

GN

PC

W9

31-D

ec-2

02

00.

00

21-

Au

g-1

91

7-J

un

-20

17

-Ju

n-2

14.

50%

10

3.5

840

0.6

20.

000

012

2.0

51

06.2

82

5

5

,31

4.1

250

1

,087

,23

5.9

60

.01

%0

.06

2%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eR

OG

V3

LG

NP

CW

931

-Dec

-20

20

0.0

02

7-D

ec-1

91

7-Ju

n-2

01

7-J

un

-21

4.5

0%1

02.

266

40

.62

0.0

000

122.

05

10

6.2

825

5,3

14.

125

0

1,0

87,2

35.

96

0.0

1%

0.0

62

%T

ota

l9

0,4

73,0

30.

27

5.1

54

%

5. T

itlu

ri -

su

po

rt p

en

tru

op

era

tiu

ni d

e r

epo

rt E

UR

Se

rie

Co

d IS

IN

Dat

a u

ltim

ei

sed

inte

in

car

e s

-a

tra

nza

cti

on

at

Nr.

ob

ligat

iun

i d

eti

nu

teD

ata

ac

hiz

itie

iD

ata

cu

po

nD

ata

sc

aden

ta

cu

po

nR

ata

cu

po

nV

alo

are

Init

iala

Cre

ste

re Z

ilnic

aD

isc

ou

nt/

pri

ma

c

um

ula

te(a

)D

ob

an

da

Cu

mu

lata

Pre

t p

iata

Pre

t p

iata

Va

loar

e T

ota

laP

on

de

re in

to

tal

ob

liga

tiu

ni

em

isiu

ne

Po

nd

ere

in

act

ivu

l to

tal

al O

PC

VM

%E

UR

EU

RE

UR

EU

R%

EU

RL

EI

%%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eR

O1

621

DB

E0

48

31-D

ec-2

092

0.0

06

-Oct

-17

26-

Feb

-20

26-F

eb-2

11

.25

%10

3.2

761

0.1

70

.000

052

.77

100

.189

5

5

,00

9.4

750

22

,67

8,0

71.9

70

.22

%1

.292

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

RO

16

21D

BE

04

831

-Dec

-20

840

.00

9-O

ct-1

72

6-F

eb-2

026

-Feb

-21

1.2

5%

103.

299

20.

17

0.0

000

52.7

710

0.1

895

5,0

09.

475

0

20,7

06

,065

.72

0.2

0%

1.1

80%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eR

O1

621

DB

E0

48

31-D

ec-2

020

0.0

028

-Ju

l-20

26-

Feb

-20

26-

Feb

-21

1.2

5%

100

.59

240

.17

0.0

000

52

.77

10

0.1

895

5

,00

9.4

750

4

,930

,01

5.6

50

.05

%0

.28

1%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eR

O1

621

DB

E0

48

31-D

ec-2

020

0.0

014

-Sep

-20

26-

Feb

-20

26-F

eb-2

11

.25

%10

0.5

554

0.1

70.

000

05

2.7

71

00.

189

5

5,0

09.

475

0

4,9

30,0

15.

65

0.0

5%

0.2

81

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

RO

16

21D

BE

04

831

-Dec

-20

400

.00

25-S

ep-2

02

6-F

eb-2

026

-Feb

-21

1.2

5%

100.

537

20.

17

0.0

000

52

.77

10

0.1

895

5

,00

9.4

750

9

,860

,03

1.3

10

.09

%0

.56

2%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eR

O1

621

DB

E0

48

31-D

ec-2

04

0.0

020

-Oct

-20

26-F

eb-2

02

6-F

eb-2

11

.25

%10

0.4

619

0.1

70

.000

052

.77

100

.189

5

5

,00

9.4

750

9

86,0

03.

13

0.0

1%

0.0

56

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

RO

E3

GC

PA

FC

P6

31-D

ec-2

08

00.

00

6-N

ov-1

91

3-D

ec-2

013

-Dec

-21

1.0

0%

103

.13

550

.14

0.0

000

2.6

01

02.

007

0

5

,10

0.3

500

19

,87

8,6

54.4

50

.24

%1

.133

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

RO

E3

GC

PA

FC

P6

31-D

ec-2

02

,200

.00

6-N

ov-

19

13-

Dec

-20

13-D

ec-2

11

.00

%1

03.1

355

0.1

40

.000

02

.60

10

2.0

070

5,1

00.

350

0

54,6

66

,299

.75

0.6

5%

3.1

14%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S1

420

35

731

83

1-D

ec-2

02

,500

.00

26-J

un

-19

26-M

ay-2

02

6-M

ay-2

12

.88%

111

.95

00

0.0

80

.000

017

.33

112

.487

0

1

,12

4.8

700

13

,90

4,5

56.7

00

.13

%0

.792

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

14

203

573

18

31-

Dec

-20

1,7

00.0

05-

Jul-1

926

-May

-20

26-

May

-21

2.8

8%1

12.

450

00.

08

0.0

000

17.3

311

2.4

870

1,1

24.

870

0

9,4

55,0

98.

53

0.0

9%

0.5

39

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

14

203

573

18

31-

Dec

-20

1,3

00.0

015

-Ju

l-19

26-M

ay-2

02

6-M

ay-2

12

.88%

110

.46

00

0.0

80

.000

017

.33

112

.487

0

1

,12

4.8

700

7

,230

,36

9.4

90

.07

%0

.41

2%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S1

420

35

731

83

1-D

ec-2

05

00.

00

15-

Jul-1

926

-May

-20

26-

May

-21

2.8

8%1

10.4

50

00

.08

0.0

000

17

.33

11

2.4

870

1

,12

4.8

700

2

,780

,91

1.3

50

.03

%0

.15

8%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S2

178

85

795

43

1-D

ec-2

07

,300

.00

19-

May

-20

26-M

ay-2

02

6-M

ay-2

13

.62%

10

0.0

000

0.1

00

.000

021

.84

119

.291

5

1

,19

2.9

150

43

,18

0,5

51.2

40

.37

%2

.460

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

21

788

579

54

31-

Dec

-20

1,5

00.0

015

-Ju

l-20

26-M

ay-2

02

6-M

ay-2

13

.62%

108

.74

00

0.1

00

.000

021

.84

119

.291

5

1

,19

2.9

150

8

,872

,71

6.0

00

.08

%0

.50

5%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S2

178

85

795

43

1-D

ec-2

01

,000

.00

23-J

ul-2

026

-May

-20

26-

May

-21

3.6

2%1

12.1

89

00

.10

0.0

000

21.8

411

9.2

915

1,1

92.

915

0

5,9

15,1

44.

02

0.0

5%

0.3

37

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

21

788

579

54

31-

Dec

-20

1,0

00.0

023

-Ju

l-20

26-M

ay-2

02

6-M

ay-2

13

.62%

111

.95

00

0.1

00

.000

021

.84

119

.291

5

1

,19

2.9

150

5

,915

,14

4.0

20

.05

%0

.33

7%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S2

178

85

795

43

1-D

ec-2

02

,000

.00

28-J

ul-2

026

-May

-20

26-

May

-21

3.6

2%1

11.6

00

00

.10

0.0

000

21.8

411

9.2

915

1,1

92.

915

0

11,8

30

,288

.03

0.1

0%

0.6

74%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S2

178

85

795

43

1-D

ec-2

01

,000

.00

18-A

ug

-20

26-

May

-20

26-

May

-21

3.6

2%

110

.07

500

.10

0.0

000

21

.84

11

9.2

915

1

,19

2.9

150

5

,915

,14

4.0

20

.05

%0

.33

7%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S2

178

85

795

43

1-D

ec-2

01

,000

.00

16-O

ct-2

02

6-M

ay-2

02

6-M

ay-2

13.

62%

11

6.4

000

0.1

00

.000

021

.84

119

.291

5

1

,19

2.9

150

5

,915

,14

4.0

20

.05

%0

.33

7%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S2

178

85

795

43

1-D

ec-2

02

,500

.00

21-O

ct-2

02

6-M

ay-2

02

6-M

ay-2

13.

62%

11

5.8

750

0.1

00

.000

021

.84

119

.291

5

1

,19

2.9

150

14

,78

7,8

60.0

20

.13

%0

.842

%M

inis

teru

l Fin

ante

lor

Pub

lice

XS

21

788

579

54

31-

Dec

-20

50

0.0

013

-Nov

-20

26-M

ay-2

02

6-M

ay-2

13.

62%

11

7.7

600

0.1

00

.000

021

.84

119

.291

5

1

,19

2.9

150

2

,957

,57

1.9

80

.03

%0

.16

8%

Min

iste

rul F

inan

telo

rP

ublic

eX

S2

178

85

795

43

1-D

ec-2

04

00.

00

13-N

ov-2

026

-May

-20

26-

May

-21

3.6

2%1

17.

750

00.

10

0.0

000

21.8

411

9.2

915

1,1

92.

915

0

2,3

66,0

57.

63

0.0

2%

0.1

35

%T

ota

l2

79,6

61,

714

.68

15.

933

%

XIV

. Tit

luri

de

pa

rtic

ipar

e la

OP

CV

M /

AO

PC

1. T

itlu

ri d

e p

art

icip

are

de

no

min

ate

in le

i

Den

um

ire

fo

nd

Dat

a u

ltim

ei s

edin

te

in c

are

s-a

tr

an

zac

tio

na

t

Nr.

un

ita

ti d

e

fon

d

de

tin

ute

Va

loar

e u

nit

ate

de

fo

nd

(V

UA

N)

Pre

t p

iata

Va

loa

re t

ota

la

Po

nd

ere

in t

ota

l ti

tlu

ri d

e

pa

rtic

ipa

re

OP

CV

M/A

OP

C

Po

nd

ere

in a

ctiv

ul

tota

l al O

PC

VM

LE

IL

EI

LE

I%

%F

DI B

RD

SIM

PLU

-1

0,0

00.0

01

00.9

655

00

-1

,00

9,6

55.0

00

.94

%0

.058

%F

DI B

RD

Ob

ligat

iun

i-

79,

245

.14

189

.18

470

0-

14

,99

1,9

68.8

31

5.0

8%

0.8

54%

To

tal

16,

001

,62

3.8

30

.91

2%

2. T

itlu

ri d

e p

art

icip

are

de

no

min

ate

in v

alu

ta1

. Tit

luri

de

pa

rtic

ipar

e d

en

om

ina

te in

EU

R

Den

um

ire

fo

nd

Co

d IS

IN

Dat

a u

ltim

ei

sed

inte

in

car

e s

-a

tra

nza

cti

on

at

Nr.

un

ita

ti d

e f

on

d

de

tin

ute

Va

loar

e u

nit

ate

de

fo

nd

(V

UA

N)

Pre

t p

iata

Va

loar

e t

ota

la

Po

nd

ere

in t

ota

l ti

ltlu

ri d

e

pa

rtic

ipa

re

OP

CV

M/A

OP

C

Po

nd

ere

in a

ctiv

ul

tota

l al O

PC

VM

EU

RE

UR

LE

I%

%F

R0

010

869

57

8FR

001

08

695

78

31-D

ec-2

01

32,

950

.00

-26

.46

10

17

,13

0,5

00.2

61

.78%

0.9

76%

To

tal

17,

130

,50

0.2

60

.97

6%

BR

D A

SS

ET

MA

NA

GE

ME

NT

S.A

.I. S

A

Flo

ri F

ĂR

CĂ

ȘA

NU

Exp

ert

Co

ntr

ol I

nte

rn

INF

OR

MA

TII

PR

IVIN

D O

PE

RA

TIU

NIL

E D

E F

INA

NT

AR

E P

RIN

IN

ST

RU

ME

NT

E F

INA

NC

IAR

E (

SF

T)

BR

D S

IMF

ON

IA la

31.

12.2

020

Ane

xa n

r. 3

DA

TE

GL

OB

AL

E 3

1.12

.202

0 -

cuan

tum

ul ti

tluri

lor

si a

l mar

furil

or im

prum

utat

e, c

a pr

ocen

t di

n nu

mar

ul to

tal d

e ac

tive

care

pot

fi i

mpr

umut

ate

0.

00%

- cua

ntu

mul

act

ivel

or im

plic

ate

in fi

ecar

e tip

de

SF

T s

i de

inst

rum

ente

tota

l ret

urn

swap

valo

are

abso

luta

%

tota

l act

ive

Tra

nza

ctii

Rep

o

- R

ON

90,

435

,20

6.52

-

EU

R 5

7,0

51,3

29.4

0 -

5.15

%

- 15

.83

%

Tra

nza

ctii

Sel

l -

Bu

yba

ck

To

tal R

etu

rn S

wap

DA

TE

pri

vin

d C

ON

CE

NT

RA

RE

A

- ce

i ma

i mar

i zec

e em

itent

i de

gar

antii

pri

mite

-

prim

ele

10

cont

rap

arti

ale

fieca

rui S

FT

, din

pun

ct d

e ve

dere

al

vol

umul

ui b

rut a

l tra

nzac

tiilo

r in

cur

s T

ran

zact

ii R

epo

1.

BR

D G

rou

pe S

ocie

te G

ene

rale

- R

ON

90,

435

,206

.52

- E

UR

32,

608

,359

.86

-

5.15

%

- 9.

05%

2.

Rai

ffei

sen

Ban

k-

EU

R 2

4,4

42,9

69.5

4

- 6.

78%

Tra

nza

ctii

Sel

l –

Bu

ybac

k

To

tal R

etu

rn S

wap

DA

TE

AG

RE

GA

TE

pri

vin

d T

RA

NZ

AC

TII

LE

pen

tru

FIE

CA

RE

TIP

DE

SF

T

- tip

ul s

i cal

itate

a ga

rant

iei

Tra

nza

ctii

Rep

o

Obl

igat

iuni

em

ise

de a

dmin

istr

atia

pu

blic

a ce

ntra

la

Tra

nza

ctii

Sel

l -

Bu

yba

ck

To

tal R

etu

rn S

wap

-

scad

enta

gar

antie

i T

ran

zact

ii R

epo

su

b o

zi

intr

e o

zi s

i o s

apta

man

a

intr

e o

sapt

ama

na s

i o lu

na

intr

e o

luna

si t

rei l

uni

INF

OR

MA

TII

PR

IVIN

D O

PE

RA

TIU

NIL

E D

E F

INA

NT

AR

E P

RIN

IN

ST

RU

ME

NT

E F

INA

NC

IAR

E (

SF

T)

BR

D S

IMF

ON

IA la

31.

12.2

020

Ane

xa n

r. 3

intr

e tr

ei lu

ni s

i un

an

pest

e u

n an

R

ON

90,

473,

030

.27

E

UR

57

,432

,479

.30

5.

154%

15

.93%

sc

aden

ta d

esch

isa

T

ran

zact

ii S

ell

- B

uyb

ack

su

b o

zi

intr

e o

zi s

i o s

apta

man

a

intr

e o

sapt

ama

na s

i o lu

na

intr

e o

luna

si t

rei l

uni

intr

e tr

ei lu

ni s

i un

an

pest

e u

n an

sc

aden

ta d

esch

isa

-

mon

eda

gar

antie

i le

i R

ON

90,

473,

030

.27

5.

154%

eu

r E

UR

57

,432

,479

.30

15

.93%

-

scad

enta

SF

T

Tra

nza

ctii

Rep

o

sub

o zi

in

tre

o zi

si o

sap

tam

ana

in

tre

o sa

ptam

ana

si o

luna

in

tre

o lu

na s

i tre

i lun

i -

RO

N 5

4,5

13,8

38. 1

0 -

EU

R 5

7,0

51,3

29.4

0

- 3.

11%

-1

5.83

%

intr

e tr

ei lu

ni s

i un

an

- R

ON

35,

921

,368

. 42

- 2.

05%

pe

ste

un

an

scad

enta

des

chis

a

Tra

nza

ctii

Sel

l -

Bu

yba

ck

sub

o zi

in

tre

o zi

si o

sap

tam

ana

in

tre

o sa

ptam

ana

si o

luna

in

tre

o lu

na s

i tre

i lun

i in

tre

trei

lun

i si u

n an

pe

ste

un

an

scad

enta

des

chis

a

- ta

rile

in c

are

cont

rapa

rtile

sun

t sta

bile

R

omân

ia

Aus

tria

-

com

pens

area

si d

econ

tare

a

DA

TE

PR

IVIN

D R

EU

TIL

IZA

RE

A G

AR

AN

TIE

I P

RIM

ITE

INF

OR

MA

TII

PR

IVIN

D O

PE

RA

TIU

NIL

E D

E F

INA

NT

AR

E P

RIN

IN

ST

RU

ME

NT

E F

INA

NC

IAR

E (

SF

T)

BR

D S

IMF

ON

IA la

31.

12.2

020

Ane

xa n

r. 3

Nu

este

caz

ul,

nu s

unt i

n so

ld t

ran

zact

ii R

ever

seR

epo/

Bu

y –S

ell-

Bac

k/ In

stru

men

te T

otal

Ret

urn

Sw

ap

CU

ST

OD

IA G

AR

AN

TII

LO

R P

RIM

ITE

CA

PA

RT

E A

SF

T S

I A

INS

TR

UM

EN

TE

LO

R T

OT

AL

RE

TU

RN

SW

AP

N

u es

te c

azul

, nu

sun

t in

sold

tra

nza

ctii

Rev

erse

Rep

o/ B

uy

–Se

ll-B

ack/

Inst

rum

ente

Tot

al R

etur

n S

wap

CU

ST

OD

IA G

RA

NT

IILO

R A

CO

RD

AT

E C

A P

AR

TE

A S

FT

SI

A IN

ST

RU

ME

NT

EL

OR

TO

TA

L R

ET

UR

N S

WA

P

- pr

opor

tia g

aran

tiilo

r de

tinut

e in

co

ntur

i sep

arat

e

0%

cont

uri a

grea

te

100%

D

AT

E P

RIV

IND

RE

NT

AB

ILIT

AT

EA

SI C

OS

TU

RIL

E A

FE

RE

NT

E F

IEC

AR

UI T

IP D

E S

FT

T

ran

zact

ii R

epo

RO

N

Ren

tabi

litat

e

cost

uri

RO

N 5

8 51

2.70

0.

096%

T

ran

zact

ii R

epo

EU

R

rent

abili

tate

E

UR

13

418.

77

0.02

0%

cost

uri

Tra

nza

ctii

Sel

l –

Bu

ybac

k R

ON

re

ntab

ilita

te

cost

uri

Tra

nza

ctii

Sel

l –

Bu

ybac

k E

UR

re

ntab

ilita

te

veni

turi


BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680

14. Anexa 4 - Situaţia activelor, datoriilor şi capitalurilor proprii

2020 2019

RON RON Active Numerar și echivalente de numerar 88.071.152 132.600.030 Depozite plasate la bănci - 298.657.184 Creanțe din instrumente financiare în curs de decontare 14.121.139 15.710.832 Active financiare la valoarea justă prin contul de profit și pierdere 1.678.702.844 1.515.518.151 Active financiare la valoare justă prin contul de profit și pierdere gajate 369.673.854 579.548.019

Total active 2.150.568.989 2.542.034.216

Datorii Datorii aferente instrumentelor financiare în curs de decontare 18.521.192 10.472.512 Datorii privind onorariile depozitarului și administratorului 1.351.762 1.524.728 Alte datorii și cheltuieli estimate 206.420 1.488.829 Datorii financiare la valoarea justă prin contul de profit și pierdere 759.783 931.210 Titluri date în pensiune livrată (REPO) 368.240.950 548.312.484

Total datorii 389.080.107 562.729.763

Capital propriu Capital social 383.644.801 453.049.092 Prime de capital 888.374.077 1.107.512.235 Rezultatul reportat 489.470.004 418.743.126

Total capital propriu 1.761.488.882 1.979.304.453

Total datorii și capital propriu 2.150.568.989 2.542.034.216



BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680

15. Anexa 5 - Situaţia veniturilor şi cheltuielilor

2020 2019

RON RON Venituri Câștig /(pierdere) net(ă) privind activele financiare și datoriile financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere 30.378.726 58.150.753 Venituri din dobânzi pentru instrumente evaluate la valoare justă prin profit sau pierdere 55.610.065 51.082.357 Venituri din dobânzi pentru instrumente financiare măsurate la cost amortizat 2.955.375 2.241.118 Câștig / (pierdere) net(ă) din cursul de schimb 465.302 6.343.572

Total venituri 89.409.469 117.817.800

Cheltuieli

Cheltuieli cu dobânzile (3.007.483) (6.921.488) Cheltuieli cu onorariile depozitarului și administratorului (14.575.547) (14.118.668) Cheltuieli cu onorariile de intermediere și alte costuri de tranzactionare (23.669) (39.572) Alte cheltuieli generale (1.075.891) (2.043.054)

Total cheltuieli (18.682.590) (23.122.782)

Profit/(pierdere) înainte de impozitare 70.726.879 94.695.018

Profitul/(pierderea) exercițiului

70.726.879 94.695.018

Alte elemente ale rezultatului global - -

Total rezultat global al exercițiului 70.726.879 94.695.018


BRD SIMFONIA S PENTRU EXERCITIUL INCHEIAT LA 31 …Evaluarea activelor financiare Portofoliul de...

Documents

Transcript of BRD SIMFONIA S PENTRU EXERCITIUL INCHEIAT LA 31 …Evaluarea activelor financiare Portofoliul de...