BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. · 30100000 CAPITAL GANADO 11,583,537 10,153,250 30100100...
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BALANCE GENERAL DE SOFOMHOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A. DE C.V.
HOLCIMCLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 03 AÑO: 2016
SIN CONSOLIDAR
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y 2015
(PESOS) Impresión Final
Impresión Final(PESOS)SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA
CIERRE PERIODOACTUAL
IMPORTESUB-CUENTACUENTA
TRIMESTRE AÑOANTERIOR
IMPORTE
10000000 5,481,190,109 6,287,341,498A C T I V O10010000 72,534,250 66,605,428DISPONIBILIDADES10050000 0 0CUENTAS DE MARGEN10100000 0 0INVERSIONES EN VALORES
10100100 0 0Títulos para negociar
10100200 0 0Títulos disponibles para la venta
10100300 0 0Títulos conservados a vencimiento
10150000 0 0DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR)10250000 0 0DERIVADOS
10250100 0 0Con fines de negociación
10250200 0 0Con fines de cobertura
10300000 0 0AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE ACTIVOS FINANCIEROS10400000 0 0TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO)10450000 0 0CARTERA DE CRÉDITO NETA10500000 5,428,654,441 6,235,029,252CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE
10500100 5,428,654,441 6,235,029,252Créditos comerciales
10500101 5,428,654,441 6,235,029,252Actividad empresarial o comercial
10500102 0 0Entidades financieras
10500103 0 0Entidades gubernamentales
10500200 0 0Créditos de consumo
10500300 0 0Créditos a la vivienda
10550000 0 0CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA10550100 0 0Créditos comerciales
10550101 0 0Actividad empresarial o comercial
10550102 0 0Entidades financieras
10550103 0 0Entidades gubernamentales
10550200 0 0Créditos de consumo
10550300 0 0Créditos a la vivienda
10600000 -42,282,023 -40,843,058ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS10650000 0 0DERECHOS DE COBRO (NETO)10700000 0 0DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS10750000 0 0ESTIMACIÓN POR IRRECUPERABILIDAD O DIFÍCIL COBRO10800000 0 0BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DE BURSATILIZACIÓN10850000 -196,077 0OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)10900000 0 0BIENES ADJUDICADOS (NETO)10950000 0 0INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)11000000 0 0INVERSIONES PERMANENTES11050000 0 0ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN DISPONIBLES PARA LA VENTA11100000 13,420,583 12,095,991IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO)11150000 9,058,935 14,453,885OTROS ACTIVOS
11150100 9,058,935 14,453,885Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles
11150200 0 0Otros activos a corto y largo plazo
20000000 5,449,556,572 6,257,138,248P A S I V O20010000 5,440,065,556 6,245,763,222PASIVOS BURSÁTILES20100000 0 0PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS
20100200 0 0De corto plazo
20100300 0 0De largo plazo
20300000 0 0COLATERALES VENDIDOS20300100 0 0Reportos (saldo acreedor)
20300300 0 0Derivados
20300900 0 0Otros colaterales vendidos
20350000 0 0DERIVADOS20350100 0 0Con fines de negociación
20350200 0 0Con fines de cobertura
20400000 0 0AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS20450000 0 0OBLIGACIONES EN OPERACIONES DE BURSATILIZACIÓN20500000 9,491,016 11,375,026OTRAS CUENTAS POR PAGAR
20500100 -2,720,397 -88,012Impuestos a la utilidad por pagar
20500200 0 0Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar
20500300 0 0Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistas
BALANCE GENERAL DE SOFOMHOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A. DE C.V.
HOLCIMCLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 03 AÑO: 2016
SIN CONSOLIDAR
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y 2015
(PESOS) Impresión Final
Impresión Final(PESOS)SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA
CIERRE PERIODOACTUAL
IMPORTESUB-CUENTACUENTA
TRIMESTRE AÑOANTERIOR
IMPORTE
20500400 0 0Acreedores por liquidación de operaciones
20500500 0 0Acreedores por cuentas de margen
20500900 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo
20500600 12,211,413 11,463,038Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
20550000 0 0OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN20600000 0 0IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO)20650000 0 0CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS30000000 31,633,537 30,203,250CAPITAL CONTABLE30050000 20,050,000 20,050,000CAPITAL CONTRIBUIDO
30050100 20,050,000 20,050,000Capital social
30050200 0 0Aportaciones para futuros aumentos de capital formalizadas en asamblea de accionistas
30050300 0 0Prima en venta de acciones
30050400 0 0Obligaciones subordinadas en circulación
30100000 11,583,537 10,153,250CAPITAL GANADO30100100 0 0Reservas de capital
30100200 10,933,285 -1,480,179Resultado de ejercicios anteriores
30100300 0 0Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta
30100400 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo
30100500 0 0Efecto acumulado por conversión
30100600 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios
30100700 650,252 11,633,429Resultado neto
40000000 0 0CUENTAS DE ORDEN40050000 0 0Avales otorgados
40100000 0 0Activos y pasivos contingentes
40150000 0 0Compromisos crediticios
40200000 0 0Bienes en fideicomiso
40300000 0 0Bienes en administración
40350000 0 0Colaterales recibidos por la entidad
40400000 0 0Colaterales recibidos y vendidos por la entidad
40800000 0 0Intereses devengados no cobrados derivados de cartera vencida
40510000 0 0Rentas devengadas no cobradas derivadas de operaciones de arrendamiento operativo
40900000 0 0Otras cuentas de registro
ESTADO DE RESULTADOS DE SOFOM
Impresión Final
SIN CONSOLIDAR
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
HOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A. DEC.V.
CLAVE DE COTIZACIÓN: HOLCIM AÑO:TRIMESTRE: 201603
DEL 1 DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y 2015(PESOS)
CUENTA CUENTA / SUBCUENTA
TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIORIMPORTEIMPORTE
50050000 Ingresos por intereses 325,221,385 327,075,973
50060000 Ingresos por arrendamiento operativo 0 0
50070000 Otros beneficios por arrendamiento 0 0
50100000 Gastos por intereses -313,800,611 -301,029,778
50110000 Depreciación de bienes en arrendamiento operativo 0 0
50150000 Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) 0 0
50200000 Margen financiero 11,420,774 26,046,195
50250000 Estimación preventiva para riesgos crediticios 0 0
50300000 Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 11,420,774 26,046,195
50350000 Comisiones y tarifas cobradas 0 0
50400000 Comisiones y tarifas pagadas -17,020 -19,428
50450000 Resultado por intermediación 0 0
50500000 Otros ingresos (egresos) de la operación -4,104,391 -4,176,183
50600000 Gastos de administración -6,946,398 -5,839,363
50650000 Resultado de la operación 352,965 16,011,221
51000000 Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 0 0
50820000 Resultado antes de impuestos a la utilidad 352,965 16,011,221
50850000 Impuestos a la utilidad causados -201,233 -4,338,903
50900000 Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 498,520 -38,889
51100000 Resultado antes de operaciones discontinuadas 650,252 11,633,429
51150000 Operaciones discontinuadas 0 0
51200000 Resultado neto 650,252 11,633,429
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DE SOFOMHOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A. DE C.V.
HOLCIMCLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 03 AÑO: 2016
SIN CONSOLIDAR
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y 2015
(PESOS) Impresión Final
Impresión Final(PESOS)CUENTA / SUBCUENTA
AÑO ACTUAL
IMPORTESUB-CUENTACUENTA
AÑO ANTERIOR
IMPORTE
820101000000 650,252 11,633,429Resultado neto820102000000 3,813,349 8,554,150Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:
820102040000 0 0Pérdidas por deterioro o efecto por reversión del deterioro asociados a actividades de inversión
820102110000 0 0Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo
820102120000 0 0Amortizaciones de activos intangibles
820102060000 0 0Provisiones
820102070000 -297,287 4,377,792Impuestos a la utilidad causados y diferidos
820102080000 0 0Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas
820102090000 0 0Operaciones discontinuadas
820102900000 4,110,636 4,176,358Otros
Actividades de operación820103010000 0 0Cambio en cuentas de margen
820103020000 0 0Cambio en inversiones en valores
820103030000 0 0Cambio en deudores por reporto
820103050000 0 0Cambio en derivados (activo)
820103060000 799,786,653 -214,962,292Cambio en cartera de crédito (neto)
820103070000 0 0Cambio en derechos de cobro adquiridos
820103080000 0 0Cambio en beneficios por recibir en operaciones de bursatilización
820103090000 0 0Cambio en bienes adjudicados (neto)
820103100000 0 0Cambio en otros activos operativos (netos)
820103210000 -771,828,972 231,587,667Cambio en pasivos bursátiles
820103120000 0 0Cambio en préstamos bancarios y de otros organismos
820103150000 0 0Cambio en colaterales vendidos
820103160000 0 0Cambio en derivados (pasivo)
820103170000 0 0Cambio en obligaciones en operaciones de bursatilización
820103180000 0 0Cambio en obligaciones subordinadas con características de pasivo
820103190000 1,530,446 -2,231,182Cambio en otros pasivos operativos
820103200000 0 0Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de operación)
820103230000 0 0Cobros de impuestos a la utilidad (devoluciones)
820103240000 -3,460,759 -13,204,206Pagos de impuestos a la utilidad
820103900000 0 -5,397,658Otros
820103000000 26,027,368 -4,207,671Flujos netos de efectivo de actividades de operaciónActividades de inversión
820104010000 0 0Cobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo
820104020000 0 0Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo
820104030000 0 0Cobros por disposición de subsidiarias y asociadas
820104040000 0 0Pagos por adquisición de subsidiarias y asociadas
820104050000 0 0Cobros por disposición de otras inversiones permanentes
820104060000 0 0Pagos por adquisición de otras inversiones permanentes
820104070000 0 0Cobros de dividendos en efectivo
820104080000 0 0Pagos por adquisición de activos intangibles
820104090000 0 0Cobros por disposición de activos de larga duración disponibles para la venta
820104100000 0 0Cobros por disposición de otros activos de larga duración
820104110000 0 0Pagos por adquisición de otros activos de larga duración
820104120000 0 0Cobros asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de inversión)
820104130000 0 0Pagos asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de inversión)
820104900000 0 0Otros
820104000000 0 0Flujos netos de efectivo de actividades de inversiónActividades de financiamiento
820105010000 0 0Cobros por emisión de acciones
820105020000 0 0Pagos por reembolsos de capital social
820105030000 0 0Pagos de dividendos en efectivo
820105040000 0 0Pagos asociados a la recompra de acciones propias
820105050000 0 0Cobros por la emisión de obligaciones subordinadas con características de capital
820105060000 0 0Pagos asociados a obligaciones subordinadas con características de capital
820105900000 0 0Otros
820105000000 0 0Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento820100000000 30,490,969 15,979,908Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo820400000000 0 0Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo820200000000 42,043,280 50,625,519Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DE SOFOMHOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A. DE C.V.
HOLCIMCLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 03 AÑO: 2016
SIN CONSOLIDAR
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y 2015
(PESOS) Impresión Final
Impresión Final(PESOS)CUENTA / SUBCUENTA
AÑO ACTUAL
IMPORTESUB-CUENTACUENTA
AÑO ANTERIOR
IMPORTE
820000000000 72,534,250 66,605,428Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo
ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE DE SOFOM
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
HOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN:
SIN CONSOLIDAR
Impresión Final
HOLCIM AÑO:TRIMESTRE: 201603
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y 2015
(PESOS)
Concepto
Capital contribuido Capital Ganado
Capital social Aportaciones parafuturos aumentos decapital formalizadas
en asamblea deaccionistas
Prima en venta deacciones
Obligacionessubordinadas en
circulación
Reservas de capital Resultado deejercicios anteriores
Resultado porvaluación de títulosdisponibles para la
venta
Resultado porvaluación de
instrumentos decobertura de flujos
de efectivo
Efecto acumuladopor conversión
Resultado portenencia de activos
no monetarios
Resultado neto Total capitalcontable
Saldo al inicio del periodo 20,050,000 0 0 0 0 10,933,284 0 0 0 0 0 30,983,284
MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOSACCIONISTAS
Suscripción de acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capitalización de utilidades 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Constitución de reservas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Traspaso del resultado neto a resultado de ejercicios anteriores0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Pago de dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total de movimientos inherentes a las decisiones de losaccionistas
20,050,000 0 0 0 0 10,933,284 0 0 0 0 0 30,983,284
MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LAUTILIDAD INTEGRAL
Resultado neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 650,252 650,252
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos deefectivo
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Efecto acumulado por conversión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total de los movimientos inherentes al reconocimiento de lautilidad integral
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 650,252 650,252
Saldo al final del periodo 20,050,000 0 0 0 0 10,933,284 0 0 0 0 650,252 31,633,537
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS
DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA
CLAVE DE COTIZACIÓN:
1
AÑO:TRIMESTRE: 03 2016
SIN CONSOLIDAR
Impresión Final
HOLCIM
HOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A. DEC.V. PAGINA 2/
HOLCIM CAPITAL MÉXICO, S.A. DE C.V.
COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y
SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA
Holcim Capital México S.A. de C.V., es una sociedad mercantil que se constituyó en
julio de 2011, subsidiaria directa de LafargeHolcim Ltd. (antes Holcim Ltd.), cuyo
objeto social principal es obtener y otorgar financiamientos, así como emitir, colocar
y ofertar títulos de crédito o valores, entre otros.
El 10 de junio de 2016, la emisión “Holcim 12-2” por $ 800 millones llegó a su
vencimiento y la Emisora liquidó el capital e intereses correspondientes.
El 10 de junio de 2016, la Emisora recibió el pago correspondiente al total del capital
e intereses de un crédito intercompañía por $ 796 millones otorgado a Cementos Apasco
S.A. de C.V. en 2012.
Al cierre del tercer trimestre del 2016, la Emisora tiene en circulación 3 emisiones de
Certificados Bursátiles por un total de $ 5,400 millones con la garantía irrevocable de
Holcim Ltd., de los cuales, $ 3,700 millones son a tasa variable y $ 1,700 millones a
tasa fija.
Por otro lado, a la misma fecha, la Emisora tiene vigentes 5 créditos intercompañía por
un total de $ 5,413 millones, integrados de la siguiente forma: $ 4,413 millones con
Cementos Apasco, S.A. de C.V. de los cuales $ 2,720 millones son a tasa variable y $
1,693 millones a tasa fija; y por $ 1,000 millones con Holcim México S.A. de C.V. a
tasa variable.
La Emisora genera ganancias que resultan de la diferencia entre la tasa crediticia que
cobra a las Compañías del Grupo LafargeHolcim en México y los intereses que paga
conforme a los certificados bursátiles emitidos.
1. Comentarios a las principales variaciones en el estado de resultados
Comparado con el cierre del ejercicio 2015, las siguientes son las principales
variaciones:
Ingresos por intereses
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS
DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA
CLAVE DE COTIZACIÓN:
2
AÑO:TRIMESTRE: 03 2016
SIN CONSOLIDAR
Impresión Final
HOLCIM
HOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A. DEC.V. PAGINA 2/
Este rubro disminuyo $ 1.8 millones principalmente por los intereses ganados originados
por el cambio de tasas de los nuevos préstamos que realizó a sus partes relacionadas:
Cementos Apasco, S.A. de C.V. y Holcim México S.A. de C.V.
Gastos por intereses
Este rubro incrementó $ 12.7 millones principalmente por los intereses originados en la
quinta emisión de certificados bursátiles.
2. Comentarios a las principales variaciones en el estado de situación financiera
Disponibilidades
Al 30 de Septiembre de 2016, el rubro de disponibilidades presenta un incremento de $
5.9 millones debido principalmente a la diferencia entre el cobro de intereses con su
parte relacionada y los gastos de intereses generados en las emisiones realizados por
la compañía.
Cartera de Crédito Vigente
Al 30 de Septiembre de 2016, el rubro de cartera de crédito disponible presenta una
disminución de $806 millones debido al pago por vencimiento de los certificados
bursátiles con clave de pizarra “Holcim 12-2”.
Estimación preventiva para riesgos crediticios
La variación por $ 1.4 millones respecto al año anterior se debe a la actualización de
la estimación preventiva de riesgos crediticios, conforme a lo establecido por la
metodología y reglas de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Otros activos
La variación que existe en este rubro por $ 5.3 millones se debe a la amortización que
se está realizando de los gastos incurridos durante el proceso de autorización ante la
CNBV para la emisión pública de certificados bursátiles a través de la Bolsa Mexicana
de Valores descontando el impacto de la liquidación de la emisión “Holcim 12-2” emitido
con fecha 15 de junio de 2012.
Pasivos Bursátiles
La variación que existe en este rubro por $ 805 millones se debe principalmente a que
en 2016, Holcim Capital México llevó a cabo el pago por vencimiento de los certificados
bursátiles con clave de pizarra “Holcim 12-2” por $ 800 millones a 5 años, con fecha 15
de junio de 2012.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA
CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 03 2016
SIN CONSOLIDAR
Impresión Final
HOLCIM
HOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A.DE C.V. PAGINA 1 / 16
HOLCIM CAPITAL MÉXICO, S.A. DE C.V.
Notas a los estados financieros
Al 30 de Septiembre de 2016 y 2015
(Cifras en miles de pesos mexicanos, excepto que se indique otra denominación)
1. Objeto y autorización de estados financieros
Holcim Capital México, S.A. de C.V. (en lo sucesivo “la Compañía”), se constituyó el 26
de julio de 2011 y tiene como objeto social, el llevar a cabo de manera usual y
profesional operaciones de crédito a través de obtener y otorgar todo tipo de
financiamiento, préstamos o créditos o cualquier otra operación de financiamiento. La
Compañía es subsidiaria en un 99.9995% de LafargeHolcim Ltd (antes Holcim Ltd.)
(Compañía domiciliada en Suiza) y 0.0005% Holdertrade Ltd y su controladora de último
nivel es LafargeHolcim Ltd.
El fondeo de las actividades de la Compañía se realiza a través de la colocación en el
mercado de valores de instrumentos previamente calificados por una agencia
calificadora, inscritos en el Registro Nacional de Valores y por conducto de
intermediarios.
En este sentido, el 27 de septiembre de 2011, la Compañía recibió autorización por
parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) sobre un programa de emisión
de certificados bursátiles revolvente a través de la Bolsa Mexicana de Valores, hasta
por un importe de $10,000 millones los cuales están garantizados por LafargeHolcim Ltd.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y por los años terminados en esas fechas, las
operaciones de crédito hechas por la Compañía han sido pactadas con partes
relacionadas-
La Compañía no cuenta con personal propio. Los servicios administrativos le son
proporcionados por una parte relacionada.
La emisión de los estados financieros y las notas correspondientes fueron autorizadas
por el Comité de Dirección, el día 25 de febrero de 2016. Estos estados financieros
deberán ser aprobados en fecha posterior por el Consejo de Administración y la Asamblea
de Accionistas; los cuales pueden ser modificados después de la emisión. Los eventos
subsecuentes han sido considerados hasta la fecha.
2.
2. Políticas y prácticas contables
- Bases de preparación de los estados financieros
Debido a que la Compañía mantiene emisiones de certificados bursátiles en la Bolsa
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HOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A.DE C.V. PAGINA 2 / 16
Mexicana de Valores, de acuerdo con las Disposiciones de carácter general aplicables a
las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores, emitidas por la
CNBV, está obligada a preparar sus estados financieros conforme al marco normativo
contable aplicable a las instituciones de crédito (circular Única para Bancos), también
emitido por la CNBV. Dicho marco normativo establece que las entidades deben observar
los lineamientos contables de las Normas de Información Financiera Mexicanas (NIF),
emitidas y adoptadas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C.
(CINIF), y demás disposiciones del marco normativo de información financiera emitidas
por la CNBV que resultan de aplicación, las cuales incluyen normas específicas de
reconocimiento, valuación representación y revelación de algunos rubros de los estados
financieros.
Los estados financieros han sido preparados con base en el costo histórico.
A continuación se describen las políticas y prácticas contables más importantes
aplicadas por la Compañía en la preparación de sus estados financieros.
a) Presentación de los estados financieros
Las disposiciones de la CNBV, relativas a la emisión de los estados financieros,
establecen que las cifras deben presentarse en millones de pesos. Sin embargo, la
administración de la Compañía ha optado por presentar las cifras de sus estados
financieros en miles de pesos.
b) Estimaciones contables críticas y supuestos
Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia
histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se
consideran razonables bajo las circunstancias.
Los supuestos claves utilizados y otras fuentes de estimaciones con incertidumbre a la
fecha de los estados financieros, que tienen un riesgo significativo de originar un
ajuste material al valor en libros de los activos y pasivos, se describen a
continuación. La Compañía basó estos supuestos y estimaciones sobre parámetros
disponibles a la fecha de preparación de los estados financieros. Las circunstancias y
supuestos existentes, podrían modificarse debido a cambios o circunstancias más allá
del control de la Compañía. Tales cambios son reconocidos en los supuestos cuando
ocurren.
3.
•Estimación preventiva para riesgos crediticios
Con la finalidad de determinar la estimación preventiva para riesgos crediticios, la
Compañía revisa en forma individual los créditos comerciales otorgados conforme a la
agrupación por acreditado que establece la metodología de calificación emitida por la
CNBV.
En dicho proceso, la administración de la Compañía requiere de su juicio para analizar
factores cuantitativos y cualitativos del acreditado para la asignación de cierto
puntaje crediticio, el cual se considera como un elemento significativo para determinar
la probabilidad de incumplimiento dentro de la fórmula de pérdida esperada y, en
consecuencia, para la determinación del porcentaje de estimación aplicable y la
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asignación de grado de riesgo a cada crédito. La evaluación de dichos factores puede
diferir de los resultados reales.
•Activos por impuesto a la utilidad diferido
Los activos por impuesto a la utilidad diferido se evalúan periódicamente, creando en
su caso una estimación sobre aquellos montos por los que no existe una alta
probabilidad de recuperación, con base en las utilidades fiscales futuras que se
esperan generar. El juicio es requerido para determinar la estimación de los activos
por impuesto a la utilidad diferido que puede reconocerse, basado en la probabilidad
sobre la generación de utilidades y planeaciones fiscales futuras.
c) Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera
Durante los ejercicios de 2015 y 2014, la Compañía operó en un entorno no inflacionario
en los términos de la NIF B-10, Efectos de la inflación, debido a que la inflación
acumulada de los tres últimos ejercicios anuales anteriores fue de 10.18% y 11.62%,
respectivamente, y por tanto, no excedió del 26%.
d) Moneda de reporte
Los estados financieros son presentados en pesos mexicanos, moneda que corresponde al
entorno económico de la operación de la Compañía (moneda funcional), misma que se
utiliza para registrar las operaciones y reportar los estados financieros. La moneda de
reporte y funcional es el peso mexicano, debido a que su principal actividad es el
financiamiento de partes relacionadas en pesos mexicanos.
e) Fluctuaciones cambiarias
Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio aplicable a la
fecha de su celebración. Los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan al tipo
de cambio de la fecha del balance general. Las diferencias cambiarias entre la fecha de
celebración y las de su cobro o pago, así como las derivadas de la conversión de los
saldos denominados en moneda extranjera a la fecha de los estados financieros, se
aplican a resultados, en el rubro de ganancia o pérdida cambiaria según corresponda.
4.
f) Disponibilidades
Las disponibilidades están representadas principalmente por depósitos bancarios e
inversiones con disponibilidad inmediata con vencimientos no mayores a tres meses o
menos y se presentan a su costo de adquisición, adicionando los intereses devengados no
pagados a la fecha del balance general, importe similar a su valor de mercado.
g) Cartera de Crédito
La cartera de crédito representa los créditos comerciales otorgados a personas morales
destinadas a actividades propias de su giro y se reconocen en el momento que se
entregan los recursos a los acreditados.
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HOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A.DE C.V. PAGINA 4 / 16
Los créditos vencidos que se reestructuren o renueven permanecerán dentro de la cartera
vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido.
Se entiende como pago sostenido del crédito, el cumplimiento de pago del acreditado sin
retraso, por el monto total exigible de principal e intereses, como mínimo de tres
amortizaciones consecutivas del esquema de pagos del crédito, o en caso de créditos con
amortizaciones que cubran periodos mayores a 60 días naturales, el pago de una
exhibición.
Los intereses correspondientes a las operaciones de crédito vigentes se reconocen en
resultados conforme se devengan, independientemente de su exigibilidad; la acumulación
de los mismos se suspende en el momento en que los créditos se traspasan a cartera
vencida.
- Traspasos a cartera vencida
Cuando las amortizaciones de los créditos comerciales, o de los intereses que devengan,
no se reciben en la fecha de su vencimiento de acuerdo al esquema de pagos, el total
del principal e intereses se traspasa a cartera vencida. Este traspaso se realiza bajo
los siguientes supuestos:
•Cuando se tiene conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil,
conforme a la Ley de Concursos Mercantiles; o
•Cuando las amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términos
contratados originalmente, considerando lo siguiente:
oSi los adeudos consisten en créditos con pago único de capital e intereses al
vencimiento y presentan 30 o más días de vencidos;
oSi los adeudos se refieren a créditos con pago único de principal al vencimiento y con
pagos periódicos de interés y presentan 90 o más días de vencido el pago de intereses o
30 o más días de vencido el principal;
5.
Los créditos vencidos son traspasados a la cartera de crédito vigente si existe
evidencia de pago sostenido, la cual consiste en el cumplimiento del acreditado sin
retraso, por el monto total exigible de capital e intereses, como mínimo, de tres
amortizaciones consecutivas del esquema de pagos del crédito, o en caso de créditos con
amortizaciones que cubran períodos mayores a 60 días, el pago de una sola exhibición.
Los intereses ordinarios no cobrados clasificados en cartera vencida no son objeto del
proceso de calificación de riesgo crediticio, ya que son reservados en su totalidad.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compañía no tiene créditos vencidos.
h) Estimación preventiva para riesgos crediticios
La Compañía constituye la estimación preventiva para riesgos crediticios con base en
las reglas de calificación establecidas en las Disposiciones generales aplicables a las
instituciones de crédito, emitidas por la CNBV, las cuales establecen metodologías de
evaluación y constitución de reservas por tipo de crédito.
- Créditos comerciales
La metodología de calificación de cartera para de créditos comerciales está en línea
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con lo establecido en el Anexo 22 de la Circular Única de Emisoras publicada por la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores, que consiste en:
i)Efectuar una clasificación de los créditos otorgados considerando el tipo de cartera,
identificando aquellos créditos comerciales otorgados a entidades federativas y
municipios, proyectos con fuente de pago propia, entidades financieras y personas
morales y físicas con actividad empresarial (estas últimas divididas en dos grupos:
aquellas con ingresos netos o ventas netas anuales (i) menores a 14 millones de UDIs y
(ii) mayores a 14 millones de UDIs);
ii)La aplicación individual de una fórmula que considera componentes de pérdida
esperada, así como variables de exposición al incumplimiento y vencimientos acumulados
a la fecha de cálculo, los cuales varían dependiendo de la clasificación de créditos
realizada por la Compañía;
iii)La determinación de un puntaje crediticio derivado del análisis y evaluación de
factores cuantitativos y cualitativos cuya fuente de información abarca desde bases de
datos de una sociedad de información crediticia hasta información histórica obtenida
por la Compañía durante su el proceso de análisis y administración del crédito o
información cualitativa obtenida directamente del acreditado. Entre dichos factores se
encuentran la experiencia de pago con instituciones financieras bancarias, no bancarias
y empresas comerciales, riesgo financiero, gobierno y estructura corporativa,
posicionamiento de mercado, entre otras;
6.
Las reglas de calificación de cartera crediticia comercial establecen la evaluación
trimestral de los riesgos crediticios y requieren la consideración de la totalidad de
los créditos otorgados a un mismo deudor.
- Reconocimiento en el estado de resultados
Los aumentos o disminuciones de la estimación preventiva para riesgos crediticios, como
resultado del proceso de calificación, se registran en resultados ajustando el Margen
financiero, hasta por el monto de la estimación reconocida para el mismo tipo de
crédito.
Las quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos, es decir, el monto perdonado
del pago del crédito en forma parcial o total, se registra con cargo a resultados en el
rubro de estimación preventiva para riesgos crediticios; en caso de que el importe de
éstas exceda el saldo de la estimación asociada al crédito, previamente se constituyen
estimaciones hasta por el monto de la diferencia.
Cualquier recuperación de créditos previamente castigados o eliminados, se reconoce en
los resultados del ejercicio, en el rubro de estimación preventiva para riesgos
crediticios.
I) Impuesto a la utilidad
El impuesto a la utilidad se compone del impuesto causado y diferido del periodo; el
primero es atribuible a la utilidad de periodo, mientras que el impuesto diferido puede
constituir un efecto a cargo o a favor de la Compañía atribuible a las diferencias
temporales de activo y de pasivo.
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El impuesto causado se determina conforme a las disposiciones fiscales vigentes. Este
impuesto representa un pasivo a plazo menor de un año; cuando los anticipos realizados
exceden el impuesto determinado del ejercicio, el exceso generado constituye una cuenta
por cobrar.
El impuesto diferido se determina bajo el método de activos y pasivos, aplicando la
tasa del impuesto sobre la renta (ISR), sobre las diferencias temporales que resulten
de la comparación de los valores contables y fiscales, pérdidas y créditos fiscales.
La tasa del impuesto diferido es la que se establece en las disposiciones fiscales a la
fecha de los estados financieros o en su caso, aquella tasa del impuesto que se causará
en la fecha de la reversión de las diferencias temporales con las que se determinó el
impuesto diferido, la amortización de las pérdidas fiscales contra el impuesto causado
del periodo.
7.
J) Cargos diferidos
Este rubro comprende gastos de formalización de deuda, consistentes en los costos que
han sido incurridos en el proceso de autorización ante la CNBV para la emisión pública
de certificados bursátiles y corresponden principalmente a honorarios profesionales,
gastos legales, agencias calificadoras, entre otros. Dichos gastos se amortizan,
mediante el método de interés efectivo, en función del plazo de las emisiones
correspondientes de acuerdo con las reglas de la CNBV.
k) Títulos de crédito emitidos
Los pasivos por concepto de captación de recursos a través de la emisión de
certificados bursátiles se registran tomando como base el monto de la obligación. Los
intereses por pagar se reconocen en resultados, dentro del margen financiero, conforme
se devengan, con base en la tasa de interés pactada.
l) Provisiones, pasivos contingentes y compromisos
Los pasivos por provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligación presente
(legal o asumida) como resultado de un evento pasado, (ii) es probable que se requiera
la salida de recursos económicos como medio para liquidar dicha obligación, y (iii) la
obligación puede ser estimada razonablemente.
m) Activos y pasivos contingentes y compromisos
Los pasivos contingentes se reconocen solamente cuando es probable la salida de
recursos para su extinción. Asimismo, los compromisos solamente se reconocen cuando
generan una pérdida.
n) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos cuando es probable que los beneficios económicos futuros
fluyan a la entidad y estos beneficios pueden ser medidos con fiabilidad.
Reconocimiento de intereses
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Los intereses que generan las operaciones de crédito y las inversiones que se
encuentran dentro de disponibilidades se reconocen y aplican a resultados con base en
el monto devengado.
8.
o) Resultado Integral
El resultado integral es la suma de la utilidad o pérdida neta, los otros resultados
integrales (ORI). Los otros resultados integrales representan ingresos, costos y gastos
devengados, que están pendientes de realización. En los ejercicios 2015 y 2014, la
Compañía no generó otros resultados integrales.
p) Gastos por comisiones
Las comisiones pagadas se reconocen en resultados en el momento en que se generan o
devengan, dependiendo del tipo de operación que les dio origen.
q) Nuevos pronunciamientos contables
- Mejoras a las NIF 2015
Las modificaciones que generan cambios contables en valuación, presentación o
revelación en los estados financieros son las siguientes:
(iii) Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos
Se modificó el Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y
compromisos, para definir que los anticipos de clientes en moneda extranjera deben
reconocerse al tipo de cambio de la fecha de la transacción y no deben modificarse por
posteriores fluctuaciones cambiarias.
La adopción de estas Mejoras no tuvo efectos en los estados consolidados de la Compañía
ya que no tienen anticipos de clientes en moneda extranjera.
A continuación se comenta lo más relevante de los pronunciamientos que entrarán en
vigor a partir del 1 de enero de 2016, pero que permiten su aplicación anticipada, a
partir del 1 de enero de 2015:
(ii) NIF C-3, Cuentas por cobrar
Los principales cambios contables que establece la NIF C-3, son:
a)Específica, que las cuentas por cobrar que se basan en un contrato representan un
instrumento financiero. Algunas de las cuentas por cobrar, generadas por una
disposición legal o fiscal, pueden tener ciertas características de un instrumento
financiero, tal como generar intereses, pero no son en sí instrumentos financieros.
9.
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HOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A.DE C.V. PAGINA 8 / 16
b)La estimación para incobrabilidad para cuentas por cobrar comerciales se reconoce
desde el momento en que se devenga el ingreso, con base en pérdidas crediticias
esperadas, presentándose en el estado de resultado integral en un rubro de gastos o por
separado cuando sea significativa.
c) Desde el reconocimiento inicial de una cuenta por cobrar, debe considerarse el valor
del dinero en el tiempo. Si el efecto del valor presente de la cuenta por cobrar es
importante en atención a su plazo, debe ajustarse con base en dicho valor presente. Se
considera que el efecto del valor presente es material cuando se pacta el cobro de la
cuenta por cobrar, total o parcialmente, a un plazo mayor de un ano, pues se presume
que existe una operación de financiamiento.
d) La NIF C-3, requiere presentar un análisis del cambio entre el saldo inicial y el
final de la estimación para incobrabilidad por cada período presentado.
Esta NIF entra en vigor para ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2018.
Se permite su aplicación anticipada a partir del 1 de enero de 2016, siempre y cuando
se haga junto con la aplicación de la NIF C-20, Instrumentos de financiamiento por
cobrar.
(iv) NIF C-9, Provisiones, contingencias y compromisos
La NIF C-9, Provisiones, contingencias y compromisos, sustituye al Boletín C-9,
Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos. Entre los
principales cambios de la NIF C-9 con relación al Boletín C-9 son:
a)se disminuyó del alcance de la NIF C-9 el tratamiento contable de los pasivos
financieros, emitiéndose para ello la NIF C-19, instrumentos financieros por pagar, y
b)Se ajustó la definición de pasivo, eliminándose el calificativo de virtualmente
ineludible y se incluyó el termino probable disminución de recursos económicos.
Esta NIF entra en vigor para ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2018.
Se permite su aplicación anticipada a partir del 1 de enero de 2016, siempre y cuando
se haga junto con la aplicación de la NIF C-19, Instrumentos de financiamiento por
pagar.
La administración de la Compañía está en proceso de analizar los efectos que tendrá en
los estados financieros la adopción de esta Norma.
(v) NIF C-19, Instrumentos financieros por pagar
La NIF C-19, contiene el tratamiento contable de los pasivos financieros, el cual
estaba considerado anteriormente en el Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y
pasivos contingentes y compromisos. La NIF C-19 a diferencia del Boletín C-9 incluye
algunas precisiones sobre el tratamiento contable que puede darse a ciertas
operaciones, como son:
10.
a)la posibilidad de valuar, subsecuentemente a su reconocimiento inicial ciertos
pasivos financieros a su valor razonable, cumpliendo ciertas condiciones,
b)valuar los pasivos a largo plazo a su valor presente en su reconocimiento inicial,
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c)al restructurar un pasivo, sin que se modifiquen sustancialmente los flujos de
efectivo futuros para liquidar el mismo, los costos y comisiones erogados afectaran el
monto del pasivo y se amortizaran sobre una tasa de interés efectiva modificada, en
lugar de afectar la utilidad o pérdida neta,
d)se incluye un apartado que contiene el tratamiento contable para la Extinción de
Pasivos Financieros con Instrumentos de Capital, y
e)se incluyen los conceptos de costo amortizado y el de método de interés efectivo,
para la valuación de los pasivos financieros.
Esta NIF entra en vigor para ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2018.
Se permite su aplicación anticipada a partir del 1 de enero de 2016, siempre y cuando
se haga junto con la aplicación de la NIF C-20, Instrumentos de financiamiento.
La administración de la Compañía está en proceso de analizar los efectos que tendrá en
los estados financieros la adopción de esta Norma.
- Criterios contables emitidos por la CNBV
El 9 de noviembre de 2015, la CNBV emitió modificaciones al marco normativo contable
aplicable a las instituciones de crédito, mismas que entraron en vigor a partir del 1
de enero de 2016. A continuación se describen los cambios más relevantes:
a) En el criterio A-2 Aplicación de normas particulares, se elimina la aplicación
supletoria de la NIF B-4 Utilidad integral, toda vez que dicha NIF ha sido eliminada
del marco conceptual de las NIF como resultado de la entrada en vigor de la NIF B-3
Estado de resultados integral y B-4 Estado de cambios en el capital contable. Asimismo,
se incluyen dentro del marco normativo contable las NIF C-18 Obligaciones asociadas con
el retiro de propiedades, planta y equipo y NIF C-21 Acuerdos con control conjunto.
En este mismo criterio se establece que los sobregiros en las cuentas de cheques de los
clientes de la entidad, que no cuenten con una línea de crédito para tales efectos, se
clasificarán como adeudos vencidos y las instituciones deberán constituir
simultáneamente a dicha clasificación una estimación por el importe total del
sobregiro.
b) En el criterio B-1, Disponibilidades, se establece que, en caso de que el saldo
compensado de divisas a recibir con las divisas a entregar correspondiente a las
operaciones 24/48 hrs. sea negativo, dicho saldo deberá presentarse dentro del rubro
Otras cuentas por pagar.
11.
c) En el criterio contable B-6, Cartera de crédito, se incorporan normas sobre
reconocimiento inicial de operaciones de factoraje financiero, ingreso financiero por
devengar (incluyendo su determinación), intereses, anticipos y comisiones y tarifas
distintas a las del otorgamiento del factoraje.
Se incluyen criterios para el traspaso a cartera vencida de aquellas amortizaciones que
no hayan sido liquidadas en su totalidad y presenten 90 o más días de vencimiento
respecto de créditos otorgados a personas físicas destinados a la remodelación o
mejoramiento de vivienda respaldados por el ahorro de la subcuenta de vivienda y se
adicionan normas de revelación al respecto. Adicionalmente, se incorporan criterios
particulares para la reestructura de créditos consolidados y se amplía el concepto de
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pago sostenido para los diferentes modalidades y características de créditos otorgados,
así como la definición de créditos renovados.
La administración de la compañía está en proceso de evaluar los cambios que tendrán
estos criterios en sus estados financieros la adopción de estas normas.
3. Manejo de riesgo financiero
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros,
incluyendo el efecto de cambios en la estructura de deuda, precios de mercado de
capital, tipo de cambio y tasas de interés. El manejo de riesgo de la Compañía se
enfoca en la imprevisibilidad de los mercados financieros y busca minimizar el
potencial de efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía. La Compañía
podría usar instrumentos financieros derivados como contratos de moneda extranjera y
swaps de tasa de interés para cubrir ciertos riesgos. Por lo tanto, la Compañía no
entra en derivados y otras transacciones financieras que no están relacionadas con su
negocio operativo. El manejo de riesgo financiero en la Compañía es gobernado por
políticas aprobadas por personal clave del Grupo Holcim (el “Grupo”). Provee principios
para el manejo de riesgos, así como políticas que cubren áreas específicas como riesgos
de tasa de interés, riesgos de tipo de cambio, riesgo de la contraparte, uso de
instrumentos financieros derivados e inversión de excesos de efectivo.
12.
Riesgo de liquidez
La Compañía necesita liquidez para cumplir sus obligaciones. Como una compañía
individual, es responsable por sus propios saldos de efectivo y de obtener líneas de
crédito internas y externas para cubrir necesidades de liquidez, sujeto a la guía del
Grupo y, en ciertos casos, aprobación a nivel del Grupo. La Compañía monitorea su
riesgo de liquidez usando una herramienta de planeación de liquidez y mantiene
efectivo, líneas de crédito no usadas e inversiones de disponibilidad inmediata para
cumplir sus requerimientos de liquidez.
En términos generales, la Compañía no mantiene o adquiere acciones u opciones sobre
acciones u otros productos de capital que no están directamente relacionados al negocio
de la Compañía.
Riesgos de mercado
La Compañía está expuesta a riesgo de mercado, relacionado a riesgos de moneda
extranjera y a tasas de interés. Para manejar la volatilidad de estos riesgos, la
Compañía podría entrar en una variedad de instrumentos financieros derivados- El
objetivo de la Compañía es reducir las fluctuaciones en resultados y flujos de efectivo
asociados con cambios en riesgos de moneda extranjera y tasas de interés.
Riesgos de tasa de interés
El riesgo de tasa de interés se genera por las variaciones en el tipo de interés de
mercado que podrían afectar los resultados financieros y el valor de sus instrumentos
financieros. La Compañía está expuesta a fluctuaciones en las tasas de interés en sus
deudas financieras con tasas flotantes que podrían causar variaciones en los resultados
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financieros de la Compañía. Los riesgos son manejados con un ratio de fijo/flotante de
pasivos financieros. Para manejar este mix, la Compañía podría entrar en acuerdos de
swaps de tasas de interés, en donde intercambie los pagos periódicos basados en los
montos nocionales y tasas de interés fijas y flotantes.
Riesgo de tipo de cambio
La principal actividad de la Compañía es financiamiento intercompañía en pesos
mexicanos. Usualmente obtiene fondos de terceras partes o partes relacionadas en la
misma moneda. Cualquier riesgo remanente en moneda extranjera podría ser cubierto
entrando en contratos de derivados.
Manejo de capital
El objetivo de la Compañía al manejar el capital es el asegurar las necesidades
financieras para continuar como negocio en marcha.
13.
La Compañía administra su estructura de capital asegurando un adecuado flujo de
efectivo de sus actividades operativas. Para mantener o ajustar su estructura de
capital, la Compañía podría ajustar el pago de dividendos pagados a sus accionistas,
emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su deuda.
Riesgo de crédito
Riesgo de crédito, por el fallo en el cumplimiento de una contraparte, es monitoreado
al nivel de Grupo. En general, la Compañía solo entra en transacciones financieras con
contrapartes relacionadas y contrapartes no relacionadas con altas calificaciones de
crédito. La Compañía no espera que alguna contraparte no sea capaz de cumplir sus
obligaciones bajo los respectivos acuerdos de financiamiento.
La exposición máxima a crédito de riesgo está representada por el valor contable de
cada activo financiero en el balance general.
4. Disponibilidades
Al 30 de Septiembre de 2016 y 2015, las disponibilidades se desglosan como sigue:
(Cifras en miles de pesos)20162015
Inversiones de realización inmediata$72,250$66,500
Efectivo en bancos284105
$72,534$66,605
5. Cartera de crédito
a) Al 30 de Septiembre de 2016 y 2015, la cartera de crédito de la Compañía corresponde
a créditos simples en moneda nacional, los cuales se desglosan a continuación:
(cifras en miles de pesos)TasaVencimiento20162015
Cementos Apasco, S.A. de C.V. TIIE + 2.60%Junio 2016-796,000
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HOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A.DE C.V. PAGINA 12 / 16
Cementos Apasco, S.A. de C.V. Fija 9.39%Junio 20191,693,0001,693,000
Cementos Apasco, S.A. de C.V.TIIE 28 +2.25%*Mayo 20181,000,0001,000,000
Holcim México, S.A. de C.V. TIIE 28 +2.25%*Mayo 20181,000,0001,000,000
Cementos Apasco, S.A. de C.V. TIIE 28 +2.25%*Mayo 201820,00020,000
Cementos Apasco, S.A. de C.V. TIIE 28 +2.25%Marzo 20201,700,0001,700,000
Intereses devengados15,65426,029
5,428,6546,235,029
Estimación preventiva para
riesgos crediticios(42,282)(40,843)
$5,386,372$6,194,186
* En Abril 2015 la tasa de interés se disminuyó de 4.75% a 2.25%
14.
TIIE= Tasa de interés Interbancaria de Equilibrio
•El 15 de junio de 2012, la Compañía otorgó un crédito a su parte relacionada Cementos
Apasco, S.A. de C.V., por un monto de $ 796 millones a un plazo de 4 años, y con pago
de interés cada 28 días. El 10 de Junio del 2016, el crédito fue pagado en su totalidad
al llegar a su vencimiento.
•El 15 de junio de 2012, la Compañía otorgó un crédito a su parte relacionada Cementos
Apasco, S.A. de C.V. por un monto de $ 1,693 millones a un plazo de 7 años, y con pago
de interés cada 91 días.
•El 30 de mayo de 2014, la Compañía otorgó un crédito a su parte relacionada Cementos
Apasco, S.A. de C.V. por un monto de $ 1,000 millones a un plazo de 4 años, y con pago
de interés cada 28 días.
•El 30 de mayo de 2014, la Compañía otorgó un crédito a su parte relacionada Holcim
México, S.A. de C.V., por un monto de $ 1,000 millones a un plazo de 4 años, y con pago
de interés cada 28 días.
•El 19 de septiembre de 2014, la Compañía otorgó un crédito a su parte relacionada
Cementos Apasco, S.A. de C.V. por un monto de $ 20,000 millones a un plazo de 4 años, y
con pago de interés cada 28 días.
•El 20 de marzo de 2015, la Compañía otorgó un crédito a su parte relacionada Cementos
Apasco, S.A. de C.V. por un monto de $ 1,700 millones a un plazo de 5 años, y con pago
de interés cada 28 días.
6. Cargos diferidos, neto
Al 30 de Septiembre de 2016 y 2015, este rubro se analiza como sigue:
2016
(cifras en miles de pesos)InversiónAmortización acumuladaNetoPeriodo de amortización
Gastos de formalización de deuda$31,573$22,515$9,058Entre 3 y 7 años
2015
InversiónAmortización acumuladaNetoPeriodo de amortización
Gastos de formalización de deuda$31,573$17,119$14,453Entre 3 y 7 años
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15.
7. Impuesto al valor agregado por pagar y otras cuentas por pagar
a) Los saldos de impuestos por pagar y otras cuentas por pagar al 30 de Septiembre
de 2016 y 2015, son los siguientes:
(cifras en miles de pesos)20162015
Impuesto al valor agregado por pagar$12,208$11,283
Otras cuentas por pagar3180
$12,211$11,463
8. Transacciones con partes relacionadas
Los principales saldos y operaciones con partes relacionadas son las siguientes:
a) Cartera crediticia
Al 30 de Septiembre de 2016 y 2015, los saldos por cobrar a partes relacionadas
(afiliadas) por operaciones crediticias ascienden a $ 5.4 millones y $ 6.2 millones
respectivamente (Nota 5).
b) Durante los ejercicios terminados el 30 de Septiembre de 2016 y 2015, se realizaron
las siguientes operaciones con partes relacionadas.
(cifras en miles de pesos)20162015
Intereses por créditos otorgados(1):
Operaciones con afiliadas:
Cementos Apasco, S.A. de C.V.$275,961$277,455
Holcim México, S.A. de C.V.48,20848,791
Gasto por garantía financiera por emisión de certificados
bursátiles (2):
Operaciones con la controladora:
Lafarge Holcim,Ltd.80,10082,800
(1)La Compañía tiene celebrados contratos de crédito con sus afiliadas Cementos Apasco,
S.A. de C.V. y Holcim México, S.A. de C.V. (Nota 5).
(2)La Compañía tiene celebrado con LafargeHolcim Ltd. (Compañía controladora) un
contrato de pago de garantía a razón de 1.8% anual sobre el monto de cada emisión,
pagaderos mensualmente por cada una de las emisiones realizadas, por el mismo tiempo de
cada emisión.
16.
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Por los años terminados el 30 de Septiembre de 2016 y 2015, no existen transacciones
con accionistas o miembros del consejo de directores.
9. Títulos de crédito emitidos
Al 30 de Septiembre de 2016 y 2015, las emisiones de certificados bursátiles se
analizan como sigue:
(cifras en miles de pesos)
EmisiónTasaVencimiento20162015
Holcim 12 – 2 (a)TIIE + 0.67%Junio 2016-800,000
Holcim 12 – 3 (b)Fija 7%Junio 20191,700,0001,700,000
Holcim 14 (c)TIIE + 0.39%Mayo 20182,000,0002,000,000
Holcim 15 (d)TIIE + 0.40%Marzo 20201,700,0001,700,000
5,400,0006,200,000
Intereses devengados 40,06545,763
$5,440,065$6,245,763
TIIE= Tasa de interés Interbancaria de Equilibrio
(a)El 15 de junio de 2012, la Compañía realizó una emisión de certificados bursátiles
por un monto de $ 800 millones con pago de interés cada 28 días. El 10 de Junio del
2016, los certificados bursátiles fueron pagados en su totalidad al llegar a su
vencimiento.
(b)El 15 de junio de 2012, la Compañía realizó una emisión de certificados bursátiles
por un monto de $ 1,700 millones con pago de interés cada 182 días.
(c)El 30 de mayo de 2014, la Compañía realizó una emisión de certificados bursátiles
por un monto de $ 2,000 millones con pago de interés cada 28 días.
(d)El 20 de marzo de 2015, la Compañía realizó una emisión de certificados bursátiles
por un monto de $ 1,700 millones con pago de interés cada 28 días.
Por el año terminado el 30 de Septiembre de 2016 y 2015, los gastos por intereses
reconocidos en resultados ascienden a $ 238.1 y $ 222.3 millones respectivamente, los
cuales incluyen la amortización de gastos de emisión por $ 4.1 y $4.7 millones y otros
gastos financieros, respectivamente.
17.
10. Capital contable
a) Capital social
Al 30 de Septiembre de 2016 y 2015 el capital social es variable, con un mínimo fijo de
$50 mil pesos y un variable ilimitado. El capital mínimo fijo está representado por 500
acciones ordinarias, nominativas, con valor nominal, de la serie “única”, las que se
encuentran totalmente suscritas y pagadas.
En asamblea general ordinaria de accionistas de Holcim Capital México, S.A. de C.V.
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celebrada el 12 de Septiembre de 2014, se aprobó el incremento al capital social en su
parte variable en la cantidad de $20 millones representado por 200,000 acciones
ordinarias, nominativas y sin expresión de valor nominal, representativas de la parte
variable del capital social, las que se encuentran totalmente suscritas y pagadas.
Como consecuencia del aumento del capital social antes mencionado, al 31 de diciembre
de 2015 el capital social total asciende a $ 20.05 millones y está representado por
200,500 acciones ordinarias con valor de $100 cada una.
b) Restricciones al capital contable
•Reducción de capital
En caso de reducción del capital social, el reembolso a los accionistas que exceda al
monto de las aportaciones actualizadas de acuerdo con los procedimientos establecidos
por la Ley del ISR, estará sujeto al pago del impuesto a la tasa vigente en la fecha de
la reducción.
Reserva legal
De acuerdo con la ley General de Sociedades Mercantiles, la Compañía deberá separar de
la utilidad neta de cada año, por lo menos, el 5% para incrementar la reserva legal
hasta que ésta alcance el 20% del capital social. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la
reserva no ha sido creada.
18.
11. Administración integral de riegos
La casa matriz de la Compañía cuenta con la infraestructura necesaria para identificar,
medir y administrar los riesgos de mercado, de crédito, de liquidez, operativo y legal
a que se encuentran expuestas sus operaciones. Dicha infraestructura, incluyendo sus
políticas y sistemas de administración de riesgos, es aplicada a las operaciones de la
Compañía.
-Factores de riesgo
A continuación se presentan los principales riesgos que se consideran para la Compañía;
no obstante, estos no son los únicos riesgos a los cuales está sujeta a la fecha y en
el futuro.
La Compañía se constituyó el 26 de julio de 2011 como una sociedad anónima de capital
variable; por lo tanto, por su reciente creación e inicio de operaciones, la Compañía
no tiene antecedentes crediticios. En consecuencia, no hay certidumbre de que eventos o
escenarios impredecibles puedan tener un efecto adverso en el curso de los negocios de
la Compañía que puedan tener ciertas implicaciones en sus resultados, y por ello, en el
debido cumplimiento de sus obligaciones de pago conforme a los Certificados Bursátiles.
La Compañía ha sido creada exclusivamente como un vehículo de propósito especial con el
objetivo de obtener financiamiento del sector bancario o de los mercados de capital,
como la Emisión de los Certificados Bursátiles al amparo del Programa, y otorgar
créditos a las compañías de las Empresas Mexicanas de LafargeHolcim.
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HOLCIM CAPITAL MEXICO, S.A.DE C.V. PAGINA 16 / 16
Las compañías operativas de las Empresas Mexicanas de LafargeHolcim, quienes se
constituyen como deudores de la Compañía y, por lo tanto, ser en su momento la
principal fuente de pago para los Certificados Bursátiles, llevan a cabo operaciones en
México y están sujetas a una serie de riesgos que incluyen, entre otros, niveles
importantes de competidores en el mercado, la existencia de una alta volatilidad en el
tipo de cambio que afecta al Peso y a sus gastos o costos en moneda extranjera, el
marco regulatorio en México, y los riesgos financieros asociados con la necesidad
continua de inversión para la expansión del negocio en México.
Como consecuencia, los riesgos mencionados podrían afectar las operaciones, el negocio
y la situación financiera de las compañías operativas de las Empresas Mexicanas de
LafargeHolcim y su capacidad para pagar sus deudas, incluyendo los pasivos
intercompañía a favor de la Compañía, lo cual podría llevar a la Compañía a no tener
recursos suficientes para solventar su propia deuda y, en consecuencia, incumplir con
las obligaciones de pago de los Certificados Bursátiles.
En caso de que la Compañía incumpla con sus obligaciones de pago, es probable que los
Tenedores tengan que reclamar al Garante (LafargeHolcim Ltd), el pago de sus
obligaciones conforme a la Garantía. Dado que la Garantía se rige por la legislación de
Suiza, a la cual el Garante ha sometido expresamente su jurisdicción y competencia a
los tribunales suizos, y que la mayor parte de los activos del Garante se ubican en el
extranjero (en Suiza, así como en el resto de América Latina y el mundo), los Tenedores
tendrían que tomar acciones contra el Garante en Suiza, por conducto del Representante
Común. No obstante, según se indica en la opinión legal emitida por el asesor legal del
Garante en Suiza, Homburger AG, respecto a la validez y exigibilidad de la Garantía
conforme a la legislación suiza y ante los tribunales de Suiza, si se requirieran
acciones contra el Garante, las mismas se iniciarán ante los tribunales competentes
suizos.
En ese caso, los Tenedores y/o el Representante Común podrían tener que seguir ciertos
procedimientos que no les son familiares, o podrían tener que pagar honorarios y costos
legales de importante cuantía para tomar acciones contra el Garante (LafargeHolcim
Ltd).
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