NIT: 800.185.773Bogotá D.C.

Código Entidad: 110011623701Cifras expresadas en miles de pesos colombianos

Estados Financieros comparativos a 31 de diciembre de:

222.621 19.431 12.245

190.945

350.963 178.761

- 157.746

- 14.456

249.366 249.366

114.768

937.718

49.639 49.639

596.590 596.590

- 790.383 376.380

- 201.391

29.170 468.036 103.253

(387.847)

- -

90.738 90.738

1.527.350 2.465.068

794.732 369.866 105.799 170.698

63.505 84.864

188.598 9.437

99.310 11.254 68.597

71.004 26.079

39 130

15.192 29.565

122.693 122.693

1.177.027

250.000 250.000

43.687 (43.687)

74.119 (74.119)

367.806 1.544.833

484.869

110.300 442.733

147.605 (265.272)

920.235

2.465.068

2015

7

8

9

10

11

12

13

14

15

17

18

9

19

16

18

15

2021

22

Notas

25

26

27

28

29

30

31

32

9

23

Notas

180.903 86.698

3.296 90.909

618.138 311.075

1.369 271.057

10.018 24.619

210.591 210.591

160.112

1.169.744

49.639 49.639

545.934 545.934

- 453.776

- 573.948 122.077

22.026 356.459 115.689

(190.489)

16.651 16.651

2.885 2.885

1.068.885 2.238.629

474.581 221.488

67.427 56.409 62.576 66.682

191.391 22.825 96.083 11.417 61.066

50.834 11.772

520 730

15.709 22.103

268.298 (268.298)

985.104

- -

7.147 (7.147)

60.871 (60.871)

68.018 1.053.122

220.600

110.300 442.733

660.456 (248.582)

1.185.507

2.238.629

2014

7.006.478

7.006.478

-

(2.924.634)

(2.924.634)

-

4.081.844

(1.070.255)

(434.091)

(156.563)

(196.266)

(81.580)

(6.320)

(3.488)

(43.024)

(3.464)

(1.658)

(2.076)

(59.995)

(16.651)

(65.080)

(3.372.446)

(1.823.093)

(6.979)

-

(689.954)

(118)

(6.656)

(503.723)

(2.978)

(67.077)

(29.023)

(1.684)

(156.851)

-

(84.308)

109.957

81.056

2.771

12.009

1.051

-

13.071

(90.332)

(46.992)

(30.766)

(12.574)

(4.423.076)

(341.232)

54.853

54.853

(45.235)

(45.235)

-

9.618

(331.614)

66.342

66.342

-

(265.272)

(547)

2015

6.067.030

6.067.030

-

(2.309.984)

(2.087.733)

(222.251)

3.757.046

(1.103.712)

(453.675)

(150.457)

(136.272)

(65.769)

(9.113)

(16.352)

(68.332)

(1.165)

(6.097)

(1.760)

(60.660)

(60.208)

(73.853)

(2.861.622)

(1.586.203)

(10.208)

(16.021)

(508.214)

(1.410)

(9.378)

(389.926)

(3.842)

(63.696)

(27.271)

(2.276)

(129.829)

(34.922)

(78.426)

82.305

80.897

-

-

-

982

426

(86.340)

(35.847)

(31.185)

(19.309)

(3.969.369)

(212.323)

7.601

7.601

(25.082)

(6.108)

(18.974)

(17.481)

(229.804)

(18.778)

(18.778)

-

(248.582)

(1.127)

2014

110511101120

13061312133013651380

1355

1430

1205

1516

1510151615241528153215401592

1605

1710

22052315233523702380

2505251025152525

23652367236824082412

2805

2105

2530

2705

3105

33053315

37053610

Activos

Activos corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo Caja Bancos Cuentas de ahorro

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Giros para abono cartera pendientes aplicar (CR) Prestamos y operaciones de crédito Anticipos, avances y depósitos Cuentas por cobrar a trabajadores Deudores varios

Activos por impuestos corrientes Anticipo de impuestos y contribuciones

Inventarios

Total de los activos corrientes

Activos no corrientes Inversiones a valor razonable No financieras disponibles para la venta

Propiedades de inversión Construcciones y edificaciones

Propiedades, planta y equipo, neto de depreciación acumulada Remodelaciones a propiedades ajenas Construcciones y edificaciones Equipo de oficina Equipo de computo y comunicación Maquinaria y equipo medico científico Equipo de transporte Depreciación acumulada

Activos intangibles, neto de amortización acumulada Licencias

Impuesto de renta diferido activo Impuestos diferidos

Total de los activos no corrientes Total de los activos

Pasivos y patrimonio de los accionistas

Pasivos corrientes

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Nacionales A compañías vinculadas Costos y gastos por pagar Retenciones y aportes de nomina Acreedores varios

Pasivos por beneficios a empleados Nomina por pagar Cesantías consolidadas Intereses sobre cesantías Vacaciones consolidadas

Pasivos por impuestos corrientes Retención en la fuente impuesto timbre Impuesto a las ventas retenido Impuesto industria y comercio retenido Impuesto sobre las ventas por pagar De industria y comercio

Otros pasivos Anticipos y avances recibidos

Total de los pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Obligaciones financieras Corporaciones financieras

Pasivos por beneficios a empleados Para obligaciones laborales

Impuesto de renta diferido pasivo Impuestos diferidos

Total de los pasivos no corrientes Total de los pasivos

Patrimonio de los accionistas Capital suscrito y pagado Ganancias retenidas apropiadas Reservas obligatorias Reservas ocasionales Ganancias retenidas no apropiadas Resultados de ejercicios anteriores Resultados del ejercicio

Total patrimonio de los accionistas

Total de los pasivos y del patrimonio de los accionistas

Descripción

4105

6105

5110

5105

5110

5115

5120

5125

5130

5135

5140

5145

5155

5160

5165

5195

5205

5210

5215

5220

5225

5230

5235

5240

5245

5250

5255

5260

5265

5295

4220

4245

4250

4255

4265

4295

5305

5315

5395

4210

5305

5199

5405

Ingresos de actividades ordinarias

Ingresos operacionales

Costos operaciones

Ingresos de prestación de servicios

Servicios medicos consultas

Utilidad bruta

Gastos de administración

Gastos de personal

Honorarios

Impuestos

Arrendamientos

Contribuciones y afiliaciones

Seguros

Servicios

Gastos legales

Mantenimiento y reparaciones

Gastos de viaje

Depreciaciones

Amortizaciones

Diversos

Gastos de ventas

Gastos de personal

Honorarios

Impuestos

Arrendamientos

Contribuciones y afiliaciones

Seguros

Servicios

Gastos legales

Mantenimiento y reparaciones

Adecuación e instalación

Gastos de viaje

Depreciaciones

Amortizaciones

Diversos

Otros ingresos

Arrendamientos

Utilidad venta propiedad, planta, equipo

Recuperaciones

Indemnizaciones

Ingresos de ejercicios anteriores

Diversos

Otros gastos

Comisiones

Gastos extraordinarios

Gastos diversos

Pérdida operacional

Ingresos financieros

Intereses

Gastos financieros

Gastos financieros

Provisiones

Pérdida antes de la provisión para impuestos sobre la renta y CREE

Provisión para impuestos sobre la renta y CREE

Provisión renta

Pérdida neta del año

Pérdida neta por acción (expresada en pesos colombianos)

Descripción

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

DIEGO QUINTERO MUNERARepresentante Legal

YASMIN RODRÍGUEZ MARULANDAContador

Tarjeta Profesional No. 86064 - T

LUIS ALFREDO GONZÁLEZ GONZÁLEZRevisor Fiscal

Tarjeta Profesional No. 178608 - TDesignado por Deloitte & Touche Ltda.

ESTADOS DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALESESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

OPTICA COLSANITAS S.A.S. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 (En miles de pesos, excepto cuando se indique lo contrario)

1. INFORMACIÓN GENERAL Óptica Colsanitas S.A.S., (en adelante la “Compañía”), es una Compañía de salud privada creada bajo la legislación colombiana como sociedad por acciones simplificada el 11 de diciembre de 1992 y con una duración indefinida. Su domicilio principal es en Bogotá D.C., Calle 100 No 11 B 67. El objeto social de la Compañía., es la compraventa, permuta, fabricación, importación, distribución y exportación de materias primas, materiales semi-elaborados y productos elaborados destinados a la óptica, optometría y oftalmología; el establecimiento de laboratorios y consultorios dedicados a la prestación de servicios en los campos de la óptica, oftalmología y optometría y la representación de firmas nacionales o extranjeras que fabriquen materias primas o productos relacionados con la actividad de la sociedad. La Compañía forma parte del Grupo Empresarial Organización Sanitas Internacional, el cual prepara y formula sus estados financieros consolidados de acuerdo con las NCIF en la holding OSI S.A.

2. BASES PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES 2.1 Normas contables aplicadas - Los estados financieros de la Compañía se han preparado de acuerdo con las Normas de Contabilidad e Información Financiera Aceptadas en Colombia (NCIF), fundamentadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, marco de referencia conceptual, los fundamentos de conclusión y las guías de aplicación autorizadas y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) hasta el 31 de diciembre de 2012 y publicadas en español hasta el mes de Agosto de 2013; y otras disposiciones legales aplicables para las entidades vigiladas y/o controladas por la Superintendencia de Sociedades que pueden diferir en algunos aspectos de los establecidos por otros organismos de control del Estado. 2.2 Bases de preparación – La Compañía tiene definido por estatutos efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, el 31 de diciembre. Para efectos legales en Colombia, los estados financieros principales son los estados financieros individuales, los cuales se expresan en pesos colombianos, por ser la moneda de presentación o reporte para todos los efectos. La moneda funcional es el (peso colombiano), que corresponde a la moneda del entorno económico principal en el que opera la Compañía.

Los estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2015, corresponden a los primeros estados financieros preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia (NCIF). Estos estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por la revaluación de ciertas propiedades e instrumentos financieros que son medidos a valores revaluados o a valores razonables al final de cada período de reporte, como se explica en las políticas contables. El costo histórico esta generalmente basado sobre el valor razonable de la contraprestación entregada en el intercambio de bienes y servicios. Hasta el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014 inclusive, la Compañía preparó sus estados financieros anuales de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia (PCGA Colombianos). La información financiera correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, incluida en los presentes estados financieros individuales con propósitos comparativos, ha sido modificada y se presenta de acuerdo las NCIF. Los efectos de los cambios de los PCGA Colombianos aplicados al 31 de diciembre de 2014 y al 1 de enero de 2014 (fecha de transición) y las NCIF se explican en las conciliaciones detalladas en la Nota 38. La Compañía ha aplicado las políticas contables, los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descritos en la Nota 3. Así mismo, la Compañía ha contemplado las excepciones y exenciones previstas en la NIIF 1, que se describen en la Nota 38.1.

2.3 Bases de medición - Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico. Los efectos de adopción por primera vez de NCIF fueron reconocidos en otras reservas en el patrimonio de la Compañía.

Costo histórico - El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios.

i. Valor razonable - El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado a la fecha de valuación independientemente de si ese precio es observable o estimado utilizando directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Entidad tiene en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de medición. El valor razonable para propósitos de medición y/o revelación de estos estados financieros. Además, para efectos de información financiera, las mediciones de valor razonable se clasifican en Nivel 1, 2 ó 3 con base en el grado en que son observables los datos de entrada en las mediciones y su importancia en la determinación del valor razonable en su totalidad, las cuales se describen de la siguiente manera:

� Nivel 1: Se consideran precios de cotización en un mercado activo

para activos o pasivos idénticos que la entidad puede obtener a la fecha de la valuación.

� Nivel 2: Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del Nivel 1, sea directa o indirectamente.

� Nivel 3: Considera datos de entrada no observables.

2.4 Materialidad (o importancia relativa) - Las omisiones o inexactitudes de partidas son materiales o tienen importancia relativa si pueden, individualmente o en su conjunto, influir en las decisiones económicas tomadas por los usuarios sobre la base de los estados financieros. La materialidad (o importancia relativa) depende de la magnitud y la naturaleza de la omisión o inexactitud, enjuiciada en función de las circunstancias particulares en que se hayan producido. La magnitud o la naturaleza de la partida, o una combinación de ambas, podría ser el factor determinante.

2.5 Uniformidad - La Compañía mantendrá la presentación y clasificación de las partidas en los estados financieros de un ejercicio a otro, a menos que:

� Tras un cambio significativo en la naturaleza de las actividades de la entidad o una revisión de sus estados financieros, se ponga de manifiesto que sería más apropiada otra presentación u otra clasificación, tomando en consideración los criterios para la selección y aplicación de políticas contables de la NIC 8.

� Una NIIF requiera un cambio en la presentación.

2.6 Período contable - La Compañía prepara y difunde estados financieros de propósito general una vez al año con corte al 31 de diciembre y eventualmente prepara estados financieros intermedios para fines específicos.

2.7 Negocio en marcha - La administración de la Compañía, estima que no tiene incertidumbre significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros.

2.8 Compensación de saldos y transacciones - Como norma general en los estados financieros no se compensan los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o este permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción.

Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por intermedio de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y la Compañía tiene la intención de liquidar por su importe

neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos.

2.9 Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes - La Compañía presenta como categorías separadas dentro del estado de situación financiera los activos corrientes y no corrientes, así como los pasivos corrientes y no corrientes. En el estado de situación financiera se clasificarán los activos y pasivos en función de su vencimiento; serán corrientes los activos y pasivos que cumplan las siguientes condiciones:

� Se espera realizar el activo o liquidar el pasivo, en su ciclo normal de operación.

� Se mantiene el activo o pasivo, principalmente, con fines de negociación.

� Se espera realizar el activo o liquidar el pasivo dentro de los doce meses siguientes, contados a partir de la fecha de su adquisición.

� El activo es efectivo o equivalente al efectivo a menos que este se encuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un ejercicio mínimo de doce meses después del ejercicio sobre el que se informa.

� No tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha del período sobre el que se informa.

Se clasificarán todas las demás partidas como activos y pasivos no corrientes.

El activo o pasivo por impuesto diferido se clasifica como no corriente.

2.10 Presentación del estado de resultado del período - La Compañía presenta el estado de resultados del período de acuerdo al método “función de los gastos” o del “costo de ventas”, ya que este método puede proporcionar a los usuarios una información más relevante que la clasificación de gastos por naturaleza.

2.10.1 Utilidad neta por acción - La Compañía como información adicional presenta la utilidad neta por acción, basándose en el procedimiento de la NIC 33, para tal fin divide la utilidad neta atribuible a los accionistas de la Compañía por el promedio de acciones en circulación del año.

El promedio de acciones en circulación del año 2015 y 2014 es de 484.869 y 220.600 respectivamente.

2.11 Presentación del estado de flujos de efectivo - El estado de flujo de efectivo se presenta por el método indirecto.

Los flujos de efectivo por dividendos recibidos y pagados, así como lo pagos relacionados con el impuesto a las ganancias, se incluyen como flujos por

actividades de operación, a menos que puedan ser específicamente asociados con actividades de inversión o financiación.

2.12 Impuesto a la riqueza - De acuerdo con lo establecido en el artículo 6 de la Ley 1739 de 2014, que adiciona el artículo 297-2 del estatuto tributario, la causación del impuesto a la riqueza se realizará el 1 de enero de los años 2015, 2016 y 2017 y será imputado a las reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, de conformidad con el artículo 10 de la misma ley. Para el año 2015, no se reconocieron, con cargo a las reservas a disposición del máximo Órgano Social, rubro por este concepto.

3. PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES Las políticas contables establecidas han sido aplicadas consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros, y han sido aplicadas consistentemente por la Compañía, y son descritas a continuación: 3.1 Efectivo y equivalentes de efectivo - El efectivo y equivalentes de efectivo son reconocidos en el balance a su costo y corresponden al efectivo en caja y bancos. El efectivo en bancos se presenta neto de sobregiros bancarios en el balance. 3.2. Instrumentos financieros - – Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando la Compañía se convierte en una parte de las disposiciones contractuales de los instrumentos.

Los activos y pasivos financieros se valúan inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados) se suman o reducen del valor razonable de los activos o pasivos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos y pasivos financieros a su valor razonable con cambios en resultados se reconocen inmediatamente en resultados.

3.3 Activos financieros - Inicialmente, un activo financiero es clasificado como medido a costo amortizado o valor razonable. Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

� El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales.

� Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal.

Si un activo financiero no cumple estas dos condiciones, será medido a valor razonable.

La medición posterior de los activos financieros es a costo amortizado. Si un activo financiero es medido a costo amortizado, se sumarán los costos transaccionales directamente atribuibles a su emisión, siempre y cuando cumpla con los criterios de materialidad.

Activos financieros medidos a costo amortizado - Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar. Son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables que no se encuentran en un mercado activo. Ellos son incluidos en activos corrientes, salvo los que tienen un vencimiento mayor a 12 meses después de la fecha del balance, que son clasificados como activos no corrientes. Los saldos de las cuentas por cobrar se registran a su valor nominal, el cual es similar a su valor presente, neto de la provisión efectuada para el deterioro de su valor. El saldo de la provisión para el deterioro del valor de las cuentas por cobrar es establecido por la Gerencia cuando se considera que existe evidencia objetiva para no recaudar los montos de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales.

La provisión de las cuentas por cobrar de clientes se realiza según los siguientes criterios:

De acuerdo con la clasificación, se definieron los siguientes rangos y porcentajes para la determinación de la pérdida por deterioro:

Nomenclatura Concepto Método de cálculo de

deterioro E Entidades del sector

oficial Análisis individual

L Entidades en liquidación

Se reconoce deterioro del 100%

A Otros clientes externos Basado en el análisis individual de la recuperación de cartera

3.4. Pasivos financieros - Inicialmente, un pasivo financiero es clasificado como medido al valor razonable, y en la medición posterior se miden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos los costos transaccionales directamente atribuibles a su adquisición, siempre y cuando cumpla con los criterios de materialidad.

Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios que se han adquirido de los proveedores en el curso ordinario de los negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos corrientes,

si el pago debe ser efectuado en un período de un año o menos (o en el ciclo normal de explotación de la empresa si es más largo). Si el pago debe ser efectuado en un período superior a un año se presentan como pasivos no corrientes.

Las cuentas por pagar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden a su costo amortizado usando el método de interés efectivo.

3.5 Planta y equipo – 3.5.1 Reconocimiento y medición - La planta y equipo se medirán inicialmente por su costo, el costo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y dejar al activo en condiciones de uso.

Cuando un activo está conformado por diferentes componentes importantes, los cuales poseen vidas útiles distintas, son registrados como partidas separadas en la cuenta de planta y equipo.

La vida útil estimada, valor residual y método de depreciación son revisados al final de cada período sobre el que se informa, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva.

Los costos por intereses directamente atribuibles a la adquisición de activos, son capitalizados, formando parte del costo del activo, siempre que sea probable que generen beneficios económicos futuros a la entidad y puedan ser medidos con suficiente fiabilidad. Los demás costos por intereses se reconocen como gastos del período en que se incurran.

3.5.2 Costos posteriores - Costos subsecuentes son incluidos en el monto registrado del activo o reconocidos como un activo separado, si es apropiado, solo cuando es probable que fluyan beneficios económicos futuros asociados con el ítem y este pueda ser medido razonablemente. El valor en libros de la parte reemplazada se da de baja.

Todas las demás reparaciones y mantenimientos son cargadas al estado de resultados en el período en el cual son incurridos.

3.5.3 Depreciación - La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo, u otro monto que se substituye por el costo, menos su valor residual. La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de una partida de propiedad, planta y equipo, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo. Los activos arrendados son depreciados en el período más corto entre el arrendamiento y sus vidas útiles, a menos que sea razonablemente seguro

que la Compañía obtendrá la propiedad al final del período de arrendamiento. La depreciación de las otra planta y equipo se calcula con base en el método de línea recta para distribuir su costo o valor revaluado a sus valores residuales sobre sus vidas útiles estimadas, así: � Construcciones y edificaciones (90 años) � Maquinaria y equipo, y equipo médico-científico (10 años) � Flota y equipo de transporte (5 años) � Equipo de oficina (10 años) El valor residual para flota y equipo de transporte propia es el 30% del valor de compra, y para los activos adquiridos mediante la modalidad de leasing corresponde a la opción de compra estipulada en el contrato.

El valor residual para los demás activos es 0.

Los activos mantenidos bajo arrendamiento financiero son depreciados por el plazo de su vida útil estimada igual a los activos poseídos. Sin embargo, cuando no existe una seguridad razonable de que se obtendrá la propiedad al final del período de arrendamiento, los activos son depreciados sobre el término más corto entre su plazo de arrendamiento y su vida útil.

Los métodos de depreciación, las vidas útiles y valores residuales son revisados en la fecha de cada balance y se ajustan si es necesario.

3.5.4 Venta o retiro de activos - Se dará de baja una partida de planta y equipos al momento de su disposición o cuando ya no se espera que surjan beneficios económicos futuros del uso continuado del activo. La ganancia o pérdida que surja del retiro o desincorporación de un activo de propiedad, planta y equipo es calculada como la diferencia entre las ganancias por ventas y el importe en libros del activo, y reconocida en ganancias o pérdidas.

3.6 Propiedad de inversión - Las propiedades (terrenos y edificios) que se mantienen para su alquiler a largo plazo, y que no está ocupadas por la Compañía, se clasifican como propiedad de inversión. Las propiedades de inversión también incluyen las propiedades que están siendo construidas o desarrolladas para su uso futuro como propiedades de inversión.

Las propiedades de inversión se reconocen inicialmente por su costo, incluyendo los costos de transacción relacionados y cuando sea aplicable los costos de préstamos. Después del reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden al valor razonable.

Los avalúos para las propiedades de inversión se realizan como mínimo cada 3 años, o cuando el valor razonable del activo revaluado difiera significativamente de su importe en libros.

La Compañía puede optar por reconocer las propiedades mantenidas en arrendamiento operativo, como propiedades de inversión, si el elemento

cumple con la definición de propiedad de inversión, en cuyo caso deberá aplicar el modelo de valor razonable tanto para esta propiedad como para todas las otras que se posean.

Cuando se miden al valor razonable, las propiedades de inversión en construcción se miden por su valor razonable solo si el valor razonable es determinable de manera fiable. Las propiedades de inversión en construcción para las cuales el valor razonable no pueda determinarse de manera fiable, pero para los que la Compañía espera que el valor razonable de la propiedad será determinado con fiabilidad cuando se complete la construcción, se miden al costo menos deterioro hasta que el valor razonable sea determinable de manera fiable o se complete la construcción, lo que ocurra primero.

Los desembolsos posteriores son capitalizados al valor en libros del activo cuando sea probable que los beneficios económicos futuros asociados fluyan a la Compañía y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El resto de reparaciones y gastos de mantenimiento se cargan a gastos cuando se incurren. Cuando parte de una propiedad de inversión se sustituye, se dará de baja el importe en libros de la parte sustituida.

El valor razonable de las propiedades de inversión no reflejará desembolsos futuros que vayan a mejorar la propiedad y no refleja los beneficios futuros relacionados con futuros gastos distintos de los que un participante de mercado racional tendría en cuenta para determinar el valor de la propiedad.

Los cambios en el valor razonable se reconocen en la cuenta de resultados. Las propiedades de inversión se dan de baja cuando se han eliminado.

Si una propiedad de inversión pasa a ser ocupada por su propietario, se reclasifica como propiedad, planta y equipo y su valor razonable a la fecha de la reclasificación se convierte en su costo a efectos contables posteriores.

Si un elemento de la propiedad ocupada por el propietario se convierte en una propiedad de inversión, ya que su uso ha cambiado, la diferencia resultante entre el valor en libros y el valor razonable en la fecha de la transferencia es tratada de la misma forma que una revaluación de propiedades, planta y equipo. El aumento resultante en el importe en libros de la propiedad se reconoce en los resultados en la medida en que suponga una reversión de una pérdida por deterioro, y el incremento restante se reconocerá en otros resultados integrales. Cualquier disminución en el importe en libros de la propiedad se carga inicialmente contra los otros resultados integrales, y cualquier disminución adicional con cargo a los resultados.

Cuando una propiedad de inversión se somete a un cambio en el uso evidenciado por el inicio de un desarrollo con intención de venta, la propiedad se transfiere a los inventarios. El costo estimado de una

propiedad para su posterior contabilización como inventarios es su valor razonable en la fecha del cambio de uso.

3.7 Arrendamientos - Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos.

Los pagos de arrendamientos operativos se reconocen como un gasto empleando el método de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. Las cuotas contingentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los períodos en los que sean incurridos.

En caso de que se reciban incentivos por arrendamientos operativos, dichos incentivos se reconocerán como pasivos. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por concepto de alquiler de forma lineal, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario.

3.8 Impuestos - El gasto por impuesto a las ganancias representa la suma del impuesto a las ganancias por pagar actual y el impuesto diferido.

3.8.1 Impuesto corriente - El impuesto por pagar corriente se basa en las ganancias fiscales registradas durante el año. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado [de ganancias o pérdidas y otro resultado integral, estado de ganancias o pérdidas], debido a las partidas de ingresos o gastos imponibles o deducibles en otros años y partidas que nunca son gravables o deducibles. El pasivo de la Compañía por concepto del impuesto corriente se calcula utilizando las tasas fiscales promulgadas o substancialmente aprobadas al final del período sobre el cual se informa. La Compañía determina la provisión para impuesto sobre la renta y complementarios y el impuesto sobre la renta para la equidad (CREE) con base en la utilidad gravable o la renta presuntiva, la mayor, estimada a tasas especificadas en la ley de impuestos

3.8.2 Impuesto diferido - El impuesto diferido se reconoce sobre las diferencias temporarias entre el importe en libros de los activos y pasivos incluidos en los estados financieros y las bases fiscales correspondientes utilizadas para determinar la ganancia fiscal. El pasivo por impuesto diferido se reconoce generalmente para todas las diferencias fiscales temporarias. Se reconocerá un activo por impuestos diferidos, por causa de todas las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que resulte probable que la entidad disponga de ganancias fiscales futuras contra las que cargar esas diferencias temporarias deducibles. Estos activos y pasivos no se reconocen si las diferencias temporarias surgen del reconocimiento inicial (distinto al de la combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta la ganancia fiscal ni la ganancia contable.

Se debe reconocer un pasivo diferido por diferencias temporarias imponibles asociadas con inversiones en subsidiarias y asociadas, y participaciones en negocios conjuntos, a excepción de aquellos en los que la Compañía es capaz de controlar el reverso de la diferencia temporaria y cuando exista la posibilidad de que ésta no pueda revertirse en un futuro cercano. Los activos por impuesto diferido que surgen de las diferencias temporarias deducibles asociadas con dichas inversiones y participaciones son únicamente reconocidos, en la medida en que resulte probable que la entidad disponga de ganancias fiscales futuras contra las que cargar esas diferencias temporarias y cuando exista la posibilidad de que éstas puedan revertirse en un futuro cercano.

El importe en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión al final de cada período sobre el que se informe y se debe reducir, en la medida que estime probable que no dispondrá de suficiente ganancia fiscal, en el futuro, como para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos deben medirse empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, basándose en las tasas (y leyes fiscales) que al final del período sobre el que se informa hayan sido aprobadas o prácticamente aprobadas terminado el proceso de aprobación.

La medición de los pasivos por impuestos diferidos y los activos por impuestos diferidos reflejará las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la entidad espera, al final del período sobre el que se informa, recuperar o liquidar el importe en libros de sus activos y pasivos.

Con el propósito de medir los pasivos por impuestos diferidos y los activos por impuestos diferidos para propiedades de inversión que se miden usando el modelo de valor razonable, el valor en libros de dichas propiedades se presume que se recuperará completamente a través de la venta, a menos que la presunción sea rebatida. La presunción es rebatida cuando la propiedad de inversión es depreciable y se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es consumir substancialmente todos los beneficios económicos que genera la propiedad de inversión en el tiempo, y no a través de la venta. La Administración revisó la cartera de propiedades de inversión de la Compañía y concluyeron que ninguna de las propiedades de inversión de la Compañía se mantiene bajo un modelo de negocio cuyo objetivo sea consumir substancialmente todos los beneficios económicos generados por las propiedades de inversión en el tiempo y no a través de la venta. Por lo tanto, la Administración ha determinado que la presunción de “venta” establecida en las modificaciones a la NIC 12 no es rebatida. En consecuencia, la Compañía no ha reconocido impuesto diferido alguno en los cambios de valor razonable de la propiedad de inversión ya que la Compañía no está sujeta a impuesto a las ganancias algunas sobre la venta de las propiedades de inversión.

3.8.3 Impuestos corrientes y diferidos - Los impuestos corrientes y diferidos deberán reconocerse en ganancias o pérdidas, excepto cuando se relacionan con partidas que se relacionan en otro resultado integral o directamente en el patrimonio, en cuyo caso el impuesto corriente o diferido también se reconoce en otro resultado integral o directamente en el patrimonio respectivamente; en el caso de una combinación de negocios cuando el impuesto corriente o impuesto diferido surge de la contabilización inicial de la combinación de negocios, el efecto fiscal se considera dentro de la contabilización de la combinación de negocios.

3.9 Provisiones - Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado, es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos que comporten beneficios económicos para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.

El importe reconocido como provisión debe ser la mejor estimación del desembolso necesario para cancelar la obligación presente, al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondientes. Cuando se mide una provisión usando el flujo de efectivo estimado para cancelar la obligación presente, su importe en libros representa el valor actual de dicho flujo de efectivo (cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es material).

Cuando se espera la recuperación de algunos o todos los beneficios económicos requeridos para cancelar una provisión, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es virtualmente seguro que se recibirá el desembolso y el monto de la cuenta por cobrar puede ser medido con fiabilidad.

3.9.1 Beneficios a empleados -

3.9.1.1 Beneficios al corto plazo - Los beneficios a los empleados a corto plazo son medidos en base no descontada y son reconocidos como gastos cuando se presta el servicio relacionado.

Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar si la Compañía posee una obligación legal o implícita actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.

3.9.1.2 Beneficios al largo plazo - post empleo - La Compañía otorga a los hijos de sus empleados becas estudiantiles en caso de muerte del trabajador, siempre y cuando cumplas las siguientes condiciones:

� Este beneficio solamente es aplicable a los empleados que tienen contrato a término Indefinido.

� Es aplicable a los empleados que hayan laborado como mínimo cinco (5) años en la empresa.

� Este beneficio se otorgará a los hijos de los empleados cuya edad sea menor o igual a

25 años.

Se pueden considerar tres tipos de beneficios dependiendo de la antigüedad del empleado fallecido:

� Cinco años de antigüedad.

� Diez años de antigüedad.

� Quince años de antigüedad.

3.9.1.3 Cinco años de antigüedad - Los empleados a término indefinido que fallezcan, estando laborando y tengan 5 años de antigüedad tienen derecho a que sus hijos disfruten de una beca educativa del período que están cursando (primaria, bachillerato o universidad); es decir, si en el momento de fallecer el empleado, sus hijos están cursando primaria, la beca cubre los siguientes años de primaria, si están en bachillerato, la beca cubre los siguientes años de bachillerato y si están en la universidad, cubre los siguientes semestres de la universidad.

3.9.1.4 Diez años de antigüedad - Los empleados a término indefinido que fallezcan, estando laborando y tengan 10 años de antigüedad tienen derecho a que sus hijos disfruten de una beca educativa del período que están cursando más el siguiente. Es decir, si en el momento de fallecer el empleado, sus hijos están cursando primaria, la beca cubre los siguientes años de primaria y los años del bachillerato; si están en bachillerato, la beca cubre los siguientes años de bachillerato y los semestres de la universidad y si están en la universidad, cubre los siguientes semestres de la universidad.

3.9.1.5 Quince años de antigüedad - Los empleados a término indefinido que fallezcan, estando laborando y tengan, 15 años de antigüedad se le pagan todos los períodos hasta la

Universidad. Es decir, si en el momento de fallecer el empleado, sus hijos están cursando primaria, la beca cubre los siguientes años de primaria, los años del bachillerato y los semestres de la universidad; si están en bachillerato, la beca cubre los siguientes años de bachillerato y los semestres de la universidad y si están en la universidad, cubre los siguientes semestres de la universidad.

El pasivo reconocido en el balance respecto de estos beneficios es el valor presente de la obligación prestacional definida a la fecha del balance, calculada anualmente usando el método de crédito unitario proyectado y tasa de interés de bonos del Gobierno Colombiano de largo plazo. Para las ganancias y pérdidas actuariales, se tiene como política que los costos de servicios pasados y cambios en las asunciones actuariales se reconocen en resultados.

Las pérdidas y ganancias actuariales que surgen de ajustes por la experiencia, y los cambios en las hipótesis actuariales se cargan o abonan en el patrimonio neto en el otro resultado integral en el período en que las mismas se originan. Estas obligaciones se valoran anualmente por actuarios cualificados.

Variables que se determinaron el valor de la provisión a 31 de diciembre de 2015:

� Tipo de Contrato: Este beneficio solamente es aplicable a los empleados que tienen contrato a Término Indefinido.

� Antigüedad: Es aplicable a los empleados que hayan laborado como mínimo cinco (5) años en la empresa.

� Beneficios Actuales: Valores pagados por los beneficiarios actuales.

� IPC Educación: Para cada año, se aplica el promedio de la inflación del sector educación de los últimos diez años.

� Tabla Mortalidad: Con base en las tablas de mortalidad de la resolución 1555 de 2010 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

� Tasa de Descuento: Se tiene como tasa de descuento, la tasa promedio del DTF a 90 días registrado por el Banco de la República (Últimos 10 años).

� Cantidad de hijos y edad actual de los hijos.

3.10 Reconocimiento de ingresos - Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar. Los ingresos se reducen por los descuentos o rebajas y otras asignaciones similares estimadas para los clientes.

3.10.1 Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos generados por la prestación de servicios asistenciales, médicos, hospitalarios y de diagnóstico médico son reconocidos cuando los servicios son prestados a los usuarios. Para los pacientes que se encuentre a final de mes hospitalizados y cuyos servicios no han sido facturados se reconocerá el ingreso sobre una estimación con base a la prestación del servicio.

La Compañía reconoce los ingresos por otros servicios que prestan por el sistema de causación en el período contable en el cual los servicios son prestados a los usuarios.

3.10.2 Ingresos por intereses - Los ingresos por intereses de un activo financiero se reconocen cuando sea probable que la Compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción y el importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda ser medido de forma fiable. Los ingresos por intereses son registrados sobre una base de tiempo, con referencia al capital pendiente y a la tasa de interés efectiva aplicable, que

es la tasa de descuento que nivela exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con el importe neto en libros del activo financiero sobre el reconocimiento inicial.

3.11 Reconocimiento de costos y gastos - Los costos y gastos se contabilizan por el sistema de causación. Los costos por intereses se llevan al gasto en el período que se causan, salvo por los intereses atribuibles préstamos adquiridos para la construcción de inmuebles, los cuales se capitalizan como un mayor valor del activo.

3.12 Impuesto a la riqueza – Este impuesto se genera por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o superior a $1.000 millones de pesos al 1 de enero del año 2015, el 1 de Enero de 2016 y el 1 de Enero de 2017. La Compañía registra este impuesto contra gastos operacionales del período, por el valor del impuesto reconocido al 1 de enero de 2015.

4. NORMAS EMITIDAS POR EL IASB AÚN NO VIGENTES

4.1 Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2016 – Decreto 2420 de 2015 - Con este decreto, a partir del 1 de enero de 2016 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene las normas que están vigentes al 31 de diciembre de 2013 con su respectivas enmiendas emitidas por el IASB, permitiendo su aplicación anticipada: Norma de información Financiera Detalle

CINIIF 21 – Gravámenes

Esta interpretación de la NIC 37 ”provisiones, activos contingentes y pasivos contingentes”, proporciona una guía sobre cuándo una entidad debe reconocer un pasivo por un gravamen impuesto por el gobierno, distinto al impuesto a la renta, en sus estados financieros.

NIC 36 – Deterioro en el valor de los activos

La enmienda a clara en alcance de las revelaciones sobre el valor recuperable de los activos deteriorados, limitando los requerimientos de información al monto recuperable que se basa en el valor razonable menos los costos de disposición.

NIC 39 – Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición

A través de esta enmienda, se incorpora en la Norma los criterios que se deben cumplir para no suspender la contabilidad de coberturas, en los casos en que el instrumento de cobertura sufre una novación.

Mejoras a las NIIF (Ciclos 2010 – 2012 y 2011 – 2013)

Corresponde a una serie de mejoras, necesarias pero no urgentes, que modifican las siguientes normas: NIIF 2, NIIF 3, NIIF 8, NIIF 13, NIC 16, NIC 24, NIC 38 y NIC 40.

4.2. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2017 – Decreto 2496 de 2015 - Con este decreto, a partir del 1 de enero de 2017 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene las normas que están vigentes al 31 de diciembre de 2014 con su respectivas enmiendas emitidas por el IASB, permitiendo su aplicación anticipada:

Norma de información Financiera Detalle

Enmienda a NIC 19 – Beneficios a los empleados

Esta modificación al alcance de la NIC tiene por objetivo simplificar la contabilidad de las contribuciones que son independientes de los años de servicio del empleado, por ejemplo, contribuciones de los empleados que se calculan de acuerdo a un porcentaje fijo del sueldo.

Enmienda a NIC 32 – Instrumentos financieros: Presentación

Aclara los requisitos para la compensación de activos financieros y pasivos financieros, con el fin de eliminar las inconsistencias de la aplicación del actual criterio de compensaciones de NIC 32.

Enmienda a NIIF 10,12 y NIC 27 – Entidades de Inversión

Bajo los requerimientos de las NIIF 10, las entidades informantes están obligadas a consolidar todas las sociedades sobre las cuales poseen control. La enmienda establece una excepción a estos requisitos, permitiendo que las Entidades de Inversión midan sus inversiones a valor razonable con cambio en resultados de acuerdo a NIIF 9, un lugar de consolidarlas.

Enmienda a NIC 1 – Iniciativa de Divulgación

El IASB emitió enmiendas a las NIC 1, como parte de su principal iniciativa para mejorar la presentación y revelación de información en los estados financieros. Estas modificaciones están diseñadas para alentar aún más a las empresas a aplicar el juicio profesional para determinar qué tipo de información revelar en sus estados financieros.

Enmienda a NIC 16 y NIC 38 – Métodos aceptables de depreciación y amortización

La enmienda a NIC 16 prohíbe de manera explícita la depreciación basada en los ingresos ordinarios para propiedades, plantas y equipos. En el caso de la NIC 38, la enmienda introduce la presunción refutable de que para los activos intangibles el método de amortización basado en los ingresos ordinarios es inapropiado, establecido dos excepciones limitadas.

Enmienda a NIC 27 – Método de la participación en los estados financieros separados

Permite a las entidades utilizar el método de la participación para contabilizar las inversiones en filiales, negocios conjuntos y asociados en sus estados financieros separados. El objetivo de esta enmienda es minimizar los costos de cumplir con las NIIF, especialmente para quienes aplican NIIF por primera vez, sin reducir la información disponible para los inversores.

Enmienda a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28 – Entidades de inversión, aplicación de la excepción de consolidación

Las modificaciones de alcance restringido introducen aclaraciones a los requisitos para la contabilización de las entidades de inversión. Las modificaciones también proporcionan alivio en circunstancias particulares, lo que reducirá los costos de la aplicación de las Normas.

Enmienda a NIIF 10 y NIC 28 – Venta y aportación de activos

La enmienda corrige una inconsistencia existente entre la NIIF 10 y la NIC 28 respecto al tratamiento contable de la venta y aportaciones entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.

Enmienda a NIIF 11– Acuerdos Conjuntos

Esta enmienda requiere que los principios relevantes de la contabilidad de las combinaciones de negocios, contenidos en la NIIF 3 y otros estándares, deben ser aplicados en la contabilidad para la adquisición de un interés en una operación conjunta, cuando la operación constituye un negocio.

NIIF 14 – Cuentas regulatorias diferidas

El objetivo de este estándar intermedio es reducir las barreras a la adopción de las NIIF por parte de entidades que desarrollan actividades de tarifa regulada. Esta norma permite a quienes adoptan por primera vez las NIIF, y que cumplan los requisitos, continuar con sus anteriores políticas de contabilidad PCGA relacionados con tarifa regulada, establece requerimientos específicos de presentación de saldos y de revelaciones de información.

NIIF 9 – Instrumentos Financieros

Corresponde a la versión final de la norma, publicada en julio de 2014, y completa el proyecto del IASB de reemplazar a la NIC 39 “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición”. Este proyecto fue dividido en tres etapas: Fase 1 – Clasificación y medición de los activos y pasivos financieros: introduce un enfoque lógico para la clasificación de los activos financieros, basado en las características del flujo de efectivo y en el modelo de negocio. Este nuevo modelo también resulta en un único modelo de deterioro para todos los instrumentos financieros. Fase 2 – Metodología del deterioro de valor: con el objetivo de reconocer las pérdidas crediticias de manera oportuna, la norma exige a las entidades dar cuenta de las pérdidas crediticias esperadas desde el momento en que los instrumentos financieros son reconocidos en los estados financieros. Fase 3 – Contabilidad de coberturas: establece un nuevo modelo que está orientado a reflejar una mejor alineación entre la contabilidad y la gestión de los riesgos. Se incluyen además mejoras en las revelaciones requeridas. Esta versión de la NIIF 9 reemplaza a las versiones anteriores de la norma.

Mejoras a las NIIF (Ciclo 2012 – 2014)

Corresponde a una serie de mejoras, necesarias pero no urgentes, que modifican las siguientes normas: NIIF 5, NIIF 7, NIC 19 y NIC 34.

4.3. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2018 – Decreto 2496 de 2015 - Con este decreto, a partir del 1 de enero de 2018 entrará a regir la NIIF 15 “Ingresos procedentes de los contratos con los clientes”, la cual establece un modelo extenso y detallado para que las entidades lo utilicen en la contabilidad de ingresos procedentes de contratos con clientes, para esta norma se permite su aplicación anticipada.

La Compañía anticipa que la adopción de estos estándares e interpretaciones emitidas por el IASB aún no vigentes en Colombia, mencionadas anteriormente, no tendría un impacto material sobre los estados financieros.

5. ESTIMADOS CONTABLES Y JUICIOS EN LA APLICACIÓN DE PRINCIPIOS CONTABLES.

En la aplicación de las políticas contables, las cuales se describen en la nota 3, la administración debe hacer juicios, estimados y presunciones sobre los importes en libros de los activos y pasivos que aparentemente no provienen de otras fuentes. los estimados y presunciones asociados se basan en la experiencia histórica y otros factores que se consideran como relevantes. los resultados reales podrían diferir de dichos estimados. Los estimados y presunciones subyacentes se revisan regularmente. Las revisiones a los estimados contables se reconocen en el período de la revisión si la revisión sólo afecta ese período, o en períodos futuros si la revisión afecta tanto al período actual como a períodos subsecuentes.

5.1 Estimación de pérdidas por deterioro de activos financieros y no financieros - Se reconoce un perdida por deterioro por el valor en que el importe en libros del activo excede su importe recuperable. El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costos de venta, y el valor en uso.

La Compañía hizo pruebas de pérdidas por deterioro de cuentas de cartera de dudoso recaudo, planta y equipo disponibles para la venta de acuerdo con la política establecida en la nota 3.

5.2 Depreciación de planta y equipo - La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde a costo de un activo, u otro monto que se substituye por el costo, menos su valor residual.

La determinación de la vida útil económica y los valores residuales de las propiedades, planta y equipo está sujeta a la estimación de la administración de la Compañía respecto del nivel de utilización de los activos, así como de la evolución tecnológica esperada. La Compañía revisa regularmente la totalidad de sus tasas de depreciación y los valores residuales para tener en cuenta cualquier cambio respecto del nivel de utilización, marco tecnológico y su desarrollo futuro, que son eventos difíciles de prever, y cualquier cambio podría afectar los futuros cargos de depreciación y los montos en libros de los activos.

5.3 Beneficios a empleados - El objetivo de estos análisis es calcular el valor presente neto del gasto de los beneficios como auxilio de

matrimonio, auxilio de nacimiento, incapacidades empleados OSI con salario integral y plan huérfanos, a que tienen derecho los empleados de la Compañía.

El valor presente neto se calcula con base a información estadística de la Compañía de años anteriores, el número de empleados de la Compañía que cumplen con las parámetros establecidos para cada estudio y la tasa de descuento calculada con el promedio de la DTF de los últimos 10 años.

5.4 Impuesto de renta diferido - La Compañía está sujeta a las regulaciones Colombianas en materia de impuestos. Juicios significativos son requeridos en la determinación de las provisiones para impuestos. Existen transacciones y cálculos para los cuales la determinación de impuestos es incierta durante el curso ordinario de las operaciones. La Compañía evalúa el reconocimiento de pasivos por discrepancias que puedan surgir con las autoridades de impuestos sobre la base de estimaciones de impuestos adicionales que deban ser cancelados. Si los pagos finales de estos asuntos difieren de los montos inicialmente reconocidos, tales diferencias impactan las provisiones de impuesto de renta en el período de su determinación.

6. MANEJO DE RIESGOS La Compañía está expuesta a una variedad de riesgos financieros a través de sus activos y pasivos financieros. Los riesgos más importantes son riesgo de cambio, de liquidez, de tasa de interés y de crédito. La Compañía tiene diseñados programas para monitorear estos riesgos y minimizar los efectos en el desempeño financiero.

6.1 Riesgo de mercado

6.1.1 Riesgo de precios - La Compañía está expuesta al riesgo de precio de los bienes y servicios que adquiere para el desarrollo de sus operaciones. La Compañía efectúa la negociación de contratos de compra para asegurar un suministro continuó y en algunos casos a precios fijos. 6.1.2 Riesgo de crédito - Debido a la naturaleza de su negocio, la Compañía no tiene importantes concentraciones de riesgo de crédito. Para las demás cuentas por cobrar las políticas establecidas por la Compañía aseguran que los servicios son prestados a clientes con una apropiada historia de créditos. Las cuentas por cobrar comerciales incluyen cuentas vigentes, vencidas y deterioradas, como se indica a continuación:

31 de diciembre2015 2014

Cuentas por cobrar vigentes 139,202 618,138 Cuentas por cobrar vencidas 211,761 - Total 350,963 618,138

A continuación se presenta el análisis de antigüedad de las cuentas por cobrar vencidas y deterioradas:

Las cuentas por cobrar vigentes son las que no muestran atrasos en sus pagos, según las fechas convenidas con el deudor. La Compañía considera como cuentas por cobrar vencidas aquellos deudores que muestran retrasos en sus pagos pero no tienen un historial de créditos incobrables. Las cuentas por cobrar deterioradas comprenden deudores con dificultades financieras, por lo que la recuperación de dichos saldos dependerá en buena medida de procesos judiciales o ejecuciones de garantías recibidas. La Compañía tiene la política de provisionar la totalidad de las cuentas por cobrar en esta condición.

6.1.3 Riesgo de liquidez - El manejo prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente caja e inversiones negociables rápidamente así como contar con adecuadas líneas de crédito. Debido a la dinámica de los negocios la tesorería de la Compañía está dirigida a mantener flexibilidad en el manejo de los recursos disponibles y mantener líneas de crédito.

La siguiente tabla analiza los pasivos financieros de la Compañía por fecha de vencimiento. Dicho análisis se muestra según la fecha de vencimiento contractual. Los saldos con vencimiento de menos de un año son iguales a su valor en libros.

Las cuentas por pagar corresponden principalmente a pasivos con proveedores y costos y gastos por pagar, dichas cuentas por pagar al 31 de diciembre comprendían:

31 de diciembre de 2015 Menor a 1 año De 1 a 5 añosPréstamos bancarios 50.000 200.000 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 794.732 -

844.732 200.000

31 de diciembre de 2014 Menor a 1 año De 1 a 5 añosPréstamos bancarios - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 474.581 -

474.581 -

6.1.4. Riesgo de tasa de interés, de mercado y de flujos de caja - Como la Compañía no mantiene activos, ni pasivos significativos que generen intereses, los resultados y flujos operativos de la Compañía son sustancialmente independientes de los cambios en las tasas de interés de mercado.

Las siguientes tablas analizan los pasivos financieros de la Compañía por grupos de vencimiento comunes considerando el tiempo que resta desde la fecha del balance general hasta su vencimiento. Los montos presentados en el cuadro son los flujos de efectivo contractuales no descontados. Los saldos que vencen en 12 meses son equivalentes a sus valores en libros puesto que el impacto del descuento no es significativo.

31 de diciembre de 2015

Menos de 1 año

Entre 1 y 2 años

Entre 2 y 5 años

Préstamos bancarios 50.000 - 200.000 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 794.732 - -

31 de diciembre de 2014Menos de 1

añoEntre 1 y 2

añosEntre 2 y 5

añosPréstamos bancarios - - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 474.581 - -

7. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden:

31 de diciembre 1 de enero

2015 2014 2014Bancos 203.190 94.205 205.583 Caja 19.431 86.698 27.616

222.621 180.903 233.199

8. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar comprenden:

31 de diciembre 1 de

enero2015 2014 2014

Clientes 178,761 311,075 311,574 Anticipos y avances 157,746 271,057 275,024 Deudores varios 14,456 24,619 4,314 Cuentas por cobrar a trabajadores - 10,019 3,803 Cuentas corrientes comerciales - 1,368 1,368

350,963 618,138 596,083

Al determinar la recuperabilidad de una cuenta por cobrar, la Entidad considera cualquier cambio en la calidad crediticia de la cuenta a partir de la fecha en que se otorgó inicialmente el crédito hasta el final del período sobre el que se informa. La concentración del riesgo de crédito es limitada debido a que la base de clientes es independiente.

9. ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES

Los activos por impuestos corrientes comprenden:

31 de diciembre 1 de enero

2015 2014 2014Saldo a favor renta 173.039 164.994 150.293 Saldo a favor CREE 51.034 24.566 2.680 Saldo a favor ica 16.460 12.294 11.425 Anticipo retención en la fuente 8.833 8.737 -

249.366 210.591 164.398

Los pasivos por impuestos corrientes comprenden:

31 de diciembre 1 de

enero2015 2014 2014

Impuesto retención en la fuenta 26.079 11.772 10.161 Impuesto al valor agregado IVA 14.168 16.229 16.096 Industria y comercio 30.757 22.833 23.434

71.004 50.834 49.689

Impuesto sobre la renta y complementario de ganancia ocasional- Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compañía estipulan que:

a. A partir del 1 de enero de 2013, las rentas fiscales en Colombia, se

gravan a la tarifa del 25% a título de impuesto de renta, exceptuando los contribuyentes que por expresa disposición manejen tarifas especiales y al 10% las rentas provenientes de ganancia ocasional.

b. La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.

c. A partir del año gravable 2007 y únicamente para efectos fiscales, los contribuyentes podrán reajustar anualmente el costo de los bienes muebles e inmuebles que tengan carácter de activos fijos. El porcentaje de ajuste será el que fije la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales mediante resolución.

d. Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no presenta pérdidas fiscales por compensar . De acuerdo con las normas fiscales vigentes las pérdidas fiscales generadas a partir del año 2003 y hasta el año 2006 podrán ser compensadas, reajustadas fiscalmente, con las rentas líquidas ordinarias de los ocho años siguientes, sin exceder anualmente el 25% del valor de la pérdida, sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las pérdidas fiscales originadas a partir del año gravable 2007 podrán ser compensadas, reajustadas fiscalmente, sin limitación porcentual, en cualquier tiempo, con las rentas líquidas ordinarias sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las pérdidas de las sociedades no serán trasladables a los socios. Las pérdidas fiscales originadas en ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional, y en costos y deducciones que no tengan relación de causalidad con la generación de la renta gravable, en ningún caso podrán ser compensadas con las rentas líquidas del contribuyente.

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no presenta excesos de renta presuntiva. De acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria pueden ser compensados con la renta líquida ordinaria, dentro de los cinco años siguientes, reajustados fiscalmente.

Es importante mencionar, que la compensación de pérdidas fiscales o excesos de renta presuntiva sólo se podrán aplicar al impuesto sobre la renta y no al impuesto sobre la renta para la equidad “CREE”, según lo establecido en la Ley 1607 de diciembre de 2012.

e. Desde el año gravable 2004 los contribuyentes del impuesto de renta y complementarios que hubieren celebrado operaciones con vinculados del exterior, están obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y deducciones, y sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios o márgenes de utilidad que pactarían terceros independientes (principio a valores de mercado). A la fecha, la administración de la Compañía considera que con base en los resultados del estudio correspondiente al año 2014, no se requerirán provisiones adicionales de impuesto de renta derivados del análisis de precios por 2015, que afecten los resultados del período.

La Compañía no está obligada al régimen de precios de transferencia con corte a 31 de diciembre de 2015.

La declaración de renta del año gravable 2014 está sujeta a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La Administración de la Compañía y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como pasivo por impuestos por pagar son suficientes para atender cualquier reclamación que se pudiera establecer con respecto al año 2014.

Las declaraciones de impuesto de renta y complementarios de los años gravables 2013 y 2014 se encuentran sujetas a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La Administración de la Compañía y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como pasivo por impuestos por pagar son suficientes para atender cualquier reclamación que se pudiera establecer con respecto a tales años.

Impuesto sobre la renta para la equidad - CREE - Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compañía estipulan que: a. A partir del 1 de enero de 2013, la Ley 1607 de diciembre de 2012

crea el Impuesto sobre la renta para la equidad –CREE como el aporte con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores, generación de empleo y la inversión social. Las entidades sin ánimo de lucro, personas naturales y sociedades declaradas como zonas francas a la tarifa 15% no son sujetos pasivos de impuesto sobre la renta para la equidad - CREE.

b. La base para determinar el impuesto sobre la renta para la equidad - CREE no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.

c. Al impuesto sobre la renta para la equidad “CREE”, le es aplicable una tarifa del 9% de conformidad con la Ley 1739 de diciembre de 2014.

d. Durante los años 2015, 2016, 2017 y 2018, la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 establece una sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, la cual es responsabilidad de los sujetos pasivos de este tributo y aplicará a una base gravable superior a $800.000, a las tarifas de 5%, 6%, 8% y 9% por año, respectivamente.

e. Según indica la Ley 1607 de diciembre de 2012, en su artículo 25, a partir del 1 de julio de 2013 están exoneradas del pago de aportes parafiscales a favor de SENA e ICBF, y, de acuerdo al artículo 31 de la misma Ley , a partir del 1 de enero de 2014, están exonerados de la cotización del régimen contributivo de salud, las personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios, correspondientes a los trabajadores que devenguen, individualmente considerados, hasta diez (10) salarios mínimos mensuales vigentes. Esta exoneración no aplica a aquellos contribuyentes no sujetos al impuesto CREE.

f. La base gravable del impuesto sobre la renta para la equidad CREE, se establecerá restando de los ingresos brutos susceptibles de incrementar

el patrimonio realizados en el año gravable, las devoluciones, rebajas y descuentos y de lo así obtenido se restará los que corresponda a los ingresos no constitutivos de renta establecidos en el Estatuto Tributario. De los ingresos netos así obtenidos, se restará el total de los costos y deducciones aplicables a este impuesto, de conformidad con lo establecido en los artículos 107 y 108 del Estatuto Tributario. A lo anterior se le permitirá restar las rentas exentas que taxativamente fueron fijadas por el artículo 22 de la Ley 1607 de 2012.

g. A partir del año 2015, de conformidad con lo establecido por la Ley 1739 de diciembre de 2014, las pérdidas fiscales y excesos de base mínima podrán ser compensados con rentas futuras originadas en el impuesto sobre la renta para la equidad CREE, considerando las mismas reglas previstas para el impuesto sobre la renta y complementarios.

A continuación se detalla la conciliación entre la utilidad antes de impuesto sobre la renta y complementarios y CREE:

2015 2014

Utilidad (pérdida) antes de la provisión del impuesto de renta -331,614 -229,804Más: Gastos no deducibles

Costos y gastos de ejercicios anteriores 135,983 4,577 Fondo De Calamidad -Beneficios a Empleados 36,540 49 Impuesto Ica causado no pagado 29,565 22,103 50% impuesto del 4 por mil 15,185 13,089 Donaciones 10,800 18,834 Afiliaciones y sostenimiento 5,608 10,898 Depreciaciones 1,670 - Sanciones multas y litigios 1,610 508 Otros gastos no deducibles 883 - Ajuste a VPN de Cxp y obligaciones financieras 620 3,395 Sobretasa Bomberil 354 110

Ajuste VNR Inventarios 349 - Impuestos asumidos 290 430 Intereses moratorios 76 15 Otros conceptos de Industria y Comercio - 482 Ajuste Impuesto Diferido - 344 De Valorización - 112

Subtotal gastos no deducibles 239,533 74,946

Menos: Ingresos no gravados partidas fiscalesIngresos pendientes de Radicar 85,104 - Impuesto Ica noviembre - diciembre y anuales 22,103 22,219 VPN Activos 19,952 - Ajustes de depreciación de activos fijos 18,484 20,075 Reintegro provisiones otros costos y gastos 12,009 - Otros ajustes NCIF 270 - Beneficios a empleados 216 3,237 Ajustes de gastos amortización cargos diferidos - 189 Gastos No Deducibles - 33

Subtotal ingresos no gravados 158,138 45,753 Exceso de renta presuntiva sobre ordinaria - - Renta líquida (250,219) (200,955) Renta presuntiva 24,303 31,992

Renta líquida gravable 24,303 31,992 Tasa impositiva 9% 9%Provisión para el impuesto de CREE 2,187 2,879 Saldos por cobrar:

Autoretención CREE 28,673 24,632 Menos Saldo A Favor Sin Sol De Devol. - 2,795

Menos:Impuesto por pagar 2,187 2,879

Saldo a Favor (por Pagar) 26,486 24,548

Renta líquida (250,219) (200,955) Renta presuntiva 24,303 31,992

Renta líquida gravable 24,303 31,992 Tasa impositiva 25% 25%Provisión para el impuesto de renta 6,076 7,998

Menos: Descuento tributario - - Ganancia Ocasional - - Tasa impositiva 10% 10%Provisión para el impuesto de ganancia ocasional - -

Total impuesto de renta mas impuesto por ganancia ocasional 6,076 7,998

Impuesto diferidoImpuesto de renta diferido Activo - 2,885 Impuesto de renta diferido Pasivo (74,605) (60,871)

Total impuesto de renta corriente y diferido (68,529) (57,986)

Saldos por cobrar: - Anticipo de impuesto de renta 179,115 185,001

Menos:Impuesto por pagar 6,076 7,998

Saldo a Favor 173,039 177,003

Renta líquida (250,219) (200,955) Renta presuntiva 24,303 31,992

Renta líquida gravable 24,303 31,992 Tasa impositiva 25% 25%Provisión para el impuesto de renta 6,076 7,998

Menos: Descuento tributario - - Ganancia Ocasional - - Tasa impositiva 10% 10%Provisión para el impuesto de ganancia ocasional - -

Total impuesto de renta mas impuesto por ganancia ocasional 6,076 7,998

Impuesto diferidoImpuesto de renta diferido Activo - 2,885 Impuesto de renta diferido Pasivo (74,605) (60,871)

Total impuesto de renta corriente y diferido (68,529) (57,986)

Saldos por cobrar: - Anticipo de impuesto de renta 179,115 185,001

Menos:Impuesto por pagar 6,076 7,998

Saldo a Favor 173,039 177,003

Ajuste VNR Inventarios 349 - Impuestos asumidos 290 430 Intereses moratorios 76 15 Otros conceptos de Industria y Comercio - 482 Ajuste Impuesto Diferido - 344 De Valorización - 112

Subtotal gastos no deducibles 239,533 74,946

Menos: Ingresos no gravados partidas fiscalesIngresos pendientes de Radicar 85,104 - Impuesto Ica noviembre - diciembre y anuales 22,103 22,219 VPN Activos 19,952 - Ajustes de depreciación de activos fijos 18,484 20,075 Reintegro provisiones otros costos y gastos 12,009 - Otros ajustes NCIF 270 - Beneficios a empleados 216 3,237 Ajustes de gastos amortización cargos diferidos - 189 Gastos No Deducibles - 33

Subtotal ingresos no gravados 158,138 45,753 Exceso de renta presuntiva sobre ordinaria - - Renta líquida (250,219) (200,955) Renta presuntiva 24,303 31,992

Renta líquida gravable 24,303 31,992 Tasa impositiva 9% 9%Provisión para el impuesto de CREE 2,187 2,879 Saldos por cobrar:

Autoretención CREE 28,673 24,632 Menos Saldo A Favor Sin Sol De Devol. - 2,795

Menos:Impuesto por pagar 2,187 2,879

Saldo a Favor (por Pagar) 26,486 24,548 El detalle de la provisión para el impuesto sobre la renta, CREE y diferido al 31 de diciembre comprende:

31 de diciembre

2015 2014Impuesto sobre la renta corriente 6,076 7,998 Impuesto sobre la renta para la equidad 2,187 2,879 Impuesto sobre la renta diferido (74,605) 7,901 (66,342) 18,778

Conciliación del patrimonio contable con el fiscal

La siguiente es la conciliación entre el patrimonio contable y el fiscal por los años terminados el 31 de diciembre de:

Por los años terminados el 31 de diciembre de

2015 2014

Patrimonio contable 920,235 1,185,507 Más:

Impuesto Diferido 74,119 57,986 Valorización Inversiones 55,059 14,071 Ajustes de beneficios a empleados 43,687 7,147 Pasivos con vinculados económicos 36,143 37,992 Provisiones acciones 30,704 91,202 Ajustes de inversiones no aceptados en NCIF 25,000 25,000 Provision de Inventarios No Deducibles en Renta 5,477 - Ajuste Cargos Diferidos - 440

Menos:Ajuste revaluación de activos 563,298 14,070 Ajustes de impuesto diferido 90,738 - Ajustes de depreciación de activos fijos 52,322 20,075 Excedente del ejercicio por ajustes y reclasificaciones NCIF - 189 Valorización Propiedad Planta Y Equipo 525,078

Patrimonio fiscal 484,066 859,933

10. INVENTARIOS Los inventarios comprenden:

31 de diciembre 1 de enero

2015 2014 2014Monturas 117.263 157.130 342.149 Lentes de contacto 2.982 2.982 1.477 Ajuste al valor neto realizable (5.477) - -

114.768 160.112 343.626

La Compañía realizó cálculo de valor neto realizable a sus inventarios y reconoció este valor en resultados.

11. INVERSIONES A VALOR RAZONABLE Las inversiones a valor razonable corresponden:

Pais Acciones % 31 de diciembre 1 de enero

2015 2014 2014Signet Armolitte Colombia S.A Colombia 104.698 1,61% 49.639 49.639 49.639

49.639 49.639 49.639

Valor en libros

12. PROPIEDADES DE INVERSIÓN

Las propiedades de inversión corresponden:

Propiedades de Inversión Total

Al 01 de enero de 2014Costo 33.292 33.292 Revaluación de activos 512.642 512.642 Costo neto 545.934 545.934

Año terminado al 31 de diciembre de 2014Saldo al comienzo del año 545.934 545.934 Revaluación de activos - - Saldo final del año 545.934 545.934

Al 31 de diciembre de 2014Costo 545.934 545.934 Costo neto 545.934 545.934

Año terminado al 31 de diciembre de 2015Saldo al comienzo del año 545.934 545.934 Revaluación de activos 50.656 50.656 Saldo final del año 596.590 596.590 - - Al 31 de diciembre de 2015Costo 596.590 596.590 Costo neto 596.590 596.590

13. PLANTA Y EQUIPO, NETO DE DEPRECIACIÓN ACUMULADA

La planta y equipo, neto de depreciación acumulada comprenden: Mejoras a

propiedades ajenas

Equipo de oficina

Equipo de computo

Equipo médico

Equipo transporte Total

Al 1 de enero de 2014Costo 28,014 104,779 22,026 291,591 115,689 562,099 Costo neto 28,014 104,779 22,026 291,591 115,689 562,099

Año terminado al 31 de diciembre de 2014Saldo al comienzo del año 28,014 104,779 22,026 291,591 115,689 562,099 Adiciones - 17,298 - 64,867 - 82,165 Cargo por depreciación (15,641) (47,956) (8,441) (90,290) (28,160) (190,488) Saldo final del año 12,373 74,121 13,585 266,168 87,529 453,776

Al 31 de diciembre de 2014Costo 28,014 122,077 22,026 356,458 115,689 644,264 Depreciación acumulada (15,641) (47,956) (8,441) (90,290) (28,160) (190,488) Costo neto 12,373 74,121 13,585 266,168 87,529 453,776

Año terminado al 31 de diciembre de 2015Saldo al comienzo del año 12,373 74,121 13,585 266,168 87,529 453,776 Adiciones 348,365 79,468 7,372 128,254 - 563,459 Retiro de activos - (153) (230) (16,676) (12,436) (29,494) Cargo por depreciación (18,484) (88,823) (8,806) (57,892) (23,353) (197,358) Saldo final del año 342,254 64,613 11,921 319,854 51,740 790,383

- - - - Al 31 de diciembre de 2015Costo 376,380 201,391 29,168 468,036 103,253 1,178,229 Depreciación acumulada (34,125) (136,778) (17,247) (148,182) (51,513) (387,846) Costo neto 342,255 64,613 11,921 319,854 51,740 790,383

14. ACTIVOS INTANGIBLES, NETO DE AMORTIZACIÓN ACUMULADA

Los activos intangibles, neto de amortización acumulada comprenden:

Licencias de software Total

Al 1 de enero de 2014Costo 71.625 71.625 Costo neto 71.625 71.625

Año terminado al 31 de diciembre de 2014Saldo al comienzo del año 71.625 71.625 Adiciones, retiros y traslados 5.000 5.000 Cargo de Amortización (59.974) (59.974) Saldo al final del año 16.651 16.651

Al 31 de diciembre de 2014Costo 76.625 76.625 Amortización Acumulada (59.974) (59.974) Costo neto 16.651 16.651

Año terminado al 31 de diciembre de 2015Saldo al comienzo del año 16.651 16.651 Cargo de Amortización (16.651) (16.651) Saldo al final del año - -

Al 31 de diciembre de 2015Costo 16.651 16.651 Amortización Acumulada (16.651) (16.651) Costo neto - -

15. IMPUESTO DE RENTA DIFERIDO ACTIVO Y PASIVO

La Compañía reconoce y registra como activo por impuesto diferido débito el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor impuesto en el año corriente, calculado a tasas actuales, siempre que exista una expectativa razonable de que se generará suficiente renta gravable en los períodos en los cuales tales diferencias se revertirán y generen un menor impuesto a pagar.

De igual manera, reconoce un pasivo por impuesto diferido crédito por el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un menor impuesto en el año corriente, calculado a tasas actuales, siempre que exista

una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirán y generen un mayor impuesto a pagar.

Tasa de impuesto a considerar en la determinación del impuesto diferido - Para definir la tasa de impuestos que debería ser aplicada en la medición de los impuestos diferidos, se deben considerar las tasas aplicables como impuesto de renta y las tasas aplicables al impuesto sobre la renta para la equidad CREE y la respectiva sobretasa.

Los impuestos diferidos por las diferencias temporarias de activos y pasivos que se esperan recuperar en menos de un año, deben someterse a dos tarifas: Una por concepto de renta y complementarios del 25% y otra del 14% por concepto de impuesto de renta CREE más sobretasa. Los impuestos diferidos por las diferencias temporarias de activos y pasivos que se esperan recuperar en más de un año se calculan a una tasa promedio del 41.66% por todo concepto, con excepción de los provenientes de revaluación de propiedades de uso, para estos últimos la tasa utilizada es del 34.35%, dado que las normas tributarias vigentes, prevén variación de tasas hasta el año 2018 y las vidas útiles establecidas para los activos depreciables bajo NIIF son superiores a las utilizadas bajo norma fiscal. Para el caso del impuesto diferido por diferencias temporarias provenientes de revaluación de terrenos y de revaluación de propiedades de inversión se utiliza una tasa del 10% por concepto de impuesto de Ganancias Ocasionales, dado que estas operaciones están reglamentadas de esta manera en las normas tributarias.

Los impuestos diferidos activos o pasivos deben realizarse o liquidarse en algún momento, en ese orden de ideas, las normas contables se han concentrado en medir los impuestos de renta diferidos aplicando las tasas de impuesto que sean conocidas al momento del cálculo y que se espere sean aplicadas cuando el activo se realice o el pasivo se liquide.

Adicionalmente, se deben considerar las consecuencias fiscales de la recuperación del importe en libros de un activo o pasivo cuando existen tasas impositivas diferenciales.

Para el cálculo del impuesto diferido, se deben considerar las tarifas aprobadas por la autoridad fiscal, mediante la Ley 1607 de 2012 y 1739 de 2014, las cuales se establecieron en:

Impuesto sobre la renta: La tarifa sobre la renta gravable para las sociedades anónimas, sociedades limitadas y demás asimiladas, según lo establecido en el artículo 240 del ET, es del 25%.

Impuesto sobre la renta para la equidad CREE: La tarifa sobre la renta gravable del CREE para las sociedades anónimas, sociedades limitadas y demás asimiladas, según lo establecido en el artículo 23 de la ley 1607 de 2012, es del 9%.

Sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad CREE: La tarifa aplicable por concepto de sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad CREE

se realizará respecto al período gravable en la cual se ubique la diferencia temporaria que determine la compañía de la siguiente forma:

Año gravable

Tarifa según el l ímite en el cual se encuentre la Compañía

Rango de 0 a <800,000,000

Rango de 0 a >=800,000,000

en adelante 2015 0,0% 5,0% 2016 0,0% 6,0% 2017 0,0% 8,0% 2018 0,0% 9,0%

Reconocimiento del impuesto diferido activo sobre las pérdidas fiscales o excesos de renta presuntiva - Las pérdidas fiscales generadas a partir del año 2003 y hasta el año 2006 podrán ser reajustadas fiscalmente y compensadas con las rentas líquidas ordinarias de los ocho años siguientes, sin exceder anualmente el 25% del valor de la pérdida, sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio.

Las pérdidas fiscales originadas a partir del año gravable 2007 podrán ser reajustadas fiscalmente y compensadas sin limitación porcentual, en cualquier tiempo, con las rentas líquidas ordinarias sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las pérdidas de las sociedades no serán trasladables a los socios. Las pérdidas fiscales originadas en ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional, y en costos y deducciones que no tengan relación de causalidad con la generación de la renta gravable, en ningún caso podrán ser compensadas con las rentas líquidas del contribuyente.

Los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria pueden ser reajustados fiscalmente y compensados con la renta líquida ordinaria, dentro de los cinco años siguientes.

Aunque las pérdidas fiscales generadas a partir del año gravable 2007 no expiran, y los excesos de renta presuntiva tienen una vigencia de 5 años, la existencia de pérdidas fiscales no utilizadas puede ser una evidencia para suponer que, en el futuro, no se dispondrá de ganancias fiscales.

Las pérdidas fiscales generadas a partir del año gravable 2015 en el impuesto de renta para la equidad CREE, podrán compensarse con las rentas gravables futuras generadas en este impuesto, de acuerdo al artículo 22-2 de la ley 1607 de 2012. Se menciona lo anterior por que las pérdidas generadas en años anteriores al 2015, solo se pueden recuperar a una tasa del 25%, por tal razón si una empresa del Grupo tiene disponible este tipo de pérdidas, el impuesto diferido de calcula a esta tasa.

El impuesto de renta diferido comprende:

31 de diciembre 1 de enero

2015 2014 2014Impuesto de renta diferido activo 90.738 2.885 3.577 Impuesto de renta diferido pasivo (74.119) (60.871) (53.662)

16.619 (57.986) (50.085)

Los principales movimientos del impuesto de renta diferido son los siguientes:

Impuestos Diferidos Análisis de los activos y pasivos por impuestos diferidos 2015Activos por impuestos diferidos:

Activos por impuestos diferidos a recuperar en mas de 12 meses - Activos por impuestos diferidos a recuperar en 12 meses 90,738

Total activos por impuestos diferidos 90,738

Pasivos por impuestos diferidos:Pasivos por impuestos diferidos a recuperar en mas de 12 meses (74,119) Pasivos por impuestos diferidos a recuperar en 12 meses -

Total pasivos por impuestos diferidos 74,119 -

Impuesto diferido (neto) 16,619 -

Movimiento bruto en la cuenta de impuestos diferidos - Al 01 de enero (57,986)

Efecto (débito) a Perdidas y Ganancias (77,005) Efecto (Crédito) a Perdidas y Ganancias 151,610 Efecto (débito) al patrimonio -

Al 31 de diciembre 16,619

CARGOS DEL PERIDO

DIFERIDOS

PASIVO BENEFICIO

EMPLEADOSVPN CXC

PERDIDAS Y EXCESOS FISCALES

TOTAL

Impuestos diferidos activosAl 1 de enero de 2014 98 2,787 - - 2,885 Efecto (débito) a Perdidas y Ganancias (98) (2,787) (2,885)Efecto (Crédito) a Perdidas y Ganancias - - 10,439 80,299 90,738 Al 31 de diciembre de 2014 - - 10,439 80,299 90,738

PRESTAMOS COMPAÑIAS

VINCULADAS

PROPIEDADES DE INVERSION

VALOR RESIDUAL

FLOTA Y EQ TRANSPORTE

DEPRECIACION TOTAL

Impuestos diferidos pasivosAl 1 de enero de 2014 - -51,264 -1,244 -8,363 -60,871Efecto (débito) a Perdidas y Ganancias - -56,330 0 -17,789 -74,119Efecto (Crédito) a Perdidas y Ganancias - 51,264 1,244 8,363 60,871Al 31 de diciembre de 2014 - (56,330) - (17,789) (74,119)

Activo por impuesto diferido (neto) 16,619

16. OBLIGACIONES FINANCIERAS

Las obligaciones financieras comprenden:

31 de diciembre

2015 2014

Préstamos bancos nacionales (1) 250,000 - 250,000 -

Menos parte no corriente préstamos bancarios 250,000 - No corriente 250,000 -

(1) El 30 de Julio del 2015 la Compañía adquirió préstamos con el Banco

Bogotá por valor de $250.000 millones con fecha de vencimiento el 30 de julio 2020.

La tasa de interés efectiva y la clasificación de las obligaciones financieras comprenden:

Saldo aTasa Saldo a 31

2015 nominal de diciembre

Bancos de Bogotá DTF + 2.90% TV 250.000 250.000

Calculo de Instalamento

Al 31 de diciembre de 2015 Saldo alfinal del año 2016 2017 2018 2019 2020

Bancos nacionales 250,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 TOTAL 250,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000

Vencimientos de las obl igaciones financieras a largo p lazo

17. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar comprenden:

31 de diciembre 1 de enero

2015 2014 2014Proveedores 369.866 221.488 226.189 Costos y gastos por pagar 170.698 56.409 204.469 Cuentas por pagar vinculados 105.799 67.426 238.678 Aportes de nómina 63.505 62.576 57.518 Acreedores varios 84.864 66.682 52.500

794.732 474.581 779.354

La Entidad tiene implementadas políticas de manejo de riesgo financiero para asegurar que todas las cuentas por pagar se paguen de conformidad con los términos crediticios pre-acordados.

18. PASIVOS POR BENEFICIOS A EMPLEADOS Los pasivos por beneficios a empleados comprenden:

31 de diciembre 1 de enero

2015 2014 2014Salario por pagar 9.437 22.825 4.588 Cesanitias e Intereses 110.564 107.500 107.464 Vacaciones 68.597 61.066 89.374

188.598 191.391 201.426

31 de diciembre 1 de enero

2015 2014 2014Otros beneficio de largo plazo 43.687 7.147 10.384

43.687 7.147 10.384

19. OTROS PASIVOS

Los otros pasivos comprenden:

31 de diciembre 1 de enero

2015 2014 2014Anticipos y avances recibidos de clientes 122,693 268,298 41,576

122,693 268,298 41,576

Corresponden a los anticipos recibidos de clientes al solicitar los productos y servicios de la Compañía el cual corresponde de acuerdo a las políticas de la entidad al 30% de solicitud para iniciar el trabajo.

20. CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO

Al 31 de diciembre de 2015 el capital autorizado de la Compañía está representado en 484.869 acciones respectivamente, con un valor nominal de mil pesos cada una, las cuales están suscritas y pagadas en su totalidad por $484.869 y al 31 de diciembre de 2014 el capital autorizado está representado en 220.600 acciones con un valor nominal de mil pesos cada una, las cuales están suscritas y pagadas en su totalidad por $220.600.

21. GANANCIAS RETENIDAS APROPIADAS El detalle de las ganancias retenidas apropiadas comprenden:

31 de diciembre 1 de enero

2015 2014 2014 Reservas ocasionales (1) 442,733 442,733 393,448 Reserva legal (2) 110,300 110,300 110,300

553,033 553,033 503,748

(1) Reservas ocasionales - Las reservas distintas a la reserva legal, apropiadas directamente de la ganancia acumulada, pueden considerarse como reservas de libre disponibilidad por parte de la asamblea de accionistas.

(2) Reserva legal - Según disposiciones legales vigentes en Colombia, La sociedad debe

constituir una reserva legal apropiando un mínimo del 10% de la utilidad de cada ejercicio, hasta llegar al 50% del capital suscrito. Cuando esta reserva alcance dicho porcentaje, la sociedad no tiene obligación de continuar apropiando. La reserva no es distribuible antes de la liquidación de la Compañía, pero debe utilizarse para absorber o reducir pérdidas.

22. GANANCIAS RETENIDAS NO APROPIADAS El detalle de las ganancias retenidas no apropiadas comprenden:

31 de diciembre 1 de

enero2015 2014 2014

Resultado de ejercicios anteriores (268,344) - 49,285 Efectos adopción por primera vez NIF 396,187 660,456 660,456 Utilidad o pérdida en adopción 19,762 - - Total resultado ejercicios anteriores 147,605 660,456 709,741 Resultado del ejercicio (265,272) (248,582) -

(117,667) 411,874 709,741

23. PÉRDIDA NETA POR ACCIÓN

El detalle de la pérdida neta por acción comprende:

24. DIVIDENDOS POR ACCIÓN

Durante el año 2015 la Compañía no ha decretado dividendos

25. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS Los ingresos de actividades ordinarias por los años terminados en 31 de diciembre comprenden:

2015 2014Servicios de optometría 1,173,711 1,101,310 Monturas, lentes y accesorios 5,832,767 4,965,720

7,006,478 6,067,030

26. COSTOS OPERACIONALES Los costos operacionales por los años terminados en 31 de diciembre comprenden:

2015 2014

Servicios medicos consultas 390,725 222,251 Venta de productos oftalmicos 2,533,909 2,087,733

2,924,634 2,309,984 27. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Los gastos de administración por los años terminados en 31 de diciembre comprenden:

2015 2014Gastos de personal 434,090 502,452 Impuestos 196,266 136,273 Honorarios 156,563 150,457 Arrendamientos 81,580 65,769 Depreciaciones 59,995 60,660 Diversos 49,745 6,365 Servicios 43,024 68,332 Amortizaciuones 16,651 60,208 Contribuciones y afiliaciones 6,320 9,113 Elementos aseo y cafeteria 6,143 8,180 Elementos de papeleria 5,832 7,293 Transporte 3,360 3,236 Seguros 3,488 16,352 Gastos legales 3,464 1,165 Gastos de viajes 2,076 1,760 Mantenimiento y reparaciones 1,658 6,097

1,070,255 1,103,712 28. GASTOS DE VENTAS

Los gastos de ventas por los años terminados en 31 de diciembre comprenden:

2015 2014Gastos de personal 1,823,093 1,628,218 Arrendamientos 689,954 508,214 Servicios 503,723 389,926 Depreciaciones 156,851 129,829 Diversos 68,243 17,089 Mantenimiento y reparaciones 67,077 63,696 Adecuación e instalaciones 29,025 27,271 Elementos de papeleria 9,621 10,524 Honorarios 6,979 10,208 Seguros 6,656 9,378 Elementos de aseo 6,444 8,798 Gastos legales 2,978 3,842 Gastos de viajes 1,684 2,276 Contribuciones y afiliaciones 118 1,410 Impuestos - 16,021 Amortizaciones - 34,922

3,372,446 2,861,622 29. OTROS INGRESOS

Otros ingresos por los años terminados en 31 de diciembre comprenden:

2015 2014

Arrendamientos 81,056 80,896 Otros ingresos - diversos 13,071 1,409 Recuperación 12,009 - Utilidad en venta propiedad planta equipo 2,771 - Indemnizaciones 1,050 -

109,957 82,305 30. OTROS GASTOS

Otros gastos por los años terminados en 31 de diciembre comprenden:

2015 2014

Bancarios 46,992 35,847 Impuestos transacciones financieras 30,370 26,178 Donaciones 10,800 18,834 Otros costos y gastos 1,774 5,053 Otros impuestos 396 428

90,332 86,340 31. INGRESOS FINANCIEROS

Los ingresos financieros por los años terminados en 31 de diciembre comprenden:

2015 2014Ajuste al valor razoble propiedades de inverisón 50,656 - Intereses 4,046 7,437 Diferencia en cambio 151 164

54,853 7,601 32. GASTOS FINANCIEROS

Los gastos financieros por los años terminados en 31 de diciembre comprenden:

2015 2014Ajuste al valor presente neto 30,704 - Intereses 8,681 6,003 Ajuste al valor neto realizable 5,477 - Diferencia en cambio 373 105 Deterioro cartera - 18,974

45,235 25,082

33. CONTINGENCIAS

Según evaluación del área jurídica, laboral y fiscal, la Compañía no tiene procesos judiciales en contra que pueden representar eventualmente costos.

34. COMPROMISOS POR ARRENDAMIENTO OPERATIVO La Compañía toma en arriendo bienes inmuebles y equipo de cómputo bajo contratos no cancelables de arrendamiento operativo. Estos arriendos tienen una duración de 1 año con prórroga automática para los inmuebles desde el año 2003 y para los equipos de cómputo la duración es de 3 años. La Compañía tiene la obligación de notificar la no renovación de los contratos operativos de acuerdo a las clausulas establecidas en los contratos. El gasto por arrendamiento se carga a resultados en cada período. Los pagos mínimos totales futuros por los arrendamientos operativos no cancelables son los siguientes:

2015 2014Menos de 1 año 771,534 573,983 Entre 1 y 5 años 5,899,142 5,384,750 Más de 5 años 5,679,064 6,964,990

12,349,740 12,923,723

35. PARTES RELACIONADAS El detalle de los saldos con partes relacionadas es el siguiente: (a) Miembros de Junta Directiva

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se efectuaron pagos a los miembros de Junta Directiva.

(b) Representantes legales

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se efectuaron pagos diferentes a salario.

El saldo de los activos de los vinculados comprenden:

31 de diciembre

2015 2014ACTIVOS

Anticipos 157.746 267.660 157.746 267.660

Deudores servicios Eps Sanitas S.A. - 981 Farmasanitas Ltda. - 285 Clinica Colsanitas S.A. - 52 Salud Ocupacional Sanitas S.A.S. - 50

- 1.368

El saldo de los pasivos de los vinculados comprenden:

31 de diciembre2015 2014

PASIVOS Cuentas por pagarEps Sanitas S.A. 78.183 30.805 Colsanitas S.A. 21.094 20.385 Clinica Colsanitas S.A. 3.242 - Medisanitas S.A. 2.318 5.287 Oftalmosanitas S.A.S 960 - Revista Bienestar - 11.049 Farmasanitas - (100)

105.797 67.426

Corresponde a servicios prestados de salud y publicidad. El saldo de los ingresos de los vinculados comprenden:

Ingresos 2015 2014Eps Sanitas S.A. 1.365.624 1.324.191 Colsanitas S.A. 402.543 405.606 Clinica Colsanitas S.A. 42.606 42.606 Medisanitas S.A. 16.663 17.072 Salud Ocupacional Sanitas S.A.S. 1.708 53.679

1.829.144 1.843.154

Por los años terminados el 31 de diciembre de

El saldo de los egresos de los vinculados comprenden:

Egresos 2015 2014Costos y gastos con vinculadosClinica Colsanitas S.A. 33.667 33.618 Colsanitas S.A. 32.702 23.310 Eps Sanitas S.A. 2.000 13.241

68.369 70.169

Otros costos y gastos:Organización Sanitas Internacional S.A. 123.388 122.572 Salud Ocupacional S.A.S. 1.161 5.311

124.549 127.883

Valor presente neto anticipos 30.704 - 30.704 -

Total egresos 223.622 198.052

Por los años terminados el 31 de diciembre de

Corresponde a arrendamientos pagados, contratos de salud ocupacional, asesorías y consultoría.

36. HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE Entre el 1 de enero de 2016 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no se tiene conocimiento de hechos de carácter financiero o de

otra índole, que afecten en forma significativa los saldos o interpretaciones de los presentes estados financieros.

37. AUTORIZACIÓN PARA LA PUBLICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros han sido autorizados por la Vicepresidencia económica de la Organización Sanitas Internacional el 24 de febrero del año 2016, según consta en el memorando de esa fecha. Estos estados financieros van a ser puestos a consideración y aprobación del máximo Órgano Social en la asamblea general de accionistas a celebrarse en el año 2016, quienes podrán aprobar o desaprobar estos estados financieros.

38. ADOPCIÓN DE LAS NORMAS DE CONTABILIDAD E INFORMACIÓN FINANCIERA ACEPTADAS EN COLOMBIA Los primeros estados financieros de la Compañía de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia (NCIF), se prepararon al 31 de diciembre de 2015. Las políticas de contabilidad indicadas en la nota 3 se han aplicado de manera consistente desde el balance de apertura con corte al 1 de enero de 2014 (balance de apertura).

En la preparación del balance de apertura, la Compañía ha ajustado las cifras reportadas previamente en los estados financieros preparados de acuerdo con los PCGA colombianos. Una explicación de cómo la transición de los PCGA colombianos a las NCIF ha afectado la posición financiera de la Compañía se expone a continuación:

38.1 Decisiones iniciales de la transición - A continuación se exponen las exenciones y excepciones aplicables bajo la NIIF 1 en la conversión de los estados financieros bajo los PCGA colombianos a las NCIF.

a. Las exenciones voluntarias establecidas por la NIIF 1 que fueron aplicadas por la Compañía son las siguientes:

Designación de instrumentos financieros previamente reconocidos – La Compañía clasificó sus instrumentos financieros en las categorías definidas por las NCIF, considerando los hechos y circunstancias que existan en la fecha de transición. No se generaron cambios importantes, teniendo en cuenta que la Compañía no posee portafolios de inversiones, de acuerdo con lo cual los instrumentos financieros corresponden principalmente a las cuentas por cobrar y cuentas por pagar.

Valor razonable como costo atribuido para planta y equipo e intangibles – Teniendo en cuenta que la información financiera de la Compañía es utilizada para propósitos de consolidación de su casa matriz siguiendo las políticas del Grupo, que se basan en las Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia (NCIF), se tomó la decisión de eliminar las valorizaciones reconocidas en la contabilidad colombiana y definir los valores iniciales de planta y equipo con base en los saldos contables históricos que venían siendo medidos y reconocidos

considerando procedimientos aceptables en el contexto del nuevo marco técnico contable. Esta opción implica la disminución significativa del patrimonio de la Compañía, teniendo en cuenta la eliminación del superávit de valorizaciones.

Beneficios a los empleados – Si existen beneficios post-empelo que impliquen el reconocimiento de ganancias y pérdidas actuariales.

38.2 Concil iación de los PCGA Colombianos con NCIF - El siguiente es el detalle de los principales ajustes que afectaron el patrimonio de los accionistas de la Compañía en el proceso de preparación del estado de situación financiera de apertura y la preparación de estados financieros de la Compañía bajo NCIF:

31 de diciembre de

1 de enero de 2014 Notas

Patrimonio inicial de acuerdo a PCGA en Colombia 1,241,745 1,524,160

Ajuste diferidos bajo principios colombianos, llevados a resultados bajo NCIF (440) (440) (440) Ajuste beneficios a los empleados (7,147) (10,384) aAjuste valor presente de pasivos - 3,395 Ajuste depreciación de propiedades de inversión 20,074 - bAjuste reversión revaluación registrada bajo principios colombianos 14,071 - cAjuste de las inversiones no catalogadas como activos bajo NCIF (25,000) (25,000) dAjustes generados por el cálculo del impuesto de renta diferido (57,642) (57,642) eAjuste reversión amortización cargos diferidos no reconocidos en NCIF (154) - Efectos aplicación NCIF (56,238) (90,071) (440) Patrimonio final NCIF 1,185,507 1,434,089

El siguiente es el detalle de los principales ajustes que afectaron los resultados en el proceso de elaboración de los estados financieros preliminar a la preparación de estados financieros de la Compañía bajo NCIF al 31 de diciembre de 2014:

Resultado inicial de acuerdo a PCGA en Colombia al 31 de diciembre (268,344)

Ajuste beneficios a empleados 3,237 Ajuste amortización de valor presente pasivos financieros (3,395) Ajuaste reversión amortización diferidos bajo principios colombianos 189 Ajuste recálculo de la depreciación 20,074 Ajustes generados por el cálculo del impuesto de renta diferido (343) Efectos aplicación NCIF 19,762 Resultado Final NCIF a 31 de diciembre (248,582)

La siguiente es la conciliación entre el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2014, preparado de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia (PCGA) y el estado de situación financiera bajo normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia – NCIF al 31 de diciembre de 2014:

Balance Balance Efectos NotasPCGA conversión para

Activo Colombianos NCIF NCIF

Activos corrientes

Disponible 180,903 - (180,903) Efectivo y equivalentes de efectivo - 180,903 180,903 Deudores, neto 828,730 - (828,730) Cuentas por cobrar comerciales y otros cuentas por cobrar - 618,138 618,138 Activos por Impuestos corrientes - 198,297 198,297 Inventarios 160,112 160,112 - Gastos pagados por anticipado 251 - (251) Total de los activos corrientes 1,169,996 1,157,450 (12,546)

Activos no corrientesInversiones 74,639 - (74,639) dInversiones a valor razonable - 49,639 49,639 dPropiedad y equipo, neto 442,185 - (442,185) bPropiedades, planta y equipo, neto de depreciación acumulada - 453,776 453,776 bPropiedades de inversión - 545,934 545,934 bActivos iIntangibles, neto de amortización acumulada - 16,651 16,651 Cargos diferidos, neto 29,023 - (29,023) Impuesto de renta diferido activo - 2,885 2,885 eValorizaciones de activos 511,007 - (511,007) cTotal de los activos no corrientes 1,056,854 1,068,885 12,031

Total activo 2,226,850 2,226,335 (515)

Pasivos y patrimonio de los accionistas

Pasivos corrientesProveedores 221,488 - (221,488) Cuentas por pagar comeriales y otras cuentas por pagar - 474,582 474,582 Cuentas por pagar 266,116 (266,116) Impuestos gravamenes y tasas 37,812 (37,812) Pasivos por impuestos 38,540 38,540 Obligaciones laborales 191,391 - (191,391) Pasivo por beneficios a empleados - 191,391 191,391 aOtros Pasivos 268,298 268,298 - Total pasivos corrientes 985,105 972,811 (12,294)

Pasivos no corrientesPasivo por beneficios a empleados - 7,147 7,147 aImpuesto de renta diferido pasivo - 60,871 60,871 eTotal pasivos no corrientes - 68,018 68,018

Total pasivos 985,105 1,040,829 55,724

Patrimonio de los accionistasTotal patrimonio de los accionistas (ver conciliacion patrimonio) 1,241,745 1,185,507 (56,238)

Total pasivos y patrimonio de los accionistas 2,226,850 2,226,336 (514)

La siguiente es la conciliación entre el estado de resultados al 31 de diciembre de 2014, preparado de acuerdo con principios de contabilidad

generalmente aceptados en Colombia (PCGA) y el estado de situación financiera bajo normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia - NCIF al 31 de diciembre de 2014:

Efectos NotasPCGA conversión para

Colombianos NCIF NCIF

Ingresos de operación 6,067,027 6,067,030 3 Costos de ventas (2,309,984) (2,309,984) -

Utilidad bruta 3,757,043 3,757,046 3

Gastos de administración (1,137,492) (1,103,713) 33,779 a,bGastos de ventas (2,871,447) (2,861,622) 9,825 Otros ingresos - 82,305 82,305 Otros egresos - (86,341) (86,341)

Pérdida operacional (251,896) (212,325) 39,571

Ingresos financieros 8,731 7,601 (1,130) Costos filnancieros (38,556) (25,082) 13,474 Gastos no operacionales 31,811 - (31,811)

1,986 (17,481) (19,467)

Pérdida antes de la provisión para impuesto sobre la renta (249,910) (229,806) 20,104

Provisión para impuesto sobre la renta y CREE (18,434) (18,778) (344)

Utilidad neta del periodo (268,344) (248,584) 19,760

Atribuible a:Utilidad neta de los accionistas de la Compañía (1,216.43) (1,126.85) 90

(1,216.43) (1,126.85) 90

A continuación se detallan los impactos más significativos:

(a) Beneficios a empleados

La Compañía reconoció el cálculo actuarial del valor presente neto de los beneficios a empleados por valor de ($10.384) para el 01 de enero de 2014 y ($7.147) para el 31 de diciembre de 2014.

(b) Propiedad, planta y equipo, neto de depreciación acumulada

La Compañía realizó ajuste del gasto de depreciación por las propiedades de inversión reconocidas bajo NCIF por valor de $20.074.

(c) Valorización

La Compañía reversó la valorización de propiedad planta y equipo reconocida bajo PCGA por valor de $14.071.

(d) Inversiones

Se realizó ajuste a las inversiones que se tenían en Corporación Social Medica Sanitas por ($25.000), no reconocidas como activo bajo NCIF.

(e) Impuesto de renta diferido pasivo

La empresa reconoció el impuesto de renta diferido según la NIC 12.