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APLICACIÓN DEL MODELO SARC (Sistema de Administración del Riesgo Crediticio) A LACOOPERATIVA DE SERVICIOS MULTIPLES DE VILLANUEVA LTDA “COOPVILLANUEVA

LTDA” DEPARTAMENTO DE SANTANDER

NAYIVE ROCIO AYALA HERNÁNDEZKELLY CAROLINA DELGADO VÁSQUEZ

TESIS DE MAESTRÍA EN FINANZAS

DIRECTORA DE TESISGLORIA INES MACIAS VILLALBA

UNIVERSIDAD DE SANTANDER – UDESMAESTRIA EN FINANZAS

Bucaramanga2014

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ELABORADO POR: REVISADO POR: APROBADO POR:

NAYIVE ROCIO AYALAHERNANDEZKELLY CAROLINA DELGADOVÁSQUEZ

Estudiantes de Maestría

Dra. GLORIA INES MACIAS

Directora del Trabajo deInvestigación

Comité Asesor dePosgradoActa No. ____ del_______de _____Código del Trabajo:

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TABLA DE CONTENIDORESUMEN ............................................................................................................................................ 5

Palabras Clave ................................................................................................................................. 6ABSTRACT............................................................................................................................................ 6

Keywords......................................................................................................................................... 6CAPITULO I: ......................................................................................................................................... 7

ANÁLISIS Y DIAGNÓSTICO DE LA CARTERA DE CRÉDITO “COOPVILLANUEVA LTDA” ......................... 7

1. CONTEXTO GENERAL............................................................................................................... 71.1. Historia (Cooperativa de Servicios Múltiples de Villanueva LTDA “COOPVILLANUEVALTDA”) 7

1.2. Razón Social..................................................................................................................... 71.3. Domicilio Territorial......................................................................................................... 8

1.4. Duración .......................................................................................................................... 81.5. Responsabilidad .............................................................................................................. 8

1.6. Objeto Social y Acuerdo Cooperativo ............................................................................. 81.7. Gobierno Corporativo ..................................................................................................... 9

1.7.1. Consejo de Administración, Junta de Vigilancia y Alta Gerencia: ................................. 9

1.7.2. Políticas y División de Funciones:.................................................................................. 91.7.3. Reportes al Consejo de Administración: ..................................................................... 10

1.7.4. Infraestructura tecnológica: ........................................................................................ 101.7.5. Metodología para la Medición del Riesgo:.................................................................. 10

1.7.6. Comité de Administración del Riesgo de Liquidez: ..................................................... 101.7.7. Comité de Crédito: ...................................................................................................... 10

1.7.8. Estructura Organizacional: .......................................................................................... 11

1.7.9. Recurso Humano: ........................................................................................................ 111.7.10. Auditoría:................................................................................................................... 11

1.7.11. Metodología Para Medición De Riesgo: .................................................................... 111.7.12. Controles De Ley: ...................................................................................................... 11

1.8. Actividades, Servicios y Operaciones Autorizadas ........................................................ 121.8.1. Sección de ahorro y crédito: ....................................................................................... 12

1.8.2. Sección de Comercialización: ...................................................................................... 131.8.3. Sección de Maquinaria Agrícola: ................................................................................. 13

1.9. Inversiones autorizadas................................................................................................. 14

1.10. CLASIFICACIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITO (CIRCULAR BÁSICA CONTABLE YFINANCIERA -CBCF) ................................................................................................................... 14

1.11. CARTERA DE CRÉDITO ...................................................................................................... 23

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1.11.1. Clasificación cartera de crédito (Coomultiservicios Villanueva ltda) ....................... 23

1.11.1.1 créditos de consumo ........................................................................................... 23

1.11.1.2 microcréditos: ..................................................................................................... 231.11.1.3. Créditos comerciales: ......................................................................................... 24

1.11.1.4. Intereses. ............................................................................................................ 241.11.1.5 garantías. ............................................................................................................. 24

1.11.1.6 provisión.............................................................................................................. 241.11.1.7 evaluación. .......................................................................................................... 25

1.11.1.8. Modalidad de recaudo. ...................................................................................... 251.11.1.9 cuentas por cobrar .............................................................................................. 25

1.11.1.10 Ingresos por cobrar ........................................................................................... 25

1.11.2. Políticas de crédito y cartera..................................................................................... 251.12. TIPO DE CRÉDITO.............................................................................................................. 26

1.13. Análisis la Cartera De Crédito .................................................................................... 261.14. Metodología Utilizada Para El Análisis De La Cartera De Crédito.............................. 27

1.14.1. Cartera Bruta: ........................................................................................................ 271.14.2. Cartera Vencida ..................................................................................................... 27

1.14.3. Cartera Productiva................................................................................................. 27

1.14.4. Cartera Improductiva ............................................................................................ 271.14.5. Provisión individual ............................................................................................... 27

1.14.6. Cobertura de la provisión...................................................................................... 271.14.7. Índice de Morosidad.................................................................................................. 27

1.15. Análisis global de la cartera de crédito...................................................................... 281.16. Análisis del Comportamiento de la Cartera De Crédito Individual Año por Año ...... 33

1.16.1 Análisis Año 2010 .................................................................................................. 33

1.16.2. Análisis Año 2011 .................................................................................................. 351.16.3. Análisis Año 2012 .................................................................................................. 37

CAPÍTULO II: ...................................................................................................................................... 39SELECCIÓN DE LAS VARIABLES QUE INCIDEN EN EL OTORGAMIENTO DE CRÉDITOS“COOPVILLANUEVA LTDA” ............................................................................................................ 39

2.1. Definición de Variables.................................................................................................. 392.2. Población y Muestra...................................................................................................... 39

2.2.1. Población Créditos de Consumo ................................................................................. 392.2.2. Muestra Crédito de Consumo ..................................................................................... 40

2.2.3. Población Microcrédito ............................................................................................... 41

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2.2.4. Muestra Microcrédito ................................................................................................. 41

2.3. Muestreo....................................................................................................................... 42

2.4. Descripción de las variables .......................................................................................... 422.5. Elección del modelo para las modalidades de crédito ...................................................... 48

2.5.1. Selección del Modelo .................................................................................................. 48CAPITULO III ...................................................................................................................................... 53

3. APLICACIÓN DEL MODELO QUE PERMITA LA MEDICIÓN DEL RIESGO DE Crédito ............... 533.1. Construcción y Aplicación del Modelo Logit-Consumo................................................. 53

3.1.1 Cargar base de datos............................................................................................. 533.1.2. Selección de una muestra ..................................................................................... 54

3.1.3. Estimación inicial del modelo con todas las variables .......................................... 54

3.1.4. Nivel de Ajuste del Modelo ................................................................................... 603.1.5. Interpretando los coeficientes .............................................................................. 62

3.1.6. Modelo con Todas las Observaciones ................................................................... 623.1.7. Analizando el nivel de ajuste:................................................................................ 68

3.1.8. Interpretación............................................................................................................. 693.2. Construcción y Aplicación del Modelo Logit-Microcredito ........................................... 70

3.2.1. Importar datos ...................................................................................................... 70

3.2.2. Modelo 1. Con submuestra................................................................................... 713.2.3. Modelo Full Base de Datos.................................................................................... 77

3.2.4. Eliminamos Monto y Modelo Final con Todas las Observaciones ........................ 823.2.5. Análisis de Bondad de Ajuste del Modelo con Todas las Observaciones.............. 83

3.2.6. Interpretación ....................................................................................................... 83CAPITULO IV ...................................................................................................................................... 85

4. DISEÑO DE HERRAMIENTA PARA LA APLICACIÓN DEL MODELO SARC................................. 85

CONCLUSIONES ................................................................................................................................ 95BIBLIOGRAFÍA................................................................................................................................... 96

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RESUMENEl diseño de una herramienta que permita aplicación del Sistema de Administración de RiesgoCrediticio (SARC) establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) que incluyatodos sus componentes desde el otorgamiento hasta el seguimiento pasando por todas y cada unade sus etapas de identificación, monitoreo seguimiento y control, permite a las cooperativasfinancieras tener el control adecuado en las reservas de liquidez, asignar correctamente los recursosde los créditos, contar con la suficiente calidad a la hora de procesar una solicitud de financiamiento,asegurar el retorno eficiente de los préstamos, medir en forma eficiente el riesgo de crédito.

Bajo estos parámetros se desarrolla un análisis y diagnóstico de la cartera de crédito de laCooperativa de Servicios Múltiples Coopvillanueva LTDA con la información de los balances mes ames desde el año 2010 hasta el primer semestre del año 2013 suministrada por la cooperativa, seidentificaron las variables que inciden en el otorgamiento de los créditos, se seleccionan lasvariables y el modelo para cada modalidad de crédito, se aplica el modelo logit para la construccióndel modelo scoring para otorgamiento de crédito mediante el análisis estadístico de variablescuantitativas y cualitativas, se diseña una herramienta que permite la aplicación del SARC en laCooperativa. Con esto se concluye que la aplicación del modelo coadyuva a lograr una mejor y máseficiente administración de riesgo de crédito de la entidad.

Palabras ClaveCartera, mora, Modelo Logit, SARC, COOPVILLANUEVA LTDA, Riesgo de Crédito.

ABSTRACTThe design of a tool that allows application of System Credit Risk Management ( SARC ) establishedby the Financial Superintendence of Colombia (SFC ) including all its components from the grantingto follow through each and every stage of their identification , monitoring, tracking and control,allows financial cooperatives have adequate control liquidity reserves , properly allocate creditresources , having enough quality time to process a request for funding , ensuring the efficientreturn of loans efficiently measure credit risk .

Under these parameters analysis and diagnosis of the loan portfolio of the Cooperative of MultipleServices Coopvillanueva LTDA with the information in the balance every month since 2010 until thefirst half of 2013 provided by the cooperative develops, identified the variables that affect thegranting of credits, and the model variables for each type of credit are selected, the logit model forthe construction of the scoring model for credit granting is applied by statistical analysis ofquantitative and qualitative variables, is designed a tool for the implementation of the CooperativeSARC . With this we conclude that the application of the model contributes to a better and moreefficient credit risk management of the entity

KeywordsPortfolio, mora, Logit Model, SARC, COOPVILLANUEVA LTDA, Credit Risk

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CAPITULO I:

ANÁLISIS Y DIAGNÓSTICO DE LA CARTERA DE CRÉDITO“COOPVILLANUEVA LTDA”

1. CONTEXTO GENERAL

1.1. Historia (Cooperativa de Servicios Múltiples de Villanueva LTDA“COOPVILLANUEVA LTDA”)

El 7 de septiembre de 1960, 96 Villanuevas (19 mujeres y 77 hombres) fundaron la Cooperativa conun capital pagado de $6.070 y una cuota de admisión de $5 por persona. Hoy son 9.733 asociados(en Villanueva 8.851, 91%- y en Barranquilla 882, 9%) con unos activos de $17.127 millones. Losasociados se han incrementado un poco más de cien veces (101,4) y los activos 2.821.000 veces.Este crecimiento se debió a la gestión de las administraciones anteriores conformadas por elConsejo de Administración y la Gerencia a su equipo humano y la confianza de sus asociados queutilizan sus servicios. (GÓMEZ QUIUNTERO, 2012)

Inicialmente, la Cooperativa nació con el nombre de “Caja Cooperativa de Ahorro y CréditoVillanueva Ltda.”, a las tres semanas siguientes, el día 29 de Septiembre la SuperintendenciaNacional de Cooperativas le dio la vida jurídica según Resolución 1509 de 1960. En 1975 tomó elnombre de “Cooperativa agrícola de Ahorro y Crédito Villanueva Ltda.”. En 1970 se creó la secciónde educación, con el colegio Cooperativo integrado de Villanueva, siendo su fundador el padre EliseoPinilla Rueda. En 1977 se creó la sección de maquinaria agrícola con el fin de suministrar maquinariay equipo para fomentar la producción agrícola con dos tractores y posteriormente con seis más, consus arados discos y rastrillos y para la época de post cosechas desgranadoras de maíz y fríjol. En1986 se da inicio al suministro de electrodomésticos a precios económicos a crédito y con garantíade calidad para contribuir al nivel de vida de sus asociados y familias en general. (GÓMEZQUIUNTERO, 2012)

1.2. Razón Social

Mediante resolución No. 1509 de Septiembre 29 de 1960, expedida por la SuperintendenciaNacional de Cooperativas, se reconoció a la Cooperativa agrícola de Ahorro y Crédito VillanuevaLtda., que a partir de la fecha se denominara COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVALTDA., la cual podrá identificarse con la sigla COOPMULTISERVICIOS VILLANUEVA LTDA.

LA COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LTDA - COOPMULTISERVICIOSVILLANUEVA LTDA. Es una cooperativa multiactiva con sección de ahorro y crédito, de primer grado,sin ánimo de lucro, con número de asociados y patrimonio social variable e ilimitado, que se regirápor las disposiciones legales, la doctrina cooperativa, y los estatutos. (COOPERATIVA DE SERVICIOSMÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2010, p. 1)

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1.3. Domicilio Territorial

El domicilio principal de la Cooperativa es el Municipio de Villanueva, Departamento de Santander.Tiene como radio de acción todo el territorio de la República de Colombia y puede establecersucursales y agencias en cualquier parte del país. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLESVILLANUEVA LIMITADA, 2010, p. 1)

1.4. Duración

La duración de la cooperativa es indefinida, pero puede disolverse y liquidarse en cualquiermomento, en los casos, en la forma y términos previstos por la ley los estatutos. (COOPERATIVA DESERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2010, p. 1)

1.5. Responsabilidad

LA COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LTDA - COOPMULTISERVICIOSVILLANUEVA LTDA, es una cooperativa de responsabilidad limitada y tendrá un patrimonio socialvariable e ilimitado. Se limita la responsabilidad de los asociados, al valor de sus aportes y laresponsabilidad de la cooperativa para con terceros, al monto del patrimonio social. (COOPERATIVADE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2010, p. 1)

1.6. Objeto Social y Acuerdo Cooperativo

La cooperativa tiene como objetivos generales el acuerdo cooperativo: fomentar el ahorro, otorgarcrédito, mercadear productos, facilitar bienes de consumo e insumos, fomentar la producciónagrícola, la educación cooperativa, la solidaridad, la ayuda mutua actuando con base en el esfuerzopropio mediante la aplicación práctica de principios y métodos cooperativos y una eficienteadministración. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2010, P.1)

La Cooperativa de Servicios Múltiples de Villanueva Ltda., “COOPMULTISERVICIOS VILLANUEVALTDA”, es una Cooperativa Multiactiva con Sección de Ahorro y Crédito, organismo Cooperativo deprimer grado, sin ánimo de lucro, vigilada por la Superintendencia de la Economía Solidaria. Eldecreto 2159 de 1999, estableció que las entidades sujetas a la inspección, vigilancia y control de laSuperintendencia de la Economía Solidaria se clasifican en tres niveles de supervisión,correspondiéndole a la Cooperativa el nivel 1, por ser cooperativa multiactiva con sección de ahorroy crédito. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p. 49)

La Cooperativa fue reconocida mediante resolución 1509 del 29 de septiembre de 1960, expedidapor la Superintendencia Nacional de Cooperativas, hoy Superintendencia de la Economía Solidaria.La Cooperativa pertenece al régimen tributario especial, atendiendo lo establecido en el Artículo 19numeral 4 del Estatuto Tributario.

Su objeto social es “fomentar el ahorro, otorgar créditos, mercadear productos, facilitar bienes deconsumo e insumos, fomentar la producción agrícola, la educación cooperativa, la solidaridad, la

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ayuda mutua actuando con base en el esfuerzo propio mediante la aplicación de práctica deprincipios y métodos cooperativos y una eficiente administración”. La reglamentación de laCooperativa está basada en las leyes y demás normas que se expiden para esta clase de entes, asícomo los Estatutos de la entidad. La última reforma estatutaria, se realizó en la AsambleaExtraordinaria realizada en Agosto 21 de 2010. La actividad financiera se encuentra debidamenteautorizada mediante Resolución No. 319 de junio 19 de 2000, expedida por la Superintendencia dela Economía Solidaria y elevada a escritura pública No. 083 de marzo 8 de 2001. (COOPERATIVA DESERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p. 49)

La Cooperativa se encuentra inscrita en el FOGACOOP, desde el 1 de septiembre de 2006, dandocumplimiento a la Resolución No. 003 del 18 de marzo de 2004.

La duración de “COOPMULTISERVICIOS VILLANUEVA LTDA”, es ilimitada, su capital es de naturalezaprivada, su domicilio principal es el Municipio de Villanueva, departamento de Santander, en laactualidad cuenta con una agencia en la ciudad de Barranquilla, departamento del Atlántico. En lasección de ahorro y crédito se encuentran vinculados 17 funcionarios de los cuales 3 son de laagencia de Barranquilla. La sección de comercialización y maquinaria comparten el administrador,los operarios de la maquinaria agrícola se contratan por hora de trabajo. (COOPERATIVA DESERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p. 49)

1.7. Gobierno Corporativo

Teniendo en cuenta las nuevas directrices señaladas por el último acuerdo de Basilea, por mediodel cual se determinan las reglas del buen gobierno corporativo de las entidades que promueven laintermediación financiera, estamos informando las actividades ejecutoriadas, relacionadas con lossiguientes aspectos:

1.7.1. Consejo de Administración, Junta de Vigilancia y Alta Gerencia: En cumplimiento de losprincipios y valores corporativos asumidos por la entidad en su manual de ética en lo relacionadocon la honestidad, transparencia, idoneidad, el compromiso social y la Rendición de cuentas, estosorganismos, participaron activamente en los procesos y la estructura de los negocios de la entidad,con prudencia y responsabilidad, en lo pertinente al manejo de los riesgos de crédito y cartera, riesgode liquidez, riesgo de tasas de mercado y el riesgo de Inversiones entre otros. COOPMULTISERVICIOSVILLANUEVA LTDA., aplicó las normas, referentes a los límites de préstamos y concentración deoperaciones, relación de solvencia, límites de liquidez y de inversión, situaciones de posibles fraudesentre otras, aspectos que fueron monitoreados de manera permanente por los órganos deadministración, vigilancia y control de la entidad. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLESVILLANUEVA LIMITADA, 2013, p. 74)

1.7.2.PolíticasyDivisióndeFunciones: El consejo de Administración, los órganos de control social yla alta gerencia, cumplieron a cabalidad con las funciones asignadas a cada uno de los diferentesestamentos, siguiendo políticas definidas en la gestión de riesgos, asignados a los Comités deCrédito, Comité de Riesgos de Liquidez, Comité de Clasificación y Calificación de cartera, coordinadosy con seguimiento permanente por parte de la Subgerencia Financiera y del Departamento deadministración y análisis de crédito y cartera, en donde hemos logrado mejorar sustancialmenteminimizando los riesgos por efectos del control aplicado. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLESVILLANUEVA LIMITADA, 2013, p.74)

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1.7.3.ReportesalConsejodeAdministración: En reuniones periódicas realizadas por el Consejo deAdministración, la alta gerencia informa de manera pormenorizada todos los asuntos relacionadoscon los Estados Financieros de la entidad, determinando los principales riesgos y el cumplimientode la normatividad, así como todos los hechos y actuaciones que por su importancia son sometidosa conocimiento y debate, aplicando los correctivos y la adopción de políticas a seguir. Con elpropósito minimizar los riesgos, igualmente, se informa mensualmente al Consejo deAdministración, todo lo relativo al margen de solvencia, patrimonio técnico, calidad de la cartera,administración de riesgos de liquidez, encaje consolidado y Fondo de liquidez, Inversionestemporales, cartera de crédito, índices moratorios, tasas de interés activas y pasivas, brecha deliquidez, entre otros aspectos que son analizados con sumo cuidado a efectos de tomar lasdecisiones de rigor en tal sentido, dejando constancia en las respectivas actas sobre lo actuado.(COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p.74)

1.7.4. Infraestructura tecnológica: COOPMULTISERVICIOS VILLANUEVA LTDA, está cotizando condiversos proveedores el suministro de la nueva plataforma tecnológica, la cual se proyectadoimplementar en el año 2013, este nuevo programa le permite a la alta gerencia desarrollar sugestión de una forma más eficiente, así como evaluar los riesgo propios de la entidad y ejercercontrol de sus operaciones, manteniendo informados al Consejo de Administración y los ÓrganosDirectivos, de los aspectos más relevantes. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVALIMITADA, 2013, p.75)

1.7.5. Metodología para la Medición del Riesgo: Se han aplicado metodologías que identifican,definen y miden los diferentes tipos de riesgos, diversificando la colocación de recursos paraminimizar los riesgos inherentes a la financiación. Esto permite determinar un alto grado deconfiabilidad en las posiciones de riesgo. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA,2013, p. 75)

Para el autocontrol y cumplimiento de la normatividad COOMULTISERVICIOS VILLANUEVA LTDA, haimplementado los siguientes controles y comités:

1.7.6.ComitédeAdministracióndelRiesgodeLiquidez: Su Objetivo es el de apoyar al HonorableConsejo Administración en la gestión integral de la estructura de sus activos y pasivos, así como delas posiciones fuera de balance, estimando y controlando la exposición a los principales riesgos demercado, con el objetivo de proteger a la Cooperativa de eventuales pérdidas, por las variaciones enel valor económico de estos componentes de los estados financieros de COOPVILLANUEVA. Estagestión se efectúa mediante un monitoreo permanente, para medir y evaluar la composición de losplazos y montos tanto de los activos como de los pasivos, así como de las posiciones fuera debalance. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p.75)

1.7.7.ComitédeCrédito: Tiene a su cargo la aplicación de las políticas, metodologías y procesos, quepermitan la identificación de los sujetos de crédito, su capacidad de pago, solvencia económica,calidad de las garantías, para establecer los límites a los cupos individuales de crédito y que laconcentración de tales operaciones de tales operaciones activas, no contravengan la ley, así como loestablecido por el Consejo de Administración, consignado en el Reglamento de Crédito y su Manualde Procedimientos. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p.75)

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1.7.8. Estructura Organizacional: Hasta la fecha, la Cooperativa ha manejado una estructuraorganizacional en la cual están definidas las responsabilidades de cada una de las áreas del negocio,sin embargo, la administración de la entidad ha contemplado y tiene como propósito a futuro surevisión con el fin de modernizarla, adaptándola a las nuevas expectativas y requerimiento enmateria tecnológica. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p.75)

1.7.9.RecursoHumano: El talento humano de la organización posee valores importantes como lasencillez, la responsabilidad y las capacidades entre otras, condiciones que han permitido ofrecer anuestros Asociados un servicio eficiente y con calidad humana; no obstante, al igual que se requierela revisión de la estructura organizacional, también es indispensable implementar un sistema degestión humana conectado a procesos y competencias que nos lleven a conseguir la integralidad denuestros funcionarios . (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p.75)

1.7.10.Auditoría: La Cooperativa no cuenta con Auditoría Interna, pero la revisoría fiscal está al tantode las operaciones de la entidad, los periodos de revisión son semanales y las recomendaciones quese realizan con relación al cumplimiento de límites de captación, colocación e inversiones,constitución de provisiones y valuación de los activos fijos, son tenidas en cuenta y puesta enpráctica al igual que las demás recomendaciones que en su calidad de organismo de vigilancia ycontrol. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p.75)

1.7.11. Metodología Para Medición De Riesgo: COOPMULTISERVICIOS VILLANUEVA LTDA, es unaCooperativa multiactiva con sección de ahorro y crédito para la gestión y administración de losriesgos inherentes a su actividad diaria, ha establecido para dicha labor políticas apropiadas, lascuales se encuentra con la debida aprobación del Honorable Consejo de Administración.

Uno de los activos más importantes para la Cooperativa, es la cartera de crédito, es por ello que laCooperativa ha realizado la actualización del manual de crédito y cartera, la cual ha sido el escenariopropicio para realizar a todo el personal una capacitación en esta área en especial sobre el riesgofinanciero y de tasa de interés, el personal adscrito a esta área ha sido capacitado en los temas deriesgos, haciendo énfasis en el riesgo de crédito. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVALIMITADA, 2013, p.76)

1.7.12. Controles De Ley: Es de anotar, que durante el ejercicio económico del 2012, se diocumplimiento en forma oportuna y periódica, a la normatividad establecida por la Superintendenciade la Economía Solidaria y demás entes. La administración entregó los respectivos informes yreportes, tales como: lavado de activos, fondo de liquidez, riesgo de liquidez, margen de solvencia,estados financieros, límites individuales de créditos, inversiones y captaciones.

Dando aplicación a las normas vigentes y en especial a las dispuestas por la Superintendencia de laEconomía Solidaria en su Circular Externa 004 de 2008, se resaltan los siguientes aspectos:

La Entidad cuenta con un Sistema Integral De Prevención y Control al Lavado de activos y dela Financiación del Terrorismo “SIPLAFT”, un Oficial de Cumplimiento designado por el Consejo deAdministración, con su correspondiente suplente, los cuales ha recibido la correspondientecapacitación y se han realizado jornadas de capacitación con los demás funcionarios y Directivos. La información fue presentada oportunamente a la Superintendencia de la EconomíaSolidaria (SES) y a la Unidad de Información y Análisis Financiero (UIAF).

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Se enviaron los informes requeridos por la Superintendencia de la Economía Solidaria,dentro de los términos establecidos para tal fin. Se mantuvo constante comunicación entre la Administración y la Revisoría Fiscal. El Consejo de Administración fue informado al igual que la Superintendencia de la EconomíaSolidaria, del comportamiento de la liquidez -formato 029- en el cual, mediante procedimientosadoptados, se evalúan las posiciones tanto activas como pasivas, para determinar la exposición alriesgo de liquidez de la organización, básicamente a 90 días. La Cooperativa cumplió con el Margen de Solvencia el cual al cierre del año 2012 se ubicóen el 30,37%, el cálculo del Patrimonio Técnico se ha realizado mes a mes, según las especificacionestécnicas expuestas tanto en el Decreto 1840/97, así como lo requerido en la Circular Básica Contabley Financiera 04 del 2008, expedida por la Superintendencia de la Economía Solidaria. Se recibió información oportuna de la agencia de Barranquilla a efectos de consolidar lainformación que correspondía enviar a la Superintendencia de la Economía Solidaria (SES), a laUnidad de Información y Análisis Financiero (UIAF), Dirección de Impuestos y Aduanas Naciones(DIAN), Secretaria de Hacienda De Barranquilla y demás entes. Se desarrollaron actividades de actualización de información de asociados y se mantuvoconstante comunicación entre la Administración, la Revisoría Fiscal y el Oficial de Cumplimiento. Con la finalidad de brindar protección y seguridad a los depósitos de sus asociados,COOPMULTISERVICIOS VILLANUEVA LTDA., mantiene el 10% de sus Captaciones como en el fondode liquidez dando cumplimiento al decreto 790 de 2003. Una vez al mes se efectúa reunión de los integrantes del Comité de Administración de Riesgode Liquidez, el cual se analizan los diferentes informes que tienen que ver con la administración laliquidez, así como los diferentes riesgos que le son inherentes. En forma mensual se rinde informe al Consejo de Administración, así como a laSuperintendencia de la Economía Solidaria, del comportamiento de la liquidez, mediante formato029, en el cual, mediante procedimientos adoptados, se evalúan las posiciones tanto activas comopasivas, para determinar la exposición al riesgo de liquidez de la organización Mensualmente, la Gerencia General, presenta al Consejo de Administración informespormenorizados, relacionados con los aspectos económicos y financieros, de la organización y queson exigidos tanto por la ley, así como los organismos de control y vigilancia. (COOPERATIVA DESERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p.76)

1.8. Actividades, Servicios y Operaciones Autorizadas

Para cumplir con el objeto social, la cooperativa desarrolla sus actividades a través de las siguientessecciones:

1.8.1. Sección de ahorro y crédito: A través de esta sección de ahorro y crédito la Cooperativapodrá adelantar las operaciones autorizadas:

Captar ahorro a través de depósitos a la vista, a término, mediante la expedición de CDAT ocontractual.

Otorgar créditos. Negociar títulos emitidos por terceros, distintos a sus gerentes, directores y empleados. Celebrar contratos de apertura de crédito.

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Comprar y vender títulos representativos de obligaciones emitidas por entidades dederecho público de cualquier orden.

Efectuar operaciones de compra de cartera o factoring sobre toda clase de títulos. Emitir bonos. Prestar servicios de asistencia técnica, educación, capacitación y solidaridad, que en

desarrollo de las actividades previstas en los Estatutos o por decisión de la Ley cooperativapuedan desarrollar directamente o mediante convenios con otras entidades. En todo casoen la prestación de tales servicios la cooperativa no puede utilizar recursos provenientes delos depósitos de ahorro y demás recursos captados en la actividad financiera.

Celebrar convenios dentro de las disposiciones legales, para la prestación de otros servicios,especialmente aquellos celebrados con los establecimientos bancarios, para el uso de lascuentas corrientes.

Contratar seguros que amparen y protejan los aportes, ahorros, crédito y bienes en generalque sus asociados tengan en COOPMULTISERVICIOS VILLANUEVA LTDA.

Organizar, Coordinar o prestar los demás servicios y actividades conexas de las anteriores,destinados a cumplir los objetivos generales del acuerdo cooperativo.PARÁGRAFO: Los créditos de los asociados deberán contar con un seguro de vida pagadopor los mismos usuarios del servicio.

Las que autorice el gobierno nacional. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLESVILLANUEVA LIMITADA, 2010, p. 2)

1.8.2. Sección de Comercialización: A través de la sección de comercialización la cooperativadesarrolla las siguientes actividades

Efectuar la adquisición, proceso, transformación y venta de productos agropecuarios. Organiza servicios de transporte, almacenaje y depósito de productos Promover la producción agrícola, ofreciendo asistencia técnica Suministra herramientas, insumos y demás bienes necesarios para el desarrollo de la

producción agrícola, así como para consumo personal y familiar. Ejecutar las demás actividades complementarias de las anteriores destinadas a cumplir los

objetivos generales de la cooperativa. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLESVILLANUEVA LIMITADA, 2010, p. 2)

1.8.3. Sección de Maquinaria Agrícola: A través de la sección de maquinaria la Cooperativadesarrolla las siguientes actividades y servicios:

Suministrar maquinaria agrícola por el sistema de alquiler o venta para el desarrollo de lasactividades productivas de los asociados.

Organizar el equipamento industrial para la producción agropecuaria. Promover la tecnificación de los cultivos mediante la utilización de sistemas, herramientas

y maquinarias apropiadas. Fomentar la producción agrícola, y desarrolla las demás actividades complementarias a las

anteriores destinadas a cumplir con los objetivos generales de la cooperativa.(COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2010, p. 2)

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1.9. Inversiones autorizadas

La Sección de ahorro y crédito de la cooperativa, sólo podrá invertir en:

Entidades vigiladas por la Superintendencia de la Economía Solidaria, por laSuperintendencia Bancaria, o por otros entes estatales diferentes de cooperativasfinancieras, cooperativas de ahorro y crédito, y cooperativas multiactivas integrales, consección de ahorro y crédito.

Entidades de servicios financieros o servicios técnicos o administrativos con sujeción a lasreglas establecidas en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.

En Sociedades diferentes a entidades de naturaleza cooperativa, a condición de que laAsociación sea conveniente para el cumplimiento de su objeto social, de conformidad conel artículo 11 de la Ley 79 de 1998, y hasta por el diez por ciento (10%) de su capital yreservas patrimoniales.

En bienes muebles e inmuebles, con sujeción a lo establecido para los establecimientos decrédito.

PARÁGRAFO 1: La totalidad de las inversiones de capital no podrá superar en ningún caso el cientopor ciento (100%) de los aportes sociales, reservas y fondos, excluidos los activos fijos netos sinvalorizaciones y descontadas las pérdidas acumuladas. En todo caso con estas inversiones lacooperativa no debe desvirtuar su propósito de servicio ni el carácter no lucrativo de su actividadprevista en este estatuto; si no existiere este propósito la cooperativa deberá enajenar la respectivainversión.

PARÁGRAFO 2: La sección de ahorro y crédito de la Cooperativa no podrá realizar aportes de capitalen sus entidades socia (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2010, p. 3)

El Reglamento de crédito de la Cooperativa se basa en la normatividad emitida por laSuperintendencia de la Economía Solidaria en su Resolución 1507 de Noviembre de 2001 y laCircular básica Contable y financiera.

1.10. CLASIFICACIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITO (CIRCULAR BÁSICA CONTABLEY FINANCIERA -CBCF)

De conformidad con lo establecido en el Capítulo II numerales 2, 3 4, 5, y 6 de la Circular BásicaContable y Financiera (CBCF) se establecen los principios y criterios generales para la evaluación delriesgo crediticio de la cartera de créditos, la calificación por nivel de riesgo, así como elestablecimiento de las provisiones respectivamente. Algunos apartes de la Circular Básica Contabley Financiera (CBCF) se citan a continuación:

…”2. PRINCIPIOS Y CRITERIOS GENERALES PARA LA EVALUACIÓN DEL RIESGO CREDITICIO DELA CARTERA DE CREDITOS.

2.1. Riesgo Crediticio

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El riesgo crediticio es la probabilidad de que una organización solidaria incurra en pérdidasy se disminuya el valor de sus activos como consecuencia de que sus deudores incumplancon el pago de sus obligaciones en los términos acordados.

2.2. Obligación de evaluar el riesgo crediticio

Este proceso corresponde a la aplicación de medidas que permitan el conocimiento plenodel deudor potencial, su capacidad de pago, solvencia, fuentes de pago, garantías ofrecidas,condiciones financieras del préstamo y las externalidades a las que puede estar expuesto.

2.3. Proceso de otorgamiento

2.3.1. Información previa al otorgamiento de un crédito

Las operaciones activas de crédito que realicen las organizaciones solidarias deberáncontener como mínimo la siguiente información, la cual será suministrada al deudorpotencial antes de que este firme los documentos mediante los cuales se instrumente uncrédito o manifieste su aceptación. Además, deberá conservarse en los archivos de laorganización solidaria.

Monto de crédito.Tasa de interés remuneratoria y moratoria nominal anual y sus equivalentes expresados entérminos efectivos anuales.Plazo de amortización, incluyendo períodos muertos, de gracia, etc.Modalidad de la cuota (fija, variable, otras).Forma de pago (descuento por nómina, otras).Periodicidad en el pago de capital y de intereses (vencida o anticipada).Tipo y cobertura de la garantía.Condiciones de prepago.Comisiones y recargos que se aplicarán.Si se trata de créditos otorgados con tasa de interés fija, tabla de amortización de capital ypago de intereses.Al momento del desembolso se indiquen los descuentos.En caso de créditos reestructurados, se debe mencionar el número de veces y condicionespropias de la reestructuración.

En general, toda la información que resulte relevante y necesaria para facilitar la adecuadacomprensión del alcance de los derechos y obligaciones del acreedor.

Frente a los aspectos antes mencionados, las organizaciones solidarias vigiladas deben dejarevidencia por escrito, a través de formatos u otro tipo de comunicaciones que considerenpertinentes, para que el deudor esté informado de dichas condiciones previas a suaceptación.

Estas operaciones deberán contar con un estudio previo, de acuerdo con lo establecido enel respectivo reglamento de crédito y a los criterios mínimos señalados en el numeral 2.3.2del presente capítulo.

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Para el caso de las cooperativas que ejercen actividad financiera, estas operaciones debenajustarse a lo dispuesto en el Decreto 1840 de 1997 y en el Decreto 2360 de 1993, así comoen las normas que los adicionen, modifiquen o sustituyan, sobre el cumplimiento de loslímites a los cupos individuales de crédito, la concentración de operaciones y la calidad delas garantías.

2.3.2. Criterios mínimos para el otorgamiento de créditos

Las organizaciones solidarias vigiladas a las que se refiere el presente capítulo deberánobservar como mínimo, y obligatoriamente, los siguientes criterios para el otorgamiento decréditos a sus asociados, entendiéndose quienes han sido aceptados por el órganocompetente, hayan cancelado el aporte correspondiente de conformidad con la previsiónestatutaria y que además estén inscritos en el libro de registro de asociados, enconcordancia con lo señalado en el numeral 2 del Capítulo XIII de la presente Circular:

a. Capacidad de pago. La evaluación a la capacidad de pago esperada de un deudor oproyecto a financiar es fundamental para determinar la probabilidad deincumplimiento del crédito.

Para evaluar la capacidad de pago de un deudor se debe contar con informaciónsuficiente que permita determinar el flujo de ingresos y egresos, verificando laveracidad de los documentos aportados, la información registrada en la solicitud decrédito, la información comercial y financiera proveniente de otras fuentes.

Para evaluar la capacidad de pago de un proyecto a financiar se debe conocer el tipode actividad económica al que está dirigido, el nivel de producción y tiempoestimados a fin de calcular el nivel de ingresos que pueda generar, teniendo encuenta la información sobre los costos y gastos en que se incurre en el desarrollo dedicha actividad que incluya la determinación del punto de equilibrio y larecuperación de las pérdidas iniciales del proyecto.

En consecuencia, los planes de amortización deberán consultar estos elementos.

b. Solvencia del deudor. Se verifica a través de variables como el nivel deendeudamiento, la calidad y composición de los activos, pasivos, patrimonio ycontingencias del deudor y/o del proyecto. En el caso de los bienes inmuebles sedebe solicitar la información de si éstos se encuentran afectados con alguna de lasgarantías limitantes del dominio establecidas en el Código Civil.

c. Garantías. Las garantías que respaldan la operación son necesarias para calcular laspérdidas esperadas en el evento de no pago y, por consiguiente, para determinar elnivel de provisiones. Estas deben ser idóneas, con un valor establecido con base encriterios técnicos y objetivos, que ofrezcan un respaldo jurídicamente eficaz al pagode la obligación garantizada cuya posibilidad de realización sea razonablementeadecuada, de conformidad con lo señalado en los artículos 3, 4 y 5 del Decreto 2360de 1993.

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Para evaluar el respaldo ofrecido y la posibilidad de realización de cada garantía sedebe tener en cuenta su naturaleza, idoneidad, liquidez, valor y cobertura.

En las garantías sobre inmuebles, al momento de su realización se tendrá en cuentael avalúo técnico, el cual solo se podrá ajustar mediante un nuevo avalúo.

Cuando los créditos estén garantizados con pignoración de rentas, como el caso delos préstamos otorgados a entidades públicas territoriales, se debe verificar que sucobertura no se vea afectada por destinaciones específicas o por otraspignoraciones previas o concurrentes.

Es importante aclarar que las libranzas son un mecanismo de pago, más no seconsideran como garantías por cuanto no cumplen con las características propiasde una garantía admisible señaladas en los artículos 4 y 5 del Decreto 2360 de 1993.En caso de que la decisión de la organización solidaria sea solicitar garantíaadmisible en el otorgamiento de los créditos, la misma deberá estar enmarcada enlos citados artículos.

d. Consulta y reporte comercial proveniente de centrales de riesgo y demás fuentesque disponga la organización solidaria vigilada.

No obstante, a criterio del órgano competente, podrán exceptuarse de la consultaa las centrales de riesgo las siguientes operaciones activas de crédito:

Aquellas cuyo monto sea inferior a diez (10) salario mínimos mensuales legalesvigentes.

Aquellas cuyo monto sea inferior a veinte (20) salario mínimos mensuales legalesvigentes y cuyo recaudo se realice por libranza.

Aquellas de monto igual o inferior a los aportes sociales y ahorros permanentes delsolicitante no afectados en operaciones crediticias, siempre y cuando la entidad noregistre pérdidas acumuladas ni pérdidas en el ejercicio en curso.

Todas las referencias que en el presente capítulo se hagan al deudor, se deben entenderigualmente realizadas al codeudor o codeudores que estén vinculados a la respectivaoperación de crédito.

2.3.3. Otorgamiento de créditos con asociados administradores, miembros de las juntas devigilancia y sus parientes.

Además de cumplir con los criterios señalados en los numerales anteriores, los créditosotorgados a asociados administradores, miembros de las juntas de vigilancia y sus parientesdeberán cumplir con lo establecido en el artículo 109 de la Ley 795 de 2003 que modificóen parte al artículo 61 de la ley 454 de 1998.

2.3.4. Facultades de aprobación de créditos

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Las organizaciones de economía solidaria deberán establecer claramente en susreglamentos los estamentos internos encargados de aprobar los créditos y las atribucionesde aprobación, quienes deberán dejar constancia en la solicitud o en el formato que laorganización solidaria diseñe para tal efecto, las condiciones mínimas aprobadas, talescomo monto, plazo, línea, tasa, etc (SUPERINTENDENCIA DE LA ECONOMÍA SOLIDARIA,2008)

(….)

3. CLASIFICACIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITOS

La cartera de créditos se clasificará en Consumo, Vivienda, Microcrédito y Comercial.

3.1 Créditos de consumo

Se entienden como créditos de consumo las operaciones activas de crédito otorgadas apersonas naturales cuyo objeto sea financiar la adquisición de bienes de consumo o el pagode servicios para fines no comerciales o empresariales, independientemente de su monto.

3.2. Créditos de vivienda

Se entienden como créditos de vivienda las operaciones activas de crédito otorgadas apersonas naturales destinadas a la adquisición de vivienda nueva o usada, a la construcciónde vivienda individual o liberación de gravamen hipotecario, independientemente de lacuantía y amparadas con garantía hipotecaria.

De acuerdo con lo previsto en la Ley 546 de 1999 y sus normas reglamentarias, estoscréditos deberán tener las siguientes características:

Estar denominados en UVR o en moneda legal.

Estar amparados con garantía hipotecaria en primer grado, constituida sobre la viviendafinanciada.

El plazo de amortización debe estar comprendido entre cinco (5) años como mínimo ytreinta (30) años como máximo.

Tener una tasa remuneratoria, la cual se aplica sobre el saldo de la deuda denominada enUVR o en pesos, según si el crédito está denominado en UVR o moneda legal,respectivamente. La tasa de interés remuneratoria será fija durante toda la vigencia delcrédito a menos que las partes acuerden una reducción de la misma y deberá expresarseúnicamente en términos de tasa anual efectiva. Los intereses se deben cobrar en formavencida y no pueden capitalizarse.

Las tasas de interés remuneratorias de los créditos destinados a la financiación de viviendano podrán superar la tasa máxima que determine la Junta Directiva del Banco de la

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República, en concordancia con lo señalado en el literal e) del artículo 16 de la Ley 31 de1992 y el numeral 2 del artículo 17 de la Ley 546 de 1999.

El monto del crédito podrá ser hasta del setenta por ciento (70%) del valor del inmueble.En los créditos destinados a financiar vivienda de interés social el monto del crédito podráser hasta del ochenta por ciento (80%) del valor del inmueble. En todo caso, el valor delinmueble será el del precio de compra o el de un avalúo técnicamente practicado dentrode los seis meses anteriores al otorgamiento del crédito.

La primera cuota del crédito no podrá representar más del treinta por ciento 30% de losingresos familiares, los cuales están constituidos por los recursos que puedan acreditar lossolicitantes del crédito, siempre que exista entre ellos relación de parentesco o se trate deconyugues o compañeros permanentes. Tratándose de parientes deberán serlo hasta elsegundo grado de consaguinidad, primero de afinidad y único civil.

Los créditos podrán prepagarse total o parcialmente en cualquier momento sin penalidadalguna. En caso de prepagos parciales el deudor tendrá derecho a elegir si el montoabonado disminuye el valor de la cuota o el plazo de la obligación.

Los inmuebles financiados debe estar asegurados contra los riesgos de incendio yterremoto.

3.3. Microcrédito

Para efectos del presente capítulo, microcrédito es el constituido por las operaciones activasde crédito a las cuales se refiere el artículo 39 de la Ley 590 de 2000, o las normas que lamodifiquen, sustituyan o adicionen, así como las realizadas con microempresas en las cualesla principal fuente de pago de la obligación provenga de los ingresos derivados de suactividad.

Para los efectos previstos en este capítulo, el saldo de endeudamiento del deudor no podráexceder de ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento dela aprobación de la respectiva operación activa de crédito. Se entiende por saldo deendeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondientemicroempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registrosde los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendolos créditos hipotecarios para financiación de vivienda y adicionando el valor de la nuevaobligación.

Se tendrá por definición de microempresa aquella consagrada en las disposicionesnormativas vigentes.

3.4. Créditos comerciales

Se entienden como créditos comerciales los otorgados a personas naturales o jurídicas parael desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la

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modalidad de microcrédito, vivienda o consumo. (SUPERINTENDENCIA DE LA ECONOMÍASOLIDARIA, 2008)

(….)

4. CALIFICACIÓN POR NIVEL DE RIESGO

Las organizaciones solidarias de que trata el presente capitulo, para efectos de provisióncalificarán los créditos en las siguientes categorías:

4.1. Categoría A o “riesgo normal”Los créditos calificados en esta categoría reflejan una estructuración y atención apropiadas.Los estados financieros de los deudores o los flujos de caja del proyecto, así como el restode información crediticia indican una capacidad de pago adecuada, en términos del montoy origen de los ingresos con que cuentan los deudores para atender los pagos requeridos.

4.2. Categoría B o “riesgo aceptable, superior al normal”Los créditos calificados en esta categoría están aceptablemente atendidos y protegidos,pero existen debilidades que pueden afectar, transitoria o permanentemente, la capacidadde pago del deudor o los flujos de caja del proyecto, en forma tal que, de no ser corregidasoportunamente, llegarían a afectar el normal recaudo del crédito.

4.3. Categoría C o “riesgo apreciable”Se califican en esta categoría los créditos que presentan insuficiencias en la capacidad depago del deudor o en los flujos de caja del proyecto y comprometen el normal recaudo dela obligación en los términos convenidos.

4.4. Categoría D o “riesgo significativo”Son créditos de riesgo apreciable, pero en mayor grado, cuya probabilidad de recaudo esaltamente dudosa.

4.5. Categoría E o “riesgo de incobrabilidad”Son créditos de riesgo con mínima probabilidad de recaudo.

4.6. Calificación de la cartera de créditos por edad de vencimiento

De acuerdo con la edad de vencimiento, la cartera de créditos se calificará obligatoriamentede la siguiente manera:

CATEGORÍA COMERCIAL CONSUMO VIVIENDA MICROCREDITOA 0-30 días 0-30 días 0-60 días 0-30 díasB 31-90 días 31-60 días 61-150 días 31-60 díasC 91-180 días 61-90 días 151-360 días 61-90 díasD 181-360 días 91-180 días 361-540 días 91-120 díasE > 360 días > 180 días > 540 días > 120 días

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Las condiciones señaladas en el cuadro anterior, de edad de vencimiento y clase de carterade créditos, son condiciones objetivas suficientes para adquirir la calificación respectiva.No obstante lo anterior, los créditos podrán calificarse en una categoría de mayor riesgo deacuerdo con los criterios de evaluación señalados en el numeral 2.4.2 y en el inciso 2 delnumeral 7 del presente capítulo, previo estudio documentado y sustentado por el comitéde evaluación de cartera de créditos, el cual deberá reposar en la carpeta a disposición dela Superintendencia. En caso de que, a juicio del ente de control, no se encuentre sustentadaadecuadamente esta calificación, se procederá a ordenar la recalificación en formainmediata.

La Superintendencia podrá ordenar recalificaciones de la cartera de crédito cuando estimeque la probabilidad de recaudo sea dudosa y pueda comprometer la estabilidad financierade la organización. (SUPERINTENDENCIA DE LA ECONOMÍA SOLIDARIA, 2008)

(…)

6. PROVISIONES

Las organizaciones solidarias objeto del presente capítulo deberán constituir provisiones concargo al estado de resultados, así:

6.1. Provisión General

Las organizaciones solidarias deberán constituir como mínimo una provisión general del unopor ciento (1%) sobre el total de la cartera de créditos bruta. No obstante, cuando el recaudose efectúe a través de libranza deberá constituir una provisión general mínima del 0,5%.

Las organizaciones solidarias que hubiesen constituido hasta el 30 de septiembre de 2008una reserva patrimonial para la protección de la cartera de créditos podrán mantenerla ensu patrimonio para efectos de cálculo de la provisión general y solo se aceptará el valorregistrado hasta esa fecha. En este evento, la sumatoria de la provisión y de la reserva, ouna u otra, siempre deberá alcanzar el mínimo del 1% o 0.5% del total de la cartera bruta,según corresponda.

La provisión general podrá registrar un valor superior al mínimo exigido y sólo hasta el cincopor ciento (5%) del total de la cartera de créditos bruta, siempre que sea aprobadopreviamente por la asamblea general de la respectiva organización solidaria. En todo caso,si la organización requiere incrementar el monto de la provisión por encima del 5% debejustificar técnicamente los factores contracíclicos o anticíclicos que le generaría el exceso deprovisiones.

Entiéndase por factores contracíclicos o anticíclicos realizar un nivel de provisionesadicionales teniendo en cuenta la posibilidad de una crisis económica o contingencias demercado y la forma como ella afectaría cada uno de los productos de la cartera de créditos.

De igual forma, este exceso podrá ser disminuido previa aprobación de la asamblea generalen caso de que se superen las causales técnicas o cuando la reserva de cartera de créditos

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ya constituida a 30 de septiembre de 2008 se traslade a otra cuenta de carácter patrimonial,en la cual ya no computaría para el cálculo de la provisión general.

6.2. Provisión Individual

Sin perjuicio de la provisión general a que se refiere el numeral anterior, las organizacionesdeberán mantener en todo tiempo una provisión individual para la protección de suscréditos calificados en categorías de riesgo (B, C, D, E) en los siguientes porcentajes:

De lo anterior se entiende que ninguna organización podrá constituir provisionesindividuales en porcentajes inferiores o superiores a los rangos señalados en el presentenumeral.

Cuando se trate de créditos otorgados para actividades cíclicas en su generación de flujo decaja cuyo para se realiza a una sola cuota (para el caso de las actividades agropecuariasincluye la post-cosecha), deberán ser provisionados al 100% a partir del primer día de mora,cuando lleguen a presentar incumplimiento en su pago

Cuando se coloque cartera de créditos por libranza y trascurra un año de estar provisionadaal 100% la deudora patronal, la organización solidaria deberá proceder a provisionar el saldoinsoluto de la cartera de créditos con libranza al 100%, en concordancia con lo señalado enel inciso segundo del numeral 4.2 del Capítulo III de la presente circular.(SUPERINTENDENCIA DE LA ECONOMÍA SOLIDARIA, 2008)

En todo caso, si la organización requiere incrementar el monto de la provisión individualdebe justificar técnicamente los factores contracíclicos o anticíclicos que le generaría elexceso de provisiones.

COMERCIAL CONSUMO VIVIENDA MICROCRÉDITO

DÍAS PROVISIÓN DÍAS PROVISIÓN DÍAS PROVISIÓN DÍAS PROVISIÓNA 0-30 0% 0-30 0% 0-60 0% 0-30 0%B 31-90 1% -19% 31-60 1% - 9% 61-150 1% - 9% 31-60 1% - 19%C 91-180 20% - 49% 61-90 10% - 19% 151-360 10% -19% 61-90 20% -49%D 181-360 50% - 99% 91-180 20% - 49% 361-540 20% - 29% 91-120 50% - 99%E >360 100% 181-360 50% 541-720 30% - 59% >120 100%

>360 100% 721-1080 60% - 99%>1080 100%

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1.11. CARTERA DE CRÉDITO

La cartera de créditos de la Cooperativa se clasifica en tres tipos de créditos, establecidos en elreglamento de crédito de la Entidad, basados en la Circular Básica Contable y Financiera (CBCF).

1.11.1. Clasificación cartera de crédito (Coomultiservicios Villanueva ltda)

Para propósitos de información, evaluación del riesgo crediticio, aplicación de normas contables yconstitución de provisiones, entre otras, la cartera de crédito se clasifica en Consumo, Vivienda,Microcrédito y Comercial de acuerdo a lo establecido en la Circular Básica Contable y Financiera(COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2009, p. 13)1.11.1.1 Créditos de consumo: Se clasifican como créditos de consumo las operaciones activas decrédito otorgadas a personas naturales, cuyo objeto sea financiar la adquisición de bienes deconsumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales. Esta clasificación se haráindependiente del monto del crédito.PARAGRAFO PRIMERO: Este tipo de cartera solo aplica para personas naturales, esto es que laspersonas jurídicas o entidades no podrán registrarse contablemente como cartera de consumo.PARAGRAFO SEGUNDO: En este tipo de crédito se clasificarán las siguientes líneas, productos decrédito ó inversiones:Crédito de libranzaCrédito de estudio.Crédito para adquisición de electrodomésticos.Crédito con destino a reformas locativas o adiciones en vivienda.Créditos de libre inversiónCréditos para compra de motoCréditos para turismo y recreaciónCréditos para cancelación de pasivos con tercerosCréditos para cancelación de pasivos con entidades financieras. Este evento la cooperativa podráclasificarlos en cartera comercial o de microcrédito si el asociado acredita la certificación de laentidad financiera sobre el destino otorgado por la misma. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLESVILLANUEVA LIMITADA, 2009, p. 13)

1.11.1.2 Microcréditos: En este tipo o modalidad de crédito se clasifican los créditos de actividadproductiva, bien sea de capital de trabajo o de inversión, destinado a microempresas, en lostérminos establecidos por las normas que emita el estado ó la autoridad competente. Estasoperaciones se fundamentarán en el artículo 2º de la Ley 590 de 2000, se entiende pormicroempresa toda unidad de explotación económica, realizada por persona natural ó jurídica, enactividades empresariales, agropecuarias, industriales, comerciales o de servicios, rural o urbana,cuya planta no supere diez (10) trabajadores y sus activos totales sean inferiores a quinientos uno(501) salarios mínimos mensuales legales vigentes.

El saldo de endeudamiento del deudor no podrá exceder de ciento veinte (120) salarios mínimosmensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva operación activa decrédito. Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo dela correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en

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los registros de los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor,excluyendo los créditos hipotecarios para financiación de vivienda y adicionando el valor de la nuevaobligación.

PARAGRAFO: En este tipo de crédito se clasificarán las siguientes líneas o productos de crédito:Crédito Empresarial para micro, pequeñas y medianas empresas o famiempresas.Crédito Agropecuario.Crédito para comercioCrédito para transportadores. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA,2009, p. 14)

1.11.1.3. Créditos comerciales: Se entiende como créditos comerciales las operaciones activas decrédito otorgadas a personas naturales o jurídicas, distintas a aquellas que deban clasificarse comocréditos de consumo, vivienda o microcréditos.

En esta modalidad de crédito se clasifican los créditos destinados para producción, bien sea comocapital de trabajo ó inversión fija, destinada a empresas o personas no calificadas comomicroempresas, esto es, que sus activos superen los 501 salarios mínimos legales mensualesvigentes.

PARAGRAFO: En este tipo de crédito se clasificarán las siguientes líneas o productos de crédito:• Crédito Empresarial para micros, pequeñas y medianas empresas.• Crédito Agropecuario.• Crédito para comercio• Crédito para transportadores.

Todas las anteriores opciones, siempre y cuando no cumplan con los requisitos de carteramicrocrédito. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2009, p. 15)1.11.1.4.Intereses. Se causan para créditos en categoría A y B. En todos los casos, cuando un créditose califica en C, o en otra categoría de mayor riesgo, dejan de causarse intereses e ingresos por otrosconceptos; por lo tanto, no afecta el Estado de Resultados hasta que sean efectivamente recaudados.Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se efectúa en cuentas de orden.(COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p. 51)1.11.1.5Garantıas. Se clasifican de conformidad con las normas vigentes en admisibles o garantía realy en otras garantías. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p. 51)1.11.1.6Provision. La provisión general corresponde a la aplicación del 1% de la cartera bruta, sinlibranza y al 5% con libranza. La provisión individual protege los créditos en categorías B, C, D y E.

La provisión para la Cartera de Crédito se constituye sobre el saldo insoluto de la obligación, más elvalor de los rendimientos y otros gastos causados, descontando el valor de los aportes sociales deldeudor, a la fecha de efectuarla. Los porcentajes de provisión, son los establecidos por la CircularBásica Financiera y Contable 004/2008 y de acuerdo a las edades de vencimientos y al tipo degarantía.

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La provisión de la cartera de crédito al corte de diciembre 31 de 2012, cumple con lo dispuesto enlas resoluciones 1507 de 2001, 1152 de 2002 y Circular Básica Contable y Financiera No. 004 de 2008emitidas por la SUPERSOLIDARIA, las cuales establecen los criterios para el régimen de provisionesindividuales y general. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p. 51)1.11.1.7 evaluacion. En la medición de riesgo crediticio, se aplican criterios de evaluaciónrelacionados con la capacidad de pago de los deudores y codeudores, solvencia de los deudores, lomismo que valor, cobertura e idoneidad de las garantías, así como, la información proveniente delas centrales de riesgo y el hábito de pago demostrado en créditos anteriores, si es que aplica.(COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p. 51)1.11.1.8.Modalidadderecaudo. Los recaudos se efectúan por medio de caja y bancos con los cualesla entidad tiene suscritos convenios. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVALIMITADA, 2013, p. 51)

1.11.1.9 cuentas por cobrarLas cuentas por cobrar representan derechos a reclamar en efectivo u otros bienes y servicios comoresultado de operaciones de crédito y otros servicios. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLESVILLANUEVA LIMITADA, 2013, p. 53)

1.11.1.10 Ingresos por cobrarRegistra contablemente valores por cobrar, por concepto de rendimientos financieros, provenientesde los CDTs del fondo de liquidez y de las inversiones en títulos participativos y para mantener hastael vencimiento. (COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p. 53)

1.11.2. Políticas de crédito y cartera

La tabla 1 refleja las políticas de otorgamiento de créditos establecidas por la Cooperativa:

Tabla 1. Políticas de otorgamiento de crédito “Coopvillanueva Ltda”POLITICAS HASTA 10

SMMLVDE 10 A 20 SMMLV DE 20 SMMLV EN

ADELANTE

MONTO$5.895.000 DE $5.895.000 A $11.790.000 DE $11.790.000 EN

ADELANTERESPONSABLE GERENTE COMITÉ DE CRÉDITO CONSEJO DE

ADMINISTRACION

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1.12. TIPO DE CRÉDITO

La cooperativa establecerá un Manual de líneas de créditos, en el cual se detallarán claramente lascondiciones financieras para el otorgamiento de créditos, en lo referente al plazo, vinculacióncomercial o multiplicador en aportes y en ahorros, sistema de amortización, modalidad de pago decapital e intereses, garantía, inversiones financiables, beneficiarios y demás condiciones o requisitosespeciales.

En el manual de líneas de crédito se incorporará la correspondiente clasificación del crédito (consumo,comercial o microcrédito) de acuerdo con la mismas.

Todas las condiciones serán autorizadas y modificadas por decisión del Consejo de Administración.La cooperativa podrá establecer cupos de créditos, los cuales se reglamentarán e instrumentarán enel Manual de Líneas de Crédito, con estos se podrá mantener disponibilidad inmediata de recursospara asociados que cumplan el nivel de exigencia que se establezca. . (COOPERATIVA DE SERVICIOSMÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2009, p. 6,7)

La tabla 2 refleja las líneas de créditos que tiene la Cooperativa, dentro de cada modalidad decrédito, siendo las más utilizadas las de ordinario, prestayá, electrodoméstico, y CDAT.

Tabla 2. Línea de crédito de “Coopvillanueva Ltda”

1.13. AnálisislaCarteraDeCrédito

Registra los créditos otorgados por la entidad bajo principios y criterios adoptados para la adecuadaevaluación de los riesgos crediticios teniendo en cuenta la clasificación, la mora, tipo de crédito, tipode garantía, modalidad de pago según la Circular Básica Contable y Financiera 004/2008 y demásnormas emitidas por la Superintendencia de la Economía Solidaria.

Los créditos otorgados a personas naturales cuando se cumplen las condiciones de asegurabilidadse encuentran debidamente protegidos mediante póliza colectiva de seguro de vida grupo deudores.(COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES VILLANUEVA LIMITADA, 2013, p. 50)

01 ORDINARIO02 BID03 VIVIENDA04 ELECTRODOMESTICO05 PRESTAYA06 FOMENTO AGRICOLA07 CAMBIO DE CHEQUES08 ESTUDIO09 CDAT10 BANCOLDEX

LINEA NOMBRE

27

1.14. MetodologíaUtilizadaParaElAnálisisDeLaCarteraDeCrédito

Para la realización del análisis de la cartera de crédito se tomaron los datos históricos de los balancesen archivo plano mes a mes suministrados por la Cooperativa desde el año 2010 hasta el primersemestre del año 2013. Se inicia el análisis con la tabulación los datos históricos, de los cuales seanaliza mes a mes el comportamiento de la cartera bruta, la cartera vencida, la cartera productiva,la cartera improductiva, la provisión individual, la cobertura de la provisión, el índice de morosidad,para cada modalidad de crédito (consumo, microcrédito y comercial); posteriormente, se estudianlas modalidades de crédito con garantías admisibles y otras garantías por cada categoría y suconsolidado para el respectivo año, e igualmente se realiza un consolidado de cada año y resumenlos principales índices de cartera para cada periodo. Finalmente, se comparan los años de estudiocon el fin de dar un panorama general del comportamiento de la cartera de crédito de la entidad.

1.14.1. CarteraBruta:

La cartera bruta está compuesta por las categorías de riesgo A (riesgo normal), B (riesgo aceptable,superior al normal), C(riesgo apreciable), D(riesgo significativo), E(riesgo de incobrabilidad.

1.14.2. CarteraVencida

La cartera vencida está compuesta por las categorías de riesgo B(riesgo aceptable, superior alnormal) ,C(riesgo apreciable), D(Riesgo significativo), E(riesgo de incobrabilidad)

1.14.3. CarteraProductiva

La cartera productiva está compuesta por las categorías de riesgo A(riesgo normal), B(riesgoaceptable, superior al normal), C (riesgo apreciable).

1.14.4. CarteraImproductiva

La cartera improductiva está compuesta por las categorías de riesgo D (riesgo significativo), E(riesgode incobrabilidad).

1.14.5. Provisiónindividual

La Cooperativa mantiene en todo tiempo una provisión individual para la protección de sus créditoscalificados en categorías de riesgo (B, C, D, E).

1.14.6. Coberturadelaprovisión

La Cooperativa mantiene en todo tiempo una provisión individual para la protección de sus créditoscalificados en categorías de riesgo (B, C, D, E).

1.14.7.ÍndicedeMorosidad

El índice de morosidad indica la relación entre la cartera vencida y la cartera bruta para cadamodalidad de crédito. Para efectos del consolidado para el análisis del respectivo año es la relaciónque existe entre la provisión individual por cada modalidad de crédito y la cartera improductiva.

28

1.15. Análisisglobaldelacarteradecrédito

Se inicia el análisis con los datos históricos a 31 de Diciembre de cada año desde el año 2010 hastael primer trimestre del año 2013 de la cartera de crédito de la entidad por cada modalidad de crédito(consumo, microcrédito, comercial), así como los datos consolidados de la cartera del mismo periodode análisis, las provisiones por cada modalidad de crédito, la cobertura de la provisión así como elíndice de morosidad.

Igualmente, se grafica el comportamiento de la cartera morosa de las modalidades de crédito asícomo su indicador de morosidad y el comportamiento consolidado de la cartera de crédito y suindicador de morosidad por las modalidad de crédito.

29

Tabla 3. Datos históricos de la cartera de crédito de la empresa “Coopvillanueva Ltda, años 2010 -2013-06

CARTERA AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013-ICONSUMOCARTERA BRUTA 6.617.753.409 8.526.681.283 11.270.036.690 11.782.862.522CARTERA VENCIDA 371.496.542 225.419.752 335.178.062 421.238.031CARTERA PRODUCTIVA 6.366.099.257 8.343.055.545 11.072.788.611 11.510.605.290CARTERA IMPRODUCTIVA 251.654.152 183.625.738 197.248.079 272.257.232PROVISION INDIVIDUAL 136.106.849 117.314.683 137.927.342 164.567.065COBERTURA PROVISION 36,64% 52,04% 41,15% 39,07%INDICE DE MOROSIDAD 5,61% 2,64% 2,97% 3,58%MICROCREDITOCARTERA BRUTA 3.322.641.779 4.193.636.220 4.471.150.215 4.675.130.621CARTERA VENCIDA 68.399.386 69.855.268 153.258.732 186.908.748CARTERA PRODUCTIVA 3.283.125.219 4.141.062.976 4.369.496.116 4.552.049.957CARTERA IMPRODUCTIVA 39.516.560 52.573.244 101.654.099 123.080.664PROVISION INDIVIDUAL 35.889.045 54.175.547 82.125.296 123.756.483PROMEDIO COBERTURA PROVISION 52,47% 77,55% 53,59% 66,21%INDICE DE MOROSIDAD 2,06% 1,67% 3,43% 4,00%COMERCIALCARTERA BRUTA 24.217.858 0 0 0CARTERA VENCIDA 0 0 0 0CARTERA PRODUCTIVA 24.217.858 0 0 0CARTERA IMPRODUCTIVA 0 0 0 0PROVISION INDIVIDUAL 0 0 0 0COBERTURA PROVISION 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%INDICE DE MOROSIDAD 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%CONSOLIDADOCARTERA BRUTA 9.964.613.046 12.720.317.503 15.741.186.905 16.457.993.143CARTERA VENCIDA 439.895.928 295.275.020 488.436.794 608.146.779CARTERA PRODUCTIVA 9.673.442.334 12.484.118.521 15.442.284.727 16.062.655.247CARTERA IMPRODUCTIVA 291.170.712 236.198.982 298.902.178 395.337.896PROVISION INDIVIDUAL CONSUMO 136.106.849 117.314.683 137.927.342 164.567.065PROVISION INDIVIDUAL MICROCREDITO 35.889.045 54.175.547 82.125.296 123.756.483PROVISION INDIVIDUAL COMERCIAL 0 0 0 0PROVISION GENERAL 69.646.131 97.203.175 127.411.870 135.040.106COBERTURA PROVISION 46,77% 72,65% 54,32% 49,27%

INDICE DE MOROSIDAD CONSUMO 46,74% 49,67% 46,14% 41,63%

INDICE DE MOROSIDAD MICROCREDITO 12,33% 22,94% 27,48% 31,30%

30

Gráfico 1. Comportamiento de la cartera vencida en crédito de consumo “Coopvillanueva Ltda”, año2010-año 2013-06

Gráfico 2. Comportamiento del índice de morosidad crédito de consumo “Coopvillanueva Ltda”, año2010-año 2013-06

Los gráficos 1 y 2 (Tabla 3) muestran el comportamiento de la cartera morosa frente al total de lacartera para cada año desde el año 2010 hasta el primer semestre del año 2013. La línea de créditode consumo al cierre a 31 de Diciembre del año 2011 tuvo el mejor comportamiento con 225,4

0

50.000.000

100.000.000

150.000.000

200.000.000

250.000.000

300.000.000

350.000.000

400.000.000

450.000.000

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013-I

CARTERA VENCIDA

31

millones de pesos la cual ha aumentado considerablemente de manera que a 30 de Junio del año2013 tiene un valor de 421,2 millones de pesos, el índice de morosidad presenta el mismocomportamiento, en el año 2011 presentó un 2,64% de morosidad y ha aumentado cada año demanera que para el 30 de Junio de 2013 va en un 3,58%. Para lo cual se concluye que la entidaddebe establecer mecanismos que permitan un mejor manejo de la cartera en desde la etapa deplaneación, pasando por el otorgamiento y seguimiento para esta modalidad de crédito.

Gráfico 3. Comportamiento de la cartera vencida en microcrédito “Coopvillanueva Ltda”, año 2010-año 2013-06

Gráfico 4. Comportamiento índice de morosidad microcrédito “Coopvillanueva Ltda”, año 2010-año2013-06

020.000.00040.000.00060.000.00080.000.000

100.000.000120.000.000140.000.000160.000.000180.000.000200.000.000

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013-I

CARTERA VENCIDA

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

3,50%

4,00%

4,50%

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013-I

INDICE DE MOROSIDAD

32

Los gráficos 3 y 4 (Tabla 3) muestran el comportamiento de la cartera morosa frente al total de lacartera para cada año desde el año 2010 hasta el primer semestre del año 2013. La línea demicrocrédito que para los años 2010 y 2011 se mantuvo estable con 69 millones aproximadamentey aumentó en el año 2012 a 153,2 millones de pesos, a 30 de Junio del año 2013 tiene un valor de186,9 millones de pesos, el índice de morosidad presenta el mismo comportamiento en el año 2010presentó un 2,06% de morosidad, en el año 2011 un 1,67%, y para el 30 de Junio de 2013 va en un4% de morosidad. Esta modalidad de crédito es mucho más rentable para la cooperativa y permitemedir mejor el manejo de sus activos siendo la más rentable de las dos modalidades sin embargono sobra establecer mecanismos que permitan un mejor manejo de la cartera en desde la etapa deplaneación, pasando por el otorgamiento y seguimiento para esta modalidad de crédito.

Gráfico 5. Comportamiento consolidado de la cartera vencida “Coopvillanueva Ltda”, año 2010-año2013-06

Gráfico 6. Índice de morosidad crédito de consumo “Coopvillanueva Ltda”, año 2010-año 2013-06

36,00%

38,00%

40,00%

42,00%

44,00%

46,00%

48,00%

50,00%

52,00%

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013-I

INDICE DE MOROSIDAD CONSUMO

33

Los gráficos 5 y 6 (Tabla 3) muestran el comportamiento consolidado de las tres modalidades decrédito de la cartera morosa desde del año 2010 hasta el primer semestre del año 2013 haaumentado desde 295,2 millones de pesos a 31 de Diciembre del año 2011, y a fecha 30 de Juniodel año 2013 presenta una cartera morosa por 608, 1 millones de pesos con relación a la carteratotal. El índice de morosidad calculado desde la provisión individual con relación a la carteraimproductiva para la línea de crédito de consumo indica que ha disminuido desde el año 2010presentándose una provisión alta para el año 2012 y para el mes de Junio del año 2013 presentandoun aumento en la cartera improductiva para esta modalidad de crédito.

Grafico 7. Índice de morosidad mircrocrédito “Coopvillanueva Ltda”, año 2010-año 2013-06

La gráfica 7 (Tabla 3) refleja el índice de morosidad calculado desde la provisión individual conrelación a la cartera improductiva para el microcrédito indica que ha aumentado desde el año 2010,para el mes de Junio del año 2013 se presenta una disminución en la cartera improductiva para estamodalidad de crédito, esto indica que esta modalidad de crédito aunque no es la más solicitada esmás rentable para la entidad ya que presenta una menor cartera improductiva.

1.16. AnálisisdelComportamientodelaCarteraDeCréditoIndividualAñoporAño

1.16.1 AnálisisAño2010

El comportamiento de la cartera de crédito del año 2010, reflejó que la provisión individual para elcrédito de consumo tiende a disminuir. La provisión individual para el Microcrédito se mantuvoestable su recuperación al igual que la del crédito comercial (Anexo 2- Gráfico12), de la mismamanera el crédito de consumo presenta aumento en la cartera vencida con disminución en el valorde las provisiones que para el año 2010 inicia con una cobertura de la provisión del 47,66% y finaliza

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013-I

INDICE DE MOROSIDAD MICROCREDITO

34

con un 34,64%, mientras que el microcrédito inicia con una cobertura de la provisión del 63,81% yfinaliza con el 52,64%. Del comportamiento de la cartera vencida así como el manejo de lasprovisiones se concluye que la cooperativa maneja la liquidez y sus activos en forma eficiente sinembargo se debe estudiar mejor el perfil del cliente con el fin de aumentar la efectividad en elmanejo de la recuperación de la cartera (Anexo 2- Grafico 13).

Comparando el índice de morosidad de la cartera vencida con relación a la cartera bruta de las tresmodalidades de crédito se observa que para el año 2010 el crédito de consumo y el microcréditotiende a disminuir esto indica que la cartera bruta se mantuvo estable para las dos modalidades decrédito, y para los créditos de comerciales esta misma aumentó en el año 2010. Del comportamientode indicie de morosidad se concluye que se puede manejar el porcentaje de la provisión general deacuerdo a las normas vigentes aumentando la liquidez de la cooperativa. (Anexo 2-Grafico 14).

La cartera bruta en el año 2010 comparada con la cartera productiva la cual inició aumentó, estoindica que existe incremento en la cartera productiva en las modalidades de crédito, con categoríasde riesgo de riesgo A (riesgo normal), B (riesgo aceptable, superior al normal), C (riesgo apreciable),(Anexo 2- Tabla 2, Gráfico 15). En general para el año 2010 del total de la cartera bruta a 31 deDiciembre estaba constituida por el 67% correspondiente al crédito de consumo, y, el 33%correspondiente al microcrédito; el total de la cartera productiva quedo distribuida con un 66% encréditos consumo y un 34% en microcréditos. Del comportamiento de la cartera productiva seconcluye que la cooperativa es una entidad que tiene una solidez financiera fuerte y que existenposibilidad mejorar sus indicadores de cartera productiva. Igualmente se pudo establecer que loscréditos de consumo son más tractivos y rentables en este año que los microcréditos y los créditoscomerciales (Anexo 2, Tabla 4 Grafico 15, Gráficos 16, 18 y 19-20)

El consolidado para el año 2010, muestra que al comparar la cartera vencida, la cartera improductivay la provisión general se muestra una fuerte tendencia a la baja indicando que las categorías deriesgo B (riesgo aceptable, superior al normal) ,C (riesgo apreciable), D (riesgo significativo), E(riesgode incobrabilidad) tienden a disminuir (Anexo 2-Tabla 4, gráfico 16).

El índice de morosidad de la provisión individual con relación a la cartera improductiva para cadamodalidad de crédito indica que el crédito de consumo presenta un índice de morosidad superioral microcrédito durante todo el año 2010, se observa un aumento de la cartera improductiva delmicrocrédito y una disminución de la misma en el crédito de consumo (Anexo 2 -Gráfico 17,20).

La Cooperativa utiliza garantías admisibles (hipoteca y/o prenda) y otras garantías (garantíaspersonales) para el año 2010 del 100% de los créditos de consumo con garantía admisible el 91,35%se encontraban en la categoría A, es decir se encontraban al día, el 8,65% restante se encontrabanen mora, el 92,77% eran cartera productiva y el 7,22% eran cartera improductiva; del 100% de loscréditos de consumo con otras garantías el 95,49% se entraban en la categoría A es decir seencontraban al día, el 4,51% restante se encontraban en mora, el 97,44% eran cartera productiva yel 2,56% de estos eran cartera improductiva. Del 100% del total de los créditos de consumo para elaño 2010, el 94,39% se encontraban en la categoría A, es decir se encontraban al día, el 5,61% seencontraban en mora, el 96,2% eran cartera productiva, y el 3,8% eran cartera improductiva, (Anexo2- Tabla 5, Gráficos 8-11).

Del 100% de los microcréditos con garantía admisible el 98,11% se encontraban en la categoría A,es decir se encontraban al día, el 1,89% restante se encontraban en mora, el 98,16% eran cartera

35

productiva, y el 1,85% eran cartera improductiva; del 100% de los microcréditos con otras garantíasel 97,91% se entraban en la categoría A es decir se encontraban al día, el 2,09% restante seencontraban en mora, el 98,92% eran cartera productiva y el 1,07% de estos eran carteraimproductiva. Del 100% del total de los microcréditos para el año 2010 el 97,94% se encontrabanen la categoría A, es decir se encontraban al día, y el 2,06% se encontraban en mora, el 98,81% erancartera productiva, y el 1,19% eran cartera improductiva, (Anexo 2- Tabla 6, Gráficos 8-11). El 100%de los créditos comerciales para este año son con garantía admisible y se ubican todos en la categoríaA, es decir todos estaban al día (Anexo 2-Tabla 7, Gráficos 8,10).

Del 100% del total de la cartera de la entidad con garantía admisible el 92,92% se encontraban en lacategoría A, es decir se encontraban al día, el 7,08% restante se encontraban en mora, el 94,02%eran cartera productiva, y el 5,98% eran cartera improductiva, del 100% del total de la cartera de laentidad con otras garantías el 96,38% se encontraban en la categoría A, es decir se encontraban aldía, el 3,62% restante se encontraban en mora, el 97,99% eran cartera productiva, y el 2,01% erancartera improductiva, en general del (Anexo 2-Tablas 8-9)

En general para el año 2010, del 95,59% del total de la cartera de crédito que se encontraban al díaa 31 de Diciembre del año 2010 el 62,58% fueron de créditos de consumo, el 32,66% fueron demicrocréditos, y el 0,24% fueron de créditos comerciales, del 4,41% de los créditos que seencontraban en mora a la misma fecha el 3,73% fueron de consumo y el 0,3% fueron microcréditos,del 97,08% de la cartera productiva el 63,88% fueron de créditos de consumo, el 32,95% fueronmicrocréditos y el 0,24% fueron créditos comerciales del 2,93% de la cartera improductiva el 2,53%fueron de créditos de consumo y el 0,4% fueron de microcréditos (Anexo 2-Tabla 10).

1.16.2. AnálisisAño2011

El comportamiento de la cartera de crédito del año 2011 reflejó que la provisión individual para elcrédito disminuyo, en cuanto a la provisión individual para el Microcrédito aumenta, de la mismamanera el crédito de consumo presenta aumento en la cartera vencida con disminución en el valorde las provisiones, que para el año 2011 inicia con una cobertura de la provisión del 37,38% y finalizacon un 52,04%, mientras que el microcrédito inicia con una cobertura de la provisión del 51,11% yfinaliza con 77,55%. Del comportamiento de la cartera vencida así como el manejo de las provisionesse concluye que la cooperativa maneja la liquidez y sus activos en forma eficiente sin embargo sedebe estudiar mejor el perfil del cliente con el fin de aumentar la efectividad en el manejo de larecuperación de la cartera, sin embargo existe un mejor manejo de la cartera vencida para este año(Anexo 2- Grafico 18, 26,27)

Comparando el índice de morosidad de la cartera vencida con relación a la cartera bruta de las tresmodalidades de crédito se observa que para el año 2011 el crédito de consumo y el microcréditodisminuye esto indica que la cartera bruta tiene tendencia a disminuir en microcréditos presentandofuertes fluctuaciones en los meses de junio, agosto, y octubre del año de análisis, y para los créditosde consumo esta misma aumentó en el año 2011 (Anexo 2-Gráfico 27).

La cartera bruta y la cartera productiva en el año 2011 aumentaron indicando que existe incrementoen la cartera productiva en las modalidades de crédito, con categorías de riesgo de riesgo A (riesgo

36

normal), B (riesgo aceptable, superior al normal), C (riesgo apreciable), (Anexo 2- Tabla 10, Gráfico21). En general para el año 2011 del total de la cartera bruta a 31 de diciembre estaba constituidapor el 67% correspondiente al crédito de consumo, y, el 33% correspondiente al microcrédito (Anexo2-Gráfico 32); el total de la cartera productiva quedo distribuida con un 67% en créditos consumo yun 33% en microcréditos, (Anexo 2-Gráfico 31).

El consolidado para el año 2011 muestra que al comparar la cartera vencida, la cartera improductivay la provisión general se muestra una fuerte tendencia a la baja indicando que las categorías deriesgo B (riesgo aceptable, superior al normal) ,C (riesgo apreciable), D (riesgo significativo), E(riesgode incobrabilidad) tienden a disminuir (Anexo 2-Tabla 11, Gráfico 29).

El índice de morosidad de la provisión individual con relación a la cartera improductiva para cadamodalidad de crédito indica que el crédito de consumo presenta un índice de morosidad superioral microcrédito durante todo el año 2011, se observa un aumento de la cartera improductiva delmicrocrédito y una disminución de la misma en el crédito de consumo (Anexo 2 -Gráficos 30,33).

La Cooperativa utiliza garantías admisibles (hipoteca y/o prenda) y otras garantías (garantíaspersonales) para el año 2011 del 100% de los créditos de consumo con garantía admisible el 98,28%se encontraban en la categoría A, es decir se encontraban al día, el 1,72% restante se encontrabanen mora, el 98,31% eran cartera productiva y el 1,69% eran cartera improductiva; del 100% de loscréditos de consumo con otras garantías el 97,01% se entraban en la categoría A es decir seencontraban al día, el 2,99% restante se encontraban en mora, el 97,68% eran cartera productiva yel 2,33% de estos eran cartera improductiva. Del 100% del total de los créditos de consumo para elaño 2011 el 97,36% se encontraban en la categoría A, es decir se encontraban al día, el 2,64% seencontraban en mora, el 97,85% eran cartera productiva, y el 2,15% eran cartera improductiva,(Anexo 2- Tabla 12, Gráficos 21-24). El 100% de los microcréditos con garantía admisible seencontraban en la categoría A, es decir se encontraban al día, del 100% de los microcréditos conotras garantías el 98,11% se entraban en la categoría A es decir se encontraban al día, el 1,89%restante se encontraban en mora, el 98,58% eran cartera productiva y el 1,42% de estos eran carteraimproductiva. Del 100% del total de los microcréditos para el año 2011 el 98,33% se encontrabanen la categoría A, es decir se encontraban al día, y el 1,67% se encontraban en mora, el 98,74% erancartera productiva, y el 1,26% eran cartera improductiva, (Anexo 2- Tabla 13, Gráficos 21-24).

Del 100% del total de la cartera de la entidad con garantía admisible el 98,58% se encontraban en lacategoría A, es decir se encontraban al día, el 1,42% restante se encontraban en mora, el 98,6% erancartera productiva, y el 1,39% eran cartera improductiva, del 100% del total de la cartera de laentidad con otras garantías el 97,42% se encontraban en la categoría A, es decir se encontraban aldía, el 2,58% restante se encontraban en mora, el 98,01% eran cartera productiva, y el 1,99% erancartera improductiva (Anexo 2-Tablas 14-15).

En general para el año 2011 del 97,68% del total de la cartera de crédito que se encontraban al díaa 31 de Diciembre del año 2011 el 62,26% fueron de créditos de consumo y el 32,42% fueron demicrocréditos; del 2,32% de los créditos que se encontraban en mora a la misma fecha el 1,77%fueron de consumo y el 0,55% fueron microcréditos, del 98,14% de la cartera productiva el 62,89%fueron de créditos de consumo y el 32,56% fueron microcréditos; del 1,85% de la carteraimproductiva el 1,44% fueron de créditos de consumo y el 0,41% fueron de microcréditos (Anexo 2-Tabla 16).

37

1.16.3. AnálisisAño2012

El comportamiento de la cartera de crédito del año 2012 reflejó que la provisión individual para loscréditos de consumo y microcrédito aumentó. Igualmente el crédito de consumo presenta aumentoen la cartera vencida con disminución en el valor de las provisiones. Del comportamiento de lacartera vencida así como el manejo de las provisiones se concluye que la cooperativa maneja laliquidez y sus activos en forma eficiente sin embargo se debe estudiar mejor el perfil del cliente conel fin de aumentar la efectividad en el manejo de la recuperación de la cartera (anexo 2- Graficos 37,38).

Comparando el índice de morosidad de la cartera vencida con relación a la cartera bruta de las tresmodalidades de crédito se observa que para el año 2012 el crédito de consumo disminuye y en elmicrocrédito aumenta, esto indica que la cartera bruta tiene tendencia a disminuir en microcréditospresentando fuertes fluctuaciones en los meses de julio, agosto, y octubre del año de análisis, y paralos créditos de consumo esta misma aumentó en el año 2012 (Anexo 2-Gráfico 39).

La cartera bruta y la cartera productiva en el año 2012 aumentaron, indicando que existe incrementoen la cartera productiva en las modalidades de crédito con categorías de riesgo de riesgo A (riesgonormal), B (riesgo aceptable, superior al normal), C (riesgo apreciable), (Anexo 2- Tabla 17, Gráfico33). En general para el año 2012 del total de la cartera bruta a 31 de Diciembre estaba constituidapor el 72% correspondiente al crédito de consumo, y, el 28% correspondiente al microcrédito (Anexo2-Gráfico 44); el total de la cartera productiva quedo distribuida con un 72% en créditos consumo yun 28% en microcréditos, (Anexo 2-Gráfico 43).

El consolidado para el año 2012 muestra que al comparar la cartera vencida, la cartera improductivay la provisión general se muestra una fuerte tendencia a la baja indicando que las categorías deriesgo B (riesgo aceptable, superior al normal), C (riesgo apreciable), D (riesgo significativo), E(riesgode incobrabilidad) tienden a aumentar la cartera vencida (Anexo 2-Tabla 17, Gráfico 41).

El índice de morosidad de la provisión individual con relación a la cartera improductiva para cadamodalidad de crédito indica que el crédito de consumo presenta un índice de morosidad superioral microcrédito durante todo el año 2012, se observa una disminución de la cartera improductivadel microcrédito y una aumento de la misma en el crédito de consumo (Anexo 2 -Gráficos 42, 45).

La Cooperativa utiliza garantías admisibles (hipoteca y/o prenda) y otras garantías (garantíaspersonales) para el año 2012 del 100% de los créditos de consumo con garantía admisible el 97,63%se encontraban en la categoría A, es decir se encontraban al día, el 2,37% restante se encontrabanen mora, el 98,98% eran cartera productiva y el 1,02% eran cartera improductiva; del 100% de loscréditos de consumo con otras garantías el 96,76% se entraban en la categoría A es decir seencontraban al día, el 3,24% restante se encontraban en mora, el 97,93% eran cartera productiva yel 2,07% de estos eran cartera improductiva. Del 100% del total de los créditos de consumo para elaño 2012 el 97,03% se encontraban en la categoría A, es decir se encontraban al día, el 2,97% seencontraban en mora, el 98,25% eran cartera productiva, y el 1,75% eran cartera improductiva,(Anexo 2- Tabla 16, Gráficos 34-37). Del 100% de los microcréditos con garantía admisible el 92,82%se encontraban en la categoría A, es decir se encontraban al día, el 7,18% se encontraban en mora,el 97,73% eran cartera productiva y el 5,96% eran cartera improductiva, del 100% de losmicrocréditos con otras garantías el 96,93% se entraban en la categoría A es decir se encontraban aldía, el 3,07% restante se encontraban en mora, el 98,08% eran cartera productiva y el 1,93% de estos

38

eran cartera improductiva. Del 100% del total de los microcréditos para el año 2012 el 96,57% seencontraban en la categoría A, es decir se encontraban al día, y el 3,43% se encontraban en mora,el 97,33% eran cartera productiva, y el 2,27% eran cartera improductiva, (Anexo 2- Tabla 17, Gráficos34-37).

Del 100% del total de la cartera de la entidad con garantía admisible el 97,14% se encontraban en lacategoría A, es decir se encontraban al día, el 2,86% restante se encontraban en mora, el 98,48%eran cartera productiva, y el 1,52% eran cartera improductiva, del 100% del total de la cartera de laentidad con otras garantías el 96,90% se encontraban en la categoría A, es decir se encontraban aldía, el 3,1% restante se encontraban en mora, el 97,98% eran cartera productiva, y el 2,02% erancartera improductiva (Anexo 2-Tablas 18-19).

En general, para el año 2012 del 96,90% del total de la cartera de crédito que se encontraban al díaa 31 de Diciembre del año 2012 el 69,47% fueron de créditos de consumo y el 27,43% fueron demicrocréditos; del 3,1% de los créditos que se encontraban en mora a la misma fecha el 2,13% fueronde consumo y el 0,98% fueron microcréditos, del 98,11% de la cartera productiva el 70,35,89%fueron de créditos de consumo y el 27,76% fueron microcréditos; del 1,9% de la carteraimproductiva el 1,25% fueron de créditos de consumo y el 0,65% fueron de microcréditos (Anexo 2-Tabla 20).

39

CAPÍTULO II:

SELECCIÓN DE LAS VARIABLES QUE INCIDEN EN EL OTORGAMIENTO DECRÉDITOS “COOPVILLANUEVA LTDA”

2.1. DefinicióndeVariables

La variable explicada o variable dependiente, será default, que es el número de días en el cual lainstitución financiera considerará que se entra en mora o en incumplimiento de las obligaciones.Ésta es utilizada en las instituciones financieras para evaluar la salud de la cartera y mediante esteanálisis administrar mejor el riesgo de probabilidad de impago. El default para la instituciónfinanciera de la base de datos es de 30 días, un default bueno será aquel que esté por debajo deeste número de días y uno malo aquel que se encuentre por encima. Además, es de tener en cuentaque el nivel de default se determinará de acuerdo con las políticas de la Cooperativa. Existenvariables de tipo cualitativo y de tipo cuantitativo, las de tipo cuantitativo se presentarán conintervalos para efectos del análisis descriptivo.

Las variables independientes explicarán y determinarán la variable dependiente o variable explicadadel modelo propuesto, de las variables con las que se cuenta, se tomarán doce que guardan unamejor relación con la variable dependiente, estas son:

VARIABLE CUALITATIVA/CUANTITATIVACATEGORIA CUALITATIVAMONTO CUANTITATIVAGARANTÍA CUALITATIVAEDAD CUANTITATIVANIVEL EDUCATIVO CUALITATIVAINGRESO TOTAL CUANTITATIVAESTRATO SOCIAL CUALITATIVAESTADO CIVIL CUALITATIVAGENERO CUALITATIVAANTIGÜEDAD EN LA COOPERATIVA CUANTITATIVACAPACIDAD DE PAGO CUANTITATIVAPLAZO CUALITATIVA

2.2. PoblaciónyMuestra

2.2.1. Población Créditos de Consumo

Para el cálculo de la población se totalizaron los créditos de consumo y microcréditos a 30 de Juniode 2013, en cada una de las categorías, el total en número de créditos y valor de la cartera bruta pormodalidad de crédito, la cartera morosa, la cartera productiva y la cartera improductiva se reflejanen las siguientes tablas:

40

Tabla 21. Consolidado de cartera de crédito de la empresa “Coopvillanueva Ltda, 2013-06

Población total de los créditos de consumo a 30 de Junio de 2013 son 2.625 créditos.

2.2.2. Muestra Crédito de Consumo

Para estimar el tamaño mínimo de la muestra, se utilizará la siguiente fórmula estadística,referenciada por GALLO DE PARADA & MORENO GARZON (1987, p. 109-110):

n = Z² p q N______e² (N – 1) + Z² p q

n= tamaño de la muestraN= tamaño de la poblaciónZ= intervalo de confianza (1.96)p= probabilidad de confiabilidadq= probabilidad de fracasoe= error de estimación.

Donde el Nivel de confianza del 95% (Z=1,96) y un error de estimación del 5% y las probabilidadesde éxito y fracaso tienen la misma probabilidad de ocurrencia por lo cual el valor en cada caso es0.5.Aplicando la fórmula el cálculo de la muestra daría lo siguiente:

5,0*5,0*)96,1()2624(*)05,0(

2625*5,0*5,0*)96,1(22

2

n

n = 335,28n = 335

Es decir que evaluaríamos una muestra de 336 créditos de consumo con un margen de error del 5%.

CON LIBRANZA SUBTOTAL CON LIBRANZA SUBTOTAL1411 1412 CANTIDAD ADMISIBLE 1441 1442 CANTIDAD OTRAS GTIAS

A 0 3.338.183.166 287 3.338.183.166 0 8.023.441.325 2.200 8.023.441.325 11.361.624.491 2.487B 0 333.334 1 333.334 0 100.187.316 29 100.187.316 100.520.650 30C 0 29.596.295 3 29.596.295 0 18.863.854 11 18.863.854 48.460.149 14D 0 960.498 3 960.498 0 28.630.866 11 28.630.866 29.591.364 14E 0 66.626.177 5 66.626.177 0 176.039.691 75 176.039.691 242.665.868 80

TOTAL 0 3.435.699.470 299 3.435.699.470 0 8.347.163.052 2.326 8.347.163.052 11.782.862.522IND.M. 0,00% 2,84% 2,84% 0,00% 3,88% 3,88% 3,58% 2.625

C O N S U M OGARANTIA ADMISIBLE OTRAS GTIAS

TOTALCAT.

CANTIDADSIN LIBRANZA SIN LIBRANZA

41

2.2.3. Población Microcrédito

Tabla 22. Consolidado de cartera de crédito de la empresa “Coopvillanueva Ltda, 2013-06

Población total de los microcréditos a 30 de Junio de 2013 son 1.622 créditos.

2.2.4. Muestra Microcrédito

Para estimar el tamaño mínimo de la muestra, se utilizará la siguiente fórmula estadística,referenciada por GALLO DE PARADA & MORENO GARZON (1987, p. 109-110):

n = Z² p q N______e² (N – 1) + Z² p q

n= tamaño de la muestraN= tamaño de la poblaciónZ= intervalo de confianza (1.96)p= probabilidad de confiabilidadq= probabilidad de fracasoe= error de estimación.

Donde el Nivel de confianza del 95% (Z=1,96) y un error de estimación del 5% y las probabilidadesde éxito y fracaso tienen la misma probabilidad de ocurrencia por lo cual el valor en cada caso es0.5.Aplicando la fórmula el cálculo de la muestra daría lo siguiente:

5,0*5,0*)96,1()1621(*)05,0(

1622*5,0*5,0*)96,1(22

2

n

n = 310,75

n = 311

Es decir que evaluaríamos una muestra de 311 microcréditos con un margen de error del 5%.

CON LIBRANZA SUBTOTAL CON LIBRANZASIN LIBRANZA SUBTOTAL1456 1457 CANTIDAD ADMISIBLE 1458 1459 OTRAS GTIAS

A 0 289.649.106 72 289.649.106 0 4.198.572.767 1.466 4.198.572.767 4.488.221.873 1.538B 0 13.202.850 1 13.202.850 0 50.625.234 23 50.625.234 63.828.084 24C 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0D 0 26.400.000 2 26.400.000 0 28.243.334 6 28.243.334 54.643.334 8E 0 0 0 0 0 94.837.330 52 94.837.330 94.837.330 52

TOTAL 0 329.251.956 75 329.251.956 0 4.372.278.665 1.547 4.372.278.665 4.701.530.621IND.M. 0,00% 12,03% 12,03% 0,00% 3,97% 3,97% 4,54%

CANTIDAD

1.622

MICROCREDITOS

SIN LIBRANZAGTIA ADMINISBLE OTRAS GTIAS

TOTALCAT.

42

2.3. Muestreo

Para la realización del muestreo para cada modalidad de crédito se utilizará el muestreo sistemático

Muestreo Sistemático

El muestreo sistemático es un tipo de muestreo que es aplicable cuando los elementos de lapoblación sobre la que se realiza el muestreo están ordenados. Este procedimiento de muestreo sebasa en tomar muestras de una manera directa y ordenada a partir de una regla determinística,también llamada sistemática. Concretamente, a partir de una sola unidad que se selecciona enprimer lugar, el resto de unidades de la muestra vienen determinadas automáticamente al aplicarlea dicha unidad una regla selección sistemática. Bajo este procedimiento de muestreo, por ejemplo,seleccionamos cada vigésimo nombre de una lista, cada decimosegunda casa de un lado de unacalle, cada quincuagésima pieza de una línea de montaje, etc. El diseño muestral sistemático mássencillo llamado muestreo sistemático uniforme de paso k. La obtención de una muestra sistemáticade tamaño n de una población de N elementos se consigue siguiendo el siguiente procedimiento.(AVILA BARAY, 2006, p. 93)

1. Conseguir un listado ordenado de los N elementos de la población.2. Determinar el tamaño muestral n.3. Definir el tamaño del salto sistemático k dado por k = N/n.4. Elegir un número aleatorio α entre 1 y k (α =arranque aleatorio). Este número permite obtener laprimera unidad muestral.5. A partir de la posición α, dando un salto de k unidades, obtendremos la segunda unidad de lamuestra Uα +k y de esta forma, saltando de k en k unidades, el resto de la muestra estará formadapor las unidades Uα +2k, Uα +3k, …, Uα +(n-1)k.

Con base en lo anterior definimos el siguiente intervalo por cada modalidad de crédito:

Crédito de Consumo: 2625/335 = 7,8 es decir 7 y empezamos en el primer crédito.Microcréidto:1622/311 = 5,21, es decir 5 y empezamos en el primer crédito.

2.4. Descripcióndelasvariables

1. Categoría: es la calificación de cada cliente, determinada a partir de su historial de crédito. La SFCestandariza la calificación del riesgo de crédito y establece reglas para cada categoría en la CircularExterna 29 de mayo de 8 Anexo 1 del capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera. 2007(SUPERINTENDENCIA DE LA ECONOMÍA SOLIDARIA, 2008) . Si no se tiene suficiente historial delcliente, esta información podrá ser obtenida de las diferentes centrales de riesgo. Las categorías sedefinen de la siguiente forma:

• A o riesgo normal• B o riesgo aceptable, superior al normal• C o riesgo apreciable• D o riesgo significativo• E o riesgo de incobrabilidad

2. Monto: es el volumen del préstamo concedido. Se divide en cinco categorías, en millones de pesos

43

• ≤ 1• ( 1 – 1.5 ]• ( 1.5 – 2.5 ]• ( 2.5 – 4 ]• ≥ 4

3. Garantía: es la garantía que ofrece el prestatario a la entidad financiera y ésta puede ser de dostipos: Admisible/real y Otras Garantías. La primera, es cuando se tiene un respaldo personal,otorgado por un codeudor; en la segunda se respalda el crédito por medio de un bien inmueble, porejemplo.

4. Edad: la edad en la cual se encuentra el prestatario, está dividido en cinco categorías• <= 18• [ 18 – 25 ]• [ 26 – 35 ]• [ 36 – 45 ]• [ 46 – 55 ]• ≥ 56

5. Nivel Educativo: grado de escolaridad del prestatario• Primaria• Bachiller• Técnico• Tecnológico• Universitario• Postgrado

6. Ingreso Total: en cinco niveles, en millones de pesos• ≤ 1.0• ( 1.0 – 2.0 ]• ( 2.0 – 3.0 ]• ( 3.0 – 4.0 ]• > 4.0

7. Estrato Social: estrato socioeconómico del prestatario• Estrato 1• Estrato 2• Estrato 3• Estrato 4• Estrato 5• Estrato 6

8. Estado Civil: en seis niveles• Soltero• Casado• Unión Libre• Separado• Divorciado

44

• Viudo

9. Género: sexo del prestatario: Femenino o Masculino.

10. Antigüedad en la Institución: antigüedad en la cooperativa si es asociado• ≤ 1 año• ( 1 – 3 ] años• ( 3 – 6 ] años• ( 6 – 9 ] años• > 9 años

11. Capacidad de Pago: se categoriza en cuatro niveles, entre menor valor, menor será la capacidadde pago del prestatario• ≤ 1 o muy baja capacidad de pago• ( 1 – 2 ] o baja capacidad de pago• ( 2.0 – 3.0 ] o mediana capacidad de pago• > 3 o alta capacidad de pago

12. Plazo: el plazo al cual se solicita el crédito• ≤ 12 meses• ( 12 – 18 ] meses• ( 18 – 24 ] meses• ( 24 – 36 ] meses• > 36 meses

CRÉDITOS DE CONSUMOTabla 23. Variables para Créditos de Consumo

VARIABLE CUALITATIVA/CUANTITATIVA DEFINICION CANTIDADCATEGORIA CUALITATIVA A

BCDE

MONTO CUANTITATIVA ≤ 1( 1 – 1.5 ]( 1.5 – 2.5 ]( 2.5 – 4 ]≥ 4

GARANTÍA CUALITATIVA Admisible/Real

OtrasGarantías

CATEGORIA VIGENTE MOROSOS TOTALA 197 197B 30 30C 14 14D 14 14E 80 80MONTO VIGENTE MOROSOS TOTAL1 35 18 532 21 14 353 30 17 474 28 32 605 83 57 140GARANTIA VIGENTE MOROSOS TOTALADMISIBLE O REAL 21 12 33OTRAS GARANTIAS176 126 302

45

EDAD CUANTITATIVA <18[ 18 – 25 ][ 26 – 35 ][ 36 – 45 ][ 46 – 55 ]≥ 56

NIVELEDUCATIVO

CUALITATIVA PrimaríaBachillerTécnicoTecnológicoUniversitarioPostgrado

INGRESOTOTAL

CUANTITATIVA ≤ 1.0( 1.0 – 2.0 ]( 2.0 – 3.0 ]( 3.0 – 4.0 ]> 4.0

ESTRATOSOCIAL

CUALITATIVA Estrato 1Estrato 2Estrato 3Estrato 4Estrato 5Estrato 6

ESTADO CIVIL CUALITATIVA SolteroCasadoUnión libreSeparadoDivorciadoViudo

GENERO CUALITATIVA Masculino

Femenino

ANTIGÜEDADEN LACOOPERATIVA

CUANTITATIVA ≤ 1 año( 1 – 3 ] años( 3 – 6 ] años( 6 – 9 ] años> 9 años

EDAD VIGENTE MOROSOS TOTAL0 128 93 2211 43 25 682 5 5 103 9 8 174 10 6 165 2 1 3NIVEL EDUC. VIGENTE MOROSOS TOTAL1 177 123 3002 8 8 163 6 5 114 0 1 15 6 1 7INGRESOS VIGENTE MOROSOS TOTAL1 124 118 2422 45 9 543 13 3 164 9 4 135 6 4 10ESTRA. SOC. VIGENTE MOROSOS TOTAL1 177 122 2992 7 8 153 6 5 115 1 2 36 1 0 17 5 0 59 0 1 1

EST. CIVIL VIGENTE MOROSOS TOTAL2 197 138 335

GENERO VIGENTE MOROSOS TOTAL1 26 20 462 171 118 289ANTIGÜEDADVIGENTE MOROSOS TOTAL1 1 1 22 0 4 43 0 1 14 1 3 45 195 129 324

46

CAPACIDADDE PAGO

CUANTITATIVA ≤ 1.0( 1.0 – 2.0 ]( 2.0 – 3.0 ]( 3.0 – 4.0 ]> 4.0

PLAZO CUALITATIVA ≤ 12 meses(12 – 18 ]meses(18 – 24 ]meses(24 – 36 ]meses> 36 meses

CRÉDITOS DE MICROCRÉDITOTabla 24. Variables para Microcréditos

VARIABLE CUALITATIVA/CUANTITATIVA DEINICION CANTIDADCATEGORÍA CUALITATIVA A

BCDE

MONTO CUANTITATIVA ≤ 1( 1 – 1.5 ]( 1.5 – 2.5 ]( 2.5 – 4 ]≥ 4

GARANTÍA CUALITATIVA Admisible/RealOtrasGarantías

EDAD CUANTITATIVA <18[ 18 – 25 ][ 26 – 35 ][ 36 – 45 ][ 46 – 55 ]≥ 56

CAP. PAGO VIGENTE MOROSOS TOTAL1 151 121 2722 32 9 413 6 4 104 7 0 75 1 4 5PLAZO VIGENTE MOROSOS TOTAL1 11 15 262 3 1 43 75 50 1254 77 59 1365 31 13 44

CATEGORIA VIGENTE MOROSOS TOTALA 227 227B 24 24D 8 8E 52 52MONTO VIGENTE MOROSOS TOTAL1 25 11 362 14 12 263 51 19 704 62 14 765 75 28 103GARANTIA VIGENTE MOROSOS TOTALADMISIBLE O REAL 13 3 16OTRAS GARANTIAS214 81 295EDAD VIGENTE MOROSOS TOTAL0 152 48 2001 40 18 582 6 10 163 16 5 214 10 2 125 3 1 4

47

NIVELEDUCATIVO

CUALITATIVA PrimaríaBachillerTécnicoTecnológicoUniversitarioPostgrado

INGRESOTOTAL

CUANTITATIVA ≤ 1.0( 1.0 – 2.0 ]( 2.0 – 3.0 ]( 3.0 – 4.0 ]> 4.0

ESTRATOSOCIAL

CUALITATIVA Estrato 1Estrato 2Estrato 3Estrato 4Estrato 5Estrato 6

ESTADO CIVIL CUALITATIVA SolteroCasadoUnión libreSeparadoDivorciadoViudo

GENERO CUALITATIVA MasculinoFemenino

ANTIGÜEDADEN LACOOPERATIVA

CUANTITATIVA ≤ 1 año( 1 – 3 ] años( 3 – 6 ] años( 6 – 9 ] años> 9 años

CAPACIDADDE PAGO

CUANTITATIVA ≤ 1.0( 1.0 – 2.0 ]( 2.0 – 3.0 ]( 3.0 – 4.0 ]> 4.0

NIVEL EDUC. VIGENTE MOROSOS TOTAL1 200 68 2682 19 13 323 5 3 85 3 0 3

INGRESOS VIGENTE MOROSOS TOTAL1 162 79 2412 48 4 523 9 1 104 5 0 55 3 0 3ESTRA. SOC. VIGENTE MOROSOS TOTAL1 200 68 2682 19 13 323 5 3 85 1 0 16 1 0 17 1 0 1EST. CIVIL VIGENTE MOROSOS TOTAL0 1 0 12 226 84 310

GENERO VIGENTE MOROSOS TOTAL1 32 18 502 195 66 261ANTIGÜEDADVIGENTE MOROSOS TOTAL1 2 1 32 2 3 53 4 0 44 2 1 35 217 79 296CAP. PAGO VIGENTE MOROSOS TOTAL1 195 83 2782 20 1 213 7 0 74 4 0 45 1 0 1

48

PLAZO CUALITATIVA ≤ 12 meses(12 – 18 ]meses(18 – 24 ]meses(24 – 36 ]meses> 36 meses

2.5.Eleccióndelmodeloparalasmodalidadesdecrédito

2.5.1. Selección del Modelo

Los modelos de riesgo de crédito pretenden servir a las entidades financieras como herramienta enla identificación, agregación, medición y administración del riesgo de crédito tanto a nivel globalcomo por línea de negocio. Los resultados que arrojan estos modelos juegan un papel muyimportante en lo que se refiere a la administración de riesgos de las entidades financieras, ya quepermiten optimizar la avaluación del desempeño, el rendimiento sobre el capital ajustado por riesgo,las decisiones relativas a la operación, el análisis de rentabilidad, así como a la toma de decisionesrespecto de la estructura del capital. ALTMAN & ELIZONDO (2003, p. 43)

La estimación de modelos probit y logit para la estimación de la probabilidad de incumplimiento delas carteras de crédito de las instituciones financieras presenta varias ventajas con respecto al restode las metodologías existentes. Estos modelos permiten, además de obtener estimacionesconsistentes de la probabilidad de incumplimiento identificar los factores de riesgo que determinandichas probabilidades, así como la influencia o peso relativo de estos sobre las mismas.Adicionalmente, estas estimaciones pueden llevarse a cabo a distintos niveles de desagregación,incluyendo el caso de la estimación de probabilidades para cada crédito, a partir de la cual se puedencalcular el nivel de provisiones requeridos a nivel individual y posteriormente tomando enconsideración el monto expuesto, obtener una medida de provisionamiento para cada cartera(Bilioti D., 2000). . ALTMAN & ELIZONDO (2003, p. 74,75)

Estos modelos pueden utilizar como uno de sus insumos las calificaciones, sin embargo, tienen laventaja de que permiten incorporara de manera explicita la información de otras variables quepueden tener un peso importante o significativo en la determinación de la perdida esperada a partirde las probabilidades de incumplimiento. . ALTMAN & ELIZONDO (2003, p. 75)

Con base en lo anterior se selecciona el modelo logit para analizar la relación entre la variabledependiente y las variables explicativas las cuales son de naturaleza cuantitativa y cualitativa.

Modelo Logit

Un modelo econométrico que es de gran utilidad, en la evaluación del riesgo de crédito el modelode regresión logística que modela la toma de decisiones cuando se está enfrente de un proceso de

PLAZO VIGENTE MOROSOS TOTAL1 8 6 142 6 1 73 25 7 324 181 68 2495 7 2 9

49

elección binaria, y el proceso de decisión de la probabilidad asociada a cada alternativa posible quepuede tener un cliente.

Siendo así, se retomará a FERNÁNDEZ CASTAÑO & PÉREZ RAMÍREZ ( 2005, p. 58-60):

La regresión Logit se utiliza cuando se quiere predecir un resultado binario, por ejemplo, quiebra vs.no quiebra y que existen varios factores que pueden incidir sobre tal resultado. Esta regresiónbinaria es un tipo de análisis de regresión donde la variable dependiente es una variable dummy:código 0 (Buen Cliente) o 1 (Mal Cliente).

La regresión logística se basa en la denominada función logística, donde se relaciona la variabledependiente con las variables independientes x1x2,...,xi,..., xk a través de la siguiente ecuación:

Donde,

Yi: Variable dependiente. Puede tomar valores de cero o uno.

z : Scoring Logístico.

En el cual Z = β0 + β1 X1 + β2 X2 + … + βK XK O de forma matricial sería Z = β X

u : Es una variable aleatoria que se distribuye normalmente

X0 X2,…, Xi,…, XK Las variables independientes son fijas en el muestreo.

Se denota por Y a la variable a predecir, y por X0 X2,…, Xi,…, XK a las k variables predictoras, laregresión logística se expresa de la manera siguiente:

Donde X representa un patrón a clasificar, y β0 + β1 ,…, βK son los parámetros, que deben serestimados a partir de los datos, a fijar para tener determinado un modelo concreto de regresiónlogística.

Se considera que la variable a predecir Y es binaria, podemos calcular P(Y _ 0 | X ) de la siguientemanera:

50

Otro concepto de interés es el de odds ratio (OR) de un determinado patrón x el cual se denota porOR(x) y se define como el cociente entre la probabilidad de que el patrón pertenezca a la clase 1entre la probabilidad de que el patrón pertenezca a la clase 0. Es decir:

Para trabajar con OR(x) de manera ágil, es conveniente expresar el modelo de regresión logística enla manera logit. Para ello se efectúa una transformación del modelo, de la manera siguiente:

Sustituyendo en la fórmula anterior las expresiones correspondientes al modelo logístico se obtiene:

Tal y como se ha comentado anteriormente, el odds ratio (OR) de un individuo con patrón x se definecomo el cociente entre la probabilidad de que Y=1 dado dicho patrón X y la probabilidad de que Y=0

51

dado X. Así un odds ratio de 1/3 para un patrón X se interpreta diciendo que para dicho patrón laprobabilidad de que se dé Y=1 es una tercera parte de la probabilidad de que Y=0.

Además se tiene que

Y por lo tanto si: : x _ 0,0,0,..,0 entonces, ln (OR( x)) = β0 Ahora bien, en un modelo de regresiónlogística, el coeficiente β i (i = 1, 2,…, k) representa el cambio en el logit resultante al aumentar unaunidad en la i-ésima variable

Otro concepto que resulta de interés es el de risk odds ratio (ROR) de X0 frente a x el cual mide elriesgo del odds ratio de X0 frente al odds ratio de X (OR( x)) es decir:

Obviamente ROR x, X se puede expresar de manera alternativa como:

La estimación de los parámetros del modelo logit, se realiza por máxima verosimilitud. Para laaplicación del modelo Logístico se requiere que las variables exógenas sean linealmenteindependientes y esto obliga a hacer uso del análisis de componentes principales, que acontinuación se presentan.

52

ETAPAS1. Obtener el mejor grupo de variables predictorias2. Análisis exploratorio para identificar los valores atípicos o patrones inusuales3. Verificación de los supuestos4. Realización del modelo5. Validación

Sea la función logística acumulativa:

Pi =

Entonces:

1 - Pi =

)( 101

1iXe

)( 101

1iXe

P1

½

- 0 +X

Pr( 1/ )i i iY X P

iP

1 iP

53

CAPITULO III

3. APLICACIÓN DEL MODELO QUE PERMITA LA MEDICIÓN DEL RIESGO DECrédito

3.1. Construcción y Aplicación del Modelo Logit-Consumo

3.1.1 Cargar base de datos

Pantallazo tomado del programa de Quantitative Micro Software, LLC. Todos los derechosreservados.© 2013 IHS Global Inc.

54

3.1.2. Selección de una muestra

Pantallazo tomado del programa de Quantitative Micro Software, LLC. Todos los derechosreservados.© 2013 IHS Global Inc.

3.1.3. Estimación inicial del modelo con todas las variables

Pantallazo tomado del programa de Quantitative Micro Software, LLC. Todos los derechosreservados.© 2013 IHS Global Inc.

55

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 20/01/14 Time: 22:18Sample: 1 270Included observations: 270Convergence achieved after 13 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO MESES -0.047774 0.015667 -3.049287 0.0023GENERO -0.398617 1.267821 -0.314411 0.7532MONTO -3.15E-08 2.49E-08 -1.263723 0.2063

INGRESO_TOTAL -2.51E-07 3.07E-07 -0.818500 0.4131NIVEL_EDUCATIVO -0.005936 0.910954 -0.006516 0.9948

EDAD 0.030754 0.045145 0.681238 0.4957CAPACIDAD_DE_PAGO -9.95E-08 4.31E-07 -0.230767 0.8175

ANTIGUEDAD_COOP -0.350991 0.107226 -3.273367 0.0011ESTRATO_SOCIAL -1.815466 1.432638 -1.267219 0.2051

GARANTIA 2.494716 0.948936 2.628963 0.0086C 6.504589 1.703280 3.818860 0.0001

McFadden R-squared 0.159852 Mean dependent var 0.500000S.D. dependent var 0.500929 S.E. of regression 0.455976Akaike info criterion 1.246174 Sum squared resid 53.84966Schwarz criterion 1.392776 Log likelihood -157.2334Hannan-Quinn criter. 1.305043 Deviance 314.4668Restr. deviance 374.2995 Restr. log likelihood -187.1497LR statistic 59.83263 Avg. log likelihood -0.582346Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 135 Total obs 270Obs with Dep=1 135

Para evaluar la significancia estadística de las variables se usará un nivel de confianza del 5% el cualpermitirá concluir cuales variables son relevantes en el modelo, para el primer resultado (Tabla 1)se tiene en la última columna la probabilidad de un Test de Wald ajustado a una distribución normal,si la probabilidad es mayor al nivel de significancia 5% la variable no es significativa de acuerdo a lasiguiente hipótesis: : = 0: ≠ 0En tal caso la variable debe ser excluida, de acuerdo a los resultados todas las variables no sonsignificativas pero excluirlas todas generaría un error de estimación dado que el modelo seríaexplicado por la constante, por lo tanto se excluye primero la variable con mayor probabilidad esdecir la variable menos significativa.

Si se hace la evaluación del modelo con todas las variables SIN ELIMINAR ninguna variable

56

Expectation-Prediction Evaluation for Binary SpecificationEquation: ESTIMACION_CONSUMODate: 01/21/14 Time: 19:48Success cutoff: C = 0.5

Estimated Equation Constant ProbabilityDep=0 Dep=1 Total Dep=0 Dep=1 Total

P(Dep=1)<=C 87 34 121 135 135 270P(Dep=1)>C 48 101 149 0 0 0

Total 135 135 270 135 135 270Correct 87 101 188 135 0 135

% Correct 64.44 74.81 69.63 100.00 0.00 50.00% Incorrect 35.56 25.19 30.37 0.00 100.00 50.00Total Gain* -35.56 74.81 19.63

Percent Gain** NA 74.81 39.26

Eliminando Nivel Educativo

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 20/01/14 Time: 22:21Sample: 1 270Included observations: 270Convergence achieved after 13 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.047776 0.015664 -3.050051 0.0023GENERO -0.400478 1.235148 -0.324235 0.7458MONTO -3.15E-08 2.49E-08 -1.266419 0.2054

INGRESO_TOTAL -2.51E-07 3.06E-07 -0.819563 0.4125EDAD 0.030742 0.045099 0.681651 0.4955

CAPACIDAD_DE_PAGO -9.96E-08 4.31E-07 -0.230911 0.8174

ANTIGUEDAD_COOP -0.351119 0.105427 -3.330444 0.0009ESTRATO_SOCIAL -1.818677 1.345468 -1.351706 0.1765

GARANTIA 2.494561 0.948664 2.629550 0.0085C 6.506752 1.670845 3.894288 0.0001

McFadden R-squared 0.159852 Mean dependent var 0.500000S.D. dependent var 0.500929 S.E. of regression 0.455091Akaike info criterion 1.238766 Sum squared resid 53.84795Schwarz criterion 1.372041 Log likelihood -157.2334Hannan-Quinn criter. 1.292284 Deviance 314.4669Restr. deviance 374.2995 Restr. log likelihood -187.1497LR statistic 59.83259 Avg. log likelihood -0.582346Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 135 Total obs 270Obs with Dep=1 135

57

Eliminando de capacidad de pago

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 20/01/14 Time: 22:24Sample: 1 270Included observations: 270Convergence achieved after 13 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.047846 0.015647 -3.057805 0.0022GENERO -0.378204 1.231388 -0.307136 0.7587MONTO -3.17E-08 2.48E-08 -1.279539 0.2007

INGRESO_TOTAL -3.18E-07 1.09E-07 -2.901504 0.0037EDAD 0.030001 0.044972 0.667107 0.5047

ANTIGUEDAD_COOP -0.352642 0.105800 -3.333103 0.0009ESTRATO_SOCIAL -1.793068 1.342666 -1.335453 0.1817

GARANTIA 2.477938 0.937131 2.644173 0.0082C 6.543872 1.669944 3.918617 0.0001

McFadden R-squared 0.159711 Mean dependent var 0.500000S.D. dependent var 0.500929 S.E. of regression 0.454257Akaike info criterion 1.231555 Sum squared resid 53.85732Schwarz criterion 1.351502 Log likelihood -157.2599Hannan-Quinn criter. 1.279721 Deviance 314.5198Restr. deviance 374.2995 Restr. log likelihood -187.1497LR statistic 59.77964 Avg. log likelihood -0.582444Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 135 Total obs 270Obs with Dep=1 135

Eliminando género

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 20/01/14 Time: 22:26Sample: 1 270Included observations: 270Convergence achieved after 13 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.047521 0.015594 -3.047387 0.0023MONTO -3.26E-08 2.46E-08 -1.322435 0.1860

INGRESO_TOTAL -3.18E-07 1.09E-07 -2.908322 0.0036EDAD 0.017450 0.018387 0.949087 0.3426

ANTIGUEDAD_COOP -0.351506 0.106238 -3.308654 0.0009ESTRATO_SOCIAL -1.839096 1.330076 -1.382700 0.1668

58

GARANTIA 2.492613 0.938414 2.656198 0.0079C 6.725673 1.578680 4.260315 0.0000

McFadden R-squared 0.159461 Mean dependent var 0.500000S.D. dependent var 0.500929 S.E. of regression 0.453388Akaike info criterion 1.224494 Sum squared resid 53.85697Schwarz criterion 1.331114 Log likelihood -157.3067Hannan-Quinn criter. 1.267308 Deviance 314.6134Restr. deviance 374.2995 Restr. log likelihood -187.1497LR statistic 59.68606 Avg. log likelihood -0.582617Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 135 Total obs 270Obs with Dep=1 135

Eliminando Edad

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 20/01/14 Time: 22:29Sample: 1 270Included observations: 270Convergence achieved after 13 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.049043 0.015460 -3.172248 0.0015MONTO -2.88E-08 2.38E-08 -1.211722 0.2256

INGRESO_TOTAL -3.22E-07 1.09E-07 -2.963533 0.0030ANTIGUEDAD_COOP -0.328524 0.098223 -3.344687 0.0008ESTRATO_SOCIAL -1.274290 1.109636 -1.148386 0.2508

GARANTIA 2.427121 0.929798 2.610375 0.0090C 6.762442 1.526037 4.431374 0.0000

McFadden R-squared 0.157017 Mean dependent var 0.500000S.D. dependent var 0.500929 S.E. of regression 0.453921Akaike info criterion 1.220475 Sum squared resid 54.18969Schwarz criterion 1.313767 Log likelihood -157.7641Hannan-Quinn criter. 1.257937 Deviance 315.5281Restr. deviance 374.2995 Restr. log likelihood -187.1497LR statistic 58.77135 Avg. log likelihood -0.584311Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 135 Total obs 270Obs with Dep=1 135

Eliminando Estrato Social

59

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 20/01/14 Time: 22:29Sample: 1 270Included observations: 270Convergence achieved after 13 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.049043 0.015460 -3.172248 0.0015MONTO -2.88E-08 2.38E-08 -1.211722 0.2256

INGRESO_TOTAL -3.22E-07 1.09E-07 -2.963533 0.0030ANTIGUEDAD_COOP -0.328524 0.098223 -3.344687 0.0008ESTRATO_SOCIAL -1.274290 1.109636 -1.148386 0.2508

GARANTIA 2.427121 0.929798 2.610375 0.0090C 6.762442 1.526037 4.431374 0.0000

McFadden R-squared 0.157017 Mean dependent var 0.500000S.D. dependent var 0.500929 S.E. of regression 0.453921Akaike info criterion 1.220475 Sum squared resid 54.18969Schwarz criterion 1.313767 Log likelihood -157.7641Hannan-Quinn criter. 1.257937 Deviance 315.5281Restr. deviance 374.2995 Restr. log likelihood -187.1497LR statistic 58.77135 Avg. log likelihood -0.584311Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 135 Total obs 270Obs with Dep=1 135

Eliminando Monto

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 20/01/14 Time: 22:30Sample: 1 270Included observations: 270Convergence achieved after 11 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.057744 0.013719 -4.209002 0.0000INGRESO_TOTAL -3.37E-07 1.10E-07 -3.055812 0.0022

ANTIGUEDAD_COOP -0.314957 0.096271 -3.271565 0.0011ESTRATO_SOCIAL -1.149169 1.096507 -1.048027 0.2946

GARANTIA 1.810731 0.705675 2.565957 0.0103C 6.741804 1.510345 4.463751 0.0000

McFadden R-squared 0.153050 Mean dependent var 0.500000S.D. dependent var 0.500929 S.E. of regression 0.453816Akaike info criterion 1.218566 Sum squared resid 54.37046Schwarz criterion 1.298531 Log likelihood -158.5065Hannan-Quinn criter. 1.250677 Deviance 317.0129

60

Restr. deviance 374.2995 Restr. log likelihood -187.1497LR statistic 57.28656 Avg. log likelihood -0.587061Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 135 Total obs 270Obs with Dep=1 135

Eliminando Estrato social y MODELO FINAL

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 20/01/14 Time: 22:31Sample: 1 270Included observations: 270Convergence achieved after 11 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.058412 0.013813 -4.228920 0.0000INGRESO_TOTAL -3.73E-07 1.06E-07 -3.511121 0.0004

ANTIGUEDAD_COOP -0.277210 0.085533 -3.240978 0.0012GARANTIA 1.718377 0.684953 2.508752 0.0121

C 6.233671 1.380913 4.514167 0.0000

McFadden R-squared 0.149651 Mean dependent var 0.500000S.D. dependent var 0.500929 S.E. of regression 0.452307Akaike info criterion 1.215871 Sum squared resid 54.21412Schwarz criterion 1.282508 Log likelihood -159.1426Hannan-Quinn criter. 1.242630 Deviance 318.2851Restr. Deviance 374.2995 Restr. log likelihood -187.1497LR statistic 56.01433 Avg. log likelihood -0.589417Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 135 Total obs 270Obs with Dep=1 135

3.1.4. Nivel de Ajuste del Modelo

Expectation-Prediction Evaluation for Binary SpecificationEquation: ESTIMACION_CONSUMODate: 20/01/14 Time: 22:39Success cutoff: C = 0.5

Estimated Equation Constant ProbabilityDep=0 Dep=1 Total Dep=0 Dep=1 Total

P(Dep=1)<=C 85 31 116 135 135 270P(Dep=1)>C 50 104 154 0 0 0

Total 135 135 270 135 135 270Correct 85 104 189 135 0 135

% Correct 62.96 77.04 70.00 100.00 0.00 50.00% Incorrect 37.04 22.96 30.00 0.00 100.00 50.00Total Gain* -37.04 77.04 20.00

61

Percent Gain** NA 77.04 40.00

Teniendo el modelo significativo se procede a evaluar el nivel de ajuste del modelo para ello serealiza un análisis de sensibilidad y especificidad que consiste en evaluar cuántos de los clientes quetiene categoría 0 = buenos el modelo los califica como buenos y los que tienen calificación 1 = malosel modelo los califica como malos, Eviews con un cutoff de 0.5 logra una proporción de correctosdel 70% sobre la base de muestra.

Aplicando el modelo sobre la base de evaluación

Pantallazo tomado del programa de Quantitative Micro Software, LLC. Todos los derechosreservados.© 2013 IHS Global Inc.

Al realizar la verificación del modelo se observa que solo 6 observaciones se ajustaron a sus valoresreales de la variable riesgo, es decir el modelo sólo se ajustó un 9.23% para la muestra deverificación.

RIESGOCount 0 1 Total

0 3 0 3ESTIMADO 1 59 3 62

Total 62 3 65

62

3.1.5. Interpretando los coeficientes

Usando los coeficientes estimados se puede llegar a conclusiones interesantes:

Dado que el modelo estimado es un modelo logístico no se debe interpretar los coeficientescomo un modelo de regresión lineal, pero es posible realizar aproximaciones a partir de lossignos de los coeficientes.

El signo negativo de las variables plazo meses, ingreso total y antigüedad indican que amedida que sus ingresos totales aumenten, mayor antigüedad y mayor tiempo de solicituddel crédito se obtendrá una menor probabilidad.

La garantía al tener dos valores 0 ó 1 muestra que en caso de tener garantías admisibles oreales se incrementará la probabilidad de default versus otras garantías.

Por lo tanto la ecuación para obtener la probabilidad de default de los clientes es:= 6.2337 − 0.058( ) − 3.7 − 07 ( ) − 0.2772( ) + 1.7184( )Aunque las demás variables son relevantes en un estudio crediticio para el modelo econométricoLogit las variables que reflejan el comportamiento del cliente son el plazo del crédito, la antigüedad,el ingreso total y el tipo de garantías.

3.1.6. Modelo con Todas las Observaciones

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 18:52Sample: 1 335Included observations: 335Convergence achieved after 13 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.009980 0.011910 -0.837901 0.4021GENERO -0.266870 1.068155 -0.249842 0.8027MONTO -8.74E-10 1.94E-08 -0.045075 0.9640

INGRESO_TOTAL -4.53E-07 2.99E-07 -1.515103 0.1297NIVEL_EDUCATIVO 0.591277 0.835870 0.707379 0.4793

EDAD 0.009725 0.036204 0.268606 0.7882CAPACIDAD_DE_PAG

O 1.73E-07 4.18E-07 0.413269 0.6794ANTIGUEDAD_COOP -0.322011 0.097913 -3.288729 0.0010ESTRATO_SOCIAL -1.208604 1.375619 -0.878589 0.3796

GARANTIA -0.177100 0.429769 -0.412081 0.6803C 4.705278 1.464379 3.213155 0.0013

McFadden R-squared 0.064755 Mean dependent var 0.411940S.D. dependent var 0.492921 S.E. of regression 0.476372Akaike info criterion 1.333035 Sum squared resid 73.52550

63

Schwarz criterion 1.458275 Log likelihood -212.2834Hannan-Quinn criter. 1.382965 Deviance 424.5667Restr. deviance 453.9632 Restr. log likelihood -226.9816LR statistic 29.39647 Avg. log likelihood -0.633682Prob(LR statistic) 0.001075

Obs with Dep=0 197 Total obs 335Obs with Dep=1 138

Eliminando la variable menos significativaMonto

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 18:53Sample: 1 335Included observations: 335Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.010298 0.009592 -1.073615 0.2830GENERO -0.270764 1.064324 -0.254400 0.7992

INGRESO_TOTAL -4.52E-07 2.99E-07 -1.514879 0.1298NIVEL_EDUCATIVO 0.593828 0.833720 0.712263 0.4763

EDAD 0.009742 0.036194 0.269172 0.7878CAPACIDAD_DE_PAG

O 1.71E-07 4.17E-07 0.411140 0.6810ANTIGUEDAD_COOP -0.321637 0.097486 -3.299311 0.0010ESTRATO_SOCIAL -1.205792 1.373278 -0.878039 0.3799

GARANTIA -0.183728 0.403936 -0.454843 0.6492C 4.706670 1.463172 3.216757 0.0013

McFadden R-squared 0.064751 Mean dependent var 0.411940S.D. dependent var 0.492921 S.E. of regression 0.475619Akaike info criterion 1.327071 Sum squared resid 73.51949Schwarz criterion 1.440925 Log likelihood -212.2844Hannan-Quinn criter. 1.372461 Deviance 424.5687Restr. deviance 453.9632 Restr. log likelihood -226.9816LR statistic 29.39444 Avg. log likelihood -0.633685Prob(LR statistic) 0.000556

Obs with Dep=0 197 Total obs 335Obs with Dep=1 138

Eliminando GENERO

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 18:54Sample: 1 335

64

Included observations: 335Convergence achieved after 11 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.010394 0.009580 -1.084956 0.2779INGRESO_TOTAL -4.55E-07 2.99E-07 -1.524721 0.1273

NIVEL_EDUCATIVO 0.538660 0.804555 0.669513 0.5032EDAD 0.001496 0.016066 0.093126 0.9258

CAPACIDAD_DE_PAGO 1.77E-07 4.16E-07 0.426240 0.6699

ANTIGUEDAD_COOP -0.316720 0.095499 -3.316463 0.0009ESTRATO_SOCIAL -1.190053 1.363315 -0.872911 0.3827

GARANTIA -0.193029 0.402663 -0.479381 0.6317C 4.773012 1.444348 3.304613 0.0010

McFadden R-squared 0.064608 Mean dependent var 0.411940S.D. dependent var 0.492921 S.E. of regression 0.474913Akaike info criterion 1.321294 Sum squared resid 73.52665Schwarz criterion 1.423763 Log likelihood -212.3167Hannan-Quinn criter. 1.362145 Deviance 424.6334Restr. deviance 453.9632 Restr. log likelihood -226.9816LR statistic 29.32978 Avg. log likelihood -0.633781Prob(LR statistic) 0.000277

Obs with Dep=0 197 Total obs 335Obs with Dep=1 138

Eliminando LA EDAD

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 18:59Sample: 1 335Included observations: 335Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.010434 0.009570 -1.090237 0.2756INGRESO_TOTAL -4.56E-07 2.99E-07 -1.526991 0.1268

NIVEL_EDUCATIVO 0.573023 0.715858 0.800470 0.4234CAPACIDAD_DE_PAG

O 1.77E-07 4.16E-07 0.425108 0.6708ANTIGUEDAD_COOP -0.316297 0.095275 -3.319815 0.0009ESTRATO_SOCIAL -1.178891 1.355751 -0.869548 0.3845

GARANTIA -0.193628 0.402479 -0.481088 0.6305C 4.796401 1.421933 3.373157 0.0007

McFadden R-squared 0.064589 Mean dependent var 0.411940S.D. dependent var 0.492921 S.E. of regression 0.474164Akaike info criterion 1.315349 Sum squared resid 73.51989

65

Schwarz criterion 1.406433 Log likelihood -212.3210Hannan-Quinn criter. 1.351662 Deviance 424.6420Restr. deviance 453.9632 Restr. log likelihood -226.9816LR statistic 29.32113 Avg. log likelihood -0.633794Prob(LR statistic) 0.000126

Obs with Dep=0 197 Total obs 335Obs with Dep=1 138

Eliminando LA CAPACIDAD DE PAGO

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 19:04Sample: 1 335Included observations: 335Convergence achieved after 11 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.010049 0.009515 -1.056133 0.2909INGRESO_TOTAL -3.40E-07 1.11E-07 -3.049567 0.0023

NIVEL_EDUCATIVO 0.578316 0.711540 0.812768 0.4164ANTIGUEDAD_COOP -0.314126 0.094332 -3.330005 0.0009ESTRATO_SOCIAL -1.211058 1.340610 -0.903363 0.3663

GARANTIA -0.190124 0.402298 -0.472595 0.6365C 4.752906 1.406207 3.379949 0.0007

McFadden R-squared 0.064183 Mean dependent var 0.411940S.D. dependent var 0.492921 S.E. of regression 0.473345Akaike info criterion 1.309930 Sum squared resid 73.49034Schwarz criterion 1.389628 Log likelihood -212.4133Hannan-Quinn criter. 1.341703 Deviance 424.8266Restr. deviance 453.9632 Restr. log likelihood -226.9816LR statistic 29.13660 Avg. log likelihood -0.634070Prob(LR statistic) 0.000057

Obs with Dep=0 197 Total obs 335Obs with Dep=1 138

Eliminando GARANTÍA

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 19:05Sample: 1 335Included observations: 335Convergence achieved after 11 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

66

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.009866 0.009485 -1.040226 0.2982INGRESO_TOTAL -3.38E-07 1.11E-07 -3.053950 0.0023

NIVEL_EDUCATIVO 0.588446 0.710829 0.827830 0.4078ANTIGUEDAD_COOP -0.313078 0.093950 -3.332408 0.0009ESTRATO_SOCIAL -1.253160 1.332526 -0.940439 0.3470

C 4.713249 1.398048 3.371307 0.0007

McFadden R-squared 0.063686 Mean dependent var 0.411940S.D. dependent var 0.492921 S.E. of regression 0.473293Akaike info criterion 1.304633 Sum squared resid 73.69807Schwarz criterion 1.372945 Log likelihood -212.5260Hannan-Quinn criter. 1.331867 Deviance 425.0519Restr. deviance 453.9632 Restr. log likelihood -226.9816LR statistic 28.91123 Avg. log likelihood -0.634406Prob(LR statistic) 0.000024

Obs with Dep=0 197 Total obs 335Obs with Dep=1 138

Eliminando NIVEL EDUCATIVO

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 19:07Sample: 1 335Included observations: 335Convergence achieved after 11 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.009925 0.009470 -1.048097 0.2946INGRESO_TOTAL -3.29E-07 1.10E-07 -2.984416 0.0028

ANTIGUEDAD_COOP -0.298340 0.089555 -3.331372 0.0009ESTRATO_SOCIAL -0.707190 1.115290 -0.634086 0.5260

C 4.512565 1.337251 3.374509 0.0007

McFadden R-squared 0.062188 Mean dependent var 0.411940S.D. dependent var 0.492921 S.E. of regression 0.473412Akaike info criterion 1.300693 Sum squared resid 73.95921Schwarz criterion 1.357621 Log likelihood -212.8661Hannan-Quinn criter. 1.323389 Deviance 425.7322Restr. deviance 453.9632 Restr. log likelihood -226.9816LR statistic 28.23093 Avg. log likelihood -0.635421Prob(LR statistic) 0.000011

Obs with Dep=0 197 Total obs 335Obs with Dep=1 138

Eliminando ESTRATO SOCIAL

Dependent Variable: RIESGO

67

Method: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 19:08Sample: 1 335Included observations: 335Convergence achieved after 11 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES -0.010099 0.009465 -1.066941 0.2860INGRESO_TOTAL -3.53E-07 1.05E-07 -3.371060 0.0007

ANTIGUEDAD_COOP -0.278855 0.081842 -3.407221 0.0007C 4.247509 1.237975 3.431014 0.0006

McFadden R-squared 0.061219 Mean dependent var 0.411940S.D. dependent var 0.492921 S.E. of regression 0.472126Akaike info criterion 1.296036 Sum squared resid 73.78096Schwarz criterion 1.341578 Log likelihood -213.0861Hannan-Quinn criter. 1.314193 Deviance 426.1722Restr. deviance 453.9632 Restr. log likelihood -226.9816LR statistic 27.79099 Avg. log likelihood -0.636078Prob(LR statistic) 0.000004

Obs with Dep=0 197 Total obs 335Obs with Dep=1 138

Eliminando PLAZO MESES

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 19:13Sample: 1 335Included observations: 335Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

INGRESO_TOTAL -3.78E-07 1.02E-07 -3.702626 0.0002ANTIGUEDAD_COOP -0.280831 0.082603 -3.399779 0.0007

C 3.980332 1.219885 3.262874 0.0011

McFadden R-squared 0.058686 Mean dependent var 0.411940S.D. dependent var 0.492921 S.E. of regression 0.472350Akaike info criterion 1.293498 Sum squared resid 74.07400Schwarz criterion 1.327655 Log likelihood -213.6610Hannan-Quinn criter. 1.307115 Deviance 427.3219Restr. deviance 453.9632 Restr. log likelihood -226.9816LR statistic 26.64126 Avg. log likelihood -0.637794Prob(LR statistic) 0.000002

Obs with Dep=0 197 Total obs 335Obs with Dep=1 138

El modelo final está representado por el ingreso total y la antigüedad en la compañía

68

3.1.7. Analizando el nivel de ajuste:

Expectation-Prediction Evaluation for Binary SpecificationEquation: ESTIMACION_CONSUMOFULLDate: 01/21/14 Time: 19:14Success cutoff: C = 0.5

Estimated Equation Constant ProbabilityDep=0 Dep=1 Total Dep=0 Dep=1 Total

P(Dep=1)<=C 185 116 301 197 138 335P(Dep=1)>C 12 22 34 0 0 0

Total 197 138 335 197 138 335Correct 185 22 207 197 0 197

% Correct 93.91 15.94 61.79 100.00 0.00 58.81% Incorrect 6.09 84.06 38.21 0.00 100.00 41.19Total Gain* -6.09 15.94 2.99

Percent Gain** NA 15.94 7.25

CUTOFF Buenos/Buenos Malos/Malos Total/Total0.2 7.61 95.65 43.880.3 24.87 89.13 51.340.4 48.22 78.26 60.6

0.45 75.13 66.67 71.640.5 93.91 15.94 61.79

De acuerdo al cutoff para el modelo con todas las observaciones el que máximiza la relación es uncutoff del 0.45 generando un ajuste del 71.64%.

Cuadro comparativo entre el modelo con todos los datos y la muestra, para determinar cuál es elmejor modelo.

PUNTO DE CORTE Buenos/Buenos = 0 Malos / Malos = 1 Total* / Total* PUNTO DE CORTE Buenos/Buenos = 0Malos / Malos = 1Total* / Total*0,2 7,46% 39,70% 47,16% 0,2 8% 96% 44%0,3 10,45% 38,21% 48,66% 0,3 25% 89% 51%0,4 15,52% 35,82% 51,34% 0,4 48% 78% 61%0,5 26,27% 31,94% 58,21% 0,5 94% 16% 62%0,6 37,61% 20,90% 58,51% 0,45 75% 67% 72%

*n = 335 datos 0,6 98% 5% 60%Modelo construido con una muestra del 80% n = 335 datos

Modelo construido con toda la muestra 335 datos

PUNTO DE CORTE Buenos/Buenos = 0 Malos / Malos = 1 Total* / Total*0,2 12,7% 96,4% 47,2% PUNTO DE CORTE Buenos/Buenos = 0Malos / Malos = 1Total* / Total*0,3 17,8% 92,8% 48,7% 0,2 11,1% 95,6% 53,3%0,4 26,4% 87,0% 51,3% 0,3 32,6% 88,9% 60,7%0,5 44,7% 77,5% 58,2% 0,4 58,5% 77,8% 68,1%0,6 64,0% 50,7% 58,5% 0,45 76,3% 65,9% 71,1%

n = 270 datos 0,5 92,6% 16,3% 54,4%Modelo construido con una muestra del 80% 0,6 97,8% 5,2% 51,5%

n = 270 datosModelo construido con una muestra del 80%

CONSUMO

CONSUMO

CONSUMO

CONSUMO

69

3.1.8. Interpretación

El modelo tiene un nivel de ajuste del 72% usando un cutoff del 45%, este mismo punto decorte se puede usar para determinar clientes nuevos, es decir si un cliente nuevo al calcularsu probabilidad de default tiene una probabilidad mayor o igual al 45% será calificado comomalo y por lo tanto no se le otorgará el crédito.

Del 72 se obtiene un nivel de ajuste de buenos clientes un 75%, esto nos indica que de cada100 clientes que sean buenos el modelo clasificará como buenos a 75 de ellos y a los otroslos clasificaría como malos.

Del 72% para malos se ajusta el modelo un 67%, es decir que de cada 100 clientes que seanmalos el modelo clasificará correctamente a 67 y a los demás se clasificaran como buenos.

Dado que el modelo no es un modelo de regresión lineal múltiple el R2 tradicional no es unbuen indicador porque que supone que la variable dependiente es continua, debido que lavariable es categórica se hace una transformación del R2 denominado de McFadden, paramodelos de riesgo de crédito la expertise considera un buen modelo por encima del 20%,en este caso para el modelo se tiene un nivel de ajuste del 6% indicando que el modelo noes adecuado, se requiere en este caso revisar otras variables y/o ampliar la base de datospara obtener mejores estimadores.

Analizando también la bondad de ajuste del modelo por medio de la significancia global delas variables se puede usar el LR(statistic) generado por Eviews, la hipótesis nula es que lasvariables no son significativas y la alternativa es que por lo menos una de ellas essignificativa lo que también indica que el modelo es significativo, por lo tanto el modeloestimado para consumo se tiene una probabilidad de 0.0000 lo que comparado con un nivelde significancia del 5% se rechaza la hipótesis nula indicando que el modelo es significativo.

La ecuación que explica el modelo es:= . − . − ( ) − . ( ü ) Como el modelo es significativo es conveniente interpretar los coeficientes, recordando que

al no ser un modelo de regresión lineal múltiple no se interpretan de forma lineal, al notener variables categóricas se puede interpretar por medio de los signos de los coeficientes:

o Ingreso total, al tener un coeficiente negativo indica que a mayores ingresos elpuntaje obtenido por la función logit disminuirá y al obtener la probabilidad(explicada en la unidad anterior) será menor que un cliente con característicassimilar pero un ingreso menor, como se mencionó en este caso no se interpretalineal es decir que por un incremento de X unidades Y varia en…, por lo tanto lo quepodemos indicar es que a mayor ingreso tendrá menor probabilidad de serclasificado como mal cliente.

70

o Antigüedad, similar al ingreso total se tiene un coeficiente negativo, por lo tanto altener mayor tiempo en el ingreso total se tendrá menor probabilidad de serclasificado como mal cliente.

o Constante, indica el puntaje obtenido al tener un cliente con ingreso = 0 yantigüedad = 0, al tener un valor positivo indicaría que comparado un cliente siningresos ni antigüedad con un cliente que si los tenga la probabilidad del primerode default será mayor que el que si tenga ingresos y antigüedad.

3.2. Construcción y Aplicación del Modelo Logit-Microcredito

3.2.1. Importar datos

Pantallazo tomado del programa de Quantitative Micro Software, LLC. Todos los derechosreservados.© 2013 IHS Global Inc.

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Pantallazo tomado del programa de Quantitative Micro Software, LLC. Todos los derechosreservados.© 2013 IHS Global Inc.

3.2.2. Modelo 1. Con submuestra

Se toma una muestra de la base de datos, se toma el 80% en este caso serían 249 datos y el restantese tomará como una muestra de evaluación del modelo.

Pantallazo tomado del programa de Quantitative Micro Software, LLC. Todos los derechosreservados.© 2013 IHS Global Inc.

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MODELO FULL MUESTRAL

riesgo plazo_meses nivel_educativo monto ingreso_total genero garantia estrato_social edadcapacidad_de_pago antiguedad_en_la_coopera c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 20:14Sample: 1 249Included observations: 249Convergence achieved after 12 iterationsWARNING: Singular covariance - coefficients are not uniqueCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES 0.001589 NA NA NANIVEL_EDUCATIVO 0.117530 NA NA NA

MONTO -3.77E-08 NA NA NAINGRESO_TOTAL -2.86E-06 NA NA NA

GENERO 0.111269 NA NA NAGARANTIA -2.009720 NA NA NA

ESTRATO_SOCIAL 0.000000 NA NA NAEDAD 0.015091 NA NA NA

CAPACIDAD_DE_PAGO -7.07E-07 NA NA NAANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.132408 NA NA NA

C 2.410313 NA NA NA

McFadden R-squared 0.240761 Mean dependent var 0.317269S.D. dependent var 0.466351 S.E. of regression 0.398283Akaike info criterion 1.037090 Sum squared resid 37.75387Schwarz criterion 1.192479 Log likelihood -118.1177Hannan-Quinn criter. 1.099636 Deviance 236.2353Restr. Deviance 311.1473 Restr. log likelihood -155.5737LR statistic 74.91200 Avg. log likelihood -0.474368Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 170 Total obs 249Obs with Dep=1 79

Eliminando Estrato por multicolinealidad

riesgo edad antiguedad_en_la_coopera plazo_meses nivel_educativo monto ingreso_total generogarantia c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 20:16Sample: 1 249Included observations: 249Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

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Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

EDAD 0.014387 0.035600 0.404141 0.6861ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.132167 0.069725 -1.895541 0.0580

PLAZO_MESES 0.001515 0.027375 0.055356 0.9559NIVEL_EDUCATIVO 0.132112 1.622246 0.081438 0.9351

MONTO -3.26E-08 9.95E-08 -0.327889 0.7430INGRESO_TOTAL -3.32E-06 4.64E-07 -7.154722 0.0000

GENERO 0.134321 0.948822 0.141566 0.8874GARANTIA -2.013424 1.278475 -1.574863 0.1153

C 2.421480 1.426191 1.697865 0.0895

McFadden R-squared 0.240221 Mean dependent var 0.317269S.D. dependent var 0.466351 S.E. of regression 0.396224Akaike info criterion 1.021699 Sum squared resid 37.67847Schwarz criterion 1.148836 Log likelihood -118.2015Hannan-Quinn criter. 1.072874 Deviance 236.4031Restr. deviance 311.1473 Restr. log likelihood -155.5737LR statistic 74.74423 Avg. log likelihood -0.474705Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 170 Total obs 249Obs with Dep=1 79

Eliminando Plazo Meses

riesgo edad antiguedad_en_la_coopera nivel_educativo monto ingreso_total genero garantia c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 20:17Sample: 1 249Included observations: 249Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

EDAD 0.014283 0.035528 0.402027 0.6877ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.132319 0.069651 -1.899745 0.0575

NIVEL_EDUCATIVO 0.121794 1.607938 0.075745 0.9396MONTO -3.08E-08 9.39E-08 -0.328256 0.7427

INGRESO_TOTAL -3.32E-06 4.64E-07 -7.155011 0.0000GENERO 0.136001 0.947721 0.143504 0.8859

GARANTIA -2.037520 1.202359 -1.694602 0.0902C 2.470078 1.124435 2.196728 0.0280

McFadden R-squared 0.240211 Mean dependent var 0.317269S.D. dependent var 0.466351 S.E. of regression 0.395426Akaike info criterion 1.013679 Sum squared resid 37.68317Schwarz criterion 1.126690 Log likelihood -118.2031Hannan-Quinn criter. 1.059168 Deviance 236.4062Restr. deviance 311.1473 Restr. log likelihood -155.5737LR statistic 74.74116 Avg. log likelihood -0.474711Prob(LR statistic) 0.000000

74

Obs with Dep=0 170 Total obs 249Obs with Dep=1 79

Eliminando Nivel educativo

riesgo edad antiguedad_en_la_coopera monto ingreso_total genero garantia c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 20:18Sample: 1 249Included observations: 249Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

EDAD 0.014307 0.035533 0.402635 0.6872ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.132756 0.069429 -1.912113 0.0559

MONTO -2.97E-08 9.27E-08 -0.320533 0.7486INGRESO_TOTAL -3.32E-06 4.64E-07 -7.157344 0.0000

GENERO 0.141947 0.944516 0.150285 0.8805GARANTIA -2.038593 1.202678 -1.695044 0.0901

C 2.472953 1.123509 2.201097 0.0277

McFadden R-squared 0.240193 Mean dependent var 0.317269S.D. dependent var 0.466351 S.E. of regression 0.394634Akaike info criterion 1.005670 Sum squared resid 37.68816Schwarz criterion 1.104554 Log likelihood -118.2059Hannan-Quinn criter. 1.045473 Deviance 236.4119Restr. deviance 311.1473 Restr. log likelihood -155.5737LR statistic 74.73542 Avg. log likelihood -0.474723Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 170 Total obs 249Obs with Dep=1 79

Eliminando Genero

riesgo edad antiguedad_en_la_coopera monto ingreso_total garantia c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 20:19Sample: 1 249Included observations: 249Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

75

EDAD 0.019058 0.016084 1.184900 0.2361ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.136280 0.065450 -2.082213 0.0373

MONTO -2.74E-08 9.15E-08 -0.299115 0.7649INGRESO_TOTAL -3.33E-06 4.62E-07 -7.206871 0.0000

GARANTIA -2.031049 1.201376 -1.690603 0.0909C 2.445062 1.108797 2.205148 0.0274

McFadden R-squared 0.240120 Mean dependent var 0.317269S.D. dependent var 0.466351 S.E. of regression 0.393967Akaike info criterion 0.997729 Sum squared resid 37.71611Schwarz criterion 1.082487 Log likelihood -118.2173Hannan-Quinn criter. 1.031846 Deviance 236.4346Restr. deviance 311.1473 Restr. log likelihood -155.5737LR statistic 74.71269 Avg. log likelihood -0.474768Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 170 Total obs 249Obs with Dep=1 79

Eliminando monto

Riesgo edad antiguedad_en_la_coopera ingreso_total garantia c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 20:20Sample: 1 249Included observations: 249Convergence achieved after 10 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

EDAD 0.019046 0.016083 1.184205 0.2363ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.134709 0.065000 -2.072453 0.0382

INGRESO_TOTAL -3.33E-06 4.61E-07 -7.230934 0.0000GARANTIA -1.967354 1.181121 -1.665667 0.0958

C 2.340841 1.047675 2.234319 0.0255

McFadden R-squared 0.239831 Mean dependent var 0.317269S.D. dependent var 0.466351 S.E. of regression 0.393565Akaike info criterion 0.990058 Sum squared resid 37.79392Schwarz criterion 1.060690 Log likelihood -118.2623Hannan-Quinn criter. 1.018489 Deviance 236.5246Restr. deviance 311.1473 Restr. log likelihood -155.5737LR statistic 74.62276 Avg. log likelihood -0.474949Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 170 Total obs 249Obs with Dep=1 79

Eliminando edad

76

riesgo antiguedad_en_la_coopera ingreso_total garantia c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 20:21Sample: 1 249Included observations: 249Convergence achieved after 10 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.138004 0.067582 -2.042014 0.0412INGRESO_TOTAL -3.31E-06 4.57E-07 -7.240435 0.0000

GARANTIA -1.772092 1.142403 -1.551197 0.1209C 2.770077 1.025988 2.699912 0.0069

McFadden R-squared 0.235403 Mean dependent var 0.317269S.D. dependent var 0.466351 S.E. of regression 0.394498Akaike info criterion 0.987559 Sum squared resid 38.12898Schwarz criterion 1.044064 Log likelihood -118.9511Hannan-Quinn criter. 1.010303 Deviance 237.9022Restr. deviance 311.1473 Restr. log likelihood -155.5737LR statistic 73.24511 Avg. log likelihood -0.477715Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 170 Total obs 249Obs with Dep=1 79

Eliminando Garantía

riesgo antiguedad_en_la_coopera ingreso_total c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 20:21Sample: 1 249Included observations: 249Convergence achieved after 10 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.143017 0.067784 -2.109885 0.0349INGRESO_TOTAL -3.27E-06 4.53E-07 -7.211255 0.0000

C 2.771026 1.028349 2.694637 0.0070

McFadden R-squared 0.225027 Mean dependent var 0.317269S.D. dependent var 0.466351 S.E. of regression 0.396301Akaike info criterion 0.992493 Sum squared resid 38.63534Schwarz criterion 1.034872 Log likelihood -120.5654Hannan-Quinn criter. 1.009552 Deviance 241.1309

77

Restr. deviance 311.1473 Restr. log likelihood -155.5737LR statistic 70.01646 Avg. log likelihood -0.484199Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 170 Total obs 249Obs with Dep=1 79

Revisando el ajuste del modelo para los datos dentro del modelo

CUTOFF Buenos/Buenos Malos/Malos Total/Total0.2 59.41 81.01 66.270.3 76.47 74.68 75.90.4 81.18 68.35 77.110.5 85.88 64.56 79.120.6 90.59 59.49 80.72

En este caso el cutoff que máximiza la relación buenos/buenos y malos/malos para los datos delmodelo es del 0.3 en este caso se obtiene un ajuste del 76%.

Aplicando el modelo para la muestra de evaluación

RIESGOCount 0 1 Total

0 57 3 60CALIFICACION 1 0 2 2

Total 57 5 62

En este caso el número de personas con calificación 0 = buenos son 57 y el modelo estimócorrectamente 57, por lo tanto el ajuste es del 100% para buenos y en malos el total de lasubmuestra es 5 y el modelo estimó correctamente 2, es decir para los malos ajustó el 40%, del totalse tiene un ajuste del 95%.

3.2.3. Modelo Full Base de Datos

Estimar el modelo full

Pantallazo tomado del programa de Quantitative Micro Software, LLC. Todos los derechosreservados.© 2013 IHS Global Inc.

78

Eliminando estrato social

riesgo plazo_meses nivel_educativo ingreso_total monto garantia genero edadcapacidad_de_pago antiguedad_en_la_coopera c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 01/21/14 Time: 20:41Sample: 1 311Included observations: 311Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

PLAZO_MESES 0.003051 0.025188 0.121124 0.9036NIVEL_EDUCATIVO 0.708262 1.012973 0.699191 0.4844INGRESO_TOTAL -2.53E-06 1.10E-06 -2.303796 0.0212

MONTO 5.91E-08 6.53E-08 0.905157 0.3654GARANTIA -1.098812 0.957402 -1.147702 0.2511GENERO 0.181380 0.906365 0.200118 0.8414

EDAD 0.006870 0.033497 0.205109 0.8375CAPACIDAD_DE_PAGO -9.22E-07 1.54E-06 -0.597372 0.5503

ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.131092 0.064114 -2.044677 0.0409C 2.114968 1.287527 1.642659 0.1005

McFadden R-squared 0.277677 Mean dependent var 0.270096S.D. dependent var 0.444725 S.E. of regression 0.368037Akaike info criterion 0.907050 Sum squared resid 40.77076Schwarz criterion 1.027301 Log likelihood -131.0463Hannan-Quinn criter. 0.955116 Deviance 262.0926Restr. deviance 362.8467 Restr. log likelihood -181.4233LR statistic 100.7541 Avg. log likelihood -0.421371Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 227 Total obs 311Obs with Dep=1 84

Eliminando plazo meses

Riesgo nivel_educativo ingreso_total monto garantia genero edad capacidad_de_pagoantiguedad_en_la_coopera c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 21/01/14 Time: 22:16Sample: 1 311Included observations: 311Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

79

NIVEL_EDUCATIVO 0.696712 1.008306 0.690973 0.4896INGRESO_TOTAL -2.53E-06 1.10E-06 -2.305629 0.0211

MONTO 6.35E-08 5.40E-08 1.175758 0.2397GARANTIA -1.138524 0.899721 -1.265420 0.2057GENERO 0.179915 0.904752 0.198856 0.8424

EDAD 0.006803 0.033441 0.203437 0.8388CAPACIDAD_DE_PAGO -9.15E-07 1.54E-06 -0.593249 0.5530

ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.131523 0.063991 -2.055338 0.0398C 2.210128 1.021266 2.164106 0.0305

McFadden R-squared 0.277636 Mean dependent var 0.270096S.D. dependent var 0.444725 S.E. of regression 0.367515Akaike info criterion 0.900666 Sum squared resid 40.79034Schwarz criterion 1.008892 Log likelihood -131.0536Hannan-Quinn criter. 0.943926 Deviance 262.1073Restr. deviance 362.8467 Restr. log likelihood -181.4233LR statistic 100.7394 Avg. log likelihood -0.421394Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 227 Total obs 311Obs with Dep=1 84

Eliminando genero

riesgo nivel_educativo ingreso_total monto garantia edad capacidad_de_pagoantiguedad_en_la_coopera c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 21/01/14 Time: 22:17Sample: 1 311Included observations: 311Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

NIVEL_EDUCATIVO 0.712346 1.000302 0.712130 0.4764INGRESO_TOTAL -2.53E-06 1.10E-06 -2.311731 0.0208

MONTO 6.44E-08 5.40E-08 1.193141 0.2328GARANTIA -1.139163 0.901190 -1.264065 0.2062

EDAD 0.012652 0.015649 0.808498 0.4188CAPACIDAD_DE_PAGO -9.30E-07 1.54E-06 -0.604661 0.5454

ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.135749 0.060241 -2.253449 0.0242C 2.181030 1.009007 2.161560 0.0307

McFadden R-squared 0.277526 Mean dependent var 0.270096S.D. dependent var 0.444725 S.E. of regression 0.366979Akaike info criterion 0.894364 Sum squared resid 40.80602Schwarz criterion 0.990564 Log likelihood -131.0736Hannan-Quinn criter. 0.932817 Deviance 262.1472Restr. deviance 362.8467 Restr. log likelihood -181.4233LR statistic 100.6995 Avg. log likelihood -0.421459Prob(LR statistic) 0.000000

80

Obs with Dep=0 227 Total obs 311Obs with Dep=1 84

Eliminando capacidad de pagoriesgo nivel_educativo ingreso_total monto garantia edad antiguedad_en_la_coopera c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 21/01/14 Time: 22:18Sample: 1 311Included observations: 311Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

NIVEL_EDUCATIVO 0.675793 0.993334 0.680328 0.4963INGRESO_TOTAL -3.16E-06 4.09E-07 -7.723777 0.0000

MONTO 6.71E-08 5.42E-08 1.237194 0.2160GARANTIA -1.175868 0.905871 -1.298053 0.1943

EDAD 0.012949 0.015669 0.826415 0.4086ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.137265 0.060038 -2.286304 0.0222

C 2.215815 1.004475 2.205944 0.0274

McFadden R-squared 0.276532 Mean dependent var 0.270096S.D. dependent var 0.444725 S.E. of regression 0.365579Akaike info criterion 0.889094 Sum squared resid 40.62910Schwarz criterion 0.973269 Log likelihood -131.2540Hannan-Quinn criter. 0.922740 Deviance 262.5081Restr. deviance 362.8467 Restr. log likelihood -181.4233LR statistic 100.3386 Avg. log likelihood -0.422039Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 227 Total obs 311Obs with Dep=1 84

Eliminando nivel educativoriesgo ingreso_total monto garantia edad antiguedad_en_la_coopera c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 21/01/14 Time: 22:19Sample: 1 311Included observations: 311Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

81

INGRESO_TOTAL -3.13E-06 4.06E-07 -7.713993 0.0000MONTO 7.22E-08 5.41E-08 1.333775 0.1823

GARANTIA -1.213842 0.912633 -1.330043 0.1835EDAD 0.015655 0.015153 1.033155 0.3015

ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.152480 0.055858 -2.729791 0.0063C 2.366290 0.987690 2.395783 0.0166

McFadden R-squared 0.275259 Mean dependent var 0.270096S.D. dependent var 0.444725 S.E. of regression 0.365610Akaike info criterion 0.884148 Sum squared resid 40.76950Schwarz criterion 0.956298 Log likelihood -131.4850Hannan-Quinn criter. 0.912987 Deviance 262.9699Restr. deviance 362.8467 Restr. log likelihood -181.4233LR statistic 99.87675 Avg. log likelihood -0.422781Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 227 Total obs 311Obs with Dep=1 84

Eliminando edad

Riesgo ingreso_total monto garantia antiguedad_en_la_coopera c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 21/01/14 Time: 22:20Sample: 1 311Included observations: 311Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

INGRESO_TOTAL -3.11E-06 4.03E-07 -7.706437 0.0000MONTO 6.85E-08 5.45E-08 1.256350 0.2090

GARANTIA -1.112742 0.898482 -1.238469 0.2155ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.163433 0.057123 -2.861049 0.0042

C 2.843815 0.910884 3.122040 0.0018

McFadden R-squared 0.272406 Mean dependent var 0.270096S.D. dependent var 0.444725 S.E. of regression 0.366339Akaike info criterion 0.881046 Sum squared resid 41.06660Schwarz criterion 0.941171 Log likelihood -132.0026Hannan-Quinn criter. 0.905078 Deviance 264.0052Restr. deviance 362.8467 Restr. log likelihood -181.4233LR statistic 98.84151 Avg. log likelihood -0.424446Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 227 Total obs 311Obs with Dep=1 84

Eliminando garantía

Riesgo ingreso_total monto antiguedad_en_la_coopera c

82

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 21/01/14 Time: 22:21Sample: 1 311Included observations: 311Convergence achieved after 12 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

INGRESO_TOTAL -3.07E-06 4.00E-07 -7.665720 0.0000MONTO 5.60E-08 5.96E-08 0.939729 0.3474

ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.167648 0.057172 -2.932368 0.0034C 2.884009 0.917450 3.143504 0.0017

McFadden R-squared 0.267539 Mean dependent var 0.270096S.D. dependent var 0.444725 S.E. of regression 0.367003Akaike info criterion 0.880293 Sum squared resid 41.35025Schwarz criterion 0.928393 Log likelihood -132.8856Hannan-Quinn criter. 0.899519 Deviance 265.7711Restr. deviance 362.8467 Restr. log likelihood -181.4233LR statistic 97.07555 Avg. log likelihood -0.427285Prob(LR statistic) 0.000000

Obs with Dep=0 227 Total obs 311Obs with Dep=1 84

3.2.4. Eliminando Monto y Modelo Final con Todas las Observaciones

Riesgo ingreso_total antiguedad_en_la_coopera c

Dependent Variable: RIESGOMethod: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)Date: 21/01/14 Time: 22:21Sample: 1 311Included observations: 311Convergence achieved after 10 iterationsCovariance matrix computed using second derivatives

Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.

INGRESO_TOTAL -3.06E-06 4.02E-07 -7.631689 0.0000ANTIGUEDAD_EN_LA_COOPERA -0.173182 0.057329 -3.020824 0.0025

C 3.144558 0.886881 3.545636 0.0004

McFadden R-squared 0.264677 Mean dependent var 0.270096S.D. dependent var 0.444725 S.E. of regression 0.366747Akaike info criterion 0.877200 Sum squared resid 41.42702Schwarz criterion 0.913276 Log likelihood -133.4047Hannan-Quinn criter. 0.891620 Deviance 266.8093Restr. Deviance 362.8467 Restr. log likelihood -181.4233LR statistic 96.03733 Avg. log likelihood -0.428954Prob(LR statistic) 0.000000

83

Obs with Dep=0 227 Total obs 311Obs with Dep=1 84

3.2.5. Análisis de Bondad de Ajuste del Modelo con Todas las Observaciones

CUTOFF Buenos/Buenos Malos/Malos Total/Total0.2 69.16 79.76 72.030.3 81.94 72.62 79.420.4 85.9 69.05 81.350.5 88.11 63.1 81.35

El modelo con todas las observaciones se ajusta un 79.4% de forma global, logrando un ajuste del73% sobre los clientes malos y del 82% sobre los clientes buenos, esto se logra a través de un cutoffdel 0.3.

Cuadro comparativo entre el modelo con todos los datos y la muestra, para determinar cuál es elmejor modelo.

3.2.6. Interpretación

El modelo tiene un nivel de ajuste del 79.4% usando un cutoff del 30%, este mismo puntode corte se puede usar para determinar clientes nuevos, es decir si un cliente nuevo alcalcular su probabilidad de default tiene una probabilidad mayor o igual al 30% serácalificado como malo y por lo tanto no se le otorgará el crédito.

Del 79.4% se obtiene un nivel de ajuste de buenos clientes un 82%, esto nos indica que decada 100 clientes que sean buenos el modelo clasificará como buenos a 82 de ellos y a losotros los clasificaría como malos.

Del 79.4% para malos se ajusta el modelo un 73%, es decir que de cada 100 clientes quesean malos el modelo clasificará correctamente a 73 y a los demás se clasificaran comobuenos.

PUNTO DE CORTE Buenos/Buenos = 0 Malos / Malos = 1 Total* / Total* PUNTO DE CORTE Buenos/Buenos = 0Malos / Malos = 1Total* / Total*0,2 69,60% 78,57% 72,03% 0,2 69,16% 79,76% 72,03%0,3 81,38% 72,62% 79,74% 0,3 81,94% 72,62% 79,42%0,4 85,90% 66,67% 80,71% 0,4 85,90% 69,05% 81,35%0,5 89,43% 63,10% 82,32% 0,5 88,11% 63,10% 81,35%0,6 92,95% 58,33% 83,60% 0,6 92,95% 58,33% 83,60%

*n = 311 datos *n = 311 datosModelo construido con una muestra del 80% Modelo construido con toda la muestra 316 datos

PUNTO DE CORTE Buenos/Buenos = 0 Malos / Malos = 1 Total* / Total* PUNTO DE CORTE Buenos/Buenos = 0Malos / Malos = 1Total* / Total*0,2 59% 81% 66% 0,2 60,0% 79,7% 66,3%0,3 76% 75% 76% 0,3 75,9% 74,7% 75,5%0,4 81% 68% 77% 0,4 81,2% 70,9% 77,9%0,5 86% 65% 79% 0,5 88,1% 63,1% 81,4%0,6 91% 59% 81% 0,6 90,6% 59,5% 80,7%

n = 249 datos n = 249 datosModelo construido con una muestra del 80% Modelo construido con una muestra del 80%

MICROCRÉDITO MICROCRÉDITO

MICROCRÉDITO MICROCRÉDITO

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Dado que el modelo no es un modelo de regresión lineal múltiple el R2 tradicional no es unbuen indicador dado que supone que la variable dependiente es continua, dado que lavariable es categórica se hace una transformación del R2 denominado de McFadden, paramodelos de riesgo de crédito la expertise considera un buen modelo por encima del 20%,en este caso para el modelo se tiene un nivel de ajuste del 26% indicando un buen modelo.

Analizando también la bondad de ajuste del modelo por medio de la significancia global delas variables se puede usar el LR(statistic) generado por Eviews, la hipótesis nula es que lasvariables no son significativas y la alternativa es que por lo menos una de ellas essignificativa lo que también indica que el modelo es significativo, por lo tanto el modeloestimado para microcrédito se tiene una probabilidad de 0.0000 lo que comparado con unnivel de significancia del 5% se rechaza la hipótesis nula indicando que el modelo essignificativo.

La ecuación del modelo es:= . − . − ( ) − . ( ü ) Como el modelo es significativo es conveniente interpretar los coeficientes, recordando que

al no ser un modelo de regresión lineal múltiple no se interpretan de forma lineal, al notener variables categóricas se puede interpretar por medio de los signos de los coeficientes:

o Ingreso total, al tener un coeficiente negativo indica que a mayores ingresos elpuntaje obtenido por la función logit disminuirá y al obtener la probabilidad(explicada en la unidad anterior) será menor que un cliente con característicassimilar pero un ingreso menor, como se mencionó en este caso no se interpretalineal es decir que por un incremento de X unidades Y varia en…, por lo tanto lo quepodemos indicar es que a mayor ingreso tendrá menor probabilidad de serclasificado como mal cliente.

o Antigüedad, similar al ingreso total se tiene un coeficiente negativo, por lo tanto altener mayor tiempo en el ingreso total se tendrá menor probabilidad de serclasificado como mal cliente.

o Constante, indica el puntaje obtenido al tener un cliente con ingreso = 0 yantigüedad = 0, al tener un valor positivo indicaría que comparado un cliente siningresos ni antigüedad con un cliente que si los tenga la probabilidad del primerode default será mayor que el que si tenga ingresos y antigüedad.

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CAPITULO IV

4. DISEÑO DE HERRAMIENTA PARA LA APLICACIÓN DEL MODELO SARC

Teniendo en cuenta que se ha modelado en Eviews las variables con todas las observaciones y deigual forma con una muestra del 80% de las observaciones, se determinó que los mejorescoeficientes de correctos se encuentran representados en el modelo con todas las observaciones, yse tomaron los resultados del modelo de crédito de consumo y microcrédito así:

Para el crédito de consumo:

= . − . − ( ) − . ( ü )Para el Microcrédito:

= . − . − ( ) − . ( ü )Con base en ellos se procedió a diseñar una herramienta para la aplicación del modelo SARC(identificación, medición control y monitoreo) en la(s) línea(s) de crédito de la cooperativafinanciera del municipio de Villanueva, departamento de Santander.

Esta herramienta será utilizada para la etapa de otorgamiento ya que la entidad aplica de acuerdoal SARC la metodología sugerida para el cálculo de provisiones individuales, según elcomportamiento del cliente.

El modulo denominado SARC (Sistema de Administración de Riesgo de Crédito) para la cooperativaha sido diseñado por medio de la herramienta ofimática Microsoft Excel versión 2010 y su lenguajede programación de Visual Basic para Aplicaciones (VBA) versión 7.0, la herramienta cuenta con unahoja de inicio en la cual se puede acceder al sistema, adicionalmente el archivo cuenta con 3 hojasadicionales, dos con la información de la base de datos de las cárteras de microcrédito y de consumoy la tercera el informe de morosidad.

La programación cuenta con dos elementos de VBA, el primero los formularios y el segundo losmódulos de programación, se diseñaron diferentes formularios:

- Ingreso de usuario- Clave de acceso dependiendo el usuario- Módulo de asistente- Módulo de administrador- Búsqueda de usuario

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- Resultado de búsqueda de usuario- Ingreso de nuevos usuarios- Scoring- Informe de Morosidad

Dentro del SARC se crearon diferentes rutinas de programación que permiten realizar la búsquedade usuarios, cálculo de scoring, informes, y demás herramientas del módulo. Todas las hojas seencuentran protegidas con claves de acceso así como el código en VBA.

El sistema desarrollado en entorno Excel y usando la programación de Visual Basic para aplicacionescuenta con todas las configuraciones de seguridad para controlar el acceso y la visualización dedatos de la compañía entre los elementos de seguridad se tiene:

Bloqueo de la pestaña de hojas lo que imposibilita al usuario independiente de ser administrador oanalista el acceso a las bases de datos para modificarlas u obtener información sobre los clientes.

La programación cuenta con una clave de acceso que solo es conocida por el administrador de laherramienta.

Cada hoja visible cuenta con clave de acceso lo que no permite la modificación de parámetros,informes o análisis.

Se han bloqueado los rótulos de filas y columnas para no permitir tener conocimiento sobrereferencias de celdas y/o fórmulas.

El sistema cuenta con dos usuarios (administrador y analista) los cuales cuenta con diferentesopciones de visualización y además cada uno tiene una clave de acceso diferente.

Manual del Usuario:Paso 1. Para ingresar el sistema le dará una bienvenida:

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Paso 2. Hacer clic sobre el botón Ir a SARC ,la herramienta emerge una ventana en la cual se accededependiendo el tipo de usuario, hay dos tipos de usuarios Analista o administrador.

Paso 3. Si selecciona analista la clave es “analista”, si selecciona Administrador la clave es“administrador”. Al seleccionar el tipo de usuario se deberá ingresar la clave correspondiente paracada usuario.

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Paso 4. Si selecciona analista, este módulo de analista contiene dos alternativas, la primera consultarclientes lo que permitirá revisar información del cliente, y la segunda ingresar solicitudes de nuevoscréditos.

CONSULTAR CLIENTE: Se puede hacer la búsqueda de los clientes de acuerdo a su nombre,documento y/o número de crédito dependiendo el tipo de crédito, cada cliente independientede ser aprobado o no cuenta con un número de registro que inicia en 1 para el primer cliente dela base de datos.

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INGRESAR CLIENTE: El analista debe ingresar los datos socieconómicos del cliente, como sonnombre, ingresos, número de documento, edad, nivel educativo, entre otros, cada uno de estoavalores se ingresará como un registro nuevo y se harán las recodificaciones requeridas en la basede datos.

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Paso 5. Si selecciona Adminisrado, este usuario Administrador contiene tres campos a consultar loscuales son Consulta morosidad, consulta solicitudes, consuta clientes.

CONSULTA MOROSIDAD que de manera gráfica permite identificar el estado de morosodad en laque se encuentran todos los clientes en la cooperativa.

CONSULTA SOLICITUDES donde permite conocer según los datos de cliente determinar según lasvariables planteadas, si es viable o no otorgar un credito en las lineas de credito estudiadas

CONSULTA CLIENTES igual que en el usuario Analista permite conocer la informacion de los clientes.

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Paso 6. Se ingresa por analista e ingresa un cliente nuevo y se guardan los datos el sistema arrojaun numero; se ingresa por administrador se le da consultar solicitudes, se selecciona la línea decrédito por la cual se realizó el ingreso del cliente, se da click actualizar solicitudes se selecciona elnumero que le reporta cuando guarda el nuevo cliente se da click en scoring.

En este módulo de Scoring, la herramienta permite ver las nuevas solicitudes de crédito, en estecaso se debe seleccionar el tipo de cártera y hacer clic en Actualizar Solicitudes y el sistema buscarálas nuevas solicitudes reportando de acuerdo al número de crédito lo que permite que eladministrador no conozca las características del cliente y pueda hacer un análisis imparcial y solousando el modelo construido en EViews, al seleccionar el número de crédito se hace clic en Scoringy la herramienta calculará la probabilidad de default y de acuerdo al punto de corte se determinaráuna recomendación.

Si el administrador considera que con la recomendación y/o con otros criterios establecidos por élse debe autorizar el crédito debe hacer clic en la casilla de verificación Autorizar Crédito y deberáregistra la clave del adminsitrador para autorizar el crédito.

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Paso 7. Finalmente se debe hacer clic en Salir y guardar cambios, si no guarda cambios el trabajorealizado no será salvado.

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CONCLUSIONES

En el análisis y diagnóstico de la cartera de crédito el comportamiento de la cartera morosa frenteal total de la cartera para la línea de crédito de consumo se evidenció que en el año 2011 tuvo unbuen comportamiento con 225,4 millones de pesos y para el año 2013-06 llega a 421,2 millones depesos, en forma paralela el índice de morosidad presenta un 2,64% de morosidad para el 2011 ypara el 30 de Junio de 2013 un 3,58% para lo cual se concluye que la cooperativa debe ejercer mejoridentificación y un mayor control sobre el perfil de los clientes que solicitan y pagan dichos créditos.

En el análisis y diagnóstico de la cartera de crédito, el comportamiento de la cartera morosa frenteal total de la cartera para la línea de microcrédito se evidenció que en los años 2010 y 2011 semantuvo constante con 69 millones aproximadamente y para el año 2013-06 llega a 186,9 millonesde pesos, en forma paralela el índice de morosidad presenta un 1,86 en promedio, y para el 30 deJunio de 2013 un 4% de morosidad, para lo cual se concluye que la cooperativa debe ejercer mejoridentificación y un mayor control sobre el perfil de los clientes que solicitan y pagan dichos créditos.

El análisis y diagnóstico indica una morosidad fluctuante desde el año 2010 hasta el primer semestredel año 2013 con lo cual se concluye que se presenta un aumento en la cartera improductiva para elcrédito de consumo; para el microcrédito indica una morosidad en aumento desde el año 2010 hastael primer semestre del año 2013 con lo cual se concluye que existe una disminución en la carteraimproductiva para el microcrédito, esto indica que esta modalidad de crédito aunque no es la mássolicitada, es más rentable para la entidad ya que presenta una menor cartera improductiva.

Las variables que son relevantes en un estudio crediticio para el modelo econométrico Logit en lalínea de crédito de consumo y que reflejan el comportamiento del cliente son el ingreso total y laantigüedad.

Los resultados del modelo scoring son de un nivel de ajuste del 72% usando un cutoff del 45%, elcual se utiliza para determinar clientes nuevos, igualmente se obtiene un nivel de ajuste de clientesbuenos del 75%, y un nivel de ajuste del 67% para malos clientes en la línea de crédito de consumo.

Las variables que son relevantes en un estudio crediticio para el modelo econométrico Logit en lalínea de crédito de microcrédito y que reflejan el comportamiento del cliente el ingreso total y laantigüedad.

Los resultados del modelo scoring, son de un nivel de ajuste del 79.4% usando un cutoff del 30%,este mismo punto de corte se puede usar para determinar clientes nuevos, igualmente se obtieneun nivel de ajuste de clientes buenos del 82%, y un nivel de ajuste del 73% en los microcréditos.

La herramienta elaborada se utiliza en la etapa de otorgamiento de crédito para establecer elscorgin, la entidad aplica de acuerdo al SARC la metodología sugerida para el cálculo de provisionesindividuales, según el comportamiento del cliente.

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