Análisis Financiero

e IndicadoresProfesor:

Milton Alexander Ospina

Tabla de Contenidos

1. Presentación.

2. Importancia del análisis financiero.

3. Análisis Vertical.

4. Análisis Horizontal.

5. Razones financieras.

Presentación.

Programa: Administración de Empresas.

Curso: Valoración de Estados Financieros.

Nivel: V Semestre.

Profesor: Milton Alexander Ospina.

Importancia del análisis financiero

El conocer los estados financieros y lo que se expresan en ellos es importante para

poder tomar decisiones.

Este estado de situación financiera representala situación de los activos, pasivos y elpatrimonio de una organización. Presenta lasituación financiera, en un momento dado,según los registrado de manera contable.

Estado de situación financiera: Balance general ACTIVOSActivos Corrientes.

Activos Fijos.

Otros Activos.

PASIVOSPasivos Corrientes.

Pasivos a Largo Plazo.

Otros Pasivos.

PATRIMONIOCapital.

Utilidades retenidas.

Utilidad del ejercicio.

INGRESOS Operacionales.

No operacionales.

COSTOSInsumos y Materia prima.

Mano de Obra Directa.

Costos Indirectos de Fabricación.

GASTOSOperacionales

(Administrativos, ventas, diferidos, generales).

No Operacionales (ej. Financieros).

Este estado muestra los ingresos y los gastos; lautilidad o pérdida resultante de las operacionesde la empresa durante un período de tiempodeterminado, generalmente un año.

Es un Estado dinámico, debido a que refleja unaactividad. Y es acumulativo, es decir, que resumelas operaciones de una organización desde elprimero hasta el último día del período.

Estado de resultados

Análisis Vertical

“Se considera un Estado estático, debido aque estudia la situación financiera en unmomento determinado, sin tener en cuentalos cambios ocurridos a través del tiempo”(Ortiz, 2011).

Análisis de composición

ANÁLISIS VERTICAL

Año 2015 Año 2016

ACTIVO PASIVO CORRIENTE ACTIVO PASIVO CORRIENTE

CORRIENTE 15% CORRIENTE 12%

33% 39% PASIVO

PASIVO LARGO PLAZO

ACTIVO LARGO PLAZO 23%

LARGO 30% ACTIVO

PLAZO LARGO PATRIMONIO

67% PATRIMONIO PLAZO 65%

55% 61%

Análisis de estructura de un estado financiero.De un estado financiero.

Análisis Vertical

En el estado de Situación Financiera el TOTAL ACTIVOtiene un valor porcentual del 100%; al igual que elTOTAL PASIVO + PATRIMONIO.Los demás valores o grupos de cuentas pertenecientesa este Estado Financiero, se determinan en base a lasiguiente formula:

% Cuenta= Valor ($) cuenta * 100Valor ($) TOTAL ACTIVO

% Cuenta= Valor ($) cuenta * 100Valor ($) TOTAL pasivo + patrimonio

Tener en cuenta:

En el estado de Resultados el INGRESO PORVENTAS tiene un valor porcentual del 100%.

Los demás valores o grupos de cuentaspertenecientes a este Estado Financiero, sedeterminan en base a la siguiente formula:

% Cuenta= Valor ($) cuenta * 100

Valor ($) INGRESO POR VENTAS

Análisis Horizontal

“Es un análisis dinámico, porque se ocupa del cambio o movimiento de cada cuenta de unperíodo a otro”. (Ortiz, 2011)

Análisis de crecimiento.

ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL

Año 2015 Año 2016 Año 2016

ACTIVO PASIVO CORRIENTE ACTIVO PASIVO CORRIENTE ACTIVO PASIVO CORRIENTE

CORRIENTE 15% CORRIENTE 12% CORRIENTE 20,00%

33% 39% PASIVO -18,18% PASIVO

PASIVO LARGO PLAZO LARGO PLAZO

ACTIVO LARGO PLAZO 23% 23,30%

LARGO 30% ACTIVO ACTIVO

PLAZO LARGO PATRIMONIO LARGO PATRIMONIO

67% PATRIMONIO PLAZO 65% PLAZO -18,20%

55% 61% 8,96%

Análisis de decrecimiento.

Análisis de estabilidad.

De un Estado Financiero.

Los valores o grupos de cuentaspertenecientes al Estado deSituación Financiera, sedeterminan así:

Los valores o grupos decuentas pertenecientes alEstado de Resultados, sedeterminan así:

Análisis Horizontal

Tener en cuenta:

∆$ Cuenta= (valor $) Año actual – (valor $) Año anterior

∆% Cuenta= (valor $) Año actual – (valor $) Año anterior * 100(valor $) Año anterior

Razones financieras

Para evaluar la condición financiera y el desempeño de una empresa, el analista financieronecesita hacer una revisión completa de varios aspectos de la salud financiera. Unaherramienta que se emplea con frecuenta es una RAZÓN FINANCIERA, o índice o cocientefinanciero (J. Van Honre, 2010).

Una razón financiera es un índice que relaciona dos números contables y se obtienedividiendo uno entre el otro.

Generalidad

Razones financieras

Tipos de razones

Razones del Balance General. Razones del Estado de pérdidas y ganancias y Estado de Perdidas y Ganancias/Balance General.

Las razones de apalancamiento financiero (deuda).

Las razones de liquidez.

Las razones de cobertura.

Las razones de rentabilidad.

Las razones de actividad.

Tomado de Fundamentos de Administración Financiera de James Van Horne. 2010.

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“El análisis financiero es elarte de transformar los datosde los estados financieros eninformación útil para tomaruna decisión informada”.

Jonathan Berk

información útil

“Las afirmaciones financierasson como el perfume fino;deben olerse, pero notragarse”.

Abraham Brilloff

GRACIAS