Indicadores Financieros

Liquidez

ActividadEndeudamie

ntoRentabilida

d

Indicadores de Liquidez

El análisis de liquidez permite estimar la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones en el corto plazo. Por regla general, las obligaciones a corto plazo aparecen registradas en el balance, dentro del grupo denominado "Pasivo corriente" y comprende, entre otros rubros, las obligaciones con proveedores y trabajadores, préstamos bancarios con vencimiento menor a un año, impuestos por pagar, dividendos y participaciones por pagar a accionistas y socios y gastos causados no pagados.

Tales pasivos, deberán cubrirse con los activos corrientes, pues su naturaleza los hace potencialmente líquidos en el corto plazo. Por esta razón, fundamentalmente el análisis de liquidez se basa en los activos y pasivos circulantes, pues se busca identificar la facilidad o dificultad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir a efectivo sus activos, también corrientes.

Indicadores de Liquidez

Capital de Trabajo

Índice de Solvencia (Razón

Corriente)

Índice de Liquidez

Índice de Liquidez Inmediata (Prueba del

Ácido)

Indicadores de Liquidez

Indicadores de Liquidez

El resultado se expresa en Bolívares (Bs.) e indica la cantidad de recursos propios con los que la empresa realmente cuenta para

llevar a cabo sus operaciones diarias.

Capital de Trabajo =

Activo Corriente - Pasivo Corriente

Índice de Solvencia =

Activo Corriente / Pasivo

El resultado se expresa en número de veces. Indica el número de veces que la

empresa puede cubrir su pasivo corriente con su activo corriente.

Indicadores de Liquidez

Índice de Liquidez =

Activo Corriente – Inventario Pasivo Corriente

El resultado se expresa en número de veces. Indica el número de veces que la empresa puede cubrir su

pasivo corriente con su activo corriente, sin necesidad de realizar (vender) el inventario.

El resultado se expresa en número de veces. Indica el número de veces que la empresa puede cubrir su pasivo corriente con su activo corriente disponible (efectivo en caja, banco y caja chica); es decir, de manera inmediata, sin necesidad de recurrir a las cuentas por cobrar ni al inventario.

Índice de Liquidez Inmediata (Prueba ácida)=

Activo Corriente Disponible

Pasivo Corriente

Índice de Rotación de Inventario

Índice de Rotación de Activos Fijos

Índice de Rotación de Activos Totales

Índice de Rotación de Cuentas por Cobrar

Índice de Rotación de Cuentas por Pagar

Indicadores de Actividad

Esta clase de razones, llamadas también indicadores de rotación, miden el grado de eficiencia con el cual una empresa emplea las diferentes categorías de activos que posee o utiliza en sus operaciones, teniendo en cuenta su velocidad de recuperación, expresando el resultado mediante índices o número de veces.

Índice Rotación de Inventario =

Costo de Venta / Inventario

El resultado se expresa en número de veces. Indica el número de veces que el inventario

rota durante el año, en otras palabras, el número de veces en que dichos inventarios se convierten en efectivo o cuentas por cobrar. .

.

Días de Inventario=

360 / Índice Rotación de Inventario

Índice Rotación de Activos Fijos =

Ventas / Activos Fijos Netos

El resultado se expresa en número de veces. Indica el número de veces que pudieran rotar los Activos Fijos durante el año. Este indicador establece la eficiencia en el empleo de los activos, por parte de la administración, en su tarea de generación de ventas

Índice Rotación de Activos Totales =

Ventas / Total ActivosEl resultado se expresa en número de veces. Indica el número de veces que pudieran rotar el Total de sus Activos

Fijos durante el año.

Índice Rotación de Cuentas por cobrar =Ventas Netas /cuentas por cobrar

período de cobranza = 360 / Rotación de Cuentas por cobrar

Establece el número de veces que las cuentas por cobrar retornan, en promedio, en un período determinado.

Normalmente, el factor "ventas" debería corresponder a las ventas a crédito, pero como este valor no se encuentra siempre disponible para el analista, se acepta tomar las

ventas totales de la compañía, sin importar si han sido de contado o a crédito

Índice Rotación de Cuentas por pagar =Costo de Ventas /cuentas por pagar

DÍAS DE COMPRA EN CUENTAS POR PAGAR = 360 / Rotación de Cuentas por pagar

Expresa el número de veces que las cuentas por pagar a proveedores rotan durante un período de tiempo determinado o, en otras palabras, el número de veces en que tales cuentas por pagar se cancelan usando recursos líquidos de la empresa. Como en el ejercicio que se ha venido desarrollando no se conoce el monto de las compras efectuadas

Índice de Endeudamiento

Índice de Endeudamiento a Corto Plazo

Índice de Endeudamiento a Largo Plazo

Índices de Endeudamiento

Este indicador señala la proporción en la cuál participan los acreedores sobre el valor total de la empresa. Así mismo, sirve para identificar el riesgo asumido por dichos acreedores, el riesgo de los propietarios del ente económico y la conveniencia o inconveniencia del nivel de endeudamiento presentado. Altos índices de endeudamiento sólo pueden ser admitidos cuando la tasa de rendimiento de los activos totales es superior al costo promedio de la financiación

Índices de Endeudamiento

Indice Endeudamiento =

(Total Pasivo / Total Activo) * 100El resultado se expresa en porcentaje.

Indica el porcentaje de endeudamiento; es decir, la porción que representa el pasivo dentro del total de activo que

posee la empresa.

Índice Endeudamiento a Corto Plazo =

(Pasivo Circulante / Total Pasivo) * 100

El resultado se expresa en porcentaje. Indica el porcentaje de endeudamiento a

corto plazo; es decir, la porción que representa el pasivo corriente dentro del total de pasivos que posee la empresa.

Índice Endeudamiento a Largo Plazo =

(Pasivo a Largo Plazo / Total Pasivo) * 100

El resultado se expresa en porcentaje. Indica el porcentaje de endeudamiento a largo plazo; es decir, la porción que representa el pasivo no corriente dentro del total de pasivos que posee la empresa.

Utilidad sobre Ventas

Utilidad sobre Activos

Utilidad sobre el Capital

Indicadores de Rentabilidad

Las razones de rentabilidad, también llamadas de rendimiento se emplean para medir la eficiencia de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos en que debe incurrir y así convertir las ventas en ganancias o utilidades.

Utilidad sobre Ventas o Margen de ganancia =

(Utilidad Neta / Ventas) * 100El resultado se expresa en porcentaje. Indica el porcentaje que representa la utilidad dentro del total de ventas realizadas durante el año.

.

Indicadores de Rentabilidad

Expresa el monto de las utilidades que se obtienen por cada unidad monetaria de ventas. Este indicador mide la eficiencia operativa de la empresa, por cuanto todo incremento en su resultado señala la capacidad de la empresa para aumentar su rendimiento, dado un nivel estable de ventas

Utilidad sobre Activos =

(Utilidad Neta / Total Activos) * 100

El resultado se expresa en porcentaje. Indica el margen de ganancia que se obtiene al poner a

producir una cantidad determinada de activos . Este indicador señala al inversionista la forma como se produce el retorno de la inversión realizada en la

empresa, a través de la rentabilidad del patrimonio y del activo total.

Utilidad sobre el Capital o Rendimiento del patrimonio =

(Utilidad Neta / Capital Social) * 100

El resultado se expresa en porcentaje. Indica el margen de ganancia que se obtiene al invertir una cantidad determinada de patrimonio en esa empresa. Este indicador señala, como su nombre lo indica, la tasa de rendimiento que obtienen los propietarios de la empresa, respecto de su inversión representada en el patrimonio registrado contablemente

Rotación de Activos=

Ventas Netas / Total Activos

La rotación de activos mide la eficiencia con la cual se han empleado los activos disponibles para la generación de ventas; expresa cuantas unidades monetarias de ventas se han generado por cada unidad monetaria de activos disponibles. En consecuencia, establece la eficiencia en el empleo de los activos, por cuanto los cambios en este indicador señalan también los cambios en dicha eficiencia.