INSTITUTO TECNOLOGICO DE TEHUACAN

MATERIA: PLANEACION FINANCIERA

PROFESOR: RIVERA BARBOSA PANFILO VALENTIN

Integrantes:

Israel Pérez Hernández

10360149

Ana Isabel Flores Arellano

10360126

Contenido:

Analisis de sensibilidad financiera

Certidumbre, Riesgo e Incertidumbre Concepto de valor esperado. Variables independientes Variables Dependientes Arboles de decisión.

INTRODUCCION

En el momento de tomar decisiones sobre la herramienta financiera en la que debemos invertir nuestros ahorros, es necesario conocer algunos métodos para obtener el grado de riesgo que representa esa inversión. Existe una forma de análisis de uso frecuente en la administración financiera llamada de Sensibilidad, que permite visualizar de forma inmediata las ventajas y desventajas económicas de un proyecto.

Éste método se puede aplicar también a inversiones que no sean productos de instituciones financieras, por lo que también es recomendable para los casos en que un familiar o amigo nos ofrezca invertir en algún negocio o proyecto que nos redituaría dividendos en el futuro.

El análisis de sensibilidad de un proyecto de inversión es una de las herramientas más sencillas de aplicar y que nos puede proporcionar la información básica para tomar una decisión acorde al grado de riesgo que decidamos asumir

El análisis de sensibilidad es un término financiero, muy utilizado en el mundo de la empresa a la hora de tomar decisiones de inversión, que consiste en calcular los nuevos flujos de caja y el VAN (en un proyecto, en un negocio, etc...), al cambiar una variable (la inversión inicial, la duración, los ingresos, la tasa de crecimiento de los ingresos, los costes, etc....). De este modo teniendo los nuevos flujos de caja y el nuevo VAN podremos calcular o mejorar nuestras estimaciones sobre el proyecto que vamos a comenzar en el caso de que esas variables cambiasen o existiesen errores iniciales de apreciación por nuestra parte en los datos obtenidos inicialmente.

Para hacer el análisis de sensibilidad tenemos que comparar el VAN antiguo con el VAN nuevo y nos dará un valor que al multiplicarlo por cien obtendremos el porcentaje de cambio. La fórmula a utilizar es la

siguiente: . Donde VANn es el nuevo VAN obtenido y VANe es el VAN que teníamos antes de realizar el cambio en la variable.

La base para aplicar este método es identificar los posibles escenarios del proyecto de inversión, los cuales se clasifican en los siguientes:

Pesimista:Es el peor panorama de la inversión, es decir, es el resultado en caso del fracaso total del proyecto.

Probable:Éste sería el resultado más probable que supondríamos en el análisis de la inversión, debe ser objetivo y basado en la mayor información posible.

Optimista:Siempre existe la posibilidad de lograr más de lo que proyectamos, el escenario optimista normalmente es el que se presenta para motivar a los inversionistas a correr el riesgo.

Así podremos darnos cuenta que en dos inversiones donde estaríamos dispuestos a invertir una misma cantidad, el grado de riesgo y las utilidades se pueden comportar de manera muy diferente, por lo que debemos analizarlas por su nivel de incertidumbre, pero también por la posible ganancia que representan

5.1 Certidumbre, Riesgo e Incertidumbre

En el momento de tomar decisiones, todos los administradores deben de ponderar alternativas, muchas de las cuales implican sucesos futuros que resultan difíciles de prever: la reacción de un competidor a una nueva lista de precios, las tasas de interés dentro de tres años, la confiabilidad de un nuevo proveedor. Por esta razón, las situaciones de toma de decisiones se consideran dentro de una línea continua que va de la certeza ( altamente previsible) a la turbulencia (altamente imprevisible).

A.- La Cert idumbre : Son los hechos económicos conocidos y concretos, de los que se dispone de todos sus datos, de forma que cumplen todas las condiciones de definición y reconocimiento como elementos de los estados financieros. Este conocimiento viene dado porque el hecho ya ha sucedido o porque aún sin acaecer no existe duda alguna de que va a ocurrir, lo que en este caso originaría:

- Un Pasivo cierto u obligación que existe a la fecha de presentación de los estados financieros, consistente en tener que hacer pagos o servicios futuros cuyo vencimiento se conoce. Es decir se conoce su naturaleza, su cuantía y el vencimiento.

- Un Pasivo estimado u obligación que surge cuando se tiene la certeza absoluta de que ha ocurrido el hecho por el que se incurre en un gasto que inevitablemente se pagará en el futuro, aquí su naturaleza es conocida, pero su cuantía sólo es razonablemente estimada y su vencimiento sólo se conoce de forma aproximada. (una reparación extraordinaria futura).

B.- La Incertidumbre. Existe un ambiente de incertidumbre cuando falta el conocimiento seguro y claro respecto del desenlace o consecuencias futuras de alguna acción, situación o elemento patrimonial, lo que puede derivar en riesgo cuando se aprecia la perspectiva de una contingencia con posibilidad de generar pérdidas o la proximidad de un daño. La incertidumbre supone cuantificar hechos mediante estimaciones para reducir riesgos futuros, y aunque su estimación sea difícil no justificará su falta de información. Respecto de los hechos medioambientales esta dificultad de cálculo se debe a[4]:

- La tecnología implicada en los trabajos de restitución.

- Continuos cambios en las exigencias normativas.

- Experiencia acumulada en lugares similares.

- Existencia y calidad de los registros relativos a las cantidades y clases de vertidos realizados.

- Importancia de la contribución de la empresa en la generación o vertido de residuos.

Para su cálculo se ha de acudir a expertos, (ingenieros en los casos de limpieza y a los abogados para el caso de multas y sanciones). Si las responsabilidades no se van a saldar en un futuro próximo se puede calcular el valor actual, con técnicas de descuento cuando el importe de los pagos y su calendario se puedan fijar de manera fiable, siempre y cuando el valor temporal del dinero sea elevado. El método escogido se ha de mencionar en la Memoria.

C.- El Riesgo. El riesgo supone un hecho externo al sujeto económico, que puede acontecer o no en algún momento determinado. Por lo que el riesgo puede ser contemplado como elemento de incertidumbre que puede afectar a la actividad empresarial, pudiendo ser motivado por causas externas o internas a la empresa. Los casos más frecuentes que pueden darse en la gestión medioambiental de la empresa serían:

1) En las causas externas que son difícilmente controlables por ésta, estarían:

- Los riesgos de mercado. Posibilidad de pérdidas por fluctuaciones de precios en los mercados que puedan experimentar las inversiones que posea debido a las contingencias medioambientales que presentan éstas, las pérdidas de mercado por las actividades contaminantes y publicidad negativa, dificultades en la obtención de recursos financieros para acometer las inversiones obligatorias según la legislación medioambiental, o las asociadas a operaciones en moneda extranjera, o tipos de interés variables.

- Riesgos jurídicos. Surgen como consecuencia de sanciones derivadas de incumplimiento de la normativa legal en materia medioambiental, por

riesgos ecológicos no asegurados, o accidentes no cubiertos por seguros o por costes futuros asociados a las tendencias legales en materia de medio ambiente, como puede ser la instalación de mecanismos costosos para adaptarse a la normativa vigente en materia medioambiental, los motivados por litigios y demandas por motivos medioambientales o por exigencias laborales.

2) C ausas internas que son consecuencia de la propia actividad desarrollada por la empresa y como ejemplos de estos riesgos estarían los:

- Riesgos de créditos. Aparecen como consecuencia de que los deudores no paguen sus deudas por comportamiento medioambiental incorrecto.

- Riesgo postventa. Por las garantías otorgadas por la empresa respecto del uso correcto y libre de averías, durante un cierto tiempo, de los bienes que vende, entre ellos su comportamiento medioambiental.

- Riesgos operativos. Son los que se derivan de las propias carencias de la entidad respeto de su organización, personal capacitado, medios logísticos para retirada de residuos, falta de financiación suficiente para afrontar inversiones medioambientales necesarias, etc.

- Riesgos por responsabilidades. Son los que se derivan de todo tipo de actuaciones o situaciones en las que se puedan causar daños a terceros que la empresa esté obligada a reparar por un incorrecto comportamiento medioambiental.

- Otros riesgos. Como pueden ser la obsolescencia de equipos motivada por la adaptación a nueva reglamentación medioambiental, por pérdidas de valor en terrenos por contaminación, costes de abandono o reconversión de actividades, obsolescencia medioambiental de materias primas o productos terminados ante nueva legislación, etc.

La incertidumbre varía para cada sujeto y para cada actividad a desarrollar. Esta diferencia cualitativa y cuantitativa de intensidad de la incertidumbre se encuentra relacionada con el grado de información e identificación del problema. La única forma de reducir el riesgo o al menos sus consecuencias, se consigue mediante su identificación lo más clara posible, lo que permite poner en marcha todas aquellas acciones necesarias para intentar anularlos o minimizarlos con el uso de los

conocimientos y de las técnicas que han servido para convertir, en algún grado, los riesgos en previsibles. Por lo que riesgo también se puede definir como la valoración económica de la incertidumbre.

TIPOS DE RIESGO FINANCIERO

Se diferencian tres tipos de riesgos financieros:

RIESGOS DE CRÉDITO

Es el riesgo generado por incumplimiento del cliente en transacciones financieras o de un emisor de instrumentos financieros; o bien, generado por el cambio en la credibilidad, es decir el aumento en la probabilidad de incumplimiento.

Este tipo de riesgo se clasifica de acuerdo a las categorías de incumplimiento, ya sea de una cartera de clientes crediticios o de una cartera de activos financieros (por emisor). Cuando el deudor de un crédito no cumple, surge el riesgo de no poder recuperar los fondos que han sido prestados.

RIESGOS DE MERCADO

Es el riesgo generado por instrumentos financieros o transacciones financieras provocado por fluctuaciones de precios, tasas de interés o tipos de cambio y aún las cotizaciones de acciones o de commoditys.

El riesgo de tasas de variación no anticipada en las interés ocurre en el tanto se mantengan, por ejemplo, posiciones de compra (posición larga = “long position”) y suban las tasas en forma no prevista, lo que hace que la cartera pierda valor y se sufra una pérdida; puede darse también que se mantenga una posición de venta (posición corta = “short position”), al bajar la tasa de interés de los bonos, sube el precio y se verifica una pérdida.

El riesgo cambiario surge, de igual manera por un movimiento no esperado en la evolución del tipo de cambio en una dirección distinta de la estimada por el inversionista.

El riesgo proveniente del cambio en el precio de las acciones se manifiesta de dos formas: por una parte está el riesgo de la caída en el precio de las acciones después de haber efectuado una compra y el riesgo de no poder vender todas las acciones que se desean liquidar.

El riesgo de variación de precio de los commoditys (productos básicos, como petróleo, soya, maíz, etc.) se manifiesta cuando su comportamiento es distinto del esperado, tanto en cuanto a la dirección como a la magnitud de los cambios.

RIESGO DE LIQUIDEZ

El Riesgo de Liquidez de Mercado es aquel relacionado con la compraventa de un instrumento que se posee en que sea difícil su liquidación en el mercado y no se obtenga el monto esperado.

El Riesgo de Liquidez o Disponibilidad de Fondeo (Availability Risk), es el riesgo de que la disponibilidad de recursos (fondeo) sea desventajosa o dificultosa para mantener un saldo de transacciones financieras y tiene que ver con consideraciones de descalce en plazos.

Estos dos tipos de riesgos de liquidez están muy interrelacionados, pues la administración de la tesorería puede llevar a considerar la posibilidad de realizar inversiones financieras las cuales, al presentar dificultades de recuperación en caso de haberse programado con anticipación y en forma adecuada los vencimientos de los mismos

RIESGO DE LIQUIDACIÓN (SETTLEMENT RISK)

En un sentido estricto el riesgo de liquidación se da cuando se liquida una operación de cambio extranjero o de compra venta de valores de no poder recibir la moneda o el bono en ese momento de liquidación a pesar de haber transferido el bono o de haber pagado debido al incumplimiento del cliente o por un problema de procedimiento operativo.

En un sentido amplio, el riesgo de liquidación de operaciones se da cuando, en la compraventa de valores, el incumplimiento del cliente o

los problemas de procedimientos operativos se dan en el transcurso del contrato hasta el pago de no cumplir la liquidación con respecto al plan original, haciendo necesario algún tipo de reemplazo, incorporando el costo de tal reemplazo (replacement cost).

Tanto en un sentido estricto, como en un sentido amplio, la eliminación o reducción del riesgo de liquidación requiere un tratamiento individual. En la compra venta, muchas veces se elimina este riesgo por medio del “Delivery Versus Payment” (DVP. Entrega contra pago).

EL DVP es un modo donde la entrega de valores y el pago de fondos se realizan al mismo tiempo, por lo que puede eliminarse el riesgo de liquidación en sentido, pero no en un sentido amplio.

RIESGO OPERACIONAL

Este tipo de riesgo es generado por distintos factores de procedimientos de carácter operativo tales como:

El error o fraude en el pago de fondo, la entrega de valores o la administración de las transacciones financieras.El defecto en los sistemas operativos.El error o fraude en la aplicación de los sistemas operativos.

Según la definición del Acuerdo de BIS, el riesgo operacional se define como el riesgo de pérdida debido a la inadecuación o a fallas de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos externos; esta definición incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo estratégico y el de reputación.

RIESGO LEGAL

Es el riesgo ocasionado por elementos legales en las transacciones financieras como defectos del contrato, problemas en la interpretación legal y en la capacidad legal del cliente.

Cuando se realiza cualquier transacción financiera, normalmente se firma un contrato, sin embargo, existe la probabilidad de sufrir pérdidas inesperadas cuando ocurren sucesos no contemplados en el contrato o cuando los contratantes interpretan el contrato de forma diferente.

OTROS RIESGOS

RIESGO REPUTACIONAL

Es el riesgo generado cuando la institución financiera es vista en forma negativa por los otros participantes en el mercado financiero, obstaculizando así las operaciones y ocasionando una pérdida.

RIESGO TRIBUTARIO

Es el riesgo ocasionado por el manejo de asuntos tributarios no contemplados al inicio, en las transacciones financieras o en la posesión de instrumentos financieros. El riesgo tributario puede generar pérdidas cuando se agregan impuestos nuevos o cuando se modifica la tasa de impuestos.

RIESGO INSTITUCIONAL

Es el riesgo de sufrir pérdidas en las transacciones financieras o en la posesión de instrumentos financieros por la modificación del sistema institucional ejecutado por el gobierno o alguna autoridad reglamentaria

5.2 Concepto de valor esperado.

El valor esperado es un concepto fundamental en el estudio de las distribuciones de probabilidad. Desde hace muchos años este concepto ha sido aplicado ampliamente en el negocio de seguros y en los últimos

veinte años ha sido aplicado por otros profesionales que casi siempre toman decisiones en condiciones de incertidumbre.

Para obtener el valor esperado de una variable aleatoria discreta, multiplicamos cada valor que ésta puede asumir por la probabilidad de ocurrencia de ese valor y luego sumamos los productos. Es un promedio ponderado de los resultados que se esperan en el futuro.

El valor esperado, también llamado Esperanza Matemática, que viene a ser el promedio ponderado de los posibles resultados por la probabilidad de ocurrencia asociado a cada evento; es la suma de las multiplicaciones de cada evento por su respectiva probabilidad de ocurrencia. Su formulación matemática es la siguiente:

Donde E[R] es el resultado esperado o la esperanza matemática del resultado, siendo n los posibles estados de la naturaleza (i=1,....n), p i la probabilidad de ocurrencia de cada evento y Ri el resultado esperado si se verifica el escenario “i”.

El riesgo es la característica presente en una situación incierta pero en la cual se pueden establecer probabilidades de ocurrencia. Se puede aproximar midiendo la variabilidad de los rendimientos esperados producto de los cambios percibidos en la verificación del resto de las características. De esta forma, se encuentran distintos tipos de riesgo asociados a las inversiones financieras: riesgos de liquidez, riesgos de solvencia, riesgo de calidad de la garantía, etc.

En presencia de un mercado eficiente, los cambios en la información y en

E [R ]=∑i=1

n

p i×Ri

las percepciones de los inversionistas y del mercado, se traducen en cambios de precios de manera que, el riesgo se puede medir con la variabilidad de precios y rendimientos.

Descrito lo anterior, se pueden concebir los posibles resultados de la variable en estudio (los rendimientos de una inversión financiera) como un conjunto de datos que poseen una determinada distribución. Los mismos se pueden describir por medio de medidas de posición (valor esperado) y de dispersión.

Para medir la dispersión se pueden usar varios métodos que permiten cuantificar cuánto se alejan las distintas observaciones de las medidas de posición central, entre estos están: la varianza y su raíz cuadrada conocida como desviación estándar. Así, entre mayor sea la varianza o la desviación estándar de la distribución de los rendimientos, tanto mayor será el riesgo asociado a ese activo, y ello porque se asume una relación directa entre las medidas de dispersión de las observaciones de rendimiento y precios y el nivel de riesgo que representa una inversión.

5.3 Variables independientes y dependientes

El término variable se puede definir como toda aquella característica o cualidad que identifica a una realidad y que se puede medir, controlar y estudiar mediante un proceso de investigación.

La posibilidad de poder medir, controlar o estudiar una variable, es decir una característica de la realidad es por el hecho que esta característica varía, y esa variación se puede observar, medir y estudiar. Por lo tanto, es importante, antes de iniciar una investigación, saber cuáles son las variables que se desean medir y la manera en que se hará.

Una variable puede tomar diferentes valores dependiendo del enfoque, que le dé, el investigador. Estos valores pueden ser desde el enfoque cuantitativo o desde el enfoque cualitativo.

Desde el inicio de la investigación es necesario saber cuáles son los tipos, de variables o clases de variables que existen. En la práctica existen tres tipos de variables.

Existen las variables independientes, las variables dependientes y las variables intervinientes.

La variable independiente es aquella propiedad, cualidad o característica de una realidad, evento o fenómeno, que tiene la capacidad para influir, incidir o afectar a otras variables. Se llama independiente, porque esta variable no depende de otros factores para estar presente en esa realidad en estudio.Algunos ejemplos de variables independientes son; el sexo, la raza, la edad, entre otros. Veamos un ejemplo de hipótesis donde está presente la variable independiente: “Los niños que hacen tres años de educación preescolar, aprenden a leer mas rápido en primer grado.” En este caso la variable independiente es “hacen tres años de educación preescolar.” Porque para que los niños de primer grado aprendan a leer más rápido, depende de que hagan tres años de educación preescolar.La variable dependiente; es aquella característica, propiedad o cualidad de una realidad o evento que estamos investigando. Es el objeto de estudio, sobre la cual se centra la investigación en general. También la variable independiente es manipulada por el investigador, porque el investigador el puede variar los factores para determinar el

comportamiento de la variable.

Por ejemplo: “Los niños que hacen tres años de educación preescolar, aprenden a leer mas rápido en primer grado.”

En este caso la variable dependiente sería “aprenden a leer mas rápido”, pero aprenden a leer mas rápido como consecuencia de que “hacen tres año de educación preescolar”. Por esta razón se recomienda que en el título de un trabajo siempre debe aparecer la variable dependiente, pues está es el objeto de estudio.

También existen variables independientes en algunos estudios que hasta cierto punto dependerán de “algo”, como en el ejemplo siguiente: “Los ingresos económicos de un hospital público puede depender de la asignación en el presupuesto nacional del país.” Como podemos observar el objeto de estudio no está influyendo en la variable independiente. De este modo, la variable independiente en un estudio se cree que está influyendo en la variable dependiente, el estudio Correlacional se centra precisamente en esa relación.

Es importante identificar las variables que existen dentro de una hipótesis, para poder identificar cual es la variable dependiente y cual es la independiente.

5.5 Arboles de decisión.

Un árbol de decisión, en el ámbito de las finanzas hace referencia a un diagrama que muestra decisiones secuenciales con sus posibles resultados. Esta herramienta es utilizada en las empresas para valorar las opciones de inversión que se tienen en contextos de incertidumbre

Árboles de Decisión. Técnica que permite analizar decisiones secuenciales basada en el uso de resultados y probabilidades asociadas.

Los árboles de decisión se pueden usar para generar sistemas expertos, búsquedas binarias y árboles de juegos, los cuales serán explicados posteriormente.

Las ventajas de un árbol de decisión son:

• Resume los ejemplos de partida, permitiendo la clasificación de nuevos casos siempre y cuando no existan modificaciones sustanciales en las condiciones bajo las cuales se generaron los ejemplos que sirvieron para su construcción.

• Facilita la interpretación de la decisión adoptada.

• Proporciona un alto grado de comprensión del conocimiento utilizado en la toma de decisiones.

• Explica el comportamiento respecto a una determinada tarea de decisión.

• Reduce el número de variables independientes.

• Es una magnifica herramienta para el control de la gestión empresarial.

Los árboles de decisión se utilizan en cualquier proceso que implique toma de decisiones, ejemplos de estos procesos son:

-Búsqueda binaria.

-Sistemas expertos.

-Árboles de juego

Los árboles de decisión generalmente son binarios, es decir que cuentan con dos opciones, aunque esto no significa que no puedan existir árboles de tres o mas opciones.

BÚSQUEDA BINARIA

Búsqueda binaria es el método en el cual la búsqueda partiendo al árbol en dos partes.

15

5 17

3 8 16 21

1 6 11

23 25

13 24

En el árbol anterior realizaremos una búsqueda binaria con un árbol de decisión.

Supongamos que deseas buscar un numero x en el árbol.

- Comparamos si el numero que estamos buscando es igual a la raíz, si es igual se devuelve la raíz y se termina la búsqueda. -- Si no es igual se compara nuevamente el numero para saber si es mayor o menor que la raíz con lo que se despreciaría la mitad del árbol volviendo la búsqueda mas rápida. -Si es menor recorremos la búsqueda hacia el lado izquierdo hasta encontrar el siguiente elemento del árbol, el cual volvemos a comparar como lo hicimos con la raíz.

-Si es mayor se realiza la búsqueda hacia el lado derecho del árbol, el cual lo tomamos como si fuera una raíz y comparamos de la misma forma que la primera raíz.

Los pasos anteriores se realizan hasta encontrar el elemento buscado o llegar a NULL que nos indicaría que el elemento no se encuentra en el árbol.

ÁRBOLES DE JUEGO.

Los árboles de juego son una aplicación de los árboles de decisión. Tomemos por ejemplo el conocido juego del gato y consideremos una función evalúa que acepta una posición del tablero y nos devuelve un valor numérico (entre mas grande es este valor, mas “buena” es esta posición). Un ejemplo de la implantación de esta función es considerando el numero de renglones, columnas y diagonales restantes abiertas para un jugador menos el numero de las mismas para su oponente, por ejemplo la sig. Posición en un juego y sus posibles continuaciones:

Dada una posición del tablero, el mejor movimiento siguiente esta determinado por la consideración de todos los movimientos posibles y las posiciones resultantes. Tal análisis no conduce sin embargo al mejor movimiento, como se ve en el ejemplo

anterior cuando las cuatro primeras posibilidades dan todas el mismo valor de evaluación, sin embargo la cuarta posición es sin duda mejor, por lo que se debe mejorar esta función.

Ahora se introduce la posibilidad de prever varios movimientos. Entonces la función se mejorara en gran medida, se inicia con cualquier posición y se determinan todos los posibles movimientos en un árbol hasta un determinado nivel de previsión. Este árbol se conoce como “árbol de juego” cuya profundidad es igual a la profundidad de dicho árbol. El sig. Árbol de juego para la posición inicial del gato y un nivel de previsión de 2 se muestra a continuación.

Figura1(en el archivo gato.ppt)

Designamos el turno del jugador 1 como +, y el turno del jugador 2 como -, es claro que como el árbol empieza con el turno de +, entonces el árbol estará evaluado de acuerdo a la conveniencia de +. De acuerdo al árbol anterior el mejor primer turno para + será la cruz en el centro por lo que el jugador decidirá hacer este movimiento, en esta fase se ve que el turno que sigue es de -, - deberá seleccionar la jugada que tenga el menor valor, pues esta será la que perjudique mas a + y convendrá a -.

Así es como funciona un árbol de juego que es una aplicación de un árbol de decisión, puesto que se genera el árbol de acuerdo al nivel de previsión y cada jugador va decidiendo que jugada le conviene mas de acuerdo a la evaluación de una determinada posición.

ÁRBOLES DE DECISIÓN UTILIZADOS EN SISTEMAS EXPERTOS

Los árboles de decisión se usan en los sistemas expertos por que son mas precisos que el hombre para poder desarrollar un diagnostico con respecto a algo, ya que el hombre puede dejar pasar sin querer un detalle, en cambio la maquina mediante un sistema experto con un árbol de decisión puede dar un resultado exacto.

Una deficiencia de este es que puede llegar a ser mas lento pues analiza todas las posibilidades pero esto a su vez es lo que lo vuelve mas preciso que al hombre.

A continuación se presenta un ejemplo de un sistema experto y de como puede llegar a diagnosticar que se emplee un fármaco X en una persona con presión arterial.

Se le administrara un fármaco X al paciente si:

1.- Tiene presión alta, su azúcar en la sangre es alto, es alérgico a antibióticos y NO tiene otras alergias.

2.- Tiene presión alta, su azúcar en la sangre es alto y NO es alérgico a los antibióticos.

3.- Tiene presión arterial alta y su azúcar en la sangre es bajo. 4.- Tiene presión arterial media y su índice de colesterol es bajo. 5.- Tiene presión arterial baja

No se le administrara el fármaco X si:

1.- Tiene presión arterial alta, su azúcar en la sangre es bajo, es alérgico a los antibióticos y SI tiene otras alergias.

2.- Tiene presión arterial media y su índice de colesterol es alto.