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Universidad de OrienteVicerrectorado AcadmicoConsejo de Estudios de PostgradoCoordinacin de Ciencias AdministrativasNcleo de Monagas

TEMA N 07ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTEGRANTES:JEISA TOCUYOLUIS APARICIO BETZABETH VIVAS Maturn, 15 de Marzo de 2015Estados Financieros

SON INFORMES QUE UTILIZA LAS INSTITUCIONES PARA DAR A CONOCER LA SITUACIN ECONMICA Y FINANCIERA O LOS CAMBIOS QUE EXPERIMENTARESULTA TIL PARA LA ADMINISTRACION, GESTORES, REGULADORES Y OTROS TIPOS DE INTERESADOS Anlisis e Interpretacin de los Estados FinancierosIMPORTANCIA

Usuarios del Anlisis de Estados FinancierosACCIONISTASINVERSIORES Y ASESORES AGENTES DE FINANCIAMIENTOPROVEEDORESCLIENTESGOBIERNOS Y ORGANISMOS PUBLICOS Mtodo de Anlisis Financiero HorizontalAumentos y Disminuciones TendenciasControl PresupuestalOrganizacinPredictibilidadDeterminacin cuantitativaObjetivoCosteabilidad:FlexibilidadUnidadConfianzaAutoridadCoordinacinExcepcionesNormasPunto de Equilibrio

BALANCE GENERALEJEMPLO

AO BASE VR%= VARIACION PORCENTUAL VR AB = VARIACION ABSOLUTAFORMULA:VR%= VR AB AO BASE

VR%= 267.379 3 .169.484

VR%= 0,0843*100VR%= 8,43%

Mtodos de Anlisis deLos Estados FinancierosMtodo de Anlisis Financiero Vertical

SUB-GRUPOTOTAL GRUPO%IMPORTANCIA EJEMPLO

BALANCE GENERALCAPITAL DE TRABAJO

IMPORTANCIA EJEMPLOEMPRESA A= AC-PC= 10.520.000-2.000.000=8.520.000

EMPRESA B= AC-PC= 10.520.000-2.000.000=8.520.000SUPONIENDO QUE LAS DOS EMPRESAS TIENEN EL MISMO CAPITAL NETO = 2.000.000,

EMPRESA AEMPRESA BIGUAL CAPITAL DE TRABAJO NETORAZON DE CAPITAL=AC/PCEMPRESA A= AC/PC= 10.520.000/2.000.000=5,26EMPRESA B= AC/PC= 10.520.000/2.000.000=5,26

IGUALROZON DE CAPITALPRUEBA ACIDO=AC-INVENTARIO/PCEMPRESA A= AC-I/PC= 10.520.000-850.000/2.000.000=4,83EMPRESA B= AC-I/PC= 10.520.000-7-200.000/2.000.000=1,66BALANCE GENERALESTADO DE GANANCIA Y PERDIDAEMPRESA TIUNA, C.A

VENTAS NETAS: 50.400.000,DEVOLUCIONES EN VENTA: 200.000,REBAJAS Y DESCUENTOS EN VENTAS: 460.000,COSTO DE VENTAS: 15.000,GASTOS DE VENTAS: 2.100.000,GASTOS ADMINISTRATIVOS: 4.500.000,REBAJAS Y DESCUENTOS 460.000/50.400.000=0,912% SATISFACTORIOGASTOS DE VENTAS2.100.000/50.400.000=4,166% EXCESIVO Y NO SATISFACTORIOCOSTOS DE VENTA15.000.000/50.400.000=29,761% SATISFACTORIOPRINCIPALES MEDIDAS ESTNDAR PARA ANALIZAR RAZONES MEDIA O PROMEDIO ARITMTICO

X = t / nt = Sumatoria de la Variablen = Nmero de elementos (o aos) MEDIANA

X = (n + 1) / 2 MODAMEDIA ARITMETICA (PROMEDIO ARITMETICO)

X= N/SUMATORIA 1/R

Mtodo de Anlisis Financiero de RazonesOBJETIVOS DE LAS RAZONES FINANCIERAS

MTODOS Y PROPORCIONES FINANCIERAS

RAZONES DE LIQUIDES RAZONES DE ACTIVIDADRAZONES DE RENTABILIDADRAZONES DE COBERTURARAZONES DE LIQUIDES CAPITAL NETO DE TRABAJONDICE DE SOLVENCIANDICE DE LA PRUEBA DEL ACIDO

RAZON DE ENDEUDAMIENTOLEVERAGE O APLACAMIENTO TOTALENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO RAZONES DE ENDEUDAMIENTO NUMERO DE VECES QUE SE GANA EL INTERSROTACION DE CUENTAS POR COBRARPERIODO PROMEDIO DE COBROROTACION DE INVENTARIO DE EMPRESAS COMERCIALESROTACION DE INVENTARIO DE EMPRESAS INDUSTRIALESROTACION DE ACTIVO FIJOS ROTACION DE ACTIVOS OPERACIONALES ROTACION DE ACTIVOS TOTALESRAZONES DE OPERACIN Y ACTIVIDAD

MARGEN BRUTO DE UTILIDADESMARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALESMARGEN NETO DE UTILIDADESRENDIMIENTO DEL PATRIMONIORENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTALUTILIDADES NETAS POR ACCIONRAZONES DE RENTABILIDAD EJEMPLORAZNES DE LIQUIDEZLa Empresa TEAM07, C.A

ACTIVO CORRIENTE: 260.000,PASIVO CORRIENTE: 110.000,INVENTARIO: 150.000, ndice De SolvenciaIS=260.000/110.000IS= 2,3636 Prueba AcidaPA= 260.000-150.000/110.000PA= 1Capital de Trabajo CTN= 260.000-110.000CTN= 150.000RAZNES DE ENDEUDAMIENTOEJEMPLOLa Empresa TEAM07, C.ATOTAL ACTIVO: 390.000,TOTAL PASIVO CON TERCEROS: 130.000,PASIVO CORRIENTE: 60.000,INTERESES PAGADOS: 5.000,CAPITAL: 900.000,UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES: 580.000,PASIVO CON ENTIDADES FINANCIERAS: 30.000,Nivel de Endeudamiento = 130.000/390.000= 0,3333 Concentracin del Endeudamiento en el Corto Plazo= 60.000/130.000= 0,4615 Numero de Veces que se Gana el Inters: 580.000/5.000 = 116Leverage total: 130.000/900.000 = 0,1444RAZNES DE OPERACIN O ACTIVIDADEJEMPLOLa Empresa TEAM07, C.AVentas Totales: 920.000,Ventas a Crdito: 570.000,Inventario Inicial: 30.000,Inventario Final: 20.000,Cuentas por Cobrar: 140.000,Costo de Ventas: 87.000,Activos Fijos: 800.000,Activos Totales Brutos: 1.200.000Compras a Crdito: 200.000,Cuentas por Pagar: 50.000,Rotacin de cuentas por cobrar = 570.000/140.000= 4,071 vecesPeriodo Promedio de Cobro= 140.000*360/570.000= 88,42 dasRotacin de Inventario=Inventario Promedio = 30.000+20.000/2= 25.000RI= 87.000/25.000= 3,48Edad Promedio del Inventario Periodo Promedio de Cobro= 360/4,071= 88,42 dasEPI= 360/3,48= 103,44 dasCiclo de Operaciones= 88,42+103,448= 191,86 dasRotacin de Activos Fijos =920.000/800.000=1,15Rotacin de Activos Totales = 920.000/1.200.000= 0,766 Rotacin de Proveedores= 50.000*360/200.000= 90 das RAZNES DE RENTABILIDAD La Empresa TEAM07, C.AVentas Brutas: 880.000,Devoluciones en Venta: 5.000,Rebajas en Ventas: 10.000,Descuentos en Venta: 15.000,Patrimonio: 1.300.000,Activo Bruto Total: 1.600.000, Utilidad Bruta: 590.000,Utilidad Operativa: 440.000,Utilidad Neta:380.000,Margen de Utilidad Bruta:Ventas Netas=880.000-(50.000+10.000+15.000)=850.000MUB=590.000/850.000=0,6941Margen Utilidad Operativa=440.000/850.000=0,5176Margen Utilidad neta=380.000/850.000=0,4470Rendimiento del Patrimonio=380.000/1.300.000=0,2923EJEMPLORendimiento del Activo=380.000/1.600.000=0,2375GRACIAS POR SU ATENCIN