Administración de Riesgos de Carbono en Instituciones ... · % del portafolio de prestamos sujeto...
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V Foro Latinoamericano y del Caribe sobre Carbono
Santo Domingo, República Dominicana. 13 a 15 de Octubre 2010. 1
Administración de Riesgos
de Carbono en
Instituciones Financieras
Estrategias Corporativas de corto y largo plazo
ESG Research
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Sinopsis
• Riesgos directos e indirectos para bancos
• Cómo administrar estos riesgos
• Mejores prácticas
• Conclusiones
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¿Por qué analizar la exposición al carbono?
Niveles de emisiones de operación vs. a través del financiamiento
0
10,000,000
20,000,000
30,000,000
40,000,000
50,000,000
60,000,000
70,000,000
Tonnes CO2e
Total Scope 1 Emissions 2008 Emissions Through Syndicated Loan Activity 2008
0
500,000
1,000,000
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Eres lo que financias…
• Los bancos están expuestos a los riesgos y oportunidades de Cambio
Climático a través de las actividades y compañías que financian y no
a través de sus operaciones directas.
• Mapeamos cada préstamo sindicado de los bancos a nuestra
plataforma de análisis de carbono para describir la exposición a
riesgos de carbono de cada banco, incluidos:
• Emisiones de carbono financiadas;
• Calificaciones de desempeño en carbono de los deudores; y,
• Exposición a los riesgos regulatorios de carbono.
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Metodología: Atribución de las emisiones de los deudores al
banco que las financia
Borrower Bank
Carbon : 10% of borrower’s emissions
Loan : 10% of borrower’s total assets
100 tonnes CO2e
10 tonnes CO2e
Notes:
+ carbon emissions refer to Scope 1 emissions as disclosed by the borrowing firm
+ where necessary industry and regional averages supplemented missing data
+ 29,000 syndicated loans were analyzed through 2008 and 2009, representing USD 6.9 trillion in volume
+ bank’s cut of each loans is estimated according to bank’s role in the deal, whole loan split between participants
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Análisis de la huella de carbono: intensidad de carbono en un
portafolio de prestamos Toneladas de CO2e por USD mm financiado, contribución por sector
Notes:
+ carbon emissions refer to Scope 1 emissions as disclosed by the borrowing firm
+ 29,000 syndicated loans were analyzed through 2008 and 2009, representing USD 6.9 trillion in volume
286 281 274 270 264
237 231 230 228 227 223
192
161 158 157 153
-
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
350.00
Tonnes CO2e per USD mm
Other
Heavy Industry
Materials
Metals, Mining& Forestry
Energy &Power
Total (for DataLabel)
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Más importante que la huella de carbono: el desempeño de
carbono Composición de portafolio por calificaciones de Carbon BetaTM
MSCI Carbon BetaTM ratings (‘AAA’
through ‘CCC’) are based on 3 pillars:
-Carbon Risk
-Carbon Management
-Carbon Strategic Profit Opportunities
Several banks lend to a disproportionately
high proportion of companies with poor
carbon performance
15%
13%
17%
25%
19%
5% 6%
Distribution of Carbon Ratings Across Sample
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
52% 52%
39% 38% 38% 36%
30% 29% 28% 27%
21% 20% 18% 17% 17%
10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
% of Loans with Poor Carbon BetaTM Rating
BB B CCC
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Exposición regulatoria: % del portafolio de prestamos sujeto a regulaciones de carbono:
escenario presente y futuro
- Currently 47% of loans (USD 2.9 trillion) face carbon regulations
- Expected to rise to 84% (USD 5.1 trillion) by 2013
Notes:
+ based on geographic operations of borrowers, measured by % of assets, revenues or operations in each geographic segment
16%
50%
40% 36%
87%
61%
73%
58%
73%
63%
79%
50%
60%
67%
60% 64%
100% 98% 97% 96% 95% 94% 93% 93% 92% 91% 90% 89% 89% 88% 87% 81%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
% in Regulated Markets - Present Scenario % in Regulated Markets - Future Scenario
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Mejores prácticas (mercados emergentes)
Resultados claves:
• Cerca de dos tercios de los
encuestados reconocen que el
cambio climático tendrá
consecuencias en sus negocios
• La mayoría de estos tiene políticas
de sustentabilidad, pero solo el 20%
incluye el cambio climático
• No existen instituciones que midan
las emisiones de su financiamiento.
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Axxess Capital (Eastern Europe) Established Romania Industrial Energy Efficiency Company. Financed
project to use wood waste as fuel source for central heating furnace.
Center-invest Bank (Rusia) Uses energy efficiency calculator to assess potential energy and cost
savings of a project upfront.
DLJ South American Partners (Argentina) Financed project to convert sawmill waste to fuel for biomass plant.
Grupo Finterra S.A. de C.V. (México) Board of Directors oversees environmental and social rating system.
Rabo Equity Advisors (India) Invests in CDM projects and is growing this area of business.
YES Bank (India ) Dedicate Sustainable Investment Banking Group, provides advisory for
services.
Mejores prácticas (mercados emergentes)
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Conclusiones
• La mayoría de los bancos están expuestos a los riesgos del cambio
climático, pero las estrategias de administración de estos riesgos son
insuficientes
• Evaluar el impacto de cambio climático en el financiamiento de
corporaciones implica crear oportunidades: nuevos mercados y menos
riesgos. ¿Cómo?
• Estableciendo objetivos en la mejora del desempeño de carbono en el
portafolio de prestamos y reducir su intensidad de carbono (tCO2e/USD
millón financiado)
• Estos objetivos, promoverán proyectos de mitigación. La demanda por
estos proyectos será abastecida por los deudores que tengan que cumplir
con un objetivo de desempeño de carbono para obtener mejores términos
de financiamiento.
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Gracias
Mario López-Alcalá
+1 212 981 7515
www.msci.com