Activos Biolgicos

7/31/2019 Activos Biolgicos

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ACCOUNTING ADVISORY SERVICES

NIC 41Activos biológicos y prácticas

Europeas de aplicación

Diciembre 2008

KPMG en Chile



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CONTENIDOS

1.........................................................................................Introducción

2...Objetivos y Alcance de la Norma NIC 41 (Activos Biológicos)

3.....................................Activos Biológicos y Productos Agrícolas

4.................................................Valorización de Activos Biológicos

5........................................................................Ganancias y pérdidas

6......................................................................................Subvenciones

7..........................Revelaciones relacionadas a activos biológicos

8............................Revelaciones adicionales si el valor razonable

no puede ser determinado con fiabilidad

9..................................................Prácticas Europeas de Aplicación



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1. Introducción

Las IFRS están basadas en principios. Asimismo presentan el desempeño

de las empresas de forma diferente y más sofisticada respecto de las

actuales y que busca aumentar la transparencia, comparabilidad y calidad

de sus estados financieros. Las empresas que deben preparar estados

financieros al 31 de diciembre del 2009 bajo IFRS, se encuentran ante

un importante desafío, ya que deben preparar sus estados financieros de

apertura al 1 de enero del 2009.

Para todo tipo de empresas que operan en el rubro de los activos

biológicos, como salmoneras, forestales, industria vitivinícola, etc., las

IFRS, implicarán un cambio significativo, porque los activos biológicos

deberán ser valorizados al valor razonable menos los costos estimados

en el punto de venta, a menos que el valor razonable no se pueda

determinar con fiabilidad, existiendo la alternativa del costo menos

amortización y deterioros de valor.

En este estudio que realizó KPMG Chile, se analizaron una muestra

limitada de seis empresas Europeas en el rubro de la industria forestal y

un empresa salmonera, seleccionadas como ejemplos disponibles, con el

fin de comparar la aplicación y las revelaciones en los estados financieros.

Una muestra pequeña, dado que no existen muchas empresas en el

sector agrícola, que deban publicar estados financieros de acuerdo a las

IFRS. Igualmente estas empresas revelan información que puede ser

considerada como mejores prácticas, que pueden ser relevante para la

industria chilena en la aplicación de la NIC 41 sobre activos biológicos.

Las empresas que incluimos en el estudio son:

• HolmenSkog,Suecia

• SCASvenskaCellulosaAktiebolaget,Suecia • UPM-KymenneCorporation,Finlandia

• StoraEnsoOyj,Finlandia

• M-RealCorporation,Finlandia

• MarineHarvest,Noruega

El propósito de esta publicación es resumir los aspectos más relevantes

de la Norma NIC41 y presentar alguna de las mejores prácticas que se

recogen de la experiencia de algunas empresas en industrias que se

relacionan con los activos biológicos. Esperamos que estos contenidos

ofrezcan ideas innovadoras y se conviertan en un elemento de valor para

su práctica.

Activos Biológicos

Cristián BastiánSocio Principal KPMG



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2. Defini ci ón y Alcance de la NIC 41(Activos Biológicos)

Definic ión y alcance

Los activos biológicos son plantas y animales vivos que son capaces deexperimentar transformaciones biológicas, bien para dar productos agrícolas que

se contabilizan como existencias o bien para convertirlos en otros activosbiológicos diferentes.

Determinar si una partida es un activo biológico o parte de las existencias a vecesdepende del propósito para el cual se mantiene dicho activo. Por ejemplo, loshuevos fecundados mantenidos para la cría de pollos son activos biológicos,

mientras que los huevos mantenidos para la venta son existencias.

La NIC 41 se aplica a los activos biológicos que se transforman mediante unproceso gestionado de forma activa (es decir, actividad agrícola). Por ello seaplica, por ejemplo, a las siguientes actividades: engorde del ganado, cultivo debosques ya sea de plantas de ciclo anual o plantas perennes, cultivo en huertos yplantaciones, floricultura y acuicultura (incluyendo las pisci-factorías).

Los animales o plantas que no están sujetos a un proceso de gestión activa noentran en el alcance de la NIC41. Por ejemplo, P es una tienda de mascotas. Pcompra crías de animales de los criadores de animales y después los vende.Las mascotas se contabilizan como existencias y no como activos biológicos

porque P no gestiona activamente la transformación biológica de los animales.

Los animales o plantas similares que se usan fundamentalmente para propósitosno productivos, tales como parques recreativos o parques de juego, están fueradel alcance de la NIC41. Otro ejemplo: G posee caballos que entrena y usa paracarreras. Los caballos de carreras se tienen fundamentalmente para propósitos no

productivos, y por ello no se contabilizan como activos biológicos. En su lugar, loscaballos deben reconocerse como un activo y amortizarse durante sus vidas útilesestimadas, aplicando los principios del activo fijo. Por el contrario, si G usa loscaballos de carreras fundamentalmente para propósitos de reproducción, estoscaballos entrarían dentro del alcance de la NIC41.

En los procesos de las transformaciones biológicas se pueden encontrar ciertascaracterísticas comunes como:

a) Capacidad de c ambio: Se refiere a la característica de plantas y animales vivosque son capaces de experimentar transformaciones biológicas.

Activos Biológicos



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En resumen la Norma NIC 41 trata sólo los Activos Biológicos.En el cuadro siguiente mostramos algunos ejemplos.

Los procedimientos contables aplicables a los productos agrícolas y de los pro-ductos resultantes del procesamiento tras la cosecha o recolección, se guían porotras normas, como por ejemplo por la NIC 2 u otras Normas Internacionales deContabilidad relacionadas con los productos obtenidos.

3. Activos Biológicos y Productos Agrícolas

Valoraci ón según “ fair value” , el valor razonable

Un activo biológico debe ser valorado, tanto en el momento de su reconocimientoinicial como en la fecha de cada balance, según su valor razonable menos loscostos estimados en el punto de venta, excepto en el caso, que el valor razonableno pueda ser determinado en forma confiable.

4. Valorac ión de Acti vos Biol ógicos

b) Gestión del cambio: La gerencia facilita las transformaciones biológicaspromoviendo o al menos estabilizando, las condiciones necesarias para que elproceso tenga lugar (por ejemplo: niveles de nutrición, humedad, temperatura,

fertilidad y luminosidad). Tal gestión distingue a la actividad agrícola de otras

actividades. Por ejemplo, no constituye actividad agrícola la cosecha o recolecciónde recursos no gestionados previamente, tales como la pesca en el océano y latala de bosques naturales.

c) Valoraci ón del cambio : Se refiere a los cambios cualitativos (por ejemplo:

adecuación genética, densidad, maduración, y fortaleza de la fibra) como cambioscuantitativos (por ejemplo: peso, metros cúbicos, longitud o diámetro de la fibray número de brotes) conseguido por la transformación biológica, los cuales sonobjeto de valoración y control como una función rutinaria de la gerencia.

Activos Biológicos Productos agrícol as

Productos resultantes

del procesamiento tras la

cosecha o recolección

Árboles de una

Plantación forestal

Vides

Árboles frutales

Peces

Troncos cortados

Uvas

Fruta recolectada

Pescados cosechados

Madera, Papel

Vino

Fruta procesada

Pescados procesados



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La empresa que hubiera valorado previamente el activo biológico según suvalor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, continuaráhaciéndolo así hasta el momento de la enajenación.

Costos en el punto de ventaLos costos en el punto de venta incluyen las comisiones a los intermediarios ycomerciantes, los cargos que correspondan a las agencias reguladoras y a lasbolsas o mercados organizados de productos, así como los impuestos ygravámenes que recaen sobre las transferencias. En los costos se excluyen lostransportes y otros costos necesarios para llevar los activos al mercado.

Confiabil idad del valor razonable

Se presume que el valor razonable de un activo biológico puede determinarse deforma confiable. No obstante, esta presunción puede ser refutada solamente enel momento del reconocimiento inicial de un activo biológico para el que no estén

disponibles precios o valores fijados por el mercado, para los cuales se hayadeterminado claramente que no son confiables otras estimaciones alternativas delvalor justo. En tal caso, estos activos biológicos deben ser valorizados según sucosto menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada pordeterioro del valor. Una vez que el valor razonable de tales activos biológicospueda determinarse confiablemente, la empresa debe proceder a valorar según suvalor razonable, menos los costos estimados en el punto de venta.

Determinación del valor justo

Si existiera un mercado activo para un determinado activo biológico o para unproducto agrícola, el precio de cotización en tal mercado será la base adecuada

para la determinación del valor razonable. Si la empresa tuviera acceso adiferentes mercados activos, usará el más relevante. Por ejemplo, si la empresa

tiene acceso a dos mercados activos diferentes, usará el precio existente en elmercado en el que desea operar.

Si no existiera un mercado activo, la empresa deberá utilizar otros datos paradeterminar el valor razonable, siempre que estén disponibles, como pueden ser:

• El precio de la transacción más reciente en el mercado, suponiendo que

no ha habido un cambio significativo en las circunstancias económicasentre la fecha de la transacción y la del balance

• Los precios de mercado de activos similares, ajustados de manera que

reflejen las diferencias existentes

• Referencias sectoriales, tales como el valor de los cultivos expresados en

función de superficies; unidades de capacidad, peso o volumen

En muchos casos, pueden no estar disponibles los precios, determinados por elmercado, para un activo biológico en su condición actual. En tales casos, la

empresa debe utilizar, para determinar el valor razonable, el valor actual de losflujos netos de efectivo esperados del activo, descontados a un tipo de interésantes de impuestos definido por el mercado.



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El valor actual de l os flujos netos de efecti vo como valor j usto

Para determinar el valor actual de los flujos netos de efectivo esperados del activo,

la empresa debe incorporar las expectativas de posibles variaciones en los flujosde efectivo sobre los propios flujos de efectivo esperados, sobre los tipos de

descuento o sobre alguna combinación de ambos. Al determinar el tipo detasa de descuento, la empresa aplicará hipótesis coherentes con las que ha em-pleado en la estimación de los flujos de efectivo esperados para evitar el efecto deque algunas hipótesis se tengan en cuenta por duplicado o se ignoren.

El objetivo del cálculo del valor actual de los flujos netos de efectivo esperados esdeterminar el valor razonable del activo biológico en su ubicación y condicionesactuales. La condición actual de un activo biológico excluye cualquier incrementoen el valor por causa de su transformación biológica adicional, así como poractividades futuras de la empresa, tales como las relacionadas con la mejora de la

transformación biológica futura, con la cosecha o recolección, o venta.

La empresa no debe incluir flujos de efectivo destinados al financiamiento de losactivos, ni flujos derivados de impuestos o para restablecer los activos biológicostras la cosecha o recolección, por ejemplo, los costos de replantar los árboles enuna plantación forestal después de la tala de los mismos.

Ventas a fechas futuras

A menudo, las empresas realizan contratos para vender sus activos biológicos oproductos agrícolas en una fecha futura. Los precios de estos contratos no sonnecesariamente relevantes a la hora de determinar el valor razonable, puestoque este tipo de valor futuro pretende reflejar el mercado corriente, en el que un

comprador y un vendedor determinado podrían acordar en una transacción. Comoconsecuencia de lo anterior, no se debe ajustar el valor razonable de un activobiológico ni de un producto agrícola, como resultado de la existencia de uncontrato como el descrito.

Costos como aproximaciones del valor justo

Los costos pueden, en ocasiones, ser aproximaciones del valor razonable, enparticular cuando la transformación biológica desde que se incurrieron en los prim-eros costos haya sido leve, por ejemplo, para semillas de árboles frutales planta-das inmediatamente antes de la fecha del balance, o cuando no se espera que seaimportante el impacto de la transformación biológica en el precio, por ejemplo,

para las fases iniciales de crecimiento de árboles en una plantación con un ciclode producción de 30 años.



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Las ganancias o pérdidas surgidas por causa del reconocimiento inicial de unactivo biológico según su valor justo menos los costos estimados en el punto deventa, así como las surgidas por todos los cambios sucesivos en el valor razonablemenos los costos estimados en el punto de venta, deben incluirse en laganancia o pérdida neta del ejercicio contable en que se producen.

La Norma NIC 41 no establece disposiciones transitorias. La adopción de estaNorma se debe contabilizar de acuerdo con la NIC 8 de políticas contables, cam-bios en estimaciones contables y errores.

5. Ganancias y pérdidas

Las subvenciones oficiales incondicionales, relacionadas con un activo biológicoque se valoriza según su valor razonable menos los costos estimados en el punto

de venta, deben ser reconocidas como ingresos sólo si tales subvenciones seconviertan en exigibles.

Si la subvención oficial, relacionada con un activo biológico que se valorizasegún su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta estácondicionada, lo que incluye las situaciones en las que la subvención exige que

la empresa no emprenda determinadas actividades agrícolas, la empresa debereconocer la

subvención oficial sólo si, han cumplido las condiciones ligadas a ella.

6. Subvenciones



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Si no es objeto de revelación por otra norma, la empresa debe describir y revelar:

• La naturaleza de sus actividades relativas a cada grupo de activos

biológicos; y la valoración no financiera, o las estimaciones de lasmismas, relativas a las cantidades físicas de cada grupo de activosbiológicos al final del ejercicio; y la producción agrícola del ejercicio

• Los métodos y las hipótesis significativas aplicadas en la determinación

del valor razonable de cada grupo de productos agrícolas en el punto de

cosecha o recolección, así como de cada grupo de activos biológicos

• El valor justo menos los costos estimados en el punto de venta, de los

productos agrícolas cosechados o recolectados durante el ejercicio,

determinando el mismo en el punto de recolección

• La existencia y el valor en libros de los activos biológicos sobre cuya

titularidad tenga alguna restricción, así como el valor en librosde los activos biológicos entregados en garantía de deudas, elmonto de los compromisos para desarrollar o adquirir activos biológicos;y las estrategias de gestión del riesgo financiero relacionado con la

actividad agrícola

• La entidad debe presentar una conciliación de los cambios en el valor

en libros de los activos biológicos entre el comienzo y el final del ejercicioactual. No siendo exigido dar información comparativa esta conciliación

debe incluir:

- La ganancia o pérdida surgida de cambios en el valor razonable menoslos costos estimados en el punto de venta

- Los incrementos debidos a compras

- Las disminuciones debidas a ventas y los activos biológicos clasificadoscomo mantenidos para la venta de acuerdo con la NIIF 5

- Las disminuciones debidas a la cosecha o recolección

- Las disminuciones que procedan de combinaciones de negocios

- Las diferencias netas de cambio derivadas de la conversión de los

estados financieros a una moneda de presentación diferente, así comolas que se derivan de la conversión de un negocio en el extranjero a lamoneda de presentación de la entidad que informa, y otros cambios

7. Revelaciones relacionadas a activos biológicos



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• La NIC 41 aconseja a la empresa que revele, por grupos o de otra manera,

el monto del cambio en el valor razonable menos los costos estimadosen el punto de venta, que se ha incluido en la ganancia o la pérdida netadel ejercicio y que se debe tanto a los cambios físicos como a los

cambios en los precios

• La transformación biológica produce una variedad de cambios de tipo

físico - crecimiento, degradación, producción y procreación -, dondecada una de ellas es observable y valorizable. Cada uno de esoscambios físicos tiene una relación directa con los beneficioseconómicos futuros. El cambio en el valor razonable de un activo biológicodebido a la cosecha o recolección, es también un cambio de tipo físico

• La actividad agrícola está, a menudo, expuesta a riesgos naturales como

los que tienen relación con el clima o las enfermedades. Si se produjeseun evento de este tipo, que diese lugar a una partida de gastos o ingresos

con importancia relativa, se revelará la naturaleza y cuantía de la misma,de acuerdo con lo establecido en la NIC 1 Presentación de estados

financieros. Entre los ejemplos de los eventos citados están la declaraciónde una enfermedad virulenta, las inundaciones, las sequías o las heladasimportantes y las plagas de insectos

8. Revelaciones adicionales cuando el valor razonable no puede

ser determinado de manera confiable

Si el valor razonable de los activos biológicos no puede ser determinado de

manera confiable y la empresa valoriza los activos biológicos a su costo menos laamortización acumulada y las pérdidas por deterioro del valor acumuladas, debeentonces revelar en relación con tales activos biológicos lo siguiente:

• Descripción de los activos biológicos

• Explicación de la razón por la cual no puede determinarse con

fiabilidad el valor razonable

• Si es posible, el rango de estimaciones entre las cuales es altamente

probable que se encuentre el valor razonable

• El método de depreciación utilizado

• Las vidas útiles o los tipos de amortización utilizados



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• El valor bruto en libros y la depreciación acumulada (a la cual se agregarán

las pérdidas por deterioro del valor acumuladas), tanto al principiocomo al final del ejercicio

• Ganancias o pérdidas que la empresa haya reconocido por causa

de la enajenación de tales activos biológicos y revelación por

separado de las cuantías relacionadas con esos activos biológicos

• Conciliación de los cambios en el importe en libros de los activos

biológicos entre el comienzo y el final del ejercicio corriente que debeincluir las siguientes cuantías que, relacionadas con tales activos

biológicos, y que se hayan incluido en la ganancia o la pérdida neta;pérdidas por deterioro del valor; Disminuciones de las pérdidas pordeterioro del valor y depreciación

Si, durante el ejercicio actual, la empresa ha podido determinar de manera

confiable el valor razonable de activos biológicos que, con anterioridad, habíavalorizado según su costo menos la amortización acumulada y las pérdidas pordeterioro del valor acumuladas, debe revelar, en relación con tales elementos:

• Descripción de los activos biológicos

• Explicación de las razones por las que el valor razonable se ha vuelto

determinable con fiabilidad

• El efecto del cambio

Nuestro análisis pretende resumir la experiencia práctica que se revela en losestados financieros y en las respectivas notas de estas seis empresas Europeascon el fin de facilitar información y apoyo en el proceso de adopción de las IFRSen Chile y en particular en el proceso de adopción de la NIC 41 sobre activos

biológicos.

Este estudio pretende presentar las prácticas más comunes de aplicación de laNIC 41 y no se centra en efectuar un estudio de exigencias y contenidos derevelaciones, las cuales pueden depender de otros requerimientos, como porejemplo, el de la importancia relativa expuesta en el Marco Conceptual de las

IFRS, la cual no requiere de la aplicación estricta de algunos de los principiosy criterios contables cuando la importancia relativa en términos cuantitativos ocualitativos de la variación que tal hecho produzca, sea escasamente significativay, en consecuencia, no altere la expresión de la imagen fiel.

9. Prácti cas Europeas de Apli cac ión, Resumen final



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Cuadro resumen de prácticas Europeas de aplicación

Descri pción de la estructura de los activos biológicos

Las empresas con activos biológicos forestales presentados revelan las regionesen las cuales se encuentran sus activos biológicos. Una de las empresas incluyeademás la estructura de sus activos biológicos indicando el tipo de árboles quecomponen dichos activos y su edad.

Marine Harvest presenta sus cultivos biológicos por regiones, encontrándoseentre ellos Chile.

Valor Razonable

Ninguna de las seis empresas forestales supuso que existe un mercado activo

para los activos biológicos y por consecuencia no pudieron considerar el precio decotización en tal mercado como la base adecuada para la determinación del valorjusto. Todas las empresas estimaron que el valor justo puede ser derivado del valoractual de flujos (netos) de efectivo, menos los costos estimados en el punto deventa.

Cuatro de las empresas tomadas como muestra, exponen que los flujos sonderivados en base a planes de tala forestales, donde dos de ellas preparan lainformación sobre un ciclo productivo de 100 años. Los flujos netos son calculadosen base a varias presunciones, entre las cuales destacan el crecimiento forestal,volúmenes de cosecha, precios de venta, costos de tala y costos asociados conrequerimientos medio ambientales.

Para determinar el valor razonable, el valor actual de los flujos netos de efectivoesperados del activo, fue descontado a un tipo de descuento antes de impuestosdefinido por las mismas empresas.

Activos Biológicos en

los estados financieros consolidados

al 31 de diciembre 2007

Activos biológicos en porcentaje de activos

Cambio de valor razonable de activos biológicos en

porcentajes del resultado operacional

Descripción de la estructura de los activos biológicos

Valor justo derivado de valor actual de flujos de efectivo

Tasa de descuento utilizada

Presentación de conciliación de los cambios

entre el comienzo y el final del ejercicio corriente

Descripción de análisis de sensibilidad

separado para activos biológicos

33%

77%

Si

Si

Interésajustado

por riesgo

Si

Si

Si

Si

Si Si Si Si

SiSiSi

Si Si Si Si Si

Si Si

56%

16% 8%

16%

3%

1%

1%

1%

24%

9%

WACC WACC WACC WACC No aplica

No No No No

H o l m e n S k o

g ,

S u e c i a , ( F o r

e s t a l )

S C A S v e n s k

a C e l l u l o s a

A k t i e b o l a g e

t , S u e c i a

( F o r e s t a l )

U P M - K y m e n n e

C o r p o r a t i o n

, F i n l a n d i a

( F o r e s t a l )

S t o r a E n s o

O y j ,

F i n l a n d i a ( F

o r e s t a l )

M - R e a l C o r p o r a t i o n

F i n l a n d i a ( F

o r e s t a l )

M a r i n e H a r v

e s t ,

N o r u e g a ( S a

l m o n e r a )



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Las empresas salmoneras valorizan sus activos biológicos dependiendo de laexistencia de precios de mercado. Cuando dichos mercados no existen, se usaun modelo de valoración para el cálculo del valor razonable. En ciertos casos elvalor razonable es estimado con base al peso promedio de la biomasa multiplicada

por un precio promedio de venta, menos un margen de seguridad por pérdidas.En el caso de Chile, dado que no existe un mercado activo local representativo,

las empresas salmoneras valorizan actualmente la biomasa al costo; esto requeriráun cambio, ya que en estos casos las IFRS exijen un modelo de valoración basadoen el valor razonable. Debido a que el ciclo de producción es corto en la industriasalmonera, hemos visto que el valor razonable no se descuenta, a diferencia de laindustria forestal, en la cual los flujos futuros si deben descontarse para poder así determinar el valor razonable de dichos activos.

Adicionalmente, en el caso de las Viñas, si bien es cierto que en Chile se observauna alta tendencia a una valorización al costo, la experiencia internacional es

diferente. Por ejemplo, en Australia, las políticas contables consideradas por lamayoría de las Viñas explican que el valor razonable se basa en el valor presentede los flujos de efectivo esperados, haciéndose referencia en algunos casos a las

ventas recientes de activos similares.

Tasa de interés de descuento

Cuatro de las seis empresas determinaron una tasa de descuento basada en elcosto promedio ponderado del capital (weighted average cost of capital o WACC),el cual considera una expectativa de rentabilidad que genere valor desde el puntode vista de los inversionistas. El WACC fue calculado de acuerdo a la

estructura del refinanciamiento y de las expectativas de rentabilidad de lasempresas y por lo tanto varía entre ellas.

Una empresa definió como tasa de interés de descuento la tasa de interés librede riesgo más un porcentaje de entre 1% (capital propio) y 2% (deudas) paraconsiderar el riesgo de negocio de dicha empresa.

La empresa salmonera no descontó el futuro flujo en efectivo (no es significativo

por el corto ciclo de producción).

Activos Biológicos



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Presentación de concil iac ión de los cambios entre el comienzo y el final del

ejercici o corriente

La totalidad de las seis empresas presentaron una conciliación de los cambios en

el valor en libros de los activos biológicos entre el comienzo y el cierre de

ejercicio. La conciliación incluye las siguientes categorías aplicables:

• La ganancia o pérdida surgida de cambios en el valor razonable menos los

costos estimados en el punto de venta• Los incrementos debidos a compras

• Los decrementos debidos a la cosecha o recolección

• Los incrementos que procedan de combinaciones de negocios,

diferencias netas de cambio y otros

Aunque la NIC 41 no exige dar información comparativa, todas las empresas

presentaron información comparativo de al menos un año.

Análi sis de sensibil idad

Dos de las seis empresas presentaron en sus notas un análisis de sensibilidad enel cual se presenta los efectos sobre resultados de un cambio en losparámetros que fueron usados para determinar el valor justo de los activosbiológicos. De esta forma Holmen Skog y SCA Svenska Cellulosa presentaron enel efecto sobre el valor justo de los activos biológicos debido a cambios en lasestimaciones de cuotas y volúmenes de tala y cosecha, por cambios de precio de

venta y de costos y por cambios de la tasa de interés de descuento.

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