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A DTCC Thomson Reuters Company

Integraciones bursátiles y la necesidad de aumentar la eficiencia operativa

Presentación de Thomas Trepanier, Director

3° Foro de Liderazgo ACSDA

Buenos Aires, Argentina

Noviembre de 2011

A DTCC Thomson Reuters Company2

Omgeo LLC

Omgeo LLC es una empresa conjunta del Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) y Thomson Reuters. Es la fuerza y los recursos de estas

dos organizaciones influyentes que informan y sostienen nuestro trabajo innovador.

Hemos formado sociedades con mas de 700 gestoras de inversiones y mas de 1,600 corredores de bolsas a través de 46 países mundiales, trabajando

con ellos para crear soluciones automatizadas que mejoran la velocidad y la eficacia de su flujo de trabajo.

Nuestra pericia les permite a las gestoras de inversiones, corredores de bolsas y bancos de custodia simplificar sus operaciones, con tecnología avanzada que acelera el proceso transaccional, reduciendo costos y el

riesgo de la transacción.

Nuestra red de recursos y la profundidad de la pericia nos permite guardar a nuestros clientes en la vanguardia de una industria de rápido desarrollo, y

nuestras sociedades cercanas con los reguladores nos permiten asegurarnos de que todos los estándares de la industria sean realizados.


Infraestructura del Mercado Local:

Observaciones y Desafíos

Promoviendo “STP”en operaciones “post-trade” :

• A medida que el acceso al mercado directo (Direct Market Access, DMA) y el comercio algorítmico llegan a ser más populares, los

sistemas de comercio se diversifican.

• Las oficinas centrales (“Front Office”) acuden a los procesos

automatizados para sus operaciones para manejar un número cada vez mayor de

transacciones.

Sin embargo, las operaciones ‘post-trade’ siguen siendo a menudo

manuales y tardías en términos de automatización:

• El mejoramiento de las operaciones post-trade desde la confirmación

comercial hasta la liquidación reduce costos y riesgos y aumenta

la eficiencia operativa. • Esto ayudaría a los participantes a

reducir el riesgo de liquidación y mejoraría la eficiencia operativa.

Desafíos Importantes:• Los participantes comerciales están bajo presión cada vez mayor para reducir riesgo,

mientras simultáneamente alcanzar eficiencias de costo y tiempo.• Necesidad a través de los mercados de una tecnología confiable para minimizar los

retrasos. La capacidad de proceso es también crítica para manejar volúmenes máximos.

• Los participantes del mercado ahora esperan que el flujo de trabajo y el estado comercial sean comunicados a ellos en tiempo real sin importar la zona horaria.

• Necesidad de correlación centralizada (‘central match’) de las asignaciones y confirmaciones. Esto quitaría la intervención manual y reduciría el riesgo operacional.



Cómo las Organizaciones Miden la Eficiencia / Las Perspectivas de la Contraparte

• 25% de las Gestoras de Inversión utilizan fallas como medida dominante de la eficiencia- Manejo de Excepciones (incluyendo fallas)- 56%- Volumen de Transacciones- 16%- Punto de Referencia-13%- Estadísticas de Velocidad, Frecuencia, y Calidad- 7%- Otros- 7%

• 29% de los Bancos de Custodia utilizan fallas como medida dominante de la eficiencia- Manejo de Excepciones (incluyendo fallas)- 36%- Proceso Manual vs. Proceso Electrónico- 24%- Costo de Excepciones- 12%- Volumen de Transacciones- 10%- Punto de Referencia- 10%- Otros- 7%

• 22% de Corredores utilizan fallas como medida dominante de la eficiencia- Manejo de Excepciones (incluyendo fallas)- 57%- Volumen de Transacciones- 13%- Proceso Manual vs. Proceso Electrónico- 11%- Estadísticas de Velocidad, Frecuencia, y Calidad- 11%- Otros- 8%



Puntos de Dificultad para la Contraparte

• Gestora de Inversión- Manejo del Proceso Manual vs. Proceso Electrónico y Conectividad- 25%- Manejo de los Productos de Renta Fija / Derivados y Complejidad del Producto - 21%- Manejo de Ampliaciones de Tecnología e Infraestructura - 21%- Manejo de Datos / Estándares / Acciones Corporativas -18%- Otros- 13%

• Banco de Custodia- Generar Prioridades de la Industria, Capacidad Crítica y Promover Automatización - 31%- Manejo de Datos / Estándares / Acciones Corporativas - 23%- Manejo de Ampliaciones de Tecnología e Infraestructura - 15%- Reportes al Cliente y Personalización, Manejo de los Productos de Renta Fija / Derivados - 15%- Complejidad del Producto - 8%- Internet- 8%

• Corredor- Generar Prioridades de la Industria, Capacidad Crítica y Promover Automatización - 18%- Manejo de Datos / Estándares / Acciones Corporativas - 17%- Manejo de los Productos de Renta Fija / Derivados y Complejidad del Producto - 13%- Manejo de Ampliaciones de Tecnología e Infraestructura - 11%- Manejo del Proceso Manual vs. Proceso Electrónico y Conectividad- 11%- Mejorar el Flujo de Trabajo ‘post-trade / pre-settlement’ - 9%- Reportes de Fallas y Excepciones- 8%- Otros- 13%


Austria, Bélgica, República Checa, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Holanda, Noruega, Portugal, Rumania, Rusia, España, Suecia, Suiza, Inglaterra

Australia

Cobertura Mundial de Omgeo

Nuestros productos están usados en 46 Países Mundiales

China, Hong Kong, India, Indonesia, Japón, Pakistán, Malasia, Singapur, Corea del Sur , Taiwán, Tailandia

Bermuda, Canadá, México, EEUU

Egipto, Sudáfrica

Brasil

Nueva Zelanda

Israel, Turquía, UAE

Chile


Flujo de Trabajo - Enlace con Depósitos Centrales

Inversionista

Omgeo CTM

Notificación de

Liquidación

Depósito Central Banco de

Custodia

Desgloses

Contratos

Omgeo ALERT

Base de Datos de

Liquidación

Bloque

Contratos

Asignaciones

Actualización

Entrega para

Liquidación

Notificación de

Liquidación

Notificación

via S

WIF

TCorredor

Terceros

via S

WIF

T

y A

rchi

voPla

no

Bolsa de

Valores

Aviso de la ejecución

Notificación

Notificación de

Liquidación

Bloque

Orden

Bloque

Interfaz de MQ



Enlaces Entre Omgeo y Depósitos Centrales

Enlaces Hoy

• Canada – CDS• EuroCCP• Japón – Jasdec• Corea – KSD• Estados Unidos – DTCC

Enlaces en el Futuro

• Brasil• Chile• Colombia• India• México• Perú• Pakistán• Sudáfrica



Beneficios del Central Trade Manager (CTM)

• Omgeo CTM le permite aprovechar de lo siguiente:- Tasa de Afirmación de 90 por ciento en el mismo día de la transacción (T)

- Tasa de Afirmación de 95 por ciento al día siguiente de la transacción (T+1). La Tasa de Afirmación se incrementa a más de 94 por ciento al mediodía del T+2.

- La capacidad de cuadrar transacciones en el mismo día de la transacción le permite a una gestora de inversiones registrar oportunamente sus operaciones cambiarias. Hay más liquidez en el mercado del “spot FX” en comparación al día siguiente o al mismo día.

- El uso de CTM le permite a la gestora de inversiones recuperar transacciones en T en vez de T+2 o T+3.



Porcentaje de Afirmación en Central Trade Manager

IntervalTotal Trades

matched % MatchedRunning Total

Intervals

Total Trade Details Matched Running Total

% Matched Running Total

0 - 3 Hrs 1,627,673 47.60% 0-3 Hrs 1,627,673 47.60%

3 - 6 Hrs 415,676 12.16% 0-6 Hrs 2,043,349 59.76%

6 - 12 Hrs 612,891 17.92% 0-12 Hrs 2,656,240 77.68%

12 - 18 Hrs 373,839 10.93% 0-18 Hrs 3,030,079 88.61%

18-24 Hours (T) 184,668 5.40% 0-24 hours (T) 3,214,747 94.01%

T+1 days 118,680 3.47% T+1 days 3,333,427 97.48%

T+2 days 47,995 1.40% T+2 days 3,381,422 98.89%

T+3 days 29,984 0.88% T+3 days 3,411,406 99.76%

T+4 days 4,433 0.13% T+4 days 3,415,839 99.89%

T+5 days 1,607 0.05% T+5 days 3,417,446 99.94%

T+6 days 686 0.02% T+6 days 3,418,132 99.96%

T+7 days 534 0.02% T+7 days 3,418,666 99.98%

>T+7 days 851 0.02% >T+7 days 3,419,517 100.00%

3,419,517 100.00% 3,419,517 100.00%


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Muchas Gracias

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